2024年可持續(xù)信息披露系列研究報(bào)告：國內(nèi)外可持續(xù)信息披露要求對比分析及上市公司應(yīng)對建議-IFS北京綠金院

可持續(xù)信息披露系列研究版權(quán)聲明本文版權(quán)歸北京綠色金融與可持續(xù)發(fā)展研究院（北京綠金院）所有。本文用于在特定領(lǐng)域的研究與交流，未經(jīng)北京綠金院授權(quán)，請勿轉(zhuǎn)載、摘編或以其他方式使用其內(nèi)容。如引用報(bào)告內(nèi)容，應(yīng)清晰注明來源。如有內(nèi)容或合作等問題，請通過如下電郵聯(lián)系我們：info@。CopyrightPolicyThecopyrightofthispublicationbelongstotheInstituteofFinanceandSustainability(IFS).Thispublicationisintendedforresearchandknowledgesharingonly.Anyredistribution,reproductionoruseinanyotherformofanypartorallofitscontentwithouttheauthorizationoftheIFSisprohibited.Pleaseclearlyattributethesourcewhenquotingfromthispublication.Foranyinquiriesregardingitscontentorpotentialcollaborationopportunities,pleasecontactusatinfo@.我們聚焦ESG投融資、低碳與能源轉(zhuǎn)型、自然資本、綠色科技與建筑TheInstituteofFinanceandSustainability(IFS)isaBeijing-basednon-profitreinstitutionspecializedinareassuchasESGiinnovation,andlow-carbontransition.ItsmissiodevelopmentinChinaandbeyond,throughhigh-qualityresearchonproducts.Itaimstobecomeagloballyrecognizedthinktankandmakcontributionstointernationaleffortstoprotecttheen1 4 4 5 6 6 72.3國內(nèi)三大交易所的可持續(xù)發(fā)展報(bào)告披露指引——以上海證券交易所上市公 82.4財(cái)政部發(fā)布《企業(yè)可持續(xù)披露準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》 9 9 9 11 11 12 13 14 17 20 1者則在2024年迎來了可持續(xù)信息披露標(biāo)準(zhǔn)元年，財(cái)政部宣布將以ISSB準(zhǔn)則為根據(jù)CDP發(fā)布的《2023年中國企業(yè)CDP披露分析報(bào)告》，參與CDP氣候?qū)⒉粩嗍站o，各利益相關(guān)方也將越來越重視企業(yè)ESG表現(xiàn)，中國企業(yè)應(yīng)盡早布本要求出發(fā)，分階段推進(jìn)工作，逐步擴(kuò)大披露范2極參與轉(zhuǎn)型、充分披露可持續(xù)發(fā)展信息的企業(yè)，才能獲得“企業(yè)ESG表現(xiàn)—企業(yè)聲譽(yù)—企業(yè)價值”的作用路徑，ESG風(fēng)險(xiǎn)事件會對企業(yè)聲譽(yù)造成直接負(fù)面影響，進(jìn)而損害企業(yè)價值，其長期盈利能力將受到相應(yīng)限制。ESG信息披露不足，也會影響企業(yè)對人才隊(duì)伍的管理，企業(yè)對高素質(zhì)人才的吸的約束。3從業(yè)務(wù)發(fā)展角度來看，越來越多供應(yīng)鏈核心企業(yè)將ESG因素納入自身披露商，部分發(fā)生ESG風(fēng)險(xiǎn)事件的企業(yè)甚至可能被納入負(fù)面清單，市場價值和份額下降、成本上升、內(nèi)部管理落后等一系列問題，發(fā)展的潛力。ESG披露欠缺會對企業(yè)造成融資約束效應(yīng)，沒有或缺乏ESG信息并已經(jīng)采納ISSB兩項(xiàng)準(zhǔn)則的內(nèi)容要求，上市企業(yè)必須遵守“不披露就解釋”的監(jiān)管要求，首次公開招股申請人也必須在招股章程中披露重大ESG風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)及相關(guān)機(jī)制。歐盟先后發(fā)布《公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指令》（C發(fā)展盡職調(diào)查指令》（CSDDD），對歐洲出口產(chǎn)品或在歐盟市場占據(jù)一定市場顯示，清晰的ESG戰(zhàn)略有助于公司開拓新市場，捕捉市場性社會機(jī)遇，獲得來企業(yè)通過提高可持續(xù)信息披露水平來提升ESG評級，吸引更多機(jī)構(gòu)和投資者的關(guān)注，可以更低的成本進(jìn)行更大規(guī)模的融資。