東方金誠信用評(píng)級(jí)體系樣本

資料內(nèi)容僅供您學(xué)習(xí)參考，如有不當(dāng)之處，請聯(lián)系改正或者刪除。小額貸款公司信用評(píng)級(jí)體系東方金誠小額貸款公司信用評(píng)級(jí)體系

二零一二年一月目

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一、...評(píng)級(jí)定義與評(píng)級(jí)對象(一)評(píng)級(jí)定義(二)評(píng)級(jí)對象(三)指導(dǎo)思想與適用范圍二、評(píng)級(jí)結(jié)構(gòu)與評(píng)級(jí)流程(一)信用等級(jí)設(shè)置與含義(二)違約和違約概率(三)評(píng)級(jí)流程三、評(píng)分模板與調(diào)整規(guī)則(一)評(píng)分模板(二)評(píng)分方法(三)調(diào)整規(guī)則四、資料清單、調(diào)查評(píng)價(jià)手冊(一)資料清單(二)調(diào)查評(píng)價(jià)手冊五、信用評(píng)級(jí)報(bào)告六、評(píng)分體系驗(yàn)證及修訂

東方金誠小額貸款公司信用評(píng)級(jí)體系一、評(píng)級(jí)定義與評(píng)級(jí)對象(一)評(píng)級(jí)定義小額貸款公司評(píng)級(jí)是對小額貸款公司內(nèi)部安全性和穩(wěn)固性的意見,并從債務(wù)償還、績效管理、風(fēng)險(xiǎn)管理能力等方面進(jìn)行分析研究,對小額貸款公司的內(nèi)部安全性和穩(wěn)固性進(jìn)行綜合評(píng)價(jià),并用簡單明了的符號(hào)表示出來。

(二)評(píng)級(jí)對象

本信用評(píng)級(jí)體系所指的評(píng)級(jí)對象是指小額貸款公司主體,是由自然人、企業(yè)法人與其社會(huì)組織投資設(shè)立,不吸收公眾存款,經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。

(三)指導(dǎo)思想與適用范圍小額貸款信用評(píng)級(jí)體系的指導(dǎo)思想是基于《中華人民共和國公司法》、《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國人民銀行關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》(銀監(jiān)發(fā)[]23號(hào))和《中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社、小額貸款公司有關(guān)政策的通知》(銀發(fā)[]137號(hào))等相關(guān)監(jiān)管政策的規(guī)定,以及對現(xiàn)階段中國小額貸款公司行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀等的研究,確定了小額貸款公司的評(píng)級(jí)技術(shù)體系以其內(nèi)部安全性和經(jīng)營穩(wěn)固性的評(píng)估為核心,服務(wù)監(jiān)管,服務(wù)股東和投資者。因此,評(píng)級(jí)要素設(shè)計(jì)中著重考察區(qū)域經(jīng)營和區(qū)域監(jiān)管環(huán)境,考察是否有規(guī)范的基本經(jīng)營、貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理等,考察持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營能力、財(cái)務(wù)基本面,考察是否合規(guī)經(jīng)營等。還需要說明的是,其一東方金誠的小額貸款公司評(píng)級(jí)衡量的只是小額貸款公司為避免違約發(fā)生而尋求第三方(股東和政府相關(guān)部門)協(xié)助的可能性。其二,以定性分析為主,定量為輔。個(gè)體評(píng)級(jí)為主,個(gè)體評(píng)級(jí)與支持評(píng)級(jí)相結(jié)合。其三,等級(jí)的評(píng)定結(jié)合區(qū)域因素,歷史考察、現(xiàn)狀分析和未來預(yù)測相結(jié)合

關(guān)于適用范圍,小額貸款公司信用評(píng)級(jí)適用于監(jiān)管機(jī)構(gòu)引導(dǎo)的小額貸款公司信用評(píng)級(jí)、商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)體系中的小額貸款公司客戶信用評(píng)級(jí)等。二、評(píng)級(jí)結(jié)構(gòu)與評(píng)級(jí)流程小額貸款公司客戶信用評(píng)級(jí)同時(shí)考慮影響小額貸款公司客戶違約風(fēng)險(xiǎn)的非系統(tǒng)性因素和系統(tǒng)性因素,設(shè)置了”三等九級(jí)”以確保對信用風(fēng)險(xiǎn)的有效區(qū)分,另設(shè)置一個(gè)違約等級(jí)。(一)信用等級(jí)設(shè)置與含義小額貸款小額貸款公司客戶主體信用等級(jí)的標(biāo)識(shí)符號(hào)為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C,并設(shè)置D級(jí)以標(biāo)明評(píng)級(jí)對象已發(fā)生違約。信用等級(jí)含義如下:AAA級(jí):債務(wù)償還能力極強(qiáng),績效管理和風(fēng)險(xiǎn)管理能力極強(qiáng),風(fēng)險(xiǎn)極低。AA級(jí):債務(wù)償還能力很強(qiáng),績效管理和風(fēng)險(xiǎn)管理能力很強(qiáng),風(fēng)險(xiǎn)很小。A級(jí):債務(wù)償還能力較強(qiáng),績效管理和風(fēng)險(xiǎn)管理能力較強(qiáng),盡管有時(shí)會(huì)受經(jīng)營環(huán)境和其它內(nèi)外部條件變化的影響,可是風(fēng)險(xiǎn)小。BBB級(jí):有一定的債務(wù)償還能力,績效管理和風(fēng)險(xiǎn)管理能力一般,易受經(jīng)營環(huán)境和其它內(nèi)外部條件變化的影響,風(fēng)險(xiǎn)較小。BB級(jí):債務(wù)償還能力較弱,績效管理和風(fēng)險(xiǎn)管理能力較弱,有一定風(fēng)險(xiǎn)。B級(jí):債務(wù)償還能力較差,績效管理和風(fēng)險(xiǎn)管理能力弱,有較大風(fēng)險(xiǎn)。CCC級(jí):債務(wù)償還能力很差,在經(jīng)營、管理、抵御風(fēng)險(xiǎn)等方面存在問題,有很大風(fēng)險(xiǎn)。CC級(jí):債務(wù)償還能力極差,在經(jīng)營、管理、抵御風(fēng)險(xiǎn)等方面存有嚴(yán)重問題,風(fēng)險(xiǎn)極大。C級(jí):瀕臨破產(chǎn),喪失債務(wù)償還能力。D級(jí):已發(fā)生違約。除AAA及CCC(含)以下等級(jí)外,每一個(gè)信用等級(jí)可用”+”、”-”符號(hào)進(jìn)行微調(diào),表示略高或略低于本等級(jí)。

(二)違約和違約概率1、違約小額貸款公司評(píng)級(jí)的評(píng)級(jí)對象出現(xiàn)下述任何一種情形,即被認(rèn)定為違約:(1)債權(quán)人有充分證據(jù)認(rèn)定債務(wù)人不準(zhǔn)備全額履行到期償債義務(wù);(2)債務(wù)人任一筆貸款本金逾期90天以上;(3)債務(wù)人任一筆貸款欠息90天以上;(4)銀行停止對貸款計(jì)息;(5)與債務(wù)人任何義務(wù)有關(guān)的信用發(fā)生損失,如形成債務(wù)沖銷,計(jì)提特別準(zhǔn)備,或被迫進(jìn)行本金、利息、手續(xù)費(fèi)減免,非正常借新還舊、展期等消極債務(wù)重組;(6)債務(wù)人申請破產(chǎn)、或者由其它債權(quán)人申請其破產(chǎn)、已經(jīng)破產(chǎn)、重組或被接管,或者處于類似的非正常經(jīng)營狀態(tài),因此將不履行或延期履行銀行債務(wù);(7)債務(wù)人發(fā)行的各類債券未能按期償還債券本金、利息;(8)其它違約事項(xiàng),如債務(wù)人任一筆信用證、票據(jù)、保函等表外業(yè)務(wù)發(fā)生銀行墊款;貸款由正常類(正?；蜿P(guān)注)調(diào)為不良類(次級(jí)、可疑或損失);提供虛假會(huì)計(jì)報(bào)表;擅自改變貸款用途;在合同或保證書中所作的聲明和保證不真實(shí)或被證明不真實(shí);未經(jīng)銀行同意以任何方式抽走或減少其資本等。2、違約率和違約概率違約率是指某種債務(wù)類別中實(shí)際違約數(shù)占該類別債務(wù)總量的比率。違約概率是指債務(wù)人在未來一段時(shí)間內(nèi)不能償還到期債務(wù)的可能性。

(三)評(píng)級(jí)流程小額貸款信用評(píng)級(jí)的基本流程包括前期準(zhǔn)備、現(xiàn)場調(diào)查、數(shù)據(jù)錄入、信用評(píng)級(jí)報(bào)告撰寫、三級(jí)審核、信評(píng)委評(píng)定等級(jí)、發(fā)布與歸檔、跟蹤評(píng)級(jí)等環(huán)節(jié)(見下圖)。評(píng)級(jí)流程的核心環(huán)節(jié)之一是對信用信息的采集和核實(shí),確保評(píng)級(jí)信息的可靠性、相關(guān)性和及時(shí)性,包括對小額貸款公司身份信息、經(jīng)營管理情況等非財(cái)務(wù)資料和財(cái)務(wù)信息的核實(shí)。

三、評(píng)分模板與調(diào)整規(guī)則評(píng)分模板和調(diào)整規(guī)則是小額貸款公司信用評(píng)級(jí)體系的核心。評(píng)分模板是對小額貸款公司客戶風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行評(píng)價(jià)的依據(jù),調(diào)整規(guī)則則是在評(píng)分模板不能完全涵蓋或準(zhǔn)確區(qū)分評(píng)級(jí)對象風(fēng)險(xiǎn)特征時(shí)對評(píng)分等級(jí)所作出的調(diào)整事項(xiàng)。(一)評(píng)分模板1、評(píng)分模板類別評(píng)分模板是對評(píng)級(jí)對象初評(píng)信用等級(jí)時(shí)的打分模板或模型,是評(píng)級(jí)分析員根據(jù)客戶提供的資料和盡職調(diào)查結(jié)果評(píng)價(jià)其信用風(fēng)險(xiǎn)狀況和確定信用等級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)。2、指標(biāo)篩選原則小額貸款公司客戶信用評(píng)級(jí)涉及到定量指標(biāo)、定性指標(biāo)及調(diào)整規(guī)則。根據(jù)評(píng)級(jí)體系制訂的意見,指標(biāo)的選取遵照以下原則:(1)可操作原則。在指標(biāo)選擇時(shí),考慮所選取的指標(biāo)是否有可靠的數(shù)據(jù)來源,即評(píng)級(jí)人員能夠經(jīng)過資料清單、現(xiàn)場調(diào)查,直接獲得足夠的支持證據(jù)。(2)影響性原則。在指標(biāo)選擇時(shí),考慮所選取的指標(biāo)對小額貸款公司客戶償債能力和償債意愿具有相對較大的影響力,且影響方向明確。(3)可量化原則。在定性指標(biāo)選擇時(shí),盡可能選取能夠量化的指標(biāo),以方便系統(tǒng)評(píng)分,減少文字說明。3、評(píng)分指標(biāo)結(jié)構(gòu)評(píng)分模板的指標(biāo)選取和權(quán)重設(shè)置主要根據(jù)專家經(jīng)驗(yàn)判斷,并基于一定的統(tǒng)計(jì)分析。按照層次分析法的基本原理,針對小額貸款公司信用評(píng)級(jí)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素,評(píng)分模板設(shè)置六個(gè)一級(jí)指標(biāo),分別為經(jīng)營環(huán)境、基本經(jīng)營與競爭地位、管理素質(zhì)、貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力。在一級(jí)指標(biāo)下分別設(shè)置二級(jí)指標(biāo)和三級(jí)指標(biāo),權(quán)重、指標(biāo)選取因行業(yè)不同而有所差別。4、評(píng)分基本規(guī)則定量指標(biāo)首先由東方金誠小額貸款公司信用評(píng)級(jí)評(píng)分系統(tǒng)按照公式計(jì)算出指標(biāo)值,然后與參照值進(jìn)行線性比較自動(dòng)給出得分值;定性指標(biāo)是對指標(biāo)項(xiàng)的定性描述或者定性指標(biāo)定量化,根據(jù)定性的不同情景或者量化結(jié)果設(shè)置對應(yīng)的評(píng)分區(qū)間,詳見東方金誠小額貸款公司信用評(píng)級(jí)評(píng)分模板及調(diào)整規(guī)則。

(二)評(píng)分方法信用評(píng)級(jí)所需要的信息包括評(píng)級(jí)對象的內(nèi)部信息和外部信息兩大類。內(nèi)部信息包括評(píng)級(jí)對象提供的財(cái)務(wù)信息和經(jīng)營、管理、技術(shù)等非財(cái)務(wù)信息、評(píng)級(jí)對象的未來發(fā)展信息、評(píng)級(jí)對象主管部門和股東的信息等。外部信息包括區(qū)域行業(yè)狀況、政策和監(jiān)管措施等來自評(píng)級(jí)對象外部、由評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)獨(dú)立收集和研究的信息。上述信息構(gòu)成對小額貸款公司在經(jīng)營環(huán)境、基本經(jīng)營與競爭地位、管理素質(zhì)、貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)分析等方面進(jìn)行評(píng)分的依據(jù),非財(cái)務(wù)指標(biāo)由評(píng)級(jí)分析員按照調(diào)查手冊核實(shí)信息、判斷定性指標(biāo)的情景或量化定性指標(biāo),定量指標(biāo)則由評(píng)級(jí)系統(tǒng)自動(dòng)計(jì)算、評(píng)分。具體的評(píng)分方法和評(píng)分內(nèi)容如下:

1.

