(完整版)股票交易基礎(chǔ)知識

(完整版)股票交易基礎(chǔ)知識2021/7/261證券投資基礎(chǔ)知識第一節(jié)證券市場的運(yùn)作與管理第二節(jié)股票第三節(jié)證券投資基金第四節(jié)證券投資分析2021/7/262第一節(jié)證券市場的運(yùn)作與管理一、證券發(fā)行市場二、證券流通市場三、證券交易程序和方式2021/7/263一、證券發(fā)行市場證券發(fā)行市場的構(gòu)成發(fā)行者投資者證券中介機(jī)構(gòu)2021/7/264股票發(fā)行方式初次發(fā)行（IPO）增資發(fā)行

2021/7/265二、

證券流通市場又稱二級市場。

投資者投資者證券2021/7/266證券交易所證券交易所是證券買賣雙方公開交易的場所，是一個有組織、有固定地點(diǎn)的、集中進(jìn)行證券交易的次級市場，是整個證券市場的核心。2021/7/267交易原則價(jià)格優(yōu)先原則時間優(yōu)先原則2021/7/268我國證券交易所的交易時間每周一至周五：上午:9:30至11:30

下午:13:00至15:00

雙休日和上證所公布的休市日休市。2021/7/269交易單位每次申報(bào)和成交的交易數(shù)量單位，一個交易單位俗稱“一手”，委托買賣的數(shù)量通常為一手或一手的整數(shù)倍，數(shù)量不足一手的證券稱為零股。我國上海、深圳證券交易所規(guī)定A股、B股、基金單位為每100股或100基金單位為一手（滬B為1000股的數(shù)倍），債券（含國債、企業(yè)債券、國債回購）以100元面值為一張，10張即1000元面值為一手；零股可一次賣出，但不得買入。2021/7/2610價(jià)位每次報(bào)價(jià)的價(jià)格最小變動單位。我國滬、深交易所規(guī)定：A股、債券的價(jià)格變化為0.01元人民幣；上海證券交易所的B股價(jià)格變化為0.001美元，深圳證券交易所為0.01港元；基金和權(quán)證為0.001元。2021/7/2611價(jià)格決定—集合競價(jià)對所有買入有效委托按委托限價(jià)由高到低排列，限價(jià)相同按時間先后排列；所有賣出有效委托按委托限價(jià)由低到高排列，限價(jià)相同按進(jìn)入系統(tǒng)先后排列；系統(tǒng)根據(jù)競價(jià)規(guī)則自動確定成交價(jià)；系統(tǒng)依序逐步將買入與賣出委托成交，按時間優(yōu)先、價(jià)格優(yōu)先原則，直不能成交止；未能成交的委托自動進(jìn)入連續(xù)競價(jià)。2021/7/2612價(jià)格決定—連續(xù)競價(jià)新進(jìn)入的一個買進(jìn)有效委托，若不能成交，按價(jià)格優(yōu)先、時間優(yōu)先原則進(jìn)入買入委托隊(duì)列排隊(duì)等待成交；若能成交，則與賣出委托隊(duì)列順序成交，其成交價(jià)格取賣方叫價(jià)。新進(jìn)入的一個賣出有效委托，若不能成交，則進(jìn)入賣出委托隊(duì)列按價(jià)格優(yōu)先時間優(yōu)先原則排隊(duì)等待成交；若能成交，則與買入委托隊(duì)列順序成交，其成交價(jià)格取買方叫價(jià)。2021/7/2613漲停跌停在一個交易日內(nèi)，除首日上市證券外，每只股票或基金的交易價(jià)格相對于上一交易日收市價(jià)的漲跌幅度不得超過10%。2021/7/26142021/7/26152021/7/26162021/7/2617證券行情表的閱讀收盤價(jià)：每個交易日最后一筆買賣成交價(jià)格，在我國,上海市場為當(dāng)日證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)（含最后一筆交易）；深圳市場由集合競價(jià)產(chǎn)生，如不能產(chǎn)生，以最后一筆成交價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。開盤價(jià)：交易日開市后的第一筆買賣成交價(jià)格，在我國由集合競價(jià)產(chǎn)生。

