張元萍版投資學(xué)選擇題1-6章題目加答案

百度文庫-讓每個人平等地提升自我百度文庫-讓每個人平等地提升自我PAGEPAGE9百度文庫-讓每個人平等地提升自我PAGE第一章

投資概述（一）選擇題1．投資者進(jìn)行投資活動的確定目的是（A）。

A．實現(xiàn)價值增值

B．實現(xiàn)貨幣增值C．實現(xiàn)自我價值

D．實現(xiàn)資本保值2．投資就是投資主體、投資目的、投資方式和行為內(nèi)在聯(lián)系的統(tǒng)一，這充分體現(xiàn)了投資必然與（B）相聯(lián)系的本質(zhì)特征。

A．經(jīng)營權(quán)

B．所有權(quán)

C．使用權(quán)

D．支配權(quán)3．金融投資功能的實質(zhì)是（A）。

A．金融產(chǎn)品功能

B．金融的調(diào)節(jié)功能C．增值與投機功能

D．資源配置功能4．證券投資的主體是（D）。

A．金融機構(gòu)

B．家庭

C．非金融機構(gòu)

D．法人和自然人5．下列（D）功能不屬于證券市場基本職能。

A．籌措資金

B．資本定價

C．資本配置

D．國有企業(yè)轉(zhuǎn)制6．有效市場假設(shè)理論是（C）提出的。

A．巴菲特

B．索羅斯

C．法瑪

D．夏普7．在（B），所有公開的可用信息假定都被反映在證券價格中。

A．弱式有效市場

B．半強式有效市場C．強式有效市場

D．完全有效市場8．在（A）中，證券價格充分反映了歷史上一系列交易價格和交易量中所隱含的信息，從而投資者不可能通過對以往的價格進(jìn)行分析而獲得超額利潤。A．弱式有效市場

B．半強式有效市場C．強式有效市場

D．完全有效9．只要證券的市場價格充分、及時地反映了全部有價值的信息，市場價格代表著證券的真實價值，這樣的市場就稱為（C）。A．完全競爭市場

B．自由競爭市場C．有效市場

D．完全市場10．為了更準(zhǔn)確地描述市場有效性理論，有必要對有效市場理論的定義及檢驗重新進(jìn)行描述。1991年，F(xiàn)ama將傳統(tǒng)的弱式、半強式及強式有效三個層次的市場有效性分類方法，改為（ABC）。

A．收益預(yù)測研究

B．事件研究C．私人信息研究

D．整體信息研究11.投資環(huán)境是進(jìn)行金融投資的必要條件，主要包括（ABD）等內(nèi)容。

A.證券市場結(jié)構(gòu)

B.交易機制

C.交易所環(huán)境

D.報價方式12.投資過程通常包括以下幾個基本步驟（ABCD）。

A.確定證券投資政策

B.進(jìn)行證券投資分析

C.組建證券投資組合

D.對證券投資組合進(jìn)行修正和評估13.證券市場是證券發(fā)行和流通的活動場所。主要由（ABCD）構(gòu)成。

A．市場主體

B．交易所

C．中介機構(gòu)

D．自律性組織和監(jiān)管機構(gòu)14．投資于某項事業(yè)時，涉及的最基本的三個方面是（ACD）。

A．投資主體

B．投資客體

C．投資目的D．投資形式

E．投資行為15．直接投資的實質(zhì)是（BD）。

A．投資目的與投資手段的統(tǒng)一B．資金所有者與使用者的統(tǒng)一

C．資金所有者與投資目的的統(tǒng)一D．資產(chǎn)所有權(quán)與資產(chǎn)經(jīng)營權(quán)的統(tǒng)一16．金融投資的形式主要是（AC）。

A．證券投資

B．信用投資

C．信托投資

D．黃金投資17．在行為資產(chǎn)定價模型中，投資者被分為（BD）。A．理性交易者

B．信息交易者

C．非理性交易者

D．噪聲交易者第二章

投資收益率與利率期限結(jié)構(gòu)