經(jīng)營環(huán)境經(jīng)營環(huán)境及其變化直接關(guān)系到被評(píng)小額貸款公司未來經(jīng)營狀況的好壞與信用風(fēng)險(xiǎn),由于小額貸款公司區(qū)域經(jīng)濟(jì)的特征,小額貸款公司評(píng)級(jí)的經(jīng)營環(huán)境包括區(qū)域經(jīng)濟(jì)、區(qū)域政策與監(jiān)管和區(qū)域小貸行業(yè)環(huán)境等。其中,由于現(xiàn)階段小額貸款公司主要由地方政府監(jiān)管的政策規(guī)定,區(qū)域政策與監(jiān)管分析對小額貸款公司未來發(fā)展有著重大影響。區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析的重點(diǎn)是,被評(píng)主體放貸對象所集中的行業(yè)在區(qū)域中的發(fā)展趨勢分析,以有助于判斷被評(píng)對象信貸資產(chǎn)質(zhì)量波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。這些因素對受評(píng)公司經(jīng)營狀況均有重要影響,并直接或間接地作用于評(píng)估結(jié)果。小額貸款公司業(yè)務(wù)由于只局限在所在區(qū)域內(nèi),當(dāng)前不存在全國性的監(jiān)管機(jī)構(gòu),各地監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管政策存在一定差異,評(píng)估分析需要把握受評(píng)公司所處地區(qū)的特點(diǎn),判斷這些因素對受評(píng)公司的影響。2.

基本經(jīng)營與競爭地位(1)基本經(jīng)營小額貸款公司相關(guān)監(jiān)管政策對小額貸款公司經(jīng)營區(qū)域、信貸規(guī)模、客戶類型都有較為嚴(yán)格的規(guī)定。東方金誠對小額貸款公司基本經(jīng)營的分析主要針對小額貸款公司的業(yè)務(wù)規(guī)模及結(jié)構(gòu)。在業(yè)務(wù)規(guī)模方面,主要分析貸款業(yè)務(wù)規(guī)模、貸款類型、貸款客戶分布等。在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)方面,不同地區(qū)對小額貸款公司的經(jīng)營范圍的規(guī)定有所不同,一些地區(qū)的小額貸款公司可從事貸款業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)、信用擔(dān)保業(yè)務(wù)、資產(chǎn)租賃業(yè)務(wù)和一定的投資業(yè)務(wù)。因此,東方金誠關(guān)注小額貸款公司的經(jīng)營多樣性。(2)競爭地位

小額貸款公司信用評(píng)級(jí),競爭地位考察的小額貸款公司的資本金規(guī)模、營銷渠道建設(shè)和產(chǎn)品創(chuàng)新能力,分析如下:①資本金規(guī)模,依據(jù)銀監(jiān)會(huì)和人行聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》,小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其它社會(huì)組織投資設(shè)立,不吸收公眾存款,是進(jìn)行信貸業(yè)務(wù)而又有別于銀行類金融機(jī)構(gòu)的企業(yè)法人。因此,小額貸款公司的注冊資本規(guī)模對其經(jīng)營規(guī)模、盈利能力等有著重大影響,也是小貸競爭地位的體現(xiàn)。

②營銷渠道建設(shè),現(xiàn)階段,小額貸款公司受到區(qū)域經(jīng)營的限制,因此其競爭地位主要體現(xiàn)在特定區(qū)域內(nèi)的市場份額,而這決定于小額貸款公司的營銷渠道建設(shè),這里,東方金誠主要關(guān)注小額貸款公司與當(dāng)?shù)卣?、銀行、擔(dān)保公司、地方經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)、主要企業(yè)之間等的合作方式,也包括其股東與高管的合規(guī)渠道資源。產(chǎn)品創(chuàng)新能力,從中國小額貸款公司行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀來看,現(xiàn)階段小額貸款公司與地方中小銀行存在同業(yè)競爭,特別是農(nóng)信社等,如何開發(fā)出與地方中小銀行錯(cuò)位競爭的多樣化產(chǎn)品,既服務(wù)于地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展,又保障小額貸款公司自身業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利水平的穩(wěn)定,是東方金誠考察小額貸款公司產(chǎn)品創(chuàng)新能力的主要原因。(3)外部運(yùn)營支持外部支持主要是小額貸款公司可能獲得的外部資金來源及相關(guān)政策支持,這是小額貸款公司在面臨財(cái)務(wù)困境時(shí)保持其財(cái)務(wù)彈性的重要支撐。東方金誠外部運(yùn)營支持重點(diǎn)考察股東實(shí)力、銀行合作渠道和政府支持等。股東背景及其支持的可能性是東方金誠考察外部支持的重要方面,同時(shí)與銀行的合作關(guān)系、授信規(guī)模、政府資金扶持都能夠成為小額貸款公司有效的資金補(bǔ)充渠道,從而有助于其提升資金實(shí)力和財(cái)務(wù)安全性。2、

管理素質(zhì)小額貸款公司貸款業(yè)務(wù)客戶主要是農(nóng)戶、個(gè)體工商戶和小微企業(yè),”小額”、”分散”的特點(diǎn)增加了產(chǎn)生操作風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的可能性,也因此對公司管理水平提出了更高的要求。東方金誠小貸評(píng)級(jí)管理素質(zhì)要素重點(diǎn)分析發(fā)展戰(zhàn)略、公司治理和人員素質(zhì)。①發(fā)展戰(zhàn)略小額貸款公司的發(fā)展戰(zhàn)略分析,主要指發(fā)展戰(zhàn)略是否符合區(qū)域監(jiān)管政策的規(guī)定,是否具有可行性等。分析重點(diǎn)包括但不限于發(fā)展目標(biāo)、股東在未來一段時(shí)期內(nèi)是否有明確的資本補(bǔ)充渠道和機(jī)制、公司品牌建設(shè)和擴(kuò)張策略、未來業(yè)務(wù)拓展的主要方向、風(fēng)險(xiǎn)管理等。②公司治理小額貸款公司治理機(jī)制,主要分析公司股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)是否正常運(yùn)作,各機(jī)構(gòu)是否職責(zé)明確、協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn),有效制衡;公司權(quán)限劃分是否合理,決策機(jī)制是否科學(xué),對管理層是否形成有效的激勵(lì)和約束機(jī)制等。③人員素質(zhì)人員素質(zhì)的評(píng)價(jià)主要從管理層素質(zhì)和員工素質(zhì)兩個(gè)方面來分析。管理層素質(zhì)結(jié)合管理人員教育背景、工作背景、經(jīng)驗(yàn)專長等進(jìn)行分析。對于成立時(shí)間較短的小額貸款公司,管理層及風(fēng)險(xiǎn)管理人員的相關(guān)行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)十分重要,在一定程度上決定了小額貸款公司能否建立有效的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系,也在一定程度上決定了其風(fēng)險(xiǎn)管理制度和措施能否得到有效執(zhí)行。另一方面,東方金誠重點(diǎn)關(guān)注管理層的風(fēng)險(xiǎn)偏好,這將決定公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力與風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)水平。員工素質(zhì)將從員工數(shù)量、學(xué)歷層次、年齡結(jié)構(gòu)、知識(shí)結(jié)構(gòu)、以及公司后續(xù)的培訓(xùn)和教育等幾方面進(jìn)行分析,對員工人數(shù)及專業(yè)素質(zhì)能否推動(dòng)公司業(yè)務(wù)開展和進(jìn)行有效風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行評(píng)價(jià)。3、

貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理(1)風(fēng)險(xiǎn)管理制度的健全性小額貸款公司完善的管理制度是維持經(jīng)營和發(fā)展的基本保障。小額貸款公司的業(yè)務(wù)性質(zhì)和客戶特點(diǎn)決定了其風(fēng)險(xiǎn)管理制度應(yīng)符合業(yè)務(wù)開展和風(fēng)險(xiǎn)管理的需要。一般而言,小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)管理制度包括公司貸款原則與政策、貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和其它業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理等,其中貸款原則與政策,指從總體上考察小額貸款公司的信貸業(yè)務(wù)方向和信貸管理體制是否健全。貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制,主要考察貸款業(yè)務(wù)流程,以及考察小額貸款公司是如何將信用風(fēng)險(xiǎn)管理、市場風(fēng)險(xiǎn)管理、操作風(fēng)險(xiǎn)管理等風(fēng)險(xiǎn)管理的理念貫徹到貸款流程中,以保障內(nèi)在運(yùn)營的安全性和穩(wěn)固性。其它業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理,主要考察小額貸款業(yè)務(wù)以外的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。(2)風(fēng)險(xiǎn)管理制度的有效性東方金誠在關(guān)注被評(píng)小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)管理制度完備性的同時(shí),更為關(guān)注各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理制度在具體業(yè)務(wù)操作過程中落實(shí)的有效性。這里,東方金誠主要經(jīng)過對小額貸款公司信貸客戶信用風(fēng)險(xiǎn)管理的整體分析,對其中逾期或違約記錄的個(gè)別分析,分析這些業(yè)務(wù)在貸前、貸中、貸后的流程管理和相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)管理的執(zhí)行情況,考察風(fēng)險(xiǎn)管理制度執(zhí)行的有效性。(3)運(yùn)營合規(guī)性東方金誠小額貸款公司評(píng)級(jí)體系主要考察運(yùn)營合規(guī)性,小貸公司合規(guī)性體現(xiàn)在各評(píng)級(jí)要素的分析過程中,這里是從整體總結(jié)小貸公司是否存在合規(guī)隱憂。其中,東方金誠重點(diǎn)關(guān)注小額貸款公司是否變相吸收存儲(chǔ);股東有無資金抽逃現(xiàn)象;利率定價(jià)是否符合規(guī)定;是否出現(xiàn)單一客戶貸款比例超標(biāo)、是否開展管理辦法中未規(guī)定的業(yè)務(wù)、公司的其它不良信用記錄等。

4、

財(cái)務(wù)分析

當(dāng)前中國小額貸款公司的資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要是貸款,特別是小額、分散的個(gè)人或小企業(yè)貸款,因此小額貸款公司的主要風(fēng)險(xiǎn)也體現(xiàn)在信用風(fēng)險(xiǎn)上,而信用風(fēng)險(xiǎn)的波動(dòng)性取決于資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)定程度,顯然信貸資產(chǎn)質(zhì)量的好壞對小額貸款公司盈利能力的穩(wěn)定性起到至關(guān)重要的作用。因此,資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力分析就構(gòu)成了東方金誠小貸公司評(píng)級(jí)體系中財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容。(1)

資產(chǎn)質(zhì)量對信貸資產(chǎn)的評(píng)價(jià)是對小額貸款公司整體評(píng)價(jià)的核心內(nèi)容,東方金誠主要從流動(dòng)性、貸款組合風(fēng)險(xiǎn)、貸款損失準(zhǔn)備金充分性和非信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)等方面,考察小貸公司的資產(chǎn)質(zhì)量。資產(chǎn)流動(dòng)性主要分析小貸公司資金的運(yùn)營效率,當(dāng)前運(yùn)營是否存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。貸款組合風(fēng)險(xiǎn)主要分析貸款組合情況、客戶集中度、關(guān)聯(lián)貸款情況、風(fēng)險(xiǎn)緩釋設(shè)置等方面,考察小額貸款公司經(jīng)營的合規(guī)性、風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。小額貸款公司應(yīng)建立貸款五級(jí)分類管理和貸款損失準(zhǔn)備金計(jì)提制度,東方金誠關(guān)注小額貸款公司的貸款分類情況和相應(yīng)的損失準(zhǔn)備金計(jì)提額度,考察逾期還款比率、不良貸款比率、貸款損失準(zhǔn)備充分率等指標(biāo),對小額貸款公司資產(chǎn)損失準(zhǔn)備金的充分率和抵御信用風(fēng)險(xiǎn)的能力進(jìn)行評(píng)估。另外,由于各地監(jiān)管部門對于小額貸款公司的經(jīng)營范圍的規(guī)定不同,因此需要對小額貸款公司非信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。(2)

