PPP發(fā)展概況及案例分析教材

2024/11/5管理工程學(xué)院PPP發(fā)展概況及案例分析制作人：張德碩PPP發(fā)展概況及案例分析2024/11/5管理工程學(xué)院123PPP發(fā)展概況PPP運(yùn)作流程PPP案例分析2024/11/5管理工程學(xué)院1.1、PPP基本概念PPP(Public-PrivatePartnerships)，是政府與社會(huì)資本為提供公共產(chǎn)品或服務(wù)而建立的全過程合作關(guān)系，以授予特許經(jīng)營(yíng)權(quán)為基礎(chǔ)，以利益共享和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)為特征；通過引入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和激勵(lì)約束機(jī)制，發(fā)揮雙方優(yōu)勢(shì)，提高公共產(chǎn)品或服務(wù)的質(zhì)量和供給效率。

公共部門社會(huì)資本PPP項(xiàng)目政策支持資金投入項(xiàng)目落實(shí)運(yùn)營(yíng)管理公共產(chǎn)品或服務(wù)1.2、PPP在國(guó)際的發(fā)展歷程多個(gè)國(guó)家與國(guó)際組織開始在基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的融資與實(shí)施模式上，創(chuàng)造性運(yùn)用PPP的各種模式。英國(guó)率先提出PPP概念、積極開展公共服務(wù)民營(yíng)化，主要采取私人投資計(jì)劃方式此后，PPP逐漸在美國(guó)、加拿大、法國(guó)、德國(guó)、澳大利亞、新西蘭和日本等發(fā)達(dá)國(guó)家得到廣泛應(yīng)用。聯(lián)合國(guó)、世界銀行、歐盟和亞洲開發(fā)銀行等國(guó)際組織把PPP的理念和經(jīng)驗(yàn)在全球大力推廣。很多發(fā)展中國(guó)家，如印度、中國(guó)、巴西和一些非洲國(guó)家紛紛開始實(shí)踐。PPP應(yīng)用范圍從道路、軌道交通、燃?xì)狻⒐┧?、污水處理、垃圾收集等傳統(tǒng)行業(yè)擴(kuò)展到監(jiān)獄、學(xué)校、醫(yī)院，甚至國(guó)防和航天領(lǐng)域。二十世紀(jì)八十年代二十世紀(jì)九十年代二十一世紀(jì)以來2024/11/5管理工程學(xué)院1.2、PPP在國(guó)際的發(fā)展歷程階段二階段三階段一?制定政策框架?確立其合法性?確立項(xiàng)目流程?發(fā)展基礎(chǔ)概念?實(shí)施了一些項(xiàng)目?開始建立了市場(chǎng)地位?引進(jìn)立法性改革?出臺(tái)政策和實(shí)踐指導(dǎo)性意見?建立專門的PPP部門?優(yōu)化PPP模型?不斷培育市場(chǎng)?向新部門拓展?利用新的基金來源?建立了完整的復(fù)雜的系統(tǒng)?法律上的障礙消除?確立了新的PPP模型?風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)更為復(fù)雜、合理化?長(zhǎng)期的政治上的許可?全方位的基金來源?養(yǎng)老基金和私人股權(quán)基金參與?市民服務(wù)很多采用PPP2024/11/5管理工程學(xué)院1.2、PPP在國(guó)際的發(fā)展歷程從經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施到社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施，從項(xiàng)目業(yè)態(tài)從硬到軟，PPP的應(yīng)用在不斷擴(kuò)展。道路高速公路橋梁港口鐵路職業(yè)培訓(xùn)金融制度研發(fā)促進(jìn)技術(shù)轉(zhuǎn)讓出口援助醫(yī)院學(xué)校供水住房排水社會(huì)保障社區(qū)服務(wù)環(huán)保機(jī)構(gòu)經(jīng)濟(jì)社會(huì)硬軟經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施向工商業(yè)界提供關(guān)鍵的中間業(yè)務(wù)，其主要功能在于提高生產(chǎn)率，推動(dòng)自主創(chuàng)新。社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施向居民提供基礎(chǔ)服務(wù)，其主要作用是改善他們的生活質(zhì)量及福利，特別面向那些資源貧乏的人群。2024/11/52024/11/5管理工程學(xué)院1.3、PPP在我國(guó)的發(fā)展歷程

二十世紀(jì)九十年代末十六屆三中全會(huì)后十八屆三總?cè)珪?huì)2008年“四萬(wàn)億”經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃出臺(tái)，破壞PPP生態(tài)環(huán)境，2010年再次跌入谷底。“特許經(jīng)營(yíng)”，“政府購(gòu)買服務(wù)”，“公共資源市場(chǎng)化”的提出為PPP發(fā)展打開了空間。2013年至今PPP領(lǐng)導(dǎo)小組的創(chuàng)建及各項(xiàng)政策的出臺(tái)，掀起了PPP了又一次熱潮。1997年BOT模式達(dá)到高潮，但受到東南亞金融危機(jī)，跌入低谷。隨著鼓勵(lì)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展文件的出臺(tái)，ppp逐漸進(jìn)入公眾的視野。2024/11/5管理工程學(xué)院1.3、PPP在我國(guó)的發(fā)展歷程

