期貨基礎知識：利率期貨考試試題

期貨基礎知識：利率期貨考試試題

1、單選據(jù)利率期貨合約的（）不同，利率期貨分為短期利率期貨和中長期利

率期貨兩類。

A.交易方式

B.內(nèi)容

C.標的期限

D.發(fā)行方式

正確答案：C

參考解析：根據(jù)利率期貨合約標的期限的不同，利率期貨分為短

期利率期貨和中長期利率期貨兩類。所以C選項正確。

2、判斷題利率期貨在全球期貨市場占有較大的市場份額，為全球第一大期貨

品種。（）

正確答案：錯

3、多選下列屬于影響利率期貨價格的因素有（）o

A.全球主要經(jīng)濟體的利率水平

B.人們對經(jīng)濟形勢的預期

C.消費者收入水平

D.消費者信貸

正確答案：A,B,C,D

4、單選利率期貨中交易最活躍的品種是（）o

A.歐洲美元期貨

B.德國中期國債期貨

C.美國中期國債期貨

D.歐元利率期貨

正確答案：A

參考解析：歐洲美元期貨誕生以后，其交易量很快超過了美國短期國債期貨，

成為利率期貨中交易最活躍的品種。所以A選項正確。

5、單選一歐洲交易所交易的德國中期國債期貨合約的合約規(guī)模為O。

A.100歐元

B.1000歐元

C.100000歐元

D.1000000美元

正確答案：c

6、判斷題中長期利率期貨交易主要集中在芝加哥期貨交易所。（）

正確答案：對

參考解析：國債期貨市場短期利率期貨交易主要集中在芝加哥商業(yè)交易所；中

長期利率期貨交易主要集中在芝加哥期貨交易所，所以題目表述正確。

7、判斷題利用利率期貨進行套利回避的是利率變動的風險。（）

正確答案：錯

8、判斷題盡管外匯期貨的產(chǎn)生比利率期貨晚了3年多，但其發(fā)展速度卻比利

率期貨快得多。（）

正確答案：錯

9、單選芝加哥商業(yè)交易所13周美國短期國債期貨報價為93.58,成交價格為

（）0

A.983750

B.983950

C.985050

D.985080

正確答案：B

10、判斷題場外利率期權交易的價格一般由交易雙方協(xié)議確定。（）

正確答案：對

11、單選金融期貨中產(chǎn)生最晚的一個類別是O。

A.利率期貨

B.外匯期貨

C.商品期貨

D.股票指數(shù)期貨

正確答案：D

12、單選短期國債采用指數(shù)報價法，某一面值為10萬美元的3個月短期國

債，當日成交價為92。報價指數(shù)92是以100減去不帶百分號的（）方式報價

的。

A.月利率

B.季度利率

C.半年利率

D.年利率

正確答案：D

13、單選投資者買入美國10年期國債期貨時的報價為126-175（或126，

175）,賣出時的報價變?yōu)?25-020（或125'020）,則（）美元。

A.每張合約盈利:1000美元X1+7.8125美元*15.5=1121.938

B.每張合約虧損:1000美元X1+7.8125美元X15.5=1121.938

C.每張合約盈利:1000美元X1+31.25美元X15.5=1484.375

D.每張合約虧損:1000美元X1+31.25美元X15.5=1484.375

正確答案：口

14、多選利用利率期貨進行多頭套期保值，主要是預期O。

A.市場利率會上升

B.市場利率會下跌

C.債券價格會上升

D.債券價格會下降

正確答案：B,C

15、單選出國中長期國債期貨采用()方式交割。

A.集中交割

B.轉現(xiàn)交割

C.凈額交割

D.實物交割

正確答案：D

參考解析：美國中長期國債期貨采用實物交割方式。所以D選項正確。

16、判斷題利用利率期貨進行空頭套期保值的目的主要是規(guī)避因市場利率下

降而出現(xiàn)的風險。()

正確答案：錯

17、單選跨品種套利，是指利用兩種或兩種以上不同的()的商品之間的期

貨合約價格差異進行套利，以期在有利時機同時將這些合約對沖平倉獲利。

A.需要買進

B.需要賣出

C.且互不相關

D.但相互關聯(lián)

正確答案：D

18、判斷題美國中長期國債期貨采用貼現(xiàn)利率報價法。()

