證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)考試題庫(kù)（含答案）

（新版）證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)考試題庫(kù)（含答案）

單選題

1.在斐本資產(chǎn)定價(jià)模型中，資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦的假設(shè)是指Ooi.交易沒(méi)有成

本II.不考慮對(duì)紅利、股息及資本利得的征稅III.信息在市場(chǎng)中自由流動(dòng)IV.市

場(chǎng)只有一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸利率，在借貸和賣(mài)空上沒(méi)有限制

A、I、II、III

B、I、II、IV

C、IIVIIIXIV

D、I、IIvIIIvIV

答案：D

解析：資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦，“摩擦”是指市場(chǎng)對(duì)資本和信息自由流動(dòng)的阻礙。因

此，該假設(shè)意味著：在分析問(wèn)題的過(guò)程中，不考慮交易成本和對(duì)紅利、股息及資

本利得的征稅；信息在市場(chǎng)中自由流動(dòng)；任何證券的交易單位都是無(wú)限可分的；

市場(chǎng)只有一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸利率；在借貸和賣(mài)空上沒(méi)有限制。

2.投資規(guī)劃中，進(jìn)行資產(chǎn)配置的目標(biāo)是（）o

Av風(fēng)險(xiǎn)最小化

B、收益最大化

C、風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡

D、效用最大化

答案：C

解析：資產(chǎn)配置是指依據(jù)所要達(dá)到的理財(cái)目標(biāo)，按資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)最低與報(bào)酬最佳的

原則，將資金有效地分配在不同類(lèi)型的斐產(chǎn)上，構(gòu)建達(dá)到增強(qiáng)投資組合報(bào)酬與控

制風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)投資組合。

3.行業(yè)的生命周期可分為（）四個(gè)階段。

A、上升階段、下跌階段、盤(pán)整階段、跳動(dòng)階段

B、幼稚階段、成長(zhǎng)階段、成熟階段、衰退階段

C、主要趨勢(shì)階段、次要趨勢(shì)階段、短暫趨勢(shì)階段'微小趨勢(shì)階段

D、盤(pán)整階段、活躍階段、拉升階段、出貨階段

答案：B

解析：通常，每個(gè)行業(yè)都要經(jīng)歷一個(gè)由成長(zhǎng)到衰退的發(fā)展演變過(guò)程，這個(gè)過(guò)程便

稱(chēng)為行業(yè)的生命周期，一般地可分為幼稚階段、成長(zhǎng)階段、成熟階段和衰退階段

四個(gè)階段。

4.關(guān)于久期分析，下列說(shuō)法正確的有（）。I.久期分析又稱(chēng)為持續(xù)期分析或期

限彈性分析II.主要用于衡量利率變動(dòng)對(duì)銀行整體經(jīng)濟(jì)價(jià)值的影響III.未考慮當(dāng)

利率水平變化時(shí)，各種金融產(chǎn)品因基準(zhǔn)利率的調(diào)整幅度不同產(chǎn)生的利率風(fēng)險(xiǎn)

IV.是一種相對(duì)初級(jí)并且粗略的利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法

A、IxII

B、IIIvIV

C、I、III、IV

D、I、II、IV

答案：A

解析：川、IV兩項(xiàng)屬于缺口分析的局限性。

5.關(guān)于金融衍生工具的特征，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、不要求初始凈投斐，或與對(duì)市場(chǎng)情況變化有類(lèi)似反應(yīng)的其他類(lèi)型合同相比，

要求很少的初始凈投資

B、一般在當(dāng)期結(jié)算

C、其價(jià)值隨特定利率、金融工具價(jià)格、商品價(jià)格、匯率、價(jià)格指數(shù)、費(fèi)率指數(shù)'

信用等級(jí)、信用指數(shù)或其他類(lèi)似變量的變動(dòng)而變動(dòng)，變量為非金融變量的，該變

量與合同的任一方不存在特定關(guān)系

D、在未來(lái)某一日期結(jié)算

答案：B

解析：B項(xiàng)，金融衍生工具一般不在當(dāng)期結(jié)算，而是在未來(lái)某一日期結(jié)算。

6.證券組合的實(shí)際平均收益率與由證券市場(chǎng)線(xiàn)所給出的該證券組合的期望收益

率之間的差被定義為（）。

A、特雷諾指數(shù)

B、道瓊斯指數(shù)

C、詹森指數(shù)

D、夏普指數(shù)

答案：C

解析：詹森指數(shù)是1969年由詹森提出的，它以證券市場(chǎng)線(xiàn)為基準(zhǔn)，指數(shù)值實(shí)際

上就是證券組合的實(shí)際平均收益率與由證券市場(chǎng)線(xiàn)所給出的該證券組合的期望

收益率之間的差。

7.傳統(tǒng)體制下的直接傳導(dǎo)機(jī)制的特點(diǎn)有。。I時(shí)滯短，方式簡(jiǎn)單，作用效應(yīng)快

II信貸、現(xiàn)金計(jì)劃從屬于實(shí)物分配計(jì)劃，中央銀行無(wú)法主動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)控II

I缺乏中間變量，政策靈活性不足，會(huì)造成經(jīng)濟(jì)較大的波動(dòng)IV企業(yè)對(duì)銀行依賴(lài)

性強(qiáng)

A、I、II、III、IV

B、I、II、III

C、II、III、IV

D、I、III、IV

答案：A

解析：其特點(diǎn)是：①時(shí)滯短，方式簡(jiǎn)單，作用效應(yīng)快；②信貸、現(xiàn)金計(jì)劃從屬于

實(shí)物分配計(jì)劃，中央銀行無(wú)法主動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)控；③缺乏中間變量，政策靈活

性不足，會(huì)造成經(jīng)濟(jì)較大的波動(dòng)；④企業(yè)對(duì)銀行依賴(lài)性強(qiáng)。

8.（2017年）信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系通常包括（）。［財(cái)務(wù)指標(biāo)II潛在指標(biāo)川顯

現(xiàn)指標(biāo)V信息指標(biāo)

A、I、III

B、I、II、III

C、II、III

D、川、IV

答案：c

解析：風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系通常包括潛在指標(biāo)和顯現(xiàn)指標(biāo)兩大類(lèi)。前者主要用于潛

在因素或征兆信息的定量分析，后者用于顯現(xiàn)因素或現(xiàn)狀信息的量化。

9.美國(guó)哈佛商學(xué)院教授邁克爾?波特認(rèn)為，一個(gè)行業(yè)內(nèi)存在著O種基本競(jìng)爭(zhēng)力

量。

A、3

B、4

C、5

D、6

答案：C

解析：美國(guó)哈佛商學(xué)院教授邁克爾?波特認(rèn)為，一個(gè)行業(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)的局面源于其

內(nèi)在的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)。一個(gè)行業(yè)內(nèi)存在著五種基本競(jìng)爭(zhēng)力量，即潛在進(jìn)入者、替代品'

供給方、需求方以及行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者。

10.在上升趨勢(shì)中，將兩個(gè)低點(diǎn)連成一條直線(xiàn)，得到（）o

A、軌道線(xiàn)

B、壓力線(xiàn)

C、上升趨勢(shì)線(xiàn)

D、下降趨勢(shì)線(xiàn)

答案：C

解析:連接一段時(shí)間內(nèi)價(jià)格波動(dòng)的高點(diǎn)或低點(diǎn)可畫(huà)出一條趨勢(shì)線(xiàn)。在上升趨勢(shì)中，

將兩個(gè)低點(diǎn)連成一條直線(xiàn)，就得到上升趨勢(shì)線(xiàn)；在下降趨勢(shì)中，將兩個(gè)高點(diǎn)連成

一條直線(xiàn)，就得到下降趨勢(shì)線(xiàn)。

11.張女士分期購(gòu)買(mǎi)一輛汽車(chē)，每年年末支付10000元，分5次付清，假設(shè)年利

率為5%,則該項(xiàng)分期付款相當(dāng)于現(xiàn)在一次性支付()元。

A、55265

B、43259

G43295

D、55256

答案：C

解析：根據(jù)年金現(xiàn)值的公式，該項(xiàng)分期付款的現(xiàn)金流的現(xiàn)值為：PV=C/r[1-1/

(1+r)t]=(10000/5%)[1-1/(1+5%)5]=43295

12.有效債務(wù)管理的考慮因素應(yīng)該有()。I貸款需求II家庭現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)實(shí)力III

預(yù)期收支情況IV還款能力V選擇貸款期限與首期用款及還貸方式

A、I、II、III、IV

B、II、III、IV、V

C、I、II、IV、V

D、IIII、IV、V

答案：D

解析：有效債務(wù)管理的考慮因素：（1）貸款需求；（2）家庭現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)實(shí)力；（3）

