【關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)對(duì)會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量的影響探究12000字（論文）】

關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)對(duì)會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量的影響研究-來自收入確認(rèn)事項(xiàng)的證據(jù)目錄TOC\o"1-2"\h\u17940關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)對(duì)會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量的影響 14070-來自收入確認(rèn)事項(xiàng)的證據(jù) 113291一、引言 2415二、理論分析與假設(shè)提出 328844三、研究設(shè)計(jì) 5191321、樣本選擇和數(shù)據(jù)來源 5306772、變量定義 6276143、模型設(shè)定 722072四、實(shí)證結(jié)果分析 8231611、描述性統(tǒng)計(jì)分析 8326992、回歸結(jié)果分析 9179423、進(jìn)一步分析 1211283五、穩(wěn)健性檢驗(yàn) 14319031、自變量滯后一期 14149522、Heckman兩階段模型 1535733、傾向得分匹配樣本 16232984、改變操縱性收入計(jì)量方法 1744615、使用不同的回歸模型 1830573六、研究結(jié)論 1817370參考文獻(xiàn) 19【摘要】本文選取新審計(jì)報(bào)告準(zhǔn)則改革實(shí)施前后2016-2019年A股上市公司為樣本，以年報(bào)審計(jì)中普遍提及的收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)為例，發(fā)現(xiàn)與收入確認(rèn)未被識(shí)別為關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的公司相比，對(duì)于收入確認(rèn)被識(shí)別為關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的公司通過收入進(jìn)行盈余管理的程度更低，且盈余反應(yīng)系數(shù)更高，表明收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的披露有助于提高會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量。該效應(yīng)在審計(jì)資源較稀缺的非四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所中更為顯著。研究還發(fā)現(xiàn)繼續(xù)披露收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)顯著降低了操縱性收入水平，而當(dāng)會(huì)計(jì)師停止披露收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)后，操縱性收入水平顯著上升。另外，收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)對(duì)盈余質(zhì)量的提升作用主要針對(duì)于整體收入、銷售收入和非經(jīng)常性收入項(xiàng)目。研究貢獻(xiàn)在于為收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的信息價(jià)值提供了經(jīng)驗(yàn)證據(jù)，也證明了新式審計(jì)報(bào)告的關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)有助于評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量?！娟P(guān)鍵詞】關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)；收入確認(rèn)；盈余質(zhì)量；操縱性收入一、引言從歷史上看，大多數(shù)審計(jì)意見都是無保留的，即在合理保證的情況下，財(cái)務(wù)報(bào)表不存在重大錯(cuò)報(bào)（Lennox,2005）。審計(jì)報(bào)告長期以來因?qū)徲?jì)意見的一致性及其標(biāo)準(zhǔn)化語言而受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)和投資者的批評(píng)（Churchetal.,2008）。為了響應(yīng)投資者對(duì)審計(jì)師額外披露的要求，世界各地的準(zhǔn)則制定者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)施了一種擴(kuò)展的審計(jì)報(bào)告模式，旨在為投資者提供更多有關(guān)審計(jì)和相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表的信息。2015年1月，國際審計(jì)與鑒證準(zhǔn)則委員會(huì)（IAASB）實(shí)施了報(bào)告關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的要求，正式推出了審計(jì)報(bào)告準(zhǔn)則(ISA701)。2016年底，我國財(cái)政部發(fā)布了《第1504號(hào)--在審計(jì)報(bào)告中溝通關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)》，要求A+H股公司和部分H股公司于2017年1月1日起執(zhí)行，我國大陸境內(nèi)所有上市公司于2018年1月1日起實(shí)行。此次審計(jì)報(bào)告準(zhǔn)則改革的關(guān)鍵內(nèi)容是要求注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)報(bào)告中增加關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的披露，以增加審計(jì)報(bào)告的溝通價(jià)值。關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)被定義為涉及重大管理層判斷、重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)等對(duì)本期財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)最為重要的事項(xiàng)，作為舞弊頻發(fā)的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，收入確認(rèn)一直是審計(jì)中受到廣泛關(guān)注的問題，值得審計(jì)人員投入更多的審計(jì)資源以及做出有針對(duì)性的應(yīng)對(duì)措施。以往的文獻(xiàn)表明公司會(huì)通過操控應(yīng)收賬款來操控銷售收入，來進(jìn)行盈余管理活動(dòng)，以滿足收益標(biāo)準(zhǔn)（Dechow等，1995；Marcus，2010）。根據(jù)我們的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2019年底，在所有關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露中，收入確認(rèn)事項(xiàng)多達(dá)7681個(gè)，占比47.4%，排名第一。其次為與各類資產(chǎn)減值有關(guān)的關(guān)鍵事項(xiàng)，有5841個(gè)，占比43.8%。收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)最為普遍，這與審計(jì)報(bào)告準(zhǔn)則要求注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)基于收入舞弊假定識(shí)別和評(píng)估的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)（柳木華和董秀琴，2018）。