工程項目投資管理概述

工程項目融資建筑(jiànzhù)工程學(xué)院工程造價教研室嵩A219王義剛1527532927710/30/2024共六十一頁工程(gōngchéng)管理專業(yè)四平臺＊技術(shù)土木技術(shù)管理管理學(xué)原理、項目管理經(jīng)濟(jì)、金融工程估算、項目融資、建筑(jiànzhù)經(jīng)濟(jì)法律法學(xué)基礎(chǔ)，合同管理-FIDIC共六十一頁工程項目融資(rónɡzī)課程課程所處地位必修課－工管專業(yè)學(xué)生必須選擇的課程。工程項目融資是復(fù)雜的系統(tǒng)工程它不僅僅是一種融資方式，而更多地體現(xiàn)融資和投資的直接(zhíjiē)有結(jié)合，是一個比較復(fù)雜的系統(tǒng)工程。共六十一頁課程安排：

1、工程項目投資管理概述 2、工程項目投資決策概述 3、工程項目投資的估算與評價

4、工程項目融資(rónɡzī)融資(rónɡzī)概述 5、工程項目融資結(jié)構(gòu)設(shè)計 6、工程項目融資擔(dān)保結(jié)構(gòu)

7、工程項目投融資風(fēng)險

10/30/2024投資(tóuzī)部分融資部分共六十一頁投資與融資(rónɡzī)關(guān)系項目的投資指投資者為了獲得經(jīng)濟(jì)效益，而將一定(yīdìng)的資金投入到某個特定項目的一種經(jīng)濟(jì)行為。投資活動是有目的的，是為了獲得預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益，同時投資必須有一定的資金。項目的融資投資必須有資金資源。項目的融資是指投資者為了投資特定的項目所需要，通過一定的渠道，采用一定的方式、在一定的條件下籌措一定量的資金的一種經(jīng)濟(jì)行為。投資和融資的關(guān)系投資決定了融資，項目投資者背景、財務(wù)狀況，投資項目的預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益和風(fēng)險水平等情況，決定了融資的結(jié)構(gòu)、條件等。融資又制約著投資，如果沒有順利的融資相配合，無法實施項目的投資活動。共六十一頁參考書目1、方芳，工程項目投資與融資，上海財經(jīng)大學(xué)出版社，20022、盧家儀，項目融資，清華大學(xué)出版社，20043、戴大雙，《項目融資》第二版，機(jī)械工業(yè)出版社，20094、萬解秋，現(xiàn)代投資學(xué)原理(yuánlǐ)，復(fù)旦大學(xué)出版社，200310/30/2024共六十一頁項目(xiàngmù)投資第1章工程項目投資(tóuzī)管理概述1.1投資概述1.2投資管理1.3工程投資管理10/30/2024共六十一頁第一節(jié)投資(tóuzī)概述一、投資的含義、構(gòu)成(gòuchéng)、特點(diǎn)和過程二、投資的成本及其效益三、投資的分類10/30/2024共六十一頁一、投資的含義、構(gòu)成、特點(diǎn)(tèdiǎn)和過程1、投資和項目投資

投資（investment）是指將一定數(shù)量的有形(yǒuxíng)或無形資財投入某種對象或事業(yè)，以取得未來不確定的收益或社會效益的活動。

項目投資（projectinvestment）就是以投資主體為特定目的，將一定數(shù)量的貨幣、資本及實物投放于指定項目，在未來相當(dāng)長時間里獲取預(yù)期收益的經(jīng)濟(jì)活動。10/30/2024共六十一頁日常生活中的投資(tóuzī)銀行存款購置房屋和不動產(chǎn)（房地產(chǎn)投資）買金（《新民周刊》2006年4月，16期）買股票、證劵、基金買古董、藝術(shù)品保險及其他相關(guān)產(chǎn)品創(chuàng)辦(chuàngbàn)企業(yè)、事業(yè)教育（智力投資）感情投資10/30/2024共六十一頁2、投資(tóuzī)的構(gòu)成要素要素特征投資主體具有投資動機(jī)的人格化獨(dú)立經(jīng)濟(jì)主體投資客體投資行為的外在對象，如固定資產(chǎn)投資資源主動性資源（如貨幣、資產(chǎn)等）被動性資產(chǎn)（如建材、設(shè)備、工具）投資形式投資方式，如固定資產(chǎn)投資中的更新改造投資、基本建設(shè)投資10/30/2024共六十一頁3、投資(tóuzī)的特點(diǎn)