預(yù)期收支情況；（4）還款能力；（5）合理選擇貸款種類(lèi)和擔(dān)保方式；（6）選

擇貸款期限與首期用款及還貸方式；（7）信貸策劃特殊情況的處理（例如還款

期內(nèi)銀行利率調(diào)整對(duì)還款額的影響，住房公積金貸款的選擇，提前還貸）。

13.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，其影響因素有O。I.營(yíng)業(yè)收

入II.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)川.流動(dòng)資產(chǎn)IV.財(cái)務(wù)費(fèi)用

A、I、II、III

B、I、III

GIIvIIIxIV

D、II、IV

答案：B

解析：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是營(yíng)業(yè)收入與全部流動(dòng)資產(chǎn)的平均余額的比值。其計(jì)算公

式為：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)（次）公式中的平均流動(dòng)資產(chǎn)

是資產(chǎn)負(fù)債表中的流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)期初數(shù)與期末數(shù)的平均數(shù)。

14.引入無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸后，（）。I.所有投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的選擇是相同的II.所

有投資者選擇的最優(yōu)證券組合是相同的川.線(xiàn)性有效邊界對(duì)所有投資者來(lái)說(shuō)是相

同的IV.所有投資者對(duì)證券的協(xié)方差的估計(jì)變得不同了

A、I、II

B、II、III

C、I、III

D、IIIxIV

答案：c

解析：引入無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸后，市場(chǎng)上只有一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸利率，在借貸和賣(mài)空上沒(méi)

有限制，因此線(xiàn)性有效邊界對(duì)所有投資者來(lái)說(shuō)是相同的，從而導(dǎo)致所有投資者對(duì)

風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的選擇也是相同的。

15.以下會(huì)影響客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的因素有。。I年齡II風(fēng)險(xiǎn)偏好III性別I

V投資目的V職業(yè)

A、I、II、III

B、I、II、IILV

C、I、II、III、IV、V

D、II、III、IV

答案：B

解析：客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的影響因素包括客戶(hù)年齡、受教育情況、收入、職業(yè)和

財(cái)富規(guī)模、資金的投斐期限、主觀風(fēng)險(xiǎn)偏好、其他影響因素，其中，費(fèi)金的投資

期限包括：景氣循環(huán)、復(fù)利效應(yīng)'投資期限。其他因素包括：客戶(hù)的性別'家庭

情況、和就業(yè)狀況等因素。

16.下列關(guān)于影響個(gè)人信貸能力的因素，說(shuō)法正確的是。。I年齡較小或較大，

其還款能力均不佳，通常，借款人的年齡在25到55歲之間，較為容易獲得貸款

II收入越高，還款能力越強(qiáng)III職業(yè)工作穩(wěn)定，職業(yè)收入也穩(wěn)定，還款能力越

強(qiáng)IV通常，工作時(shí)間較長(zhǎng)的人士，收入較高，工作較穩(wěn)定，還款能力相對(duì)較高

V借款人若每月收入較高，負(fù)債也較高，則還款能力相對(duì)較弱，通常，新舊貸款

每月的還款額不超過(guò)個(gè)人月收入的60%

A、I、II、III、IV

B、I、II、IILV

C、I、II、IV、V

D、I、II、III、IV、V

答案：A

解析：V項(xiàng)，借款人若每月收入較高，負(fù)債也較高，則還款能力相對(duì)較弱，通常，

新舊貸款每月的還款額不超過(guò)個(gè)人月收入的50%。影響個(gè)人信貸能力的因素：（1）

年齡：年齡較小或較大，其還款能力均不佳，通常，借款人的年齡在25到55

歲之間，較為容易獲得貸款。（2）收入情況：收入越高，還款能力越強(qiáng)。（3）

身體狀況：身體狀況越好，越容易獲得貸款。（4）職業(yè)性質(zhì)：職業(yè)工作穩(wěn)定，

職業(yè)收入也穩(wěn)定，還款能力越強(qiáng)。（5）負(fù)債：借款人若每月收入較高，負(fù)債也

較高，則還款能力相對(duì)較弱，通常，新舊貸款每月的還款額不超過(guò)個(gè)人月收入的

50%。（6）工作時(shí)間：通常，工作時(shí)間較長(zhǎng)的人士，收入較高，工作較穩(wěn)定，還

款能力相對(duì)較高。

17.（2017年）下列關(guān)于簡(jiǎn)單型消極投資策略的說(shuō)法中，正確的有（）oI放棄了

從市場(chǎng)環(huán)境變化中獲利的可能H具有交易成本和管理費(fèi)用最小化的優(yōu)勢(shì)川交易

成本和管理費(fèi)用極高IV適用于資本市場(chǎng)環(huán)境和投資者偏好變化不大的情況

A、I、III

B、I、II、IV

C、II、IV

D、I、IIIxIV

答案：B

解析：簡(jiǎn)單型消極投資策略具有交易成本和管理費(fèi)用最小化的優(yōu)勢(shì)，但同時(shí)也放

棄了從市場(chǎng)環(huán)境變化中獲利的可能。適用于斐本市場(chǎng)環(huán)境和投費(fèi)者偏好變化不大,

或者改變投資組合的成本大于收益的情況。

18.下面哪個(gè)關(guān)于假設(shè)檢驗(yàn)的論述是不正確的？（）

A、第二類(lèi)錯(cuò)誤指在原假設(shè)錯(cuò)誤時(shí)，未能拒絕原假設(shè)的錯(cuò)誤

B、假設(shè)檢驗(yàn)是依據(jù)來(lái)自某總體的樣本計(jì)算的統(tǒng)計(jì)量，推斷總體參數(shù)

C、在其他條件相同的時(shí)候，降低犯第一類(lèi)錯(cuò)誤的代價(jià)是增加犯第二類(lèi)錯(cuò)誤的概

率

D、對(duì)于P值決策規(guī)則，就是說(shuō)如果P值大于顯著性水平，則拒絕原假設(shè)

答案：D

解析：D項(xiàng)，當(dāng)所觀察到的P值低于(不高于)顯著性水平時(shí)，可以拒絕原假設(shè)。

19.積極債券組合管理的水平分析法的核心是通過(guò)對(duì)未來(lái)()的變化就期末的價(jià)

格進(jìn)行估計(jì)，并據(jù)此判斷現(xiàn)行價(jià)格是否被誤定。

A、利率

B、凸性

C、期限

D、久期

答案：A

解析：通常水平分析法的核心是通過(guò)對(duì)未來(lái)利率的變化就期末的價(jià)格進(jìn)行估計(jì),

并據(jù)此判斷現(xiàn)行價(jià)格是否被誤定以決定是否買(mǎi)進(jìn)。管理人員通過(guò)對(duì)收益率發(fā)生概

率的估計(jì)，判斷債券的風(fēng)險(xiǎn)，為投資提供依據(jù)。

20.()往往出現(xiàn)在行情趨勢(shì)的末端，而且伴隨著大的成交量。

A、普通缺口

B、突破缺口

C、持續(xù)性缺口

D、消耗性缺口

答案：D

解析：A項(xiàng)，普通缺口經(jīng)常出現(xiàn)在股價(jià)整理形態(tài)中，特別是出現(xiàn)在矩形或?qū)ΨQ(chēng)三

角形等整理形態(tài)中；B項(xiàng)，突破缺口是證券價(jià)格向某一方向急速運(yùn)動(dòng)，跳出原有

形態(tài)所形成的缺口；C項(xiàng)，持續(xù)性缺口是在證券價(jià)格向某一方向有效突破之后，

由于急速運(yùn)動(dòng)而在途中出現(xiàn)的缺口。

21.現(xiàn)金管理是對(duì)現(xiàn)金和流動(dòng)資產(chǎn)的日常管理，其目的不在于()o

A、滿(mǎn)足日常的、周期性支出的需求

B、滿(mǎn)足應(yīng)急斐金的需求

C、滿(mǎn)足目前消費(fèi)的需求

D、滿(mǎn)足財(cái)富積累與投資獲利的需求

答案：C

解析：現(xiàn)金管理的目的可歸納為：①滿(mǎn)足日常的'周期性支出的需求；②滿(mǎn)足財(cái)

富積累與投資獲利的需求；③滿(mǎn)足應(yīng)急資金的需求；④滿(mǎn)足未來(lái)消費(fèi)的需求。

22.根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行的有關(guān)制度規(guī)定，下列各項(xiàng)中，。屬于證券公司從事證券投

資顧問(wèn)的禁止行為。I誘導(dǎo)客戶(hù)進(jìn)行不必要的證券買(mǎi)賣(mài)II向客戶(hù)保證證券交易收

益或承諾賠償客戶(hù)證券投資損失川拒絕接受不符合規(guī)定的交易指令I(lǐng)V接受客戶(hù)

的全權(quán)委托

A、I、II、III

B、I、II、IV

C、I、IIIxIV

D、II、IIIxIV

答案:B

解析：證券公司在從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)過(guò)程中禁止下列行為：①接受客戶(hù)的全

權(quán)委托而決定證券買(mǎi)賣(mài)、選擇證券種類(lèi)、決定買(mǎi)賣(mài)數(shù)量或者買(mǎi)賣(mài)價(jià)格；②以任何