收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)討論了具體收入問題的多樣性，以及審計(jì)師提供的有關(guān)收入確認(rèn)服務(wù)的能力。如果審計(jì)師和管理層認(rèn)為關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露中包含收入確認(rèn)提供了信息增量，那么就有足夠的動(dòng)力來修改他們的收入操縱行為，以應(yīng)對(duì)收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)報(bào)告?，F(xiàn)有文獻(xiàn)對(duì)于關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的披露能否提供有用信息存在廣泛的爭論，部分研究表明關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的披露呈現(xiàn)出一定的行業(yè)特征（柳木華和董秀琴，2018），且披露的質(zhì)量參差不齊（闞京華、劉超宇，2018），因而關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露制度不影響審計(jì)結(jié)果或投資者決策（Gutierrez，2018）。另一部分學(xué)者研究表明關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)為投資者提供了有用的信息，減少了信息不對(duì)稱（Reid,2019），并能夠提高提高財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量（李延喜等，2019；楊明增等，2018）。先前大部分的文獻(xiàn)都是從關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的整體披露展開研究，而沒有探索在不同領(lǐng)域的不同影響。為了檢驗(yàn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)能否提供有用的信息，提高會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量，重要的是審查特定關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)內(nèi)容的影響。為此，本文以收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)為切入點(diǎn)，考察在審計(jì)報(bào)告中提及收入確認(rèn)關(guān)鍵事項(xiàng)能否能提高會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量。研究結(jié)果顯示收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的披露與會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量顯著正相關(guān)，具體表現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表層面的操縱性收入顯著降低，和市場感知層面的盈余反應(yīng)系數(shù)顯著增加。上述規(guī)律在審計(jì)資源較差的非四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所中更加突出。進(jìn)一步的研究表明，繼續(xù)披露收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)顯著降低了操縱性收入水平，而當(dāng)會(huì)計(jì)師停止披露收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)后，操縱性收入水平顯著上升。本文還發(fā)現(xiàn)收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)對(duì)盈余質(zhì)量的提升作用主要針對(duì)于整體收入、銷售收入和非經(jīng)常性收入項(xiàng)目。本文拓展了近年來關(guān)于新審計(jì)報(bào)告模式文獻(xiàn)的研究范圍，首次從收入確認(rèn)項(xiàng)目的角度研究關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)對(duì)盈余質(zhì)量的影響。由于現(xiàn)有文獻(xiàn)大多關(guān)注關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的總體特征，比如披露的事項(xiàng)個(gè)數(shù)，本文從特定財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目入手，深化了對(duì)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)信息價(jià)值的理解。二、理論分析與假設(shè)提出上市公司高質(zhì)量的信息披露可以緩解信息不對(duì)稱現(xiàn)象（Jensen&Meckling，1976）。由于管理者有意識(shí)地利用市場固有的不完善，例如信息不對(duì)稱，來進(jìn)行盈余管理活動(dòng)。隨著透明度的提高，市場參與者發(fā)現(xiàn)盈余管理的可能性增加，管理者謀取利益的行為會(huì)減少。新審計(jì)報(bào)告準(zhǔn)則要求披露關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)旨在為報(bào)表使用者提供更多有關(guān)審計(jì)和企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的信息。理論上，關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)能通過降低信息不對(duì)稱來增加信息含量，有助于報(bào)表使用者通過關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)信息評(píng)判審計(jì)師的工作和了解企業(yè)的相關(guān)信息，從而增強(qiáng)了企業(yè)的外部監(jiān)督（Gutierrez等，2018）。一方面，通過在審計(jì)報(bào)告中的實(shí)際披露提高透明度，可能會(huì)增加審計(jì)師對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表使用者的責(zé)任，帶來更高水平的審計(jì)師受托責(zé)任（Reid，2019）。同時(shí)，在審計(jì)報(bào)告中溝通關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)段，使審計(jì)師面臨審計(jì)失敗帶來更高的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和訴訟風(fēng)險(xiǎn)，審計(jì)師感知的審計(jì)責(zé)任會(huì)更大，促使審計(jì)師提高其努力程度，增加在審計(jì)工作中的職業(yè)懷疑，更加謹(jǐn)慎地對(duì)待重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)（Gimbar等，2016；韓冬梅和張繼勛，2018）。另一方面，黃亮華（2020）指出關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)能夠被當(dāng)作是一種公開披露的特別審計(jì)底稿，有效記錄了審計(jì)師履行職責(zé)的情況，從而在一定程度上帶有為審計(jì)師“免責(zé)”的作用。在這種情況下，縱使企業(yè)存在操縱收入的行為，審計(jì)師也不須承擔(dān)重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任。尤其是當(dāng)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)中包含公司特定信息時(shí)，將會(huì)提高管理問責(zé)的水平，因?yàn)轭A(yù)期投資者會(huì)提高信息處理效率。因此，關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)作為一種有效的問責(zé)機(jī)制能有效減少管理機(jī)會(huì)主義行為。