2021/7/2618證券行情表的閱讀成交量：某一定時期內(nèi)證券成交的數(shù)量，采用單向計(jì)算方法（股票/股數(shù)、債券/面額）。成交額：一定時期內(nèi)證券交易按實(shí)際成交價(jià)格計(jì)算的成交金額總和。市價(jià)總額：某特定時期內(nèi)上市證券按當(dāng)市價(jià)格計(jì)算的價(jià)值總額，是描述證券市場規(guī)模大小的重要標(biāo)志。2021/7/2619證券行情表的閱讀委買手?jǐn)?shù)：即時所有委托買入前五檔的手?jǐn)?shù)相加的總和。委賣手?jǐn)?shù)：即時所有委托賣出前五檔的手?jǐn)?shù)相加的總和。委比：委買、委賣手之差與之和的比值。委比正值大，買方比賣方強(qiáng)，反之，賣方比買方強(qiáng)。

委比=委買手?jǐn)?shù)-委賣手?jǐn)?shù)委買手?jǐn)?shù)+委賣手?jǐn)?shù)×100%2021/7/2620證券行情表的閱讀現(xiàn)手：電腦中剛成交的一次成交量的大小。總手：現(xiàn)手的累計(jì)數(shù)，總手?jǐn)?shù)又叫成交量。換手率：總手?jǐn)?shù)與流通股數(shù)的比。量比：開市后每分鐘平均成交量與過去5個交易日每分鐘平均成交量之比。公式為：

量比=現(xiàn)成交總手?jǐn)?shù)/目前已開市分鐘5日平均成交總手?jǐn)?shù)/2402021/7/2621證券行情表的閱讀外盤：主動性買盤，以賣出價(jià)成交。內(nèi)盤：主動性賣盤，以買入價(jià)成交。

內(nèi)盤+外盤=總手?jǐn)?shù)2021/7/2622三、證券交易程序和方式證券交易，是指投資者通過經(jīng)紀(jì)人在證券交易所買賣股票的交易；要經(jīng)過開戶、委托、競價(jià)成交、結(jié)算、過戶登記等程序。證券交易方式可分為現(xiàn)貨交易、信用交易、期貨交易和期權(quán)交易。2021/7/2623（一）開戶證券帳戶資金帳戶2021/7/2624證券帳戶的類型人民幣普通股票帳戶人民幣特種股票帳戶境內(nèi)投資者證券帳戶境外投資者證券帳戶證券投資基金帳戶其他帳戶2021/7/2625（二）委托委托方式自助終端委托（磁卡委托）電話委托網(wǎng)上委托傳真和函電委托2021/7/2626（二）委托委托內(nèi)容證券名稱委托買入還是賣出，委托買賣的數(shù)量出價(jià)方式及委托價(jià)格交易方式及委托有效期交割方式其他2021/7/2627（二）委托委托指令：限價(jià)委托指令既限定買賣數(shù)量又限定買賣價(jià)格。委托價(jià)格固定化；有一定的委托有效期限制。優(yōu)點(diǎn)：成交價(jià)格理想，可事先確定成本。缺點(diǎn)：因限價(jià)高而落空，錯失良機(jī)。難點(diǎn)：如何確定合適的限定價(jià)格。2021/7/2628（二）委托委托的執(zhí)行證券公司營業(yè)部業(yè)務(wù)員在受理遞單委托并確認(rèn)投資者身份后通知本公司派駐交易所的交易員，由他們執(zhí)行委托。電話和電腦自動委托的身份證確認(rèn)由密碼控制，柜臺電腦終端來檢測。委托如未能全部成交，除一次成交有效委托外，經(jīng)紀(jì)商在有效期內(nèi)繼續(xù)執(zhí)行。有效期內(nèi)的未執(zhí)行委托，可變更或撤消。2021/7/26292021/7/2630（三）競價(jià)成交價(jià)格優(yōu)先原則時間優(yōu)先原則2021/7/2631（四）結(jié)算結(jié)算指一筆證券交易成交后，買賣雙方結(jié)清價(jià)款和交收證券的過程，即買方付出價(jià)款并收取證券、賣方付出證券并收取價(jià)款的過程。證券結(jié)算包括證券清算和交割、交收兩項(xiàng)內(nèi)容，并分為結(jié)算公司與證券商之間的一級結(jié)算和證券商與投資者之間的二級結(jié)算兩個層次。2021/7/2632（五）登記過戶證券登記指通過一定的記錄形式確定當(dāng)事人對證券的所有權(quán)及相關(guān)權(quán)益產(chǎn)生、變更、消失的法律行為。過戶是買入股票的投資者到股票發(fā)行公司或其指定的代理金融機(jī)構(gòu)去辦理變更股東名簿登記的手續(xù)，是股票交易的最后一個環(huán)節(jié)。滬、深交易所實(shí)行無紙化登記方式，實(shí)行電腦自動過戶辦法，無須另外辦理過戶手續(xù)。2021/7/2633第二節(jié)股票