（一）選擇題

１．下面哪一指標(biāo)用來衡量以獲取買賣利益為主要目的的債券交易。（A）

A．持有期間收益率

B．到期收益率C．當(dāng)期收益率

D．年最終收益率

2．下列哪項通?？捎脕泶_認(rèn)股票股價不會再往下跌的最低價格水平。（D）

A．每股現(xiàn)金流量

B．市盈率

C．股息實得率

D．每股凈資產(chǎn)3．兩只債券的期限相同，且為同一發(fā)行人發(fā)行，但票面利率不同，當(dāng)市場利率下降時，會發(fā)生下列那種情況：（A）

A．兩只債券的價格都上升B．兩只債券的價格都下降

C．票面利率高的債券價格上升，票面利率低的債券價格下降

D．票面利率高的債券價格下降，票面利率低的債券價格上升

4.某債券期限為10年，面值1000元，票面利率10%，市場交易價格為1060元，則該債券的到期收益率應(yīng)為（B）

A．10%

B．低于10%

C．高于10%

D．無法判斷

5．在市場利率為10%時，投資者希望買入7年期的一次還本付息的債券，到期償付額為500萬元，則目前最可能成交的價格是（B）元。

A．3324512.9B．2941176.4C．2567913.8D．2741123.3

6．下列關(guān)于水平型利率期限結(jié)構(gòu)說法正確的是：（B）

A．最常見的利率期限結(jié)構(gòu)

B．通常是正利率曲線與反利率曲線轉(zhuǎn)化過程中出現(xiàn)的暫時現(xiàn)象

C．預(yù)期利率上升時D．預(yù)期利率下降時

7．根據(jù)市場預(yù)期理論，當(dāng)預(yù)期未來即期利率上升時，最可能出現(xiàn)下列哪種情況：（A）

A．正向的利率期限結(jié)構(gòu)

B．反向的利率期限結(jié)構(gòu)

C．水平的利率期限結(jié)構(gòu)

D．拱形的利率期限結(jié)構(gòu)

8．某公司發(fā)行到期一次還本付息債券，票面利率10%，單利計息，面值1000元，期限5年，市場利率8%，債券的內(nèi)在價值為（A）元。

A．1020.87

B．1000

C．1388.89

D．1096.08

9．某公司發(fā)行到期一次還本付息債券，票面利率10%，復(fù)利計息，面值1000元，期限5年，市場利率8%，計算債券的內(nèi)在價值（D）

A．1020.87

B．1000

C．1388.89

D．1096.0810．在計算到期一次還本付息債券內(nèi)在價值時，下列說法正確的是（C）

A．單利計息，單利貼現(xiàn)計算出的數(shù)值最大

B．單利計息，復(fù)利貼現(xiàn)計算出的數(shù)值最大

C．復(fù)利計息，單利貼現(xiàn)計算出的數(shù)值最大

D．復(fù)利計息，復(fù)利貼現(xiàn)計算出的數(shù)值最大

11．我國債券內(nèi)在價值的計算中最常用的公式是（B）

A．單利計息，單利貼現(xiàn)

B．單利計息，復(fù)利貼現(xiàn)

C．復(fù)利計息，單利貼現(xiàn)

D．復(fù)利計息，復(fù)利貼現(xiàn)