關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的披露還會(huì)對(duì)企業(yè)管理層產(chǎn)生一定的壓力，促使管理層采用更可接受的財(cái)務(wù)報(bào)告披露方法（Reidetal.,2019）。如果管理層擔(dān)心審計(jì)師對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表領(lǐng)域的評(píng)論可能是負(fù)面的，特別是圍繞主觀估計(jì)的評(píng)論，他們可能會(huì)改變財(cái)務(wù)報(bào)表披露方式，從而約束管理層操縱盈余質(zhì)量的能力。關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的披露可能改變管理層與審計(jì)師之間的談判動(dòng)態(tài)，增強(qiáng)審計(jì)師對(duì)管理層的“影響力”，使審計(jì)師獲得對(duì)管理層更大的議價(jià)能力，促使管理層做出更積極的估計(jì)判斷和相關(guān)的讓步，特別是對(duì)于涉及更大估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的賬戶，從而提高會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量。而如果管理層或外部審計(jì)師的行為沒有發(fā)生改變，那么會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量可能不會(huì)因監(jiān)管改革而有所提高。收入是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中規(guī)模最大、價(jià)值最高的項(xiàng)目之一。在各類財(cái)務(wù)舞弊手段中，收入操縱是最為常見的一種，且更容易引起審計(jì)師被起訴或處罰（Firth等，2005）。Dechow等（1995）認(rèn)為，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告編制人員能夠通過應(yīng)收賬款賬戶來操縱銷售收入，從而進(jìn)行盈余管理活動(dòng)。收入確認(rèn)事項(xiàng)中大部分業(yè)務(wù)涉及管理層判斷，其中最典型的是銷售時(shí)點(diǎn)的判斷問題，其與管理層會(huì)計(jì)估計(jì)有關(guān)，具有重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。Caylor（2010）發(fā)現(xiàn)了一些證據(jù)，表明公司通過收入確認(rèn)的時(shí)機(jī)，圍繞各種基準(zhǔn)管理收益，或通過增加信貸銷售和應(yīng)收賬款來加速收入確認(rèn)，或通過使用遞延收益賬戶來延遲收入的確認(rèn)?；诖耍琒tubben（2010）提出了基于大樣本的收入操縱衡量指標(biāo)，即操縱性收入(discretionaryrevenue)。Hopeetal.（2013）將操縱性收入和其他盈余管理指標(biāo)一并作為會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量的衡量指標(biāo)。自新式審計(jì)報(bào)告準(zhǔn)則改革以來，收入確認(rèn)事項(xiàng)一直是關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露的重要組成部分，其對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表影響重大，不僅是收入金額影響重大并且與資產(chǎn)減值、涉稅等事項(xiàng)相比其發(fā)生的頻率也更高（吳溪等，2019）。披露收入確認(rèn)中的特殊風(fēng)險(xiǎn)，不僅能夠提升審計(jì)師的職業(yè)懷疑態(tài)度，提高審計(jì)師發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊的能力，更好的識(shí)別和應(yīng)對(duì)銷售收入中存在的舞弊風(fēng)險(xiǎn)，還能夠提高審計(jì)報(bào)告的透明度，增加管理層的關(guān)注度，以及增強(qiáng)報(bào)表使用者的監(jiān)督作用（廖冠民和吳溪，2013）。對(duì)于具有重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)的同類會(huì)計(jì)信息，如果僅僅是將某些審計(jì)業(yè)務(wù)有效的識(shí)別為關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)并進(jìn)行有效的應(yīng)對(duì)，而其他的審計(jì)業(yè)務(wù)不能有效的識(shí)別為關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)，那么被識(shí)別為關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)后的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量可能會(huì)更高（吳溪等，2019）。因此，我們預(yù)計(jì)，與收入確認(rèn)相關(guān)的關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)會(huì)增加審計(jì)師的審查和管理層的關(guān)注度，約束管理層使用收入操縱盈余質(zhì)量的行為。故提出假設(shè)1，H1：與收入確認(rèn)未被識(shí)別為關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的公司相比，對(duì)于收入確認(rèn)被識(shí)別為關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的公司通過收入進(jìn)行盈余管理的程度更低現(xiàn)有研究表明關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)可能會(huì)使投資者間接受益。王艷艷等（2018）采用我國2015-2016年披露關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的上市公司為對(duì)象，研究發(fā)現(xiàn)對(duì)于披露了關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的公司，其超額市場回報(bào)率顯著高于沒有披露的公司，表明關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的披露向市場傳遞了積極的信號(hào)，投資者對(duì)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)給予了積極反應(yīng)，因而提升了審計(jì)報(bào)告的溝通價(jià)值。Reidetal.（2019）發(fā)現(xiàn)在英國，擴(kuò)大的審計(jì)報(bào)告與財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的提高有關(guān)，其中包括了盈余反應(yīng)系數(shù)的增加。張金丹等（2019）研究發(fā)現(xiàn)披露關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)后，公司的可操控性應(yīng)計(jì)利潤沒有顯著下降，但是公司的盈余反應(yīng)系數(shù)顯著上升。收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表使用者的影響將取決于收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)是否以有用的方式向投資者強(qiáng)調(diào)不確定性。關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的目的不是傳達(dá)有關(guān)該公司的原始信息，而是提供有關(guān)審計(jì)師在管理層所從事財(cái)務(wù)事項(xiàng)方面工作的更多細(xì)節(jié)，增加披露新的內(nèi)容（收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)）能夠幫助投資者更好地了解被審計(jì)對(duì)象。