（1）投資的資金大（2）影響時間長（3）投資效應(yīng)的供給時滯性（4）投資領(lǐng)域的廣闊性和復(fù)雜性（5）投資周期具有長期性（6）投資實施的連續(xù)性（7）投資過程的波動性（8）投資收益的不確定性（9）投資項目的變現(xiàn)能力差10/30/2024共六十一頁4、投資(tóuzī)的過程確定投資目標(biāo)進(jìn)行投資分析確定投資計劃實施并不斷修正投資計劃評估投資績效10/30/2024共六十一頁二、投資的成本(chéngběn)及其效益1、投資的成本

（1）投資的機(jī)會成本與投資的會計成本

投資的機(jī)會成本即當(dāng)資本投入到某項目后，在一段長或短的時間里，資本被禁錮在這一項目中而失去了投資于其他(qítā)項目的機(jī)會，由此喪失的投入到其他(qítā)項目所能得到的最大收益。

投資的會計成本及投資的資金成本，它是投資主體在籌集資金時所付出的代價，主要包括籌資費(fèi)和資金的使用費(fèi)。10/30/2024共六十一頁資金(zījīn)成本一般用相對數(shù)表示，稱之為資金(zījīn)成本率。其一般計算公式為：

式中，K—資金成本率；D—資金占用費(fèi)；P—籌集資金總額；f—籌資費(fèi)(zīfèi)費(fèi)率（即籌資費(fèi)(zīfèi)占籌集資金總額的比率）。2、投資的資金成本公式共六十一頁各種(ɡèzhǒnɡ)資金來源的資金成本計算（1）銀行借款的資金(zījīn)成本①不考慮資金籌集成本時的資金成本式中，Kd為銀行借款的資金成本；T為所得稅稅率；R為銀行借款利率。②對項目貸款實行擔(dān)保時的資金成本式中，Vd為擔(dān)保費(fèi)率；V為擔(dān)保費(fèi)總額；P為企業(yè)借款總額；n為擔(dān)保年限。共六十一頁③考慮資金(zījīn)籌集成本時的資金(zījīn)成本（2）債券資金(zījīn)成本發(fā)行債券的成本主要是指債券利息和籌資費(fèi)用?；蚴街?，Kb為債券資金成本；B為債券籌資額；fb為債券籌資費(fèi)率;Ib為債券年利息；Rb為債券利率。若債券溢價或折價發(fā)行，為了更精確地計算資金成本，應(yīng)以其實際發(fā)行價格作為債券籌資額。共六十一頁（3）優(yōu)先股成本(chéngběn)與負(fù)債利息的支付不同，優(yōu)先股的股利不能在稅前扣除，因而(yīnér)在計算優(yōu)先股成本時無需經(jīng)過稅賦的調(diào)整?；蚴街校琄p為優(yōu)先股資金成本；Dp為優(yōu)先股每年股息；Pp為優(yōu)先股票面值；fp為優(yōu)先股籌資費(fèi)率；i為股息率。共六十一頁（4）普通股資金(zījīn)成本普通股資金成本(chéngběn)屬權(quán)益融資成本(chéngběn)。權(quán)益資金的資金占用費(fèi)是向股東分派的股利，而股利是以所得稅后凈利潤支付的，不能抵減所得稅。式中，Kc為普通股資金成本；Dc為預(yù)期年股利額；Pc為變通股籌資額；fc為普通股籌資費(fèi)率；G為普通股利年增長率。