方式對(duì)客戶(hù)證券買(mǎi)賣(mài)的收益或者賠償證券買(mǎi)賣(mài)的損失作出承諾；③為謀取傭金收

入，誘使客戶(hù)進(jìn)行不必要的證券買(mǎi)賣(mài)；④代理買(mǎi)賣(mài)法律規(guī)定不得買(mǎi)賣(mài)的證券。

23.下列屬于積累者特點(diǎn)的是（）。I擔(dān)心財(cái)富不夠用，致力于積累財(cái)富II命運(yùn)

論者，不擔(dān)心財(cái)務(wù)保障III有賺錢(qián)機(jī)會(huì)時(shí)不排斥借錢(qián)滾錢(qián)IV從不向人借錢(qián)，也

不循環(huán)信用

A、I

B、II、III

C、III、IV

D、I、II、III、IV

答案：A

解析：該題考查客戶(hù)理財(cái)價(jià)值觀。

客戶(hù)類(lèi)價(jià)值觀q

(1)量入為出,買(mǎi)東西會(huì)精打細(xì)算;(2)從不向人借錢(qián)，廓用幽信

儲(chǔ)藏者“

用；(3)有儲(chǔ)蓄習(xí)慣，仔細(xì)分析投資方條、

(1)擔(dān)心財(cái)富不夠用，致力于積累財(cái)富；(2)量出為入，開(kāi)源重于節(jié)流；

積累者。

(3)有賺錢(qián)機(jī)會(huì)時(shí)科際借錢(qián)滾錢(qián)■

(1)嫌銅臭,不讓金錢(qián)左右人生；(2)命運(yùn)論者,不擔(dān)心財(cái)務(wù)保障；(3)

修道士。

缺乏規(guī)劃概念,不量出量入，

(1)喜歡花錢(qián)的感覺(jué)，花的比懈多；(2)常常借錢(qián)或信用卡頻額度;

揮霍者，

(3)透支未來(lái)，沖動(dòng)型消費(fèi)善，

(1)討厭處理錢(qián)的事情，也不求助專(zhuān)家；(2)不借錢(qián)不用信用卡，理財(cái)

逃避者。

單純化；(3)除存款外不做其他投資，煩惱少“

24.下列說(shuō)法正確的有Ooi.陰線(xiàn)K線(xiàn)表明收盤(pán)價(jià)小于開(kāi)盤(pán)價(jià)II.當(dāng)最高價(jià)

等于收盤(pán)價(jià)時(shí)，K線(xiàn)沒(méi)有上影線(xiàn)III.陽(yáng)線(xiàn)K線(xiàn)表明收盤(pán)價(jià)大于開(kāi)盤(pán)價(jià)IV.當(dāng)最高

價(jià)等于最低價(jià)、收盤(pán)價(jià)、開(kāi)盤(pán)價(jià)時(shí)，畫(huà)不出K線(xiàn)

AvI、IIvIII、IV

B、II、III、IV

GI、IIvIII

D、I、II、IV

答案：c

解析：當(dāng)最高價(jià)、最低價(jià)、收盤(pán)價(jià)、開(kāi)盤(pán)價(jià)4個(gè)價(jià)格相等時(shí)，可以畫(huà)出一字型K

線(xiàn)。

25.動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置的目標(biāo)在于，在不提高系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或投資組合波動(dòng)性的前提下

提高（）o

A、短期報(bào)酬

B、長(zhǎng)期報(bào)酬

C、回報(bào)率

D、總收益

答案：B

解析：動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置是根據(jù)資本市場(chǎng)環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件對(duì)資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)

整，從而增加投資組合價(jià)值的積極戰(zhàn)略。動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置的目標(biāo)在于，在不提高系

統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或投資組合波動(dòng)性的前提下提高長(zhǎng)期報(bào)酬。

26.證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的原則包括（）oI獨(dú)立客觀II依法合規(guī)III誠(chéng)實(shí)守信I

V保密原則V公平維護(hù)客戶(hù)利益

A、I、II、III、

B、IIvIIIxIV、V

C、II、IIIvV

D、I、II、III、IV、V

答案：C

解析：證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的原則：（1）依法合規(guī)；（2）誠(chéng)實(shí)守信；（3）公平

維護(hù)客戶(hù)利益。

27.（2016年）張先生因?yàn)樵?jīng)投資失敗，不愿意再接觸股票等有風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，連

投資顧問(wèn)推薦的一些保本收益型的產(chǎn)品都不感興趣，害怕再遭受損失，張先生的

這種態(tài)度說(shuō)明了他屬于（）投資者。

A、風(fēng)險(xiǎn)偏好型

B、風(fēng)險(xiǎn)中立型

C、風(fēng)險(xiǎn)厭惡型

D、無(wú)法判斷

答案：C

解析：風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度消極，非常注重資金安全，不愿為增加收

益而承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，極力回避風(fēng)險(xiǎn)。

28.機(jī)構(gòu)投資者在資金來(lái)源、投資目的等方面雖然不相同，但一般具有（）的特

點(diǎn)。I.收集和分析信息的能力強(qiáng)II.可通過(guò)適當(dāng)?shù)撵钞a(chǎn)組合以分散風(fēng)險(xiǎn)川.只

強(qiáng)調(diào)盈利IV.投資資金來(lái)源分散而量小

A、IxII

B、I、III

C、IvIV

D、II、IV

答案：A

解析：各類(lèi)機(jī)構(gòu)投資者的資金來(lái)源、投資目的、投資方向雖各不相同，但一般都

具有投資的資金量大、收集和分析信息的能力強(qiáng)'注重投資的安全性、可通過(guò)有

效的資產(chǎn)組合以分散投資風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)市場(chǎng)影響大等特點(diǎn)。

29.（2017年）在信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析中，比較側(cè)重定量分析的是（）。

A、黑色預(yù)警法

B、藍(lán)色預(yù)警法

C、紅色預(yù)警法

D、橙色預(yù)警法

答案：B

解析：在實(shí)踐中，根據(jù)運(yùn)作機(jī)制的不同，將風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方法分為黑色預(yù)警法、藍(lán)色

預(yù)警法和紅色預(yù)警法。其中，藍(lán)色預(yù)警法側(cè)重定量分析。

30.客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)特征的內(nèi)容包括了()方面。I風(fēng)險(xiǎn)偏好II風(fēng)險(xiǎn)厭惡III風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知

度IV實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力

A、I、II、III、IV

B、I、IV

C、II、III、IV

D、I、III、IV

答案：D

解析:客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)特征由風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度和實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力三個(gè)方面構(gòu)成。

31.假如你有一筆資金收入，若目前領(lǐng)取可得10000元，而3年后領(lǐng)取可得1500

0元。如果當(dāng)前你有一筆投資機(jī)會(huì)，年復(fù)利收益率為20%,每年計(jì)息一次，則下

列表述正確的是(??)o

A、3年后領(lǐng)取更有利

B、無(wú)法比較何時(shí)領(lǐng)取更有利

C、目前領(lǐng)取并進(jìn)行投資更有利

D、目前領(lǐng)取并進(jìn)行投資和3年后領(lǐng)取沒(méi)有區(qū)別

答案：C

解析：若將10000元領(lǐng)取后進(jìn)行投資，年利率為20%,每年計(jì)息一次，3年后的

終值為：FV=10000X(1+0.2)3=17280(元)。將10000元領(lǐng)取后進(jìn)行投資3年，

比3年后領(lǐng)取可得的15000元更多，因此應(yīng)該目前領(lǐng)取并進(jìn)行投資。

32.隨著行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)的成熟、生產(chǎn)成本的降低和市場(chǎng)需求的擴(kuò)大，新行業(yè)從幼

稚期邁入成長(zhǎng)期，其變化是（）。

A、由低風(fēng)險(xiǎn)、低收益變?yōu)楦唢L(fēng)險(xiǎn)、高收益

B、由圖風(fēng)險(xiǎn)'低收益變?yōu)殛嘛L(fēng)險(xiǎn)'圖收益

C、由低風(fēng)險(xiǎn)'局收益變?yōu)樨L(fēng)險(xiǎn)'圖收益

D、由高風(fēng)險(xiǎn)、低收益變?yōu)榈惋L(fēng)險(xiǎn)'高收益

答案：B

解析：在幼稚期后期，隨著行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)的成熟、生產(chǎn)成本的降低和市場(chǎng)需求的

擴(kuò)大，新行業(yè)便逐步由高風(fēng)險(xiǎn)、低收益的幼稚期邁入高風(fēng)險(xiǎn)'高收益的成長(zhǎng)期。

33.下列關(guān)于時(shí)間價(jià)值與利率的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）o

A、現(xiàn)值（PV）,即貨幣現(xiàn)在的價(jià)值，一般是指期初價(jià)值

B、終值（FV）,即貨幣在未來(lái)某個(gè)時(shí)間點(diǎn)上的價(jià)值，一般指期末價(jià)值

C、時(shí)間（t）,是貨幣價(jià)值的參照系數(shù)

