2024年中級會計(jì)《財(cái)務(wù)管理》核心備考題庫（含典型題、重點(diǎn)題）

2.東方公司普通股β系數(shù)為2,此時(shí)一年期國債利率5%,市場風(fēng)險(xiǎn)收益率12%,則該普通股的資本成本率為()。解析：Ks=5%+2×12%=29%,注意此題給出的是市場風(fēng)險(xiǎn)收益率12%,而不是C、是業(yè)績考核的重要依據(jù)6.下列關(guān)于銀行借款的說法中，不正確的是()。A、與發(fā)行債券、融資租賃等債務(wù)籌資方式相比，銀行借款的程序花時(shí)間較短B、利用銀行借款籌資，比發(fā)行債券和融資租賃的利息負(fù)擔(dān)大規(guī)?；I資的需要。所以，選項(xiàng)D的說法不正確。7.在經(jīng)營決策中，如果兩個備選方案存在“成本分界點(diǎn)”,依據(jù)本量利原理，當(dāng)預(yù)計(jì)業(yè)務(wù)量水平超過“成本分界點(diǎn)”時(shí)，應(yīng)該()。單位變動成本均較高”,則不可能存在“成本分界點(diǎn)”,所以，選項(xiàng)CD不可能8.某上市公司發(fā)行面值100元的優(yōu)先股，規(guī)定的年股息率為8%。該優(yōu)先股折價(jià)發(fā)行，發(fā)行價(jià)格為90元；發(fā)行時(shí)籌資費(fèi)用為發(fā)行價(jià)的2%。則該優(yōu)先股的資本成本率為()。9.某企業(yè)從銀行獲得附有承諾的周轉(zhuǎn)信貸額度為1000萬元，承諾費(fèi)率為0.5%,年初借入800萬元，年底償還，年利率為5%。則該企業(yè)負(fù)擔(dān)的承諾費(fèi)是()萬解析：該企業(yè)負(fù)擔(dān)的承諾費(fèi)=(1000-800)×0.5%=1(萬元)。10.(2018年)某公司當(dāng)年的資本成本率為10%,現(xiàn)金平均持有量30萬元，現(xiàn)金金的機(jī)會成本是()萬元。萬元。則甲公司2018年的營業(yè)現(xiàn)金比率為()。解析：營業(yè)現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/營業(yè)收入=3000/10000=0.3A、例行性保護(hù)條款作為例行常規(guī)，在大多數(shù)借款合同中都會出現(xiàn)解析：一般性保護(hù)條款主要包括：(1)保持企業(yè)的資產(chǎn)流動性；(2)限制企業(yè)非經(jīng)營性支出；(3)限制企業(yè)資本支出的規(guī)模；(4)限制公司再舉債規(guī)模；(5)回歸線為8000元，當(dāng)現(xiàn)金余額為1600元時(shí)，應(yīng)出售有價(jià)證券的金額為()元。金余額為1600元時(shí)，不必出售有價(jià)證券。14.某公司從租賃公司融資租入一臺設(shè)備，價(jià)格為350萬元，租期為8年，租賃期滿時(shí)預(yù)計(jì)凈殘值15萬元?dú)w租賃公司所有，假設(shè)年利率為8%,租賃手續(xù)費(fèi)率為每年2%,每年末等額支付租金，則每年租金為()萬元。A、[350-15×(P/A,8%,8)]/(P/F,融資租賃的折現(xiàn)率=年利率十每年的租賃手續(xù)費(fèi)率，所以，本題中的折現(xiàn)率=8%+2%=10%。由于租賃期滿的預(yù)計(jì)殘值歸租賃公司，所以，對于租賃公司而言，現(xiàn)金流入現(xiàn)值=租金現(xiàn)值十預(yù)計(jì)殘值現(xiàn)值，由于租金是每年年末等額支付的，所以，現(xiàn)金流入現(xiàn)值=每年租金×(P/A,10%,8)+15×(P/F,10%,8),而現(xiàn)金流出的現(xiàn)值=350萬元，并且現(xiàn)金流入現(xiàn)值=現(xiàn)金流出現(xiàn)值，所以有，350=每年租金×(P/A,10%,8)+15×(P/F,10%,8),由此可知，選項(xiàng)B15.某人于第一年年初向銀行借款100萬元，預(yù)計(jì)在未來8年內(nèi)每年年末償還借款20萬元，則該項(xiàng)貸款的年利率為()。[(P/A,10%,8)=5.3349,(P/A,A、10%解析：預(yù)計(jì)在未來8年內(nèi)每年末償還，這是一個普通年金，所以100=20×(P/A,i,8),所以(P/A,i,8)—10%)=(5-5.3349)/(4.9676-5.3349)(i—10%)/2%=(-0.3349)/(-0.3673)(i—10%)=0.91*2%i=1.82%+10%=11.82%。16.(2018年)根據(jù)作業(yè)成本管理原理，關(guān)于成本節(jié)約途徑的表述中不正確的是A、將外購材料交貨地點(diǎn)從廠外臨時(shí)倉庫變更為材料耗車間屬于作業(yè)B、不斷改進(jìn)技術(shù)降低作業(yè)消耗的時(shí)間屬于作業(yè)減少C、新產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)盡量考慮利用現(xiàn)有其他產(chǎn)品使用的零件屬于作消除材料運(yùn)輸這項(xiàng)非增值作業(yè)。因此選項(xiàng)A屬于作業(yè)消除。17.(2014年)下列各項(xiàng)因素中，不會對投資項(xiàng)目內(nèi)含報(bào)酬率指標(biāo)計(jì)算結(jié)果產(chǎn)生影響的是()。A、原始投資額相應(yīng)的現(xiàn)金收益。假設(shè)通貨膨脹率為2%,則該證券資產(chǎn)的實(shí)際利率為()。解析：實(shí)際利率=(1+名義利率)/(1+通貨膨脹率)—1=(1+6%)/(1+2%)收益率為()產(chǎn)萬個)質(zhì)檢費(fèi)用為1000元，則對于甲公司此項(xiàng)費(fèi)用屬于()。解析：在一個批次(業(yè)務(wù)量)范圍內(nèi)成本數(shù)不變，屬于半固定成本。23.(2018年)下列籌資方式中，能給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)的是()。24.標(biāo)準(zhǔn)成本差異分析是企業(yè)規(guī)劃與控制的重要手段。下列差異分析結(jié)果反饋的說法中錯誤的是()。C、企業(yè)應(yīng)至少每年對標(biāo)準(zhǔn)成本進(jìn)行兩次定期測試25.甲公司主要生產(chǎn)甲產(chǎn)品和乙產(chǎn)品，2015年1月發(fā)生質(zhì)量檢驗(yàn)成本4000元，檢驗(yàn)總次數(shù)為20次，其中甲產(chǎn)品5次，乙產(chǎn)品15次。甲產(chǎn)品和乙產(chǎn)品的產(chǎn)量均為200件。采用作業(yè)成本法，則2015年1月甲產(chǎn)品分配的質(zhì)量檢驗(yàn)成本為()解析：分配率=4000/(5+15)=200(元/次)甲產(chǎn)品分配的質(zhì)量檢驗(yàn)成本=5×200=1000(元)26.(2019年)關(guān)于直接籌資和間接籌資，下列表述錯誤的是()。27.(2017年)對于生產(chǎn)多種產(chǎn)品的企業(yè)而言，如果能夠?qū)⒐潭ǔ杀驹诟鞣N產(chǎn)品之間進(jìn)行合理分配，則比較適用的綜合保本分析方法是()。28.某企業(yè)需要借入資金60萬元，由于貸款銀行要求將貸款金額的20%作為補(bǔ)償性余額，故企業(yè)需要向銀行申請的貸款數(shù)額為()萬元。解析：因?yàn)榻杩罱痤~=申請貸款的數(shù)額×(1-補(bǔ)償性余額比率),所以，本題中需要向銀行申請的貸款數(shù)額=60/(1-20%)=75(萬元)29.既能反映投資中心的投入產(chǎn)出關(guān)系，又可使個別投資中心的利益與利益保持一致的考核指標(biāo)是()。(萬元)現(xiàn)值指數(shù)=80.02/70=1.14決策的是()。33.(2010年)下列各項(xiàng)中，綜合性較強(qiáng)的預(yù)算是()。的加權(quán)平均數(shù)是()。限性是()。37.某公司發(fā)行債券，債券面值為1000元，票面還本，債券發(fā)行價(jià)1010元，籌資費(fèi)為發(fā)行價(jià)的2%,企業(yè)所得稅稅率為25%,則該債券的資本成本率為()。(不考慮時(shí)間價(jià)值)解析：債券資本成本率=1000×6%×(1-25%)/[1010×(1-2%)]×100%=4.38.某企業(yè)編制“直接材料預(yù)算”,預(yù)計(jì)第4季度期初應(yīng)付賬款為10000元，年末應(yīng)付賬款8160元；第4季度期初直接材料存量500千克，該季度生產(chǎn)需用量3500千克，預(yù)計(jì)期末存量為400千克，材料單價(jià)為8元。則該企業(yè)預(yù)計(jì)第4季度采購現(xiàn)金支出為()元。解析：預(yù)計(jì)第4季度材料采購成本=(3500+400-500)×8=27200(元),采購現(xiàn)金支出=27200+10000-8160=29040(元)。39.(2016年)根據(jù)本量利分析原理，下列計(jì)算利潤的公式中，正確的是()。C、利潤=(銷售收入一保本銷售額)×邊際貢獻(xiàn)率D、利潤=銷售收入×(1一邊際貢獻(xiàn)率)一固定成本貢獻(xiàn)率=(銷售收入一保本銷售額)×邊際貢獻(xiàn)率41.全面預(yù)算編制的終點(diǎn)是()。的矛盾通?？刹扇∫韵路绞浇鉀Q：(1)解聘；(2)接收；(3)激勵。選項(xiàng)B、43.下列關(guān)于留存收益籌資的表述中，錯誤的是()。選項(xiàng)B錯誤。該企業(yè)預(yù)計(jì)2019年度的銷售額比2018年度增加10%(即增加400萬元),預(yù)計(jì)()萬元。經(jīng)營資產(chǎn)銷售百分比=3000/4000=75%,經(jīng)營負(fù)債銷售百分比=1500/4000=37.5%,外部融資需求量=400×(75%—37.5%)-60=90(萬元)。2020新版教材習(xí)題陸續(xù)更新第二種方法：外部融資需求量=(3000—1500)×10%—60=90(萬元)。法是()。47.按照ABC分析法，作為催款的重點(diǎn)對象是()。48.以下有關(guān)本量利分析的說法中，錯誤的是()。49.