在審計(jì)報(bào)告中提及收入確認(rèn)事項(xiàng)是否意味著經(jīng)過審計(jì)的收入確認(rèn)具有更高的信息價(jià)值，而投資者有可能因?yàn)閷徲?jì)報(bào)告更加詳細(xì)而感知到了更高的審計(jì)質(zhì)量。故提出假設(shè)2，H2：與收入確認(rèn)未被識(shí)別為關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的公司相比，對(duì)于收入確認(rèn)被識(shí)別為關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的公司盈余反應(yīng)系數(shù)更高收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)對(duì)會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量的影響可能在不同類型的會(huì)計(jì)師事務(wù)所中（“國際四大”和“非國際四大”）存在差異。國際四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所具有豐富的審計(jì)資源（Craswell等，1995），擁有更為充足的人力資本、審計(jì)經(jīng)驗(yàn)、質(zhì)控體系，更專業(yè)的審計(jì)技術(shù)和成熟的審計(jì)程序。因此對(duì)于重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所往往能更充分、準(zhǔn)確地識(shí)別出來；而在非國際四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所中，受到人力資本、審計(jì)經(jīng)驗(yàn)、審計(jì)技術(shù)、質(zhì)量控制等方面的資源限制和獨(dú)立性缺陷，更有可能出現(xiàn)未識(shí)別出重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的情況。因此，在非國際四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所中，收入關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的出現(xiàn)更能識(shí)別出遺漏的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，約束管理者的自利行為，降低操縱收入進(jìn)行盈余管理的水平，從而提高會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量。故提出假設(shè)三，H3：與審計(jì)資源相對(duì)充足的會(huì)計(jì)師事務(wù)所相比，在審計(jì)資源相對(duì)緊缺的事務(wù)所中，收入關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)對(duì)通過收入進(jìn)行盈余管理的抑制作用更顯著三、研究設(shè)計(jì)1、樣本選擇和數(shù)據(jù)來源本文選取2016-2019年所有A股上市公司作為研究對(duì)象。同時(shí)，對(duì)樣本數(shù)據(jù)做以下處理，我們剔除了*ST和ST上市公司，剔除了金融行業(yè)上市公司以及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)缺失的上市公司，并對(duì)所有連續(xù)變量在前后1%分位進(jìn)行縮尾（Winsorize）處理，最終獲得11582個(gè)樣本觀測值。本文使用的收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)數(shù)據(jù)為手工整理得到，應(yīng)收賬款明細(xì)數(shù)據(jù)來源于中國研究數(shù)據(jù)服務(wù)平臺(tái)（CNRDS），其他財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均來自國泰安（CSMAR）數(shù)據(jù)庫。2、變量定義（1）被解釋變量，操縱性收入?，F(xiàn)有大量的研究主要采用修正的瓊斯模型計(jì)算出的可操控應(yīng)計(jì)額作為衡量盈余管理的指標(biāo)，而針對(duì)特定項(xiàng)目的盈余管理少有研究。本文參考Stubben(2010)提出的兩種方法作為衡量針對(duì)收入操縱的盈余管理指標(biāo)，即操縱性收入(discretionaryrevenue)。衡量操縱性收入的基本原理是先估計(jì)出當(dāng)期應(yīng)收賬款的正常變動(dòng)額，再以應(yīng)收賬款的實(shí)際變動(dòng)額與估計(jì)的應(yīng)收賬款變動(dòng)額的差值作為應(yīng)收賬款的異常變動(dòng)額，即為衡量操縱性收入的指標(biāo)。第一種估計(jì)方法是使用公司季度銷售收入的變化來估計(jì)正常的應(yīng)收賬款變動(dòng)額。應(yīng)收賬款是流動(dòng)性資產(chǎn)，通常情況下是一年內(nèi)收回，在年末更容易產(chǎn)生新的應(yīng)收賬款，因此Stubben（2010）分別估計(jì)前三季度銷售收入之和與第四季度的銷售收入。具體模型如下：?AR=β0在模型（1）中，?AR為本年應(yīng)收賬款與上一年應(yīng)收賬款的差額，?R13為本年前三季度銷售收入與上一年前三個(gè)季度銷售收入的差額，?R4第二種方法是使用公司橫截面信息的變化來估計(jì)應(yīng)收賬款的正常變動(dòng)額。同樣分行業(yè)和年度進(jìn)行回歸，得到的殘差估計(jì)值即為操控性收入的估計(jì)（DR2）?；诠净久嬉蛩氐哪Ｐ停?）如下：?AR=在模型（2）中，?R為當(dāng)年銷售收入與上一年銷售收入的差額（除以期初總資產(chǎn)）；Size為企業(yè)規(guī)模，表示為該公司的年末總資產(chǎn)取自然對(duì)數(shù)；Age為企業(yè)年齡，表示為企業(yè)成立至今的年限取自然對(duì)數(shù)；GRR_P表示經(jīng)行業(yè)中值調(diào)整后的銷售增長率的正值部分，如果經(jīng)行業(yè)中值調(diào)整后的銷售增長率大于0，GRR_P取值為經(jīng)行業(yè)中值調(diào)整后的增長率，否則為0；GRR_N表示經(jīng)行業(yè)中值調(diào)整后的銷售增長率的負(fù)值部分，如果經(jīng)行業(yè)中值調(diào)整后的銷售增長率小于0，GRR_P取值為經(jīng)行業(yè)中值調(diào)整后的增長率，否則為0；GRM表示經(jīng)行業(yè)中值調(diào)整后的銷售毛利率。（2）解釋變量。收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)是指如果注冊(cè)會(huì)計(jì)師在當(dāng)期的審計(jì)報(bào)告中將收入確認(rèn)事項(xiàng)披露為1，否則為0。非經(jīng)常性收入關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)是指如果收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)中包含政府補(bǔ)助、和營業(yè)外收入等事項(xiàng)則為1，否則為0。（3）其他控制變量。本文參考相關(guān)文獻(xiàn)，選取如下控制變量（Controls），具體變量定義見表1：第一大股東持股比例（First）、資本結(jié)構(gòu)（Lev）、公司規(guī)模（Size）、是否兩職合一（Dual）、公司業(yè)績（ROA）、高管薪酬（Salary）、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)（State）、董事會(huì)規(guī)模（Board），以及控制行業(yè)（Ind）固定效應(yīng)。3、模型設(shè)定為了驗(yàn)證假設(shè)1，構(gòu)建OLS回歸模型（3），以檢驗(yàn)收入關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)對(duì)盈余質(zhì)量的影響。操縱性收入（DR）為被解釋變量，RevKAM為收入關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的虛擬變量，如果注冊(cè)會(huì)計(jì)師在當(dāng)期的審計(jì)報(bào)告中將收入確認(rèn)事項(xiàng)披露為1，否則為0。