PPP已經(jīng)逐漸成為助推基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和公用事業(yè)發(fā)展的利器。從第一個(gè)國(guó)家批準(zhǔn)的BOT項(xiàng)目——廣西來賓B電廠，到上海黃浦江大橋、北京第十水廠，再到國(guó)家體育館——鳥巢，無(wú)不是PPP模式完成的。但是都是淺層次的。在利益分配、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、政府監(jiān)督方面，并不具備真正意義上的PPP特征。試點(diǎn)城市哈爾濱洛陽(yáng)市2024/11/5管理工程學(xué)院1.4、PPP出現(xiàn)的現(xiàn)實(shí)根源

地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)亟需化解建立和完善現(xiàn)代財(cái)政制度的內(nèi)在要求新型城鎮(zhèn)化和人口老齡化的迫切要求進(jìn)一步拓展社會(huì)資本的投資領(lǐng)域土地財(cái)政難以為繼123452024/11/5管理工程學(xué)院1.5、PPP模式的適用范圍

那些規(guī)模較大、需求較穩(wěn)定、長(zhǎng)期合同關(guān)系較清楚的項(xiàng)目，如供水、供電、通信、污水處理、建橋修路、醫(yī)院等都適合采用。政府社會(huì)資本基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目太多，預(yù)算太少，怎么辦？好焦慮。。。讓我們參與呀，允許我們對(duì)用戶收取費(fèi)用就行。社會(huì)資本參與基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù)的提供，對(duì)服務(wù)收費(fèi)或?qū)τ脩羰召M(fèi)，在特許經(jīng)營(yíng)期限內(nèi)獲得一定的報(bào)酬。特許經(jīng)營(yíng)期截止時(shí)將項(xiàng)目無(wú)償移交給政府。2024/11/5管理工程學(xué)院1.6、PPP模式的基本框架PPP有多種運(yùn)作方式，但其基本的框架結(jié)構(gòu)如圖所示：特許經(jīng)營(yíng)直接協(xié)議政府授權(quán)部門SPV項(xiàng)目公司金融機(jī)構(gòu)建設(shè)合同運(yùn)營(yíng)合同股權(quán)投資社會(huì)投資者建設(shè)承包商運(yùn)營(yíng)商股權(quán)投資貸款協(xié)議證券協(xié)議2024/11/5管理工程學(xué)院1.7、PPP模式的優(yōu)勢(shì)優(yōu)勢(shì)一：減少政府負(fù)債傳統(tǒng)投資模式項(xiàng)目建設(shè)開始，政府需要投入全部資金。政府需要支付巨額融資的利息成本。項(xiàng)目開始運(yùn)營(yíng)才能產(chǎn)生現(xiàn)金流。較長(zhǎng)時(shí)間差2024/11/5管理工程學(xué)院1.7、PPP模式的優(yōu)勢(shì)優(yōu)勢(shì)一：減少政府負(fù)債PPP投資模式PPP模式一般分為政府付費(fèi)、政府補(bǔ)貼、使用者付費(fèi)。使用者付費(fèi)政府不用籌資了！籌資利息不用還了！政府付費(fèi)

服務(wù)直接和使用者的付費(fèi)相銜接，即使使用者付費(fèi)不能完全彌補(bǔ)，ppp模式也使得政府的支出是分期支付而不是全額支付。服務(wù)費(fèi)我們直接從用戶付費(fèi)中扣吧~~你們不用掏錢了。好，不夠我們?cè)俜制诟?。社?huì)資本政府1.7、PPP模式的優(yōu)勢(shì)優(yōu)勢(shì)二：提高項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)成功率傳統(tǒng)投資模式規(guī)劃設(shè)計(jì)等前期工作由政府負(fù)責(zé)，政府不參與中后期私營(yíng)部門只參與后期溝通閉塞在BOT等傳統(tǒng)模式下，政府將項(xiàng)目“全部外包”出去，項(xiàng)目盈虧政府難以控制。而私營(yíng)部門因沒有參加前期工作，對(duì)項(xiàng)目的理解，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和評(píng)判都有影響。2024/11/5管理工程學(xué)院1.7、PPP模式的優(yōu)勢(shì)優(yōu)勢(shì)二：提高項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)成功率PPP投資模式政府更多的參與項(xiàng)目的中后期工作私營(yíng)部門更早參與項(xiàng)目前期的論證溝通順暢

