2024期末考名稱解釋和簡答題復習資料

2024證券期末考名稱說明和簡答題復習資料

有價證券的定義：有價證券是標有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對特

定財產(chǎn)擁有全部權(quán)或債權(quán)的憑證。

有價證券的分類：狹義的有價證券指資本證券，廣義的有價證券包括商品證券、貨幣證券和

資本證券。有價證券按不同的標準進行分類：1、按證券發(fā)行主體的不同，有價證券可分

為政府證券、政府機構(gòu)證券和公司證券。2、按是否在證券交易所掛牌交易，有價證券可

分為上市證券與非上市證券。3、按募集方式分類，有價證券可分為公募證券和私募證券。

4、按證券所代表的權(quán)利性質(zhì)，有價證券可分為股票、債券和其他證券。

有價證券的特征：1、收益性。2、流淌性。3、風險性。4、期限性。

證券市場的特征：1、證券市場是價值干脆交換的場所。2、證券市場是財產(chǎn)權(quán)利干脆交換的

場所3、證券市場是風險干脆交換的場所。

證券市場的基本功能：1、籌資投資功能。2、資本定價功能。3、資本配置功能。

主權(quán)財寶基金：隨著國際經(jīng)濟、金融形勢的改變，目前不少國家尤其是發(fā)展中國家擁有了大

量的官方外匯儲備，為管理好這部分資金，成立了代表國家進行投資的主權(quán)財寶基金。

國際證券市場發(fā)呈現(xiàn)狀與趨勢：（一）證券市場一體化（二）投資者法人化（三）金融創(chuàng)

