財務(wù)管理學(xué)復(fù)習要點-第4章-利潤規(guī)劃與短期預(yù)算

4/5第四章利潤規(guī)劃與短期預(yù)算1.利潤規(guī)劃：公司為實現(xiàn)目標利潤（沒有特殊說明均指息稅前利潤）而綜合調(diào)整其經(jīng)營活動的規(guī)模和水平的一種預(yù)測活動。是公司編制期間費用預(yù)算的基礎(chǔ)，本量利分析是其最主要的分析方法。本量利分析：主要是對成本、銷售量和利潤之間的互相依存關(guān)系所進行的綜合分析。本量利分析包括：成本性態(tài)分析、盈虧臨界點分析和實現(xiàn)目標利潤的因素分析。通過對利潤的敏感分析，預(yù)測銷售單價、銷售量和成本水平的變動對目標利潤的影響，以規(guī)劃目標利潤。2.成本性態(tài)分析成本性態(tài)：也稱成本習性，是指成本與業(yè)務(wù)量的依存關(guān)系。成本與業(yè)務(wù)量的依存關(guān)系是客觀存在的，而且具有規(guī)律性。按成本性態(tài)，可以將公司的成本分為固定成本、變動成本和混合成本。（1）固定成本：指其總額在一定時期或一定產(chǎn)量范圍內(nèi)，不直接受產(chǎn)量變動的影響而保持固定不變的成本。例如，按直線法計提的廠房、機器設(shè)備的折舊費，管理人員的月工資，財產(chǎn)保險費，廣告費，職工培訓(xùn)費，租金等等2016.10多。由于其總額不受產(chǎn)量變動的影響，因而其單位成本與產(chǎn)量呈反比例變動的關(guān)系，即隨著產(chǎn)量的增加，單位產(chǎn)品分攤的固定成本份額相對減少2017.10單。（2）變動成本：指在一定期間和一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)其總額隨著業(yè)務(wù)量的變動而成正比例變動的成本。如直接材料費、產(chǎn)品包裝費、按件計酬的工資薪金、推銷傭金以及按加工量計算的固定資產(chǎn)折舊費等。與固定成本形成鮮明對照的是，變動成本的總量隨著業(yè)務(wù)量的變化呈正比例變動關(guān)系，而單位業(yè)務(wù)量中的變動成本則是一個定量。（3）混合成本：指那些“混合”了固定成本和變動成本的成本。這類成本的特征是，其發(fā)生額的高低雖然直接受業(yè)務(wù)量大小的影響，但不存在嚴格的比例關(guān)系。人們需要對混合成本按性態(tài)進行近似的描述，只有這樣才能為決策所用。其實，公司的總成本就是一項混合成本。（4）混合成本可以采用特定的方法分解為變動成本和固定成本兩部分。2015.10單總成本模型可用公司表示：TC＝FC＋Vc×Q財務(wù)管理中一個非常重要的模型。式中：TC為總成本；FC為固定成本；Vc為單位變動成本；Q為銷售量。如果能求出公式中FC和Vc的值，就可以利用這個直線方程來進行成本預(yù)測、成本決策和其他短期決策。3.盈虧臨界點分析盈虧臨界：指公司經(jīng)營達到不盈不虧的狀態(tài)。公司的銷售收入扣減變動成本總額以后得到的邊際貢獻，如果剛好可以補償固定成本，則公司處于不盈不虧狀態(tài)，此時的銷售量就是盈虧臨界點的銷售量，也稱為保本點的銷售量。2016.10單某公司2015年度A產(chǎn)品的產(chǎn)銷剛好處于盈虧平衡狀態(tài)，固定成本總額1000萬元，變動成本總額2500萬元，則盈虧臨界點的銷售收入為3500萬元。若邊際貢獻大于固定成本，說明企業(yè)有利潤；若邊際貢獻小于固定成本，說明邊際貢獻不足以補償固定成本，企業(yè)出現(xiàn)虧損。除銷售量外，銷售單價、單位變動成本和固定成本的變動都會影響企業(yè)的盈虧狀態(tài)。這里重點研究銷售量與利潤的關(guān)系。邊際貢獻=銷售收入-變動成本總額單位邊際貢獻=銷售單價-單位變動成本（1）盈虧臨界點的基本模型銷售量（Q）=固定成本（FC）÷單位邊際成本（m）2015.4計2017.4計（2）安全邊際：指正常銷售超過盈虧臨界點銷售的差額，這個差額標志著公司銷售下降多少才會發(fā)生虧損。