正確答案：錯

參考解析：美國中長期國債期貨采用價格報價法，報價按100美元面值的國債

期貨價格報價，交割采用實物交割方式，所以題目表述錯誤。

19、單選在美國國債期貨報價中，報價由三部分組成，如“①H8'②22③

7”。其中，“7”代表()。

A.1/32點

B.0.25/32點

C.0.5/32點

D.0.75/32點

正確答案：口

20、單選國債期貨交易中，成交價格是不包括應付利息的，國債的應付利息

在交割時另行計算，此類交易方式稱為()。

A.全價交易

B.現(xiàn)金交易

C.實物交易

D.凈價交易

正確答案：口

參考解析：國債期貨交易中，成交價格是不包括應付利息的，國債的應付利息

在交割時另行計算，此類交易方式稱為凈價交易，所以D選項正確。

21、判斷題利率期貨是指以債券類證券為標的物的期貨合約，它可以回避銀

行利率波動所引起的證券價格變動的風險。（）

正確答案：對

22、單選美國短期國債的英文縮寫為O。

A.T-Note

B.T-Bill

C.T-Bone

D.T-Bond

正確答案：B

23、單選利率期貨誕生于O,是金融期貨的重要組成部分，在全球期貨市

場占有較大份額。

A.20世紀50年代

B.20世紀60年代中期

C.20世紀70年代中期

D.20世紀80年代

正確答案：C

24、多選在美國，利率期貨交易量最大的兩家交易所是（）o

A.CME

B.CB0E

C.CB0T

D.C0MEX

正確答案：A,C

25、判斷題’短期存款憑證及短期國債通常都采用復利計算法。（）

正確答案：錯

26、判斷題貨幣市場利率工具的期限通常都超過一年，主要有短期國庫券、

商業(yè)票據(jù)、可轉讓定期存單以及各種歐洲貨幣等。（）

正確答案：錯

參考解析：短期國債是指償還期限不超過1年的國債，所以題目表述錯誤。

27、判斷題名義利率大于實際利率，且名義利率與實際利率的差額隨著計息

次數(shù)的增加而縮小。（）

正確答案：錯

28、判斷題在利率期貨交易中，跨期套利機會一般很少，跨市套利和跨品種

套利機會相對較多。（）

正確答案：錯

參考解析：在利率期貨交易中，跨市場套利機會一般很少，跨期套利和跨品種

套利機會相對較多。所以題目表述錯誤。

29、判斷題美國短期國債通常采用貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按照面值進行兌付。

正確答案：對

30、判斷題歐洲美元是指存放在歐洲的美元。()

正確答案：錯

31、多選以下CME10年國債期貨不能進行交割的是()o

A.從交割月第一個工作日算起,該債券剩余期限為5年

B.從交割月第一個工作日算起,該債券剩余期限為6年

C.從交割月第一個工作日算起,該債券剩余期限為7年

D.從交割月第一個工作日算起,該債券剩余期限為8年

正確答案：A,B

32、單選下列選項中，()是保險人在履行損失補償義務過程中考慮的主要

因素。

A.實際損失、標的市價、保險利益和賠償方法

B.實際損失、保險責任、保險利益和賠償方法

C.實際損失、保險范圍、保險利益和賠償方法

D.實際損失、保險金額、保險利益和賠償方法

正確答案：D

參考解析：影響保險補償?shù)囊蛩匕ǎ孩賹嶋H損失；②保險金額；③保險利

益；④賠償方法。

33、單選歐洲美元期貨合約是一種()o

A.短期利率期貨合約

B.中期利率期貨合約

C.長期利率期貨合約

D.中長期利率期貨合約

正確答案：A

34、多選下列關于芝加哥商業(yè)交易所利率期貨的說法，正確的有()。

A.芝加哥商業(yè)交易所13周美國短期國債期貨最小變動價位是1/2個基點

B.芝加哥商業(yè)交易所13周美國短期國債期貨合約的1個基點為25美元

C.芝加哥商業(yè)交易所13周美國短期國債期貨合約的最小變動值為12.50美元

D.芝加哥商業(yè)交易所13周美國短期國債期貨實行現(xiàn)金交割

正確答案：A,B,C,D

35、單選金加器言業(yè)交易所13周美國短期國債期貨報價增加1個基點時，該

合約增加()O

A.10美元

B.12.5美元

C.25美元

D.31.25美元

正確答案：C

36、單選某投資者購買面值為100萬美元的1年期國債，年貼現(xiàn)率為4%,1

年以后收回全部投資，此國債的年收益率為()O

A.3%

B.4%

C.4.17%

D.4.5%

正確答案：C

37、判斷題利率期貨的標的是資本市場的各種利率工具。()