盈利能力小額貸款公司內(nèi)生資本的積累主要來源于其盈利能力,盈利能力也是小額貸款公司內(nèi)在價(jià)值的體現(xiàn),因此小額貸款公司的盈利能力是東方金誠小貸評(píng)級(jí)體系的重點(diǎn)考察要素。這里,盈利能力主要考察小額貸款公司營業(yè)收入、成本收入比、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo),主要結(jié)合小額貸款公司當(dāng)前業(yè)務(wù)種類進(jìn)行收入和成本構(gòu)成分析,從而對小額貸款公司盈利能力穩(wěn)定性、盈利前景、風(fēng)險(xiǎn)與收益是否匹配等進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)。其中營業(yè)收入分析,一是考察小額貸款公司整體營業(yè)收入的規(guī)模和變動(dòng)趨勢,二是考察營業(yè)收入來源種類,三是考察主營的貸款業(yè)務(wù)所獲利息收益的年均放貸利率及變動(dòng)趨勢分析等。成本收入比分析,從二方面進(jìn)行分析,一方面從整體考察成本收入構(gòu)成比,分析信貸資金來源成本、員工工資成本、辦公成本、稅收成本等,目的是分析影響盈利水平的有利和不利因素,以提高盈利能力。另一方面,這里還注重分析單個(gè)信貸客戶的成本收入比,以判斷信貸資產(chǎn)質(zhì)量未來波動(dòng)程度,以及對未來盈利水平的影響。

(三)調(diào)整規(guī)則調(diào)整規(guī)則是在信用評(píng)分基礎(chǔ)上,針對影響小額貸款公司客戶信用狀況的一些特殊情形或現(xiàn)象而對等級(jí)調(diào)整作出的調(diào)整事項(xiàng)。調(diào)整事項(xiàng)包括等級(jí)調(diào)整和等級(jí)限制兩種情景。等級(jí)調(diào)整主要為向下調(diào)整,即針對評(píng)級(jí)對象經(jīng)營行為中存在的負(fù)面影響、且不能在評(píng)分模板中如實(shí)反映的事項(xiàng),調(diào)低其信用等級(jí),調(diào)整幅度以包含”+”、”-”在內(nèi)的小等級(jí)(notches)為基準(zhǔn)。等級(jí)限制是限制評(píng)級(jí)最高不超過一定等級(jí)的調(diào)整事項(xiàng),主要是針對評(píng)級(jí)對象是否存在重大的、惡性的、直接影響償債能力和償債意愿的情形或者現(xiàn)象進(jìn)行相應(yīng)的等級(jí)限制。調(diào)整事項(xiàng)涉及的因素有經(jīng)營管理、財(cái)務(wù)狀況和信用記錄。調(diào)整規(guī)則見附件1。

四、資料清單、調(diào)查評(píng)價(jià)手冊(一)資料清單資料清單中包括小額貸款公司客戶身份信息和要求評(píng)級(jí)對象提供的評(píng)級(jí)信息,具體見小額貸款公司信用評(píng)級(jí)資料清單。(二)調(diào)查評(píng)價(jià)手冊新評(píng)級(jí)體系將信息核實(shí)、查驗(yàn)放到了突出位置。調(diào)查評(píng)價(jià)手冊旨在協(xié)助評(píng)級(jí)人員理解小額貸款公司客戶信用評(píng)級(jí)調(diào)查的流程和內(nèi)容,如何采集、調(diào)查、核實(shí)、驗(yàn)證評(píng)級(jí)對象信用信息并完成信用評(píng)級(jí)報(bào)告。調(diào)查評(píng)價(jià)手冊規(guī)定了信息采集的內(nèi)容、渠道和核實(shí)、驗(yàn)證方式方法。具體的調(diào)查評(píng)價(jià)手冊樣式見《小額貸款公司信用評(píng)級(jí)調(diào)查評(píng)價(jià)手冊》。

五、信用評(píng)級(jí)報(bào)告小額貸款公司客戶信用評(píng)級(jí)報(bào)告為標(biāo)準(zhǔn)報(bào)告。報(bào)告基本格式:1、評(píng)級(jí)觀點(diǎn):評(píng)級(jí)觀點(diǎn)主要是對評(píng)級(jí)對象所屬行業(yè)、企業(yè)素質(zhì)、經(jīng)營管理、財(cái)務(wù)狀況、信用記錄、發(fā)展前景的綜合評(píng)價(jià),以及對評(píng)級(jí)對象風(fēng)險(xiǎn)因素的提示。2、風(fēng)險(xiǎn)提示:系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、其它風(fēng)險(xiǎn)。3、信用評(píng)級(jí)報(bào)告內(nèi)容:企業(yè)概況、經(jīng)營環(huán)境、基本經(jīng)營與競爭地位、管理素質(zhì)、貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力。4、附錄:等級(jí)符號(hào)及定義、企業(yè)基本情況、會(huì)計(jì)報(bào)表、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、指標(biāo)計(jì)算公式、跟蹤評(píng)級(jí)安排。具體見小額貸款公司信用評(píng)級(jí)報(bào)告模板。

六、評(píng)分體系驗(yàn)證及修訂小額貸款公司客戶信用評(píng)級(jí)體系主要是基于專家經(jīng)驗(yàn)和相關(guān)統(tǒng)計(jì)分析而設(shè)置的信用評(píng)分體系,在指標(biāo)設(shè)置、權(quán)重配比、參照值選取等直接影響信用評(píng)分結(jié)果和調(diào)整因素上都要經(jīng)過實(shí)踐校驗(yàn)、數(shù)理統(tǒng)計(jì)分析等多樣方式的驗(yàn)證。評(píng)分體系驗(yàn)證修訂分為定期和不定期。定期驗(yàn)證修訂為每年一次,主要是針對評(píng)分模板的指標(biāo)設(shè)置及其參照值;不定期驗(yàn)證修訂是根據(jù)某個(gè)特定對象或者特定事項(xiàng)的實(shí)際需要而臨時(shí)做的修訂。一般定期修訂行為和結(jié)果對整個(gè)評(píng)級(jí)體系產(chǎn)生影響,不定期修訂行為和結(jié)果不一定對整個(gè)評(píng)級(jí)體系產(chǎn)生影響。

東方金誠借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系

二〇一二年二月

目

錄前

言一、評(píng)級(jí)定義與評(píng)級(jí)對象(一)評(píng)級(jí)定義(二)借款企業(yè)(三)適用范圍二、評(píng)級(jí)結(jié)構(gòu)與評(píng)級(jí)流程(一)信用等級(jí)設(shè)置與含義(二)違約和違約概率(三)評(píng)級(jí)流程三、評(píng)分模板與調(diào)整規(guī)則(一)評(píng)分模板(二)評(píng)分方法(三)調(diào)整規(guī)則四、資料清單、調(diào)查評(píng)價(jià)手冊和調(diào)查評(píng)價(jià)報(bào)告(一)資料清單(二)調(diào)查評(píng)價(jià)手冊和調(diào)查評(píng)價(jià)報(bào)告五、信用評(píng)級(jí)報(bào)告格式六、評(píng)分體系驗(yàn)證及修訂附表

指標(biāo)計(jì)算公式

前

言東方金誠借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系按照《信用評(píng)級(jí)管理指導(dǎo)意見》、《信貸市場和銀行間債券市場信用評(píng)級(jí)規(guī)范》、《中國銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見》和《關(guān)于印發(fā)第一批新資本協(xié)議實(shí)施監(jiān)管指引的通知》等文件的相關(guān)內(nèi)容制訂。一、評(píng)級(jí)定義與評(píng)級(jí)對象(一)評(píng)級(jí)定義借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)是對影響借款企業(yè)的諸多信用風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分析研究,就其未來一年內(nèi)償還債務(wù)的能力及其償債意愿進(jìn)行綜合評(píng)價(jià),而且用簡單明了的符號(hào)表示出來。借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)屬于債務(wù)人主體評(píng)級(jí)。

(二)借款企業(yè)本信用評(píng)級(jí)體系所指的借款企業(yè),是指依照法律規(guī)定經(jīng)工商行政管理機(jī)關(guān)(或主管機(jī)關(guān))核準(zhǔn)登記、由股東出資設(shè)立的,以贏利為目的、從事商業(yè)經(jīng)營或某些特定目的的活動(dòng),獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任、按照一定的組織形式形成的法人或其它經(jīng)濟(jì)組織。(三)適用范圍借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系的基本原理和方法適用于中國人民銀行引導(dǎo)的借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)、商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)體系中的借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)。

二、評(píng)級(jí)結(jié)構(gòu)與評(píng)級(jí)流程借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)同時(shí)考慮影響借款企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)的非系統(tǒng)性因素和系統(tǒng)性因素,設(shè)置了”三等九級(jí)”以確保對信用風(fēng)險(xiǎn)的有效區(qū)分,另設(shè)置一個(gè)違約等級(jí)。(一)信用等級(jí)設(shè)置與含義借款企業(yè)主體信用等級(jí)的標(biāo)識(shí)符號(hào)為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C,并設(shè)置D級(jí)以標(biāo)明評(píng)級(jí)對象已發(fā)生違約。信用等級(jí)含義如下:AAA級(jí):償還能力具有最大保障;經(jīng)營處于良性循環(huán)狀態(tài),不確定因素對經(jīng)營與發(fā)展的影響最小。AA級(jí):償還能力很強(qiáng);經(jīng)營處于良性循環(huán)狀態(tài),不確定因素對經(jīng)營與發(fā)展的影響很小。A級(jí):償還能力較強(qiáng);企業(yè)經(jīng)營處于良性循環(huán)狀態(tài),未來經(jīng)營與發(fā)展易受企業(yè)內(nèi)外部不確定因素的影響,盈利能力和償債能力會(huì)產(chǎn)生波動(dòng)。BBB級(jí):償債能力一般,當(dāng)前對本息的保障尚屬適當(dāng);企業(yè)經(jīng)營處于良性循環(huán)狀態(tài),未來經(jīng)營與發(fā)展受企業(yè)內(nèi)外部不確定因素的影響,盈利能力和償債能力會(huì)有較大波動(dòng),約定的條件可能不足以保障本息的安全。BB級(jí):償債能力較弱;企業(yè)經(jīng)營與發(fā)展?fàn)顩r不佳,支付能力不穩(wěn)定,有一定風(fēng)險(xiǎn)。B級(jí):償債能力較差;受內(nèi)外不確定因素的影響,企業(yè)經(jīng)營較困難,支付能力具有較大的不確定性,風(fēng)險(xiǎn)較大。CCC級(jí):償債能力很差;受內(nèi)外不確定因素的影響,企業(yè)經(jīng)營困難,支付能力很困難,風(fēng)險(xiǎn)很大。CC級(jí):償債能力嚴(yán)重不足;經(jīng)營狀況差,促使企業(yè)經(jīng)營及發(fā)展走向良性循環(huán)狀態(tài)的內(nèi)外部因素很少,風(fēng)險(xiǎn)極大。C級(jí):償債能力極差;企業(yè)經(jīng)營狀況一直不好,基本處于惡性循環(huán)狀態(tài),促使企業(yè)經(jīng)營及發(fā)展走向良性循環(huán)狀態(tài)的內(nèi)外部因素極少,企業(yè)瀕臨破產(chǎn)。D級(jí):已發(fā)生違約。除AAA及CCC(含)以下等級(jí)外,每一個(gè)信用等級(jí)可用”+”、”-”符號(hào)進(jìn)行微調(diào),表示略高或略低于本等級(jí)。

(二)違約和違約概率1、違約借款企業(yè)出現(xiàn)下述任何一種情形,即被認(rèn)定為違約:

(1)債權(quán)人有充分證據(jù)認(rèn)定債務(wù)人不準(zhǔn)備全額履行到期償債義務(wù);(2)債務(wù)人任一筆貸款本金逾期90天以上;(3)債務(wù)人任一筆貸款欠息90天以上;(4)銀行停止對貸款計(jì)息;(5)與債務(wù)人任何義務(wù)有關(guān)的信用發(fā)生損失,如形成債務(wù)沖銷,計(jì)提特別準(zhǔn)備,或被迫進(jìn)行本金、利息、手續(xù)費(fèi)減免,非正常借新還舊、展期等消極債務(wù)重組;(6)債務(wù)人申請破產(chǎn)、或者由其它債權(quán)人申請其破產(chǎn)、已經(jīng)破產(chǎn)、重組或被接管,或者處于類似的非正常經(jīng)營狀態(tài),因此將不履行或延期履行銀行債務(wù);(7)債務(wù)人發(fā)行的各類債券未能按期償還債券本金、利息;(8)其它違約事項(xiàng),如債務(wù)人任一筆信用證、票據(jù)、保函等表外業(yè)務(wù)發(fā)生銀行墊款;貸款由正常類(正?；蜿P(guān)注)調(diào)為不良類(次級(jí)、可疑或損失);提供虛假會(huì)計(jì)報(bào)表;擅自改變貸款用途;在合同或保證書中所作的聲明和保證不真實(shí)或被證明不真實(shí);未經(jīng)銀行同意以任何方式抽走或減少其資本等。2、違約率和違約概率違約率是指某種債務(wù)類別中實(shí)際違約數(shù)占該類別債務(wù)總量的比率。違約概率是指債務(wù)人在未來一段時(shí)間內(nèi)不能償還到期債務(wù)的可能性。