安全邊際有絕對數(shù)與相對數(shù)兩種表現(xiàn)形式，即安全邊際和安全邊際率。安全邊際＝正常銷售量（額）－盈虧臨界點銷售量（額）2015.4計安全邊際率=安全邊際量（額）÷正常銷售量（額）×100%安全邊際和安全邊際率的數(shù)值越大，公司發(fā)生虧損的可能性越小，公司就越安全。安全邊際率是相對指標，便于不同公司和不同行業(yè)之間進行比較。由于只有安全邊際部分的銷售量（額）才能為公司創(chuàng)造利潤，所以銷售利潤（率）可用下列公式計算：銷售利潤＝安全邊際的銷售量×單位產(chǎn)品的邊際貢獻=安全邊際的銷售量×銷售單價×（單位產(chǎn)品的邊際貢獻÷銷售單價）=安全邊際銷售額×邊際貢獻率2017.4計兩邊除以正常銷售額，則銷售利潤率＝安全邊際率×邊際貢獻率以盈虧臨界點為基礎(chǔ)，可得到另一個輔助性指標，即盈虧臨界點作業(yè)率=盈虧臨界點銷售量÷正常銷售量×100%公司要獲得利潤，作業(yè)率必須達到該臨界點的作業(yè)率，否則就會虧損。該指標對公司安排生產(chǎn)有一定的指導(dǎo)意義。1-盈虧臨界點作業(yè)率=安全邊際率2015.10單（3）實現(xiàn)目標利潤的模型公司經(jīng)營的目的在于盈利而非保本，因此有必要在盈虧臨界點基本模型的基礎(chǔ)上進一步擴展，以揭示公司為實現(xiàn)目標利潤應(yīng)達到的產(chǎn)銷水平，這種擴展模型我們稱為實現(xiàn)目標利潤的模型。目標利潤＝目標銷售量×（銷售單價－單位變動成本）－固定成本實現(xiàn)目標利潤的銷售量=（目標利潤+固定成本）÷單位邊際貢獻2017.4計4.盈虧臨界圖盈虧臨界圖：指圍繞盈虧臨界點，將影響公司利潤的有關(guān)因素及其相應(yīng)關(guān)系集中在一張圖上，形象而具體地表現(xiàn)出來。利用盈虧臨界圖有助于決策者在經(jīng)營管理工作中提高預(yù)見性和主動性。根據(jù)不同目的及掌握的不同資料而繪制，通常有基本式、邊際貢獻式、量利式三種。（1）基本式銷售總收入線與總成本線的交點即為盈虧臨界點。（2）邊際貢獻式先確定銷售總收入線和變動成本線，在縱軸上確定固定成本值并以此為起點畫一條與變動成本線平行的直線，即為總成本線，它與銷售總收入線的交點為盈虧臨界點。（3）量利式由于量利式盈虧臨界圖（也稱為利潤圖）僅僅反映銷售量與利潤之間的依存關(guān)系，所以說它是一種簡化的盈虧臨界圖，但受到公司高層經(jīng)理人員的歡迎，因為它簡明扼要，易于理解。5.利潤敏感性分析利潤敏感性分析：指從眾多的影響因素中找出對利潤有重要影響的敏感性因素，并分析、測算其對利潤的影響程度和敏感程度的一種分析方法。主要目的：研究與提供能引起目標利潤發(fā)生質(zhì)變，如由盈利轉(zhuǎn)為虧損時各因素變化的界限；各個因素對利潤變化影響的敏感程度；當個別因素變化時，如何保證原定目標利潤的實現(xiàn)。利潤敏感性分析可以為經(jīng)理人員簡便、經(jīng)濟地提供一種直接的財務(wù)測度，以判定可能發(fā)生的預(yù)測誤差的后果、哪些因素最為敏感，以便作出相應(yīng)的決策。影響利潤的主要因素有銷售單價、單位變動成本、銷售量和固定成本總額。銷售量與銷售單價的最小允許值和單位變動成本與固定成本總額的最大允許值，就是盈虧臨界值。根據(jù)本量利關(guān)系的基本公式：EBIT＝Q（P－Vc）－FC當EBIT＝0時，便可求得盈虧臨界點。既然單位變動成本和固定成本總額的最大允許值、銷售量和銷售單價的最小允許值就是盈虧臨界點，那么就可由上述公式計算出最大或最小允許值。除了以上四個因素外，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也是影響利潤的一個因素，尤其是在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中，公司要面向市場，以銷定產(chǎn)，盡可能滿足不同的社會需要，這就要求公司及時調(diào)整其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。