正確答案：錯

38、多選影響市場利率以及利率期貨價格的主要經(jīng)濟因素包括()o

A.經(jīng)濟周期

B.通貨膨脹率

C.經(jīng)濟狀況

D.就業(yè)狀況

正確答案：A,B,C

39、多選影響市場利率以及利率期貨價格的主要因素包括()。

A.政策因素

B.經(jīng)濟因素

C.文化因素

D.全球主要經(jīng)濟體利率水平

正確答案：A,B,D

參考解析：影響市場利率以及利率期貨價格的主要因素包括政策因素、經(jīng)濟因

素、全球主要經(jīng)濟體利率水平和其他因素。所以A、B、D選項正確。

40、多選下列關于歐洲美元期貨合約的說法中，正確的有()。

A.歐洲美元期貨合約屬于短期利率期貨合約

B.歐洲美元期貨實行現(xiàn)金交割

C.歐洲美元期貨合約的1個基點為25美元

D.歐洲美元期貨合約的標的物是美國境外3個月期歐洲美元定期存單

正確答案：A,B,C,D

41、多選美國國債市場將國債分為()o

A.短期國債

B.中期國債

C.長期國債

D.基準國債

正確答案：A,B,C

參考解析：五國'國債市場將國債分為短期國債、中期國債和長期國債三類。所

以A、B、C選項正確。

42、判斷題對于固定利率的存款憑證或債券而言，市場年利率與現(xiàn)值之間具

有同比例關系，即市場年利率越大，現(xiàn)值就越大；反之，則越小。（）

正確答案：錯

43、判斷題歐洲美元是指一切存放于美國境外的非美國銀行或美國銀行設在

境外的分支機構的美元存款。（）

正確答案：對

參考解析：歐洲美元是指美國境外金融機構的美元存款和美元貸款。所以題目

表述正確。

44、單選美國10年期國債的票面利率為6%,面值為10萬美元，則債券持有

人每隔半年可得到（）的利息。

A.1500美元

B.2000美元

C.3000美元

D.6000美元

正確答案：C

45、單選利率期貨的標的物是（）o

A.利率

B.證券

C.貨幣

D.利率工具

正確答案：口

46、單選國債基差的計算公式為（）o

A.國債基差=國債期貨價格-國債現(xiàn)貨價格*轉換因子

B.國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格*轉換因子

C.國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格*轉換因子

D.國債基差=國債期貨價格+國債現(xiàn)貨價格*轉換因子

正確答案：B

47、單選假設2月1日現(xiàn)貨指數(shù)為1600點，市場利率為6%,年指數(shù)股息率為

1.5%,借貸利息差為0.5%,期貨合約買賣手續(xù)費雙邊為0.3個指數(shù)點，同時，

市場沖擊成本也是0.3個指數(shù)點，股票買賣雙方，雙邊手續(xù)費及市場沖擊成本

各為成交金額的0.6%,5月30日的無套利區(qū)是（）。

A.[1604.8,1643.2]

B.[1604.2,1643.8]

C.[1601.53,1646.47]

D.[1602.13,1645.87]