根據(jù)假設(shè)1，預(yù)期RevKAM的系數(shù)顯著為負(fù)：DR=為了驗(yàn)證假設(shè)2，參考Reid等（2019）的研究設(shè)計(jì)，構(gòu)建模型（4），來檢驗(yàn)收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)對(duì)盈余反應(yīng)系數(shù)的影響：CAR模型（4）中，被解釋變量CARt等于公司股票的累計(jì)超額報(bào)酬率，采用市場調(diào)整法來計(jì)算，NI為企業(yè)的盈利能力。NI和RevKAM的交乘項(xiàng)度量了ERC從沒有披露收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)到披露收入關(guān)鍵事項(xiàng)的變化。本文參考現(xiàn)有的研究，在模型（4）中加入了相關(guān)控制變量以及控制了行業(yè)固定效應(yīng)。如果收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的披露提高了投資者對(duì)會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量的感知，那么β3將顯著為正；如果沒有顯著影響，β3為了驗(yàn)證假設(shè)3，將樣本按是否為國際四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所分為不同組別對(duì)模型（2）進(jìn)行回歸，從而檢驗(yàn)在審計(jì)資源較差的事務(wù)所中，收入關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)是否對(duì)通過收入進(jìn)行盈余管理的抑制作用更顯著。根據(jù)假設(shè)預(yù)期，非國際四大組RevKAM的系數(shù)顯著高于國際四大組。表1變量定義變量名稱變量代碼變量定義操縱性收入DR1按模型（1）估計(jì)的殘差絕對(duì)值操縱性收入DR2按模型（2）估計(jì)的殘差絕對(duì)值股票累計(jì)超額報(bào)酬率CAR財(cái)務(wù)報(bào)告發(fā)布日前后n天經(jīng)市場調(diào)整的個(gè)股累計(jì)超額報(bào)酬率企業(yè)盈利能力NI凈利潤/股東權(quán)益平均余額收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)RevKAM公司當(dāng)年審計(jì)報(bào)告披露收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)取1，否則為0會(huì)計(jì)師事務(wù)所Big4審計(jì)師來源為國際四大時(shí)取1，否則為0產(chǎn)權(quán)性質(zhì)State公司為國有企業(yè)取1，否則取0第一大股東First第一大股東持股比例董事會(huì)規(guī)模Board董事人數(shù)高管薪酬總額Salary高管前三名薪酬總額取對(duì)數(shù)兩職合一Dual董事長與總經(jīng)理兼任取1，否則取0公司規(guī)模Size年末總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)資產(chǎn)報(bào)酬率Roa（利潤總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用）/平均資產(chǎn)總額資產(chǎn)負(fù)債率Lev總負(fù)債/總資產(chǎn)現(xiàn)金流CFO公司現(xiàn)金流行業(yè)Ind控制行業(yè)固定效應(yīng)四、實(shí)證結(jié)果分析1、描述性統(tǒng)計(jì)分析表2報(bào)告了本文全部測試變量和控制變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果。RevKAM的均值為0.56，說明在樣本觀測值中有56%的公司披露了收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)。在全樣本中，DR1的均值為0.03，標(biāo)準(zhǔn)差為0.04，中位數(shù)和最大值分別為0.02和0.23。DR2的均值為0.02，標(biāo)準(zhǔn)差為0.03，中位數(shù)和最大值分別為0.01和0.14。與Hopeetal.(2013)的計(jì)算結(jié)果類似（均值為0.038），表明本文對(duì)操縱性收入代理變量的計(jì)算結(jié)果較為可靠。其余指標(biāo)的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果與已有研究無顯著差異。表2描述性統(tǒng)計(jì)分析觀測值均值標(biāo)準(zhǔn)差最小值中位數(shù)最大值DR1115820.03000.040000.02000.230DR2116110.02000.030000.01000.140CAR10361-0.03000.360-0.770-0.1007.650NI114700.03000.810-66.540.07000.990RevKAM115820.5600.500011State111430.3400.470001First1159633.6114.448.43031.4473.19Dual114391.7100.450122Board116118.4501.6705915Salary1159415.460.68013.8815.4217.54size1161022.241.32019.6522.0727.27Roa116110.05000.0700-0.2900.05000.230Lev116110.4200.2000.06000.4100.930big4116090.06000.230001CFO11611-2.500e+092.200e+10-1.200e+12-1.600e+081.800e+112、回歸結(jié)果分析為檢驗(yàn)假設(shè)1，本文采用模型（2）對(duì)收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)對(duì)盈余管理的影響進(jìn)行回歸分析，收入關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)與財(cái)務(wù)報(bào)告層面盈余質(zhì)量的結(jié)果見表4。其中，第（1）列報(bào)告了DR1回歸結(jié)果，第（2）列報(bào)告了DR2的回歸結(jié)果。結(jié)果顯示，RevKAM對(duì)DR1的回歸系數(shù)為-0.0048，在1%的統(tǒng)計(jì)水平上顯著，RevKAM對(duì)DR2的回歸系數(shù)為-0.001，在5%的統(tǒng)計(jì)水平上顯著。由此初步驗(yàn)證了收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)對(duì)會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量的影響，即收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)會(huì)顯著地降低使用收入進(jìn)行盈余管理的水平，假設(shè)1得到驗(yàn)證。表3收入關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)與財(cái)務(wù)報(bào)告層面的盈余質(zhì)量(1)(2)DR1DR2RevKAM-0.0048***-0.0010**(-6.6015)(-2.1336)State-0.0016*-0.0019***(-1.6633)(-3.2407)First0.0000-0.0000(0.2842)(-1.0947)Dual0.0009-0.0001(1.1186)(-0.2706)Board-0.0003-0.0001(-1.1754)(-0.4090)Salary-0.00040.0003(-0.5827)(0.7875)size-0.0056***-0.0033***(-13.3707)(-12.2011)Roa0.0245***0.0236***(4.2292)(6.3601)Lev0.0385***0.0155***-0.0048***(10.2818)Constant0.1352***0.0694***(12.8345)(10.2704)Ind控制控制N1093710957adj.R20.12280.1646注：括號(hào)內(nèi)的數(shù)值為t值；*、**、***分別表示在10%、5%和1%的統(tǒng)計(jì)水平下顯著。