銷售單價、單位變動成本、銷售量和固定成本這些因素的變化都會對利潤產(chǎn)生影響，但它們的敏感程度不同。有的因素只要有較小的變動就會引起利潤較大的變動，這種因素稱為強敏感因素。有的因素雖有較大的變動，但對利潤的影響不大，這種因素稱為弱敏感因素。測定各因素敏感程度的指標稱為敏感系數(shù)，其計算公式為：某因素的敏感系數(shù)=目標值變動百分比÷因素變動百分比按絕對值大小排列2015.4單2016.4單如果利潤對銷售數(shù)量、銷售單價、單位變動成本、固定成本四個因素變化的敏感系數(shù)分別為2、5、-3、-1，則對利潤影響最大的因素是銷售單價。6.預(yù)算：是用貨幣單位表示的財務(wù)計劃，它是用貨幣的形式來反映公司未來某一特定期間的有關(guān)現(xiàn)金收支、資本需求、資本融通、營業(yè)收入、成本及財務(wù)狀況和經(jīng)營成果等方面的詳細計劃。全面預(yù)算：反映的是公司未來某一特定時期的全部生產(chǎn)情況、經(jīng)營活動的財務(wù)計劃。它以銷售預(yù)測為起點，進而對生產(chǎn)、成本及現(xiàn)金收支等各個方面進行預(yù)算，并在這些預(yù)算的基礎(chǔ)上，編制出一套預(yù)計資產(chǎn)負債表、預(yù)計利潤表等預(yù)計財務(wù)報表及其附表，以反映公司在未來期間的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。作用：①明確各部門的奮斗目標，控制各部門的經(jīng)濟活動。②協(xié)調(diào)各部門的工作。③考核各部門的業(yè)績。7.全面預(yù)算：全方位地規(guī)劃公司計劃期的經(jīng)濟活動及其成果，為公司和職能部門明確目標和任務(wù)的預(yù)算體系。通常，一個完整的全面預(yù)算應(yīng)包括特種決策預(yù)算、日常業(yè)務(wù)預(yù)算和財務(wù)預(yù)算三大類內(nèi)容。（1）特種決策預(yù)算：最能直接體現(xiàn)決策的結(jié)果，它實際上是選中方案的進一步規(guī)劃，如資本支出預(yù)算主要涉及長期投資的預(yù)算，是指公司不經(jīng)常發(fā)生的預(yù)算，包括固定資產(chǎn)的購置、改建、更新，其編制可以追溯到?jīng)Q策之前搜集到的有關(guān)資料，只不過預(yù)算比決策更細致、更精確一些。（2）日常業(yè)務(wù)預(yù)算：指與公司日常經(jīng)營活動直接相關(guān)的經(jīng)營業(yè)務(wù)的各種預(yù)算。具體包括銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費用預(yù)算、產(chǎn)成品預(yù)算、銷售及管理費用預(yù)算等。這些預(yù)算既有實物量指標，又有價值量指標，前后銜接，相互聯(lián)系。2016.10單（3）財務(wù)預(yù)算：與公司現(xiàn)金收支、經(jīng)營成果和財務(wù)狀況有關(guān)的各種預(yù)算。作為全面預(yù)算的最后環(huán)節(jié)，財務(wù)預(yù)算可以在價值方面總括地反映特種決策預(yù)算與日常業(yè)務(wù)預(yù)算的結(jié)果，具體包括現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)計資產(chǎn)負債表和預(yù)計利潤表。8.全面預(yù)算的編制方法：（1）固定預(yù)算：又稱靜態(tài)預(yù)算，是根據(jù)預(yù)算期內(nèi)正常的可能實現(xiàn)的某一業(yè)務(wù)活動水平而編制的預(yù)算。特點：①預(yù)算內(nèi)容以預(yù)定的某一固定的業(yè)務(wù)量水平為基礎(chǔ)，一般不考慮預(yù)算期內(nèi)業(yè)務(wù)量水平的變化，編制過程比較簡單。