12．下列觀點那些屬于流動性偏好理論：（AC）

A．遠(yuǎn)期利率不是未來的預(yù)期即期利率的無偏估計

B．遠(yuǎn)期利率是未來的預(yù)期即期利率的無偏估計

C．流動性溢價的存在使得收益率曲線為正向的情況要多于為反向的情況

D．預(yù)期利率上升，利率期限結(jié)構(gòu)并不一定是正向的

13．復(fù)利債券的到期收益率隱含著（BC）兩個重要的假定

A．投資者可將債券中途折現(xiàn)B．投資者一直將債券持有至償還日

C．在未來收到的（最后一期除外）所有利息收入都能按到期收益率進(jìn)行再投資

D．在未來收到的（最后一期除外）所有利息收入都不能按到期收益率進(jìn)行再投資

14．從流量角度衡量股票投資收益狀況的財務(wù)比率有（ABCD）

A．每股凈收益B．股價對凈資產(chǎn)倍率C．市盈率D．持有期收益率

15．關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)說法正確的是（ABD）

A．正向的收益率曲線表示期限越長的債券收益率越高

B．反向的收益率曲線表示期限越長的債券收益率越低

C．水平的收益率曲線是最常見的一種形狀

D．拱形的收益率曲線表示期限相對較短的債券，利率水平與期限呈正向關(guān)系，期限相對較長的債券，利率水平與期限呈反向相關(guān)。

16．利率期限結(jié)構(gòu)理論包括（BCD）

A．調(diào)整過渡理論

B．市場分割理論C．流動性偏好理論

D．市場預(yù)期理論第三章

固定收入證券一）選擇題1．現(xiàn)代大多數(shù)公司的債券都具有“贖回”的特性，或者說它們的債券契約中包含贖回條款。那么債券發(fā)行公司常常在（

A

）的情況下，在債券未到期以前贖回一部分在外流通的債券。A．發(fā)行在外的債券的票面利率較高，當(dāng)前市場利率較低B．發(fā)行在外的債券的票面利率較低，當(dāng)前市場利率較高C．發(fā)行在外的債券的票面利率較高，當(dāng)前市場利率較高D．發(fā)行在外的債券的票面利率較低，當(dāng)前市場利率較低2．根據(jù)債券定價原理，債券的價格與債券的收益率具有（

B

）的關(guān)系。A．當(dāng)債券價格上升時，債券的收益率上升B．當(dāng)債券價格上升時，債券的收益率下降C．當(dāng)債券價格上升時，債券的收益率不變D．二者沒有相關(guān)關(guān)系3．中期債券的償還期在（

B

）。A．1年以上、5年以下

B．1年以上、10年以下C．半年以上、1年以下

D．1年以上、1年半以下4．證券組合的價值與應(yīng)得現(xiàn)值之差叫做（

C

）。A．安全凈收益

B．最小目標(biāo)值C．現(xiàn)金安全邊際

D．最小凈收益5．兩種換值的債券的價格已經(jīng)調(diào)整的時期叫做（

B

）時期。A．相近

B．有預(yù)期結(jié)果的

C．預(yù)期

D．結(jié)果相同6．適用于現(xiàn)金流搭配策略的債券組合叫做（

D

）。A．現(xiàn)金流債券組合

B．搭配債券組合C．免疫債券組合

D．專用債券組合7．（

A

）是保護(hù)債券組合避免利率風(fēng)險的一種策略。管理者選擇久期等于他們負(fù)債(現(xiàn)金外流)的到期期限的債券組合，利用價格風(fēng)險和再投資率風(fēng)險互相抵消的特點，保證管理者不受損失。A．免疫

B．應(yīng)變免疫

C．現(xiàn)金流搭配

D．指數(shù)化8．消極管理策略的基本假設(shè)是債券市場是（

C

）有效市場。A．強式

B．弱式

C．半強式

D．半弱式9．麥考利久期是使用加權(quán)平均數(shù)的形式計算債券的平均（

B

）。A．收益率

B．到期時間

C．有效期限

D．價格10．通常用債券的（

A

）的大小反映債券的流動性大小。A．買賣差價

B．貼現(xiàn)率

C．價格

D．面值11．（

C

）是反映債券違約風(fēng)險的重要指標(biāo)。A．流動性

B．債券面值

C．債券評級

D．息票率12．債券在發(fā)行時含有可贖回條款有利于（

D）。A．持有人

B．稅收機構(gòu)