ESG評級較高的企業(yè)還可以4身社會責(zé)任方面的表現(xiàn)，可持續(xù)發(fā)展報(bào)告（ESG報(bào)告）是企業(yè)和機(jī)構(gòu)在上述方續(xù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會（SASB）、國際綜合報(bào)告理事會（IIRC）等為代表的綜合性可持續(xù)發(fā)展報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)被全球上市企業(yè)間廣泛引用，SSEI網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，95%的成員交易所發(fā)布的信息披露文件引用了GRI），ISSB的目標(biāo)是推動可持續(xù)發(fā)展匯報(bào)信息在邏輯和框架上的5正式發(fā)布首批兩份國際財(cái)務(wù)報(bào)告可持續(xù)披露準(zhǔn)則（ISDS）4的終稿，已于2024的格式不統(tǒng)一、信息披露報(bào)告缺乏獨(dú)立驗(yàn)證等2009年中國社會科學(xué)院企業(yè)社會責(zé)任研究中心首次發(fā)布《中國企業(yè)社會責(zé)任報(bào)告編寫指南(CASS-CSR1.0)》，2024年《中國企業(yè)社會責(zé)任報(bào)告指南(CASS-ESG6.0)》發(fā)布，構(gòu)建了包含治理責(zé)任（G）、風(fēng)險(xiǎn)管理（R）及價值創(chuàng)業(yè)控股上市公司ESG專項(xiàng)報(bào)告編制研究課題相關(guān)情況報(bào)告》《央企控股上市公對央企控股上市公司ESG信息披露工作做出進(jìn)一步規(guī)范。2024年4月，在中國證監(jiān)會的統(tǒng)一部署下，國內(nèi)三大交易所針對上市公司式和內(nèi)容基本上參考了ISSB的準(zhǔn)則文件，預(yù)計(jì)將于2027年完成基本準(zhǔn)則、氣包括《國際財(cái)務(wù)報(bào)告可持續(xù)披露準(zhǔn)則第1號——可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息6文件中還根據(jù)國內(nèi)國情和資本市場實(shí)際情況，設(shè)置了體現(xiàn)中國特色的重要議題。ISSB發(fā)布的《國際財(cái)務(wù)報(bào)告可持續(xù)披露準(zhǔn)則》廣泛吸收了此前已有的各類《國際財(cái)務(wù)報(bào)告可持續(xù)披露準(zhǔn)則第1號——可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露一般本效益的、對決策有益的披露提供共同標(biāo)準(zhǔn)。同時，ISSB建議不同國家和地區(qū)-風(fēng)險(xiǎn)管理-指標(biāo)和目標(biāo)”四項(xiàng)支柱框架作為普適性要求，擴(kuò)展至所有可持續(xù)發(fā)展主題信息的披露，幫助企業(yè)報(bào)告重要的可持續(xù)相關(guān)財(cái)題性準(zhǔn)則相適配。IFRSS1同時配套發(fā)布了應(yīng)用指南（Applicationguidance）、7?識別、評估、優(yōu)先排序和監(jiān)測氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的流程，包括這些流?在氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇方面的表現(xiàn)，包括其自主設(shè)定和法律法規(guī)所規(guī)定例如，商業(yè)銀行的披露范圍應(yīng)包括商業(yè)和行響及貢獻(xiàn)，提升企業(yè)ESG報(bào)告的質(zhì)量與可比性，增加國際認(rèn)可度，被各行業(yè)廣泛用作披露ESG表現(xiàn)的重要參考。2023年新版GRI標(biāo)準(zhǔn)全面生效，在整體結(jié)8資本、人力資本、商業(yè)模式與創(chuàng)新、領(lǐng)導(dǎo)力與治理等五個可持續(xù)主題的26個議2.3國內(nèi)三大交易所的可持續(xù)發(fā)展報(bào)告披露指引——以上海證券交9和目標(biāo)”四項(xiàng)內(nèi)容支柱，明確“環(huán)境、社會、治理”三個重要維度的披露要求和指國內(nèi)三大交易所發(fā)布的可持續(xù)發(fā)展報(bào)告披露指引是基于目前上市企業(yè)的整要參考相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)。