②將實際結(jié)果與所確定的固定預(yù)算中的數(shù)據(jù)進行比較分析，并據(jù)以進行業(yè)績評價與考核。利用固定預(yù)算控制實際業(yè)務(wù)水平與預(yù)期業(yè)務(wù)水平一致（即業(yè)務(wù)量水平比較穩(wěn)定的公司）的公司比較合適。如果用固定預(yù)算來衡量業(yè)務(wù)量水平經(jīng)常變動的公司的經(jīng)營成果，則會使實際執(zhí)行結(jié)果與預(yù)期業(yè)務(wù)量水平相差很多，公司往往難以控制。（2）彈性預(yù)算：在成本性態(tài)分析的基礎(chǔ)上，依據(jù)業(yè)務(wù)量、成本和利潤之間的關(guān)系，按照預(yù)算期內(nèi)可預(yù)見的各種業(yè)務(wù)量而編制不同水平的預(yù)算。特點：①它可按預(yù)算期內(nèi)某一相關(guān)范圍內(nèi)的可預(yù)見的多種業(yè)務(wù)活動水平確定不同的預(yù)算，也可按實際業(yè)務(wù)活動水平調(diào)整其預(yù)算。②實際業(yè)務(wù)量發(fā)生后，將實際指標與實際業(yè)務(wù)量相應(yīng)的預(yù)算進行對比，使預(yù)算執(zhí)行情況的評價與考核建立在更加可比的基礎(chǔ)上，更好地發(fā)揮預(yù)算控制的作用。理論上，該方法適用于編制全面預(yù)算中所有與業(yè)務(wù)量有關(guān)的預(yù)算，但實務(wù)中主要用于編制成本費用預(yù)算和利潤預(yù)算，尤其是成本費用預(yù)算。（3）增量預(yù)算：以基期現(xiàn)有的水平為基礎(chǔ)，根據(jù)預(yù)算期業(yè)務(wù)量水平及有關(guān)影響因素的變動情況，通過調(diào)整基期項目和數(shù)額而編制的預(yù)算?；炯俣ǎ孩俟粳F(xiàn)有的每項活動都是公司不斷發(fā)展所必需的。②在未來預(yù)算期內(nèi)，公司必須至少以現(xiàn)有費用水平繼續(xù)存在。③現(xiàn)有費用已得到有效的利用。這種方法是以承認現(xiàn)實的基本合理性作為出發(fā)點，從而使原來不合理的費用開支可能繼續(xù)存在下去，甚至有增無減，造成資本的巨大浪費。（4）零基預(yù)算：以零為基數(shù)編制的預(yù)算。在編制預(yù)算時，對于所有的預(yù)算支出均以零為基礎(chǔ)，不考慮其以往情況如何，對每項內(nèi)容都根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營的客觀需要和一定期間內(nèi)資本供應(yīng)的實際可能作出最先進的估計，劃分決策單元，分別提出預(yù)算方案，并對每個預(yù)算方案進行成本效益分析，按重要程度對預(yù)算方案進行排序，從而對公司有限的經(jīng)濟資源進行優(yōu)化配置，形成最終的預(yù)算方案。沖破了傳統(tǒng)預(yù)算方法框架的限制。2016.4簡簡述零基預(yù)算的含義及優(yōu)點。優(yōu)點：①合理、有效地進行資源分析。②有助于公司內(nèi)部進行溝通與協(xié)調(diào)，激勵各基層單位參與預(yù)測編制的積極性和主動性。③目標明確，可區(qū)別方案的輕重緩急。④有助于提高管理人員的投入產(chǎn)出意識。不足：①工作量較大；②可能具有不同程度的主觀性，容易引起部門間的矛盾。③零基預(yù)算方案一般適用于規(guī)模較大的公司和政府機構(gòu)。（5）定期預(yù)算：以固定不變的會計期間作為預(yù)算期間編制預(yù)算的方法。優(yōu)點：可以保證預(yù)算期間和會計期間在時期上的配比，便于根據(jù)會計報告數(shù)據(jù)與預(yù)算的比較，考核和評價預(yù)算的執(zhí)行結(jié)果。