①評價法

②資本資產(chǎn)定價模型法式中，Rf為無風(fēng)險報酬率；Rm為平均風(fēng)險股票必要報酬率；β為股票的風(fēng)險校正系數(shù)共六十一頁（5）融資租賃(zūlìn)資金成本企業(yè)(qǐyè)租入某項資產(chǎn)，獲得其使用權(quán)，要定期支付租金，并且租金列入企業(yè)(qǐyè)成本，可以減少應(yīng)付所得稅。式中，KL為融資租賃資金成本；E為年租金額；PL為租賃資產(chǎn)價值。共六十一頁3、投資的效益、費(fèi)用(fèiyong)與效果（1）投資的效益

效益是指在合理利用資源(zīyuán)和保護(hù)生態(tài)環(huán)境的前提下，以盡量少的勞動消耗和物質(zhì)消耗，生產(chǎn)出更多的符合社會需要的產(chǎn)品。

直接效益提高了產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量從而替代其他相同或類似企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)間接效益外部效益10/30/2024共六十一頁（2）投資(tóuzī)的費(fèi)用費(fèi)用是指為取得效益所花費(fèi)(huāfèi)的代價。直接費(fèi)用供應(yīng)投資項目的產(chǎn)品和服務(wù)而耗用的資源費(fèi)用間接費(fèi)用外部費(fèi)用，指社會為投資項目付出的代價，項目本身并不需要支付這筆費(fèi)用。10/30/2024共六十一頁（3）投資(tóuzī)的效果投資的效果分為有形效果、外部效果和無形效果。有形效果即直接(zhíjiē)費(fèi)用效益比，一般用投資的產(chǎn)出與投入的比較來表示。外部效果是外部效益與外部費(fèi)用之比。無形效果指對投資產(chǎn)生的效益和費(fèi)用不能以貨幣形態(tài)來度量的效果。10/30/2024共六十一頁三、投資(tóuzī)的分類1、按投資的經(jīng)營方式分類2、按投資的性質(zhì)分類3、按投資與再生產(chǎn)類型的聯(lián)系分類4、按投資的主體(zhǔtǐ)分類5、按投資的來源分類6、投資的其他分類10/30/2024共六十一頁1、按投資(tóuzī)的經(jīng)營方式分類按投資的經(jīng)營方式，投資客分為直接投資與間接投資。直接投資是把資金(zījīn)投放于生產(chǎn)經(jīng)營性資產(chǎn)，以便獲取利潤的投資，也稱實物投資，投資的對象是有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)。間接投資是把資金投放于金融性資產(chǎn)，如股票、債券、長期貸款等，以便獲取股利或利息的投資，也稱為金融投資。10/30/2024共六十一頁直接投資間接投資經(jīng)營方式投于經(jīng)營性資產(chǎn)，屬于實物投資投于金融資產(chǎn)，屬于金融投資資產(chǎn)分割性、流動性資產(chǎn)不能分割，難以變現(xiàn)資產(chǎn)可以分割，隨時變現(xiàn)分類有形資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資直接融資和間接融資，或固定收益類投資和權(quán)益類投資投資(tóuzī)區(qū)別(qūbié)直接投資與間接投資對比10/30/2024共六十一頁2、按投資(tóuzī)的性質(zhì)分類按投資的性質(zhì)，投資可分為(fēnwéi)固定資產(chǎn)投資、流動資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資。