D、利率（或通貨膨脹率）（r）,是影響金錢(qián)時(shí)間價(jià)值程度的衡定要素

答案：D

解析：該題考查時(shí)間價(jià)值與利率。時(shí)間價(jià)值與利率的基本參數(shù)：（1）現(xiàn)值（PV）：

是將來(lái)貨幣金額的現(xiàn)在價(jià)值。（2）終值（FV）：貨幣在未來(lái)某個(gè)時(shí)間點(diǎn)上的價(jià)

值。如果一定金額的本金按照單利計(jì)算若干期后的本利和，則稱(chēng)為單利終值；如

果一定金額的本金按照復(fù)利計(jì)算若干期后的本利和，則稱(chēng)為復(fù)利終值。（3）時(shí)

間U）：貨幣價(jià)值的參照系數(shù)。（4）利率（或通貨膨脹率）（r）：影響金錢(qián)

的時(shí)間價(jià)值程度的波動(dòng)要素。D項(xiàng)，利率（或通貨膨脹率）（r）,是影響金錢(qián)

時(shí)間價(jià)值程度的波動(dòng)要素。

34.下列一般不屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額指標(biāo)的是O。

A、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值限額

B、頭寸限額

C、資本限額

D、止損限額

答案：C

解析：限額管理是對(duì)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制的一項(xiàng)重要手段。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

限額指標(biāo)主要包括：頭寸限額、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）限額'止損限額、敏感度限額、

期限限額'幣種限額和發(fā)行人限額等。

35.在進(jìn)行證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中，最根本、最核心的條件是（??）o

A、市場(chǎng)行為涵蓋一切信息

B、證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)

C、歷史會(huì)重演

D、投資者都是理性的

答案：B

解析：證券市場(chǎng)技術(shù)分析是以一定的假設(shè)條件為前提的，這些假設(shè)是：市場(chǎng)行為

涵蓋一切信息（是進(jìn)行技術(shù)分析的基礎(chǔ)）；證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)（進(jìn)行技術(shù)分析

最根本、最核心的條件）；歷史會(huì)重演（從人的心理因素方面考慮的）。

36.下列不是行業(yè)輪動(dòng)的驅(qū)動(dòng)因素的有（）oI出口拉動(dòng)II進(jìn)口拉動(dòng)III策略驅(qū)

動(dòng)IV政府驅(qū)動(dòng)

A、III、IV

B、II、III

C、I、II、III、IV

D、II、DI、IV

答案：B

解析：行業(yè)輪動(dòng)的驅(qū)動(dòng)因素1.市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)的分析主線(xiàn)是沿著對(duì)利率和成

本最為敏感的行業(yè)展開(kāi)。利率和成本的下降，首刺激房地產(chǎn)和汽車(chē)行業(yè)的復(fù)蘇；

當(dāng)先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)汽車(chē)和房地產(chǎn)從低谷逐步上升時(shí)，鋼鐵、有色、建材等行業(yè)會(huì)隨之復(fù)

蘇；鎖喉煤炭和店里行業(yè)景氣輪動(dòng)；最后，港口、集裝箱運(yùn)輸'船舶行業(yè)也會(huì)隨

之聯(lián)動(dòng)，與此相反，當(dāng)先導(dǎo)行業(yè)雪球下滑時(shí)候，所有行業(yè)將因此向下2.政府驅(qū)

動(dòng)政府施行擴(kuò)張性財(cái)政政策，也是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的重要?jiǎng)恿?。?cái)政政策一般包括兩個(gè)

方面：①增加財(cái)政支出用于基本建設(shè)；②鼓勵(lì)扶持新技術(shù)的應(yīng)用3.出口拉動(dòng)世

界經(jīng)濟(jì)的好轉(zhuǎn)會(huì)帶動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的向好，促進(jìn)中國(guó)出口增加，并沿產(chǎn)業(yè)鏈帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)

全面發(fā)展。世界經(jīng)濟(jì)對(duì)中國(guó)影響分為兩條路徑：①推動(dòng)必需品需求；②推動(dòng)機(jī)電

產(chǎn)品出口，并沿產(chǎn)業(yè)鏈向下

37.下列有關(guān)有效市場(chǎng)假說(shuō)的說(shuō)法，正確的有。。I.弱有效市場(chǎng)假定認(rèn)為股

票價(jià)格反映了全部公開(kāi)可得信息II.半強(qiáng)有效市場(chǎng)假定認(rèn)為股票價(jià)格反映了以往

全部?jī)r(jià)格信息川.強(qiáng)有效市場(chǎng)假定認(rèn)為股票價(jià)格反映了包括內(nèi)幕信息在內(nèi)的全部

相關(guān)信息IV.市場(chǎng)有效性意味著技術(shù)分析毫無(wú)可取之處

A、I.II.III.IV

B、I.II.IV

C、I.II

D、III.IV

答案：D

解析：在弱式有效市場(chǎng)上，證券的價(jià)格充分反映了過(guò)去的價(jià)格和交易信息，即歷

史信息；在半強(qiáng)式有效市場(chǎng)上，證券的價(jià)格反映了包括歷史信息在內(nèi)的所有公開(kāi)

發(fā)表的信息，即公開(kāi)可得信息；在強(qiáng)式有效市場(chǎng)上，證券的價(jià)格反映了與證券相

關(guān)的所有公開(kāi)的和不公開(kāi)的信息。

38.按照股票風(fēng)格管理類(lèi)型可分為()oI消極的股票風(fēng)格管理II積極的股票風(fēng)

格管理III保守的股票風(fēng)格管理IV激進(jìn)的股票風(fēng)格管理

A、IIIV

B、IIV

C、II、III

D、I、II

答案：D

解析：該題考查不同股票風(fēng)格管理的類(lèi)型。

股票風(fēng)格管理類(lèi)型特點(diǎn)

①投資風(fēng)格不隨市場(chǎng)發(fā)生任何變化

消極的股票風(fēng)格管理②節(jié)省交易成本、研究成本、人力成本

③避免了不同風(fēng)格股票收益之間相互抵消的問(wèn)題

通過(guò)對(duì)不同類(lèi)型股票的收益狀況作出預(yù)測(cè)和判

積極的股票風(fēng)格管理斷，主動(dòng)改變投資組合中增長(zhǎng)類(lèi)、周期類(lèi)、穩(wěn)定

類(lèi)和能源類(lèi)股票的權(quán)重

39.以下關(guān)于我國(guó)公司債券說(shuō)法錯(cuò)誤的是()o

A、發(fā)行人可以是股份有限公司

B、約定在一年以上期限內(nèi)還本付息

C、經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可發(fā)行

D、目前一些公司債券已到銀行間市場(chǎng)交易流通

答案：D

解析：D項(xiàng)，中國(guó)人民銀行規(guī)定，符合條件的公司債券可以進(jìn)入銀行間市場(chǎng)發(fā)行、

交易流通和登記托管，但目前所有公司債券都僅在證券交易所市場(chǎng)上市。

40.一般情況下，優(yōu)先股票的股息率是()的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限

制。

A、隨公司盈利變化而變化

B、浮動(dòng)

C、不確定

D、固定

答案：D

解析：優(yōu)先股票的股息率是固定的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制，但在公

司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上比普通股票股東享有優(yōu)先權(quán)。

41.風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者的特征包括（）。I不愿為增加收益而承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)II對(duì)待風(fēng)

險(xiǎn)態(tài)度消報(bào)III投資工具以股票'基金等為主IV非常注重資金安全

A、I、II、III

B、I、II、III、IV

C、I、II、IV

D、II、III、IV

答案：C

解析：該題考查投資者偏好特征。按照客戶(hù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度把客戶(hù)劃分為風(fēng)險(xiǎn)厭惡

型、風(fēng)險(xiǎn)偏好型及風(fēng)險(xiǎn)中立型三類(lèi)。其中，風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度消報(bào)，

不愿為增加收益而承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，非常注重資金安全，極力回避風(fēng)險(xiǎn)；投資工具以安

全性高的儲(chǔ)蓄、國(guó)債、保險(xiǎn)等為主。

42.信用評(píng)分模型的關(guān)鍵在于（）。

A、辨別分析技術(shù)的運(yùn)用

B、借款人特征變量的當(dāng)前市場(chǎng)數(shù)據(jù)的搜集

C、借款人特征變量的選擇和各自權(quán)重的確定

D、單一借款人違約概率及同一信用等級(jí)下所有借款人違約概率的確定

答案：C

解析：信用評(píng)分模型是一種傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型，利用可觀察到的借款人特

征變量計(jì)算出一個(gè)數(shù)值（得分）來(lái)代表債務(wù)人的信用風(fēng)險(xiǎn)，并將借款人歸類(lèi)于不同

的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。信用評(píng)分模型的關(guān)鍵在于特征變量的選擇和各自權(quán)重的確定。