某零件年需要量16200件，日供應(yīng)量60件，一次訂貨成本25元，單位儲存A、經(jīng)濟(jì)訂貨量為1800件B、最高庫存量為450件解析：每日的耗用量=16200/360=45(件),經(jīng)濟(jì)訂貨量=[2KD/Kc×P/(P—d)]1/2=[(2×25×16200/1)×60/(60-45)]1/2=1800(件),所以選項(xiàng)A正確。最高庫存量=1800—1800×45/60=450(件),所以選項(xiàng)B正確。平均庫存量=450/2=225(件),所以選項(xiàng)C正確。與進(jìn)貨批量有關(guān)的總成本=[2×25×16200×1×(1-45/60)]1/2=450(元),所以選項(xiàng)D不正確。項(xiàng)中，不屬于企業(yè)約束性固定成本的是()。51.(2017年)企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品所耗用的直接材料成本屬于()。52.2019年1月1日，某企業(yè)取得銀行為期一年的周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，金額為100萬元，1月1日企業(yè)借入50萬元，8月1日又借入30萬元，年末企業(yè)償還所有的承諾費(fèi)共為()萬元。解析：年平均借款額=50+30×(5/12)=62.5(萬元)未使用借款額=100-62.5=54.(2019年)某公司設(shè)立一項(xiàng)償債基金項(xiàng)目，連續(xù)10年，每年年末存入500(F/A,10%,10)=15.937,(F/A,12%,1019.337,(F/A,16%,10)=21.321,則該基金的收益率介于()。知(F/A,12%,10)=17.549,(F/A,14%,10)=19.337,由此可知，該基金的收益率介于12%—14%之間。55.(2017年)某公司當(dāng)期每股股利為3.30元，預(yù)計(jì)未來每年以3%的速度增長，假設(shè)投資者的必要收益率為8%,則該公司每股股票的價(jià)值為()元。解析：公司每股股票價(jià)值=3.30×(1+3%)/(8%—3%)=67.98(元)56.某公司擬于5年后一次還清所欠債務(wù)100000元，假定銀行利息率為10%,5年期、折現(xiàn)率為10%的普通年金終值系數(shù)為6.1051,普通年金現(xiàn)值系數(shù)為3.7908,則應(yīng)從現(xiàn)在起每年年末等額存入銀行的償債基金為()元。A、16379.75051=16379.75(元)。57.某公司2019年年初的未分配利潤為100萬元，當(dāng)年的稅后利潤為400萬元，派發(fā)的現(xiàn)金股利為()萬元。解析：留存收益=400×10%=40(萬元),股利分配=100+400-40=460(萬元)。A、能量差異=(預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)一實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí))×B、產(chǎn)量差異=(預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)一實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際工時(shí))×標(biāo)準(zhǔn)分配率C、效率差異=(實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際工時(shí)一實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí))×標(biāo)準(zhǔn)分配率59.(2018年)關(guān)于現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的計(jì)算，下列公式正確的是()。60.(2016年)企業(yè)為了優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)而籌集資金，這種籌資的動機(jī)是()。A、(2)根據(jù)(1)的計(jì)算結(jié)果和資料二，計(jì)算開發(fā)M產(chǎn)品對丙公司息稅前利潤C(jī)、(4)根據(jù)(3)的計(jì)算結(jié)果和資料三，計(jì)算開發(fā)N產(chǎn)品對丙公司息稅前利潤(1)M產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)總額=1000×2.2×30%=660(萬元)(2)息稅前利潤的增加額=660-100=560(萬元)(3)邊際貢獻(xiàn)減少額=(600-450)×2×10%=30(萬元)(4)息稅前利潤的增加額=630-30=600(萬元)(5)生產(chǎn)M產(chǎn)品對丙公司息稅前利潤的增加額560萬元小于開發(fā)N產(chǎn)品對丙公司息稅前利潤的增加額600萬元，因此，應(yīng)該投產(chǎn)N產(chǎn)品。62.(2019年)某企業(yè)根據(jù)過去一段時(shí)間內(nèi)的業(yè)務(wù)量和混合成本材料，應(yīng)用最小則該企業(yè)所采用的混合成本分解方法是()。A、高低點(diǎn)法C、回歸分析法63.某公司2020年1～4月份預(yù)計(jì)的銷售收入分別為100萬元、200萬元、300萬元和400萬元，每月材料采購按照下月銷售收入的80%確定，采購當(dāng)月付現(xiàn)60%,下月付現(xiàn)40%。假設(shè)沒有其他購買業(yè)務(wù)，則2020年3月31日資產(chǎn)負(fù)債表“應(yīng)付賬款”項(xiàng)目金額為()萬元。解析：2020年3月31日資產(chǎn)負(fù)債表“應(yīng)付賬款”項(xiàng)目金額=400×80%×40%=128(萬元)66.(2017年)下列各項(xiàng)措施中，無助于企業(yè)應(yīng)對通貨膨脹的是()。67.下列各項(xiàng)中，受企業(yè)股票分割影響的是()。股利無關(guān)論的假設(shè)表述錯誤的是()。確的是()。于有價(jià)證券的金額是()萬元。解析：H=3R-2L=3×80-2×15=210(萬元),而當(dāng)現(xiàn)金持有量達(dá)到200萬元時(shí)，額為120萬元，則根據(jù)該模型計(jì)算的現(xiàn)金上限為()萬元。73.某企業(yè)在經(jīng)營淡季，需占用150萬元的流動資產(chǎn)和450萬元的非流動資產(chǎn)；在生產(chǎn)經(jīng)營的高峰期，會額外增加100萬元的季節(jié)性存貨需求。如果企業(yè)的權(quán)益資本和長期負(fù)債的籌資額為500萬元，自發(fā)性流動負(fù)債為100萬元。則企業(yè)實(shí)行的流動資產(chǎn)融資策略是()。解析：期限匹配融資策略的特點(diǎn)：波動性流動資產(chǎn)=短期融資；非流動資產(chǎn)十永久性流動資產(chǎn)=長期融資；這是一種理想的、對企業(yè)有著較高資金使用要求的匹配策略。本題非流動資產(chǎn)十永久性流動資產(chǎn)=600(萬元),長期融資也為60074.根據(jù)經(jīng)濟(jì)訂貨批量的基本模型，下列各項(xiàng)中，可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)訂貨批量提高的B、每次訂貨費(fèi)用降低D、存貨的采購單價(jià)降低75.下列各項(xiàng)中，不屬于股利無關(guān)論中完全市場理論的假設(shè)條件的是()。76.(2017年)企業(yè)將資金投放于應(yīng)收賬款而放棄其他投資項(xiàng)目，就會喪失這些投資項(xiàng)目可能帶來的收益，則該收益是()。77.在采用隨機(jī)模式確定目標(biāo)現(xiàn)金余額時(shí)，下列表述正確的是()。價(jià)證券的每次轉(zhuǎn)換成本b成正相關(guān)，所以選項(xiàng)A、B為錯誤表述，選項(xiàng)C正確；當(dāng)現(xiàn)金的持有量達(dá)到上下限時(shí)，應(yīng)立即購入或出售有價(jià)證券，所以選項(xiàng)D錯誤。78.某企業(yè)發(fā)行了期限5年的長期債券10000萬元，年利率為8%,每年年末付息一次，到期一次還本，債券發(fā)行費(fèi)率為1.5%,企業(yè)所得稅稅率為25%,則按一般模式該債券的資本成本率為()。解析：該債券的資本成本率=8%×(1-25%)/(1-1.5%)=6.09%,選項(xiàng)B正確。79.(2013年)下列混合成本的分解方法中，比較粗糙且?guī)в兄饔^判斷特征的是A、高低點(diǎn)法80.(2019年)下列各項(xiàng)中，屬于內(nèi)部籌資方式的是()。00天，則該公司現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期為()天。解析：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期十應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期一應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=160+90—100=150(天)。比的倍數(shù))為()。解析：目前的息稅前利潤=10000×(300-200)-200000=800000(元),銷售單價(jià)增長10%導(dǎo)致銷售收入增加10000×300×10%=300000(元),息稅前利潤增加300000元，息稅前利潤增長率=300000/800000×100%=37.5%,所以，單價(jià)敏感系數(shù)=37.5%/10%=3.75。限為200萬元，目標(biāo)現(xiàn)金余額為360萬元，則現(xiàn)金余額上限為()萬元。解析：H=3R-2L=3×360-2×200=680(萬元)。B、小于0C、大于0現(xiàn)值等于0,因此項(xiàng)目的凈現(xiàn)值大于0。88.(2018年)下列指標(biāo)中，容易導(dǎo)致企業(yè)短期行為的是()。多限制條款的是()。91.某企業(yè)下期財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)1.5,本期息稅前利潤為450萬元，無優(yōu)先股，則本期利息費(fèi)用為()萬元。