以下各表同。表4報(bào)告了市場感知層面盈余質(zhì)量模型的回歸結(jié)果。在不加入任何控制變量的情況下，企業(yè)盈利能力指標(biāo)NI系數(shù)顯著為正，說明市場對(duì)企業(yè)的盈利能力給予了積極的評(píng)價(jià)。由第（2）列可知，在加入控制變量后，NI×RevKAM的回歸系數(shù)為0.1289，且在1%的統(tǒng)計(jì)水平上顯著，這表明關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的披露向市場傳遞了增量信息，加大了投資者對(duì)企業(yè)報(bào)表數(shù)字的信心，投資者對(duì)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)給予了積極的反應(yīng)。證明關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的披露提高了市場感知層面的會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量，假設(shè)2得到驗(yàn)證。表4收入關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)與市場感知層面的盈余質(zhì)量(1)(1)CARCARNI0.0068***0.3356*(5.26)(1.7276)RevKAM-0.0151**(-2.0172)NI×RevKAM0.1289***(5.5021)CFO-0.0000(-0.6541)Lev0.0208(0.8766)Big4-0.0442*(-1.8926)Dual-0.0017(-0.2070)State-0.0134(-1.4632)Size0.0243***(6.3208)NI×CFO-0.0000(-1.2829)NI×Lev-0.4786***(-10.2036)NI×Big40.7937***(4.5301)NI×Dual-0.0251(-1.4501)NI×State0.0092(0.5498)NI×Size0.0070(0.8776)Constant-0.0536***-0.5360***(-16.36)(-5.6520)Ind無控制N12,9289936adj.R20.37270.0582表5結(jié)果顯示，從按照是否為國際四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所分組的結(jié)果來看，在國際四大組中，RevKAM對(duì)DR1的回歸系數(shù)不顯著，而在非國際四大組中，RevKAM對(duì)DR1的回歸系數(shù)回歸系數(shù)為負(fù)且在1%的水平上顯著。采用DR2來衡量操縱性收入時(shí)，在國際四大組中RevKAM回歸系數(shù)在10%水平上顯著為負(fù)，而在非國際四大組中，RevKAM回歸系數(shù)不顯著。上述結(jié)果表明在審計(jì)資源較差的非國際四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所中，收入關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的出現(xiàn)更能識(shí)別出遺漏的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，降低操縱收入進(jìn)行盈余管理的水平，而在審計(jì)資源較好的國際四大組中沒有影響，說明收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)通過提高審計(jì)師職業(yè)謹(jǐn)慎度，彌補(bǔ)不足的審計(jì)資源，從而提高會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量，假設(shè)3得到驗(yàn)證。表5事務(wù)所類型的調(diào)節(jié)作用(1)(2)(1)(2)國際四大組非國際四大組國際四大組非國際四大組DR1DR1DR2DR2RevKAM-0.00126-0.00491***-0.0028-0.0009*(-0.43)(-6.43)(-1.5099)(-1.7829)State0.00104-0.001510.0018-0.0021***(0.30)(-1.55)(0.8214)(-3.3689)First-0.00004660.00000693-0.0000-0.0000(-0.45)(0.25)(-0.4353)(-1.2697)Dual0.003550.0009080.0016-0.0001(0.96)(1.05)(0.7125)(-0.1426)Board-0.00170*-0.000121-0.0010**0.0000(-2.32)(-0.48)(-2.1181)(0.1449)Salary0.000776-0.0004870.00090.0003(0.35)(-0.70)(0.6241)(0.6114)size-0.00500***-0.00587***-0.0017*-0.0035***(-3.57)(-12.82)(-1.9484)(-11.9570)Roa0.0970**0.0232***0.0321*0.0237***(3.23)(3.90)(1.7148)(6.2119)Lev0.0473***0.0391***0.00490.0163***(4.00)(16.07)(0.6676)(10.4050)Constant0.0784*0.143***0.03170.0750***(2.20)(12.42)(1.4232)(10.1712)Ind控制控制控制控制N6121032361210343adj.R20.02930.03720.19990.16113、進(jìn)一步分析(1)區(qū)分收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的披露時(shí)間。為了進(jìn)一步了解收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)在多大程度上為財(cái)務(wù)報(bào)表使用者提供新信息以及收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)對(duì)盈余管理的影響是如何變化的，本文將收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)分為首次受到、繼續(xù)收到、停止收到收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)，構(gòu)建如下模型：DR自變量START_RevKAM、CONT_RevKAM和STOP_RevKAM是指如果企業(yè)在第t年首次收到、繼續(xù)收到或者停止收到收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)，則取值為1。我們的樣本包括291個(gè)觀察到的停止收到收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)。實(shí)證結(jié)果見表6，繼續(xù)收到收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)（CONT_表6進(jìn)一步分析-區(qū)分收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的披露時(shí)間(1)DR1START_RevKAM0.0011(0.8618)CONT_RevKAM-0.0029**(-2.4671)STOP_RevKAM0.0077***(2.6313)state-0.0006(-0.5124)first-0.0000(-0.0706)Dual-0.0003(-0.2511)Board-0.0002(-0.4931)salary-0.0004(-0.4990)size-0.0047***(-9.0817)Roa0.0226***(8.1594)lev0.0267***(10.5422)Constant0.1204***(8.7900)Ind控制N9089adj.R20.0817F9.9824(1)區(qū)分收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的類型。