43.道氏理論的主要原理有Ooi.市場(chǎng)平均價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的

大部分行為II.市場(chǎng)波動(dòng)具有某種趨勢(shì)川.趨勢(shì)必須得到交易量的確認(rèn)IV.一個(gè)

趨勢(shì)形成后將持續(xù)，直到趨勢(shì)出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號(hào)

A、I、IIxIII

B、I、II、IV

C、I、IIIvIV

D、IvII、川、IV

答案：D

解析：道氏理論的主要原理包括：①市場(chǎng)平均價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大

部分行為。②市場(chǎng)波動(dòng)具有某種趨勢(shì)，可以歸為三種趨勢(shì)：主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)

和短暫趨勢(shì)。③主要趨勢(shì)有三個(gè)階段。以上升趨勢(shì)為例，包括以下三個(gè)階段：a.累

積階段；b.上漲階段；c.市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到頂峰后出現(xiàn)的又一個(gè)累積期。④工業(yè)平

均指數(shù)和運(yùn)輸業(yè)平均指數(shù)必須相互加強(qiáng)。工業(yè)、運(yùn)輸業(yè)平均指數(shù)必須在同一方向

上運(yùn)行時(shí)方能確認(rèn)某一市場(chǎng)趨勢(shì)的形成。⑤趨勢(shì)必須得到交易量的確認(rèn)。交易量

是確定趨勢(shì)重要的附加信息，交易量應(yīng)放大主要趨勢(shì)的方向。⑥一個(gè)趨勢(shì)形成后

將持續(xù)，直到趨勢(shì)出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號(hào)。

44.關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)偏好的說(shuō)法，正確的是（）。I反應(yīng)的是客戶(hù)主觀上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的基本

態(tài)度II反應(yīng)的是客觀上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的基本態(tài)度III影響因素多且復(fù)雜IV與客戶(hù)所處的

文化氛圍、成長(zhǎng)環(huán)境有密切關(guān)系

A、I、IIIxIV

B、II、IIIxIV

C、I、III

D、II、IV

答案:A

解析：該題考查風(fēng)險(xiǎn)偏好特征的具體內(nèi)容。風(fēng)險(xiǎn)偏好反應(yīng)的是客戶(hù)主觀上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)

的基本態(tài)度;影響因素多且復(fù)雜;與客戶(hù)所處的文化氛圍、成長(zhǎng)環(huán)境有密切關(guān)系。

45.投資者通過(guò)投資工具，以期本金能迅速增長(zhǎng)，使財(cái)富得以累積是。。

A、本金保障

B、財(cái)富積累

C、資本積累

D、資本增值

答案：D

解析：資本增值：資本增值是指投資者通過(guò)投資工具，以期本金能迅速增長(zhǎng)，使

財(cái)富得以累積。

46.比較而言，下列行業(yè)創(chuàng)新不夠活躍的是（）。

A、通訊

B、生物

C、計(jì)算機(jī)

D、自行車(chē)

答案：D

解析：D項(xiàng)，自行車(chē)行業(yè)處于衰退期，相比較其他三項(xiàng)處于成長(zhǎng)期的新興行業(yè)來(lái)

說(shuō)，創(chuàng)新不夠活躍。

47.根據(jù)我國(guó)《保險(xiǎn)法》的規(guī)定，年金保險(xiǎn)屬于。范圍。

A、人壽保險(xiǎn)

B、責(zé)任保險(xiǎn)

C、人身保險(xiǎn)

D、意外傷害保險(xiǎn)

答案：A

解析：根據(jù)我國(guó)《保險(xiǎn)法》的規(guī)定，年金保險(xiǎn)屬于人壽保險(xiǎn)范圍

48.在制定保險(xiǎn)規(guī)劃前應(yīng)考慮的因素包括（）oI風(fēng)險(xiǎn)性II適應(yīng)性III客戶(hù)經(jīng)濟(jì)

支付能力IV選擇性

A、I、II、III、IV

B、I、II、III

C、II、III、IV

D、I、II、IV

答案：C

解析:在制定保險(xiǎn)規(guī)劃前應(yīng)考慮以下三個(gè)因素:①適應(yīng)性;②客戶(hù)經(jīng)濟(jì)支付能力；

③選擇性。

49.家庭收支預(yù)算中的日常生活支出預(yù)算項(xiàng)目包括在（）的支出預(yù)算。I衣'食、

住、行II家政服務(wù)III旅游支出IV醫(yī)療V私家車(chē)換購(gòu)或保養(yǎng)支出預(yù)算

A、I、V

B、II、III

C、I、II、III

D、I、II、IV

答案：D

解析：家庭收支預(yù)算的重點(diǎn)是支出預(yù)算，因?yàn)榭刂浦С鍪抢碡?cái)規(guī)劃的重要內(nèi)容。

制定預(yù)算，并且嚴(yán)格按照預(yù)算的額度進(jìn)行支配，是控制家庭支出最重要的手段之

-o支出預(yù)算項(xiàng)目通常包括但不限于以下幾個(gè)方面的內(nèi)容：（1）日常生活支出

預(yù)算項(xiàng)目，包括在衣、食、住、行、家政服務(wù)'普通娛樂(lè)休閑'醫(yī)療等方面的支

出預(yù)算。（2）專(zhuān)項(xiàng)支出預(yù)算，包括：①子女教育或財(cái)務(wù)支持支出預(yù)算；②贍養(yǎng)

支出預(yù)算；③旅游支出；④其他愛(ài)好支出預(yù)算；⑤保費(fèi)支出預(yù)算；⑥本息還貸支

出預(yù)算；⑦私家車(chē)換購(gòu)或保養(yǎng)支出預(yù)算；⑧家居裝修支出預(yù)算；⑨與其他短期理

財(cái)目標(biāo)相關(guān)的現(xiàn)金流支出預(yù)算等。川和V項(xiàng)屬于專(zhuān)項(xiàng)支出預(yù)算。

50.我國(guó)證券投資咨詢(xún)行業(yè)執(zhí)業(yè)道德的十六字原則是（）o

A、獨(dú)立誠(chéng)信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平

B、謹(jǐn)慎客觀'勤勉盡職、獨(dú)立誠(chéng)信、公正公開(kāi)

C、公開(kāi)公平、獨(dú)立誠(chéng)信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職

D、獨(dú)立透明、誠(chéng)信客觀、謹(jǐn)慎負(fù)責(zé)、公正公平

答案：A

解析：我國(guó)證券投資咨詢(xún)行業(yè)執(zhí)業(yè)道德的十六字原則是“獨(dú)立誠(chéng)信、謹(jǐn)慎客觀、

勤勉盡職、公正公平”。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)從事證

券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)實(shí)行自律管理，并依據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)和《證券投資顧問(wèn)業(yè)

務(wù)暫行規(guī)定》，制定相關(guān)執(zhí)業(yè)規(guī)范和行為準(zhǔn)則。

51.下列關(guān)于最優(yōu)證券組合的選擇原理正確的是（）oI在有效邊界上找到的一

個(gè)有效組合H該組合所在的無(wú)差異曲線(xiàn)位置最高川該組合投資者滿(mǎn)意程度最高

IV該組合的投資收益最高

A、I、II、III

B、I、IIIvIV

C、I、II、IV

D、II、III、IV

答案：A

解析：該題考查最優(yōu)證券組合的選擇原理。其內(nèi)容包括：投資者需要在有效邊界

（根據(jù)共同偏好規(guī)則確定）上找到一個(gè)具有下述特征的有效組合：相對(duì)于其他有

效組合，該組合所在的無(wú)差異曲線(xiàn)位置最高（投費(fèi)者滿(mǎn)意程度最高）。即無(wú)差異

曲線(xiàn)簇（表示投資者的偏好）與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合。

52.保險(xiǎn)規(guī)劃的主要功能是(??)

