技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)-工程經(jīng)濟(jì)學(xué)

Chapterl緒論

教學(xué)目的與要求

本課時(shí)作為學(xué)習(xí)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的入門，通過(guò)學(xué)習(xí)，使同學(xué)們熟悉技術(shù)與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，了解技術(shù)

經(jīng)濟(jì)學(xué)的產(chǎn)生與發(fā)展，掌握技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對(duì)象，掌握技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的程序。

重點(diǎn)與難點(diǎn)

1技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對(duì)象

2技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的程序

復(fù)習(xí)（或?qū)耄?/p>

工程科學(xué)技術(shù)在推動(dòng)人類文明的進(jìn)步中一直起著發(fā)動(dòng)機(jī)的作用。技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)是一門研究技術(shù)

方案經(jīng)濟(jì)效果，技術(shù)與經(jīng)濟(jì)相互促進(jìn)、相互協(xié)調(diào)發(fā)展，以及技術(shù)創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間相互關(guān)系的

學(xué)科。從這一節(jié)課開(kāi)始，我們將學(xué)習(xí)這一門課程-技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)課程

是工商企業(yè)管理專業(yè)的一門專業(yè)基礎(chǔ)課，是應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)重要組成部分。

是建設(shè)項(xiàng)目可行性研究及投資決策的理論基礎(chǔ),是對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)。

是對(duì)各類投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效果進(jìn)行分析、計(jì)算、比較及評(píng)價(jià)，從而為決策者提供決策依據(jù)。

通過(guò)講授這門課，使學(xué)生能夠掌握技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本理論和方法，培養(yǎng)學(xué)生樹(shù)立經(jīng)濟(jì)效益的

觀點(diǎn),用技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析方法解決實(shí)際問(wèn)題，達(dá)到培養(yǎng)應(yīng)用性人才的要求。

新課內(nèi)容

??什么是技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)？？

1技術(shù)與經(jīng)濟(jì)

（1）技術(shù)

狹義：生產(chǎn)工具、裝備、工藝等物質(zhì)手段。物化形態(tài)（硬技術(shù)）。技術(shù)是技巧、技能、操作

方法；勞動(dòng)手段的總和；自然規(guī)律在生產(chǎn)實(shí)踐中有意識(shí)的運(yùn)用。

廣義：科學(xué)知識(shí)+技術(shù)能力+物質(zhì)手段。硬技術(shù)+軟技術(shù)

并不是所有的技術(shù)都是“好”的！積極消極

（2）經(jīng)濟(jì)

*指生產(chǎn)關(guān)系、上層建筑得以確立的基礎(chǔ)，如經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)中的經(jīng)濟(jì)，經(jīng)濟(jì)制度中的經(jīng)濟(jì)等。

*指一個(gè)社會(huì)或國(guó)家的國(guó)民經(jīng)濟(jì)的總稱或它的各個(gè)部門，如國(guó)民經(jīng)濟(jì)、工業(yè)經(jīng)濟(jì)、農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)

等。

*指社會(huì)生產(chǎn)和再生產(chǎn)過(guò)程，包括生產(chǎn)、分配、交換、消費(fèi)諸環(huán)節(jié)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。

*指節(jié)省、節(jié)約，即日常生活中的“經(jīng)濟(jì)不經(jīng)濟(jì)”。

（3）技術(shù)與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系

*技術(shù)進(jìn)步是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要條件和手段。

*經(jīng)濟(jì)的發(fā)展為技術(shù)進(jìn)步提供了物質(zhì)保證。

*技術(shù)和經(jīng)濟(jì)是協(xié)調(diào)發(fā)揮的。

回到剛才的問(wèn)題一技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)定義：

狹義:技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)是對(duì)為達(dá)到某種預(yù)定目的而可能被采用的各項(xiàng)不同的技術(shù)政策、技術(shù)方案、

技術(shù)措施的經(jīng)濟(jì)效果，進(jìn)行計(jì)算、分析、比較和評(píng)價(jià)，從而選擇技術(shù)上先進(jìn)、經(jīng)濟(jì)上合理的最優(yōu)

方案的科學(xué)。

廣義：研究技術(shù)和經(jīng)濟(jì)的相互關(guān)系和發(fā)展規(guī)律，尋求技術(shù)和經(jīng)濟(jì)的最佳結(jié)合點(diǎn)，以保證所采

取的技術(shù)能獲得最大的經(jīng)濟(jì)效益。

2技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)概述

（1）技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的產(chǎn)生與發(fā)展

*產(chǎn)生：20世紀(jì)60年代。誕生：1963年《全國(guó)1963-1972年科學(xué)技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要》。

歷史背景：P3;科學(xué)發(fā)展歷史：專業(yè)化、綜合化。

*發(fā)展：1開(kāi)創(chuàng)發(fā)展。1962—2全面破壞時(shí)期。文革（66-76）3全面發(fā)展。78年一（p4）

（2）技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對(duì)象

關(guān)于技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究的對(duì)象也是一個(gè)正在爭(zhēng)論的問(wèn)題。廣泛但是沒(méi)有統(tǒng)一說(shuō)法。

*研究技術(shù)方案的經(jīng)濟(jì)效果，尋找具有最佳經(jīng)濟(jì)效果的方案

投入產(chǎn)出比高一~

*研究技術(shù)與經(jīng)濟(jì)相互促進(jìn)與協(xié)調(diào)發(fā)展

第一層意思是技術(shù)選擇要視經(jīng)濟(jì)實(shí)力而行，不能脫離實(shí)際，不能好高鷲遠(yuǎn)。

第二層意思是協(xié)調(diào)的目的是為了發(fā)展，所以在處理技術(shù)與經(jīng)濟(jì)關(guān)系時(shí)，發(fā)展是中心問(wèn)題。

要?jiǎng)?chuàng)造條件去爭(zhēng)取可能條件下的發(fā)展速度，如果按部就班，落后國(guó)家、落后企業(yè)永遠(yuǎn)只能跟在

發(fā)達(dá)國(guó)家、先進(jìn)企業(yè)的后面，就不可能出現(xiàn)中國(guó)的奇跡、日本的奇跡、亞洲“四小龍”的奇跡，

就不可能有蘋果公司、微軟公司的產(chǎn)生

*研究技術(shù)創(chuàng)新，推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展和國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力，技術(shù)創(chuàng)新是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的根本動(dòng)力，是轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的唯一

途徑。技術(shù)創(chuàng)新的這種特殊地位，決定了它是技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的重要研究對(duì)象。

（3）技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究?jī)?nèi)容

宏觀上講，微觀上講——詳見(jiàn)p6。

（4）技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的學(xué)科特點(diǎn)

*技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)是一門綜合性學(xué)科

*技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)是一門實(shí)踐性很強(qiáng)的應(yīng)用型學(xué)科

*技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)是一門系統(tǒng)性很強(qiáng)的學(xué)科

3技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的程序

（1）確定方案的目標(biāo)功能

（2）調(diào)查研究收集資料

（3）提出備選方案

（4）擬定技術(shù)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)

（5）方案評(píng)價(jià)

（6）優(yōu)選方案

（7）完善方案

小結(jié)

技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)產(chǎn)生于我國(guó)20世紀(jì)60年代，他的產(chǎn)生有著一定的歷史背景和科學(xué)發(fā)展背景。本

章是學(xué)習(xí)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的基礎(chǔ)，通過(guò)學(xué)習(xí)可以掌握技術(shù)與經(jīng)濟(jì)相互依賴、相互影響、相互制約的關(guān)

系。它有自身的研究對(duì)象、研究?jī)?nèi)容，研究的具體內(nèi)容非常廣泛。進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析必須有一定

的步驟，為決策提供依據(jù)。

作業(yè)

理解記憶所學(xué)內(nèi)容，復(fù)習(xí)課文，預(yù)習(xí)下一課時(shí)內(nèi)容。課后作業(yè)1、3、5o

Chapter2現(xiàn)金流量

2.1現(xiàn)金流量及現(xiàn)金流量圖

教學(xué)目的與要求

通過(guò)本課時(shí)的學(xué)習(xí)，讓同學(xué)們理解并掌握現(xiàn)金流量的含義,掌握現(xiàn)金流量的畫法及應(yīng)用問(wèn)題。

重點(diǎn)與難點(diǎn)

1現(xiàn)金流量的概念

2現(xiàn)金流量表的運(yùn)用

復(fù)習(xí)(或?qū)?

復(fù)習(xí)上一節(jié)內(nèi)容，然后告訴同學(xué)們：我們?cè)谶M(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究時(shí)，現(xiàn)金流量表是一個(gè)最基本

的工具，同學(xué)們一定要掌握，這是后邊課程能夠進(jìn)行的基礎(chǔ)。

新課內(nèi)容

1.現(xiàn)金流量的概念

在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中，把各個(gè)時(shí)間點(diǎn)上實(shí)際發(fā)生的資金流出或資金流入稱為現(xiàn)金流量。其中流

入系統(tǒng)的稱現(xiàn)金流入，流出系統(tǒng)的稱為現(xiàn)金流出，同一時(shí)間點(diǎn)上其差額稱凈現(xiàn)金流量。

幾點(diǎn)說(shuō)明：

每一筆現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出都必須有相應(yīng)的發(fā)生時(shí)點(diǎn)；

只有當(dāng)一個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)收入或支出的現(xiàn)金所有權(quán)發(fā)生真實(shí)變化時(shí)，這部分現(xiàn)金才能成

為現(xiàn)金流量；

對(duì)一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的現(xiàn)金流量的考慮與分析，因考察角度和所研究系統(tǒng)的范圍不同會(huì)

有不同結(jié)果。

2.現(xiàn)金流量的表示方法

(1)表或圖

(2)現(xiàn)金流量圖的繪制

(3)現(xiàn)值、終值、年值

(4)項(xiàng)目評(píng)價(jià)與工程經(jīng)濟(jì)的表示方法不同

3現(xiàn)金流量表的具體畫法：

詳見(jiàn)P36—37

3折舊的概念

(1)折舊：折舊是對(duì)固定資產(chǎn)磨損和價(jià)值損耗的補(bǔ)償。

(2)有形磨損：由于生產(chǎn)因素或自然因素引起的。

無(wú)形磨損：又稱經(jīng)濟(jì)磨損，是指非使用和非自然因素引起的固定資產(chǎn)價(jià)值的損失，如技術(shù)進(jìn)

步、新設(shè)備的產(chǎn)生等。

說(shuō)明：

①折舊不計(jì)入現(xiàn)金流量，但明顯改變所得稅額，而所得稅計(jì)入現(xiàn)金流量。

②折舊允許統(tǒng)籌使用。

③影響折舊的因素

折舊的基數(shù)

是指通過(guò)折舊應(yīng)予以彌補(bǔ)的固定資產(chǎn)原值價(jià)格或重置價(jià)值。

固定資產(chǎn)凈殘值

指它退廢時(shí)可能收回的殘余材料價(jià)值扣除發(fā)生的清理費(fèi)用后的金額。如不好計(jì)算，可取原值

的3-5%.