由于收入確認(rèn)項(xiàng)目眾多，本文嘗試進(jìn)一步細(xì)分收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的類型以檢驗(yàn)收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)與會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量之間的關(guān)系。具體細(xì)分為：整體收入確認(rèn)（Gen_RevKAM）、銷售收入確認(rèn)（Sale_RevKAM）、提供勞務(wù)收入確認(rèn)（Ser_RevKAM）、建造合同收入確認(rèn)（Con_RevKAM）、非經(jīng)常性收入確認(rèn)（Un_RevKAM）。將代表不同類型的收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)虛擬變量分別帶入模型（3）中回歸，回歸結(jié)果如表7所示?？梢钥闯觯墩w收入確認(rèn)、銷售收入確認(rèn)及非經(jīng)常性收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)后均顯著提高了盈余質(zhì)量。而其他兩種類型的收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的系數(shù)均不顯著，表明收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)對(duì)盈余質(zhì)量的提升作用主要針對(duì)于整體收入、銷售收入和非經(jīng)常性收入，而對(duì)提供勞務(wù)收入和建造合同收入確認(rèn)沒有明顯影響。表7進(jìn)一步分析-區(qū)分收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的類型(1)(2)(3)(4)(3)整體收入確認(rèn)銷售收入確認(rèn)提供勞務(wù)收入確認(rèn)建造合同收入確認(rèn)非經(jīng)常性收入確認(rèn)Gen_RevKAM-0.0034***(-4.3703)Sale_RevKAM-0.0047**(-2.1999)Ser_RevKAM-0.0031(-0.5948)Con_RevKAM0.0020(0.9511)Un_RevKAM-0.0077**(-2.2948)state-0.0016*-0.0014-0.0014-0.0014-0.0013(-1.6780)(-1.4631)(-1.4826)(-1.4817)(-1.4063)first0.00000.00000.00000.00000.0000(0.2724)(0.3073)(0.2873)(0.2715)(0.2142)Dual0.00100.00120.00120.00120.0012(1.2180)(1.4167)(1.4052)(1.4135)(1.4372)Board-0.0002-0.0002-0.0002-0.0002-0.0002(-1.0068)(-1.0064)(-0.9591)(-0.9946)(-0.9558)salary-0.0006-0.0007-0.0007-0.0007-0.0007(-0.9527)(-1.0690)(-1.1013)(-1.1066)(-1.1391)size-0.0055***-0.0054***-0.0054***-0.0054***-0.0054***(-13.1765)(-12.9923)(-13.0073)(-13.0180)(-13.0398)Roa0.0230***0.0214***0.0213***0.0212***0.0213***(3.9684)(3.6979)(3.6806)(3.6680)(3.6887)lev0.0382***0.0385***0.0386***0.0384***0.0388***(16.2291)(16.3713)(16.3823)(16.2633)(16.4757)Constant0.1349***0.1337***0.1335***0.1337***0.1339***(12.7917)(12.6719)(12.6446)(12.6687)(12.6914)Ind控制控制控制控制控制N1093710937109371093710937adj.R20.12080.11960.11930.11930.1197五、穩(wěn)健性檢驗(yàn)1、自變量滯后一期關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的披露可能會(huì)受到企業(yè)盈余管理影響，為了盡可能地減少可能存在的因果互置問題，本文對(duì)解釋變量采用滯后一期后重新進(jìn)行回歸檢驗(yàn)?；貧w結(jié)果見表8，LRevKAM的回歸系數(shù)為負(fù)且在1%的統(tǒng)計(jì)水平上顯著，表明本文的結(jié)果是穩(wěn)健的。表8自變量滯后一期(1)DR1LRevKAM-0.00290***(-3.77)State-0.000910(-0.92)first0.00000348(0.12)Dual0.000134(0.15)Board-0.000330(-1.32)salary0.000262(0.37)size-0.00527***(-11.87)Roa0.0171**(2.93)lev0.0357***(14.30)Constant0.122***(10.79)Ind控制N8352adj.R20.12332、Heckman兩階段模型本文采用Heckman兩階段回歸模型控制由于處理變量（關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)是否披露收入確認(rèn)事項(xiàng)）可能不是隨機(jī)分配導(dǎo)致的內(nèi)生性問題。首先，在第一階段的模型中加入工具變量Avg_length（收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露字符數(shù)的平均值）。在第二階段中，將第一階段模型進(jìn)行Probit回歸產(chǎn)生的逆米爾斯比率加入其中重新回歸。由表9可見，逆米爾斯比率顯著，且RevKAM系數(shù)顯著為負(fù)。實(shí)證結(jié)果表明，考慮樣本選擇偏誤問題后，本文主要結(jié)論仍然成立。表9Heckman兩階段法（1）（2）第一階段第二階段Avg_length0.7360***(67.7684)RevKAM-0.0068***(-6.4506)IMR-0.0021***(-2.9193)State-0.0589-0.0015(-1.5213)(-1.5805)first-0.00120.0000(-1.0614)(0.3334)Dual-0.03120.0010(-0.8899)(1.2092)Board-0.0422***-0.0002(-4.2243)(-0.9484)salary0.2419***-0.0006(8.6018)(-0.8108)size-0.0055-0.0055***(-0.3125)(-11.2178)Roa0.19240.0229***(0.8579)(3.4514)lev0.08440.0386***(0.8606)(14.4937)Constant-4.8921***0.1383***(-10.7382)(14.1214)Ind控制控制N1089810898Pse.R2/adj.R20.37270.12283、傾向得分匹配樣本本文還采用傾向匹配得分（PSM）方法處理內(nèi)生性問題，以控制可觀察變量函數(shù)形式錯(cuò)誤設(shè)定可能帶來的偏差。借鑒柳木華等（2020），按照有放回1：4匹配。配對(duì)樣本的結(jié)果表明前面得出的結(jié)論仍然成立。表10匹配樣本的基本回歸(1)DR1RevKAM-0.0031***(-4.7441)State-0.0013(-1.5213)first-0.0000(-0.0641)Dual0.0015**(1.9742)Board-0.0004*(-1.8946)salary-0.0006(-0.8963)size-0.0059***(-13.0855)Roa0.0317***(5.0536)lev0.0380***(15.1933)Constant0.1429***(15.3164)Ind控制N12720adj.R20.12284、改變操縱性收入計(jì)量方法借鑒楊華領(lǐng)和宋常（2019）的做法，使用各季度收入數(shù)據(jù)來衡量操縱性收入DR3，作為被解釋變量的替代變量進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，如模型（5）所示。?AR=在模型（5）中，?AR表示當(dāng)期應(yīng)收賬款期末余額與上一期應(yīng)收賬款期末余額的差值;?R1、?R2、?R3、?R4分別表示本年第一、二、三、四季度的營業(yè)收入與上一年相應(yīng)季度的營業(yè)收入的差值。