PPP模式下政府部門與社會(huì)資本共同出資成立SPV（特殊目的公司），更加強(qiáng)調(diào)政府與私企的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)和利益共享，大大增加了項(xiàng)目的成功率。2024/11/5管理工程學(xué)院1.8、PPP模式的基本特征利益共享有限追索或無(wú)追索權(quán)信用結(jié)構(gòu)多樣化風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)以項(xiàng)目為主體的融資非公司負(fù)債型融資PPP的基本特征2024/11/5管理工程學(xué)院1.9、PPP項(xiàng)目在我國(guó)落地難的原因433PPP項(xiàng)目投資收益不具備吸引力35社會(huì)資本對(duì)PPP項(xiàng)目的顧慮31PPP項(xiàng)目推介與實(shí)施存在時(shí)滯2原因地方政府未能真正把握PPP內(nèi)涵PPP項(xiàng)目信息不透明影響社會(huì)資本進(jìn)入2024/11/5管理工程學(xué)院1.10、PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)PPP模式下風(fēng)險(xiǎn)管理過程可分為風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)2024/11/5管理工程學(xué)院1.10、PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理—風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別政治風(fēng)險(xiǎn)法律及合同風(fēng)險(xiǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)2024/11/5管理工程學(xué)院1.10、PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理—風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)由對(duì)其最有控制力的一方承擔(dān)降低了風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率和風(fēng)險(xiǎn)控制成本承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度與所獲得收益相匹配有效調(diào)動(dòng)了風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)方的積極性承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)要有上限避免了一方承擔(dān)過多的風(fēng)險(xiǎn)分配原則執(zhí)行效果2024/11/5管理工程學(xué)院1.10、PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理—風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)政府補(bǔ)貼機(jī)制特許期調(diào)整機(jī)制收益分配制度價(jià)格調(diào)整機(jī)制退出機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)再談判機(jī)制2024/11/5管理工程學(xué)院1.11、PPP模式中公共部門承擔(dān)的責(zé)任和義務(wù)5責(zé)任、義務(wù)規(guī)則制定者占總成績(jī)的80％政治責(zé)任的承擔(dān)者規(guī)則執(zhí)行者占總成績(jī)的20％公共服務(wù)的采購(gòu)者2024/11/5管理工程學(xué)院1.12、PPP在國(guó)內(nèi)的相關(guān)政策推進(jìn)2005年，國(guó)務(wù)院《關(guān)于鼓勵(lì)支持和引導(dǎo)個(gè)體私營(yíng)等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見》2010年，國(guó)務(wù)院《鼓勵(lì)支持非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見》2013年，國(guó)務(wù)院《關(guān)于加強(qiáng)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的意見》2014年，國(guó)家發(fā)改委《關(guān)于開展政府和社會(huì)資本合作的指導(dǎo)意見》2014年，財(cái)政部《關(guān)于規(guī)范政府和社會(huì)資本合作合同管理工作的通知》2014年，財(cái)政部《關(guān)于政府和社會(huì)資本合作示范項(xiàng)目實(shí)施有關(guān)問題的通知》2014年，財(cái)政部《關(guān)于印發(fā)政府和社會(huì)資本合作模式操作指南（試行）的通知》