固定資產(chǎn)投資（fixedassets）是增加固定資產(chǎn)數(shù)量或提高固定資產(chǎn)效率、擴(kuò)大生產(chǎn)能力的投資。流動資產(chǎn)投資（currentassets）是對原材料、燃料等勞動對象的投資。無形資產(chǎn)投資（immaterialassets）指為了增加專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、商譽(yù)等無形資產(chǎn)而進(jìn)行的投資。10/30/2024共六十一頁3、按投資與再生產(chǎn)類型(lèixíng)的聯(lián)系分類按投資與再生產(chǎn)類型的聯(lián)系，投資可分為合理型投資和發(fā)展型投資。合理型投資與簡單再生產(chǎn)相聯(lián)系，即為了維持原有產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營而進(jìn)行的投資，如設(shè)備的日常維修，原材料的購買等，此類投資決策主要考慮(kǎolǜ)如何更加合理地維持或利用現(xiàn)有條件。發(fā)展型投資是指為擴(kuò)大再生產(chǎn)所需進(jìn)行的投資，如設(shè)備更新改造、擴(kuò)建廠房、培訓(xùn)人員，開發(fā)新產(chǎn)品等。10/30/2024共六十一頁4、按投資(tóuzī)的主體分類按照投資主體劃分，投資可分為政府投資、企業(yè)投資、間接投資和個人投資。政府投資是為了適應(yīng)和推動國民經(jīng)濟(jì)和和區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為滿足社會的文化、生活需要，政府通過財政，在基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)等項目中的投資。企業(yè)投資包括國有企業(yè)投資、民營企業(yè)投資和三資企業(yè)(sānzīqǐyè)投資。間接投資主要是商業(yè)銀行、投資銀行（公司）和信托公司投資。10/30/2024共六十一頁5、按投資的來源(láiyuán)分類（1）投資主要來源于中央和地方(dìfāng)財政用于積累的資金（2）投資主要來源于企業(yè)自籌資金（3）投資主要來源于外資10/30/2024共六十一頁6、投資(tóuzī)的其他分類按投資的對象,分為產(chǎn)權(quán)投資、債券投資、選擇權(quán)投資。按回收期長短(chángduǎn),分為長期投資和短期投資。按增加利潤的途徑,分為增收投資和節(jié)支投資。按投資動機(jī),分為誘導(dǎo)式投資和主動式投資。按投資影響范圍的廣狹,分為戰(zhàn)略性投資、戰(zhàn)術(shù)性投資。按投資的風(fēng)險,可分為低風(fēng)險投資和高風(fēng)險投資。10/30/2024共六十一頁第二節(jié)投資(tóuzī)管理一、投資管理的含義(hányì)及其階段二、投資管理體制三、微觀投資管理10/30/2024共六十一頁一、投資(tóuzī)管理的含義及其階段1、投資管理的含義