4估計(jì)使用年限

正確的使用年限應(yīng)該既反映設(shè)備的有形磨損，又反映無(wú)形磨損。過(guò)長(zhǎng)，人為擴(kuò)大利潤(rùn)，企業(yè)

缺乏后勁；過(guò)短，人為增加成本，縮小利潤(rùn)，侵占了上繳國(guó)家的財(cái)政稅收。

5成本費(fèi)用的概念

概念

與財(cái)會(huì)中成本概念的區(qū)別

財(cái)會(huì)中的成本是實(shí)際發(fā)生的費(fèi)用，技術(shù)經(jīng)濟(jì)是預(yù)測(cè)

技術(shù)經(jīng)濟(jì)中，引入財(cái)會(huì)中沒(méi)有的概念

6總成本費(fèi)用的構(gòu)成

1.總成本費(fèi)用項(xiàng)目

2.固定成本與可變成本

7經(jīng)營(yíng)成本

總成本費(fèi)用——折舊——維簡(jiǎn)費(fèi)——攤銷——計(jì)入成本利息

8機(jī)會(huì)成本與沉入成本

9銷售收入、利潤(rùn)和稅金

小結(jié)

通過(guò)本課時(shí)的學(xué)習(xí)，使同學(xué)們掌握了現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量表的含義、應(yīng)用。

作業(yè)

1理解記憶所學(xué)內(nèi)容

2會(huì)畫現(xiàn)金流量表

3課后相關(guān)的習(xí)題作業(yè)

Chapter3資金的時(shí)間價(jià)值

3.1資金時(shí)間價(jià)值的含義

教學(xué)目的與要求

本課時(shí)是一重要課時(shí)，本課時(shí)要求同學(xué)們掌握資金的時(shí)間價(jià)值這一重要概念，重在理解。

重點(diǎn)與難點(diǎn)

資金的時(shí)間價(jià)值

復(fù)習(xí)（或?qū)耄?/p>

復(fù)習(xí)提問(wèn)上一節(jié)課內(nèi)容（提醒同學(xué)們一定要掌握）。

新課內(nèi)容

1資金：

資金是具有時(shí)間價(jià)值的，即資金能隨時(shí)間的推延會(huì)產(chǎn)生增值。（弓I例）

2影響資金增值的因素

①資金數(shù)量和投入的時(shí)間：

②生產(chǎn)（建設(shè)）的周期或使用年限；

④經(jīng)濟(jì)效益高低；

⑤資金使用代價(jià)的計(jì)算方式及利率高低等

3資金時(shí)間價(jià)值的概念

資金的時(shí)間價(jià)值表現(xiàn)在兩個(gè)方面：

一是，通過(guò)直接投資，從生產(chǎn)過(guò)程中獲得收益或效益。如，直接投資興辦企業(yè)等等

二是，通過(guò)間接投資，出讓資金的使用權(quán)來(lái)獲得利息和收益。如存入銀行、放貸、購(gòu)買債券、

購(gòu)買股票等等

4資金時(shí)間價(jià)值的表現(xiàn)形式——利息和利率

利息和利潤(rùn)的概念

利息是指因占用資金所付出的代價(jià)，或因放棄資金的使用權(quán)所得到的補(bǔ)償。

利潤(rùn)-資金投入生產(chǎn)過(guò)程后，獲得的超過(guò)原有投入部分的收益。

利息與利潤(rùn)的區(qū)同：

①區(qū)別。來(lái)源不同：利息來(lái)源于信貸，利潤(rùn)來(lái)源于經(jīng)營(yíng)

②相同點(diǎn)。都是資金時(shí)間價(jià)值的表現(xiàn)。本學(xué)科不予區(qū)分。

5利率（或利息率、利潤(rùn)率等）概念

利率：一定時(shí)期內(nèi)（一年、半年、月、季度，即一個(gè)計(jì)息期），所得的利息額與借貸金額（本

金）之比。

利率一期利息XI00%,即，i=^L匐期后的增殖額。（年利率、半年利率、月利

率，本金P

如果將一毛黃金仔人銀仃，總毛負(fù)金就稱為本金。經(jīng)過(guò)一段時(shí)間之后，儲(chǔ)戶可在本金之外再

得到一筆利息，這一過(guò)程可表示為：

F=P+I

利率幾個(gè)習(xí)慣說(shuō)法的解釋：“利率為8%”——指：年利率為8%,一年計(jì)息一次。“利率為

8%,半年計(jì)息一次”——指：年利率為8%,每年計(jì)息兩次，或半年計(jì)息一次，每次計(jì)息的利率

為4%0

6記息的形式一單利和復(fù)利

利息的計(jì)算有單利計(jì)息和復(fù)利計(jì)息之分。

單利計(jì)息指僅用本金計(jì)算利息，利息不再生息。

單利計(jì)算的一個(gè)特點(diǎn)就是僅以本金為基數(shù)，在貸款期末一次計(jì)算利息。

復(fù)利計(jì)息。是用本金和前期累計(jì)利息總額之和進(jìn)行計(jì)息。即除最初的本金要計(jì)算利息外，每

一計(jì)息周期的利息都要并入本金，再生利息。

①通常，商業(yè)銀行的貸款是按復(fù)利計(jì)息的。

②復(fù)利計(jì)息比較符合資金在社會(huì)再生產(chǎn)過(guò)程中運(yùn)動(dòng)的實(shí)際狀況，在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中，一般采

用復(fù)利計(jì)息。

例3-3某企業(yè)以詼的年利率向銀行貸款1000萬(wàn)元，貸款期5年，以復(fù)利計(jì)算。問(wèn)5年后

企業(yè)支付多少利息?如果貸款期為十年呢？

復(fù)利法：I=F-P=1000X(1+6%)5-1000=338.23萬(wàn)元

單利法：I=F-P=PXiXn=1000X5X6%=300萬(wàn)元

從例中可以看到，

①當(dāng)單利計(jì)算和復(fù)利計(jì)算的利率相等時(shí)?，資金的復(fù)利值大于單利值，且時(shí)間越長(zhǎng)，差別越大。

②由于利息是貨幣時(shí)間價(jià)值的體現(xiàn)，而時(shí)間是連續(xù)不斷的，所以利息也是不斷地發(fā)生的。從

這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，復(fù)利計(jì)算方法比單利計(jì)算更能反映貨幣的時(shí)間價(jià)值。因此在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中，

絕大多數(shù)情況是采用復(fù)利計(jì)算

③復(fù)利計(jì)息有間斷復(fù)利和連續(xù)復(fù)利之分。如果計(jì)息周期為一定的時(shí)間區(qū)間(如年、季、月),

并按復(fù)利計(jì)息，稱為間斷復(fù)利：如果計(jì)息周期無(wú)限縮短，則稱為連續(xù)復(fù)利。

7資金等值原理

某一時(shí)點(diǎn)的資金，可按一定的利率換算至另一時(shí)點(diǎn)(復(fù)利方法)，換算后其絕對(duì)值雖然不等,

但其價(jià)值是相等的。這?一原理叫做資金等值原理。這一過(guò)程叫做等值換算?；?'資金等值是指不

同忖點(diǎn)發(fā)生的絕對(duì)值不等的資金可能具有相等的價(jià)值”。動(dòng)中，計(jì)息周期不可能無(wú)限縮短，因而

都采用較為簡(jiǎn)單的間斷復(fù)利計(jì)息。

說(shuō)明：

①資金等值有三個(gè)要素：金額；金額發(fā)生的時(shí)間；折現(xiàn)率。缺一不可。

②這里的等值，如兩方案的現(xiàn)金流是等值的一是指具有相同的時(shí)間價(jià)值，目的是對(duì)方案進(jìn)行

經(jīng)濟(jì)分析。并不表示兩個(gè)投資方案相同、或可以相互替換。

理解等值概念時(shí)應(yīng)注意以下兩點(diǎn)：

A等值僅是一種尺度，即為在同一利率下評(píng)價(jià)不同現(xiàn)金流量方案的一種度量。

B等值并不意味著具有相等的用途。方案有相同的現(xiàn)金流量等值并不意味著方案本身是

相等的。事實(shí)上，各方案之間都存在著差別，這些差別是由于它們的現(xiàn)金流量發(fā)生在不同的時(shí)點(diǎn)

上引起的，這種差別是難于用觀察的方法進(jìn)行評(píng)價(jià)的，而必須通過(guò)對(duì)方案的綜合評(píng)價(jià)來(lái)實(shí)現(xiàn)。