解析：1.5=450÷(450-1),則I=150(萬元)。92.(2019年)有一種資本結(jié)構(gòu)理論認(rèn)為，有負(fù)債企業(yè)的價(jià)值等于無負(fù)債企業(yè)價(jià)值加上稅賦節(jié)約現(xiàn)值，再減去財(cái)務(wù)困境成本的現(xiàn)值，這種理論是()。93.某公司擬使用短期借款進(jìn)行籌資。下列借款條件中，不會導(dǎo)致實(shí)際名義利率的是()。94.選擇作業(yè)動因時(shí)，如果作業(yè)的執(zhí)行比較特殊或復(fù)雜應(yīng)選擇()。D、資源動因520+8.5X。該公司2014年總資金為16020萬元，預(yù)計(jì)2015年銷售收入為1200萬元，則預(yù)計(jì)2015年需要增加的資金為()萬元。解析：2015年需要的資金總額=7520+8.5×1200=17720(萬元),2015年需要增加的資金=17720-16020=1700(萬元)。96.下列各項(xiàng)作業(yè)中，屬于品種級作業(yè)的是()。97.(2017年)與發(fā)行公司債券相比，銀行借款籌資的優(yōu)點(diǎn)是()。98.(2014年)某上市公司2013年的β系數(shù)為1.24,短期國債利率為3.5%。市場組合的收益率為8%,投資者投資該公司股票的必要收益率是()。解析：必要收益率=無風(fēng)險(xiǎn)收益率十風(fēng)險(xiǎn)收益率=3.5%+1.24×(8%—3.5%)=100.(2015年)當(dāng)某上市公司的β系數(shù)大于0時(shí)，下列關(guān)于該公司風(fēng)險(xiǎn)與收益表述中，正確的是()。101.(2017年)下列各項(xiàng)中，不屬于經(jīng)營預(yù)算的是()。102.(2018年)某產(chǎn)品的預(yù)算產(chǎn)量為10000件，實(shí)際產(chǎn)量為9000件，實(shí)際發(fā)生5小時(shí)/件，則固定制造費(fèi)用成本差異為()。A、超支72000元B、節(jié)約60000元C、超支60000元D、節(jié)約72000元解析：固定制造費(fèi)用成本差異=180000-9000×8×1.5=72000(元)(超支)。104.(2017年)集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制可能導(dǎo)致的問題是()。A、以技術(shù)研發(fā)為主的企業(yè)B、為少數(shù)股東控制的企業(yè)業(yè)無法獲得債務(wù)利息抵稅收益，不適宜采用高負(fù)債資本結(jié)構(gòu)，選項(xiàng)D排除。106.下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券籌資特點(diǎn)的表述中不正確的是()。解析：可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行時(shí)，規(guī)定的轉(zhuǎn)換價(jià)格往往高于票市價(jià)的價(jià)格新發(fā)行了股票，以較少的股份代價(jià)籌集了能力的全部信息予以詳盡了解和掌握的是()。C、企業(yè)經(jīng)營決策者108.以下各項(xiàng)與存貨有關(guān)的成本費(fèi)用中，不影響經(jīng)濟(jì)訂貨批量的是()。109.某集團(tuán)公司有A、B兩個控股子公司，采用集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的財(cái)務(wù)管理體制，下列各項(xiàng)中，集團(tuán)總部應(yīng)當(dāng)分權(quán)給子公司的是()。111.(2018年)下列各項(xiàng)中，屬于證券資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的是()。D、違約風(fēng)險(xiǎn)112.以下關(guān)于投資基金說法中，正確的是()。B、根據(jù)投資目標(biāo)進(jìn)行分類，基金可以分為股票基金、債券基金、貨幣市場資組合進(jìn)行投資，所以選項(xiàng)C不正確；公募基金量較多，因此受到更加嚴(yán)格的監(jiān)管并要求更高的信息透明度，所以選項(xiàng)D正確。解析：企業(yè)需要向銀行申請的貸款數(shù)額=60/(1-20%)=75(萬元)定的股利收入的是()。116.(2018年)下列各項(xiàng)中，不屬于普通股股東權(quán)利的是()。117.關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)矩陣的說法，錯誤的是()。常嚴(yán)重)報(bào)酬的是()。的是()。B、小于14%C、小于13%是現(xiàn)金和存貨的成本。2020新版教材習(xí)題陸續(xù)更新123.(2017年)下列各項(xiàng)中，不屬于零基預(yù)算法優(yōu)點(diǎn)的是()。D、編制預(yù)算的工作量小解析：選項(xiàng)D,編制工作量小屬于增量預(yù)算的的優(yōu)點(diǎn)。124.下列各項(xiàng)中，不屬于零基預(yù)算法特點(diǎn)的是()。A、能夠靈活應(yīng)對內(nèi)外環(huán)境的變化C、預(yù)算編制的準(zhǔn)確性受企業(yè)管理水平和相關(guān)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)確性影響較大解析：零基預(yù)算法的優(yōu)點(diǎn)有：(1)以零為起點(diǎn)編制預(yù)算，不受歷史期經(jīng)濟(jì)活動業(yè)經(jīng)濟(jì)活動需要；(2)有助于增加預(yù)算編制透明度，有利于進(jìn)行預(yù)算控制。零基預(yù)算法的缺點(diǎn)有：(1)預(yù)算編制工作量較大、成本較高；(2)預(yù)算編制的準(zhǔn)125.按照企業(yè)投資的分類，下列各項(xiàng)中，屬于項(xiàng)目投資的是()。126.(2011年)某企業(yè)集團(tuán)經(jīng)過多年的發(fā)展，已初步形成從原料供應(yīng)、生產(chǎn)制127.(2018年)某投資項(xiàng)目需要在第一年年初投資840萬元，壽命期為10年，每年可帶來營業(yè)現(xiàn)金流量180萬元，已知按照必要收益率計(jì)算的10年期年金現(xiàn)值系數(shù)為7.0,則該投資項(xiàng)目的年金凈流量為()萬元。解析：年金現(xiàn)金凈流量=凈現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)=(180×7-840)/7=60(萬元)依存關(guān)系，確定彈性定額。這四個步驟的正確順序是()。該現(xiàn)金持有動機(jī)主要表現(xiàn)為()。乙公司第三季度預(yù)計(jì)材料采購量為()千克。存量一第三季度期初材料存量=180×15+100×15×20%—180×15×20%=2460(千克)。解析：單位邊際貢獻(xiàn)為2元，銷售量為40萬件，利潤為50-V)一F=利潤，有40×2-F=50(萬元),可以得出固定成本F=30(萬元),假設(shè)銷售量上升10%,變化后的銷售量=40×(1+10%)=44(萬件),變化后的利潤=44×2-30=58(萬元),利潤的變化率=(58-50)/50=16%,所以銷售量的敏感系數(shù)=16%/10%=1.60,選項(xiàng)D是答案。135.(2018年)某產(chǎn)品本期產(chǎn)量為60套，直接材料標(biāo)準(zhǔn)用量為18千克/套，直接材料標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格為270元/千克，直接材料實(shí)際用量為1200千克，實(shí)際價(jià)格為210元/千克，則該產(chǎn)品的直接材料用量差異為()元。解析：直接材料用量差異=(實(shí)際用量-實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)用量)×標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格=(1200-60×18)×270=32400(元)。136.(2018年)公司投資于某項(xiàng)長期基金，本金為5000萬元，每季度可獲取現(xiàn)金收益50萬元，則其年收益率為()。解析：年收益率=50/5000×4=4%。實(shí)際年收益率=(1+4%/4)^4-1=4.06%。137.(2019年)制造業(yè)企業(yè)在編制利潤表預(yù)算時(shí)，“銷售成本”項(xiàng)目數(shù)據(jù)來源=60萬元。138.下列各項(xiàng)中，不是資金預(yù)算中“現(xiàn)金余缺”計(jì)算內(nèi)容的是()。第五年末償還全部本金，則第三年末應(yīng)支付的利息為()萬元。何平均收益率約為()。行143.甲投資基金在2019年1月4日購買興華上市公司股票的價(jià)格為每股7.21元，半年后的市場價(jià)格為8.40元，期間每股分得現(xiàn)金股利0.022元，則甲投資基金的持有期間收益率約為()。解析：持有期間收益率=(8.40-7.21+0.022)/7.21×100%=16.81%。核心問題是()。的是()。150.(2019年)關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算，下列說法正確的是()。151.(2019年)下列各項(xiàng)中，不屬于銷售預(yù)算編制內(nèi)容的是()。152.某公司發(fā)行優(yōu)先股100萬股，每股面值100元，發(fā)行價(jià)格為每股125元，籌資費(fèi)率為4%,規(guī)定的年固定股息率為8%,適用的所得稅稅率為25%。則該優(yōu)先股的資本成本率為()。解析：該優(yōu)先股的資本成本率=100×8%/[125×(1-4%)]=6.67%。153.(2012年)下列各項(xiàng)費(fèi)用預(yù)算項(xiàng)目中，最適宜采用零基預(yù)算編制方法的是A、人工費(fèi)B、培訓(xùn)費(fèi)C、材料費(fèi)D、折舊費(fèi)答案：B解析：零基預(yù)算法適用于企業(yè)各項(xiàng)預(yù)算的編制，特別是不經(jīng)常發(fā)生的預(yù)算項(xiàng)目或預(yù)算編制基礎(chǔ)變化較大的預(yù)算項(xiàng)目。