(三)評(píng)級(jí)流程借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)的基本流程包括前期準(zhǔn)備、現(xiàn)場調(diào)查、數(shù)據(jù)錄入、信用等級(jí)評(píng)分與調(diào)整、評(píng)級(jí)報(bào)告復(fù)核與簽發(fā)、信用評(píng)級(jí)報(bào)告發(fā)布與歸檔、跟蹤評(píng)級(jí)等。

三、評(píng)分模板與調(diào)整規(guī)則評(píng)分模板和調(diào)整規(guī)則是借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系的核心。評(píng)分模板是對借款企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行評(píng)價(jià)的依據(jù),調(diào)整規(guī)則則是在評(píng)分模板不能完全涵蓋或準(zhǔn)確區(qū)分評(píng)級(jí)對象風(fēng)險(xiǎn)特征時(shí)對評(píng)分等級(jí)所做出的調(diào)整事項(xiàng)。(一)評(píng)分模板1、評(píng)分模板類別評(píng)分模板是對評(píng)級(jí)對象初評(píng)信用等級(jí)時(shí)的打分模板或模型,是評(píng)級(jí)分析員根據(jù)客戶提供的資料和盡職調(diào)查結(jié)果評(píng)價(jià)其信用風(fēng)險(xiǎn)狀況和確定信用等級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)。借款企業(yè)由于所屬的行業(yè)特點(diǎn)差異較大,對其進(jìn)行信用評(píng)估時(shí)須根據(jù)行業(yè)特征設(shè)置不同類型的評(píng)分模板,結(jié)合實(shí)際運(yùn)用特點(diǎn),初步按以下類別劃分:(1)A綜合類;(2)B制造業(yè);(3)C房地產(chǎn)業(yè);(4)D電力業(yè);(5)E城投類;(6)F批發(fā)零售;(7)G服務(wù)業(yè)_物流類;(8)H服務(wù)業(yè)-賓館餐飲類;(9)I服務(wù)業(yè)_其它;(10)J建筑業(yè);(11)K事業(yè)單位;(12)L投資類;(13)M在建企業(yè)類。2、指標(biāo)篩選原則借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)涉及到定量指標(biāo)、定性指標(biāo)及調(diào)整規(guī)則。根據(jù)評(píng)級(jí)體系制訂的意見,指標(biāo)的選取遵照以下原則:(1)可操作原則。在指標(biāo)選擇時(shí),考慮所選取的指標(biāo)是否有可靠的數(shù)據(jù)來源,即評(píng)級(jí)人員能夠經(jīng)過資料清單、現(xiàn)場調(diào)查,直接獲得足夠的支持證據(jù)。(2)影響性原則。在指標(biāo)選擇時(shí),考慮所選取的指標(biāo)對借款企業(yè)償債能力和償債意愿具有相對較大的影響力,且影響方向明確。(3)可量化原則。在定性指標(biāo)選擇時(shí),盡可能選取能夠量化的指標(biāo),以方便系統(tǒng)評(píng)分,減少文字說明。3、評(píng)分指標(biāo)結(jié)構(gòu)評(píng)分模板的指標(biāo)選取和權(quán)重設(shè)置主要根據(jù)專家經(jīng)驗(yàn)判斷,并基于一定的統(tǒng)計(jì)分析。按照層次分析法的基本原理,針對借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素,評(píng)分模板設(shè)置四個(gè)一級(jí)指標(biāo),分別為經(jīng)營環(huán)境、基本經(jīng)營和競爭地位、管理素質(zhì)和財(cái)務(wù)實(shí)力。在一級(jí)指標(biāo)下分別設(shè)置二級(jí)指標(biāo)和三級(jí)指標(biāo),權(quán)重、指標(biāo)選取因行業(yè)不同而有所差別,詳見東方金誠借款企業(yè)評(píng)級(jí)指導(dǎo)手冊。4、評(píng)分基本規(guī)則定量指標(biāo)首先由東方金誠借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)評(píng)分系統(tǒng)按照公式計(jì)算出指標(biāo)值,然后與參照值進(jìn)行線性比較自動(dòng)給出得分值;定性指標(biāo)是對指標(biāo)項(xiàng)的定性描述或者定性指標(biāo)定量化,根據(jù)定性的不同情景或者量化結(jié)果設(shè)置對應(yīng)的評(píng)分區(qū)間,詳見東方金誠借款企業(yè)評(píng)級(jí)指導(dǎo)手冊。

(二)評(píng)分方法信用評(píng)級(jí)所需要的信息包括評(píng)級(jí)對象的內(nèi)部信息和外部信息兩大類。內(nèi)部信息包括評(píng)級(jí)對象提供的財(cái)務(wù)信息和經(jīng)營、管理、技術(shù)等非財(cái)務(wù)信息、評(píng)級(jí)對象的未來發(fā)展信息、評(píng)級(jí)對象主管部門和股東的信息等。外部信息包括區(qū)域行業(yè)狀況、政策和監(jiān)管措施等來自評(píng)級(jí)對象外部、由評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)獨(dú)立收集和研究的信息。上述信息構(gòu)成對借款企業(yè)在經(jīng)營環(huán)境、基本經(jīng)營和競爭地位、管理素質(zhì)和財(cái)務(wù)實(shí)力等方面進(jìn)行評(píng)分的依據(jù),非財(cái)務(wù)指標(biāo)由評(píng)級(jí)分析員按照調(diào)查手冊核實(shí)信息、判斷定性指標(biāo)的情景或量化定性指標(biāo),財(cái)務(wù)指標(biāo)則由評(píng)級(jí)系統(tǒng)自動(dòng)計(jì)算、評(píng)分。具體的評(píng)分方法和評(píng)分內(nèi)容如下(以制造業(yè)為例):經(jīng)營環(huán)境經(jīng)營環(huán)境包括行業(yè)增長前景、行業(yè)穩(wěn)定性以及行業(yè)競爭水平三方面,原評(píng)分細(xì)則中諸如宏觀經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、政策與監(jiān)管、行業(yè)特征、競爭格局等內(nèi)容最終將經(jīng)過上述三個(gè)指標(biāo)反映出來。該部分計(jì)劃由評(píng)審會(huì)專家評(píng)定。

基本經(jīng)營與競爭地位基本經(jīng)營與競爭地位包括經(jīng)營歷史、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品市場競爭力、設(shè)備及技術(shù)先進(jìn)性、采購能力和銷售穩(wěn)定性及發(fā)展能力。分析師在評(píng)分時(shí),需參考但不限于以下評(píng)級(jí)要點(diǎn):經(jīng)營歷史:分析師需考慮受評(píng)主體經(jīng)營的年限,企業(yè)持續(xù)經(jīng)營時(shí)間以及持續(xù)盈利的情況。對于此項(xiàng)評(píng)分,分析師應(yīng)以近年盈利的持續(xù)性為重點(diǎn),當(dāng)企業(yè)經(jīng)營時(shí)間超過評(píng)分項(xiàng)中的年限,但持續(xù)盈利時(shí)間不滿足時(shí),分析師評(píng)分不得高于以持續(xù)盈利時(shí)間為準(zhǔn)的評(píng)分項(xiàng)得分。產(chǎn)品結(jié)構(gòu):該項(xiàng)評(píng)分主要是體現(xiàn)受評(píng)主體的產(chǎn)品競爭優(yōu)勢。分析師應(yīng)參照行業(yè)及同行業(yè)內(nèi)企業(yè)的發(fā)展水平給予靈活客觀評(píng)價(jià)。分析師應(yīng)結(jié)合受評(píng)主體的可支配資源的情況、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)競爭狀況和未來發(fā)展趨勢等因素,在考察其產(chǎn)品在產(chǎn)品專一化、產(chǎn)品系列化或產(chǎn)品多樣化存在的競爭優(yōu)勢基礎(chǔ)上,給予相應(yīng)分值。評(píng)級(jí)要點(diǎn):當(dāng)前公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu),與公司資源匹配的情況、與同行業(yè)企業(yè)相比的優(yōu)劣勢,以及公司在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上的合理性和競爭優(yōu)勢。產(chǎn)品市場競爭力:該項(xiàng)內(nèi)容包括受評(píng)主體的品牌、市場份額和市場地位。分析師需獲得受評(píng)主體的品牌建設(shè)和影響范圍,其產(chǎn)品的市場份額和市場地位的信息,對于受評(píng)主體的品牌影響力、受評(píng)主體產(chǎn)品所占市場份額和市場地位給予相應(yīng)分值。若受評(píng)主體所處的行業(yè)市場相關(guān)信息難以收集,受評(píng)主體無法提供相關(guān)市場份額等信息時(shí),分析師需結(jié)合行業(yè)競爭狀況和公開信息進(jìn)行評(píng)分,但此時(shí)該項(xiàng)目得分不應(yīng)高于6分。采購能力:該項(xiàng)內(nèi)容評(píng)級(jí)要點(diǎn)為:受評(píng)主體的采購渠道和議價(jià)能力。分析師需從受評(píng)主體上游原材料供應(yīng)的多樣性(在數(shù)量方面)和穩(wěn)定性(在合作時(shí)間方面)以及對上游供應(yīng)商的議價(jià)能力進(jìn)行評(píng)價(jià)打分。分析師應(yīng)結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)情況、行業(yè)特征、受評(píng)主體原材料供應(yīng)的特征等因素,對于受評(píng)主體對上游原材料供應(yīng)商的議價(jià)能力進(jìn)行判斷。銷售穩(wěn)定性及發(fā)展能力:該項(xiàng)內(nèi)容包括受評(píng)企業(yè)客戶情況,產(chǎn)品銷售區(qū)域以及產(chǎn)品的定價(jià)能力。客戶的分布情況主要從客戶的集中度和穩(wěn)定度進(jìn)行評(píng)價(jià);產(chǎn)品銷售區(qū)域主要從區(qū)域的廣度和穩(wěn)定性進(jìn)行評(píng)價(jià);產(chǎn)品的定價(jià)能力主要評(píng)價(jià)受評(píng)主體對產(chǎn)品銷售價(jià)格的影響力,能否將上游原材料成本的壓力轉(zhuǎn)移給下游的能力來進(jìn)行評(píng)價(jià)。需注意的是,分析師在客戶情況和銷售區(qū)域分析時(shí),應(yīng)考慮行業(yè)特征以及行業(yè)的發(fā)展階段進(jìn)行客觀評(píng)分。

管理素質(zhì)管理素質(zhì)包括領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)、管理團(tuán)隊(duì)、內(nèi)部治理機(jī)制、經(jīng)營目標(biāo)與目標(biāo)管理有效性、制度的完備性及其執(zhí)行效果等五個(gè)方面。領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì):該項(xiàng)主要經(jīng)過對受評(píng)主體領(lǐng)導(dǎo)者的行業(yè)經(jīng)歷、學(xué)識(shí)水平、決策能力、敬業(yè)精神、進(jìn)取精神、信用意識(shí)及信用記錄、社交背景和獎(jiǎng)懲記錄給予評(píng)價(jià)。管理團(tuán)隊(duì):該項(xiàng)主要從團(tuán)隊(duì)成員行業(yè)經(jīng)歷、學(xué)識(shí)水平、決策能力、敬業(yè)精神、進(jìn)取精神、團(tuán)隊(duì)近年的穩(wěn)定性等方面給予評(píng)價(jià)。內(nèi)部治理機(jī)制:該項(xiàng)主要從受評(píng)主體的決策過程、生產(chǎn)經(jīng)營對核心人員的依賴程度等方面進(jìn)行評(píng)價(jià)。經(jīng)營目標(biāo)與目標(biāo)管理的有效性:該項(xiàng)主要從受評(píng)主體近兩年內(nèi)的經(jīng)營目標(biāo)實(shí)現(xiàn)情況以及近期的經(jīng)營總目標(biāo),考察受評(píng)主體近年的發(fā)展平穩(wěn)性和趨勢性。重點(diǎn)評(píng)價(jià)受評(píng)主體在評(píng)級(jí)有效期內(nèi),其戰(zhàn)略規(guī)劃與可支配資源的匹配程度,以及保障戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的措施和應(yīng)變機(jī)制。制度的完備性及其執(zhí)行效果:該項(xiàng)主要評(píng)價(jià)受評(píng)主體的各項(xiàng)制度建設(shè)情況,完善程度,職責(zé)是否明確,以及各項(xiàng)制度的執(zhí)行情況等。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)制造業(yè)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要從償債能力、盈利能力、營運(yùn)能力和發(fā)展能力四方面進(jìn)行評(píng)價(jià),同時(shí)考慮到受評(píng)企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)質(zhì)量和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。該部分區(qū)間分段線性評(píng)分原則:即以制造業(yè)定量指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值為基準(zhǔn),設(shè)定優(yōu)秀值、良好值、平均值、較低值、較差值共五個(gè)等級(jí),五個(gè)等級(jí)值的選取以國資委每年推出的企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值為依據(jù),按區(qū)間分段線性評(píng)分。定量指標(biāo)計(jì)算的數(shù)據(jù)取值以企業(yè)會(huì)計(jì)制度及報(bào)表為基礎(chǔ),分析師在撰寫報(bào)告時(shí)該部分得分由系統(tǒng)自行評(píng)分。