正確答案：C

參考解析：F（2月l日，5月30日）=1600X[1+（6%T.5%）X44-12]=1624

（元）；股票買賣雙邊手續(xù)費及市場沖擊成本為1600X（0.6%+0.6%）=19.2

（點）；期貨合約買賣雙邊手續(xù)費及市場沖擊成本為0.6個指數(shù)點；借貸利率

差成本為點1600X0.5%X4+12=2.67（點）；三項合計，

TC=19.2+0.6+2.67=22.47（點）；無套利區(qū)間為[1601.53,1646.47]□

48、單選在貨幣市場上，利率工具的期限通常為（）o

A.不超過3個月

B.不超過6個月

C.不超過9個月

D.不超過1年

正確答案：D

49、單選美國長期國債的英文縮寫為（）。

A.T-Bills

B.T-Notes

C.T-Bonds

D.Gilts

正確答案：C

50、單選?2月，某公司以浮動利率借入一筆期限為3個月、金額為500萬美元

的款項，到期按市場利率一次還本付息，當前利率8吼為規(guī)避利率風險，該公

司同時在芝加哥商業(yè)交易所買入5張3個月后到期的國庫券期貨合約，成交價

90點，該期貨合約面值為1000000美元，1個基本點是指數(shù)的1%點，亦即代表

25美兀。

當該合約報價達到95.16時，以（）美元可購得面值1000000美元的國庫券。

A.762100

B.951600

C.987900

D.998520

正確答案：C

參考解析：當合約報價為95.16時，意味著年3個月的貼現(xiàn)率為（100%-

95.16%）4-4=1.21%,即以1000000X（1-1.21%）=987900（美元）的價格成交

1000000美元面值的國債。C選項正確。

51、判斷題CME的3個月國債期貨合約成交價為92,這意味著該國債3個月

的貼現(xiàn)率為2%。（）

正確答案：對

參考解析：CME的3個月國債期貨合約成交價為92,意味著年貼現(xiàn)率為（100-

92）X100%=8%,即3個月的貼現(xiàn)率為8%+4=2%。所以題目表述正確。

52、單選CB0T的30年期國債期貨面值為10萬美元，假設其報價為96.21,

意味著該合約價值為（）美元。

A.95400

B.96210.25

C.96656.25

D.96810

正確答案：C

53、單選（）是金融市場上具有普遍參照作用和主導作用的基礎利率。

A.短期利率

B.基準利率

C.中期利率

D.長期利率

正確答案：B

參考解析：基準利率是金融市場上具有普遍參照作用和主導作用的基礎利率,

其他利率水平或金融資產(chǎn)價格均可根據(jù)基準利率水平來確定。所以B選項正

確。

54、單選1976年1月，（）推出了13周的美國國債期貨交易。

A.TSE

B.CBOT

C.IMM

D.Liffe

正確答案：c

55、單選下列屬于中長期利率期貨合約的標的物的是O。

A.3個月歐元銀行間拆放利率

B.3個月英鎊利率

C13周美國國債

D.3年期美國國債

正確答案：D

56、單選2007年，中長期利率期貨（期權）交易量最大的交易所是（）。

A.CME

B.CBOT

C.EUREX

D.EURONEXT

正確答案：B

57、多選下列利率工具中，屬于商業(yè)信用的是（）。

A.商業(yè)本票

B.商業(yè)匯票

C.國債

D.銀行存單

正確答案：A,B

58、多選利率互換的常見期限有（）o

A.1年

B.2年

C.3年

D.4年

正確答案：A,B,C,D

參考解析：利率互換的常見期限有：1年、2年、3年、4年、5年、7年與10

年，30年和50年的也時有發(fā)生。

59、單選()就是通過買賣利率期貨合約，從利率期貨價格變動中博取風險

收益的交易行為。

A.利率期貨投機

B.利率期貨套利

C.利率期貨套期保值

D.利率期貨交易

正確答案：A

參考解析：利率期貨投機就是通過買賣利率期貨合約，從利率期貨價格變動中

博取風險收益的交易行為。所以A選項正確。

60、多選CBOT交易的美國中期國債期貨合約主要有()o

A.1年期美國國債期貨合約

B.2年期美國國債期貨合約

C.5年期美國國債期貨合約

D.10年期美國國債期貨合約

正確答案：B,C,D

61、單選五國k期國債是指償還期限在()以上的國債。

A.5年

B.6年

C.8年

D.10年

正確答案：D

62、判斷題一般來說，美國中長期國債期貨采用實物交割方式。()

正確答案：對

63、單選倫敦國際金融交易所3個月歐元利率期貨合約最小報價單位為()

點。

A.0.001

B.0.0001

C.0.005

D.0.0005

正確答案：c

參考解析：倫敦國際金融交易所3個月歐元利率期貨合約最小報價單位為0.005

點，所以C選項正確。

64、單選5年期美國中期國債期貨合約報價為118.222,代表()，其合約對

應價值為()0

A.118+22/32=118.6875美元,118687.5美元

B.118+22.25/32=118.6953125美元，118695.3125美元

C.118+22.5/32=118.703125美元，118703.125美元

D.118+22.75/32=118.7109375美元，118710.9375美元

正確答案：B

65、單選()是指在歐元區(qū)資信較高的銀行間歐元資金的拆放利率。

A.歐元基準利率

B.歐元銀行間拆放利率

C.歐元短期利率

D.歐元中長期利率

正確答案：B

參考解析：歐元銀行間拆放利率是指在歐元區(qū)資信較高的銀行間歐元資金的拆

放利率，所以B選項正確。

66、判斷題在中長期國債的交割中，買方具有選擇交付券種的權利。()

