2024年全球家具行業(yè)貿(mào)易報(bào)告

審閱VandaVanda2023年7月，我們回顧了之前三年中，發(fā)生的種種大事——從COVID-19全球大流行到歐洲能源危機(jī)，再到俄烏沖突?？梢哉f(shuō)一夕之間，從1960年代逐步建立的世界秩序和不斷加深的經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程就發(fā)生了急遽的變化。而在2024年，由于巴以沖突升級(jí)、歐洲能源危機(jī)和美國(guó)大選，全球貿(mào)易所面臨的不可控因素越來(lái)●東西兩大陣營(yíng)內(nèi)部抱團(tuán)更為明顯，陣營(yíng)內(nèi)部的供應(yīng)鏈體系正在重建。傳統(tǒng)生產(chǎn)大國(guó)的過(guò)剩產(chǎn)●為了爭(zhēng)奪新一輪產(chǎn)業(yè)革命的先機(jī)，各國(guó)政府都優(yōu)先扶持高精尖相關(guān)行業(yè)，然而為保障就業(yè)率和貿(mào)易總量，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)得到的政策傾斜比2023年顯著增加；●宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)穩(wěn)步下降已成為常態(tài)，各國(guó)原料采購(gòu)及個(gè)人消費(fèi)開(kāi)始出現(xiàn)降級(jí)，貿(mào)易總額也有下降趨勢(shì)；●發(fā)達(dá)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的拉動(dòng)作用有限，金融行業(yè)疲軟，實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定在低增長(zhǎng)狀態(tài)。為了研究目前家具行業(yè)的貿(mào)易現(xiàn)狀和未來(lái)可能的變化趨勢(shì)，ATLAS跨境貿(mào)易研究所于2024年10月整理了與家具貿(mào)易及實(shí)體經(jīng)濟(jì)相關(guān)的一系列數(shù)據(jù)，并據(jù)此描述了全球家具貿(mào)易的現(xiàn)狀、美國(guó)家具行業(yè)的關(guān)鍵情況，以及對(duì)未來(lái)基本情況的預(yù)測(cè)。33目錄2024全球家具行業(yè)貿(mào)易報(bào)告 1引子 3目錄 41.家具貿(mào)易影響因素概述 82.中國(guó)家具貿(mào)易現(xiàn)狀 2.1家具行業(yè)上游貿(mào)易現(xiàn)狀 2.2中國(guó)家具行業(yè)自身貿(mào)易現(xiàn)狀 3.國(guó)際家具進(jìn)口及零售現(xiàn)狀 3.1國(guó)際家具行業(yè)現(xiàn)狀 3.2美國(guó)家具零售現(xiàn)狀 4.美國(guó)終端市場(chǎng)趨勢(shì)分析 4.1美國(guó)住宅建設(shè)情況 4.2美國(guó)家具行業(yè)訂單趨勢(shì) 4.3美國(guó)大選對(duì)家具行業(yè)的可能影響分析 4.4美國(guó)其他經(jīng)濟(jì)指標(biāo)及預(yù)測(cè) 4.5預(yù)測(cè)結(jié)論 5.展望與思考 附錄：參考文獻(xiàn) 圖表目錄圖表1ATLAS家具貿(mào)易上下游影響因素模型 8圖表2世界主要木材生產(chǎn)國(guó)地理分布 圖表32024年美國(guó)重點(diǎn)行業(yè)經(jīng)濟(jì)指數(shù)(含木材生產(chǎn))2 圖表42023中國(guó)木材產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)3 圖表52022-2024全球木材出口總額4 圖表6世界冷軋鋼價(jià)格趨勢(shì)(美元/噸) 圖表7世界皮革成交量趨勢(shì)(單位：10億美元)[6 圖表82023-2024中國(guó)紡織品產(chǎn)量(單位：10億米) 圖表92023-2024FBX國(guó)際集裝箱即期價(jià)格指數(shù)(綠色) 圖表10海運(yùn)整柜即期價(jià)格及返航率 圖表11全球家具家居行業(yè)產(chǎn)值(趨勢(shì)部分) 