東方金誠制造業(yè)定量指標(biāo)計(jì)算公式指標(biāo)計(jì)算公式財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)全部債務(wù)資本化比率(長期債務(wù)+短期債務(wù))/(長期債務(wù)+短期債務(wù)+所有者權(quán)益+少數(shù)股東權(quán)益)×100%資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%固定資產(chǎn)/長期資金固定資產(chǎn)/(長期負(fù)債+所有者權(quán)益)×100%償債能力財(cái)務(wù)彈性-速動(dòng)比率(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債EBIT利息保障倍數(shù)EBIT/財(cái)務(wù)費(fèi)用經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入/流動(dòng)負(fù)債經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債×100%(經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入＋投資性現(xiàn)金凈流入)/總有息債務(wù)(經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入＋投資性現(xiàn)金凈流入)/(短期債務(wù)＋長期債務(wù))×100%對外擔(dān)?？傤~/股東權(quán)益合計(jì)對外擔(dān)?？傤~/股東權(quán)益×100%盈利能力毛利率(主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本)/主營業(yè)務(wù)×100%營業(yè)利潤率營業(yè)利潤/主營業(yè)務(wù)收入×100%凈資產(chǎn)收益率凈利潤/年初末平均凈資產(chǎn)×100%總資產(chǎn)報(bào)酬率EBIT/年初末平均資產(chǎn)總額×100%營運(yùn)能力現(xiàn)金回籠率銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/主營業(yè)務(wù)收入凈額×100%存貨周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)成本/年初末平均存貨應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)收入凈額/年初末平均流動(dòng)資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)收入凈額/年初末平均總資產(chǎn)發(fā)展能力三年收入平均增長率-三年資本平均增長率-三年?duì)I業(yè)利潤平均增長率-發(fā)展前景-

(三)調(diào)整規(guī)則調(diào)整規(guī)則是在信用評(píng)分基礎(chǔ)上,針對影響借款企業(yè)信用狀況的一些特殊情形或現(xiàn)象而對等級(jí)調(diào)整做出的調(diào)整事項(xiàng)。調(diào)整事項(xiàng)包括等級(jí)調(diào)整和等級(jí)限制兩種情景。等級(jí)調(diào)整主要為向下調(diào)整,即針對評(píng)級(jí)對象經(jīng)營行為中存在的負(fù)面影響、且不能在評(píng)分模板中如實(shí)反映的事項(xiàng),調(diào)低其信用等級(jí),調(diào)整幅度以包含”+”、”-”在內(nèi)的小等級(jí)(notches)為基準(zhǔn)。等級(jí)限制是限制評(píng)級(jí)最高不超過一定等級(jí)的調(diào)整事項(xiàng),主要是針對評(píng)級(jí)對象是否存在重大的、惡性的、直接影響償債能力和償債意愿的情形或者現(xiàn)象進(jìn)行相應(yīng)的等級(jí)限制。調(diào)整事項(xiàng)涉及的因素有經(jīng)營管理、財(cái)務(wù)狀況和信用記錄,其中經(jīng)營管理包含的內(nèi)容有經(jīng)營資質(zhì)或者許可、法人財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性、經(jīng)營年限、經(jīng)營異常和受到的行政處罰;財(cái)務(wù)狀況包含的內(nèi)容有會(huì)計(jì)崗位、會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)情況、會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)意見和或有負(fù)債率;信用記錄包含的內(nèi)容有債務(wù)本金逾期、債務(wù)利息拖欠、銀行信用出現(xiàn)違約行為、商業(yè)信用存在不良記錄和社會(huì)信用存在不良記錄。四、資料清單、調(diào)查評(píng)價(jià)手冊(一)資料清單資料清單中包括借款企業(yè)身份信息和要求評(píng)級(jí)對象提供的評(píng)級(jí)信息,具體見附件3。(二)調(diào)查評(píng)價(jià)手冊新評(píng)級(jí)體系將信息核實(shí)、查驗(yàn)放到了突出位置。調(diào)查評(píng)價(jià)手冊旨在協(xié)助評(píng)級(jí)人員理解借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)調(diào)查的流程和內(nèi)容,如何采集、調(diào)查、核實(shí)、驗(yàn)證評(píng)級(jí)對象信用信息并完成信用評(píng)級(jí)報(bào)告。調(diào)查評(píng)價(jià)手冊規(guī)定了信息采集的內(nèi)容、渠道和核實(shí)、驗(yàn)證方式方法。

五、信用評(píng)級(jí)報(bào)告借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)報(bào)告按收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)分為標(biāo)準(zhǔn)報(bào)告和深度報(bào)告兩類。報(bào)告基本格式:1、評(píng)級(jí)觀點(diǎn):評(píng)級(jí)觀點(diǎn)主要是對評(píng)級(jí)對象所屬行業(yè)、企業(yè)素質(zhì)、經(jīng)營管理、財(cái)務(wù)狀況、信用記錄、發(fā)展前景的綜合評(píng)價(jià),以及對評(píng)級(jí)對象風(fēng)險(xiǎn)因素的提示。2、風(fēng)險(xiǎn)提示:系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、其它風(fēng)險(xiǎn)。3、信用評(píng)級(jí)報(bào)告內(nèi)容:企業(yè)概況、經(jīng)營環(huán)境、運(yùn)營與管理、財(cái)務(wù)分析、信用記錄。4、附錄:等級(jí)符號(hào)及定義、企業(yè)基本情況、現(xiàn)場調(diào)研報(bào)告、會(huì)計(jì)報(bào)表、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、指標(biāo)計(jì)算公式、跟蹤評(píng)級(jí)安排。具體的信用評(píng)級(jí)報(bào)告模板見附件5。

六、評(píng)分體系驗(yàn)證及修訂借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系主要是基于專家經(jīng)驗(yàn)和相關(guān)統(tǒng)計(jì)分析而設(shè)置的信用評(píng)分體系,在指標(biāo)設(shè)置、權(quán)重配比、參照值選取等直接影響信用評(píng)分結(jié)果和調(diào)整因素上都要經(jīng)過實(shí)踐校驗(yàn)、數(shù)理統(tǒng)計(jì)分析等多樣方式的驗(yàn)證。評(píng)分體系驗(yàn)證修訂分為定期和不定期。定期驗(yàn)證修訂為每年一次,主要是針對評(píng)分模板的指標(biāo)設(shè)置及其參照值;不定期驗(yàn)證修訂是根據(jù)某個(gè)特定對象或者特定事項(xiàng)的實(shí)際需要而臨時(shí)做的修訂。一般定期修訂行為和結(jié)果對整個(gè)評(píng)級(jí)體系產(chǎn)生影響,不定期修訂行為和結(jié)果不一定對整個(gè)評(píng)級(jí)體系產(chǎn)生影響。附表

指標(biāo)計(jì)算公式

流動(dòng)資產(chǎn)/總資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)/總資產(chǎn)×100%固定資產(chǎn)/總資產(chǎn)固定資產(chǎn)凈額/總資產(chǎn)×100%應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)成本/年初末平均存貨流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)收入凈額/年初末平均流動(dòng)資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)收入凈額/年初末平均總資產(chǎn)現(xiàn)金回籠率銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/主營業(yè)務(wù)收入凈額×100%現(xiàn)金收入比率經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/主營業(yè)務(wù)收入凈額×100%利潤現(xiàn)金比率經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/凈利潤×100%EBIT(息稅前盈余)利潤總額＋列入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息支出EBITDA(息稅折舊攤銷前盈余)EBIT＋折舊＋無形資產(chǎn)攤銷＋長期待攤費(fèi)用攤銷主營業(yè)務(wù)利潤率主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)收入凈額×100%營業(yè)利潤率營業(yè)利潤/主營業(yè)務(wù)收入凈額×100%凈資產(chǎn)收益率凈利潤/年初末平均凈資產(chǎn)×100%(上市公司用年末數(shù))總資產(chǎn)報(bào)酬率EBIT/年初末平均資產(chǎn)總額×100%(上市公司用年末數(shù))總資本盈利率EBIT/(所有者權(quán)益+少數(shù)股東權(quán)益+短期債務(wù)+長期債務(wù))×100%成本費(fèi)用利潤率利潤總額/(主營業(yè)務(wù)成本＋主營稅金及附加＋經(jīng)營費(fèi)用＋管理費(fèi)用＋財(cái)務(wù)費(fèi)用)×100%短期債務(wù)短期借款＋應(yīng)付票據(jù)＋一年內(nèi)到期的長期負(fù)債＋其它流動(dòng)負(fù)債(應(yīng)付短期債券)長期債務(wù)長期借款＋應(yīng)付債券總債務(wù)短期債務(wù)＋長期債務(wù)資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%固定資產(chǎn)/長期資金固定資產(chǎn)/(長期負(fù)債+所有者權(quán)益)×100%長期債務(wù)資本化比率長期債務(wù)/(長期債務(wù)+所有者權(quán)益+少數(shù)股東權(quán)益)×100%全部債務(wù)資本化比率(長期債務(wù)+短期債務(wù))/(長期債務(wù)+短期債務(wù)+所有者權(quán)益+少數(shù)股東權(quán)益)×100%流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債保守速動(dòng)比率(貨幣資金＋應(yīng)收票據(jù)＋短期投資)/流動(dòng)負(fù)債經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/流動(dòng)負(fù)債×100%EBIT利息保障倍數(shù)EBIT/(列入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息支出+資本化利息)EBITDA利息倍數(shù)EBITDA/(列入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息支出+資本化利息)總債務(wù)/EBITDA總債務(wù)/EBITDA經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/總債務(wù)×100%經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/總負(fù)債×100%

注:長期債務(wù)=長期借款+應(yīng)付債券短期債務(wù)=短期借款+一年內(nèi)到期的長期負(fù)債+應(yīng)付票據(jù)(扣除保證金部分)

EBITDA=利潤總額+利息支出+固定資產(chǎn)折舊+攤銷全部債務(wù)=長期債務(wù)+短期債務(wù)或有負(fù)債總額＝對外擔(dān)保余額+票據(jù)貼現(xiàn)余額+未決訴訟余額+其它或有負(fù)債余額東方金誠借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系

東方金誠借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系

二〇一二年二月

目

錄前

言一、評(píng)級(jí)定義與評(píng)級(jí)對象(一)評(píng)級(jí)定義(二)借款企業(yè)(三)適用范圍二、評(píng)級(jí)結(jié)構(gòu)與評(píng)級(jí)流程(一)信用等級(jí)設(shè)置與含義(二)違約和違約概率(三)評(píng)級(jí)流程三、評(píng)分模板與調(diào)整規(guī)則(一)評(píng)分模板(二)評(píng)分方法(三)調(diào)整規(guī)則四、資料清單、調(diào)查評(píng)價(jià)手冊和調(diào)查評(píng)價(jià)報(bào)告(一)資料清單(二)調(diào)查評(píng)價(jià)手冊和調(diào)查評(píng)價(jià)報(bào)告五、信用評(píng)級(jí)報(bào)告格式六、評(píng)分體系驗(yàn)證及修訂附表

指標(biāo)計(jì)算公式

前

言東方金誠借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系按照《信用評(píng)級(jí)管理指導(dǎo)意見》、《信貸市場和銀行間債券市場信用評(píng)級(jí)規(guī)范》、《中國銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見》和《關(guān)于印發(fā)第一批新資本協(xié)議實(shí)施監(jiān)管指引的通知》等文件的相關(guān)內(nèi)容制訂。一、評(píng)級(jí)定義與評(píng)級(jí)對象(一)評(píng)級(jí)定義借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)是對影響借款企業(yè)的諸多信用風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分析研究,就其未來一年內(nèi)償還債務(wù)的能力及其償債意愿進(jìn)行綜合評(píng)價(jià),而且用簡單明了的符號(hào)表示出來。借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)屬于債務(wù)人主體評(píng)級(jí)。

(二)借款企業(yè)本信用評(píng)級(jí)體系所指的借款企業(yè),是指依照法律規(guī)定經(jīng)工商行政管理機(jī)關(guān)(或主管機(jī)關(guān))核準(zhǔn)登記、由股東出資設(shè)立的,以贏利為目的、從事商業(yè)經(jīng)營或某些特定目的的活動(dòng),獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任、按照一定的組織形式形成的法人或其它經(jīng)濟(jì)組織。(三)適用范圍借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系的基本原理和方法適用于中國人民銀行引導(dǎo)的借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)、商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)體系中的借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)。