③舉例

例如：現(xiàn)在的100元與一年后的106元，數(shù)量上并不相等，但如果將這筆100元的資金存入

銀行，且年利率為6%時(shí)，一年后的本金和利息之和為:F=100(l+6%)=106

即，在年利率為6%的條件下，現(xiàn)在的100元與?年之后的106元，則兩者是等值的。

資金等值計(jì)算:利用等值的概念，可以把在一個(gè)時(shí)點(diǎn)發(fā)生的資金金額換算成另一時(shí)點(diǎn)的等值金額,

這一過(guò)把將來(lái)某一時(shí)點(diǎn)的資金金額換算成現(xiàn)在時(shí)點(diǎn)的等值金額稱為“折現(xiàn)”或“貼現(xiàn)”。將來(lái)時(shí)

點(diǎn)上的資金折現(xiàn)后的資金金額稱為“現(xiàn)值”。與現(xiàn)值等價(jià)的將來(lái)某時(shí)點(diǎn)的資金金額稱為“終值”

或“將來(lái)值”。程叫資金等值計(jì)算。

小結(jié)

1資金的時(shí)間價(jià)值

2利息以及利息率

作業(yè)

1理解本課時(shí)所講內(nèi)容

2會(huì)進(jìn)行簡(jiǎn)單計(jì)算（涉及利率的）

3預(yù)習(xí)下一節(jié)課

3.2資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算規(guī)律

教學(xué)目的與要求

本課時(shí)亦是一重要課時(shí)，本課時(shí)要求同學(xué)們理解資金的時(shí)間價(jià)值計(jì)算規(guī)律，重在理解，多做

練習(xí)。

重點(diǎn)與難點(diǎn)

資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算規(guī)律

復(fù)習(xí)（或?qū)耄?/p>

復(fù)習(xí)提問(wèn)上?節(jié)課內(nèi)容（提醒同學(xué)們一定要掌握）。

新課內(nèi)容

1名義利率與實(shí)際利率

如果計(jì)息周期是比年還短的時(shí)間單位，這樣，一年內(nèi)計(jì)算利息的次數(shù)不止一次了，在復(fù)利

條件下每計(jì)息一次,都要產(chǎn)生一部分新的利息,因而實(shí)際的利率也就不同了（因計(jì)息次數(shù)而變化）。

假如按月計(jì)算利息，且其月利率為1%，通常稱為“年利率12%,每月計(jì)息一次”。

這個(gè)年利率12%稱為“名義利率”。也就是說(shuō)，名義利率等于每一計(jì)息周期的利率與每年的

計(jì)息周期數(shù)的乘積。但是，按復(fù)利計(jì)算，上述“年利率12%,每月計(jì)息一次”的實(shí)際年利率則不

等于名義利率，應(yīng)比12%略大些。為12.68%。

設(shè)名義利率為r,一年中計(jì)息次數(shù)為m,則一個(gè)計(jì)息周期的利率應(yīng)為r/m,求一年后本利和、

年利率？

單利方法：

一年后本利和F=P（l+i期Xm）

利息PXi期Xm

年利率：PXi期Xm/P=i期Xm=r

復(fù)利方法：

一年后本利和F=P（l+i期）m

利息P（l+i期）m-P

年利率：i=[P（l+i期）m—P]/P=（1+i期）m-1

所以，名義利率與實(shí)際利率的換算公式為：

i=（1+i期）m-1=（1+r/m）m-1

當(dāng)m=l時(shí)，名義利率等于實(shí)際利率；

當(dāng)m>l時(shí)，實(shí)際利率大于名義利率。

當(dāng)皿一8時(shí)，即按連續(xù)復(fù)利計(jì)算時(shí)，i與r的關(guān)系為：

i=+r!zn）m-1]=lim[（l+r/m）m,r]r-l=er-1

m—><?m—

名義利率：非有效利率。是指按單利方法計(jì)算的年利息與本金之比。

實(shí)際利率：有效利率。是指按復(fù)利方法計(jì)算的年利息與本金之比。

一些西方國(guó)家的政府借貸法規(guī)條款需要在借貸合同中闡明規(guī)定的年百分比率（APR）。APR只

是一個(gè)名義利率，并不考慮在?一年中可能發(fā)生的復(fù)利次數(shù)情況；借貸者應(yīng)該特別加以注意，以免

造成實(shí)際額外的償還負(fù)擔(dān)。

2現(xiàn)金流量的方式：

1.整付：一般指，一筆資金在某一時(shí)點(diǎn)一次性流入或流出——整付；

2.分付：-一般指，?筆資金在某一時(shí)期內(nèi)的各個(gè)時(shí)點(diǎn)上，分次性流入或流出——分付。

有定期等額流入或流出，也有定期不等額流入或流出等等

分為：等額分付（年金）、變額分付（等差、等比）等。

通常我們采用普通復(fù)利（間斷復(fù)利）計(jì)算利息，它是相對(duì)于連續(xù)復(fù)利而言的。

3公式中常用的符號(hào)規(guī)定如下：

P——本金或現(xiàn)值。

F——本利和、未來(lái)值或稱終值；

A——等額支付序列值，或稱等額年金序列值。

i——利率或貼現(xiàn)率，也稱報(bào)酬率或收益率；為期利率。

n——計(jì)息周期數(shù)。不一定為年。（半年、季度、月、周、日、時(shí)等）

4一次支付（整付）終值公式

即，已知一筆資金（本金）為：P

求：n年后的本利和（終值），F(xiàn)=?

F=Px（\+i）n=Px（F/P,i,n）

式中，（F/P,i,n）為：整付終值系數(shù)

5一次支付現(xiàn)值公式

即，已知一筆資金n年后的本利和（終值），F(xiàn)

求：這筆資金的現(xiàn)值（本金）為：P=?

P=Fx（l+iyn=Fx（P/F,i,n）

式中，（P/F,i,n）為：整付現(xiàn)值系數(shù)

6等額分付終值公式

即，已知一筆等額分付資金（年金）為：A

求：n年后的本利和（終值），F(xiàn)=?

F=/lx（1+f）~]=Ax（F/A,i,n）

i

式中，（F/A,i,n）為：等額分付終值系數(shù)

7等額分付償債基金公式

即，已知n年后的本利和（終值），F(xiàn)

求：等額分付資金（年金）：A=?

A^Fx=Fx(A/F,i,n)

(1+On-1

式中，（A/F,i,n）為：等額分付償債基金系數(shù)

8等額分付現(xiàn)值公式

即，已知一筆等額分付資金（年金）為：A

求：現(xiàn)值，P=?

P=Ax(l+')7=Ax(P/A,i,n)

ix(l+i)"

式中，（P/A,i,n）為：等額分付現(xiàn)值系數(shù)

9等額分付資本回收公式

即，已知一筆投資（本金、資本）為：P

求：等額回收年金，A=?

A=Px(A/P,i,〃)

d+0--1

式中，（P/A,i,n）為：等額分付資本回收系數(shù)

小結(jié)

名義利率與實(shí)際利率

一次支付（整付）終值公式

一次支付現(xiàn)值公式

等額分付終值公式

等額分付償債基金公式

等額分付現(xiàn)值公式

等額分付資本回收公式

作業(yè)

1理解本課時(shí)內(nèi)容，重點(diǎn)掌握資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算公式

2做課后習(xí)題，加深理解

3預(yù)習(xí)下節(jié)課內(nèi)容，我們繼續(xù)討論資金時(shí)間價(jià)值相關(guān)知識(shí)

3.2資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算模型

&習(xí)題課

教學(xué)目的與要求

本課時(shí)亦是一重要課時(shí)，本課忖要求同學(xué)們理解資金的時(shí)間價(jià)值計(jì)算規(guī)律，重在理解，多做

練習(xí)。

重點(diǎn)與難點(diǎn)

資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算模型

復(fù)習(xí)(或?qū)?

復(fù)習(xí)提問(wèn)上一節(jié)課內(nèi)容(提醒同學(xué)們一定要掌握)。

新課內(nèi)容

1.等差序列終值公式——已知等差序列得的公差G,求終值F:

廣(1+/)'-1(1+02-1(1+/)3-1“(1+i嚴(yán)-1

F=G-------------FrG--------------FG--------------1------FG--------------

iiii

=—1^(1+z)*1+(1++(1+i)-。+…(1+i)n1—(H—1)J

=—[l+(l+/)'+(l+i)2+(1+獷+…(1+z/'-'-n]

G「(l+i)"-1

=——---------------n

2.等比序列現(xiàn)值公式——已知等比序列得的公比(1+h),求現(xiàn)值P:(詳見(jiàn)課本)

3公式分析

上述公式存在以下關(guān)系：倒數(shù)關(guān)系、置換關(guān)系、公式極限等

⑴倒數(shù)關(guān)系

整付現(xiàn)值系數(shù)--------整付終值系數(shù)。

等額分付終值系數(shù)--------等額分付償債基金系數(shù)。

等額分付現(xiàn)值系數(shù)--------等額分付資本回收系數(shù)。

⑵置換關(guān)系

(P/A,i,n)=(P/F,i,n)(F/A,i,n)

等額分付資本回收系數(shù)的置換

(A/P,i,n)=(F/P,i,n)(A/F,i,n)

等額分付資本【可收系數(shù)(A/P.i.n)與等額分付償債基金系數(shù)(A/F,i,n)的置換

+i(\+i)n-i+i.,i、

-------------------=(zH---------)

(l+/)n-l+d

4公式一般應(yīng)用(習(xí)題講解)