A、獲取收益

B、轉(zhuǎn)移和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

C、資產(chǎn)增值

D、融資

答案：B

解析：保險(xiǎn)規(guī)劃研究的是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的問(wèn)題。保險(xiǎn)能夠給一個(gè)家庭提供財(cái)務(wù)安全保

障，當(dāng)家庭失去主要收入來(lái)源時(shí)，憑借保險(xiǎn)的保障功能依然可以維持家人生活的

穩(wěn)定?？荚嚲珳?zhǔn)押題，軟件考前更新，

53.情景分析中所用的情景通常包括Ooi.標(biāo)準(zhǔn)情景II.基準(zhǔn)情景川.最好

的情景IV.最壞的情景

A、IIIxIV

B、II、III、IV

C、I、IIIxIV

D、I、II、IV

答案:B

解析：在情景分析過(guò)程中，要注意考慮各種頭寸的相關(guān)關(guān)系和相互作用。情景分

析中所用的情景通常包括基準(zhǔn)情景、最好的情景和最壞的情景。情景可以人為設(shè)

定，也可以從對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素的歷史數(shù)據(jù)變動(dòng)的統(tǒng)計(jì)分析中得到，或通過(guò)運(yùn)行描

述在特定情況下市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素變動(dòng)的隨機(jī)過(guò)程得到。

54.在凱恩斯學(xué)派的貨幣政策傳導(dǎo)理論中，其傳導(dǎo)機(jī)制的核心是()。

A、基礎(chǔ)貨幣

B、貨幣乘數(shù)

C、利率

D、貨幣供應(yīng)量

答案：C

解析：凱恩斯學(xué)派的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制是：通過(guò)貨幣供給的增減影響利率，利率

的變化則通過(guò)資本邊際效益影響投資，而投資的增減進(jìn)而影響總支出和總收入。

這一傳導(dǎo)機(jī)制的主要環(huán)節(jié)是利率。

55.按揭購(gòu)房屬于客戶(hù)證券投資目標(biāo)中的（）目標(biāo)。

A、中期目標(biāo)

B、臨時(shí)目標(biāo)

C、長(zhǎng)久目標(biāo)

D、短期目標(biāo)

答案：A

解析：客戶(hù)證券投資的中期目標(biāo)包括子女教育儲(chǔ)蓄、按揭購(gòu)房等。

56.下列關(guān)于成本（P）之差，說(shuō)法完全正確的是（）。I

Npv=V—p=入y0=°1,—a+k—）t-p11式中：p是在t=。時(shí)購(gòu)買(mǎi)股票的成本111若N

PV<0,則所有預(yù)期的現(xiàn)金流入的現(xiàn)值之和小于投資成本，股票價(jià)格被高估，不可

購(gòu)買(mǎi)這種股票IV若NPV>0,則所有預(yù)期的現(xiàn)金流入的現(xiàn)值之和大于投資成本，

股票被低估價(jià)格，可購(gòu)買(mǎi)這種股票

A、I、II、III、IV

B、I、II、IV

C、I、III、IV

D、II、III、IV

答案：A

解析：成本（P）之差，即：NPV=v—p=入=1（1+—4-p式中：p指在廿。時(shí)

購(gòu)買(mǎi)股票的成本。若NPV〈O,則所有預(yù)期的現(xiàn)金流入的現(xiàn)值之和小于投費(fèi)成本，

股票價(jià)格被高估，不可購(gòu)買(mǎi)這種股票。若NPV>0,則所有預(yù)期的現(xiàn)金流入的現(xiàn)值

之和大于投資成本，股票被低估價(jià)格，可購(gòu)買(mǎi)這種股票。

57.移動(dòng)平均數(shù)可以分為（）三種。I算術(shù)移動(dòng)平均線(xiàn)II幾何移動(dòng)平均線(xiàn)III加權(quán)

移動(dòng)平均線(xiàn)IV指數(shù)平滑移動(dòng)平均線(xiàn)

A、I、II、III

B、II、III、IV

C、I、IIIxIV

D、I、II、IV

答案：c

解析：移動(dòng)平均數(shù)可以分為算術(shù)移動(dòng)平均線(xiàn)'加權(quán)移動(dòng)平均線(xiàn)、指數(shù)平滑移動(dòng)平

均線(xiàn)三種。II項(xiàng)不屬于移動(dòng)平均數(shù)。

58.（2016年）投資顧問(wèn)依據(jù)本公司或者其他證券公司'證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)發(fā)布的

證券研究報(bào)告作出投資建議的，應(yīng)向客戶(hù)說(shuō)明（）。

A、除客戶(hù)以外的第三方建議

B、證券研究報(bào)告的發(fā)布人、發(fā)布日期

C、投資收益的保證情況

D、證券研究報(bào)告的發(fā)布機(jī)構(gòu)

答案：B

解析：證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)向客戶(hù)提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)告知客

戶(hù)下列基本信息：（1）公司名稱(chēng)、地址'聯(lián)系方式'投訴電話(huà)、證券投資咨詢(xún)業(yè)

務(wù)資格等。（2）證券投費(fèi)顧問(wèn)的姓名及其證券投資咨詢(xún)執(zhí)業(yè)資格編碼。（3）證券投

資顧問(wèn)服務(wù)的內(nèi)容和方式。(4)投資決策由客戶(hù)作出，投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶(hù)承擔(dān)。(5)

證券投資顧問(wèn)不得代客戶(hù)作出投資決策。

59.證券投資顧問(wèn)的流程包括()oI服務(wù)模式的選擇和設(shè)計(jì)II客戶(hù)簽約III形

成服務(wù)產(chǎn)品IV服務(wù)提供

A、I、II、III、IV

B、I、II、III

C、II、III、IV

D、DIII、IV

答案：A

解析：該題考查證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的流程。證券投資顧問(wèn)的流程包括以下內(nèi)容:

服務(wù)模式的選擇和設(shè)計(jì)；客戶(hù)簽約；形成服務(wù)產(chǎn)品；服務(wù)提供。

60.()對(duì)證券公司和證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告行為實(shí)行自律管理，

并制定相應(yīng)的職業(yè)規(guī)范和行為準(zhǔn)則。

A、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

B、證券交易所

C、中國(guó)證監(jiān)會(huì)

D、證券登記結(jié)算公司

答案：A

解析：2010年10月12日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布了《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)依法對(duì)證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告

行為實(shí)行監(jiān)督管理。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研

究報(bào)告行為實(shí)行自律管理，并依據(jù)有關(guān)法律'行政法規(guī)和規(guī)定，制定相應(yīng)的執(zhí)業(yè)

規(guī)范和行為準(zhǔn)則。

61.某2年期債券麥考利久期為1.6年，債券目前價(jià)格為101.00元，市場(chǎng)利率

為8%,假設(shè)市場(chǎng)利率突然上升2%,則按照久期公式計(jì)算，該債券價(jià)格變化率

0o

A、上漲2.76%

B、下跌2.76%

C、上漲2.96%

D、下跌2.96%

答案：D

解析：根據(jù)久期公式，/^^=力*^丫/（1+丫）=-1.6*2%/（1+8%）%-2.96%,

其中，D表示麥考利久期，y表示市場(chǎng)利率，Ay表示市場(chǎng)利率變動(dòng)幅度，4P/

P表示債券價(jià)格變化率。

62.（2016年）下列關(guān)于行業(yè)幼稚期的說(shuō)法，正確的有Ooi.這一階段的企業(yè)

投資顯現(xiàn)“高風(fēng)險(xiǎn)、低收益”II.這一階段，投資于該行業(yè)的公司數(shù)量較少I(mǎi)II.處

于幼稚期的行業(yè)更適合于風(fēng)險(xiǎn)投資者和創(chuàng)業(yè)投資者IV.處于幼稚期的行業(yè)更適合

于穩(wěn)健的投斐者

A、I.II.Ill

B、I.II.IV

C、II.Ill

D、I.III.IV

答案：A

解析：處于幼稚期的企業(yè)，由于較高的產(chǎn)品成本和價(jià)格與較小的市場(chǎng)需求之間的

矛盾使得創(chuàng)業(yè)公司面臨很大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而且還可能因財(cái)務(wù)困難而引發(fā)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

因此，這類(lèi)企業(yè)更適合投機(jī)者和創(chuàng)業(yè)投資者。

63.杜邦分析法實(shí)際上從兩個(gè)角度來(lái)分析財(cái)務(wù)，分別是（）。I內(nèi)部管理因素分

析II資本結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)分析III人力成本分析IV時(shí)間管理分析

A、I、III

B、IxII

C、II、IV

D、II、川

答案：B

解析:杜邦分析法實(shí)際上從兩個(gè)角度來(lái)分析財(cái)務(wù)，一是進(jìn)行了內(nèi)部管理因素分析,

二是進(jìn)行了資本結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)分析。

64.在很多年前，陳先生因?yàn)橥顿Y股票遭受損失，再也不愿意投資股票，由于擔(dān)

心會(huì)遭受損失，對(duì)于小王推薦的一些非保本收益理財(cái)產(chǎn)品也不大感興趣。請(qǐng)問(wèn)陳

先生對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度為()o

A、無(wú)法判斷

B、風(fēng)險(xiǎn)中立型

C、風(fēng)險(xiǎn)厭惡型

D、風(fēng)險(xiǎn)偏好型

答案：C

解析：按照客戶(hù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度把客戶(hù)劃分為風(fēng)險(xiǎn)厭惡型、風(fēng)險(xiǎn)偏好型及風(fēng)險(xiǎn)中立

型三類(lèi)。其中，風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度消極，不愿為增加收益而承擔(dān)風(fēng)