C．投資者

D．發(fā)行人13．外國債券與歐洲債券的主要區(qū)別在于（

A

）。A．是否使用發(fā)行所在國的幣種

B．是否在歐洲發(fā)行C．是否在發(fā)行國以外的國家發(fā)行

D．是否使用本國貨幣14．混合利率債券指債券發(fā)行時按（

A

）計算，但在市場利率下降到某一規(guī)定的利率水平時，可自動改為以所規(guī)定的利率為基準(zhǔn)的（

）債券。A．浮動利率，固定利率

B．固定利率，浮動利率C．浮動利率，混合利率

D．固定利率，混合利率15．某債券的收益率為10%，息票率為8%，三年后到期，每年支付一次利息，到期一次性償還本金。這種債券的久期是（

A

）。A．2.78年

B．3年

C．2.57年

D．2.53年16．某債券當(dāng)前的市場價格為950.24美元，收益率為10%，息票率為8%，面值1000美元，三年后到期，一次性償還本金。這種債券的麥考利久期是（

A

）。A．2.78年

B．3年

C．2.57年

D．2.53年17．某債券面值1000元，到期收益率為10%，每年支付一次利息120元，三年后到期一次性償還本金。如果現(xiàn)在收益率增長1％，那么債券價格下降（

B

）A．28.31元

B．25.74元

C．27.53元

D．27.83元18．某債券每年支付一次利息，三年后到期一次性償還本金，到期收益率是10％，其麥考利久期為2.70年,市場價格為1050元。如果現(xiàn)在收益率增長1％，那么債券價格下降（

B

）。A．28.34元

B．25.77元

C．27.53元

D．27.83元19．（

B）不屬于中長期國債與短期國庫券的區(qū)別。A．發(fā)行方式

B．發(fā)行主體

C．利息支付

D．期限20．債券的基本因素有（ABCD）。A．票面價值

B．償還期限

C．利率

D．贖回條款21．債券的種類繁多，按發(fā)行主體不同可以劃分為（

ABCD

）。A．政府債券

B．公司債券

C．金融債券

D．國際債券22．國際債券，指一國政府、金融機構(gòu)、企業(yè)在其他國家發(fā)行的債券。那么，中國移動通訊公司在美國發(fā)行的以美元計價的國際債券是（

AC

）。A．外國債券

B．歐洲債券

C．揚基債券

D．龍債券23．積極投資管理方法很多，三種常用的方法是（

ACD

）。A．應(yīng)變免疫

B．免疫

C．橫向水平分析

D．債券換值24．橫向水平分析可以把資本盈余分成兩部分：（

AD

）。A．時間效應(yīng)

B．收益效應(yīng)

C．息票效應(yīng)

D．收益變化效應(yīng)25．債券管理者采用指數(shù)化策略，仿照債券指數(shù)構(gòu)造證券組合有以下幾種方法：（

BCD

）。A．現(xiàn)金流搭配方法

B．區(qū)格方法C．最優(yōu)化方法

D．方差最小化方法26．適用于現(xiàn)金流搭配策略的證券組合，沒有（

ABC

）風(fēng)險。A．再投資率

B．價格

C．利率

D．收益率27．麥考利久期（MD）與債券的期限（T）之間的關(guān)系，存在以下

ABC

）定理。A．只有貼現(xiàn)債券的麥考利久期等于它們的到期時間B．直接債券的麥考利久期小于或等于它們的到期時間C．統(tǒng)一公債的麥考利久期等于D．直接債券的麥考利久期大于或等于它們的到期時間28．債券作為一種有價證券，從投資者角度看具有以下特征：（

ABCD

）A．返還性

B．流動性

C．安全性

D．收益性29．債券上規(guī)定資金借貸的權(quán)責(zé)關(guān)系主要有（

ABC

）。A．所借貸貨幣的數(shù)額

B．借款時間C．債券的利息

D．贖回條款第五章

證券投資基金理論與實務(wù)（一）選擇題1．證券投資基金通過發(fā)行基金單位集中的資金，交由（

C

）管理和運作。A．基金托管人

B．基金承銷公司C．基金管理人

D．基金投資顧問2．證券投資基金通過發(fā)行基金單位集中的資金，交由（

A

）托管。A．基金托管人

B．基金承銷公司C．基金管理人

D．基金投資顧問3．證券投資基金反映的是（

D

）關(guān)系。A．產(chǎn)權(quán)

B．所有權(quán)

C．債權(quán)債務(wù)