圖表12全球家具家居行業(yè)產(chǎn)值(分類部分，僅參考比例) 圖表13美國(guó)家具家居行業(yè)產(chǎn)值(趨勢(shì)部分) 圖表14年美國(guó)家具家居行業(yè)產(chǎn)值(分類部分) 圖表15世界主要家具出口國(guó)份額4 圖表162023-2024越南家具出口額月度趨勢(shì)[4 圖表172023-2024中國(guó)家具出口額月度趨勢(shì)4 圖表18主要家具進(jìn)口國(guó)月度趨勢(shì)4 圖表目錄圖表19主要家具進(jìn)口國(guó)貿(mào)易份額4 圖表202017-2024年美國(guó)家居、家具店鋪月度銷售額(百萬(wàn)美元) 圖表222022年美國(guó)線上家具家居零售企業(yè)收入排名及占比 圖表242019-2024美國(guó)30年期房貸利率及標(biāo)普500家居分類指數(shù)對(duì)比31 圖表262023～2024年美國(guó)住宅新建量(已批準(zhǔn)未開(kāi)工)[16 圖表28美國(guó)家具訂單分類金額(百萬(wàn)美元)17 圖表30美國(guó)近12個(gè)月物價(jià)指數(shù)變化19 圖表31美國(guó)實(shí)際GDP增長(zhǎng)2 圖表33美國(guó)失業(yè)率月度趨勢(shì)2 圖表34標(biāo)普500酒店郵輪分類指數(shù)2 圖表35標(biāo)普500餐飲分類指數(shù)23 圖表362025年全年中國(guó)對(duì)美國(guó)家具出口預(yù)測(cè)結(jié)論 家具行業(yè)是一個(gè)傳統(tǒng)的生產(chǎn)行業(yè)，產(chǎn)品主要用于終端消費(fèi)，且為耐用消費(fèi)品，替換率低。其行業(yè)起落與經(jīng)濟(jì)環(huán)境特別是個(gè)人可支配收入密切相關(guān)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)上行時(shí)，更多的公司開(kāi)業(yè)、賓館與餐飲開(kāi)張、個(gè)人消費(fèi)預(yù)期樂(lè)但企業(yè)和個(gè)人消費(fèi)者都會(huì)傾向于降低替換率、更加注重價(jià)格優(yōu)勢(shì)(青睞低價(jià)及二手產(chǎn)品)以及壓縮需求。因此，研究經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響和自身經(jīng)營(yíng)能力家具行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈并不長(zhǎng)。其發(fā)展?fàn)顩r主要受到消費(fèi)端的拉動(dòng)和上下1工貿(mào)一體1工貿(mào)一體工程/集采工程/集采貿(mào)易貿(mào)易消費(fèi)數(shù)據(jù)來(lái)源：ATLAS跨境貿(mào)易研究所根據(jù)市場(chǎng)調(diào)研及宏觀數(shù)據(jù)自主研發(fā)，2023年7月。將上圖所示的影響因素分組后，可以歸納為以下幾類：·自身能力：設(shè)計(jì)打樣、工藝技術(shù)、成本控制、市場(chǎng)營(yíng)銷及銷售渠道；公司開(kāi)業(yè)、個(gè)人新建住宅在家具貿(mào)易中，以上因素都會(huì)對(duì)行業(yè)總體狀況產(chǎn)生影響，影響可以是正向的，也可以是負(fù)向的。這些因素既可以通過(guò)現(xiàn)來(lái)影響行業(yè)狀，也可以通過(guò)預(yù)期來(lái)影響行業(yè)。在本報(bào)告中，我們將分別討論現(xiàn)狀和預(yù)期條件，992.中國(guó)家具貿(mào)易現(xiàn)狀革、布料等為非配給資源，產(chǎn)量(出口量)直接反映同期的市場(chǎng)。通過(guò)解2.1.1配給資源盤點(diǎn)的情況。木材是家具行業(yè)不可或缺的原材料。圖表2是世界主要木材生產(chǎn)國(guó)的非洲中非共和國(guó)剛果民主共和國(guó)加蓬加納利比里亞科特迪瓦剛果共和國(guó)美洲巴西哥倫比亞厄瓜多爾圭亞那洪都拉斯蘇里南柬埔寨印度日本馬來(lái)西亞緬甸巴布亞新幾內(nèi)亞菲律賓俄羅斯所羅門群島泰國(guó)烏克蘭越南圖表2世界主要木材生產(chǎn)國(guó)地理分布數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)際木材貿(mào)易門戶網(wǎng)，2020年12月更新數(shù)據(jù)。