一、股票概述二、股票價(jià)格三、股票價(jià)格指數(shù)2021/7/2634一、股票概述股票是股份公司發(fā)給股東以證明其投資份額并對公司擁有其相應(yīng)的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的證書。股票是代表股份所有權(quán)的股權(quán)證書，是代表對一定經(jīng)濟(jì)利益分配請求權(quán)的資本證券，是資本市場上流通的一種有價(jià)證券。2021/7/2635（一）股票的特征1、期限上的永久性2、責(zé)任上的有限性3、決策上的參與性

4、報(bào)酬上的剩余性5、清償上的附屬性7、交易上的流動性6、投資上的風(fēng)險(xiǎn)性8、權(quán)益上的同一性2021/7/2636（二）股票的分類按股東權(quán)益按投資主體按上市地點(diǎn)和投資者股票分類2021/7/2637按股東權(quán)益分類普通股公司經(jīng)營決策的參與權(quán)盈余分配權(quán)剩余資產(chǎn)分配權(quán)優(yōu)先認(rèn)股權(quán)

2021/7/2638按股東權(quán)益分類優(yōu)先股公司在籌集資本時給予投資者某些優(yōu)惠特權(quán)的股票，同樣可以自由買賣和轉(zhuǎn)讓，同屬股東權(quán)益的一部分。特征：優(yōu)先領(lǐng)取固定股息、優(yōu)先按票面金額清償、無權(quán)參與經(jīng)營決策、無權(quán)享受公司利潤增長的利益。2021/7/2639按投資主體分類國家股法人股社會公眾股2021/7/2640按上市地點(diǎn)和投資者分類A股（人民幣普通股票）B股（人民幣特種股票）H股（香港上市）N股（紐約上市）S股（新加坡上市）2021/7/2641二、股票價(jià)格（一）股票價(jià)格（二）影響股票價(jià)格的因素（三）股票價(jià)格的修正—除息和除權(quán)2021/7/2642（一）股票價(jià)格股票的票面價(jià)格（面值）股票的發(fā)行價(jià)格股票的帳面價(jià)格（股票凈值）股票的內(nèi)在價(jià)格（理論價(jià)格）股票未來收入的現(xiàn)值。股票理論價(jià)格=股息紅利收益/市場利率股票的清算價(jià)格股票的市場價(jià)格主要受供求關(guān)系影響。2021/7/2643（二）影響股票價(jià)格的因素公司經(jīng)營狀況宏觀經(jīng)濟(jì)因素政治因素心理因素證券主管部門的限制規(guī)定人為操縱因素2021/7/2644（三）股票價(jià)格的修正