154.在依據(jù)“5C”系統(tǒng)原理確定信用標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，應(yīng)掌握“能力”方面的信息，下列各項(xiàng)指標(biāo)中最能反映申請人“能力”的是()。A、營業(yè)凈利率B、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率155.(2013年)下列各種風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對措施中，能夠轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的是()。156.下列作業(yè)中使所有產(chǎn)品(或服務(wù))都受益的作業(yè)是()。C、品種級作業(yè)D、設(shè)施級作業(yè)生產(chǎn)設(shè)施為基礎(chǔ)的作業(yè)。根據(jù)題意，要使所有產(chǎn)品(或服務(wù))都受益，需要考慮生產(chǎn)設(shè)施的利用率和效率，因此答案為D,即設(shè)施級作業(yè)。在設(shè)施級作業(yè)中，通157.張某四年后需用資金48000元，假定銀行四年期存款年利率為5%,則在復(fù)利計(jì)息情況下，目前需存入的資金為()元。[已知：A、40000解析：現(xiàn)值=48000×(P/F,5%,4)=48000×0.8227=39489.6(元)。158.(2012年)下列各項(xiàng)中，不屬于存貨儲存成本的是()。解析：盈虧平衡點(diǎn)銷售量=固定成本/(單價(jià)一單位變動成本),由此可知銷售標(biāo)利潤=(單價(jià)一單位變動成本)×銷售量一固定成本=銷售額一單位變動成本采取的措施有()。7.下列關(guān)于財(cái)務(wù)預(yù)算的表述中，正確的有()。8.(2018年)下列各項(xiàng)中，屬于固定或穩(wěn)定增長的股利政策優(yōu)點(diǎn)的有()。/2,選項(xiàng)C不正確。前償還兩類。到期償還又包括()。B兩種產(chǎn)品一起投產(chǎn)(視為聯(lián)合單位，A和B的比為2:3),年產(chǎn)銷量將分別為解析：聯(lián)合單位的年銷售量=4000/2=2000(件)或=6000/3=2000(件),聯(lián)合單價(jià)=50×2+80×3=340(元),聯(lián)合單位變動成本=30×2+60×3=240(元),新增的息稅前利潤=2000×(340-240)-120000×40%—7000=145000(元)。17.影響企業(yè)籌資的法規(guī)主要有()。19.下列各項(xiàng)中，屬于衍生金融工具的有()。22.(2018年)下列各項(xiàng)中，一般屬于酌量性固定成本的有()。23.下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)納稅管理目標(biāo)的有()。政策，信用政策必須明確地規(guī)定()。27.下列各項(xiàng)中，屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的有()。28.(2014年)企業(yè)可將特定的債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的情形有()。率的表述中，正確的有()。延緩現(xiàn)金支出時(shí)間的方法有()。解析：延緩現(xiàn)金支出時(shí)間的方法包括：(1)使用現(xiàn)金浮游量；(2)推遲應(yīng)付款的支付；(3)匯票代替支票；(4)改進(jìn)員工工資支付模式；會計(jì)【彩蛋】壓軸卷，考前會在更新哦~軟件(5)透支；(6)爭取32.(2013年)下列各項(xiàng)中，屬于認(rèn)股權(quán)證籌資特點(diǎn)的有()。算式中，正確的有()。C、(營業(yè)收入-付現(xiàn)成本)×(1-所得稅稅率)收入×(1-所得稅稅率)-付現(xiàn)成本×(1-所得稅稅率)+非付現(xiàn)成本×所得稅稅35.混合性籌資動機(jī)的一般目的包括()。38.(2019年)商業(yè)信用作為企業(yè)短期資金的一種來源，主要表現(xiàn)形式有()。40.制定收賬政策，需要權(quán)衡的內(nèi)容包括()。42.(2019年)在責(zé)任成本管理體制下，有關(guān)成本中心說法錯誤的有()。格44.下列屬于永續(xù)債債券類型的有()。45.曲線變動成本可以分為()。46.(2018年)與貨幣市場相比，資本市場的特點(diǎn)有()。解析：資本市場主要特點(diǎn)是：(1)融資期限長。至少1年以上，最長可達(dá)10資本，擴(kuò)大生產(chǎn)能力。(3)資本借貸量大。(4)收益較高但風(fēng)險(xiǎn)也較大。所以49.應(yīng)用于大多數(shù)借款合同的條款有()。項(xiàng)中，屬于可分散風(fēng)險(xiǎn)的有()。D、利率變動風(fēng)險(xiǎn)51.某企業(yè)集團(tuán)選擇集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制，下列各項(xiàng)中，通常應(yīng)當(dāng)集權(quán)的有()。C、對外擔(dān)保權(quán)D、子公司業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)52.(2017年)下列各項(xiàng)中，影響財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的有()。A、息稅前利潤解析：財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=基期息稅前利潤/[基期息稅前利潤一利息費(fèi)用一優(yōu)先股利/(1一所得稅率)],所以選項(xiàng)ACD是答案。53.下列各項(xiàng)中，影響應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的有()。54.(2012年)在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理體制設(shè)計(jì)時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循的原則有()。想的原則；(4)與企業(yè)組織體制相對應(yīng)的原則。解析：β系數(shù)可以是0和負(fù)數(shù)，如果為0或者負(fù)數(shù)則B\C選項(xiàng)錯誤。59.下列屬于資本支出預(yù)算編制依據(jù)的有()。61.下列關(guān)于流動資產(chǎn)融資策略的表述中，正若賒購材料一批，將會導(dǎo)致乙企業(yè)()。年末余額提供數(shù)據(jù)來源的有()。64.(2018年)下列關(guān)于影響資本成本因素的表述中，正確的有()。68.(2018年)下列預(yù)算中，需要以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)編制的有()A、直接人工預(yù)算判斷題業(yè)產(chǎn)生的成本都是非增值成本。()?逆運(yùn)算的關(guān)系。()理解這兩個概念。普通年金現(xiàn)值是將一系列在未來時(shí)間點(diǎn)上的等額支付(年金)或過去時(shí)間點(diǎn)上的等額支付(年金)按照一定的復(fù)利增長率計(jì)算到未來某一特定3.(2019年)企業(yè)利用商業(yè)信用籌資比較機(jī)動靈活，而且期限較短，不會惡化企業(yè)信用水平。()4.籌資規(guī)模要較資金需要量大，以充分滿足企業(yè)資金需要。()凈收益與現(xiàn)金流量的關(guān)系。()ield),即下一年的預(yù)期股利(D1)除以當(dāng)前的股票價(jià)格(PO),用公式表示就門的分散管理。()8.甲公司按照2012年的邊際貢獻(xiàn)和固定成本計(jì)算得出的經(jīng)營此可知，2012年甲公司的安全邊際率為33%。()解析：安全邊際率=(實(shí)際或預(yù)計(jì)銷售額一盈虧平衡點(diǎn)銷售額)/實(shí)際或預(yù)計(jì)銷=(邊際貢獻(xiàn)一固定成本)/邊際貢獻(xiàn)。由于經(jīng)營杠桿系數(shù)=邊際貢獻(xiàn)/(邊際貢獻(xiàn)一固定成本),所以，本題中邊際貢獻(xiàn)/(邊際貢獻(xiàn)一固定成本)=3,即安全邊際率=1/3=33%。債表的依據(jù)之一。()執(zhí)行差異信息。()14.A公司業(yè)務(wù)員李某的固定工資為2600元/月，另外，他還可以按業(yè)務(wù)收入的1.5%提成，則他的工資對公司來講屬于半變動成本。()本(實(shí)收資本)和彌補(bǔ)以前年度經(jīng)營虧損。()股本(實(shí)收資本)和彌補(bǔ)以前年度經(jīng)營虧損。16.(2018年)增量預(yù)算有利于調(diào)動各個方面節(jié)約預(yù)算的積極性，并促使各基層單位合理使用資金。()資產(chǎn)的現(xiàn)實(shí)經(jīng)營活動所帶來的現(xiàn)金流量。()19.(2019年)投資項(xiàng)目是否具有財(cái)務(wù)可行性，主要取決于該項(xiàng)目在整個壽命周期內(nèi)獲得的利潤總額是否超過整個項(xiàng)目投資成本。()20.市場風(fēng)險(xiǎn)是指市場收益率整體變化所引起的市場上所有資產(chǎn)的收益率的變動性，它是影響所有資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，因而不能被分散掉。()21.(2013年)在企業(yè)承擔(dān)總風(fēng)險(xiǎn)能力一定且利率相同的情況下，對于經(jīng)營杠桿則可以保持較高的負(fù)債水平。()解析：在總杠桿系數(shù)(總風(fēng)險(xiǎn))一定的情況下，經(jīng)營杠桿系數(shù)與財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)此采用集中制。()A×(F/A,i,n),其中n表示等額收付的次數(shù)(年金A的個數(shù)),顯然其大小理屬于企業(yè)的程序化管理。