對此，財(cái)政部充分參考國際經(jīng)驗(yàn)，計(jì)劃到2030年完成統(tǒng)一的ISSB的目標(biāo)是滿足投資者對于具有全球可比性的可持續(xù)發(fā)展相關(guān)財(cái)務(wù)信息等可持續(xù)發(fā)展議題，在適當(dāng)?shù)那闆r下繼續(xù)發(fā)布信息披露主題準(zhǔn)則。ISSB也在考慮財(cái)務(wù)報(bào)告與可持續(xù)信息披露進(jìn)一步融合的可能性，即綜合性報(bào)告（integration原因：央行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)綠色金融網(wǎng)絡(luò)（NGFS）在一項(xiàng)研究中表示生物多樣性喪寬松，只對部分上市公司強(qiáng)制要求發(fā)布可持續(xù)發(fā)展報(bào)告8，鼓勵其他上市公司自業(yè)鏈碳排放、聯(lián)營/合營企業(yè)碳排放、情景分析等方面不做強(qiáng)制要求。未來隨著露的標(biāo)準(zhǔn)中存在較多的共同關(guān)注點(diǎn)，本文以I披露準(zhǔn)則》作為對標(biāo)，對國內(nèi)外相關(guān)信息披露要求共通過對ESG相關(guān)議題（如重大溫室氣體排放、技術(shù)創(chuàng)新和人才發(fā)展、數(shù)字資產(chǎn)開發(fā)和管理等9）的財(cái)務(wù)影響進(jìn)行分析，可以幫助利益相關(guān)方進(jìn)一步了解企業(yè)因其未來發(fā)展的重要性。國際財(cái)務(wù)報(bào)告基金會（IFRS）的性質(zhì)也決定了其對投資國內(nèi)三大交易所的要求則更進(jìn)一步，采納國際投資者更加關(guān)注的“雙重重要），黃世忠，葉豐瀅（2023）.可持續(xù)發(fā)展報(bào)告與財(cái)務(wù)報(bào)告的關(guān)聯(lián)性分析[J]，《財(cái)會月刊》20雙重重要性包括影響重要性和財(cái)務(wù)重要性。雙重重要性的概念由歐盟首次提出，歐盟《公司可持續(xù)發(fā)展IFRS在S1和S2兩項(xiàng)準(zhǔn)則中都提到戰(zhàn)略和治理的重要性，作為財(cái)政部發(fā)布的具體準(zhǔn)則中，也將包括企業(yè)商業(yè)行為減排措施、碳減排技術(shù)產(chǎn)品服務(wù)進(jìn)展、碳排放相關(guān) 包括全國溫室氣體自愿減排項(xiàng)目和核ISSB同樣提出了對生物多樣性相關(guān)可持續(xù)信息披露的關(guān)注，預(yù)計(jì)下一步將ISSB在準(zhǔn)則中未強(qiáng)制要求對可持續(xù)發(fā)展披露信息進(jìn)行鑒證或第三方認(rèn)證，進(jìn)展，包括提高資源利用率、使用可再生資源、廢棄物回公開透明的可持續(xù)信息披露不僅可以幫助企業(yè)詳細(xì)記錄自身碳排放和碳減披露可以幫助企業(yè)提升ESG評級表現(xiàn)，獲得國內(nèi)外資本市場的更多青睞，從而資本市場的關(guān)注和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求都將督促企業(yè)披露更加完整的可持續(xù)信資源循環(huán)型經(jīng)濟(jì)模式，以資源節(jié)約和循環(huán)利用為特征、與環(huán)境和諧的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。強(qiáng)調(diào)把經(jīng)濟(jì)活動組源能在這個不斷進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)循環(huán)中得到合理和持久的利用，以把經(jīng)濟(jì)活動對自然環(huán)域/跨流程CSD業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)和問題解決。西門子公司則設(shè)立了首席可持續(xù)發(fā)展官平等（equity）和就業(yè)能力（employab在ESG報(bào)告中披露了氣候變化相關(guān)的內(nèi)容，已披露內(nèi)容仍以定性描述為主，風(fēng)險(xiǎn)量化分析結(jié)果披露較少，企業(yè)內(nèi)部缺少對氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的識別和管理。根據(jù)《2023年中國企業(yè)CDP披露分析報(bào)告》，半數(shù)以上中國企業(yè)在短期內(nèi)仍未有開2018-2019年開始開展氣候變化情景分析，從物理風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)兩個維度評估，并將風(fēng)險(xiǎn)評估結(jié)果納入ERM系統(tǒng)。