我們分別選取美國(guó)和中國(guó)作為代表國(guó)家，研究其近年的木材產(chǎn)量：Table1.SelectedU.S.economicindicators,2021-2025. ActualEstimatehForecastForecasteIndicator20212022202320242025Grossdomesticproduct(billion2017dollars)Newhousingstarts(thousandunits)Newsingle-familystarts(thousandunits)Newmulti-familystarts(thousandunits)Newhousingsales(thousandunits)Manufacturedhousingshipments(thousandunits)Totalnonresidentialfixedinvestment-structuresFurnitureandrelatedproducts(Index:2017=100)Paperproducts(Index:2017=100)Woodproducts(Index:2017=100)Totalindustrialproduction(Index:2017=100)21,40846288.795.199.099.221,82290.6 93.522,28080.6 99.6 95.122,59243581.192.223,03343084.7 92.5Sources:"BEA2023,c;Census2023a,b,d;FOMC2023c,f,g;FRBP2023;MBA2023.bCongressionalBudgetOffice2023;FOMC2023c,f,g;MBA2023;UrbanInstitute2022;USDAFSestimatesbasedonhistoricalandfirst-half2023data.CongressionalBudgetOffice2023;FOMC2023c,f;FRBP2023;MBA2023;UrbanInstitute2022;USDAForestServiceestimatesbasedonhistoricalandfirst-half2023dat圖表32024年美國(guó)重點(diǎn)行業(yè)經(jīng)濟(jì)指數(shù)(含木材生產(chǎn))2015-2023年中國(guó)木材產(chǎn)量統(tǒng)十木材產(chǎn)量(應(yīng)方米)一一同比增長(zhǎng)(%)4,00002015201620174.9%2.1%-7.7%201820192020202120222023數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，2024年6月。ATLAS跨境貿(mào)易研究所整理制圖圖表42023中國(guó)木材產(chǎn)量統(tǒng)十?dāng)?shù)據(jù)來(lái)源：搜狐新聞，2024年6月，ATLAS跨境貿(mào)易研究所整理制圖。由圖可見(jiàn)，中國(guó)和美國(guó)作為主要的家具出口國(guó)和家具進(jìn)口國(guó)，木材產(chǎn)量出現(xiàn)了不同的走向。美國(guó)產(chǎn)量正在進(jìn)一步下降，而中國(guó)20223年的木材產(chǎn)量已恢復(fù)2021年水平，提示木制品的生產(chǎn)正在恢復(fù)中，而這一趨勢(shì)而全球的木材出口數(shù)據(jù)也印證了這一預(yù)期：2022-2024全球木材出口總額(美元)2,000,000,000—圖表52022-2024全球木材出口總額2024年5月起全球木材出口已經(jīng)恢復(fù)2022年的正常水平，依據(jù)此數(shù)據(jù)，MonthHotRolledCoilHotRolledPlateColdRolledCoilHotDippedGalvanisedCoilElectroZincCoatedCoilWireRodSections&BeamsRebarMerchantBarJun-2023Jul-2023785902765759933Aug-2023746871994737734902Sep-2023703833946728991717887Oct-2023694815936708972694871Nov-2023760991881722977706878Dec-2023816938735985720887Jan-2024876994761740920Feb-2024830967751726907Mar-2024755981912739998707900Apr-2024750953908717960693869數(shù)據(jù)來(lái)源：MEPS鋼材價(jià)格指數(shù)，2024年9月摘錄。