投資的根本目的是為了獲取收益，增加價值，因此，投資管理（investmentmanagement）就是為了獲得(huòdé)投資的最大收益而對投資活動進(jìn)行決策、計劃、組織、實施、控制的過程。其中投資決策（investmentdecision）是投資管理的核心工作，它包括投資策劃、投資評價等內(nèi)容。10/30/2024共六十一頁2、投資管理的各個(gègè)階段投資的階段各階段的主要內(nèi)容投資決策階段市場調(diào)查、捕捉機(jī)會、確定待選投資方案投資評價階段項目可行性分析、項目評估籌措資金階段籌資決策分析、項目投融資投資分配階段項目招投標(biāo)投資實施階段工程設(shè)計、組織建設(shè)、采購設(shè)備、竣工生產(chǎn)投資回收與評審階段收回投資、項目后評價10/30/2024共六十一頁二、投資(tóuzī)管理體制1、投資管理體制的概念

投資管理體制（investmentmanagementsystem）是指政府組織和管理投資活動所采取的基本制度(zhìdù)、主要形式和方法，是投資活動的運(yùn)行機(jī)制和管理制度(zhìdù)的總稱。

投資管理體制內(nèi)容主要包括投資主體行為、資金籌措途徑、投資的使用方式、投資項目的決策過程、建設(shè)實施管理和宏觀調(diào)控制度等。10/30/2024共六十一頁2、投資(tóuzī)管理體制的構(gòu)成要素投資管理體制由投資主體的層次和結(jié)構(gòu)、投資籌集和運(yùn)用方式、投資領(lǐng)域內(nèi)各類經(jīng)濟(jì)體之間的關(guān)系等要素構(gòu)成。（1）投資主體的層次結(jié)構(gòu)

投資主體是投資管理體制的核心要素，它是指實施投資行為的法人或自然人，它在投資活動中具有獨(dú)立的決策權(quán)，是籌集與運(yùn)用投資資金的責(zé)、權(quán)、利結(jié)合的統(tǒng)一體，它表明(biǎomíng)了投資管理體制的真正屬性。10/30/2024共六十一頁（2）投資籌集和運(yùn)用方式

投資籌集和運(yùn)用方式是指投資主體籌集和具體運(yùn)用投資資金的方式和方法，它是由投資主體的層次與結(jié)構(gòu)決定的。（3）投資領(lǐng)域內(nèi)各類經(jīng)濟(jì)實體之間的相互關(guān)系

投資的實施必然涉及一系列相關(guān)的經(jīng)濟(jì)單位，不僅有投資的項目建設(shè)單位、投資公司、勘察(kānchá)設(shè)計單位和施工單位，還有咨詢機(jī)構(gòu)、銀行、物資供應(yīng)單位等。它們之間的關(guān)系是由投資主體的層次與結(jié)構(gòu)決定的，并受投資方式方法的影響。10/30/2024共六十一頁3、投資(tóuzī)管理體制的模式投資管理體制的模式(móshì)分為集權(quán)式、分散式和分權(quán)式。投資管理模式集權(quán)式投資管理分散式投資管理分權(quán)式投資管理投資主體國家為數(shù)眾多的企業(yè)中央和地方政府、企業(yè)投資方式財政劃撥企業(yè)自主投資財政劃撥與企業(yè)自主投資經(jīng)濟(jì)主體關(guān)系行政關(guān)系經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系政府投資非常競爭性和關(guān)鍵性競爭領(lǐng)域，企業(yè)按盈利需要投資調(diào)控方式指令計劃、直接劃撥市場自發(fā)調(diào)控政府與企業(yè)投資、政府宏觀間接調(diào)控、市場微觀直接調(diào)控資金來源中央集中、無償分配企業(yè)自籌資金財政劃撥、銀行貸款、企業(yè)自籌、證券融資、項目融資典型例子傳統(tǒng)社會主義國家早期資本主義西方發(fā)達(dá)國家10/30/2024共六十一頁4、我國投資(tóuzī)管理體制改革的目標(biāo)模式（1）建立分權(quán)式的投資控制體系（2）健全且良好的外部投資環(huán)境（3）中央政府實施宏觀投資管理(guǎnlǐ)（4）地方政府和行業(yè)主管部門實施中觀投資管理10/30/2024共六十一頁三、微觀投資(tóuzī)管理1、微觀投資管理的概念

微觀投資管理是分權(quán)式投資管理體制的重要組成部分，它是對企業(yè)、事業(yè)單位、機(jī)關(guān)團(tuán)體、個人投資的管理，目的是做好投資實施前的可行性研究，防止一哄而上和盲目重復(fù)建設(shè)。

微觀投資管理包括政府對投資項目的間接管理和投資者對投資項目的直接管理，后者即項目投資管理，也就是做好項目投資的計劃(jìhuà)、組織和監(jiān)督工作。10/30/2024共六十一頁2、微觀(wēiguān)投資管理的分類根據(jù)資金來源可將微觀投資管理分為：自籌資金管理、預(yù)算撥款管理、資本市場管理。（1）自籌資金管理

自籌資金是企業(yè)從自身利益(lìyì)出發(fā)自行籌措資金，企業(yè)對自籌資金的投資管理受到市場直接調(diào)節(jié)，并按照整個規(guī)定的投資程序核準(zhǔn)或備案注冊。10/30/2024共六十一頁（2）預(yù)算撥款管理