新深化（四）金融機構(gòu)混業(yè)化（五）交易所重組與公司化（六）證券市場網(wǎng)絡化（七）金

融風險困難化（八）金融監(jiān)管合作化

依據(jù)我國政府對WTO的承諾，我國證券業(yè)在5年對外開放的內(nèi)容主要包括：

1.外國證券機構(gòu)可以（不通過中方中介）干脆從事B股交易。

2.外國證券機構(gòu)駐華代表處可以成為全部中國證券交易所的特殊會員。

3.允許外國機構(gòu)設立合營公司，從事國內(nèi)證券投資基金管理業(yè)務，外資比例不超過33%；

加入后3年內(nèi)，外資比例不超過49%。

4.加入后3年內(nèi)，允許外國證券公司設立合營公司，外資比例不超過1/3。合營公司可

以（不通過中方中介）從事A股的承銷，從事B股和H股、政府和公司債券的承銷和交易，

以及發(fā)起設立基金。

5.允許合資券商開展詢問服務及其他協(xié)助性金融服務。

股票的性質(zhì)：1.股票是有價證券。2.股票是要式證券。3.股票是證權(quán)證券。4.股票是資本

證券。5.股票是綜合權(quán)利證券。

股票的特征：1.收益性。2.風險性。3.流淌性。4.永久性。5.參加性。

記名股票有如下特點：（1）股東權(quán)利歸屬于記名股東。（2）可以一次或分次繳納出資。

（3）轉(zhuǎn)讓相對困難或受限制（4）便于掛失，相對平安。

無記名股票有如下特點：（1）股東權(quán)利歸屬股票的持有人。（2）認購股票時要求一次繳納出

資。（3）轉(zhuǎn)讓相對簡便（交付轉(zhuǎn)讓）。（4）平安性較差。

一般股票股東行使剩余資產(chǎn)安排權(quán)也有肯定的先決條件：第一，一般股票股東要求安排公

司資產(chǎn)的權(quán)利不是隨意的，必需是在公司解散清算之時。其次，公司的剩余資產(chǎn)在安排給

股東之前，一般應按下列依次支付：支付清算費用，支付公司員工工資和勞動保險費用，繳

付所欠稅款，清償公司債務；如逐有剩余資產(chǎn)，再依據(jù)股東持股比例安排給各股東。

優(yōu)先認股權(quán)：是指當股份公司為增加公司資本而確定增加發(fā)行新的股票時，原一般股股東享

有的按其持股比例、以低于市價的某一特定價格優(yōu)先認購肯定數(shù)量新發(fā)行股票的權(quán)利。

優(yōu)先股票的特征：1.股息率固定。2.股息分派優(yōu)先。4.一般無表決權(quán)。3.剩余資產(chǎn)安排優(yōu)先。

累積優(yōu)先股票：是指歷年股息累積發(fā)放的優(yōu)先股票。

非累積優(yōu)先股票：是指股息當年結(jié)清、不能累積發(fā)放的優(yōu)先股票。

參加優(yōu)先股票：是指優(yōu)先股票股東除了按規(guī)定分得本期固定股息外，還有權(quán)與一般股股東一

起參加本期剩余盈利安排的優(yōu)先股票。

非參加優(yōu)先股票：是指除了按規(guī)定分得本期固定股息外，無權(quán)再參加對本期剩余盈利安排的

優(yōu)先股票。

境內(nèi)上市外資股：原來是指股份有限公司向境外投資者募集并在我國境內(nèi)上市的股份，投資

者限于：外國的自然人、法人和其他組織；我國香港、澳門、臺灣地區(qū)的自然人、法人和其

他組織；定居在國外的中國公民等。

境外上市外資股：是指股份有限公司向境外投資者募集并在境外上市的股份。

債券的票面要素：

1.債券的票面價值。

2.債券的到期期限。債券到期期限是指債券從發(fā)行之日起至償清本息之日止的時間，也是債

券發(fā)行人承諾履行合同義務的全部時間。

確定償還期限的主要因素：資金運用方向、市場利率改變、債券變現(xiàn)實力。

3.債券的票面利率。影響票面利率的因素：第一，借貸資金市場利率水平。其次，籌

資者的資信。第三，債券期限長短。

4.債券發(fā)行者名稱

政府債券的特征：1.平安性高。2.流通性強。3.收益穩(wěn)定。4.免稅待遇。

1981年后我國發(fā)行的國債品種有：1.一般國債。

（1）記賬式國債。

記賬式國債的特點是：①可以記名、掛失，以無券形式發(fā)行可以防止證券的遺失、被竊與偽

造，平安性好；②可上市轉(zhuǎn)讓，流通性好；③期限有長有短，但更適合短期國債的發(fā)行；④

通過交易所電腦網(wǎng)絡發(fā)行，可以降低證券的發(fā)行成本；⑤上市后價格隨行就市，具有肯定的

風險。

（2）憑證式國債

（3）儲蓄國債（電子式）

儲蓄國債（電子式）是2024年推出的國債新品種，具有以下幾個特點：①針對個人投資者,

不向機構(gòu)投資者發(fā)行；②采納實名制，不行流通轉(zhuǎn)讓；③采納電子方式記錄債權(quán)；④收益平

安穩(wěn)定，由財政部負責還本付息，免繳利息稅；⑤激勵持有到期；⑥手續(xù)簡化；⑦付息方式

較為多樣。

憑證式國債和儲蓄國債（電子式）都在商業(yè)銀行柜臺發(fā)行，不能上市流通，但都是信用

級別最高的債券，以國家信用作保證，而且免繳利息稅。不同之處在于：

第一，中請購買手續(xù)不同。投資者購買憑證式國債，可持現(xiàn)金干脆購買；購買儲蓄國債

（電子式），須開立個人國債托管賬戶并指定對應的資金賬戶后購買。

其次，債權(quán)記錄方式不同。憑證式國債債權(quán)實行填制“中華人民共和國憑證式國債收款

憑證”的形式記錄，由各承銷銀行和投資者進行管理：儲蓄國債（電子式）以電子記賬方式

記錄債權(quán)。

第三，付息方式不同。憑證式國債為到期一次還本付息；儲蓄國債（電子式）付息方式

比較多樣。

第四，到期兌付方式不同。憑證式國債到期后，須由投資者前往承銷機構(gòu)網(wǎng)點辦理兌付

事宜，逾期不加計利息；儲蓄國債（電子式）到期后，承辦銀行自動將投資者應收本金和利

息轉(zhuǎn)入其資金賬戶，轉(zhuǎn)入資金賬戶的本息資金作為居民存款，按活期存款利率計付利息。

第五，發(fā)行對象不同。憑證式國債的發(fā)行對象主要是個人，部分機構(gòu)也可認購；儲蓄國

債（電子式）的發(fā)行對象僅限于個人，機構(gòu)不允許購買或者持有。

第六，承辦機構(gòu)不同。

儲蓄國債（電子式）與記賬式國債都以電子記賬方式記錄債權(quán)，但具有下列不同之處:

第一，發(fā)行對象不同。記賬式國債機構(gòu)和個人都可以購買，而儲蓄國債（電子式）的發(fā)

行對象僅限個人。

其次，發(fā)行利率確定機制不同。記賬式國債的發(fā)行利率是由記賬式國債承銷團成員投標

確定的：儲蓄國債（電子式）的發(fā)行利率是財政部參照同期銀行存款利率及市場供求關(guān)系等

因素確定的。

第三，流通或變現(xiàn)方式不同。記賬式國債可以上市流通，可以從二級市場上購買，須要

資金時可以依據(jù)市場價格賣出；儲蓄國債（電子式）只能在發(fā)行期認購，不行以上市流通，

但可以依據(jù)有關(guān)規(guī)定提前兌取。

第四，到期前變現(xiàn)收益預知程度不同。記賬式國債二級市場交易價格是由市場確定的，

到期前市場價格（凈價）有可能高于或低于發(fā)行面值。而儲蓄國債（電子式）在發(fā)行時就對

提前兌取條件作出規(guī)定，也就是說，投資者提前兌取所能獲得的收益是可以預知的，而且本

金不會低于購買面值（因提前兌付帶來的手續(xù)費除外），不擔當由于市場利率變動而帶來的

價格風險。

2.其他類型國債：（1）特殊國債。（2）長期建設國債。

商業(yè)銀行次級債券：是指商業(yè)銀行發(fā)行的、本金和利息的清償依次列于商業(yè)銀行其他負債之

后，先于商業(yè)銀行股權(quán)資本的債券。次級債務：是指商業(yè)銀行發(fā)行的，固定期限不低于5

年（含5年），除非銀行倒閉或清算不用于彌補銀行日常經(jīng)營損失，且該項債務的索償權(quán)排

在存款和其他負債之后的商業(yè)銀行的長期債務。

國際債券:是指一國借款人在國際證券市場上以外國貨幣為面值，向外國投資者發(fā)行的債券。

國際債券的特征：1.資金來源廣、發(fā)行規(guī)模大。2.存在匯率風險。3.有國家主權(quán)保障。

4.以自由兌換貨幣作為計量貨幣。

國際債券的分類：（一）外國債券（二）歐洲債券

契約型基金與公司型基金的區(qū)分：

①、資金的性質(zhì)不同。契約型：通過發(fā)行基金份額籌集信托財產(chǎn)；公司型：通過發(fā)行一般

股票籌集公司法人的資本。

②、投資者地位不同。契約型：投資者既是基金的托付人，又是基金的受益者。公司型：

投資者成為公司的股東。

③、基金的運營依據(jù)不同。契約型：依據(jù)基金契約營運。公司型：依據(jù)基金公司章程營運。

封閉式基金：是指經(jīng)核準的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法

設立的證券交易場所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的基金。

封閉式基金與開放式基金的區(qū)分：

①期限不同。封閉式基金：有固定的存續(xù)期，通常在5年以上。開放式基金:沒有固定期限。

②發(fā)行規(guī)模限制不同。封閉式：規(guī)模固定。開放式：沒有發(fā)行規(guī)模限制，投資者可隨時提出

申購或贖回申請。

③基金份額交易方式不同。封閉式：在證券交易所交易。開放式：向基金管理人申購或贖回，

大多數(shù)不上市交易。

④基金份額的交易價格計算標準不同。封閉式：買賣價格受市場供求關(guān)系影響，常出現(xiàn)溢價

或折價現(xiàn)象，并不必定反映單位基金份額的凈資產(chǎn)值。開放式：交易價格取決于每一基金份

額凈資產(chǎn)值的大小，不干脆受市場供求影響。

⑤基金份額資產(chǎn)凈值公布的時間不同。封閉式：每周或更長時間公布一次。開放式：每個交

易日連續(xù)公布。

⑥交易費用不同。封閉式：支付手續(xù)費。開放式：支付申購費和贖回費。

⑦投資策略不同。封閉式：可進行長期投資。開放式：為應付贖回兌現(xiàn)，須保留一部分現(xiàn)金

和高流淌性的金融工具。

估值基本原則：（1）對存在活躍市場的投資品種，應采納