險(xiǎn)，非常注重資金安全，極力回避風(fēng)險(xiǎn)；投資工具以安全性高的儲(chǔ)蓄'國(guó)債、保

險(xiǎn)等為主。

65.下列關(guān)于歷史模擬法的說(shuō)法，正確的有。。I.是一種全值估計(jì)II.需要

對(duì)市場(chǎng)因子的統(tǒng)計(jì)分布進(jìn)行假定川.是一種參數(shù)方法V.無(wú)須分布假定

A、IxII

B、II、III

C、IIIxIV

D、I、IV

答案：D

解析：歷史模擬法是一種非參數(shù)方法，不需要對(duì)市場(chǎng)因子的統(tǒng)計(jì)分布進(jìn)行假定,

因此可以較好地處理非正態(tài)分布；同時(shí)該方法是一種全值估計(jì)，可以有效處理包

括期權(quán)的非線(xiàn)性組合。

66.下列關(guān)于對(duì)沖策略有效性評(píng)價(jià)方法的說(shuō)法正確的是（）。I主要條款比較法

的優(yōu)點(diǎn)是評(píng)估方式直接明了，操作簡(jiǎn)便，缺點(diǎn)是忽略了基差風(fēng)險(xiǎn)的存在II比率

分析法考慮了價(jià)差的變化III比率分析法的考慮了基差風(fēng)險(xiǎn)的存在IV主要條款

比較法'比率分析法和回歸分析法是最常見(jiàn)的對(duì)沖策略有效性評(píng)價(jià)方法

A、I、II、IV

B、I、II

C、III、IV

D、I、II、III

答案：A

解析：III項(xiàng)，比率分析法的忽略了基差風(fēng)險(xiǎn)的存在。主要條款比較法的優(yōu)點(diǎn)是：

評(píng)估方式直接明了，操作簡(jiǎn)便。缺點(diǎn)是忽略了基差風(fēng)險(xiǎn)的存在。比率分析法的優(yōu)

點(diǎn)是計(jì)算方式簡(jiǎn)便，考慮了價(jià)差的變化，缺點(diǎn)是忽略了基差的存在。

67.一般而言，影響客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的因素有很多，下列表述正確的有（）。

I.隨著財(cái)富的增加，客戶(hù)絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力也會(huì)增加II.客戶(hù)年齡越大，其所

能承受的風(fēng)險(xiǎn)越低III.客戶(hù)理財(cái)目標(biāo)的彈性越大，其可承受的風(fēng)險(xiǎn)也越高IV.客

戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力與其受教育程度無(wú)關(guān)

A、IvII

B、I、III

C、I、IIVIII

D、IvII、川、IV

答案：C

解析：IV項(xiàng)，受教育程度對(duì)一個(gè)人的消費(fèi)觀念和生活態(tài)度影響巨大，進(jìn)而影響個(gè)

人對(duì)理財(cái)服務(wù)的需求。一般地，風(fēng)險(xiǎn)承受能力隨著受教育程度的增加而增加。

68.（2017年）下列屬于直接稅的有（）。I消費(fèi)稅II所得稅III財(cái)產(chǎn)稅IV營(yíng)業(yè)稅

A、IxII

B、II、III

C、IvIV

D、II、IV

答案：B

解析：直接稅是稅收負(fù)擔(dān)不能由納稅人轉(zhuǎn)嫁出去，必須由自己負(fù)擔(dān)的各個(gè)稅種,

如所得稅、財(cái)產(chǎn)稅、社會(huì)保險(xiǎn)稅等；間接稅是稅負(fù)可以由納稅人轉(zhuǎn)嫁出去，由他

人負(fù)擔(dān)的各個(gè)稅種，如消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅等。

69.在理財(cái)規(guī)劃中，現(xiàn)金、消費(fèi)及債務(wù)管理的目標(biāo)是（）,從而建造一個(gè)財(cái)務(wù)健

康、安全的生活體系。I讓客戶(hù)有足夠的費(fèi)金去應(yīng)付日常生活的開(kāi)支II建立緊

急應(yīng)變基金去應(yīng)付突發(fā)事件III減少不良資產(chǎn)及增加儲(chǔ)蓄的能力IV健全家庭理

財(cái)體系

A、I、II、III

B、I、II、IV

C、I、III、IV

D、II、III、IV

答案：A

解析：IV項(xiàng)，建造一個(gè)財(cái)務(wù)健全的生活體系。在理財(cái)規(guī)劃中，現(xiàn)金'消費(fèi)及債

務(wù)管理的目標(biāo)是讓客戶(hù)有足夠的資金去應(yīng)付日常生活的開(kāi)支、建立緊急應(yīng)變基金

去應(yīng)付突發(fā)事件、減少不良斐產(chǎn)及增加儲(chǔ)蓄的能力，從而建造一個(gè)財(cái)務(wù)健康、安

全的生活體系。

70.按照策略適用期限的不同，證券投資策略分為。。I.主動(dòng)型策略II.戰(zhàn)

略性投資策略III.戰(zhàn)術(shù)性投資策略IV.股票投資策略

A、I、II、III

B、II、III

C、I、III、IV

D、III、IV

答案：B

解析：證券投資策略按照不同的標(biāo)準(zhǔn)有不同的分類(lèi)：①根據(jù)投資決策的靈活性不

同，分為主動(dòng)型策略與被動(dòng)型策略；②按照策略適用期限的不同，分為戰(zhàn)略性投

資策略和戰(zhàn)術(shù)性投資策略；③根據(jù)投資品種的不同，分為股票投資策略、債券投

資策略'另類(lèi)產(chǎn)品投資策略等。

71.個(gè)人生命周期中維持期的主要特征有Ooi.對(duì)應(yīng)年齡為45?54歲II.家

庭形態(tài)表現(xiàn)為子女上小學(xué)'中學(xué)川.主要理財(cái)活動(dòng)為收入增加、籌退休金IV.保

險(xiǎn)計(jì)劃為養(yǎng)老險(xiǎn)、投資型保險(xiǎn)

A、I、II、III

B、I、II、IV

GI、IIIxIV

D、II、III、IV

答案：c

解析：II項(xiàng)，維持期家庭形態(tài)表現(xiàn)為子女進(jìn)入高等教育階段。

72.以下屬于客戶(hù)證券投資短期目標(biāo)的是()oI減少債務(wù)II投資股票市場(chǎng)III

提高保險(xiǎn)保障IV籌集緊急備用金V控制開(kāi)支預(yù)算

A、I

B、I、II、III、IV

C、II、III、IV、V

D、I、II、IV、V

答案：D

解析：該題考查客戶(hù)證券投斐目標(biāo)。

時(shí)間階迫切性（低目標(biāo)達(dá)到日所需資

目標(biāo)。備注。

段Q中高）。期“本來(lái)源”

稅務(wù)負(fù)擔(dān)最小化。PP

籌集緊急備用金QPAP

*既5PA

投資股票市場(chǎng)。Pqd

控制開(kāi)支預(yù)算“**p

其他短期目標(biāo)一p

項(xiàng)屬于客戶(hù)證券投資中期目標(biāo)。

73.（2016年）陳小姐將1萬(wàn)元用于投資某項(xiàng)目，該項(xiàng)目的預(yù)期收益率為10%,項(xiàng)

目投資期限為3年，每年支付一次利息，假設(shè)該投資人將每年獲得的利息繼續(xù)投

資，則該投資人三年投資期滿(mǎn)將獲得的本利和為（）元。

A、13310

B、13000

C、13210

D、13500

答案：A

解析：根據(jù)復(fù)利終值的計(jì)算公式，可得：FV=PVX(1+r)t=10000X(1+10%)3

=13310(元)

74.根據(jù)板塊輪動(dòng)、市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換而調(diào)整投資組合是一種()證券組合投資策略。

A、被動(dòng)型

B、積極型

C、指數(shù)化

D、戰(zhàn)略性

答案：B

解析：積極型投資策略的假設(shè)前提是市場(chǎng)有效性存在瑕疵，有可供選擇的套利機(jī)

會(huì)。它要求投資者根據(jù)市場(chǎng)情況變動(dòng)對(duì)投資組合進(jìn)行積極調(diào)整，并通過(guò)靈活的投

資操作獲取超額收益，一般將戰(zhàn)勝市場(chǎng)作為基本目標(biāo)。而根據(jù)板塊輪動(dòng)、市場(chǎng)風(fēng)

格轉(zhuǎn)換調(diào)整投資組合就是一種常見(jiàn)的積極型證券組合投資策略。

75.證券組合可行域的有效邊界是指(??)o

A、可行域的下邊界

B、可行域的上邊界

C、可行域的內(nèi)部邊界

D、可行域的外部邊界

答案：B

解析：證券組合可行域的有效邊界是指可行域的上邊界

76.下列關(guān)于金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的說(shuō)法，正確的有(??)oI.可以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)

計(jì)量模型中的每一個(gè)變量進(jìn)行壓力測(cè)試H.可以根據(jù)歷史上發(fā)生的極端事件來(lái)生

成壓力測(cè)試的假設(shè)前提III.壓力測(cè)試重點(diǎn)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)因素的變化對(duì)資產(chǎn)組合造成的

不利影響IV.在信用風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域可以從違約概率入手進(jìn)行壓力測(cè)試