例1有一筆投資，打算從第十七年至二十年的年末收回1000萬(wàn)元。若i0=10%,問(wèn)此投資

的現(xiàn)值是多少？

例2某企業(yè)五年內(nèi)每年末投資1000萬(wàn)元于某項(xiàng)目，貸款利率8機(jī)若每年計(jì)息四次，問(wèn)此

項(xiàng)投資在第五年末的本利和是多少？其現(xiàn)值又是多少？

例3在年利率為10%,每年復(fù)利兩次的條件下，使一筆投資翻一番需多少年？

例4某人現(xiàn)在存入銀行2000元，第三年末存入500元，第五年末存入1000元。若銀行存

款利率6%(復(fù)利計(jì)息)，問(wèn)多少年才能使本利和達(dá)到10000元？

例5某項(xiàng)目投資共30萬(wàn)元，五年后可一次性收回本利和50萬(wàn)元，問(wèn)：其投資收益率是多

少？若已知銀行的存款利率為10%,應(yīng)如何決策？

例6某項(xiàng)目投資10萬(wàn)元，以后每年末均可回收21000元，若此項(xiàng)目的壽命期為無(wú)限。問(wèn):

該項(xiàng)目的投資收益率是多少？若此項(xiàng)目的壽命期為10年呢？20年呢？

例7某項(xiàng)目建設(shè)期30個(gè)月，總投資10000萬(wàn)元，其中到建設(shè)期結(jié)束時(shí)欠銀行貸款總額8000

萬(wàn)元，5年內(nèi)還清，若年利率為8%,試計(jì)算采用不同的還款方式各期還款的本金和利息，及貸款

償還比。

小結(jié)

本課時(shí)接著上一節(jié)課，繼續(xù)介紹了資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算模型，并研究了相關(guān)的關(guān)系，最后，與

大家一塊討論了兒道習(xí)題。

作業(yè)

1整理筆記，理解所學(xué)內(nèi)容，特別是今天所講的內(nèi)容

2做課后習(xí)題練習(xí)(P48—49)

Chapter4確定性評(píng)價(jià)方法

4.1靜態(tài)評(píng)價(jià)方法

教學(xué)目的與要求

通過(guò)本課時(shí)的學(xué)習(xí)，使同學(xué)們掌握靜態(tài)評(píng)價(jià)方法，重點(diǎn)掌握其中的投資回收期與投資收益率

法。會(huì)進(jìn)行相關(guān)的計(jì)算。

重點(diǎn)與難點(diǎn)

投資回收期

投資收益率

復(fù)習(xí)(或?qū)?

確定性評(píng)價(jià)方法是技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中常用的評(píng)價(jià)方法。這一課時(shí)我們就學(xué)習(xí)靜態(tài)評(píng)價(jià)方法。

新課內(nèi)容

技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的重要工作內(nèi)容，是對(duì)擬將采用的技術(shù)方案事先進(jìn)行經(jīng)濟(jì)效果的計(jì)算與評(píng)價(jià).

評(píng)價(jià)方法的發(fā)展：

評(píng)價(jià)方法的分類：

1、按評(píng)價(jià)的角度分：財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)法，國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)法

2、按評(píng)價(jià)結(jié)果的肯定程度分：確定性和不確定性評(píng)價(jià)法

3、按是否考慮資金的時(shí)間價(jià)值分：

(1)靜態(tài)分析法

主要包括投資收益率法、投資回收期法、追加投資效果評(píng)價(jià)法和最小費(fèi)用法、總算法

（2）動(dòng)態(tài)分析法

主要包括現(xiàn)值法，內(nèi)部收益率法，年值法和投資回收期法

案例1：

有人想投資房屋出租，現(xiàn)有兩套房屋可以選擇：一套為價(jià)值25萬(wàn)元的房屋，（如松坪山3

房2廳80M2）租金為1400元，另一處價(jià)值70萬(wàn)元的房屋，租金為3300元，比較投資哪處房屋

租金合算？（15年，17年））

案例2：加盟特麗潔連鎖水廠

隨著桶裝水市場(chǎng)的日益成熟,開(kāi)辦桶裝水廠已成為?個(gè)具有很好獲利手段的投資項(xiàng)目。特麗

潔環(huán)保公司在成功發(fā)展兩年特麗潔純水廠的基礎(chǔ)上，再度為有意投資純凈水生產(chǎn)的廣大投資者

量身打造“特麗潔純凈水廠”加盟連鎖計(jì)劃。

主機(jī)設(shè)備：240型主機(jī)-臺(tái)。采用美國(guó)先進(jìn)R0反滲透技術(shù)進(jìn)口元器件的，集碳濾、精濾、反

滲透于一體。全自動(dòng)智能化控制，設(shè)計(jì)精良，操作維護(hù)簡(jiǎn)單。

配套設(shè)備：不銹鋼成品水箱，1只紫外線殺菌器一只TDS水質(zhì)檢測(cè)筆?支

原水要求：普通自來(lái)水一般地卜水都可作為原水，免費(fèi)進(jìn)行原水水質(zhì)檢測(cè)，保證所產(chǎn)純凈水

達(dá)到GB17323-98標(biāo)準(zhǔn)。

建廠條件：20-30平方米，220V電源；工人1-2人

權(quán)益保障：授權(quán)使用“特麗潔”品牌，統(tǒng)一形象設(shè)計(jì)，全方位立體化廣告支持。長(zhǎng)期營(yíng)運(yùn)指

導(dǎo)加盟商成功經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)共享。

總計(jì)投入：3萬(wàn)元（含設(shè)備資金加盟費(fèi)及開(kāi)業(yè)贈(zèng)品）

效益分析：按建廠初期U銷水量80桶,平均售價(jià)6元每桶算（不同地區(qū)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)情況會(huì)有所

不同，這里產(chǎn)銷量及市價(jià)我們?nèi)∫话闫骄?。）月?tīng)I(yíng)業(yè)收入應(yīng)在15000元左右。而每桶水的直接

生產(chǎn)成本不到0.3元，綜合成本一元左右。

正常運(yùn)營(yíng)三個(gè)月即可收回全部投資，隨著產(chǎn)銷量和市場(chǎng)份額的穩(wěn)定增大,年利潤(rùn)15-20萬(wàn)元,

是一般加盟水廠很有可能達(dá)到的。

靜態(tài)評(píng)價(jià)方法

靜態(tài)分析法是在不考慮資金時(shí)間價(jià)值的情況下，對(duì)方案在分析期內(nèi)的收支進(jìn)行分析、計(jì)算、

評(píng)價(jià)的種方法。

靜態(tài)投資回收期法

投資回收期就是一個(gè)工程項(xiàng)目從開(kāi)始投資算起或從開(kāi)始投入生產(chǎn)算起達(dá)到全部投資回收所

經(jīng)歷的時(shí)間。

1、按達(dá)產(chǎn)年凈收益計(jì)算

它是按項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后正常年份的凈收益或年平均凈收益來(lái)計(jì)算回收該項(xiàng)目全部投資所需的年

數(shù)O

其計(jì)算公式：T=總投資+平均凈收益

例：某工程設(shè)計(jì)總投資為100萬(wàn)元，計(jì)劃年產(chǎn)值30萬(wàn)元，估計(jì)年經(jīng)營(yíng)成本和稅金10萬(wàn)元，

求該項(xiàng)目的投資回收期。

靜態(tài)投資回收期=累計(jì)凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)正值年份數(shù)-1+上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量的絕對(duì)值;當(dāng)年

凈現(xiàn)金流量

2、評(píng)價(jià)原則

當(dāng)T小于標(biāo)準(zhǔn)投資回收期T0時(shí)，方案可行。T越小投資效果越好。

3、評(píng)價(jià)指標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)。

優(yōu)點(diǎn)：在一定程度上反映項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性，反映項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)大小。

缺點(diǎn)：a、沒(méi)有反映資金的時(shí)間價(jià)值。b、舍棄了回收期以后的收支情況。

靜態(tài)投資收益率的概念

靜態(tài)投資收益率，是指在不考慮資金時(shí)間價(jià)值的條件下，項(xiàng)目正常生產(chǎn)年份的凈收益或年平

均凈收益與項(xiàng)目總投資的比率。其計(jì)算式：

E=年凈收益或年平均凈收益/項(xiàng)目總投資

=M/I

1、計(jì)算：

投資效果系數(shù)（E）=年利潤(rùn)總額或年平均利潤(rùn)總額+總投資

全部投資收益率=（年利潤(rùn)+折舊與攤銷+利息支出）+全部投資額

權(quán)益投資收益率=（年利潤(rùn)+折舊與攤銷）+權(quán)益投資額

投資利稅率=（年利潤(rùn)+稅金）+全部投資額

投資利潤(rùn)率=年利潤(rùn)+權(quán)益投資額

2、評(píng)價(jià)原則：

當(dāng)E大于標(biāo)準(zhǔn)投資收益率E0時(shí)，方案是可行的；反之，不可行。E越大，方案越優(yōu)。

在評(píng)價(jià)一個(gè)方案的經(jīng)濟(jì)效果時(shí)，還要考慮以下兒個(gè)指標(biāo)：

1、投資指標(biāo)

2、經(jīng)營(yíng)成本指標(biāo)

3、勞動(dòng)生產(chǎn)率指標(biāo)

4、投資年產(chǎn)品率指標(biāo)

5、成本利潤(rùn)率指標(biāo)

6、資金利潤(rùn)率指標(biāo)

靜態(tài)評(píng)價(jià)方法的優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)

優(yōu)點(diǎn)：

對(duì)套期投資項(xiàng)目進(jìn)行粗略評(píng)價(jià)時(shí)，此方法簡(jiǎn)單、實(shí)用，在一定程度上反映項(xiàng)目的投資效果及