預(yù)算撥款是政府按預(yù)算直接撥款用于政府投資，主要投資于政府審批通過的基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、關(guān)鍵性競爭產(chǎn)業(yè)以及公共(gōnggòng)項目，由政府財政管理部門對該類投資項目的撥款嚴(yán)格控制管理。（3）資本市場管理

資本市場管理分為銀行貸款管理和發(fā)行股票與債券管理。銀行貸款是投資主體在資本市場間接融資的主要來源，由商業(yè)銀行按市場原則管理。發(fā)行股票和債券是投資主體在資本市場直接融資的主要來源，由中國證監(jiān)會負(fù)責(zé)管理，證券中介機(jī)構(gòu)按照市場原則輔助操作。10/30/2024共六十一頁3、微觀(wēiguān)投資決策的方法

項目(xiàngmù)投資的微觀決策也稱項目(xiàngmù)評價，即對項目(xiàngmù)投資的必要性、技術(shù)可行性、經(jīng)濟(jì)合理性進(jìn)行全面、系統(tǒng)分析，作出定量和定性評價，以便選出最佳投資方案，微觀投資決策的方法有兩種，即靜態(tài)分析法和動態(tài)分析法。10/30/2024共六十一頁（1）靜態(tài)(jìngtài)分析法

靜態(tài)分析法(staticanaysismethod)是指在分析最佳投資(tóuzī)方案時不考慮時間價值因素對投資效果影響的分析辦法。

該分析方法具體可分為：投資回收期法追加投資回收期法循環(huán)比較法折算費(fèi)用法決策樹法10/30/2024共六十一頁（2）動態(tài)(dòngtài)分析法