—除息和除權(quán)除息是指除去交易中股票領(lǐng)取股息的權(quán)利。除權(quán)指除去交易中股票配送股的權(quán)利。（1）宣布日（2）派息日/股權(quán)發(fā)放日或配股日（3）股權(quán)登記日（4）除息日/除權(quán)日2021/7/2645除息除息基準(zhǔn)價(jià)是將除息日的股票價(jià)格除去本次派發(fā)的現(xiàn)金股息之后的價(jià)格。除息基準(zhǔn)價(jià)＝除息日前一天收盤價(jià)-現(xiàn)金股息除息基準(zhǔn)價(jià)是開盤指導(dǎo)價(jià)，僅作為理論參考價(jià)，除息后的股價(jià)可高于、等于或低于除息基準(zhǔn)價(jià)。2021/7/2646除息例：某股份公司于某年2月28日（宣布日）召開股東大會，審議通過了公司上年度財(cái)務(wù)報(bào)告和盈利分配方案，并宣布3月31（派息日）日發(fā)放每股0．50元的現(xiàn)金股息，同時規(guī)定3月15日為股權(quán)登記日，3月16日為除息日；如果３月１５日該股票的收盤價(jià)為每股12元，則除息基準(zhǔn)價(jià)應(yīng)為11．50元。2021/7/2647除權(quán)除權(quán)基準(zhǔn)價(jià)是以除權(quán)前一日該股票的收盤價(jià)除去當(dāng)年所含的股權(quán)。除權(quán)基準(zhǔn)價(jià)也是開盤指導(dǎo)價(jià)，除權(quán)日的開盤價(jià)可能等于或高于除權(quán)基準(zhǔn)價(jià)，稱填權(quán)，也可能如低于基準(zhǔn)價(jià)，稱貼權(quán)。2021/7/2648無償送股方式除權(quán)基準(zhǔn)價(jià)=除權(quán)日前一天收盤價(jià)1+無償送股率2021/7/2649有償增資配股方式除權(quán)基準(zhǔn)價(jià)=除權(quán)日前一天收盤價(jià)新股每股配股股價(jià)×新股配股率+1+新股配股率2021/7/2650無償送股與有償配股搭配方式除權(quán)基準(zhǔn)價(jià)=除權(quán)日前一天收盤價(jià)新股每股配股股價(jià)×新股配股率+1+新股配股率+無償送股率2021/7/2651連息帶權(quán)搭配方式除權(quán)基準(zhǔn)價(jià)=除權(quán)日前一天收盤價(jià)—現(xiàn)金股息新股每股配股股價(jià)×新股配股率+1+新股配股率+無償送股率2021/7/2652連息帶權(quán)搭配方式

例：某公司按每10股送現(xiàn)金股息10元、送紅股2股的比例向全體股東派發(fā)股息和紅股，并向公司現(xiàn)有股東按10股配2股的比例進(jìn)行配股，配股價(jià)為4.5元；3月24日為除息除權(quán)日，3月23日該股票收盤價(jià)為12元。則：除權(quán)基準(zhǔn)價(jià)==8.5(元)12-1+4.5×0.21+0.2+0.22021/7/2653三、股票價(jià)格指數(shù)股價(jià)指數(shù)是描述證券市場上股票價(jià)格總水平的行情表，是某一時期(報(bào)告期）的股價(jià)平均數(shù)與另一時期(基期）股價(jià)平均數(shù)相比較的相對變化指數(shù)。股價(jià)指數(shù)=×固定乘數(shù)

報(bào)告期股價(jià)平均數(shù)基期股價(jià)平均數(shù)2021/7/2654（一）股票價(jià)格指數(shù)的編制方法

簡單算術(shù)平均數(shù)法加權(quán)算術(shù)平均數(shù)法2021/7/2655

簡單算術(shù)平均數(shù)法例如，抽樣獲得的股票為A、B、C三種，在某一交易日的收盤價(jià)分別為20元、45元和25元，則它們的股票價(jià)格平均數(shù)為：

=(20+45+25)

3=30元2021/7/2656

I=1/n

固定乘數(shù)

式中：P為基期第i種股票的價(jià)格；P為報(bào)告期第i種股票的價(jià)格；I為股票價(jià)格指數(shù)。0i1ippi=1n1i0i

簡單算術(shù)平均數(shù)法2021/7/2657假設(shè)上例的數(shù)值為報(bào)告期的價(jià)格，即P11=20元、P12=45元、P13=25元，而基期的價(jià)格分別為P01=15元、P02=20元、P03=25元，將數(shù)值代入公式得：

I=1/n

P/P固定乘數(shù)

=1/3

（20

15+45

20+25

25）

固定乘數(shù)