風(fēng)險(xiǎn)大小。

缺點(diǎn)：

1、未考慮資金的時(shí)間價(jià)值；

2、多方案比較時(shí)，未考慮各方案經(jīng)濟(jì)壽命的不同；

3、未考慮各方案經(jīng)濟(jì)壽命期內(nèi)費(fèi)用收益情況的變化

4、未考慮方案經(jīng)濟(jì)壽命終了時(shí)的殘值。

因此，此方法只能在某種條件、某種程度上使用，或?qū)?xiàng)目作粗略評(píng)價(jià)。

小結(jié)

1評(píng)價(jià)方法的分類：

2靜態(tài)評(píng)價(jià)方法

3靜態(tài)投資回收期法

4靜態(tài)投資收益率的概念

5靜態(tài)評(píng)價(jià)方法的優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)

作業(yè)

1理解記憶所學(xué)內(nèi)容

2做課后相關(guān)習(xí)題

3預(yù)習(xí)下一節(jié)內(nèi)容

4.2動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)方法

教學(xué)目的與要求

本課時(shí)是我們這門課程的又一重要的內(nèi)容，通過(guò)本課時(shí)的學(xué)習(xí)，使同學(xué)們掌握常用的動(dòng)態(tài)評(píng)

價(jià)方法，理解的基礎(chǔ)上會(huì)進(jìn)行計(jì)算。

重點(diǎn)與難點(diǎn)

常見(jiàn)的動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)方法（木課時(shí)所講的所有）既是重點(diǎn)，又是難點(diǎn)。

復(fù)習(xí)（或?qū)耄?/p>

復(fù)習(xí)上一節(jié)內(nèi)容一靜態(tài)評(píng)價(jià)方法，提醒同學(xué)們?cè)趯W(xué)習(xí)本課時(shí)的時(shí)候可以比較動(dòng)態(tài)與靜態(tài)的不

同而學(xué)習(xí)。

新課內(nèi)容

動(dòng)態(tài)分析法是在考慮資金時(shí)間價(jià)值的基礎(chǔ)上，根據(jù)方案在研究期內(nèi)的現(xiàn)金流量對(duì)其經(jīng)濟(jì)效果

進(jìn)行分析、計(jì)算、評(píng)價(jià)的一種方法。

凈現(xiàn)值法（NPV法）

凈現(xiàn)值的概念

凈現(xiàn)值是指把建設(shè)項(xiàng)目不同時(shí)期發(fā)生的現(xiàn)金流量（或凈現(xiàn)金流量）按基準(zhǔn)收益率（或設(shè)定的折

現(xiàn)率）折算成與之等值的現(xiàn)值之和。

凈現(xiàn)值的計(jì)算與評(píng)價(jià)

（1）等額支付系列型的現(xiàn)金流量

NPV（iO）=-P+A（P/A,iO,n）

（2）非等額支付系列型的現(xiàn)金流量

NPV的經(jīng)濟(jì)含義：是項(xiàng)目除了獲得iO的收益率以外的超額的現(xiàn)值收益。

提問(wèn)：NPV<0是否說(shuō)明企業(yè)虧損？

方案評(píng)價(jià)：

單方案評(píng)價(jià)：

當(dāng)NPV>0,表明項(xiàng)目的收益率不僅可以達(dá)到基準(zhǔn)收益率的水平的以外還有盈余，則投資方

案可行；

當(dāng)NPV=O,則表明方案的收益率剛好等于iO；

當(dāng)NPVVO,則表明投費(fèi)方案的收益率達(dá)不到iO,投資方案不可行。

多方案評(píng)價(jià)：

取NPV大的方案為優(yōu)

用NPV法比選方案應(yīng)注意的問(wèn)題

（1）基準(zhǔn)年的問(wèn)題.

（2）貼現(xiàn)率的問(wèn)題

NPV法的優(yōu)缺點(diǎn)：

優(yōu)點(diǎn)：

考慮了資金的時(shí)間價(jià)值.

考慮了方案整個(gè)計(jì)算內(nèi)的現(xiàn)金流量，比較全面地反映方案的經(jīng)濟(jì)效益狀況。

為單個(gè)投資方案的評(píng)價(jià)是一種常用的方法。

缺點(diǎn)：

凈現(xiàn)值指標(biāo)只能表明項(xiàng)目投資的盈利率是大于、等于或小于所設(shè)定的目標(biāo)收益率，但究竟比

目標(biāo)收益率高多少，或低多少，不能反映出來(lái).

在多方案的比選時(shí)，凈現(xiàn)值沒(méi)有考慮各方案的投資額的多少，因而不能直接反映資金的利用

效率

凈現(xiàn)值率的概念

凈現(xiàn)值率就是凈現(xiàn)值除以投資額現(xiàn)值所得的比值。即單位投資現(xiàn)值所獲得NPV收益。

凈現(xiàn)值率的計(jì)算與評(píng)價(jià)

方案評(píng)價(jià)：采用NPVR評(píng)價(jià)單一方案時(shí)，當(dāng)NPVR2O時(shí)，方案可行，否則，應(yīng)予拒絕。采用

NPVR進(jìn)行方案比選時(shí)，以NPVR較大的方案為優(yōu)。

基準(zhǔn)貼現(xiàn)率的概念

基準(zhǔn)貼現(xiàn)率是評(píng)價(jià)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果的衡量標(biāo)準(zhǔn)，是建設(shè)項(xiàng)目可不可行的決策準(zhǔn)則。是項(xiàng)目要達(dá)

到的一個(gè)目標(biāo)收益率?；鶞?zhǔn)貼現(xiàn)率通常是由部門或行業(yè)制定。

影響基準(zhǔn)貼現(xiàn)率的因素

資金成本率

資金成本：使用資金進(jìn)行投資活動(dòng)的代價(jià)。

資金成本率：使用單位資金付出的代價(jià)，用百分?jǐn)?shù)率表示。

資金來(lái)源：借貸資金，新增權(quán)益資本，企業(yè)再投資資金。

借貸資金成本率

資金成本率=資金占用成本（年利息）+（籌資總額-籌資費(fèi)用）

例：某企業(yè)發(fā)行500元面額債券1萬(wàn)張，年利率10%,籌資成本20萬(wàn)元，其債券的資金成

本率為多少？

權(quán)益資本成本率

優(yōu)先股資金成本率=年股利額+（股金金額-籌資費(fèi)用）

普通股事先很難確定。

企業(yè)再投資資金成本率

企業(yè)再投資資金成本率=機(jī)會(huì)成本率

總的資金成本率

總資金成本率=加權(quán)平均資金成本率

基準(zhǔn)折現(xiàn)率的確立

在實(shí)際的項(xiàng)目評(píng)價(jià)活動(dòng)中通常以最低希望收益率作為基準(zhǔn)折現(xiàn)率。

內(nèi)部收益率的概念

所謂內(nèi)部收益率，是指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量的凈現(xiàn)值為零時(shí)的折現(xiàn)率。用

IRR符號(hào)表示。

優(yōu)點(diǎn)：

1、內(nèi)部收益率反映的是項(xiàng)目獲利能力的相對(duì)指標(biāo)，它本身是一個(gè)折現(xiàn)率，比較直觀，能直

接看出項(xiàng)目的獲利能力。而凈現(xiàn)值是反映項(xiàng)目獲利能力的一個(gè)絕對(duì)指標(biāo)。

2、不需要事先確定iO,就可計(jì)算1RR。

缺點(diǎn)：

1、計(jì)算復(fù)雜。

2、可能出現(xiàn)多解。

3、多方案比較時(shí)，有一定的局限性。與NPV法相比，評(píng)價(jià)單一方案時(shí)，結(jié)論是一致的。評(píng)

價(jià)多方案時(shí)。一般來(lái)說(shuō)是一致的，但有時(shí)可能出現(xiàn)矛盾。

一般來(lái)講，當(dāng)基準(zhǔn)收益率確定，而資金又無(wú)限時(shí)，投資者追求的是絕對(duì)經(jīng)濟(jì)效益，應(yīng)采用凈

現(xiàn)值指標(biāo)作為比選的標(biāo)準(zhǔn)。

當(dāng)基準(zhǔn)收益率難以確定，資金有限，投資者追求的是相對(duì)經(jīng)濟(jì)效益時(shí)，應(yīng)采用內(nèi)部收益率指

標(biāo)作為比選的標(biāo)準(zhǔn)。

動(dòng)態(tài)投資回收期的概念

動(dòng)態(tài)投資回收期是指在考慮了資金時(shí)間價(jià)值的情況下，累計(jì)獲得的凈收益回收全部投資所需

要的時(shí)間。即按照給定收益率或基準(zhǔn)收益率計(jì)算，投資方案凈收益的現(xiàn)值等于所有投資的現(xiàn)值所

需要的時(shí)間。

動(dòng)態(tài)投資回收期的計(jì)算與評(píng)價(jià)

當(dāng)各年的收益不等時(shí)，按累計(jì)凈現(xiàn)值計(jì)算

累計(jì)凈現(xiàn)金流量的凈現(xiàn)值等于零或開(kāi)始出現(xiàn)正值的年份，即為動(dòng)態(tài)投資回收期的終止年份。

當(dāng)給定的基準(zhǔn)貼現(xiàn)率iO剛好等于項(xiàng)目方案的IRR時(shí)，動(dòng)態(tài)投資回收期就等于項(xiàng)目方案的壽

命期。

動(dòng)態(tài)投資回收期法的優(yōu)缺點(diǎn)

優(yōu)點(diǎn)：此指標(biāo)在一定程度上反映了項(xiàng)目的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)大小。它是一項(xiàng)投資的原始費(fèi)用得