()29.(2013年)由于控股公司組織(H型組織)的母、子公司均為獨(dú)立的法人，解析：1+名義利率=(1+實(shí)際利率)×(1+通貨膨脹率),即名義利率=(1十實(shí)際利率)×(1+通貨膨脹率)-1=(1+3%)×(1+5%)-1=8.15%,而級審批后調(diào)整。()有利于企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展。()解析：由于定期預(yù)算法固定以1年為預(yù)算期，在執(zhí)行一段時(shí)40.在企業(yè)承擔(dān)總風(fēng)險(xiǎn)能力一定且利率相同的情況下，對于經(jīng)營杠桿水平較高的解析：在總杠桿系數(shù)(總風(fēng)險(xiǎn))一定的情況下，經(jīng)營杠桿系數(shù)與財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)此41.(2019年)不考慮其他因素，固定成本每增加1元，邊際貢獻(xiàn)就減少1元。42.(2016年)公司年初借入資金100萬元，第3年年末一次性償還本息130萬元，則該筆借款的實(shí)際年利率小于10%。()解析：實(shí)際利率是1年復(fù)利1次(計(jì)息期等于1年)的年利率。如果該筆借款的實(shí)際年利率為10%,則第3年年末一次性償還本息應(yīng)為100×(F/P,10%,3)=公募基金份額不固定。()借款的實(shí)際年利率小于10%。()解析：由于100×(F/P,10%,3)=133.1大于130,所以該筆借款的實(shí)際年利率小于10%。其壞賬風(fēng)險(xiǎn)必須由本企業(yè)承擔(dān)。()58.非增值成本僅指由非增值作業(yè)發(fā)生的作業(yè)成本，是需要通過持續(xù)59.(2019年)對于以相關(guān)者利益最大化為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的公司來說，最為重要的利益相關(guān)者應(yīng)當(dāng)是公司員工。()例變動的成本。()場利率上升債券價(jià)格下降。()69.(2015年)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)理論包括利潤最大化、股東財(cái)富最大化、公化和相關(guān)者利益最大化都是以利潤最大化為基礎(chǔ)的。()70.(2019年)在固定股利支付率政策下，各年的股利隨著收益的波動而波動，容易給投資者帶來公司經(jīng)營狀況不穩(wěn)定的印象。()券的相關(guān)系數(shù)為-1,則該組合的標(biāo)準(zhǔn)差為2%。()相關(guān)系數(shù)為1時(shí)，組合標(biāo)準(zhǔn)差=(12%+8%)/2=10%;相關(guān)系數(shù)為-1時(shí)，組合標(biāo)準(zhǔn)差=(12%—8%)/2=2%。相對集中的財(cái)務(wù)管理體制。()產(chǎn)擴(kuò)大量。()77.(2016年)公司年初借入資本100萬元，第3年年末一次性償還連本帶息130萬元，則這筆借款的實(shí)際年利率小于10%。()2020年年初一次性支付100萬元。方案二：2018年至2020年每年年初支付3024年每年年初支付21萬元。貨幣時(shí)間價(jià)值系數(shù)如下表(略)要求：(1)計(jì)算的現(xiàn)值；(3)計(jì)算方案三付款方式下，支付價(jià)款的現(xiàn)值；(4)計(jì)算方案四付款答案：(1)100×(P/F,10%,2)=82.64(萬元)(2)30+30×(P/A,10%,2)=82.07(萬元)(3)24×(P/A,10%,4)=76.08(萬元)(4)21×(P/A,10%,5)×(P/F,10%,1)=72.37(萬元)(5)由于方案四的現(xiàn)值最小，估計(jì)會有20%的顧客(按銷售量計(jì)算，下同)在10天內(nèi)付款、30%的顧客在20一年按360天計(jì)算。20%的顧客(按銷售量計(jì)算，下同)在10天內(nèi)付款、30%的原信用政策年銷售量(件)年銷售額(單價(jià)5元)44可能發(fā)生的收賬費(fèi)用(元)可能發(fā)生的壞賬損失(元)平均存貨水平(件)占用資金應(yīng)計(jì)利息增加；(6)計(jì)算改變信用政策后收賬費(fèi)用增加；(7)計(jì)算改答案：1.收益增加=(79200-72000)×(5-4)=7200(元)(0.5分)2.原(0.5分)3.新信用政策下：2020新版教材習(xí)題陸續(xù)更新平均收現(xiàn)期=10×20%+20×30%+30×50%=23(天)應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息=396000/360×23×4/5×10%=2024(元)(0.5分)4.改變信用政策后應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息增加=2024-2400=—376(元)(0.5分)5.改變信用政策后存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息增加=(11000-10000)×4×10%=400(元)(0.5分)6.改變信用政策后收賬費(fèi)用增加=2850-3000=—150(元)(0.5分)7.改變信用政策后壞賬損失增加=5400-6000=—600(元)(0.5分)8.改變信用政策后現(xiàn)金折扣成本增加=396000×20%×2%+396000×30%×1%=2772(元)(0.5分)9.改變信用政策后稅前損益的增加=7200—(-376)—400—(-150)一(-600)-2772=5154(元)(0.5分)10.由于改變信用政策后增加了企業(yè)的稅前損益，因此，企業(yè)應(yīng)該采用新信用政策。(0.5分)式?答案：方法一：比較現(xiàn)值一次性支付現(xiàn)值=500(萬元)分次支付現(xiàn)值=200×(P/A,5%,3)×(1+5%)=200×2.7232×1.05=571.872(萬元)方法二：比較第2年末的終值一次性支付終值=500×(F/P,5%,2)=500×1.1025=551.25(萬元)分次支付終值=200×(F/A,5%,3)=200×3.1525=630.5(萬元)方法三：比較第3年末的終值如果分次支付，則其3年的終值為：F=200×(F/A,5%,3)×(1+5%)=200×3.1525×1.05=662.025(萬元)如果一次支付，則其3年的終值為：500×(F/P,5%,3)=500×1.1576=578.8(萬元)公司4.假設(shè)某企業(yè)每年所需的原材料為80000千克，單位成本為15元/千克。每次訂貨的變動成本為20元，單位變動儲存成本為0.8元/千克。一年按360天計(jì)算。計(jì)算下列指標(biāo)：(1)經(jīng)濟(jì)訂貨批量；(2)每年最佳訂貨次數(shù)；(3)最佳訂貨周期；(4)經(jīng)濟(jì)訂貨量平均占用資金；(5)與經(jīng)濟(jì)訂貨批量相關(guān)的存貨總成本；(6)在經(jīng)濟(jì)訂貨批量下，變動訂貨成本和變動儲存成本(1)經(jīng)濟(jì)訂貨批量=√2×80000×20/0.8=2000(千克)(3)最佳訂貨周期=360/40=9(天)變動儲存成本=(2000/2)×0.8=800(元)5.(2018年)甲公司生產(chǎn)和銷售A、B、C三種產(chǎn)品，全年固定成本總額為270000元。三種產(chǎn)品的有關(guān)資料如下：產(chǎn)品銷量(件)單價(jià)(元)單位變動成本(元)要求：(1)計(jì)算甲公司的綜合邊際貢獻(xiàn)率。(2)計(jì)算甲公司的綜合盈虧平衡點(diǎn)銷售額。(3)計(jì)算A產(chǎn)品的盈虧平衡點(diǎn)銷售額及盈虧平衡點(diǎn)答案：(1)銷售收入總額=15000×30+10000×45+5000×60=450000+450000+300000=1200000(元)邊際貢獻(xiàn)總額=450000×40%+450000×20%+300000×30%=180000+90000+90000=360000(元)綜合邊際貢獻(xiàn)率=360000/120×37.5%+20%×37.5%+30%×25%=30%(2)綜合盈虧平衡點(diǎn)的銷售額=270000/30%=900000(元)(3)A產(chǎn)品盈虧平衡點(diǎn)的銷售額=900000×37.5%=337500(元)A產(chǎn)品盈虧平衡點(diǎn)的業(yè)務(wù)量=337500/30=11250(件)必要報(bào)酬率標(biāo)準(zhǔn)差無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)①②③市場組合④*⑤**答案：(1)由無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的性質(zhì)，有：②=③=0(2)由市場組合的性質(zhì)，有：⑤=1(3)依據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，由A股票，有：Rf+1.3×(Rm—Rf)=22%則手續(xù)費(fèi)率為2%,年利率為6%,每年計(jì)息一次，到期一次還本。資料三：如果發(fā)行債券，債券面值1000元、期限10年、票面利率為10%,每年計(jì)息一次，發(fā)表折現(xiàn)率司債券分別為多少?②計(jì)算為此次投資籌集資金的邊際資本成本。③通過本次籌答案：(1)①計(jì)算市場組合的報(bào)酬率=5%+6%=11%②利用資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算股權(quán)資本成本=5%+6%×0.6=8.6%③利用股利增長模型計(jì)算股權(quán)資本成本=0.2×(1+3%)/4+3%=8.15%④兩種方法下的簡單平均資本成本=(8.6%+8.15%)/2=8.38%(2)長期借款籌資成本=[6%×(1-25%)/(1-2%)]×100%=4.59%(3)1200×(1-4%)=11521152=1000×10%×(1-25%)×(P/A,Kb,10)+1000×(P/F,Kb,10)當(dāng)Kb為5%時(shí)，1000×10%×(1-25%)×(P/A,Kb,10)+1000×(P/F,Kb,10)=1193當(dāng)Kb為6%時(shí)，1000×10%×(1-25%)×(P/A,Kb,10)+1000×(總資金現(xiàn)有籌資結(jié)構(gòu)比率目標(biāo)籌資結(jié)構(gòu)比率比率②邊際資本成本=8.38%×70%+4.59%×15%+5.49%×15%=7.38%③加權(quán)平均資本成本=7%×2000/(2000+1000)+7.38%×1000/(2000+1000)=7.13%8.