正確答案：錯

67、單選由于國際間資本流動十分頻繁，一國的O水平很容易受到其他國

家或經(jīng)濟體利率水平的影響。

A.利率

B.匯率

C.通貨膨脹率

D.貨幣量

正確答案：A

參考解析：由于國際間資本流動十分頻繁，一國的利率水平很容易受到其他國

家或經(jīng)濟體利率水平的影響。所以A選項正確。

68、判斷題用面值法來確定國債期貨合約數(shù)量的優(yōu)點是考慮了國債期貨和債

券組合對利率變動的敏感性差異。()

正確答案：錯

參考解析：用面值法來確定國債期貨合約數(shù)量的缺點是沒有考慮國債期貨和債

券組合對利率變動的敏感性差異，故不太精確。

69、單選下列關于3個月歐元利率期貨合約的說法，正確的有()o

A.3個月歐元利率期貨合約屬于短期利率期貨合約

B.3個月歐元利率期貨合約的標的物是3個月歐元定期存單

C.3個月歐元利率期貨合約的1個基點為25美元

D.3個月歐元利率期貨合約的1個基點為12.50美元

正確答案：A

70、判斷題歐洲美元期貨屬于短期利率期貨，是CME交易所最活躍的交易品

種之一。()

正確答案：對

71、單選下列金融產(chǎn)品不是作為利率期貨標的的利率工具的是O。

A.股票

B.商業(yè)匯票

C.歐洲美元

D.國庫券

正確答案：A

72、多選全球期貨市場交易活躍的短期利率期貨品種有()。

A.3個月歐洲美元期貨

B.3個月歐元銀行間拆放利率期貨

C.3個月英鎊利率期貨

D.1天期銀行間拆款期貨

正確答案：A,B,C,D

參考解析：灸球謳店市場交易活躍的短期利率期貨品種有：芝加哥商業(yè)交易所

的3個月歐洲美元期貨，紐約泛歐交易所集團倫敦國際金融交易所的3個月歐

元銀行間拆放利率期貨、3個月英鎊利率期貨，巴西證券期貨交易所的1天期銀

行間拆款期貨，墨西哥衍生品交易所的28天期銀行間利率期貨等。所以A、B、

C、D選項均正確。

73、單選美國短期國債是指償還期限不超過()的國債。

A.1年

B.2年

C.3年

D4年

正確答案：A

74、單選1975年10月，芝加哥期貨交易所上市()期貨，是世界上第一個利

率期貨品種

A.美國政府10年期國債

B.美國政府短期國債

C.歐洲美元

D.美國政府國民抵押協(xié)會(GNMA.抵押憑證

正確答案：D

參考解析：1975年10月，芝加哥期貨交易所上市的國民抵押協(xié)會債券(GNMA)