到補(bǔ)償?shù)乃俣取?/p>

缺點(diǎn)：動(dòng)態(tài)投資回收期盡管考慮了資金的時(shí)間價(jià)值，但仍未考慮回收期以后的現(xiàn)金流量，未

能反映方案在整個(gè)壽命期的盈利情況。因此，它只能被廣泛用作輔助指標(biāo)。

年值法是指將壽命期內(nèi)的不同時(shí)點(diǎn)發(fā)生的所有現(xiàn)金流量折算成與之等值的等額支付系列年值，用

于評(píng)價(jià)工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果的方法。

凈年值法的概念

凈年值（NAW法）是將方案各個(gè)不同時(shí)點(diǎn)的凈現(xiàn)金流量按設(shè)定的收益率換算為與之等值的等

額支付序列年值后再進(jìn)行評(píng)價(jià)

凈年值的計(jì)算與評(píng)價(jià)

NAW=NPVX（A/P,iO,n）=NPVX常數(shù)

當(dāng)對(duì)多方案進(jìn)行比較和選優(yōu)時(shí)，如果各方案的產(chǎn)出效益相同，或者滿足相同需要的程度基本

相同時(shí)，可采用年費(fèi)用比較法。

年費(fèi)用的概念

年費(fèi)用是指按設(shè)定的收益率將各方案壽命期內(nèi)不同時(shí)點(diǎn)發(fā)生的所有支出費(fèi)用換算為與其等值的

等額支付序列費(fèi)用。

年值法的優(yōu)缺點(diǎn)和適用范圍

優(yōu)點(diǎn)：在采用年值法進(jìn)行方案比選時(shí)，不必考慮壽命期不等的問(wèn)題，年值法是對(duì)壽命不等的

多方案進(jìn)行比較和選優(yōu)的最簡(jiǎn)捷的方法之一。

缺點(diǎn)：對(duì)產(chǎn)品產(chǎn)量或服務(wù)不同，產(chǎn)品或服務(wù)價(jià)格難以確定，即收入難以確定?？刹捎米畹蛢r(jià)

格（費(fèi)用）法，分別計(jì)算比較方案凈現(xiàn)值等于零時(shí)的產(chǎn)品價(jià)格（或單位產(chǎn)量現(xiàn)值的費(fèi)用現(xiàn)值），

以最低者為優(yōu)

小結(jié)

1動(dòng)態(tài)投資回收期

2費(fèi)用現(xiàn)值法

3凈現(xiàn)值法

4凈現(xiàn)值率法

5費(fèi)用年值法

6凈年值法

7內(nèi)部收益率法

作業(yè)

1理解本課時(shí)所講內(nèi)容，復(fù)習(xí)上一節(jié)課內(nèi)容

2課本上例題一定要看懂，結(jié)合課后習(xí)題理解

3有時(shí)間與精力的預(yù)習(xí)下一節(jié)課內(nèi)容

4.3備選方案與經(jīng)濟(jì)性評(píng)價(jià)方法

教學(xué)目的與要求

本課時(shí)要求不高，通過(guò)學(xué)習(xí)，使同學(xué)們了解互斥方案、獨(dú)立型方案、混合型方案的比選方法。

重點(diǎn)與難點(diǎn)

無(wú)

復(fù)習(xí)（或?qū)耄?/p>

技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)性評(píng)價(jià)，除了可以采用前述評(píng)價(jià)指標(biāo)來(lái)分析技術(shù)方案評(píng)價(jià)指標(biāo)值是否達(dá)到了標(biāo)

準(zhǔn)的要求之外，往往還需要在多個(gè)備選方案之間的關(guān)系有關(guān)。本課時(shí)我們就要討論。

新課內(nèi)容

互斥方案的經(jīng)濟(jì)效果比較方法

在對(duì)多個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行比選時(shí)，比較選優(yōu)的實(shí)質(zhì)是將投資大的方案與投資小的方案相比、判斷其

增量投資能否被其增量收益推銷或抵銷有余，

投資增量的凈現(xiàn)值法

投資增量?jī)衄F(xiàn)值的概念

投資增量的凈現(xiàn)值是指按基準(zhǔn)收益率計(jì)算兩方案的現(xiàn)金流量之差的凈現(xiàn)值aNpy。

投資增量的內(nèi)部收益率的概念

增額投資內(nèi)部收益率是指相比較的兩個(gè)方案的各年的凈現(xiàn)金流量之差的現(xiàn)值之和等于零時(shí)

的折現(xiàn)率。

增量投資內(nèi)部收益率實(shí)際上是相比較的兩個(gè)方案的NPV相等時(shí)的折現(xiàn)率

投資增量的內(nèi)部收益率的計(jì)算與評(píng)價(jià)

當(dāng)多個(gè)互斥方案相比較和選優(yōu)時(shí)，可先按投資額的大小由小到大排列，然后再依次就相鄰方

案兩兩比較，計(jì)算出相比較的兩個(gè)方案的aiRR或△NPV,選擇其中最優(yōu)方案，然后再同下一相

鄰方案進(jìn)行比較，以此1類推。

增量投資效果評(píng)價(jià)法的適用范圍

投資增額評(píng)價(jià)法，只能反映增量現(xiàn)金流量的經(jīng)濟(jì)性（相對(duì)經(jīng)濟(jì)效果），不能反映各方案自身

的經(jīng)濟(jì)性（絕對(duì)經(jīng)濟(jì)效果），此法只適用于方案間的比較，不能判別方案的取舍。

采用此法進(jìn)行兩方案比選時(shí)，相比較的方案必須是壽命期相等，或具有相同的計(jì)算期。

在獨(dú)立（或單個(gè)）項(xiàng)目的評(píng)價(jià)中，用凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率和內(nèi)部收益率判斷項(xiàng)目的可行性時(shí)，通常

情況下評(píng)價(jià)結(jié)論是一致的。但在方案比較和項(xiàng)目排隊(duì)時(shí)，采用NPV法、△NPV法、AIRR法得出

結(jié)論相同，但此三種方法同采用IRR法有可能得出相反的結(jié)論。

通常，技術(shù)方案間的投資額相差很大時(shí)，不宜采用總額內(nèi)部收益率指標(biāo)評(píng)選方案。

獨(dú)立型方案的經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)

對(duì)獨(dú)立型方案的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，用凈現(xiàn)值法、凈年值法和內(nèi)部收益率來(lái)判斷項(xiàng)目的可行性所得出

的結(jié)論是一致的，因此，可選用任一指標(biāo)作為項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的指標(biāo)。

混合型方案的評(píng)價(jià)

混合型方案的評(píng)價(jià)和選擇的基本程序是：

(1)形成所有可能的組間方案獨(dú)立，組內(nèi)方案互斥的方案組合。

(2)以互斥型方案比選原則進(jìn)行組內(nèi)方案比選。

(3)在總的投資限額下，以獨(dú)立型方案的比選原則選擇最優(yōu)的方案組合

限于篇幅，混合型方案的評(píng)價(jià)不再贅述。

小結(jié)

備選技術(shù)方案的關(guān)系有獨(dú)立型、互斥性和混合型，根據(jù)備選方案之間的關(guān)系不同，其評(píng)價(jià)的

方法和程序也有所不同。

作業(yè)

1復(fù)習(xí)本課時(shí)以及本章所講內(nèi)容，重在理解

2結(jié)合課本例題、課后習(xí)題，一定要會(huì)計(jì)算

3復(fù)習(xí)下一節(jié)課內(nèi)容——不確定性評(píng)價(jià)方法

Chapter5不確定評(píng)價(jià)方法

5.1盈虧平衡分析

教學(xué)目的與要求

通過(guò)本課時(shí)的學(xué)習(xí)，使同學(xué)們掌握運(yùn)用盈虧平衡分析法計(jì)算問(wèn)題的能力。

重點(diǎn)與難點(diǎn)

盈虧平衡分析法的程序與應(yīng)用

復(fù)習(xí)(或?qū)?

首先復(fù)習(xí)提問(wèn)上一節(jié)課內(nèi)容。然后告訴大家：由于信息和資料來(lái)源有限，技術(shù)方案的經(jīng)濟(jì)評(píng)

價(jià)具有一定的不確定性。為了提高技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的可靠性，需要深入分析不確定因素對(duì)經(jīng)濟(jì)

評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響，即進(jìn)行不確定性分析。

新課內(nèi)容

盈虧平衡分析的含義

盈虧平衡分析是研究產(chǎn)量、生產(chǎn)成本、銷售收入等因素的變化對(duì)項(xiàng)目盈虧的影響，實(shí)質(zhì)上是

分析產(chǎn)量、成本、盈利三者之間的平衡關(guān)系。

線性盈虧平衡分析的假設(shè)條件

(1)成本是生產(chǎn)量的函數(shù)

(2)生產(chǎn)量等于銷售量

(3)單位變動(dòng)成本隨著產(chǎn)量按比例變化

(4)在所分析的產(chǎn)量范圍內(nèi)，固定成本保持不變

(5)銷售收入是銷售價(jià)格和銷售量的現(xiàn)線性函數(shù)

(6)所采取的數(shù)據(jù)均為正常年份的數(shù)據(jù)

成本分解

(1)總成本費(fèi)用

(2)固定成本與變動(dòng)成本

銷售收入

線性盈虧平衡

1、以產(chǎn)量(銷售量)表示的盈虧平衡點(diǎn)。

XO=F/(P-V)

若要項(xiàng)目盈利在其它因素不變的條件下必須滿足X>XO,X0越小項(xiàng)目適應(yīng)市場(chǎng)變化能力就越

強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)。

2、以年設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)

生產(chǎn)能力利用率A0=XO/R

經(jīng)營(yíng)安全率BO=1-A0=(R-XO)/R

盈虧平衡點(diǎn)的生產(chǎn)能力利用率AO越低，B0就越高，表明項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)潛力越大，抗風(fēng)險(xiǎn)能