D．委托代理4．證券投資基金的資金主要投向（

C

）。A．實業(yè)

B．郵票

C．有價證券

D．珠寶5．證券投資基金的收益有可能高于（

B

）。A．股票

B．債券

C．金融期貨

D．金融期權(quán)6．封閉式基金的交易價格主要取決于（

C

）。A．基金總資產(chǎn)

B．基金凈資產(chǎn)C．供求關(guān)系

D．基金負(fù)債7．開放式基金的交易價格主要取決于（

B

）。A．基金總資產(chǎn)值

B．基金單位凈資產(chǎn)值C．供求關(guān)系

D．基金資產(chǎn)凈值8．基金持有人與基金管理人之間的關(guān)系是（

C

）。A．委托與受托的關(guān)系

B．經(jīng)營與監(jiān)管的關(guān)系C．所有者與經(jīng)營者的關(guān)系

D．持有與托管的關(guān)系9．基金管理人與托管人之間的關(guān)系是（

B

）。A．委托與受托的關(guān)系

B．經(jīng)營與監(jiān)管的關(guān)系C．所有者與經(jīng)營者的關(guān)系

D．持有與托管的關(guān)系10．基金持有人與托管人之間的關(guān)系是（

A

）。A．委托與受托的關(guān)系

B．經(jīng)營與監(jiān)管的關(guān)系C．所有者與經(jīng)營者的關(guān)系

D．持有與托管的關(guān)系11．證券投資基金是一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的（

A

）投資方式。A．集合證券

B．集資

C．聯(lián)合投資

D．合作12．證券投資基金是通過發(fā)售（

B

），集中投資者的資金形成獨立財產(chǎn)的集合投資方式。A．股票

B．基金單位

C．上市基金

D．債券13．投資基金中的（

D

）基金，可以在市場上變現(xiàn)，存續(xù)期滿后，投資人可按持有的基金份額分享相應(yīng)的剩余資產(chǎn)。A．公司型基金

B．信托型基金C．開放式基金

D．封閉式基金14．投資人可以隨時向基金管理人要求贖回的、沒有存續(xù)期限的是（

C

）基金。A．公司型基金

B．信托型基金C．開放式基金

D．封閉式基金15．對于證券投資基金對證券市場發(fā)揮作用的論述不正確的是（

B

）。A．證券投資基金的發(fā)展有利于證券市場的穩(wěn)定B．證券投資基金的發(fā)展有利于提高市場回報率C．促進(jìn)上市公司的規(guī)范化建設(shè)，推動上市公司治理結(jié)構(gòu)的完善D．證券投資基金的出現(xiàn)和發(fā)展增加了證券市場的投資品種16．從（

C

）劃分，可分為公司型基金和信托型基金。A．基金存續(xù)期

B．基金規(guī)模C．基金的組織形式

D．基金募集方式17．以追求資產(chǎn)的長期增值和盈利為基本目標(biāo)，投資于具有良好增長潛力的上市股票或其它證券的證券投資基金稱為（

D

）。A．收入型基金

B．平衡型基金C．開放式基金

D．成長型基金18．在基金內(nèi)部可以為投資者提供多種選擇的基金類型是（

D

）。A．股票基金

B．成長型基金

C．平衡型基金

D．傘型基金19．（

A

）是指基金在進(jìn)行證券買賣交易時所發(fā)生的相關(guān)費用。A．基金交易費

B．基金運作費C．基金托管費

D．基金管理費20．我國開放式基金由（

C

）設(shè)立。A．發(fā)起人

B．政府部門

C．管理人

D．托管人21．信托型投資基金的當(dāng)事人有（

ABC

）。A．管理人

B．托管人

C．承銷公司

D．投資者22．作為一種成效卓著的現(xiàn)代化投資工具，基金所具備的明顯特點是（

ACD

）。A．規(guī)模效益

B．較高收益

C．分散風(fēng)險

D．專家管理23．開放式基金的交易價格取決于基金每單位凈資產(chǎn)值的大小，具體是（

BC

）。A．申購價＝基金單位凈資產(chǎn)值-申購費B．贖回價＝基金單位凈資產(chǎn)值-贖回費C．申購價＝基金單位凈資產(chǎn)值+申購費D．贖回價＝基金單位凈資產(chǎn)值+贖回費24．證券投資基金與股票、債券的區(qū)別在于（