2015年，財(cái)政部《關(guān)于印發(fā)PPP物有所值評(píng)價(jià)指引（試行）的通知》

2015年，財(cái)政部《關(guān)于印發(fā)政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目政府采購(gòu)管理辦法的通知》2015年，財(cái)政部《關(guān)于印發(fā)《政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目財(cái)政承受能力論證指引》的通知》2015年，發(fā)改委《國(guó)家開發(fā)銀行關(guān)于推進(jìn)開發(fā)性金融支持政府和社會(huì)資本合作有關(guān)工作的通知》2024/11/5管理工程學(xué)院2、PPP模式運(yùn)作流程項(xiàng)目識(shí)別項(xiàng)目準(zhǔn)備項(xiàng)目采購(gòu)項(xiàng)目移交項(xiàng)目執(zhí)行項(xiàng)目發(fā)起項(xiàng)目篩選物有所值評(píng)價(jià)財(cái)政承受能力論證談判與合同簽署響應(yīng)文件評(píng)審采購(gòu)文件編制資格預(yù)審實(shí)施方案審核實(shí)施方案編制管理架構(gòu)組建中期評(píng)估績(jī)效監(jiān)測(cè)與支付項(xiàng)目融資項(xiàng)目公司成立績(jī)效評(píng)價(jià)資產(chǎn)交割性能測(cè)試移交準(zhǔn)備2024/11/5管理工程學(xué)院3.1、PPP模式運(yùn)作典型案例案例一襄樊市城市污水治理BOT項(xiàng)目2024/11/5管理工程學(xué)院3.1、PPP模式運(yùn)作典型案例項(xiàng)目背景襄樊是鄂西北重要的交通樞紐和區(qū)域中心城市，流經(jīng)襄樊市的漢江就是南水北調(diào)中線的水源地。從1994年開始，襄樊市政府就著手開始治理城市污水，保護(hù)漢江水體水質(zhì)，解決城市污水對(duì)漢江環(huán)境的污染問題。襄樊市城市污水治理BOT項(xiàng)目包含兩個(gè)子項(xiàng)目，即襄樊市襄城污水處理廠（10立方米/日）BOT項(xiàng)目和襄樊市漁梁洲污水處理廠（20立方米/日）BOT項(xiàng)目，于2004年開始前期的籌建工作，包括廠區(qū)部分和配套的污水截污管道，總處理規(guī)模為30立方米/日，處理后的城市污水能達(dá)到《城鎮(zhèn)污水處理廠污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》（GB08918-2002）的要求。項(xiàng)目目標(biāo)緩解政府投資壓力，增強(qiáng)水務(wù)建設(shè)投資的后續(xù)能力更換運(yùn)營(yíng)機(jī)制，激發(fā)企業(yè)活力加快污水處理建設(shè)步伐，配合南水北調(diào)中線工程建設(shè)緩解政府投資壓力，增強(qiáng)水務(wù)建設(shè)投資的后續(xù)能力2024/11/5管理工程學(xué)院3.1、PPP模式運(yùn)作典型案例關(guān)鍵問題分析納入招商的資產(chǎn)范圍。經(jīng)財(cái)務(wù)測(cè)算，最終確定招商資產(chǎn)范圍是：漁梁洲項(xiàng)目，將漁梁洲污水處理廠預(yù)處理設(shè)施、廠外出水管及清河口泵站委托給項(xiàng)目公司運(yùn)營(yíng)，項(xiàng)目公司承擔(dān)二級(jí)處理設(shè)施的建設(shè)；襄城項(xiàng)目由項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)污水處理廠內(nèi)所有設(shè)施（含廠區(qū)內(nèi)管網(wǎng)）建設(shè)及廠內(nèi)污水提升泵站及尾水排放管道的建設(shè)。招商模式。本項(xiàng)目采用由投資申請(qǐng)人就污水處理基本單價(jià)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)報(bào)價(jià)的模式。土地問題。政府應(yīng)確保項(xiàng)目公司在特許經(jīng)營(yíng)期內(nèi)合法有效的使用項(xiàng)目場(chǎng)地，項(xiàng)目公司需補(bǔ)償政府前期所發(fā)生的征地拆遷、有關(guān)公用設(shè)施費(fèi)用，且項(xiàng)目公司不得以土地使用權(quán)進(jìn)行融資及任何處分。項(xiàng)目特許經(jīng)營(yíng)期限。本項(xiàng)目特許經(jīng)營(yíng)期限定為25年，含建設(shè)期和運(yùn)營(yíng)期。2024/11/5管理工程學(xué)院3.1、PPP模式運(yùn)作典型案例交易結(jié)構(gòu)支付污水處理費(fèi)并經(jīng)財(cái)政支付給授權(quán)機(jī)構(gòu)政府授權(quán)部門政府授權(quán)機(jī)構(gòu)項(xiàng)目公司污水處理廠及部分管網(wǎng)社會(huì)公眾投資方/聯(lián)合體授權(quán)委托授權(quán)委托監(jiān)督考核支付污水處理費(fèi)特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議運(yùn)營(yíng)維護(hù)投入資本并完成融資及組建提供服務(wù)進(jìn)行監(jiān)督特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的授權(quán)主體是經(jīng)政府授權(quán)的市政公用事業(yè)管理部門或行業(yè)監(jiān)管部門。特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的授予對(duì)象是由投資者組建的項(xiàng)目公司，而不是單個(gè)投資者或投資聯(lián)合體。授權(quán)機(jī)構(gòu)代表政府向項(xiàng)目公司購(gòu)買污水處理服務(wù)并支付相應(yīng)的污水處理服務(wù)費(fèi)，同時(shí)履行服務(wù)監(jiān)管職能。2024/11/5管理工程學(xué)院3.1、PPP模式運(yùn)作典型案例投融資結(jié)構(gòu)投資者/聯(lián)合體申請(qǐng)支付項(xiàng)目公司財(cái)政部門政府授權(quán)管理部門授權(quán)監(jiān)管機(jī)構(gòu)污水處理廠銀行/銀團(tuán)建設(shè)期承擔(dān)連帶保證責(zé)任授權(quán)監(jiān)督購(gòu)買污水處理服務(wù)根據(jù)考核結(jié)果支付運(yùn)營(yíng)償還貸款提供資金項(xiàng)目公司自有資本金比例不低于項(xiàng)目投資總額的30%。運(yùn)營(yíng)期間，對(duì)項(xiàng)目公司的運(yùn)營(yíng)質(zhì)量進(jìn)行考核，根據(jù)考核結(jié)果按預(yù)先確定的考核細(xì)則結(jié)算污水處理服務(wù)費(fèi)。安排臨時(shí)監(jiān)管機(jī)制。2024/11/5管理工程學(xué)院3.1、PPP模式運(yùn)作典型案例風(fēng)險(xiǎn)管理2024/11/5管理工程學(xué)院3.1、PPP模式運(yùn)作典型案例風(fēng)險(xiǎn)管理2024/11/5管理工程學(xué)院3.1、PPP模式運(yùn)作典型案例政府監(jiān)管1、監(jiān)管依據(jù)及監(jiān)管體系。本項(xiàng)目的主要監(jiān)管依據(jù)為《關(guān)于加強(qiáng)市政公用事業(yè)監(jiān)管的意見》等相關(guān)法律法規(guī)，及監(jiān)管機(jī)構(gòu)與特許經(jīng)營(yíng)者簽署的“特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議”和“污水處理服務(wù)協(xié)議”，監(jiān)管體系如圖所示。2、監(jiān)管原則：持續(xù)、公正、有效、透明。3、監(jiān)管辦法：日常監(jiān)測(cè)、抽查、評(píng)估、專項(xiàng)調(diào)查、公眾監(jiān)督等。政府監(jiān)管行業(yè)監(jiān)管體制監(jiān)管政策監(jiān)管運(yùn)營(yíng)監(jiān)管國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管公司治理結(jié)構(gòu)監(jiān)管2024/11/5管理工程學(xué)院3.2、PPP模式運(yùn)作典型案例案例二南京長(zhǎng)江二橋PPP項(xiàng)目2024/11/5管理工程學(xué)院3.2、PPP模式運(yùn)作典型案例