力越強(qiáng)。

例：某工業(yè)項(xiàng)目年設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力30000件，單位產(chǎn)品售價(jià)3000元，單位產(chǎn)品變動(dòng)成本為1600

元/件，固定成本3000萬(wàn)元，試進(jìn)行盈虧平衡分析。

3、以年銷售收入表示的盈虧平衡點(diǎn)

SO=PXXO=PXF/(P-V)

即保本時(shí)必須達(dá)到的最低限度的銷售收入，此值越低抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)。

4、以銷售單價(jià)表示的盈虧平衡點(diǎn)

PO=V+F/R=單位產(chǎn)品成本

即產(chǎn)品的最低售價(jià)是單位產(chǎn)品成本，若P0越低，則項(xiàng)目承受價(jià)格波動(dòng)的能力越大。

還可用價(jià)格安全度指標(biāo)。

價(jià)格安全度=原定價(jià)格-保本價(jià)格/原定價(jià)格

如考慮銷售稅金，則各種盈虧平衡點(diǎn)的形式如下：

X=F/(P-V-T)

AO=F/R(P-V-T)

SO=PXF/(P-V-T)

PO=F/R+V+T

例：某部門擬建一座電容器廠，計(jì)劃年產(chǎn)電容器10萬(wàn)只，預(yù)計(jì)年固定成本為2元。試求盈

虧平衡點(diǎn)。

盈虧平衡點(diǎn)及其確定

(1)圖解法

(2)代數(shù)解析法

盈虧平衡分析的應(yīng)用

通過(guò)對(duì)項(xiàng)目投產(chǎn)后正常生產(chǎn)年份的盈虧平衡點(diǎn)的測(cè)算,衡量項(xiàng)目適應(yīng)生產(chǎn)或銷售情況變化的

能力，考察項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

(I)用于單個(gè)技術(shù)方案的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)

(2)用于互斥方案的選擇

(3)用于技術(shù)方案的經(jīng)濟(jì)合理性評(píng)價(jià)

舉例

例如，某項(xiàng)目年生產(chǎn)能力120萬(wàn)噸，單位產(chǎn)品售價(jià)P=150元/噸，單位產(chǎn)品可變費(fèi)用v=

40元/噸，固定費(fèi)用總額F=6000萬(wàn)元。試進(jìn)行盈虧平衡分析。

解:F6000

Q*=54.55萬(wàn)噸

P-v150-40

盈虧平衡點(diǎn)價(jià)格=6000/120+40=90

盈虧平衡點(diǎn)固定成本=120*(150-40)=13200

盈虧平衡點(diǎn)單位可變成本=150-6000/120=100

生產(chǎn)能力利用率=54.55/120=45.46%

產(chǎn)量經(jīng)營(yíng)安全率=(120-54.55)/120=54.54%

盈虧平衡分析法評(píng)價(jià)

簡(jiǎn)單直觀

存在問(wèn)題：

有一系列假設(shè)條件，與實(shí)際不完全符合，降低了其分析的可靠性。

只能給出項(xiàng)目總體的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，而不能反映各風(fēng)險(xiǎn)因素的影響程度。

沒(méi)有考慮資金時(shí)間價(jià)值。

小結(jié)

盈虧平衡分析是分析某一技術(shù)方案在達(dá)到一定生產(chǎn)水平時(shí)其支出與收入的平衡關(guān)系，通過(guò)確

定技術(shù)方案收益與成本平衡時(shí)的盈虧平衡點(diǎn)（BEP）,計(jì)算出技術(shù)方案可承受多大風(fēng)險(xiǎn)而不至于虧

損的經(jīng)濟(jì)界限。經(jīng)營(yíng)保本的方法。

作業(yè)

1理解復(fù)習(xí)本課時(shí)內(nèi)容，會(huì)進(jìn)行計(jì)算

2預(yù)習(xí)下一節(jié)課——敏感性分析

5.2敏感性分析

教學(xué)目的與要求

通過(guò)本課時(shí)的學(xué)習(xí)，使同學(xué)們掌握運(yùn)用敏感性分析法計(jì)算問(wèn)題的能力。

重點(diǎn)與難點(diǎn)

敏感性分析法的程序與應(yīng)用

復(fù)習(xí)（或?qū)耄?/p>

上一節(jié)課我們學(xué)習(xí)了盈虧平衡分析，這一節(jié)課我們繼續(xù)學(xué)習(xí)不確定評(píng)價(jià)方法一敏感性分析方

法。

新課內(nèi)容

敏感性分析的概念

敏感性分析是常用的一種評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)效益的不確定性方法。用于研究不確定因素的變動(dòng)對(duì)技術(shù)

方案經(jīng)濟(jì)效益的影響及其程度。

敏感性分析就是通過(guò)測(cè)定一個(gè)或多個(gè)不確定因素的變化所導(dǎo)致的評(píng)價(jià)指標(biāo)的變化幅度，了解

各因素變化對(duì)實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)的影響程度，從而對(duì)外部條件發(fā)生不利變化時(shí)投資方案的承受能力作

出判斷。

敏感性分析的意義

使決策者能了解項(xiàng)目建設(shè)中可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)，從而提高投資決策的準(zhǔn)確性，也可以預(yù)示對(duì)項(xiàng)

目經(jīng)濟(jì)效益的影響最重要的因素，為提高投資決策的可靠性。

敏感性分析的種類：

1.根據(jù)項(xiàng)目評(píng)價(jià)內(nèi)容的不同，如國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中對(duì)經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值、經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率所作的敏

感性分析，稱為經(jīng)濟(jì)敏感性分析。對(duì)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)所做的敏感性分析，稱為財(cái)務(wù)敏感性分析。

2.根據(jù)每次變動(dòng)的因素的數(shù)目不同，可分為單因素敏感性分析與多因素敏感性分析。

敏感性分析的基本思路：

預(yù)測(cè)項(xiàng)H的主要不確定因素可能發(fā)生的變化，分析不確定因素的變化對(duì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影

響，從中找出敏感因素，并確定其影響程度，提出相應(yīng)的控制對(duì)策，為科學(xué)決策提供依據(jù)。

對(duì)項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)有影響的不確定因素很多,例如產(chǎn)品產(chǎn)（銷）量，售價(jià)，原料、動(dòng)力價(jià)格，

投資，經(jīng)營(yíng)成本，工期及生產(chǎn)期等.其中有的不確定因素的變化會(huì)引起評(píng)價(jià)指標(biāo)發(fā)生很大變化，

對(duì)項(xiàng)目方案經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的可靠性產(chǎn)生很大的影響。

敏感因素

自身可能會(huì)有很大變化且會(huì)引起評(píng)價(jià)指標(biāo)產(chǎn)生很大變化，對(duì)方案評(píng)價(jià)的可靠性產(chǎn)生很大影響

的不確定性因素。

敏感性分析核心問(wèn)題

找出敏感因素，提出控制措施。

敏感性分析的方法

主要介紹單因素敏感性分析的方法。

當(dāng)項(xiàng)目評(píng)價(jià)中，計(jì)算評(píng)價(jià)指標(biāo)所涉及的經(jīng)濟(jì)參數(shù)（因素）只有一個(gè)發(fā)生變化，而其他因素不變

時(shí)所作的敏感性分析，叫做單因素敏感性分析。

敏感性分析的步驟

1.確定分析指標(biāo)

即確定敏感性分析的具體對(duì)象。在選擇分析指標(biāo)時(shí)，應(yīng)與確定性分析指標(biāo)相一致。

2.設(shè)定不確定因素

應(yīng)根據(jù)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的要求和項(xiàng)目特點(diǎn)，將發(fā)牛變化可能性較大，對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益影響較大的幾

個(gè)主要因素設(shè)定為不確定因素。

3.找出敏感因素

計(jì)算設(shè)定的不確定因素的變動(dòng)對(duì)分析指標(biāo)的影響值,可用列表法或繪圖法，把不確定因素的

變動(dòng)與分析指標(biāo)的對(duì)應(yīng)數(shù)量關(guān)系反映出來(lái)，從而找出最敏感的因素，還要說(shuō)明敏感因素的未來(lái)變

動(dòng)趨勢(shì)如何。

4.結(jié)合確定性分析進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)、選擇

在技術(shù)項(xiàng)目方案分析比較中，對(duì)主耍不確定因素變化不敏感的方案,其抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，

獲得滿意經(jīng)濟(jì)效益的潛力比較大，優(yōu)于敏感方案。還應(yīng)根據(jù)敏感性分析結(jié)果,采取必要相應(yīng)對(duì)

策。

敏感性分析的原理比較簡(jiǎn)單，但計(jì)算工作量十分繁瑣，每一因素變動(dòng)?個(gè)值，就要重新編制

一張現(xiàn)金流量表，以便計(jì)算評(píng)價(jià)指標(biāo)FIRR或NPV(ic),所以，一般都用電子計(jì)算機(jī)代替手工計(jì)

算。

單因素敏感性分析的優(yōu)點(diǎn)是便于一目了然地看出哪個(gè)因素對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)最敏感，哪個(gè)因素不敏

感。但它是在一個(gè)很強(qiáng)的假定條件下：只變動(dòng)某一因素，其他因素不變。這實(shí)際上是很難成立的。

實(shí)際上可能會(huì)有兩個(gè)或兩個(gè)以上的因素同時(shí)變動(dòng)，此時(shí)單因素敏感性分析就不能反映項(xiàng)目承擔(dān)風(fēng)

險(xiǎn)的狀況。因此，必要且有可能時(shí)，可進(jìn)行多因素敏感性分析。

多因素敏感性分析

單因素分析忽略了各個(gè)變動(dòng)因素綜合作用的相互影響，多因素敏感性分析研究各變動(dòng)因素的

各種可能的變動(dòng)組合，每次改變?nèi)炕蛉舾蓚€(gè)因素進(jìn)行敏感性計(jì)算,當(dāng)因素多時(shí)，計(jì)算復(fù)雜，工