(2018年)丙公司生產(chǎn)并銷售A、B、C三種產(chǎn)品，固定成本總額為270000元，銷售量(件)單價(jià)(元)B產(chǎn)品C產(chǎn)品答案：(1)①A產(chǎn)品銷售收入占總收入的比重=15000×30/(15000×30+10000順序品種率入(元)獻(xiàn)(元)累計(jì)邊際貢獻(xiàn)(元)固定成額(元)累計(jì)固定額(元)累計(jì)損益(元)1品2品03品0固定成本為90000元，由B產(chǎn)品補(bǔ)償?shù)膭e為110160元和250000元。要求：計(jì)算下列指標(biāo)：(1)單位產(chǎn)品的變動制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)成本。(2)單位產(chǎn)品的固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)成本。(3)變動制造費(fèi)用效率差異。(4)變動制造費(fèi)用耗費(fèi)差異。(5)兩差異分析法下的固定制造費(fèi)用耗答案：(1)單位產(chǎn)品的變動制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)成本=2×5=10(元/件)(2)單位產(chǎn)品的固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)成本=2×8=16(元/件)(3)變動制造費(fèi)用效率差異=(21600-12000×2)×5=-12000(元)(4)變動制造費(fèi)用耗費(fèi)差異=(110160/21600-5)×21600=2160(元)(5)固定制造費(fèi)用耗費(fèi)差異=250000-10000×2×8=90000(元)固定制造費(fèi)用能量差異=(10000×2-12000×2)×8=-32000(元)量差異=10000×2×8-21600×8=-12800(元)固定制造費(fèi)用效率差異=(21600-12000×2)×8=-19200(元)。需要量(千克)要求：(1)計(jì)算最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂貨量，年最優(yōu)訂貨次數(shù)；(2)按企業(yè)目前的保險(xiǎn)儲答案：(1)經(jīng)濟(jì)訂貨批量=(2×3600×25/20)(1/2)=95(千克)年最優(yōu)訂貨次數(shù)=3600÷95=38(次)(2)交貨期內(nèi)平均需求=50×0.1+60×0.2+70×0.4+80×0.2+90×0.1=70(千克)含有保險(xiǎn)儲備的再訂貨點(diǎn)=70+30=100(千克)(3)①設(shè)保險(xiǎn)儲備為0:再訂貨點(diǎn)=預(yù)計(jì)交貨期(80-70)×0.2+(90-70)×0.1=4(千克)缺貨損失與保險(xiǎn)儲備儲存成本之和=4×100×38+0×20=15200(元)②設(shè)保險(xiǎn)儲備為10千克：再訂貨點(diǎn)=70+10=80(千克)缺貨量=(90-80)×0.1=1(千克)缺貨損失與保險(xiǎn)儲備儲存成本之和=1×100×38+10×20=4000(元)③設(shè)保險(xiǎn)儲備為20千克：再訂貨點(diǎn)=70+20=900(千克)。成本總額為4800萬元，該產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售資料如表1所示：表12013年甲產(chǎn)品產(chǎn)銷量(萬臺)單價(jià)(元)單位變動成本(元)甲產(chǎn)品季度二三四3456季度二三四*456水加：預(yù)計(jì)期末產(chǎn)成品存貨****減：預(yù)計(jì)期初產(chǎn)成品存貨****貢獻(xiàn)率；(2)計(jì)算甲產(chǎn)品2013年盈虧平衡點(diǎn)的業(yè)務(wù)量和盈虧平衡點(diǎn)的銷售額；一般標(biāo)準(zhǔn)，判斷公司經(jīng)營安全與否；(4)確定表3中英文字代表的數(shù)值(不需要列示計(jì)算過程)。答案：(1)2013年邊際貢獻(xiàn)總額=17×(500-200)=5100(萬元)2013年邊際貢獻(xiàn)率=(500-200)/500×100%=60%(2)2013年盈虧平衡點(diǎn)的業(yè)務(wù)量=4800/(500-200)=16(萬臺)2013年盈虧平衡點(diǎn)的銷售額=4800/60%=16×500=8000(萬元)(3)2013年安全邊際=17-16=1(萬臺)2013年安全邊際率=1/17×100%=5.88%安全邊際率小于10%,經(jīng)營安全程度為危險(xiǎn)。(4)A=4×10%=0.4(萬臺),B=4+0.5-0.4=4.1(萬臺)C=0.5(萬臺)如下：資料一：2019年F公司營業(yè)收入37500萬元，凈利司2019年簡化的資產(chǎn)負(fù)債表如表7所示：表7資產(chǎn)負(fù)債表簡表(2019年12月31日)單位：萬元資產(chǎn)負(fù)債和股東權(quán)益存貨負(fù)債合計(jì)固定資產(chǎn)0資本公積留存收益資產(chǎn)總計(jì)負(fù)債和股東權(quán)益合計(jì)預(yù)計(jì)F公司2020年?duì)I業(yè)收入會下降20%,銷售凈利率會下降5%,股利支付率為如下：(1)F公司近五年現(xiàn)金與營業(yè)收入之間的關(guān)系如表8所示：表82015-20(2)根(2)根營業(yè)收入現(xiàn)金占用其中存貨與營業(yè)收入的比例為40%,應(yīng)付賬款與營業(yè)收入的比例為20%,預(yù)計(jì)20年初投資10000萬元，2021年年初投資5000萬元，項(xiàng)目建設(shè)期為2年，運(yùn)營期萬元。假設(shè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率為10%,相關(guān)貨幣時(shí)間價(jià)值系數(shù)如表9所示：表9相關(guān)貨N124))年存貨資金需要量；②2020年應(yīng)付賬款需要量。(3)測算F公司2020年固定資產(chǎn)期末賬面凈值和在建工程期末余額。(4)測算F公司2020年留存收計(jì)算F公司擬發(fā)行債券的資本成本(一般模式)。答案：(1)①單位變動資金(b)=(5100-4140)/(38000-26000)=0.08②不020年現(xiàn)金需要量=2060+0.08×37500×(1-20%)=4460(萬元)(2)2020年存貨資金需要量=37500×(1-20%)×40%=12000(萬元),2020年應(yīng)付賬款需要量=37500×(1-20%)×20%=6000(萬元)(3)2020年固定資產(chǎn)期末賬面凈值=(20000-600)-8000=11400(萬元)(4)2020年銷售凈利率=(3000÷37500)×(1-5%)=7.6%2020年留存收益增加額=37500×(1-20%)×7.6%×(1-50%)=1140(萬元)(5)①丁項(xiàng)目各年凈F=4000+750=4750(萬元)12包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期=2+(10000+5000)/4000=5.75(年)②項(xiàng)目凈現(xiàn)值=-10000-5000×(P/F,10%,1)+4000×(P/A,10%,10)×(P/F,10%,2)+75因此該項(xiàng)目具備財(cái)務(wù)可行性。(6)債券資本成本=9%×(1-25%)/(1-2%)=6.末股東權(quán)益總額為3900萬元、資產(chǎn)負(fù)債率為40%;2010年實(shí)現(xiàn)銷售收入8000萬元、凈利潤900萬元，年初的股份總數(shù)為600萬股(含20萬股優(yōu)先股，優(yōu)先股賬面價(jià)值80萬元),2010年2月10日，經(jīng)公司年度股東大會決議，以年初的普通股股數(shù)為基礎(chǔ)，向全體普通股股東每10股送2股；2010年9月1日發(fā)行新股(普通股)150萬股；2010年年末普通股市價(jià)為15元/股。甲公司的普通股化。2010年6月1日甲公司按面值發(fā)行了年利率為3%的可轉(zhuǎn)換債券12萬份，每的因素；(3)計(jì)算2010年的營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)；(時(shí)點(diǎn)指標(biāo)使用平均數(shù)計(jì)算)(4)已知2009年?duì)I業(yè)凈利率為12%,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.2次，權(quán)益乘數(shù)為1.5,用差額分析法依次分析2010年答案：(1)歸屬于普通股股東的凈利潤=凈利潤一優(yōu)先股股利=900—100=800(萬元)年初發(fā)行在外的普通股股數(shù)=600-20=580(萬股)2月10日向全體股東送的股數(shù)=580×2/10=116(萬股)2010年發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)=580+116+150×4/12=746(萬股)基本每股收益=800/746=1.07(元)假設(shè)2010年6月1日全部轉(zhuǎn)股：增加的凈利潤(即減少的稅后利息)=12×1000×3%×7/12×(1-25%)=157.5(萬元)增加的年加權(quán)平均普通股股數(shù)=12×50×7/12=350(萬股)稀釋每股收益=(800+157.5)/(746+350)=0.87(元)年末的市盈率=15/1.07=14.02(倍)年末的普通股每股凈資產(chǎn)=(3900-80)/(580+116+150)=4.52(元)年末的普通股市凈率=15/4.52=3.32(倍)是投資者所獲取報(bào)酬率的穩(wěn)定性；三是利率水平的變動。