按模型（5）分行業(yè)和年度進(jìn)行回歸后，以殘差絕對(duì)值作為操縱性收入的第三個(gè)衡量指標(biāo)DR3，并將DR3帶入模型（3）重新回歸。檢驗(yàn)結(jié)果如表7所示，RevKAM的回歸系數(shù)為-0.005，在1%的統(tǒng)計(jì)水平上顯著，實(shí)證結(jié)果表明本文的結(jié)果是穩(wěn)健的。表11替代變量檢驗(yàn)(1)DR3RevKAM-0.00508***(-6.49)State-0.000656(-0.66)first-0.0000267(-0.94)Dual0.00126(1.41)Board-0.000555*(-2.22)salary-0.000823(-1.23)size-0.00338***(-8.16)Roa0.0165***(8.00)lev0.0204***(10.91)Constant0.102***(9.49)Ind控制N11590adj.R20.04075、使用不同的回歸模型由于收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)有大量的零值，存在截尾數(shù)據(jù)的特征，參考李春濤（2020），本文使用Tobit模型進(jìn)一步檢驗(yàn)收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)對(duì)盈余管理的影響?；貧w模型的結(jié)果見表8，在使用了不同的回歸模型后，收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的披露顯著抑制了盈余管理水平，證明了前文結(jié)果的穩(wěn)健性。表12Tobit回歸模型(1)(1)DR1DR2RevKAM-0.0048***-0.0010**(-6.1274)(-2.0476)State-0.0016-0.0019***(-1.3732)(-2.8291)first0.0000-0.0000(0.2455)(-0.9775)Dual0.0009-0.0001(0.9950)(-0.2372)Board-0.0003-0.0001(-0.9591)(-0.3738)salary-0.00040.0054(-0.4767)(0.7224)size-0.0056***-0.0033***(-10.3762)(-10.1487)Roa0.0245***0.0236***(3.5110)(5.2312)lev0.0385***0.0155***(12.7650)(8.4197)Constant0.1352***0.0634***(12.0933)(8.1265)Ind控制控制N1093710,957Pseudo-R2-0.0382-0.0419六、研究結(jié)論本文以我國審計(jì)報(bào)告改革為背景，采用2016-2019年A股上市公司新審計(jì)報(bào)告披露的關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)為樣本，研究了收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)與會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量之間的關(guān)系，我們將盈余質(zhì)量劃分為企業(yè)報(bào)表的盈余質(zhì)量和市場感知的盈余質(zhì)量兩個(gè)層次，發(fā)現(xiàn)與收入確認(rèn)未被識(shí)別為關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的公司相比，對(duì)于收入確認(rèn)被識(shí)別為關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的公司通過收入進(jìn)行盈余管理的程度更低，在考慮穩(wěn)健性檢驗(yàn)后結(jié)論仍然成立。這表明關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)會(huì)對(duì)管理層產(chǎn)生監(jiān)督效應(yīng)，抑制其盈余管理行為，從而提高會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量。并且，披露收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)后市場感知的盈余質(zhì)量也明顯提高了，表現(xiàn)為公司盈余反應(yīng)系數(shù)的顯著上升，這表明我國投資者對(duì)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)給予了積極的市場評(píng)價(jià)。然后進(jìn)一步考察了披露關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)對(duì)盈余質(zhì)量的影響在不同審計(jì)資源下的差異，發(fā)現(xiàn)在非國際四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所的樣本中，收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)對(duì)盈余管理起到了抑制作用。進(jìn)一步研究表明，繼續(xù)披露收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)顯著降低了操縱性收入水平，而當(dāng)會(huì)計(jì)師停止披露收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)后，操縱性收入水平顯著上升；收入確認(rèn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)對(duì)盈余質(zhì)量的提升作用主要針對(duì)于整體收入、銷售收入和非經(jīng)常性收入項(xiàng)目。本文的研究結(jié)論具有現(xiàn)實(shí)意義和政策意義，從現(xiàn)實(shí)意義來講，表明關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)中披露收入確認(rèn)事項(xiàng)提高了會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量，證明了收入確認(rèn)關(guān)鍵事項(xiàng)的信息價(jià)值。從政策意義上講，證明了審計(jì)報(bào)告改革的意義，新式審計(jì)報(bào)告能向預(yù)期使用者提供關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)信息，幫助使用者評(píng)估盈余質(zhì)量和盈余管理程度，從而為評(píng)價(jià)公司的財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量提供依據(jù)。參考文獻(xiàn)柳木華,董秀琴.關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的披露特點(diǎn)——基于2017年上市公司新式審計(jì)報(bào)告的統(tǒng)計(jì)分析[J].證券市場導(dǎo)報(bào),2018(11):12-19.闞京華.國際審計(jì)與鑒證準(zhǔn)則理事會(huì)審計(jì)報(bào)告模式變革特征及啟示[J].南京審計(jì)大學(xué)學(xué)報(bào),2017,14(02):58-66.李延喜,賽騫,孫文章.在審計(jì)報(bào)告中溝通關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)是否提高了盈余質(zhì)量?[J].中國軟科學(xué),2019(03):120-135.楊明增,張欽成,王子涵.審計(jì)報(bào)告新準(zhǔn)則實(shí)施對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響研究——基于2016年A+H股上市公司審計(jì)的準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)證據(jù)[J].審計(jì)研究,2018(05):74-81.韓冬梅,張繼勛.關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露與審計(jì)人員感知的審計(jì)責(zé)任[J].審計(jì)研究,2018(04):70-76.黃亮華,湯曉燕.關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)：審