作量成倍增加，需要計(jì)算機(jī)解決。

如果需要分析的不確定性因素不超過(guò)三個(gè)，而且經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)的計(jì)算比較簡(jiǎn)單，可以用解析

法和作圖法相結(jié)合的方法進(jìn)行分析。

小結(jié)

盈虧平衡分析是一種靜態(tài)分析，沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值，因此計(jì)算出來(lái)的結(jié)論是比較粗糙

的，還需要采用其他方法來(lái)判斷因不確定因素而引起的項(xiàng)目本身盈利水平變化的幅度。敏感性分

析就是這樣一個(gè)在經(jīng)濟(jì)決策中常用的不確定分析方法。

作業(yè)

1理解復(fù)習(xí)本課時(shí)內(nèi)容，會(huì)進(jìn)行計(jì)算

2預(yù)習(xí)下一節(jié)課——概率分析

5.3概率分析

教學(xué)目的與要求

通過(guò)本課時(shí)的學(xué)習(xí)，使同學(xué)們掌握運(yùn)用概率分析法計(jì)算問(wèn)題的能力。

重點(diǎn)與難點(diǎn)

概率分析法

復(fù)習(xí)（或?qū)耄?/p>

以前的課時(shí)我們學(xué)習(xí)了盈虧平衡分析、敏感分析法，這一節(jié)課我們繼續(xù)學(xué)習(xí)不確定評(píng)價(jià)方法

一概率分析方法。

新課內(nèi)容

概率分析是一種用概率來(lái)定量研究不確定性的方法。主要是運(yùn)用概率論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)的方法,

求出評(píng)價(jià)指標(biāo)的分布形式及數(shù)字特征，給出項(xiàng)目可能發(fā)生的損益值及其發(fā)生的可能性，進(jìn)而反映

出風(fēng)險(xiǎn)的大小，為風(fēng)險(xiǎn)決策服務(wù)。

概率分析方法有很多，主要有三類。

第一類是分析法（主觀判斷）。這類方法主要是在主觀概率未知，完全靠主觀判斷決策；

第二類是期望值和方差分析法，這類方法主要是主觀概率己知，通過(guò)計(jì)算項(xiàng)目或方案的損益

期望值及其方差來(lái)確定取舍；

第三類是模擬法，這是一類定量預(yù)測(cè)工程項(xiàng)目各種獲利可能性大小的方法。

主要是蒙特卡洛模擬法

一、概述

隨機(jī)現(xiàn)象：

概率：隨機(jī)現(xiàn)象出現(xiàn)與否，雖然事先不能肯定，但是根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和當(dāng)時(shí)的各種客觀條件,

可以估計(jì)其可能行的大小，并用一個(gè)確定的數(shù)值來(lái)表示，這種數(shù)值就叫做概率。

隨機(jī)現(xiàn)金流：

二、描述隨機(jī)變量的主要參數(shù)

1、E——期望值

隨機(jī)變量所有可能取值的加權(quán)平均值

E（X）=ZXiPi

E（X）-隨機(jī)變量X的數(shù)學(xué)期望

Xi—隨機(jī)變量X的各種可能取值

Pi一對(duì)應(yīng)出現(xiàn)Xi的概率值

2、心）

反映隨機(jī)變量取值的離散程度的參數(shù)。

用來(lái)表示各種可能的報(bào)酬偏離期望報(bào)酬的綜合差異

在概率論中，隨機(jī)變量取值區(qū)間的大小，是用隨機(jī)變量的方差來(lái)表示的。

從數(shù)學(xué)角度來(lái)看，投資風(fēng)險(xiǎn)，可以用未來(lái)可能收益水平的分散程度來(lái)表示，即風(fēng)險(xiǎn)量的大小,

可以直接表示為未來(lái)可能收益水平圍繞預(yù)期收益變化區(qū)間的大小。

所以投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，可以轉(zhuǎn)化為對(duì)投資收益方差的計(jì)算。

3、期望值與方差的權(quán)衡

（1）期望值相同時(shí)，取方差小的方案

（2）期望值不同時(shí)，

E1<E2,vl>v2,取方案2.

E1<E2,vl<v2,需權(quán)衡。

4、離差系數(shù)R

V=b（x）/￡（x）

三、概率分析法（期望值和方差分析法）的步驟

（1）選定分析指標(biāo)

（2）確定各主要因素可能發(fā)生的狀態(tài)或變化范圍

（3）計(jì)算投資經(jīng)濟(jì)效益的期望值和標(biāo)準(zhǔn)

四、解析法估計(jì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)

按照統(tǒng)計(jì)學(xué)理論，不論總體分布是正態(tài)分布還是非正態(tài)分布，當(dāng)樣本很大時(shí)，樣本平均數(shù)都

是正態(tài)分布或近似服從正態(tài)分布。

以此為依據(jù)，我們可以確定置信區(qū)間，來(lái)表示預(yù)期報(bào)酬實(shí)現(xiàn)的可能性。

五、模擬法-…蒙特卡羅模擬法

蒙特卡羅方法是種利用概率理論和模擬模型進(jìn)行隨機(jī)模擬的種方法。其基本思路是用概

率模型來(lái)作近似計(jì)算。

主要步驟有：

一是對(duì)原求解的問(wèn)題建立概率模型，模型應(yīng)簡(jiǎn)單；

二是產(chǎn)生所用的各種參數(shù)的抽樣值；

三是進(jìn)行模擬計(jì)算，由于是近似計(jì)算，便有誤差的估計(jì)；

四是根據(jù)計(jì)算結(jié)果確定是否改造模型，直至滿意。

將該方法運(yùn)用到工程項(xiàng)目的不確定性分析中，就是要分析項(xiàng)目的獲利可能性大小。

六、概率分析的應(yīng)用

(1)衡量技術(shù)項(xiàng)目承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)大小

(2)驗(yàn)證技術(shù)方案的可行性

(3)確定最優(yōu)技術(shù)方案

小結(jié)

1期望

2方差

3變異系數(shù)

4概率分析方法

作業(yè)

1理解復(fù)習(xí)本課時(shí)內(nèi)容，會(huì)進(jìn)行計(jì)算

2預(yù)習(xí)下一節(jié)課，新內(nèi)容一價(jià)值工程。

Chapter6價(jià)值工程

6.1價(jià)值工程概述

教學(xué)目的與要求

通過(guò)本課時(shí)的學(xué)習(xí)，使同學(xué)們了解價(jià)值工程的起源和發(fā)展，價(jià)值工程的基本概念

與價(jià)值工程的工作程序。

重點(diǎn)與難點(diǎn)

價(jià)值的基本概念與計(jì)算含義

復(fù)習(xí)(或?qū)?

價(jià)值工程是一項(xiàng)具有巨大實(shí)用價(jià)值的現(xiàn)代化管理方法。它以產(chǎn)品或者作業(yè)的功

能分析為核心，以提高產(chǎn)品或作業(yè)的價(jià)值為目的，力求以最低的壽命周期成本可靠

實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品或作業(yè)的必要功能。

新課內(nèi)容

價(jià)值工程:(ValueEngineering,簡(jiǎn)稱VE),亦稱價(jià)值分析(ValueAnalysis,簡(jiǎn)稱

VA),是研究如何以最低的壽命周期成本，可靠地實(shí)現(xiàn)對(duì)象(產(chǎn)品、作業(yè)或服務(wù)等)

的必要功能，而致力于功能分析的一種有組織的技術(shù)經(jīng)濟(jì)思想方法和管理技術(shù)。

1、價(jià)值(Value)

價(jià)值工程中的價(jià)值指的是產(chǎn)品功能與成本之比，是一個(gè)相對(duì)量。用公式表示如

下：

V=F/C

V—產(chǎn)品的價(jià)值

F—產(chǎn)品的功能

C-產(chǎn)品的成本

2、功能(function)

功能是對(duì)象能滿足某種需求的一種屬性。具體來(lái)說(shuō)，功能就是功用、效用。

功能分類

按功能的性質(zhì)分：使用功能、品味功能

按功能的重要程度分：基本功能、輔助功能

按用戶對(duì)產(chǎn)品的要求分：必要功能、不必要功能

按功能滿足需要的程度：不足功能、過(guò)剩功能

壽命周期成本(lifecyclecost)

指整個(gè)壽命周期(從產(chǎn)生到結(jié)束)過(guò)程中發(fā)生的全部費(fèi)用。

C=C1+C2

C—壽命周期成本

C1-生產(chǎn)成本(產(chǎn)品從研發(fā)到用戶手中為止的全部費(fèi)用)

C2-使用成本(用戶在使用過(guò)程中發(fā)生的各種費(fèi)用)

提高產(chǎn)品價(jià)值的途徑

/人/古功能n1/F

價(jià)值==匚，0即V--

成本C

價(jià)值工程的特點(diǎn)

1、出發(fā)點(diǎn)上

是以用戶的功能需求為出發(fā)點(diǎn);

2、目的上

是致力于提高價(jià)值的創(chuàng)造性活動(dòng)；

3、方法上

是以功能分析為核心，并系統(tǒng)研究功能與成本的關(guān)系；

4、活動(dòng)領(lǐng)域上

涉及到整個(gè)壽命周期，是有組織有計(jì)劃的開(kāi)展工作的。

價(jià)值工程的工作程序

（1）實(shí)施準(zhǔn)備階段。

（2）方案創(chuàng)造階段。

功能定義：對(duì)象選擇、收集情報(bào)、功能定義、功能整理。

功能評(píng)價(jià)：功能成本分析、功能評(píng)價(jià)、選定功能改進(jìn)對(duì)象

（3）制定改進(jìn)方