(3)營業(yè)凈利率=900/8000×100%=11.25%年末的資產(chǎn)總額=3900/(1-40%)=6500(萬元)平均總資產(chǎn)=(4500+6500)/2=5500(萬元)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=8000/5500=1.45(次)平均股東權(quán)益=(3000+3900)/2=3450(萬元)權(quán)益乘數(shù)=5500/3450=1.59(4)營業(yè)凈利率=11.25%;總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=8000/5500=1.45(次)權(quán)益乘數(shù)=5500/3450=1.592009年的凈資產(chǎn)收益率=12%×1.2×1.5=21.6%2010年的凈影響=(11.25%—12%)×1.2×1.5=-1.35%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動對凈資產(chǎn)收益率的影響=11.25%×(1.45-1.2)×1.5=4.22%權(quán)益乘數(shù)變動對凈資產(chǎn)收益率的影響=11.25%×1.45×(1.59-1.5)=1.47%表2公表2公債務(wù)賬面價(jià)值(萬元)β系數(shù)(萬元)(萬元)公司總價(jià)值(萬元)成本(1)確定表2中英文字母代表的數(shù)值(不需要列示計(jì)算過程)。(2)依據(jù)公司(萬元)股票市場價(jià)值(萬公司總價(jià)值(萬元)稅后債務(wù)資本*000/5500)+14%×(4500/5500)=12.27%D=(900—/16%=3656.25E=1500+3656.25=5156.252.債務(wù)市場價(jià)值為1000萬元時(shí)，平構(gòu)更優(yōu)。(1分)買A公司股票，800萬元購買B公司債券，有關(guān)資料如下：(1)目前無風(fēng)險(xiǎn)收益率為6%,市場平均收益率為16%,A公司股票的β系數(shù)為1.2。(2)A公司當(dāng)前每股市價(jià)為12元。預(yù)計(jì)未來每年的每股股利均為2.7元。(3)B公司債券的答案：(1)A公司股票的必要收益率=6%+1.2×(16%-6%)=18%(2)A公司股票的價(jià)值=2.7/18%=15(元),每股價(jià)值15元大于每股市價(jià)12元，A公司股票值16.(2018年)乙公司2017年采用“N/30”的信用條件，全年銷售額(全部為賒銷)為10000萬元，平均收現(xiàn)期為40天，平均存貨量為1000件，每件存貨的量增加10%,達(dá)到1100件，每件存貨的變動成本仍為6萬元，壞賬損失和收賬公司的資本成本為15%,變動成本率為60%。假設(shè)一年按360天計(jì)算，不考慮增增加額。(2)計(jì)算信用條件改變后的應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)期。(3)計(jì)算信用條件答案：(1)現(xiàn)金折扣成本增加額=11000×50%×2%=110(萬元)(2)應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)期=10×50%+40×50%=25(天)(3)應(yīng)收賬款機(jī)會成本增加額= (11000/360×25-10000/360×40)×60%×15%=—-31.25(萬元)(4)存貨機(jī)會成本的增加額=1000×10%×6×15%=90(萬元)(5)應(yīng)收賬款成本的增加額=-31.25+90-200+110=-31.25(萬元)會計(jì)【彩蛋】壓軸卷，考前會在更新哦~軟件(6)邊際貢獻(xiàn)增加額=10000×10%×(1-60%)=400(萬元)(7)稅前損益增加額=400一(-31.25)=431.25(萬元)由于提供現(xiàn)金折扣的信用5年到期，每年12月31日付息。(計(jì)算過程中至少保留小數(shù)點(diǎn)后4位，計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù))要求：(1)2019年1月1日購買該債券并持有債券至到期日的內(nèi)部收益率是多少?(2)假定2020年1月1日的市場利率下降到8%,那么此時(shí)債券的價(jià)值是多少?(3)假定2020年1月1日的市價(jià)為1040元，此時(shí)購買該答案：(1)平價(jià)購入，內(nèi)部收益率與票面利率相同，即為10%。(2)V=100×(P/A,8%,4)+1000×(P/F,8%,4)=100×3.3121+35=1066.21(元)(3)1040=100×(P/A,R,4)+1000×(P/F,R,4)當(dāng)i=9%,100×(P/A,9%,4)+1000×(P2.37(元)(R-8%)/(9%-8%)=(1040-1066.21)/(1032.37-1066.21)R=8.18.M公司計(jì)劃于2020年1月1日從租賃公司融資租入一臺設(shè)備。該設(shè)備價(jià)值為年利率為8%,年租賃手續(xù)費(fèi)率為2%,租金每年末支付1次。要求：(1)計(jì)算租金時(shí)使用的折現(xiàn)率；(2)計(jì)算該設(shè)備的年租金。(3)編制該設(shè)備的租金攤銷計(jì)劃表。(4)若租金改為每年年初支付1次，計(jì)算該設(shè)備的年租金。答案：(1)折現(xiàn)率=8%+2%=10%(2)每年租金=[1000-100×(P/F,10%,5)]/(P/A,10%,5)=(1000—100×0.6209)/3.7908=247.42(萬元)(3)應(yīng)計(jì)租費(fèi)234【注】表中數(shù)據(jù)使用EXCEL的財(cái)務(wù)函數(shù)計(jì)算得出。(4)每年租金(預(yù)付年金)=247.42/(1+10%)=224.93(萬元)19.丁公司2013年12月31日總資產(chǎn)為600000元，其中流動資產(chǎn)為450000元，2013年的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為8次。銷售成本為500000元，凈資產(chǎn)收益率為20%,非經(jīng)營凈收益為-20000元。期末的流動比率為2.5。要求：(1)計(jì)算2013年存貨平均余額。(2)計(jì)算2013年末流動負(fù)債。(3)計(jì)算2013年凈利潤。(4)計(jì)算2013年經(jīng)營凈收益。(5)計(jì)算2013年凈收益營運(yùn)指數(shù)。答案：(1)2013年的存貨平均余額=500000/8=62500(元)(2)2013年末的流動負(fù)債=450000/2.5=180000(元)(3)2013年凈利潤=400000×20%=80000(元)(4)2013年經(jīng)營凈收益=80000-(-20000)=100000(元)(5)2013年的凈收益營運(yùn)指數(shù)=100000/80000=1.252018年第一至第四季度的預(yù)計(jì)產(chǎn)銷量分別是100件、200件、300件和400件，格標(biāo)準(zhǔn)為5元/千克。材料采購款有50%在本季度支付現(xiàn)金，另外50%下一季度支付。資料三：企業(yè)在每季度末的理想現(xiàn)金余額是50000元，且不低于50000元。期借款。短期借款的年利率為10%。按季度付息。借款和還款的數(shù)額均為1000元的整數(shù)倍。假設(shè)新增借款發(fā)生在季度初，歸還借款在季度末。2018年第一季度，在未考慮銀行借貸情況下的現(xiàn)金余缺為26700元，假設(shè)2018年初企業(yè)沒有借款。資料四：2018年末，企業(yè)對第四季度預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行考核分析，第四季度W產(chǎn)品的實(shí)際銷量為450件。實(shí)際材料耗用量為3600千克，實(shí)際材料單價(jià)為6元/千克。要求：(1)根據(jù)資料一計(jì)算①W產(chǎn)品的第一季度現(xiàn)金收入；②資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算中應(yīng)收賬款的年末數(shù)。(2)根據(jù)資料一和資料二計(jì)算①第二季度額。(3)根據(jù)資料三計(jì)算第一季度現(xiàn)金預(yù)算中①取得短期借款金額；②短期借款利息金額；③期末現(xiàn)金余額。(4)根據(jù)資料一、二、四計(jì)算第四季度材料費(fèi)用總額實(shí)際數(shù)與預(yù)算數(shù)之間的差額。(5)根據(jù)資料一、二、四用連環(huán)替代法，答案：(1)W產(chǎn)品的第一季度現(xiàn)金收入=80000+100×1000×60%=140000(元)資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算中應(yīng)收賬款的年末數(shù)=400×1000×40%=160000(元)(2)第二季度預(yù)計(jì)材料期末存貨量=300×10×10%=300(千克)第二季度預(yù)計(jì)材料采購量=300+200×10-200×10×10%=2100(千克)第三季度預(yù)計(jì)材料采購金額=(400×10×10%+300×10-300)×5=15500(元)(3)假設(shè)取得短期借款金額為W元，則：26700+W×(1—10%/4)≥50000解得：W≥23897.44(元)由于借款數(shù)額為1000元的整數(shù)倍，所以，借款24000元。