不足：不利于前后各期間預(yù)算的銜接，不能適應(yīng)連續(xù)不斷的業(yè)務(wù)活動過程的預(yù)算管理。（6）滾動預(yù)算：在上期預(yù)算完成情況的基礎(chǔ)上，調(diào)整和編制下期預(yù)算，并將預(yù)算期間連續(xù)向后滾動，使預(yù)算期間保持一定的時期跨度2015.4單。優(yōu)點：使預(yù)算期間依時間順序向后滾動，能夠保持預(yù)算的連續(xù)性和完整性，有利于考慮未來業(yè)務(wù)活動，實現(xiàn)近期目標與長期目標的結(jié)合；預(yù)算隨時間的變化而不斷地被修訂與調(diào)整，使預(yù)算更符合實際情況，有利于發(fā)揮預(yù)算的指導(dǎo)和控制作用。不足：滾動預(yù)算的延續(xù)工作將耗費大量的人力、物力和財力。9.日常業(yè)務(wù)預(yù)算編制（1）銷售預(yù)算：公司日常業(yè)務(wù)預(yù)算的編制通常要以銷售預(yù)算為出發(fā)點2017.4單，生產(chǎn)、材料采購、存貨、費用等方面的預(yù)算，都要以銷售預(yù)算為基礎(chǔ)，銷售預(yù)算必須以銷售預(yù)測為基礎(chǔ)，根據(jù)未來期間預(yù)計的銷售量和銷售單價，即可求出預(yù)計的銷售收入，其計算公式為：預(yù)計銷售收入＝預(yù)計銷售量×預(yù)計銷售單價銷售預(yù)算是其他預(yù)算的起點2016.4單，而且銷售收入是公司現(xiàn)金收入最主要的來源，因為，銷售預(yù)測的準確程度對整個全面預(yù)算的科學(xué)合理性起著至關(guān)重要的作用。（2）生產(chǎn)預(yù)算：在銷售預(yù)算的基礎(chǔ)上編制的，根據(jù)預(yù)計的銷售量和預(yù)計的期初、期末產(chǎn)成品存貨量，按產(chǎn)品分別計算出每一個產(chǎn)品的預(yù)計生產(chǎn)量，公式：預(yù)計生產(chǎn)量＝預(yù)計銷售量＋預(yù)計期末產(chǎn)成品存貨－預(yù)計期初產(chǎn)成品存貨2015.10單從上式可以看出，期初、期末的存貨是生產(chǎn)預(yù)算的必要組成部分。但是，存貨過多，會形成資本的積壓，影響資本周轉(zhuǎn)；存貨過少，又會影響正常的銷售活動。所以，必須科學(xué)而合理地確定存貨的數(shù)量。（3）直接材料預(yù)算：預(yù)計生產(chǎn)量確定以后，按照單位產(chǎn)品的直接材料消耗量，同時考慮預(yù)計的期初、期末的材料存貨量，便可以編制直接材料預(yù)算。相關(guān)計算公式為：預(yù)計直接材料采購量=預(yù)計生產(chǎn)量×單位產(chǎn)品的材料耗用量+預(yù)計期末材料存貨-預(yù)計期初材料存貨直接材料預(yù)計金額＝預(yù)計直接材料采購量×直接材料單價與生產(chǎn)預(yù)算相同，在編制直接材料預(yù)算時考慮期初、期末存貨的目的在于：避免因材料存貨不足而影響生產(chǎn)；或因存貨過多而形成資本的積壓和浪費。（4）直接人工預(yù)算：與直接材料預(yù)算相同，直接人工預(yù)算也要以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)編制。其計算公式為：預(yù)計直接人工＝預(yù)計生產(chǎn)量×單位產(chǎn)品直接人工小時×小時工資率（5）制造費用預(yù)算：除直接材料和直接人工以外的其他所有產(chǎn)品成本的計劃。制造費用按其成本性態(tài)分為變動制造費用和固定制造費用兩部分。固定制造費用可在上年基礎(chǔ)上根據(jù)預(yù)期變動加以適當修正進行預(yù)計；變動制造費用根據(jù)預(yù)計生產(chǎn)量乘以單位產(chǎn)品預(yù)定分配率進行預(yù)計。為了便于編制現(xiàn)金預(yù)算，必須預(yù)計在制造費用方面的現(xiàn)金支出。在制造費用中，除折舊費與攤銷等費用外，其他支出都須支付現(xiàn)金，應(yīng)將這一項從