公司在2020年首次披露氣候情景分析、氣候風(fēng)險(xiǎn)識別過程及初步分析結(jié)果，2021-2022年進(jìn)一步披露了氣候風(fēng)險(xiǎn)可三排放數(shù)據(jù)涵蓋15個類別的價值鏈活動排放量15，核算難度較大，需要企業(yè)建使用的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)16，確定核算邊界17和披露范圍，選取適當(dāng)?shù)呐欧庞?jì)量方法，加），產(chǎn)和運(yùn)輸用于生產(chǎn)電力的燃料、外購轉(zhuǎn)手給最終用戶的電力、生產(chǎn)被輸配系統(tǒng)消耗的電力），租賃資產(chǎn)、特許和外包活動，使用售出的產(chǎn)品和服務(wù)，廢棄物處理（處理運(yùn)營過程中產(chǎn)生的廢棄針對溫室氣體的計(jì)量計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，全球范圍較為統(tǒng)一使用的是世界需設(shè)定組織邊界和運(yùn)營邊界，設(shè)定的組織與運(yùn)營邊界共同構(gòu)成企業(yè)的排放清單邊界，即核算邊界識別未包含于范圍一或范圍二中的企業(yè)上游和下游活動產(chǎn)生的其他間國家/地區(qū)是否采納ISSB準(zhǔn)則施日期是否要求鑒證需遵守準(zhǔn)則要求的企業(yè)澳大利亞是2024年需鑒證范圍一、范圍二排放數(shù)據(jù)上市/非上市公司、上市金融機(jī)構(gòu)、受監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)否未確認(rèn)未確認(rèn)受監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)加拿大是未確認(rèn)未確認(rèn)上市公司、上市金融機(jī)構(gòu)、受監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)中國內(nèi)地部分采納未確認(rèn)未確認(rèn)上市公司、上市金融機(jī)構(gòu)中國香港是2025年不強(qiáng)制要求上市公司、上市金融機(jī)構(gòu)中國臺灣是2027年不強(qiáng)制要求上市公司、上市金融機(jī)構(gòu)歐盟是2023年有限鑒證上市/非上市公司、上市金融機(jī)構(gòu)、受監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)是2025年未確認(rèn)上市公司否未確認(rèn)合理鑒證上市公司新西蘭是2023年需鑒證范圍一、范圍二、范圍三排放數(shù)據(jù)上市公司、上市金融機(jī)構(gòu)、受監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)尼日利亞是未確認(rèn)未確認(rèn)上市公司、上市金融機(jī)構(gòu)新加坡是2025年需鑒證范圍一、范圍二排放數(shù)據(jù)上市/非上市公司、上市金融機(jī)構(gòu)瑞士否未確認(rèn)未確認(rèn)上市公司、上市金融機(jī)構(gòu)、受監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)南非是未確認(rèn)未確認(rèn)上市公司、上市金融機(jī)構(gòu)英國是2024年未確認(rèn)上市/非上市公司、上市金融機(jī)構(gòu)、受監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)美國否未確認(rèn)需鑒證范圍一、范圍二排放數(shù)據(jù)上市公司數(shù)據(jù)來源：根據(jù)網(wǎng)絡(luò)公開資料整理國家/地區(qū)預(yù)期推進(jìn)進(jìn)度2023年新西蘭大型金融機(jī)構(gòu)和上市公司開始報(bào)告2024年菲律賓上市公司將根據(jù)修訂后的可持續(xù)發(fā)展報(bào)告準(zhǔn)則進(jìn)行報(bào)告澳大利亞大型上市和非上市公司將開始報(bào)告范圍一、二和三排放量并獲得有限鑒證新西蘭氣候報(bào)告企業(yè)必須獲得范圍一、二、三排放量的有限鑒證2025年新加坡上市公司根據(jù)修訂后的可持續(xù)發(fā)展報(bào)告規(guī)則，開始披露范圍一和二排放量中國香港上市公司開始披露范圍一和二排放量2026年新加坡上市公司開始披露范圍三排放量2027年澳大利亞所有大型企業(yè)需要獲得范圍一和二排放的有限鑒證新加坡大型非上市公司開始披露范圍一和二排放量，上市公司需要獲得外部鑒證中國香港上市公司開始披露范圍三排放量2029年新加坡大型非上市公司披露范圍一和二排放量并需要獲得外部鑒證數(shù)據(jù)來源：根據(jù)網(wǎng)絡(luò)公開資料整理交易所披露日期過渡期緩釋措施規(guī)定上海證券交易所應(yīng)在2026年4月30日前發(fā)布2025年度的《可持續(xù)發(fā)展報(bào)告》2025年過渡期內(nèi)難以定量披露可持續(xù)發(fā)展相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇對財(cái)務(wù)狀況的影響，可以僅進(jìn)行定量披露；過渡期