期貨合約是世界上第一個利率期貨合約。

75、單選某存款憑證面值1000元，期限為1年，年利率為6%,現(xiàn)在距到期還

有3個月，現(xiàn)在市場實際利率為8%。該存款憑證現(xiàn)在的價格應該是()元。

A.981.48

B.1018.87

C.1039.22

D.1064.04

正確答案：C

76、單選投資者以98.580價格買入3個月歐洲美元期貨10手，以99.000價

格平倉賣出。若不計交易費用，其收益為（）。

A.42X10X10=4200美元

B.42X15X10=6300美元

C.42X25X10=10500美元

D.42X35X10=14700美元

正確答案：C

77、單選CME3個月期國債期貨合約，面值1000000美元，成交價為93.58,

則意味該債券的成交價格為O。

A.983950美元

B.935800美元

C.98395美元

D.93580美元

正確答案：A

78、判斷題歐洲美元定期存款期貨合約采用現(xiàn)金交割，為后來股指期貨的出

現(xiàn)鋪平了道路。（）

正確答案：對

79、單選按利率工具的（）不同，可將利率工具分為貨幣市場上的利率工具

和資本市場上的利率工具。

A.交易地點

B.投資對象

C.交易期限

D.交易規(guī)則

正確答案：C

80、單選目前，最大、最有指標意義的歐洲美元交易市場在（）o

A.巴黎

B.法蘭克福

C倫敦

D.阿姆斯特丹

正確答案：c

81、判斷題3個月期英鎊期貨屬于外匯期貨；3個月期英鎊利率期貨屬于利率

期貨。它們的標的物不同。（）

正確答案：對

82、單選1975年，（）推出第一張利率期貨合約一政府國民抵押協(xié)會抵押憑

證。

A.芝加哥期貨交易所

B.堪薩斯期貨交易所

C.芝加哥商業(yè)交易所

D.紐約商業(yè)交易所

正確答案：A

參考解析：1975年10月20日，芝加哥期貨交易所推出了歷史上第一張利率期

貨合約一一政府國民抵押協(xié)會抵押憑證期貨合約。所以A選項正確。

83、單選如果投資者以990000美元的發(fā)行價格購買了面值為1000000美元的

13周的美國國債，則該國債的年貼現(xiàn)率為（）o

A.3%

B.3.06%

C.4.04%

D.4%

正確答案：口

84、判斷題當利率變動較大時，用修正久期度量債券價格的變動并不精確，

使得修正久期法計算的對沖所需國債數(shù)量存在一定缺陷。（）

正確答案：對

參考解析：當利率變動較大時，用修正久期度量債券價格的變動并不精確，使

得修正久期法計算的對沖所需國債數(shù)量存在一定缺陷，但并不嚴重。

85、多選下列金融期貨合約中，屬于利率期貨的有（）。

A.CME的歐元期貨合約

B.IMM的歐洲美元期貨合約

C.CBOT的美國長期國庫券期貨合約

D.CBOT的美國國內(nèi)可轉讓定期存單期貨合約

正確答案：B,C,D

86、單選（）與遠期合約的一種，是指買賣雙方同意從未來某一時刻開始的

某一特定期限內(nèi)按照協(xié)議借貸一定數(shù)額以特定貨幣表示的名義本金的協(xié)議。

A.外匯遠期協(xié)議

B.遠期利率協(xié)議

C.貨幣遠期協(xié)議

D.利率期權協(xié)議

正確答案：B

參考解析：遠期利率協(xié)議是遠期合約的一種，是指買賣雙方同意從未來某一時

刻開始的某一特定期限內(nèi)按照協(xié)議借貸一定數(shù)額以特定貨幣表示的名義本金的

協(xié)議。

87、多選下列關于芝加哥期貨交易所5年期美國國債期貨合約的說法，正確

的有（）。

A.合約規(guī)模為1張面值10萬美元的美國中期國債

B.以面值100美元的標的國債價格報價

C.合約的最小變動價位為20美元

D.合約實行現(xiàn)金交割

正確答案：A,B

88、判斷題利用利率期貨進行投機規(guī)避的是市場利率變動為投資者帶來的風

險。（）

正確答案：錯

參考解析：利用利率期貨進行套期保值規(guī)避的是市場利率變動為投資者帶來的

風險。所以題目表述錯誤。

89、單選如果投資者以98.580價格開倉買入10手美國13周國債期貨合約,

以99.000價格平倉，若不計交易費用，其盈利為（）美元。

A.42X10X10=4200

B.42X15X10=6300

C.42X25X10=10500

D.42X35X10=14700

正確答案：C

90、單選CME3個月期國債合約，面值1000000美元，成交價為93.58,則意

味該債券的成交價格為（）美元。

A.983950

B.985800

C.98395

D.93580

正確答案：A

91、單選短期利率期貨合約的交割一般采用（）方式交割。

A.集中交割

B.轉現(xiàn)交割

C.現(xiàn)金交割

D.實物交割

正確答案：C

參考解析：短期利率期貨合約的交割一般采用現(xiàn)金交割方式。所以c選項正

確。

92、單選芝加哥商業(yè)交易所13周美國短期國債期貨的面值為（）。

A.100美元

B.1000美元

C.10000美元

D.1000000美元

正確答案：D

93、單選美國5年期國債期貨報價為H8,222,對應的合約價值為（）。