=1.5278固定乘數(shù)

ni=10i1i

簡單算術(shù)平均數(shù)法2021/7/2658加權(quán)算術(shù)平均數(shù)法假設(shè)上例中，報(bào)告期的發(fā)行量分別為A=110股、B=150股、C=170股，而價(jià)格分別為A=20元、B=45元、C=25元，則加權(quán)算術(shù)平均股價(jià)為：

=（20

110+45

150+25

170）

（110+150+170）=30.6977（元）

2021/7/2659根據(jù)采用權(quán)數(shù)的基準(zhǔn)不同，可以得出兩種不同的股價(jià)指數(shù)?；诩訖?quán)股價(jià)指數(shù)報(bào)告期加權(quán)股價(jià)指數(shù)？加權(quán)算術(shù)平均數(shù)法2021/7/2660基期加權(quán)股價(jià)指數(shù)，以基期成交量或發(fā)行量作為權(quán)數(shù)，又稱拉斯拜爾指數(shù)（LaspeyreIndex），其計(jì)算公式為：I=固定乘數(shù)

P1iQ0iP0iQ0ii=1nni=1加權(quán)算術(shù)平均數(shù)法2021/7/2661報(bào)告期加權(quán)股價(jià)指數(shù)，以報(bào)告期成交量或發(fā)行量為權(quán)數(shù)，又稱派許加權(quán)指數(shù)（PaascheIndex）,其計(jì)算公式為：

I=固定乘數(shù)式中：Q0i、Q1i分別表示基期和報(bào)告期成交量或發(fā)行量。P1iQ1iP0iQ1ii=1i=1nn加權(quán)算術(shù)平均數(shù)法2021/7/2662（二）我國主要股票價(jià)格指數(shù)上證綜合指數(shù)采樣股票為在上海證券交易所上市的全部A股和B股，以1990年12月19日為基期，基期數(shù)為100，采用以股票發(fā)行量為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均法進(jìn)行編制，自1991年7月15日起正式公布。上證180指數(shù)上證50指數(shù)2021/7/2663（二）我國主要股票價(jià)格指數(shù)深證綜合指數(shù)采樣股票為在深市上市的全部A股和B股，以1991年4月3日為基期，基期數(shù)為100，采用以股票發(fā)行量為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均法進(jìn)行編制和發(fā)布(1991年4月開始公布),并分為A股股價(jià)指數(shù)和B股股價(jià)指數(shù)。2021/7/2664（二）我國主要股票價(jià)格指數(shù)深證成份股指數(shù)從深交易所上市的股票種選取有代表性的40只股票，從2019年1月3日起開始編制，采用成份股的可流通股數(shù)作為權(quán)數(shù)，基期日為1994年7月20日，基數(shù)為1000點(diǎn)。深證100指數(shù)以2019年12月31日為基期日，基值為1000點(diǎn)，從2019年第一個交易日開始編制和發(fā)布。2021/7/2665（二）我國主要股票價(jià)格指數(shù)滬深300指數(shù)以2019年12月31日為基期日，基值為1000，2019年4月8日正式公布。中小板指數(shù)2019年12月1日正式發(fā)布，簡稱“中小板指”，基日為2019年6月7日，基點(diǎn)為1000點(diǎn)。2021/7/2666（三）世界主要股票價(jià)格指數(shù)道

瓊斯工業(yè)平均股價(jià)指數(shù)香港恒生股票指數(shù)英國金融時報(bào)工業(yè)股票指數(shù)英國金融時報(bào)100種股票交易指數(shù)日經(jīng)225股價(jià)指數(shù)2021/7/2667（三）世界主要股票價(jià)格指數(shù)美國芝加哥標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)NASDAQ綜合指數(shù)德國法蘭克福指數(shù)臺灣加權(quán)指數(shù)新加坡海峽時報(bào)指數(shù)2021/7/2668第三節(jié)證券投資基金證券投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用，從事股票、債券等金融工具投資，以獲得投資收益和資本增值的投資方式。2021/7/2669基金分類按組織形式分類公司型基金契約型基金按基金可否贖回分類封閉式基金開放式基金2021/7/2670第四節(jié)證券投資分析一、基本分析二、技術(shù)分析2021/7/2671一、基本分析重點(diǎn)是