A、II、III

B、川、IV

C、II、III、IV

D、I、II、IIIvIV

答案：c

解析：I項(xiàng)，壓力測(cè)試主要用于評(píng)估資產(chǎn)或投資組合在極端不利的條件下可能遭

受的重大損失，并不需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型中的每一個(gè)變量進(jìn)行壓力測(cè)試。

77.有效市場(chǎng)的支持者極力主張()。I主動(dòng)型的投資策略II被動(dòng)型的投資策略

川價(jià)值投資IV投資于指數(shù)基金

A、I、III

B、II、IV

C、IvIV

D、II、III

答案：B

解析：1965年，尤金？法瑪(EugeneFama)在FinanciaIAnaIystsJoumaI上發(fā)表

文章RandomWaIksinStockMarketPrices.在這篇文章中第一次提到了有效市場(chǎng)

的概念:有效市場(chǎng)是這樣一個(gè)市場(chǎng)，在這個(gè)市場(chǎng)中，存在著大量理性的、追求利

益最大化的投資者，他們積極參與競(jìng)爭(zhēng)，每一個(gè)人都試圖預(yù)測(cè)單個(gè)股票未來(lái)的市

場(chǎng)價(jià)格，每一個(gè)人都有易獲得當(dāng)前的重要信息。有效市場(chǎng)中，因?yàn)閮r(jià)格反映了市

場(chǎng)信息，所以，獲取超額利潤(rùn)是不可能的，指數(shù)組合就是合理的投資方法。因此，

信奉證券市場(chǎng)是有效市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投費(fèi)者傾向于選擇指數(shù)型證券組合，以求獲得市

場(chǎng)平均的收益水平。市場(chǎng)效率的信仰者擁護(hù)被動(dòng)型投資策略，而投資于指數(shù)基金

是最實(shí)際的被動(dòng)型投資策略，對(duì)于小投資者來(lái)說(shuō)更是如此。

78.設(shè)計(jì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額體系時(shí)應(yīng)綜合考慮的因素包括（）ol.自身業(yè)務(wù)性質(zhì)、

規(guī)模和復(fù)雜程度II.內(nèi)部控制水平川.壓力測(cè)試結(jié)果IV.能夠承擔(dān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水

平

A、I、IIxIII

B、II、III

C、IIIvIV

D、IvII、III、IV

答案：D

解析：除I、II、HLIV四項(xiàng)外，金融機(jī)構(gòu)在設(shè)計(jì)限額體系時(shí)應(yīng)當(dāng)綜合考慮的因

素還包括：①工作人員的專(zhuān)業(yè)水平和經(jīng)驗(yàn)；②業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門(mén)的既往業(yè)績(jī)；③斐本

實(shí)力；④外部市場(chǎng)的發(fā)展變化情況等；⑤定價(jià)、估值和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)。

79.反映斐產(chǎn)總額周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)是（）。

A、股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率

B、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

C、存貨周轉(zhuǎn)率

D、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

答案：B

解析：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是營(yíng)業(yè)收入與平均資產(chǎn)總額的比值。該項(xiàng)指標(biāo)反映資產(chǎn)總額

的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，反映銷(xiāo)售能力越強(qiáng)。公司可以通過(guò)薄利多銷(xiāo)的方法，加

快資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，帶來(lái)利潤(rùn)絕對(duì)額的增加。

80.目前我國(guó)各家商業(yè)銀行推廣的（）是結(jié)構(gòu)化金融衍生工具的典型代表。

A、股指期貨

B、利率互換

C、遠(yuǎn)期交易

D、掛鉤不同標(biāo)的資產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品

答案：D

解析：利用最基礎(chǔ)的金融衍生工具的結(jié)構(gòu)化特性，通過(guò)相互結(jié)合或者與基礎(chǔ)金融

工具相結(jié)合，開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)出的具有復(fù)雜特性的金融衍生產(chǎn)品，通常稱(chēng)為結(jié)構(gòu)化金融

衍生工具。在股票交易所交易的各類(lèi)結(jié)構(gòu)化票據(jù)'目前我國(guó)各家商業(yè)銀行推廣的

掛鉤不同標(biāo)的資產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品等都是其典型代表。ABC三項(xiàng)均屬于基礎(chǔ)金融衍生

工具。

81.已知某公司某年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下，營(yíng)業(yè)收入2500000元，利息費(fèi)用160000元，

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)540000元，稅前利潤(rùn)380000元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計(jì)算出（??）oI

利息保障倍數(shù)為3.375II凈利潤(rùn)為2340000元III利息支付倍數(shù)為2.255IV息稅

前利潤(rùn)為540000元

A、IXIV

B、I、II、III

GIIvIII、IV

D、I、II、IIIxIV

答案：A

解析：I項(xiàng)，利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)+利息費(fèi)用=540000—160000=3.375；

II項(xiàng)，題中沒(méi)有給出稅率，所以無(wú)法得出凈利潤(rùn)；川項(xiàng)，利息支付倍數(shù)即利息保

障倍數(shù)，故利息支付倍數(shù)為3.375；IV項(xiàng)，息稅前利潤(rùn)=稅前利潤(rùn)+利息=3800

00+160000=540000（元）。故本題選A選項(xiàng)。

82.反映任何一種證券組合期望收益水平與風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的方程式是（）。

A、證券市場(chǎng)線(xiàn)方程

B、證券特征線(xiàn)方程

C、資本市場(chǎng)線(xiàn)方程

D、馬柯威茨方程

答案：A

解析:證券市場(chǎng)線(xiàn)方程對(duì)任意證券或組合的期望收益率和風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系提供了

十分完整的闡述。

83.能夠估算利率變動(dòng)對(duì)所有頭寸的未來(lái)現(xiàn)金流現(xiàn)值的影響，從而能夠?qū)首?/p>

動(dòng)的長(zhǎng)期影響進(jìn)行評(píng)估的分析方法是（）。

A、缺口分析

B、敞口分析

C、敏感分析

D、久期分析

答案：D

解析：久期分析是指對(duì)各時(shí)段的缺口賦予相應(yīng)的敏感性權(quán)重，得到加權(quán)缺口，然

后對(duì)所有時(shí)段的加權(quán)缺口進(jìn)行匯總，以此估算某一給定的小幅（通常小于1%）

利率變動(dòng)可能會(huì)對(duì)銀行經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生的影響。因此久期分析能夠?qū)首儎?dòng)的長(zhǎng)

期影響進(jìn)行評(píng)估。

84.在短期內(nèi)，某金融機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)最好狀況下的流動(dòng)性余額為8000萬(wàn)，出現(xiàn)概率為

20%,正常狀況下的流動(dòng)性余額5000萬(wàn)，出現(xiàn)概率為70%,最壞情況下的流動(dòng)性

缺口為2000萬(wàn)，出現(xiàn)概率為10%,那么該機(jī)構(gòu)預(yù)期在短期內(nèi)的流動(dòng)性余額狀況

是（）。

A、余額4900萬(wàn)

B、缺口11000萬(wàn)

C、余額2250萬(wàn)

D、余額53000萬(wàn)

答案:A

解析：特定時(shí)段內(nèi)的流動(dòng)性缺口=最好情景的概率X最好狀況的預(yù)計(jì)頭寸剩余或

不足+正常情景的概率X正常狀況的預(yù)計(jì)頭寸剩余或不足+最壞情景的概率X

最壞狀況的預(yù)計(jì)頭寸剩余或不足。該機(jī)構(gòu)預(yù)期在短期內(nèi)的流動(dòng)性余額=8000X2

0%+5000X70%-2000X10%=4900（萬(wàn)）。

85.下列關(guān)于信用評(píng)分模型的說(shuō)法，正確的有（）。I,是一種向前看的模型II.對(duì)

歷史數(shù)據(jù)的要求比較高III.建立在對(duì)歷史數(shù)據(jù)模擬的基礎(chǔ)上IV.可以給出客戶(hù)信

用風(fēng)險(xiǎn)水平的分?jǐn)?shù)

A、II、III

B、III、IV

C、IIVIIIXIV

D、I、II、IV

答案：c

解析：I項(xiàng)，信用評(píng)分模型是建立在對(duì)歷史數(shù)據(jù)（而非當(dāng)前市場(chǎng)數(shù)據(jù)）模擬的基

礎(chǔ)上，因此是一種向后看的模型。

86.根據(jù)生命周期理論，假設(shè)某人的實(shí)際財(cái)富為10萬(wàn)元，勞動(dòng)收入為20萬(wàn)元，

其財(cái)富的邊際消費(fèi)傾向?yàn)?.2,勞動(dòng)收入的邊際消費(fèi)傾向?yàn)?.5,則其消費(fèi)支出為

（）萬(wàn)元。

A、15

B、12

C、10

D、20

答案：B

解析：消費(fèi)支出=實(shí)際財(cái)富X財(cái)富的邊際消費(fèi)傾向+勞動(dòng)收入X勞動(dòng)收入的邊際消

費(fèi)傾向。因此本題中,消費(fèi)支出=10X0.