A.118+22.22/32=118.694375美元

B.118.694375X1000001100=118694.375美元

C.118+22.25/32=118.6953125美元

D.118.6953125X1000001100=118695.3125美元

正確答案：口

94、單選短期國債通常采用貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按照面值進行兌付。某投資

者購買面值為100000美元的1年期國債，年貼現(xiàn)率為6%,1年以后收回全部投

資，此投資者的收益率（）貼現(xiàn)率。

A.大于

B.等于

C.小于

D.小于或等于

正確答案：A

95、判斷題因為境外美元存貸業(yè)務開始于歐洲，所以稱為歐洲美元，但歐洲

美元受美國政府監(jiān)管。（）

正確答案：錯

96、單選美國13周國債期貨成交價為98.580時，意味著面值1000000美元

的國債期貨以（）價格成交。

A.89645美元

B.99645美元

C.896450美元

D.996450美元

正確答案：口

97、多選芝加哥商業(yè)交易所上市的短期利率期貨中采用現(xiàn)金交割方式的有

（）O

A.短期國債期貨

B.歐洲美元期貨

C.歐洲日元期貨

D.LIBOR期貨

正確答案：A,B,C,D

98、單選10年期國債的票面利率為8%,面值為100000美元，則債券持有人

每隔半年可得到（）美元的利息。

A.4000

B.6000

C.8000

D.10000

正確答案：A

參考解析:年利息率為8%,半年利息率為4%,知半年利息為：100000X

4%=4000（美元）

99、單選CME的3個月歐洲美元期貨合約的標的物是期限為3個月期本金（）

的歐洲美元定期存單。

A.1000美元

B.10000美元

C.100000美元

D.100萬美元

正確答案：口

100、判斷題在中長期國債的交割中，賣方具有選擇對自己最經(jīng)濟的國債來交

割的權利。（）

正確答案：對

參考解析：在中長期國債的交割中，賣方具有選擇交付券種的權利。賣方自然

會根據(jù)各種情況來挑選最便宜的國債來交割，所以題目表述正確。

101、單選在美國中長期國債期貨報價中，報價由三部分組成，如“①H8，

②22③7”。其中，“7”代表（）o

A.1/32點

B.0.25/32點

C.0.5/32點

D.0.75/32點

正確答案：D

102、單選?投資者買入美國10年期國債期貨時的報價為126-175（或126，

175）,賣出時的報價變?yōu)?25-020（或125P20）,則（）。

A.每張合約盈利：1000美元X1+31.25美元X15.5=1484.375美元

B.每張合約虧損：1000美元X1+31.25美元X15.5=1484.375美元

C.每張合約盈利:1000美元X1+7.8125美元X15.5=1121.938美元

D.每張合約虧損：1000美元X1+7.8125美元X15.5=1121.938美元

正確答案：B

103、單選假設用于CB0T30年期國債期貨合約交割的國債，轉換因子是

1.474,該合約的交交割價格為110T6,則買方需支付（）美元來購入該債券。

A.162375.84

B.74735.41

C.162877

D.74966.08

正確答案：C

104、單選“100減去不帶百分號的貼現(xiàn)率或利率”的報價為（）。

A.價格報價法

B.指數(shù)報價法

C.實際報價法

D.利率報價法

正確答案：B

105、單選在美國市場首度引入現(xiàn)金交割制度的期貨合約是O。

A.政府國民抵押協(xié)會抵押憑證期貨合約

B.13周美國國債期貨合約

C.歐洲美元期貨合約

D.美國長期國債期貨交易

正確答案：C

106、多選全球期貨市場交易活躍的中長期利率期貨品種有（）。

A.德國短期國債期貨

B.美國2年期國債期貨

C.美國長期國債期貨

D.英國政府長期國債期貨

正確答案：A,B,C,D

參考解析：全球謳加市場交易活躍的中長期利率期貨品種有：芝加哥期貨交易

所的美國2年期國債期貨、3年期國債期貨、5年期國債期貨、10年期國債期貨

和美國長期國債期貨；歐洲交易所的德國國債期貨，包括德國短期國債期貨、

德國中期國債期貨、德國長期國債期貨；倫敦國際金融交易所的英國政府長期

國債期貨；澳大利亞證券交易所集團悉尼期貨交易所的3年期澳大利亞國債期

貨等。所以A、B、C、D選項均正確。

107、單選芝加哥期貨交易所交易的10年期美國國債期貨合約的1%為1個

點，即1個點代表（）美元。

A.100

B.1000

C.10000

D.100000

正確答案：B

108、判斷題1972年5月16日，CME的國際貨幣市場（IMM）推出了利率期貨

交易，標志著金融期貨這一新的期貨類別的產(chǎn)生。O

正確答案：錯

109、單選芝加哥商業(yè)交易所13周美國短期國債期貨合約價值的1%為1個

點，即1個點代表（）美元。

A.100

B.1000

C.10000

D.100000

正確答案：C

110、單選投資者預期市場利率上升時，根據(jù)表中的信息，適宜采用的套利交

易策略