ABD

）。A．所反映的關(guān)系不同

B．所籌資金的投向不同C．收益水平不同

D．風(fēng)險水平不同25．按基金的組織形式不同，證券投資基金可分為（

CD

）。A．開放式基金

B．封閉式基金C．信托型基金

D．公司型基金26．封閉式基金與開放式基金的區(qū)別在于（

CD

）。A．期限和發(fā)行規(guī)模限制不同

B．投資者的地位不同C．基金單位交易方式和價格計算標(biāo)準(zhǔn)不同

D．投資策略不同27．根據(jù)投資目標(biāo)劃分，證券投資基金可分為（

BCD

）。A．衍生基金

B．成長型基金C．收入型基金

D．平衡型基金28．證券投資基金的費用主要包括（

ABDE

）。A．管理費

B．托管費

C．運作費D．宣傳費用

E．清算費用29．證券投資基金是（

ABD

）。A．投資基金的主要類型B．通過發(fā)售基金單位，集中投資的資金形成獨立財產(chǎn)的投資方式C．一種金融衍生產(chǎn)品

D．一種集合投資方式30．證券投資基金的價格主要受（

BD

）的影響。A．市場利率

B．市場供求關(guān)系C．上市公司質(zhì)量

D．基金資產(chǎn)凈值第六章

證券投資組合理論

一）選擇題1．下面哪一個有關(guān)風(fēng)險厭惡者的陳述是正確的？（

C

）A．他們只關(guān)心收益率

B．他們接受公平游戲的投資C．他們只接受在無風(fēng)險利率之上有風(fēng)險溢價的風(fēng)險投資D．他們愿意接受高風(fēng)險和低收益

E．Ａ和B2．在均值—標(biāo)準(zhǔn)差坐標(biāo)系中，無差別曲線的斜率是（

C

）A．負(fù)

B．0

C．正

D．向東北

E．不能確定3．艾麗絲是一個風(fēng)險厭惡的投資者，戴維的風(fēng)險厭惡程度小于艾麗絲的，因此（

D

）A．對于相同風(fēng)險，戴維比艾麗絲要求更高的回報率B．對于相同的收益率，艾麗絲比戴維忍受更高的風(fēng)險C．對于相同的風(fēng)險，艾麗絲比戴維要求較低的收益率D．對于相同的收益率，戴維比艾麗絲忍受更高的風(fēng)險E．不能確定4．投資者把他的財富的30%投資于一項預(yù)期收益率為0.15、方差為0.04的風(fēng)險資產(chǎn)，70%投資于收益率為6%的國庫券，他的資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差分別為（

B

）A．0.114，0.12

B．0.087，0.06C．0.295，0.12

D．0.087，0.12

E．以上各項均不正確5．市場風(fēng)險可以解釋為（

B）A．系統(tǒng)風(fēng)險，可分散化的風(fēng)險B．系統(tǒng)風(fēng)險，不可分散化的風(fēng)險C．個別風(fēng)險，不可分散化的風(fēng)險D．個別風(fēng)險，可分散化的風(fēng)險E．以上各項均不正確6．β是用以測度（

C

）A．公司特殊的風(fēng)險

B．可分散化的風(fēng)險C．市場風(fēng)險

D．個別風(fēng)險E．以上各項均不正確7．可分散化的風(fēng)險是指（

A

）A．公司特殊的風(fēng)險

B．β

C．系統(tǒng)風(fēng)險D．市場風(fēng)險

E．以上各項均不正確8．有風(fēng)險資產(chǎn)組合的方差是（

C

）A．組合中各個證券方差的加權(quán)和B．組合中各個證券方差的和C．組合中各個證券方差和協(xié)方差的加權(quán)和D．組合中各個證券協(xié)方差的加權(quán)和E．以上各項均不正確9．當(dāng)其他條件相同，分散化投資在（D）情況下最有效。A．組成證券的收益不相關(guān)