南京長(zhǎng)江二橋PPP前基本情況二橋工程于1997年10月開工，2001年3月26日建成通車。工程總投資35.7947億元(含二橋公園)，其中基建撥13.2558億元，其余建設(shè)資金均為銀行貸款，共計(jì)22.5389億元(年支付利息1.26億元)通車兩年來累計(jì)通行860多萬(wàn)輛，收費(fèi)2.57億元，支付利息2.19億元。2003年起可做到逐步還貸。2024/11/5管理工程學(xué)院3.2、PPP模式運(yùn)作典型案例辦公室計(jì)劃工程處財(cái)務(wù)審計(jì)處開發(fā)經(jīng)營(yíng)處行政處罰處組織宣傳處管理中心房地產(chǎn)開發(fā)公司旅游開發(fā)公司物業(yè)管理公司下屬公司

二橋管理機(jī)構(gòu)組織結(jié)構(gòu)圖

二橋管理局

（二橋公司）機(jī)關(guān)處室2024/11/5管理工程學(xué)院3.2、PPP模式運(yùn)作典型案例管理體制財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)

經(jīng)營(yíng)狀況

后續(xù)投資兩位一體的管理體制，使二橋公司在資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)、人員、組織機(jī)構(gòu)等方面尚未形成獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)體系，市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)企業(yè)化主體地位不明確。運(yùn)作前存在問題 資產(chǎn)負(fù)債率較高，截止2002年12月31日，二橋公司的所有者權(quán)益已由起初的6億元下降至3.5587億元，公司的資產(chǎn)負(fù)債率上升至89.7%；還貸負(fù)擔(dān)較重，平均每月需支付銀行利息900多萬(wàn)元，目前經(jīng)營(yíng)收入只能用來償付利息，無(wú)力還本。 經(jīng)營(yíng)狀況不佳，所有者權(quán)益縮水。財(cái)務(wù)費(fèi)用偏高已成為二橋公司經(jīng)營(yíng)困難的重要因素。由于經(jīng)營(yíng)虧損，截止2002年12月31日，二橋公司的所有者權(quán)益已由起初的6億元下降至3.5587億元，公司的資產(chǎn)負(fù)債率上升至89.7%。后續(xù)再投資能力弱。2024/11/5管理工程學(xué)院3.2、PPP模式運(yùn)作典型案例盤活二橋存量資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)的及時(shí)變現(xiàn)與保值增值；引進(jìn)新的投資與運(yùn)營(yíng)主體，形成市場(chǎng)化的經(jīng)營(yíng)與管理機(jī)制；提升二橋資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)質(zhì)量；系統(tǒng)解決三橋建設(shè)的后續(xù)融資問題；2024/11/5管理工程學(xué)院項(xiàng)目運(yùn)作的目標(biāo)3.2、PPP模式運(yùn)作典型案例1、股權(quán)轉(zhuǎn)讓主體2、操作程序復(fù)雜，時(shí)間較長(zhǎng)二橋投資涉及到交通部、省、市基建撥款，因此在明晰長(zhǎng)江二橋有限公司產(chǎn)權(quán)過程中，必須取得三方投資人的理解與支持，明確各自的投資主體。3、轉(zhuǎn)讓價(jià)格投資主體難落實(shí)；資產(chǎn)評(píng)估復(fù)雜，評(píng)估范圍廣、量大；需國(guó)家計(jì)

委審批；需取得債權(quán)人同意。

4、后續(xù)管理整合股權(quán)轉(zhuǎn)讓的定價(jià)依據(jù)主要是參考公司的所有者權(quán)益，即凈資產(chǎn)來確定，從而導(dǎo)致部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓一次性獲得的資金量不如一定年限經(jīng)營(yíng)權(quán)或收費(fèi)權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得的資金量多。但是另一方面，二橋所有的負(fù)債也全部轉(zhuǎn)移到新公司，由新公司來承擔(dān)。股權(quán)部分轉(zhuǎn)讓，目前股東將不再獨(dú)自擁有二橋的產(chǎn)權(quán)及經(jīng)營(yíng)管理權(quán)，新入駐的股東將與原股東一起參與公司的經(jīng)營(yíng)決策，這雖有利于公司的民主化、規(guī)范化管理，但二者不同的經(jīng)營(yíng)理念及管理方式將發(fā)生碰撞，需要有相互適應(yīng)、磨合的階段。2024/11/5管理工程學(xué)院關(guān)鍵問題分析3.2、PPP模式運(yùn)作典型案例收費(fèi)權(quán)轉(zhuǎn)讓經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓

股權(quán)轉(zhuǎn)讓轉(zhuǎn)讓主體的規(guī)范要求

轉(zhuǎn)讓收入

對(duì)投資者的吸引力

轉(zhuǎn)讓程序繁簡(jiǎn)

操作時(shí)間

人員穩(wěn)定后續(xù)經(jīng)營(yíng)的影響

后續(xù)資本運(yùn)作2024/11/5管理工程學(xué)院項(xiàng)目交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)3.2、PPP模式運(yùn)作典型案例2024/11/5管理工程學(xué)院項(xiàng)目交易結(jié)構(gòu)估算3.2、PPP模式運(yùn)作典型案例轉(zhuǎn)讓主體南京市交通集團(tuán)二橋公司65%股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格市交通集團(tuán)將以45億元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓二橋公司65%的股權(quán)。競(jìng)爭(zhēng)模式通過對(duì)各家一次性報(bào)價(jià)有效性和高低的比較，依次挑選前三位投資候選人。轉(zhuǎn)讓部分條件設(shè)置轉(zhuǎn)讓標(biāo)的2024/11/5管理工程學(xué)院項(xiàng)目交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)3.2、PPP模式運(yùn)作典型案例《特許協(xié)議》《路政服務(wù)協(xié)議》二橋合資公司用戶市交通集團(tuán)投資者二橋管理局酒店公司養(yǎng)護(hù)公司石化公司廣告公司《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》共同成立專業(yè)協(xié)議《公司章程》南京市政府