短期借款利息=24000×10%/4=600(元)期末現(xiàn)金余額=26700+24000—600=50100(元)(4)第四季度材料費(fèi)用總額實(shí)際數(shù)與預(yù)算數(shù)之間的差額=3600×6-400×10×5=1600(元)(5)預(yù)算金額=400×10×5=20000實(shí)際單位產(chǎn)品材料用量=3600/450=8實(shí)際金額=450×8×6=21600(元)產(chǎn)品產(chǎn)量對材料費(fèi)用總額實(shí)際數(shù)與預(yù)算數(shù)差額的影響=(450-400)×10×5=2500(元)單位產(chǎn)品材料用量對材料費(fèi)用總額實(shí)際數(shù)與預(yù)算數(shù)差額的影響=450×(8-10)×5=-4500(元)材料單價(jià)對材料費(fèi)用總額實(shí)際數(shù)與預(yù)算數(shù)差額的影響=450×8×(6-5)=3600(元)因性質(zhì)設(shè)立了A、B、C三個作業(yè)成本中心，其中A作業(yè)是被B、C兩個作業(yè)消耗甲產(chǎn)品乙產(chǎn)品產(chǎn)量(件)直接材料成本(元)直接人工成本(元)月A作業(yè)的作業(yè)總成本為50000元，成本動因總量為250小時(shí)，其中：B作業(yè)耗用150小時(shí)，C作業(yè)耗用100小時(shí)。直接追溯至B、C兩個作業(yè)的資源費(fèi)用資料材料成本(元)人工成本(元)作業(yè)成本中心成本動因甲產(chǎn)品乙產(chǎn)品B次數(shù)C小時(shí)(1)計(jì)算A作業(yè)成本分配率以及B、C兩個作業(yè)應(yīng)分配的A作業(yè)的成答案：(1)A作業(yè)成本分配率=50000/250=200(元/小時(shí))B作業(yè)應(yīng)分配的A作(元)(2)B作業(yè)的作業(yè)總成本=30000+15000+30000=75000(元)B作業(yè)的單位(元)C作業(yè)的單位成本=42000/210=200(元/小時(shí))(3)甲產(chǎn)品應(yīng)分配的B作20=24000(元)乙產(chǎn)品應(yīng)分配的B作業(yè)的作業(yè)成本=150×200=30000(元)乙產(chǎn)品應(yīng)分配的C作業(yè)的作業(yè)成本=200×90=18000(元)(4)甲產(chǎn)品的總成本=800殘值為5萬元(與稅法規(guī)定的凈殘值相同),按直線法計(jì)提折舊。新設(shè)備投產(chǎn)時(shí)幣時(shí)間價(jià)值系數(shù)如下表所示(略):要求：(1)計(jì)算新設(shè)備每年折舊額。(2)投入使用后第5年現(xiàn)金凈流量(NCF5)。(4)計(jì)算原始投資額。(5)計(jì)算新設(shè)備購置項(xiàng)目的凈現(xiàn)值(NPV)。要求：(1)計(jì)算新設(shè)備每年折舊額。(2)計(jì)算使用后第5年現(xiàn)金凈流量(NCF5)。(4)計(jì)算原始投資額。(5)計(jì)算新設(shè)備購答案：(1)年折舊額=(100-5)/5=19(萬元)(2)(萬元)(3)NCF5=30+5+10=45(萬元)(4)原始投資額=100+10=110(萬元)(5)凈現(xiàn)值=30×(P/A,12%,4)+45×(P/F,12%,5)—100×20%—10—100×80%×(P/F,12%,1)=30×3.0373+45×0.8929=15.22(萬元)30元/千克，假設(shè)不存在缺貨。(2)從T企業(yè)購買該材料，每次訂貨費(fèi)用為60貨量為400千克，每日耗用量為300千克。要求：(1)利用經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型，答案：或：相關(guān)存貨總成本=13200×30×(1-300/400)=99000(元)(3)從T企業(yè)購買材料的相關(guān)存貨總成本為99000元小于從S企業(yè)購買材料的相關(guān)存貨總成本180000元，所以丙公司應(yīng)該選擇T企業(yè)作為供應(yīng)商。24.(2014年)丙公司只生產(chǎn)銷售H產(chǎn)品，其銷售量預(yù)測相關(guān)資料如下表所示：銷售量預(yù)測相關(guān)資料預(yù)測銷售量(噸)實(shí)際銷售量(噸)公司擬使用修正的移動平均法預(yù)測2014年銷售量，并以此為基礎(chǔ)確定產(chǎn)品銷售價(jià)格，樣本期為3期。2014年公司目標(biāo)利潤總額(不考慮所得稅)為307700元。完全成本總額為800000元。H產(chǎn)品適用的消費(fèi)稅稅率為5%。要求：(1)假設(shè)樣本期為3期，使用移動平均法預(yù)測2014年H產(chǎn)品的銷售量。(2)使用修正的移動平均法預(yù)測2014年H產(chǎn)品的銷售量。(3)使用目標(biāo)利潤法確定2014年H產(chǎn)品的銷售價(jià)格。答案：(1)2014年H產(chǎn)品的銷售量=(1050+1020+1080)/3=1050(噸)(2)2014年H產(chǎn)品的銷售量=1050+(1050-1040)=1060(噸)會計(jì)考前超壓卷，軟件考前一周更新，(3)(元)25.(2018年)己公司和庚公司是同一行業(yè)、規(guī)模相近的兩家上市公司。有關(guān)資料如下：資料一：己公司2017年普通股股數(shù)為10000萬股，每股收益為2.31元。部分財(cái)務(wù)信息如下表所示。己公司部分財(cái)務(wù)信2017年末數(shù)據(jù)2017年度數(shù)據(jù)負(fù)債合計(jì)營業(yè)收入凈利潤資產(chǎn)總計(jì)資料二：己公司股票的β系數(shù)為1.2,無風(fēng)險(xiǎn)收益率為4%,證券市場平均收益率為9%。己公司每年按每股3元發(fā)放固定現(xiàn)金股利。目前該公司的股票市價(jià)為46.20元。資料三：己公司和庚公司2017年的部分財(cái)務(wù)指標(biāo)如下表所示。己公司和庚公司部分財(cái)務(wù)指標(biāo)己公司庚公司凈資產(chǎn)收益率(按期末數(shù)計(jì)算)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)(按期末數(shù)計(jì)算)營業(yè)現(xiàn)金比率每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量(元)*市盈率(倍)*內(nèi)的“*”表示省略的數(shù)據(jù)。資料四：庚公司股票的必要收益率為11%。該公司2017年度股利分配方案是每股現(xiàn)金股利1.5元(即D0=1.5),預(yù)計(jì)未來各年的股利年增長率為6%。目前庚公司的股價(jià)為25元。要求：(1)根據(jù)資料一和資過程)。(2)根據(jù)要求(1)的計(jì)算結(jié)果和資料三，回答下列問題：①判斷己公38800=0.59D=15000/200000×100%=7.5%E=15000/10000=率=4%+1.2×(9%—4%)=10%②己公司股票的價(jià)值=3/10%=30(元)③由于“減持”該股票。(4)①庚公司股票的內(nèi)部收益率=1.5×(1+6%)/25+6%26.某企業(yè)現(xiàn)著手編制2011年6月份的現(xiàn)金收支計(jì)劃。預(yù)計(jì)2011年6月月初現(xiàn)金余額為8000元；月初應(yīng)收賬款4000元，預(yù)計(jì)月內(nèi)可收回80%;本月銷貨50000元，預(yù)計(jì)月內(nèi)收款比例為50%;本月采購材料8000元，預(yù)計(jì)月內(nèi)付款70%;借款金額為1000元的整數(shù)倍；且補(bǔ)償性余額比率為10%,答案：經(jīng)營現(xiàn)金收入=4000×80%+50000×50%=28200(元)經(jīng)營現(xiàn)金支出=8000×70%+5000+8400+16000+900=35900(元)現(xiàn)金余缺=8000+28200-(35900+10000)=-9700(元)由于現(xiàn)金余缺小于0,故需要向銀行借款。設(shè)借借款的實(shí)際利率=10%/(1-10%)=11.11%現(xiàn)金月末余額=17000-9700=7300期數(shù)(n)46要求：(1)計(jì)算項(xiàng)目靜態(tài)投資回收期。(2)計(jì)算項(xiàng)目凈現(xiàn)值。(3)評價(jià)項(xiàng)目答案：(1)項(xiàng)目靜態(tài)投資回收期=1800/400=4.5(年)(2)項(xiàng)目凈現(xiàn)值=-1800+400×(P/A,10%,6)+500×(P/A,10%,4F,10%,10)=-1800+400×4.3553+500×3.169(萬元)(3)項(xiàng)目凈現(xiàn)值大于0,所以項(xiàng)目投資可行。28.假設(shè)本金為100元，年利率為10%,一年計(jì)息2次，即一年復(fù)利2次。(1)計(jì)算第一年年末的本利和；(2)計(jì)算第一年應(yīng)該承擔(dān)的利息；(3)計(jì)算年實(shí)際答案：一年計(jì)息2次，則每次復(fù)利的利率=10%/2=5%,一年后的本利和(復(fù)利終值)=100×(1+5%)2,按照復(fù)利計(jì)算的年利息=100×(1+5%)2-100=100×[(1+5%)2-1],實(shí)際利率=100×[(1+5%)2-1]/100=(1+5%)2-1。29.(2017年)甲公司在2016年第4季度按照定期預(yù)算法編制2017年度的預(yù)算，部分資料如下：資料一：2017年1～4月的預(yù)計(jì)銷售額分別為600萬元、1000萬元、650萬元和750萬元。資料二：公司的目標(biāo)現(xiàn)金余額為50萬元，經(jīng)測算，2017年3月末預(yù)計(jì)“現(xiàn)金余缺”為30萬元，公司計(jì)劃采用短期借款的方式解決資金短缺。資料三：預(yù)計(jì)2017年1～3月凈利潤為90萬元，沒有進(jìn)行股利分配。資料四：假設(shè)公司每月銷售額于當(dāng)月收回20%,下月收回70%,其余10%將于第三個月收回；公司當(dāng)月原材料金額相當(dāng)于次月全月銷售額的60%,購貨款于次月一次付清；公司第1、2月份短期借款沒有變化。資料五：公司2017年3月31日的預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表(簡表)如下表所示：甲公司2017年3月31日的預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表(簡表)單位：萬元資產(chǎn)月末余額負(fù)債與股東權(quán)益月末余額存貨**固定資產(chǎn)凈額*資產(chǎn)總計(jì)*負(fù)債與股東權(quán)益總計(jì)*列