動態(tài)分析法（dynamicanalysismethod）是指分析選擇最佳投資方案時考慮時間價值因素對投資效果影響的分析方法，該方法認(rèn)為資金具有增值性。該分析方法具體可分為(fēnwéi)：終值法現(xiàn)值法凈現(xiàn)值比較法年等值比較法內(nèi)部收益率法10/30/2024共六十一頁4、微觀(wēiguān)投資管理中的項目法人治理微觀投資管理主要是項目投資管理，項目投資管理的對象是項目法人，項目法人治理是項目投資管理的核心。項目法人責(zé)任制是指經(jīng)營性建設(shè)項目由項目法人對項目策劃、資金(zījīn)籌備、建設(shè)實施、生產(chǎn)經(jīng)營、償還債務(wù)和資產(chǎn)的保值增值實行全過程負(fù)責(zé)的微觀項目管理制度。1996頒布的《關(guān)于實行建設(shè)項目法人責(zé)任制的暫行規(guī)定》中規(guī)定：國有單位經(jīng)營性基本建設(shè)大中型項目在建設(shè)階段必須組建項目法人。10/30/2024共六十一頁第三節(jié)工程(gōngchéng)投資管理一、工程投資(tóuzī)的概念、特點(diǎn)與分類二、工程投資的資金來源三、工程投資的基本階段四、工程投資管理10/30/2024共六十一頁一、工程(gōngchéng)投資的概念、特點(diǎn)與分類1、工程投資與工程投資項目的概念(gàiniàn)（1）固定資產(chǎn)投資與工程投資固定資產(chǎn)投資可分為基本建設(shè)投資、更新改造投資、其他固定資產(chǎn)投資?；窘ㄔO(shè)投資通過項目建設(shè)產(chǎn)生比消耗掉的固定資產(chǎn)高的新增固定資產(chǎn)的投資。更新再造投資通過更新改造使被消耗的固定資產(chǎn)在實物形態(tài)與價值形態(tài)上得到替換和補(bǔ)償?shù)耐顿Y。工程投資主要是指固定資產(chǎn)投資中的基本建設(shè)投資。10/30/2024共六十一頁（2）工程(gōngchéng)投資項目工程投資項目是指需要一定量的投資，在時間、資金和質(zhì)量等約束條件下，具有一個設(shè)計任務(wù)書，按一個總體設(shè)計建設(shè)，在經(jīng)濟(jì)上統(tǒng)一核算，在行政上有獨(dú)立的組織形式，經(jīng)過一系列決策和實施(shíshī)程序，以形成固定資產(chǎn)為目標(biāo)的一次性工程建設(shè)單位。任何一個工程投資項目都是由一個或者多個單項工程組成的。10/30/2024共六十一頁2、工程投資(tóuzī)具有的特點(diǎn)（1）一次投入的資金數(shù)額大（2）建設(shè)和回收過程長（3）產(chǎn)品具有單件性和固定性（4）工程項目的整體性強(qiáng)（5）工程項目有明確的目標(biāo)約束標(biāo)準(zhǔn)（6）工程項目投資管理的復(fù)雜性和程序性10/30/2024共六十一頁3、工程投資(tóuzī)的分類（1）按投資品種分建筑安裝工程設(shè)備、工具和器具的購置其他基本建設(shè)工作的投資（2）按投資的收益性和風(fēng)險程度分純公益性項目投資，如生態(tài)項目、環(huán)保項目、學(xué)校等低收費(fèi)項目投資，如灌溉設(shè)施、醫(yī)院等一般收費(fèi)項目投資，如地鐵等風(fēng)險項目投資，如高科技項目自我(zìwǒ)積累項目投資，如工業(yè)等10/30/2024共六十一頁（3）按照項目的用途劃分住宅類項目投資辦公和商業(yè)(shāngyè)類項目投資專業(yè)化生產(chǎn)類項目投資重大基礎(chǔ)類項目投資（4）其他分類10/30/2024共六十一頁二、工程(gōngchéng)投資的資金來源1、按工程項目的收益分析競爭性項目的資金來源主要是通過商業(yè)銀行進(jìn)行間接融資；基礎(chǔ)性項目的資金來源主要是由國家開發(fā)銀行融資，建立穩(wěn)定(wěndìng)的資金來源；公益性項目的資金主要由政府財政資金安排。10/30/2024共六十一頁2、按對資金的占有性質(zhì)(xìngzhì)分析項目(xiàngmù)資金項目資本金項目負(fù)債國家預(yù)算內(nèi)資金企業(yè)自籌發(fā)行股票外國投資：合資經(jīng)營、合作經(jīng)營開發(fā)、獨(dú)資經(jīng)營銀行貸款發(fā)行債券設(shè)備租賃：融資租賃、經(jīng)營租賃借國外資金：外國政府貸款、國際金融組織貸款國外商業(yè)銀行貸款、發(fā)行國外債券國外商業(yè)銀行貸款、發(fā)行國外債券吸收國外存款、出口信貸項目資金來源10/30/2024共六十一頁交通銀行(jiāotōnɡyínxínɡ)、光大銀行、招商銀行、中信實業(yè)銀行、城市合作銀行包括(bāokuò)中國建設(shè)銀行、中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行信托投資公司財務(wù)公司保險公司國家政策性銀行不以盈利為目的，實行保本經(jīng)營，貸款利率低，期限長。我國的政策性銀行有：國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國進(jìn)出口信貸銀行。（1）國內(nèi)債務(wù)籌資非銀行金融機(jī)構(gòu)國內(nèi)債務(wù)籌資國內(nèi)融資租賃國內(nèi)發(fā)行債券股份商業(yè)銀行國家政策銀行國有商業(yè)銀行共六十一頁混合貸款、聯(lián)合(liánhé)貸款和銀團(tuán)貸款國際(guójì)金融機(jī)構(gòu)貸款出口信貸外國銀行貸款外國政府貸款（2）國外債務(wù)籌資國外債務(wù)籌