銀行支付費(fèi)用提供服務(wù)2024/11/5管理工程學(xué)院項(xiàng)目交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)2024/11/5管理工程學(xué)院謝謝！2024/11/5管理工程學(xué)院1.1、PPP基本概念“Public”指的是政府、政府職能部門或政府授權(quán)的其它合格機(jī)構(gòu)。

“Private”主要是指依法設(shè)立并有效存續(xù)的自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、獨(dú)立核算的具有法人資格的企業(yè)，包括民營(yíng)企業(yè)、國(guó)有企業(yè)、外國(guó)企業(yè)和外資企業(yè)。但不包括本級(jí)政府所屬融資平臺(tái)公司及其他控股國(guó)有企業(yè)。公私合營(yíng)公共利益風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)利益共享經(jīng)濟(jì)利益1.8、PPP項(xiàng)目融資與公司融資區(qū)別2024/11/5管理工程學(xué)院1.10、PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理—風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別—政治風(fēng)險(xiǎn)

政府信用風(fēng)險(xiǎn)1

機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)2

政府決策與審批風(fēng)險(xiǎn)3

政府干預(yù)4

公眾反對(duì)5

政治不可抗力事件62024/11/5管理工程學(xué)院1.10、PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理—風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別—法律風(fēng)險(xiǎn)

法律變更1

稅收調(diào)整2

合同及文件風(fēng)險(xiǎn)3

法律及監(jiān)管體系不完善42024/11/5管理工程學(xué)院1.10、PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理—風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別—金融風(fēng)險(xiǎn)

通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)3

匯率風(fēng)險(xiǎn)1

利率風(fēng)險(xiǎn)22024/11/5管理工程學(xué)院1.10、PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理—風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別—建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)

完工風(fēng)險(xiǎn)3

施工風(fēng)險(xiǎn)1

資金風(fēng)險(xiǎn)22024/11/5管理工程學(xué)院

不可抗力風(fēng)險(xiǎn)41.10、PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理—風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別—市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

長(zhǎng)時(shí)間停工3

收益風(fēng)險(xiǎn)1

供給不足22024/11/5管理工程學(xué)院

運(yùn)營(yíng)成本增加42、PPP模式運(yùn)作流程—項(xiàng)目識(shí)別項(xiàng)目發(fā)起項(xiàng)目發(fā)起

政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目由政府或社會(huì)資本發(fā)起，以政府發(fā)起為主。(1)政府發(fā)起。財(cái)政部門（政府和社會(huì)資本合作中心）應(yīng)負(fù)責(zé)向交通、住建、環(huán)保、能源、教育、醫(yī)療、體育健身和文化設(shè)施等行業(yè)主管部門征集潛在政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目。行業(yè)主管部門可從國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展規(guī)劃及行業(yè)專項(xiàng)規(guī)劃中的新建、改建項(xiàng)目或存量公共資產(chǎn)中遴選潛在項(xiàng)目。(2)社會(huì)資本發(fā)起。社會(huì)資本應(yīng)以項(xiàng)目建議書的方式向財(cái)政部門（政府和社會(huì)資本合作中心）推薦潛在政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目。2024/11/5管理工程學(xué)院2、PPP模式運(yùn)作流程—項(xiàng)目識(shí)別項(xiàng)目篩選(1)財(cái)政部門（政府和社會(huì)資本合作中心）會(huì)同行業(yè)主管部門，對(duì)潛在政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估篩選，確定備選項(xiàng)目。財(cái)政部門（政府和社會(huì)資本合作中心）應(yīng)根據(jù)篩選結(jié)果制定項(xiàng)目年度和中期開發(fā)計(jì)劃。(2)對(duì)于列入年度開發(fā)計(jì)劃的項(xiàng)目，項(xiàng)目發(fā)起方應(yīng)按財(cái)政部門（政府和社會(huì)資本合作中心）的要求提交相關(guān)資料。新建、改建項(xiàng)目應(yīng)提交可行性研究報(bào)告、項(xiàng)目產(chǎn)出說明和初步實(shí)施方案；存量項(xiàng)目應(yīng)提交存量公共資產(chǎn)的歷史資料、項(xiàng)目產(chǎn)出說明和初步實(shí)施方案。2024/11/5管理工程學(xué)院2、PPP模式運(yùn)作流程—項(xiàng)目識(shí)別