二、評(píng)級(jí)結(jié)構(gòu)與評(píng)級(jí)流程借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)同時(shí)考慮影響借款企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)的非系統(tǒng)性因素和系統(tǒng)性因素,設(shè)置了”三等九級(jí)”以確保對信用風(fēng)險(xiǎn)的有效區(qū)分,另設(shè)置一個(gè)違約等級(jí)。(一)信用等級(jí)設(shè)置與含義借款企業(yè)主體信用等級(jí)的標(biāo)識(shí)符號(hào)為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C,并設(shè)置D級(jí)以標(biāo)明評(píng)級(jí)對象已發(fā)生違約。信用等級(jí)含義如下:AAA級(jí):償還能力具有最大保障;經(jīng)營處于良性循環(huán)狀態(tài),不確定因素對經(jīng)營與發(fā)展的影響最小。AA級(jí):償還能力很強(qiáng);經(jīng)營處于良性循環(huán)狀態(tài),不確定因素對經(jīng)營與發(fā)展的影響很小。A級(jí):償還能力較強(qiáng);企業(yè)經(jīng)營處于良性循環(huán)狀態(tài),未來經(jīng)營與發(fā)展易受企業(yè)內(nèi)外部不確定因素的影響,盈利能力和償債能力會(huì)產(chǎn)生波動(dòng)。BBB級(jí):償債能力一般,當(dāng)前對本息的保障尚屬適當(dāng);企業(yè)經(jīng)營處于良性循環(huán)狀態(tài),未來經(jīng)營與發(fā)展受企業(yè)內(nèi)外部不確定因素的影響,盈利能力和償債能力會(huì)有較大波動(dòng),約定的條件可能不足以保障本息的安全。BB級(jí):償債能力較弱;企業(yè)經(jīng)營與發(fā)展?fàn)顩r不佳,支付能力不穩(wěn)定,有一定風(fēng)險(xiǎn)。B級(jí):償債能力較差;受內(nèi)外不確定因素的影響,企業(yè)經(jīng)營較困難,支付能力具有較大的不確定性,風(fēng)險(xiǎn)較大。CCC級(jí):償債能力很差;受內(nèi)外不確定因素的影響,企業(yè)經(jīng)營困難,支付能力很困難,風(fēng)險(xiǎn)很大。CC級(jí):償債能力嚴(yán)重不足;經(jīng)營狀況差,促使企業(yè)經(jīng)營及發(fā)展走向良性循環(huán)狀態(tài)的內(nèi)外部因素很少,風(fēng)險(xiǎn)極大。C級(jí):償債能力極差;企業(yè)經(jīng)營狀況一直不好,基本處于惡性循環(huán)狀態(tài),促使企業(yè)經(jīng)營及發(fā)展走向良性循環(huán)狀態(tài)的內(nèi)外部因素極少,企業(yè)瀕臨破產(chǎn)。D級(jí):已發(fā)生違約。除AAA及CCC(含)以下等級(jí)外,每一個(gè)信用等級(jí)可用”+”、”-”符號(hào)進(jìn)行微調(diào),表示略高或略低于本等級(jí)。

(二)違約和違約概率1、違約借款企業(yè)出現(xiàn)下述任何一種情形,即被認(rèn)定為違約:

(1)債權(quán)人有充分證據(jù)認(rèn)定債務(wù)人不準(zhǔn)備全額履行到期償債義務(wù);(2)債務(wù)人任一筆貸款本金逾期90天以上;(3)債務(wù)人任一筆貸款欠息90天以上;(4)銀行停止對貸款計(jì)息;(5)與債務(wù)人任何義務(wù)有關(guān)的信用發(fā)生損失,如形成債務(wù)沖銷,計(jì)提特別準(zhǔn)備,或被迫進(jìn)行本金、利息、手續(xù)費(fèi)減免,非正常借新還舊、展期等消極債務(wù)重組;(6)債務(wù)人申請破產(chǎn)、或者由其它債權(quán)人申請其破產(chǎn)、已經(jīng)破產(chǎn)、重組或被接管,或者處于類似的非正常經(jīng)營狀態(tài),因此將不履行或延期履行銀行債務(wù);(7)債務(wù)人發(fā)行的各類債券未能按期償還債券本金、利息;(8)其它違約事項(xiàng),如債務(wù)人任一筆信用證、票據(jù)、保函等表外業(yè)務(wù)發(fā)生銀行墊款;貸款由正常類(正?；蜿P(guān)注)調(diào)為不良類(次級(jí)、可疑或損失);提供虛假會(huì)計(jì)報(bào)表;擅自改變貸款用途;在合同或保證書中所作的聲明和保證不真實(shí)或被證明不真實(shí);未經(jīng)銀行同意以任何方式抽走或減少其資本等。2、違約率和違約概率違約率是指某種債務(wù)類別中實(shí)際違約數(shù)占該類別債務(wù)總量的比率。違約概率是指債務(wù)人在未來一段時(shí)間內(nèi)不能償還到期債務(wù)的可能性。

(三)評(píng)級(jí)流程借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)的基本流程包括前期準(zhǔn)備、現(xiàn)場調(diào)查、數(shù)據(jù)錄入、信用等級(jí)評(píng)分與調(diào)整、評(píng)級(jí)報(bào)告復(fù)核與簽發(fā)、信用評(píng)級(jí)報(bào)告發(fā)布與歸檔、跟蹤評(píng)級(jí)等。

三、評(píng)分模板與調(diào)整規(guī)則評(píng)分模板和調(diào)整規(guī)則是借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系的核心。評(píng)分模板是對借款企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行評(píng)價(jià)的依據(jù),調(diào)整規(guī)則則是在評(píng)分模板不能完全涵蓋或準(zhǔn)確區(qū)分評(píng)級(jí)對象風(fēng)險(xiǎn)特征時(shí)對評(píng)分等級(jí)所做出的調(diào)整事項(xiàng)。(一)評(píng)分模板1、評(píng)分模板類別評(píng)分模板是對評(píng)級(jí)對象初評(píng)信用等級(jí)時(shí)的打分模板或模型,是評(píng)級(jí)分析員根據(jù)客戶提供的資料和盡職調(diào)查結(jié)果評(píng)價(jià)其信用風(fēng)險(xiǎn)狀況和確定信用等級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)。借款企業(yè)由于所屬的行業(yè)特點(diǎn)差異較大,對其進(jìn)行信用評(píng)估時(shí)須根據(jù)行業(yè)特征設(shè)置不同類型的評(píng)分模板,結(jié)合實(shí)際運(yùn)用特點(diǎn),初步按以下類別劃分:(1)A綜合類;(2)B制造業(yè);(3)C房地產(chǎn)業(yè);(4)D電力業(yè);(5)E城投類;(6)F批發(fā)零售;(7)G服務(wù)業(yè)_物流類;(8)H服務(wù)業(yè)-賓館餐飲類;(9)I服務(wù)業(yè)_其它;(10)J建筑業(yè);(11)K事業(yè)單位;(12)L投資類;(13)M在建企業(yè)類。2、指標(biāo)篩選原則借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)涉及到定量指標(biāo)、定性指標(biāo)及調(diào)整規(guī)則。根據(jù)評(píng)級(jí)體系制訂的意見,指標(biāo)的選取遵照以下原則:(1)可操作原則。在指標(biāo)選擇時(shí),考慮所選取的指標(biāo)是否有可靠的數(shù)據(jù)來源,即評(píng)級(jí)人員能夠經(jīng)過資料清單、現(xiàn)場調(diào)查,直接獲得足夠的支持證據(jù)。(2)影響性原則。在指標(biāo)選擇時(shí),考慮所選取的指標(biāo)對借款企業(yè)償債能力和償債意愿具有相對較大的影響力,且影響方向明確。(3)可量化原則。在定性指標(biāo)選擇時(shí),盡可能選取能夠量化的指標(biāo),以方便系統(tǒng)評(píng)分,減少文字說明。3、評(píng)分指標(biāo)結(jié)構(gòu)評(píng)分模板的指標(biāo)選取和權(quán)重設(shè)置主要根據(jù)專家經(jīng)驗(yàn)判斷,并基于一定的統(tǒng)計(jì)分析。按照層次分析法的基本原理,針對借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素,評(píng)分模板設(shè)置四個(gè)一級(jí)指標(biāo),分別為經(jīng)營環(huán)境、基本經(jīng)營和競爭地位、管理素質(zhì)和財(cái)務(wù)實(shí)力。在一級(jí)指標(biāo)下分別設(shè)置二級(jí)指標(biāo)和三級(jí)指標(biāo),權(quán)重、指標(biāo)選取因行業(yè)不同而有所差別,詳見東方金誠借款企業(yè)評(píng)級(jí)指導(dǎo)手冊。4、評(píng)分基本規(guī)則定量指標(biāo)首先由東方金誠借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)評(píng)分系統(tǒng)按照公式計(jì)算出指標(biāo)值,然后與參照值進(jìn)行線性比較自動(dòng)給出得分值;定性指標(biāo)是對指標(biāo)項(xiàng)的定性描述或者定性指標(biāo)定量化,根據(jù)定性的不同情景或者量化結(jié)果設(shè)置對應(yīng)的評(píng)分區(qū)間,詳見東方金誠借款企業(yè)評(píng)級(jí)指導(dǎo)手冊。

(二)評(píng)分方法信用評(píng)級(jí)所需要的信息包括評(píng)級(jí)對象的內(nèi)部信息和外部信息兩大類。內(nèi)部信息包括評(píng)級(jí)對象提供的財(cái)務(wù)信息和經(jīng)營、管理、技術(shù)等非財(cái)務(wù)信息、評(píng)級(jí)對象的未來發(fā)展信息、評(píng)級(jí)對象主管部門和股東的信息等。外部信息包括區(qū)域行業(yè)狀況、政策和監(jiān)管措施等來自評(píng)級(jí)對象外部、由評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)獨(dú)立收集和研究的信息。上述信息構(gòu)成對借款企業(yè)在經(jīng)營環(huán)境、基本經(jīng)營和競爭地位、管理素質(zhì)和財(cái)務(wù)實(shí)力等方面進(jìn)行評(píng)分的依據(jù),非財(cái)務(wù)指標(biāo)由評(píng)級(jí)分析員按照調(diào)查手冊核實(shí)信息、判斷定性指標(biāo)的情景或量化定性指標(biāo),財(cái)務(wù)指標(biāo)則由評(píng)級(jí)系統(tǒng)自動(dòng)計(jì)算、評(píng)分。具體的評(píng)分方法和評(píng)分內(nèi)容如下(以制造業(yè)為例):經(jīng)營環(huán)境經(jīng)營環(huán)境包括行業(yè)增長前景、行業(yè)穩(wěn)定性以及行業(yè)競爭水平三方面,原評(píng)分細(xì)則中諸如宏觀經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、政策與監(jiān)管、行業(yè)特征、競爭格局等內(nèi)容最終將經(jīng)過上述三個(gè)指標(biāo)反映出來。該部分計(jì)劃由評(píng)審會(huì)專家評(píng)定。