B．組成證券的收益正相關(guān)C．組成證券的收益很高

D．組成證券的收益負(fù)相關(guān)E．B和C10．假設(shè)有兩種收益率完全負(fù)相關(guān)的證券組成的資產(chǎn)組合，那麼最小方差資產(chǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差為（

B

）A．大于零

B．等于零

C．等于兩種證券標(biāo)準(zhǔn)差的和D．等于1

E．以上各項均不正確11．一位投資者希望構(gòu)造一個資產(chǎn)組合，并且資產(chǎn)組合的位置在資本市場線上最優(yōu)風(fēng)險資產(chǎn)組合的右邊，那麼（

B

）A．以無風(fēng)險利率貸出部分資金,剩余資金投入最優(yōu)風(fēng)險資產(chǎn)組合B．以無風(fēng)險利率借入部分資金,剩余資金投入最優(yōu)風(fēng)險資產(chǎn)組合C．只投資風(fēng)險資產(chǎn)

D．不可能有這樣的資產(chǎn)組合E．以上各項均不正確12．按照馬柯維茨的描述，下面的資產(chǎn)組合中哪個不會落在有效邊界上?（

A

）資產(chǎn)組合

期望收益率(%)

標(biāo)準(zhǔn)差(%)

W

9

21

X

5

7

Y

15

36

Z

12

15A．只有資產(chǎn)組合W不會落在有效邊界上B．只有資產(chǎn)組合X不會落在有效邊界上C．只有資產(chǎn)組合Y不會落在有效邊界上D．只有資產(chǎn)組合Z不會落在有效邊界上E．無法判斷13．最優(yōu)資產(chǎn)組合（

A

）A．是無差異曲線和資本市場線的切點B．是投資機會中收益方差比最高的那點C．是投資機會與資本市場線的切點D．是無差異曲線上收益方差比最高的那點E．以上各項均不正確14．對一個兩只股票的資產(chǎn)組合，它們之間的相關(guān)系數(shù)是（D）為最好。A．+1.00

B．+0.50

C．0

D．–1.00E．以上各項均不正確15．證券X的期望收益率為12%、標(biāo)準(zhǔn)差為20%；證券Y的期望收益率為15%、標(biāo)準(zhǔn)差為27%。如果兩只證券的相關(guān)系數(shù)為0.7，它們的協(xié)方差是（

A

）A．0.038

B．0.070

C．0.018

D．0.013

E．0.054

16．風(fēng)險的存在意味著（B）

A．投資者投資過程中將會受到損失B．期初不能確定投資結(jié)果

C．收益的標(biāo)準(zhǔn)差大于期望值D．投資者最后獲得的財富小于初始財富

17．從資本市場上選擇資產(chǎn)組合，下列（E）說法正確。

A．風(fēng)險厭惡程度低的投資者將比一般風(fēng)險厭惡者較多的投資于無風(fēng)險資產(chǎn)，較少的投資于風(fēng)險資產(chǎn)的最優(yōu)組合

B．風(fēng)險厭惡程度高的投資者將比一般風(fēng)險厭惡者較多的投資于無風(fēng)險資產(chǎn)，較少的投資于風(fēng)險資產(chǎn)的最優(yōu)組合

C．投資者選擇能使他們期望效用最大的投資組合

D．A和B都正確E．B和C都正確

18．你正在考慮投資1000元于收益率為5％的國債和一個風(fēng)險資產(chǎn)組合P，P由兩項風(fēng)險資產(chǎn)X和Y組成。X、Y在P中的比重分別是0.6和0.4，X的預(yù)期收益率和方差分別是0.14和0.01，Y的預(yù)期收益率和方差分別是0.1和0.0081。如果你要組成一個預(yù)期收益率為0.11的資產(chǎn)組合，你的資金的（

B）應(yīng)投資于國債，（

）投資于資產(chǎn)組合P。

A．0.2