財(cái)政部門（政府和社會(huì)資本合作中心）會(huì)同行業(yè)主管部門，從定性和定量?jī)煞矫骈_展物有所值評(píng)價(jià)工作。定量評(píng)價(jià)工作由各地根據(jù)實(shí)際情況開展。(1)定性評(píng)價(jià)重點(diǎn)關(guān)注項(xiàng)目采用政府和社會(huì)資本合作模式與采用政府傳統(tǒng)采購(gòu)模式相比能否增加供給、優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)分配、提高運(yùn)營(yíng)效率、促進(jìn)創(chuàng)新和公平競(jìng)爭(zhēng)等。(2)定量評(píng)價(jià)主要通過對(duì)政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目全生命周期內(nèi)政府支出成本現(xiàn)值與公共部門比較值進(jìn)行比較，計(jì)算項(xiàng)目的物有所值量值，判斷政府和社會(huì)資本合作模式是否降低項(xiàng)目全生命周期成本。物有所值2024/11/5管理工程學(xué)院2、PPP模式運(yùn)作流程—項(xiàng)目識(shí)別

為確保財(cái)政中長(zhǎng)期可持續(xù)性，財(cái)政部門應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目全生命周期內(nèi)的財(cái)政支出、政府債務(wù)等因素，對(duì)部分政府付費(fèi)或政府補(bǔ)貼的項(xiàng)目，開展財(cái)政承受能力論證，每年政府付費(fèi)或政府補(bǔ)貼等財(cái)政支出不得超出當(dāng)年財(cái)政收入的一定比例。通過物有所值評(píng)價(jià)和財(cái)政承受能力論證的項(xiàng)目，可進(jìn)行項(xiàng)目準(zhǔn)備財(cái)政承受能力分析2024/11/5管理工程學(xué)院2、PPP模式運(yùn)作流程—項(xiàng)目準(zhǔn)備

縣級(jí)（含）以上地方人民政府可建立專門協(xié)調(diào)機(jī)制，主要負(fù)責(zé)項(xiàng)目評(píng)審、組織協(xié)調(diào)和檢查督導(dǎo)等工作，實(shí)現(xiàn)簡(jiǎn)化審批流程、提高工作效率的目的。政府或其指定的有關(guān)職能部門或事業(yè)單位可作為項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)項(xiàng)目準(zhǔn)備、采購(gòu)、監(jiān)管和移交等工作。

施工方案包括項(xiàng)目概況、風(fēng)險(xiǎn)分配基本架構(gòu)、項(xiàng)目運(yùn)作方式、交易結(jié)構(gòu)、合同體系、監(jiān)管架構(gòu)和采購(gòu)方式選擇。

財(cái)政部門（政府和社會(huì)資本合作中心）應(yīng)對(duì)項(xiàng)目實(shí)施方案進(jìn)行物有所值和財(cái)政承受能力驗(yàn)證，通過驗(yàn)證的，由項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)報(bào)政府審核；未通過驗(yàn)證的，可在實(shí)施方案調(diào)整后重新驗(yàn)證；經(jīng)重新驗(yàn)證仍不能通過的，不再采用政府和社會(huì)資本合作模式。管理架構(gòu)組建+施工方案編制及審核2024/11/5管理工程學(xué)院2、PPP模式運(yùn)作流程—項(xiàng)目采購(gòu)

項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目需要準(zhǔn)備資格預(yù)審文件，發(fā)布資格預(yù)審公告，邀請(qǐng)社會(huì)資本和與其合作的金融機(jī)構(gòu)參與資格預(yù)審，驗(yàn)證項(xiàng)目能否獲得社會(huì)資本響應(yīng)和實(shí)現(xiàn)充分競(jìng)爭(zhēng)，并將資格預(yù)審的評(píng)審報(bào)告提交財(cái)政部門（政府和社會(huì)資本合作中心）備案。

資格預(yù)審公告應(yīng)在省級(jí)以上人民政府財(cái)政部門指定的媒體上發(fā)布。資格預(yù)審合格的社會(huì)資本在簽訂項(xiàng)目合同前資格發(fā)生變化的，應(yīng)及時(shí)通知項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)。資格預(yù)審2024/11/5管理工程學(xué)院2、PPP模式運(yùn)作流程—項(xiàng)目采購(gòu)

項(xiàng)目采購(gòu)文件應(yīng)包括采購(gòu)邀請(qǐng)、競(jìng)爭(zhēng)者須知（包括密封、簽署、蓋章要求等）、競(jìng)爭(zhēng)者應(yīng)提供的資格、資信及業(yè)績(jī)證明文件、采購(gòu)方式、政府對(duì)項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)的授權(quán)、實(shí)施方案的批復(fù)和項(xiàng)目相關(guān)審批文件、采購(gòu)程序、響應(yīng)文件編制要求、提交響應(yīng)文件截止時(shí)間、開啟時(shí)間及地點(diǎn)、強(qiáng)制擔(dān)保的保證金交納數(shù)額和形式、評(píng)審方法、評(píng)審標(biāo)準(zhǔn)、政府采購(gòu)政策要求、項(xiàng)目合同草案及其他法律文本等。

采購(gòu)文件編制2024/11/5管理工程學(xué)院2、PPP模式運(yùn)作流程—項(xiàng)目采購(gòu)

評(píng)審小組由項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)代表和評(píng)審專家共5人以上單數(shù)組成，其中評(píng)審專家人數(shù)不得少于評(píng)審小組成員總數(shù)的2/3。評(píng)審專家可以由項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)自行選定，但評(píng)審專家中應(yīng)至少包含1名財(cái)務(wù)專家和1名法律專家。項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)代表不得以評(píng)審專家身份參加項(xiàng)目的評(píng)審。