基本經(jīng)營與競爭地位基本經(jīng)營與競爭地位包括經(jīng)營歷史、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品市場競爭力、設(shè)備及技術(shù)先進(jìn)性、采購能力和銷售穩(wěn)定性及發(fā)展能力。分析師在評(píng)分時(shí),需參考但不限于以下評(píng)級(jí)要點(diǎn):經(jīng)營歷史:分析師需考慮受評(píng)主體經(jīng)營的年限,企業(yè)持續(xù)經(jīng)營時(shí)間以及持續(xù)盈利的情況。對于此項(xiàng)評(píng)分,分析師應(yīng)以近年盈利的持續(xù)性為重點(diǎn),當(dāng)企業(yè)經(jīng)營時(shí)間超過評(píng)分項(xiàng)中的年限,但持續(xù)盈利時(shí)間不滿足時(shí),分析師評(píng)分不得高于以持續(xù)盈利時(shí)間為準(zhǔn)的評(píng)分項(xiàng)得分。產(chǎn)品結(jié)構(gòu):該項(xiàng)評(píng)分主要是體現(xiàn)受評(píng)主體的產(chǎn)品競爭優(yōu)勢。分析師應(yīng)參照行業(yè)及同行業(yè)內(nèi)企業(yè)的發(fā)展水平給予靈活客觀評(píng)價(jià)。分析師應(yīng)結(jié)合受評(píng)主體的可支配資源的情況、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)競爭狀況和未來發(fā)展趨勢等因素,在考察其產(chǎn)品在產(chǎn)品專一化、產(chǎn)品系列化或產(chǎn)品多樣化存在的競爭優(yōu)勢基礎(chǔ)上,給予相應(yīng)分值。評(píng)級(jí)要點(diǎn):當(dāng)前公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu),與公司資源匹配的情況、與同行業(yè)企業(yè)相比的優(yōu)劣勢,以及公司在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上的合理性和競爭優(yōu)勢。產(chǎn)品市場競爭力:該項(xiàng)內(nèi)容包括受評(píng)主體的品牌、市場份額和市場地位。分析師需獲得受評(píng)主體的品牌建設(shè)和影響范圍,其產(chǎn)品的市場份額和市場地位的信息,對于受評(píng)主體的品牌影響力、受評(píng)主體產(chǎn)品所占市場份額和市場地位給予相應(yīng)分值。若受評(píng)主體所處的行業(yè)市場相關(guān)信息難以收集,受評(píng)主體無法提供相關(guān)市場份額等信息時(shí),分析師需結(jié)合行業(yè)競爭狀況和公開信息進(jìn)行評(píng)分,但此時(shí)該項(xiàng)目得分不應(yīng)高于6分。采購能力:該項(xiàng)內(nèi)容評(píng)級(jí)要點(diǎn)為:受評(píng)主體的采購渠道和議價(jià)能力。分析師需從受評(píng)主體上游原材料供應(yīng)的多樣性(在數(shù)量方面)和穩(wěn)定性(在合作時(shí)間方面)以及對上游供應(yīng)商的議價(jià)能力進(jìn)行評(píng)價(jià)打分。分析師應(yīng)結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)情況、行業(yè)特征、受評(píng)主體原材料供應(yīng)的特征等因素,對于受評(píng)主體對上游原材料供應(yīng)商的議價(jià)能力進(jìn)行判斷。銷售穩(wěn)定性及發(fā)展能力:該項(xiàng)內(nèi)容包括受評(píng)企業(yè)客戶情況,產(chǎn)品銷售區(qū)域以及產(chǎn)品的定價(jià)能力?？蛻舻姆植记闆r主要從客戶的集中度和穩(wěn)定度進(jìn)行評(píng)價(jià);產(chǎn)品銷售區(qū)域主要從區(qū)域的廣度和穩(wěn)定性進(jìn)行評(píng)價(jià);產(chǎn)品的定價(jià)能力主要評(píng)價(jià)受評(píng)主體對產(chǎn)品銷售價(jià)格的影響力,能否將上游原材料成本的壓力轉(zhuǎn)移給下游的能力來進(jìn)行評(píng)價(jià)。需注意的是,分析師在客戶情況和銷售區(qū)域分析時(shí),應(yīng)考慮行業(yè)特征以及行業(yè)的發(fā)展階段進(jìn)行客觀評(píng)分。

管理素質(zhì)管理素質(zhì)包括領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)、管理團(tuán)隊(duì)、內(nèi)部治理機(jī)制、經(jīng)營目標(biāo)與目標(biāo)管理有效性、制度的完備性及其執(zhí)行效果等五個(gè)方面。領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì):該項(xiàng)主要經(jīng)過對受評(píng)主體領(lǐng)導(dǎo)者的行業(yè)經(jīng)歷、學(xué)識(shí)水平、決策能力、敬業(yè)精神、進(jìn)取精神、信用意識(shí)及信用記錄、社交背景和獎(jiǎng)懲記錄給予評(píng)價(jià)。管理團(tuán)隊(duì):該項(xiàng)主要從團(tuán)隊(duì)成員行業(yè)經(jīng)歷、學(xué)識(shí)水平、決策能力、敬業(yè)精神、進(jìn)取精神、團(tuán)隊(duì)近年的穩(wěn)定性等方面給予評(píng)價(jià)。內(nèi)部治理機(jī)制:該項(xiàng)主要從受評(píng)主體的決策過程、生產(chǎn)經(jīng)營對核心人員的依賴程度等方面進(jìn)行評(píng)價(jià)。經(jīng)營目標(biāo)與目標(biāo)管理的有效性:該項(xiàng)主要從受評(píng)主體近兩年內(nèi)的經(jīng)營目標(biāo)實(shí)現(xiàn)情況以及近期的經(jīng)營總目標(biāo),考察受評(píng)主體近年的發(fā)展平穩(wěn)性和趨勢性。重點(diǎn)評(píng)價(jià)受評(píng)主體在評(píng)級(jí)有效期內(nèi),其戰(zhàn)略規(guī)劃與可支配資源的匹配程度,以及保障戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的措施和應(yīng)變機(jī)制。制度的完備性及其執(zhí)行效果:該項(xiàng)主要評(píng)價(jià)受評(píng)主體的各項(xiàng)制度建設(shè)情況,完善程度,職責(zé)是否明確,以及各項(xiàng)制度的執(zhí)行情況等。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)制造業(yè)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要從償債能力、盈利能力、營運(yùn)能力和發(fā)展能力四方面進(jìn)行評(píng)價(jià),同時(shí)考慮到受評(píng)企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)質(zhì)量和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。該部分區(qū)間分段線性評(píng)分原則:即以制造業(yè)定量指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值為基準(zhǔn),設(shè)定優(yōu)秀值、良好值、平均值、較低值、較差值共五個(gè)等級(jí),五個(gè)等級(jí)值的選取以國資委每年推出的企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值為依據(jù),按區(qū)間分段線性評(píng)分。定量指標(biāo)計(jì)算的數(shù)據(jù)取值以企業(yè)會(huì)計(jì)制度及報(bào)表為基礎(chǔ),分析師在撰寫報(bào)告時(shí)該部分得分由系統(tǒng)自行評(píng)分。

東方金誠制造業(yè)定量指標(biāo)計(jì)算公式指標(biāo)計(jì)算公式財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)全部債務(wù)資本化比率(長期債務(wù)+短期債務(wù))/(長期債務(wù)+短期債務(wù)+所有者權(quán)益+少數(shù)股東權(quán)益)×100%資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%固定資產(chǎn)/長期資金固定資產(chǎn)/(長期負(fù)債+所有者權(quán)益)×100%償債能力財(cái)務(wù)彈性-速動(dòng)比率(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債EBIT利息保障倍數(shù)EBIT/財(cái)務(wù)費(fèi)用經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入/流動(dòng)負(fù)債經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債×100%(經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入＋投資性現(xiàn)金凈流入)/總有息債務(wù)(經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入＋投資性現(xiàn)金凈流入)/(短期債務(wù)＋長期債務(wù))×100%對外擔(dān)保總額/股東權(quán)益合計(jì)對外擔(dān)?？傤~/股東權(quán)益×100%盈利能力毛利率(主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本)/主營業(yè)務(wù)×100%營業(yè)利潤率營業(yè)利潤/主營業(yè)務(wù)收入×100%凈資產(chǎn)收益率凈利潤/年初末平均凈資產(chǎn)×100%總資產(chǎn)報(bào)酬率EBIT/年初末平均資產(chǎn)總額×100%營運(yùn)能力現(xiàn)金回籠率銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/主營業(yè)務(wù)收入凈額×100%存貨周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)成本/年初末平均存貨應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)收入凈額/年初末平均流動(dòng)資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)收入凈額/年初末平均總資產(chǎn)發(fā)展能力三年收入平均增長率-三年資本平均增長率-三年?duì)I業(yè)利潤平均增長率-發(fā)展前景-

(三)調(diào)整規(guī)則調(diào)整規(guī)則是在信用評(píng)分基礎(chǔ)上,針對影響借款企業(yè)信用狀況的一些特殊情形或現(xiàn)象而對等級(jí)調(diào)整做出的調(diào)整事項(xiàng)。調(diào)整事項(xiàng)包括等級(jí)調(diào)整和等級(jí)限制兩種情景。等級(jí)調(diào)整主要為向下調(diào)整,即針對評(píng)級(jí)對象經(jīng)營行為中存在的負(fù)面影響、且不能在評(píng)分模板中如實(shí)反映的事項(xiàng),調(diào)低其信用等級(jí),調(diào)整幅度以包含”+”、”-”在內(nèi)的小等級(jí)(notches)為基準(zhǔn)。等級(jí)限制是限制評(píng)級(jí)最高不超過一定等級(jí)的調(diào)整事項(xiàng),主要是針對評(píng)級(jí)對象是否存在重大的、惡性的、直接影響償債能力和償債意愿的情形或者現(xiàn)象進(jìn)行相應(yīng)的等級(jí)限制。調(diào)整事項(xiàng)涉及的因素有經(jīng)營管理、財(cái)務(wù)狀況和信用記錄,其中經(jīng)營管理包含的內(nèi)容有經(jīng)營資質(zhì)或者許可、法人財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性、經(jīng)營年限、經(jīng)營異常和受到的行政處罰;財(cái)務(wù)狀況包含的內(nèi)容有會(huì)計(jì)崗位、會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)情況、會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)意見和或有負(fù)債率;信用記錄包含的內(nèi)容有債務(wù)本金逾期、債務(wù)利息拖欠、銀行信用出現(xiàn)違約行為、商業(yè)信用存在不良記錄和社會(huì)信用存在不良記錄。四、資料清單、調(diào)查評(píng)價(jià)手冊(一)資料清單資料清單中包括借款企業(yè)身份信息和要求評(píng)級(jí)對象提供的評(píng)級(jí)信息,具體見附件3。(二)調(diào)查評(píng)價(jià)手冊新評(píng)級(jí)體系將信息核實(shí)、查驗(yàn)放到了突出位置。調(diào)查評(píng)價(jià)手冊旨在協(xié)助評(píng)級(jí)人員理解借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)調(diào)查的流程和內(nèi)容,如何采集、調(diào)查、核實(shí)、驗(yàn)證評(píng)級(jí)對象信用信息并完成信用評(píng)級(jí)報(bào)告。調(diào)查評(píng)價(jià)手冊規(guī)定了信息采集的內(nèi)容、渠道和核實(shí)、驗(yàn)證方式方法。

五、信用評(píng)級(jí)報(bào)告借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)報(bào)告按收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)分為標(biāo)準(zhǔn)報(bào)告和深度報(bào)告兩類。報(bào)告基本格式:1、評(píng)級(jí)觀點(diǎn):評(píng)級(jí)觀點(diǎn)主要是對評(píng)級(jí)對象所屬行業(yè)、企業(yè)素質(zhì)、經(jīng)營管理、財(cái)務(wù)狀況、信用記錄、發(fā)展前景的綜合評(píng)價(jià),以及對評(píng)級(jí)對象風(fēng)險(xiǎn)因素的提示。2、風(fēng)險(xiǎn)提示:系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、其它風(fēng)險(xiǎn)。3、信用評(píng)級(jí)報(bào)告內(nèi)容:企業(yè)概況、經(jīng)營環(huán)境、運(yùn)營與管理、財(cái)務(wù)分析、信用記錄。4、附錄:等級(jí)符號(hào)及定義、企業(yè)基本情況、現(xiàn)場調(diào)研報(bào)告、會(huì)計(jì)報(bào)表、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、指標(biāo)計(jì)算公式、跟蹤評(píng)級(jí)安排。具體的信用評(píng)級(jí)報(bào)告模板見附件5。

六、評(píng)分體系驗(yàn)證及修訂借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系主要是基于專家經(jīng)驗(yàn)和相關(guān)統(tǒng)計(jì)分析而設(shè)置的信用評(píng)分體系,在指標(biāo)設(shè)置、權(quán)重配比、參照值選取等直接影響信用評(píng)分結(jié)果和調(diào)整因素上都要經(jīng)過實(shí)踐校驗(yàn)、數(shù)理統(tǒng)計(jì)分析等多樣方式的驗(yàn)證。評(píng)分體系驗(yàn)證修訂分為定期和不定期。定期驗(yàn)證修訂為每年一次,主要是針對評(píng)分模板的指標(biāo)設(shè)置及其參照值;不定期驗(yàn)證修訂是根據(jù)某個(gè)特定對象或者特定事項(xiàng)的實(shí)際需要而臨時(shí)做的修訂。一般定期修訂行為和結(jié)果對整個(gè)評(píng)級(jí)體系產(chǎn)生影響,不定期修訂行為和結(jié)果不一定對整個(gè)評(píng)級(jí)體系產(chǎn)生影響。

附表

指標(biāo)計(jì)算公式

流動(dòng)資產(chǎn)/總資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)/總資產(chǎn)×100%固定資產(chǎn)/總資產(chǎn)固定資產(chǎn)凈額/總資產(chǎn)×100%應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)成本/年初末平均存貨流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)收入凈額/年初末平均流動(dòng)資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)收入凈額/年初末平均總資產(chǎn)現(xiàn)金回籠率銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/主營業(yè)務(wù)收入凈額×100%現(xiàn)金收入比率經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/主營業(yè)務(wù)收入凈額×100%利潤現(xiàn)金比率經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/凈利潤×100%EBIT(息稅前盈余)利潤總額＋列入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息支出EBITDA(息稅折舊攤銷前盈余)EBIT＋折舊＋無形資產(chǎn)攤銷＋長期待攤費(fèi)用攤銷主營業(yè)務(wù)利潤率主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)收入凈額×100%營業(yè)利潤率營業(yè)利潤/主營業(yè)務(wù)收入凈額×100%凈資產(chǎn)收益率凈利潤/年初末平均凈資產(chǎn)×100%(上市公司用年末數(shù))總資產(chǎn)報(bào)酬率EBIT/年初末平均資產(chǎn)總額×100%(上市公司用年末數(shù))總資本盈利率EBIT/(所有者權(quán)益+少數(shù)股東權(quán)益+短期債務(wù)+長期債務(wù))×100%成本費(fèi)用利潤率利潤總額/(主營業(yè)務(wù)成本＋主營稅金及附加＋經(jīng)營費(fèi)用＋管理費(fèi)用＋財(cái)務(wù)費(fèi)用)×100%短期債務(wù)短期借款＋應(yīng)付票據(jù)＋一年內(nèi)到期的長期負(fù)債＋其它流動(dòng)負(fù)債(應(yīng)付短期債券)長期債務(wù)長期借款＋應(yīng)付債券總債務(wù)短期債務(wù)＋長期債務(wù)資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%固定資產(chǎn)/長期資金固定資產(chǎn)/(長期負(fù)債+所有者權(quán)益)×100%長期債務(wù)資本化比率長期債務(wù)/(長期債務(wù)+所有者權(quán)益+少數(shù)股東權(quán)益)×100%全部債務(wù)資本化比率(長期債務(wù)+短期債務(wù))/(長期債務(wù)+短期債務(wù)+所有者權(quán)益+少數(shù)股東權(quán)益)×100%流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債保守速動(dòng)比率(貨幣資金＋應(yīng)收票據(jù)＋短期投資)/流動(dòng)負(fù)債經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/流動(dòng)負(fù)債×100%EBIT利息保障倍數(shù)EBIT/(列入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息支出+資本化利息)EBITDA利息倍數(shù)EBITDA/(列入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息支出+資本化利息)總債務(wù)/EBITDA總債務(wù)/EBITDA經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/總債務(wù)×100%經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/總負(fù)債×100%

注:長期債務(wù)=長期借款+應(yīng)付債券短期債務(wù)=短期借款+一年內(nèi)到期的長期負(fù)債+應(yīng)付票據(jù)(扣除保證金部分)

EBITDA=利潤總額+利息支出+固定資產(chǎn)折舊+攤銷全部債務(wù)=長期債務(wù)+短期債務(wù)或有負(fù)債總額＝對外擔(dān)保余額+票據(jù)貼現(xiàn)余額+未決訴訟余額+其它或有負(fù)債余額

//////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////東方金誠擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶信用評(píng)級(jí)體系

二〇一二年二月

目錄一、評(píng)級(jí)定義與評(píng)級(jí)對象(一)評(píng)級(jí)定義(二)擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶(三)適用范圍二、評(píng)級(jí)結(jié)構(gòu)與評(píng)級(jí)流程(一)信用等級(jí)設(shè)置與含義(二)違約和違約概率(三)評(píng)級(jí)流程三、評(píng)分模板與調(diào)整規(guī)則(一)評(píng)分模板(二)評(píng)分方法(三)調(diào)整規(guī)則四、資料清單、調(diào)查評(píng)價(jià)手冊(一)資料清單(二)調(diào)查評(píng)價(jià)手冊五、信用評(píng)級(jí)報(bào)告六、評(píng)分體系驗(yàn)證及修訂附表

指標(biāo)計(jì)算公式

前言根據(jù)公司《關(guān)于修訂信用評(píng)級(jí)體系的決議》,按照《信用評(píng)級(jí)管理指導(dǎo)意見》、《信貸市場和銀行間債券市場信用評(píng)級(jí)規(guī)范》、《中華人民共和國擔(dān)保法》、《中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理暫行辦法》、《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》、《關(guān)于加強(qiáng)地方財(cái)政部門對中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)管理和政策支持若干問題的通知》、《中國銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)指導(dǎo)意見》、《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》、《關(guān)于建立全國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系有關(guān)問題的通知》和《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)對中小企業(yè)金融服務(wù)的指導(dǎo)意見》等文件的相關(guān)內(nèi)容,修訂擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶信用評(píng)級(jí)體系。擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶信用評(píng)級(jí)體系修訂的原則和目標(biāo)是:建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶信用風(fēng)險(xiǎn)分析的合理框架,滿足市場需求,符合監(jiān)管要求,促進(jìn)信用產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化與規(guī)?；?推動(dòng)信貸市場信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展。擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶信用評(píng)級(jí)體系修訂中堅(jiān)持的原則是:能充分揭示信用風(fēng)險(xiǎn),便于實(shí)務(wù)操作。一、評(píng)級(jí)定義與評(píng)級(jí)對象(一)評(píng)級(jí)定義擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)是對擔(dān)保機(jī)構(gòu)代償能力和意愿的評(píng)估,屬于債務(wù)人主體評(píng)級(jí)范疇。擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)的有效期為一年,采取周期評(píng)級(jí)法。在評(píng)估過程中,既要對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的歷史經(jīng)營情況分析,又要準(zhǔn)確把握當(dāng)前的風(fēng)險(xiǎn)狀況,并在此基礎(chǔ)之上,對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的未來代償能力和意愿進(jìn)行預(yù)測和判斷。(二)擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶本信用評(píng)級(jí)體系所指的擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶,是指個(gè)人或企業(yè)在向銀行借款的時(shí)候,銀行為了降低風(fēng)險(xiǎn),不直接放款給個(gè)人,而是要求借款人找到第三方(擔(dān)保機(jī)構(gòu)或資質(zhì)好的個(gè)人)為其做信用擔(dān)保,擔(dān)保機(jī)構(gòu)會(huì)根據(jù)銀行的要求,讓借款人出具相關(guān)的資質(zhì)證明進(jìn)行審核,之后將審核好的資料交到銀行,銀行復(fù)核后放款,擔(dān)保機(jī)構(gòu)收取相應(yīng)的服務(wù)費(fèi)用。根據(jù)國內(nèi)當(dāng)前擔(dān)保機(jī)構(gòu)從事的主要擔(dān)保業(yè)務(wù)品種,擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶評(píng)級(jí)對象可分為貸款類擔(dān)保機(jī)構(gòu)、零售類貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)、履約類擔(dān)保機(jī)構(gòu)及司法類擔(dān)保機(jī)構(gòu)等四大類。其中,貸款類擔(dān)保機(jī)構(gòu)按照擔(dān)保客戶不同,又分為公司類(主要是中小企業(yè))貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)、零售類貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)(包括但不限于個(gè)人住房抵押貸款、汽車消費(fèi)貸款、個(gè)體工商戶、助學(xué)貸款、個(gè)人綜合消費(fèi)貸款、個(gè)人信用卡等);履約類擔(dān)保機(jī)構(gòu)主要是從事工程保證擔(dān)保業(yè)務(wù)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)和從事貿(mào)易合同履約擔(dān)保業(yè)務(wù)的擔(dān)保機(jī)構(gòu);司法類擔(dān)保機(jī)構(gòu)主要是從事訴訟保全擔(dān)保業(yè)務(wù)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。(三)適用范圍擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶信用評(píng)級(jí)體系的指導(dǎo)思想是基于《中華人民共和國擔(dān)保法》、《中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理暫行辦法》、《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》、《關(guān)于加強(qiáng)地方財(cái)政部門對中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)管理和政策支持若干問題的通知》、《中國銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)指導(dǎo)意見》、《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》、《關(guān)于建立全國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系有關(guān)問題的通知》和《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)對中小企業(yè)金融服務(wù)的指導(dǎo)意見》等文件的相關(guān)內(nèi)容,適用于中國人民銀行引導(dǎo)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)、商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)體系中的擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶信用評(píng)級(jí)、地方政府引導(dǎo)的社會(huì)信用體系建設(shè)中的擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)(評(píng)價(jià))、各類行業(yè)協(xié)會(huì)等關(guān)注擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用的團(tuán)體和機(jī)構(gòu)組織的擔(dān)保機(jī)構(gòu)類信用評(píng)級(jí)(評(píng)價(jià))等。二、評(píng)級(jí)結(jié)構(gòu)與評(píng)級(jí)流程擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶信用評(píng)級(jí)同時(shí)考慮影響擔(dān)保機(jī)構(gòu)類客戶違約風(fēng)險(xiǎn)的非系統(tǒng)性因素和系統(tǒng)性因素,設(shè)置了”三等九級(jí)”以確保對信用風(fēng)險(xiǎn)的有效區(qū)分,另設(shè)置一個(gè)違約等級(jí)。(一)信用等級(jí)設(shè)置與含義根據(jù)中國人民銀行發(fā)布的《信用評(píng)級(jí)管理指導(dǎo)意見》和《信貸市場與銀行間債券市場信用評(píng)級(jí)規(guī)范》的有關(guān)要求,擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)設(shè)置為三等九級(jí),符號(hào)表示為:AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。信用等級(jí)含義如下:AAA級(jí):代償能力最強(qiáng),風(fēng)險(xiǎn)管理能力極強(qiáng),風(fēng)險(xiǎn)最小;AA級(jí):代償能力很強(qiáng),風(fēng)險(xiǎn)管理能力很強(qiáng),風(fēng)險(xiǎn)很小;A級(jí):代償能力較強(qiáng),風(fēng)險(xiǎn)管理能力較強(qiáng),盡管有時(shí)會(huì)受經(jīng)營環(huán)境和其它內(nèi)外部條件變化的影響,可是風(fēng)險(xiǎn)小;BBB級(jí):有一定的代償能力,風(fēng)險(xiǎn)管理能力一般,易受經(jīng)營環(huán)境和其它內(nèi)外部條件變化的影響,風(fēng)險(xiǎn)較小;BB級(jí):代償能力較弱,風(fēng)險(xiǎn)管理能力較弱,有一定風(fēng)險(xiǎn);B級(jí):代償能力較差,風(fēng)險(xiǎn)管理能力弱,有較大風(fēng)險(xiǎn);CCC級(jí):代償能力很差,在經(jīng)營、管理、抵御風(fēng)險(xiǎn)等方面存在問題,有很大風(fēng)險(xiǎn);CC級(jí):代償能力極差,在經(jīng)營、管理、抵御風(fēng)險(xiǎn)等方面存有嚴(yán)重問題,風(fēng)險(xiǎn)極大;C級(jí):瀕臨破產(chǎn),沒有代償能力。除CCC級(jí)以下等級(jí)(含CCC級(jí))外,每一個(gè)信用等級(jí)可用”+”、”-”符號(hào)進(jìn)行微調(diào),表示略高或略低于本等級(jí)信用,不設(shè)AAA+。(二)違約和違約概率1、違約為便于對擔(dān)保機(jī)構(gòu)違約率的統(tǒng)計(jì)和量化擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn),根據(jù)當(dāng)前所掌握的擔(dān)保機(jī)構(gòu)違約事件,定義擔(dān)保機(jī)構(gòu)如出現(xiàn)以下任何一種情況將被視為違約:(1)擔(dān)?？蛻舫霈F(xiàn)逾期,且擔(dān)保機(jī)構(gòu)與合作銀行約定的代償寬限期到期90天以后仍未足額履行代償義務(wù)。(2)經(jīng)合作銀行認(rèn)定,除非采取變現(xiàn)抵質(zhì)押品等追索措施,否則擔(dān)保機(jī)構(gòu)可能無法全額履行其擔(dān)保代償義務(wù)。出現(xiàn)以下任何一種情況,應(yīng)認(rèn)定擔(dān)保機(jī)構(gòu)為”可能無法全額履行擔(dān)保代償義務(wù)”:

銀行對擔(dān)保機(jī)構(gòu)負(fù)有連帶保證責(zé)任的債項(xiàng)停止計(jì)息或應(yīng)計(jì)利息納入表外核算。

銀行對擔(dān)保機(jī)構(gòu)負(fù)有連帶保證責(zé)任的債項(xiàng)進(jìn)行核銷或計(jì)提一定比例的貸款損失準(zhǔn)備。

銀行將擔(dān)保機(jī)構(gòu)負(fù)有連帶保證責(zé)任的債項(xiàng)出售并承擔(dān)一定比例的賬面損失。

由于擔(dān)保機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)狀況惡化,銀行同意對其負(fù)有連帶保證責(zé)任的債項(xiàng)進(jìn)行消極重組,并對保證合同條款做出非商業(yè)性調(diào)整。具體包括但不限于以下情況:一是保證合同條款變更導(dǎo)致其擔(dān)保債務(wù)規(guī)模下降;二是因無力代償而借新還舊;三是因無力代償還而導(dǎo)致的展期。

銀行將擔(dān)保機(jī)構(gòu)列為破產(chǎn)企業(yè)或類似狀態(tài)。(3)