確認(rèn)談判完成后，項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)應(yīng)與中選社會(huì)資本簽署確認(rèn)談判備忘錄，并將采購(gòu)結(jié)果和根據(jù)采購(gòu)文件、響應(yīng)文件、補(bǔ)遺文件和確認(rèn)談判備忘錄擬定的合同文本進(jìn)行公示，公示期不得少于5個(gè)工作日。合同文本應(yīng)將中選社會(huì)資本響應(yīng)文件中的重要承諾和技術(shù)文件等作為附件。合同文本中涉及國(guó)家秘密、商業(yè)秘密的內(nèi)容可以不公示。

響應(yīng)文件評(píng)審＋談判與合同簽署2024/11/5管理工程學(xué)院2、PPP模式運(yùn)作流程—項(xiàng)目執(zhí)行

社會(huì)資本可依法設(shè)立項(xiàng)目公司。政府可指定相關(guān)機(jī)構(gòu)依法參股項(xiàng)目公司。項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)和財(cái)政部門（政府和社會(huì)資本合作中心）應(yīng)監(jiān)督社會(huì)資本按照采購(gòu)文件和項(xiàng)目合同約定，按時(shí)足額出資設(shè)立項(xiàng)目公司。

項(xiàng)目融資由社會(huì)資本或項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)。社會(huì)資本或項(xiàng)目公司應(yīng)及時(shí)開展融資方案設(shè)計(jì)、機(jī)構(gòu)接洽、合同簽訂和融資交割等工作。財(cái)政部門（政府和社會(huì)資本合作中心）和項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)應(yīng)做好監(jiān)督管理工作，防止企業(yè)債務(wù)向政府轉(zhuǎn)移。項(xiàng)目公司設(shè)立及項(xiàng)目融資2024/11/5管理工程學(xué)院2、PPP模式運(yùn)作流程—項(xiàng)目執(zhí)行

項(xiàng)目合同中涉及的政府支付義務(wù)，財(cái)政部門應(yīng)結(jié)合中長(zhǎng)期財(cái)政規(guī)劃統(tǒng)籌考慮，納入同級(jí)政府預(yù)算，按照預(yù)算管理相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。財(cái)政部門（政府和社會(huì)資本合作中心）和項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)應(yīng)建立政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目政府支付臺(tái)賬，嚴(yán)格控制政府財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)。在政府綜合財(cái)務(wù)報(bào)告制度建立后，政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目中的政府支付義務(wù)應(yīng)納入政府綜合財(cái)務(wù)報(bào)告。

項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目合同約定，監(jiān)督社會(huì)資本或項(xiàng)目公司履行合同義務(wù)，定期監(jiān)測(cè)項(xiàng)目產(chǎn)出績(jī)效指標(biāo)，編制季報(bào)和年報(bào)，并報(bào)財(cái)政部門（政府和社會(huì)資本合作中心）備案?？?jī)效監(jiān)測(cè)與支付2024/11/5管理工程學(xué)院2、PPP模式運(yùn)作流程—項(xiàng)目執(zhí)行

項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)應(yīng)每3-5年對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行中期評(píng)估，重點(diǎn)分析項(xiàng)目運(yùn)行狀況和項(xiàng)目合同的合規(guī)性、適應(yīng)性和合理性；及時(shí)評(píng)估已發(fā)現(xiàn)問題的風(fēng)險(xiǎn)，制訂應(yīng)對(duì)措施，并報(bào)財(cái)政部門（政府和社會(huì)資本合作中心）備案。

政府相關(guān)職能部門應(yīng)根據(jù)國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)對(duì)項(xiàng)目履行行政監(jiān)管職責(zé)，重點(diǎn)關(guān)注公共產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量、價(jià)格和收費(fèi)機(jī)制、安全生產(chǎn)、環(huán)境保護(hù)和勞動(dòng)者權(quán)益等。

政府、社會(huì)資本或項(xiàng)目公司應(yīng)依法公開披露項(xiàng)目相關(guān)信息，保障公眾知情權(quán)，接受社會(huì)監(jiān)督。中期評(píng)估2024/11/5管理工程學(xué)院2、PPP模式運(yùn)作流程—項(xiàng)目移交

項(xiàng)目移交時(shí)，項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)或政府指定的其他機(jī)構(gòu)代表政府收回項(xiàng)目合同約定的項(xiàng)目資產(chǎn)。項(xiàng)目合同中應(yīng)明確約定移交形式、補(bǔ)償方式、移交內(nèi)容和移交標(biāo)準(zhǔn)。移交形式包括期滿終止移交和提前終止移交；補(bǔ)償方式包括無(wú)償移交和有償移交；移交內(nèi)容包括項(xiàng)目資產(chǎn)、人員、文檔和知識(shí)產(chǎn)權(quán)等；移交標(biāo)準(zhǔn)包括設(shè)備完好率和最短可使用年限等指標(biāo)。項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)或政府指定的其他機(jī)構(gòu)應(yīng)組建項(xiàng)目移交工作組，根據(jù)項(xiàng)目合同約定與社會(huì)資本或項(xiàng)目公司確認(rèn)移交情形和補(bǔ)償方式，制定資產(chǎn)評(píng)