由數(shù)據(jù)可見(jiàn)，冷軋鋼價(jià)格自2024年初起略有上漲，目前基本與2023年上半年持平，略高于2023年秋季的低位，不會(huì)對(duì)2025年的成本控制造成太大的影響。2.1.2非配給資源盤點(diǎn)非配給資源主要是塑料、皮革、布料等不受嚴(yán)格配額限制的生產(chǎn)原料。這些原料在家具生產(chǎn)中雖然也屬必須，但只要供應(yīng)穩(wěn)定，采購(gòu)價(jià)格及采購(gòu)我國(guó)的皮革行業(yè)目前擁有非常寬廣的生產(chǎn)適應(yīng)性，可以生產(chǎn)各種用途、各種檔次的皮料和皮具。發(fā)達(dá)的畜牧業(yè)也使我國(guó)皮革工業(yè)擁有豐富的本地原材料資源?？紤]到國(guó)際廠商的額外采購(gòu)成本和較長(zhǎng)付款周期，皮革行業(yè)而紡織品方面更是如此，作為一個(gè)從80年代起就接替日本占據(jù)世界壟斷地位的紡織大國(guó)，我國(guó)有完整的紡織工藝生產(chǎn)線，從窗簾到Kevlar都可生產(chǎn)，目前沙發(fā)行業(yè)所常用的“科技布”(涂層特種滌綸面料)也能實(shí)現(xiàn)全國(guó)產(chǎn)。708.7419.3數(shù)據(jù)來(lái)源：Acumen咨詢國(guó)際皮革交易數(shù)據(jù)，2023年2月發(fā)布。654.815432.732.662.82.772.942.8632.732.66210圖表82023-2024中國(guó)紡織品產(chǎn)量數(shù)據(jù)來(lái)源：Zolak《2024FurnituOpinions》,2024年10月發(fā)布。由以上數(shù)據(jù)可見(jiàn)，目前皮革和紡織品的供應(yīng)都大綜上所述，家具行業(yè)上游的原材料資源供應(yīng)能力給資源還是非配給資源，其供應(yīng)能力和價(jià)格都是平穩(wěn)的，中期內(nèi)未見(jiàn)原材料價(jià)格極速上漲的可能性。因此原材料供應(yīng)量的上升直接提示下游對(duì)生產(chǎn)家具行業(yè)如同其他耐用消費(fèi)品行業(yè)一樣，需要穩(wěn)定的營(yíng)銷能力和成本核算能力，才能確保穩(wěn)定的收入和滿意的利潤(rùn)率。該行業(yè)也有著獨(dú)特的限制因素，如設(shè)計(jì)能力、工藝技術(shù)水平等。在微觀層面看，這些因素的差異會(huì)決定同行間的生態(tài)位和競(jìng)爭(zhēng)排名，而在宏觀層面，一個(gè)國(guó)家的限制因素上限會(huì)決定該國(guó)的家具行業(yè)能否形成獨(dú)立的產(chǎn)業(yè)鏈，以及是否會(huì)受國(guó)際供應(yīng)鏈波動(dòng)的影響。在本章節(jié)中，我們將分別討論中國(guó)家具行業(yè)的普適性和家具行業(yè)的特征性限制因素主要集中在設(shè)計(jì)打樣和制造工藝兩個(gè)方面。工藝師可以熟練掌握中式、傳統(tǒng)歐式、甚至是東南亞等多刻技藝。這些良好的工藝基礎(chǔ)使中國(guó)家具制造業(yè)有能力完整地呈現(xiàn)設(shè)計(jì)師的意圖。這些國(guó)家和地區(qū)都開(kāi)設(shè)有排名前列的家具設(shè)計(jì)專業(yè)，學(xué)校層級(jí)包括本科、?？坪蛯ｉT技術(shù)學(xué)校，可培養(yǎng)的人才層次豐富。由于目前家具設(shè)計(jì)高度依賴工具軟件，我們也考察了市場(chǎng)主流的一些軟件，發(fā)現(xiàn)CAD類常用工具雖由Autodesk首創(chuàng)，但目前國(guó)內(nèi)有堯創(chuàng)、中望、浩辰等替代品牌，并且已經(jīng)受到市場(chǎng)的認(rèn)可；3D類的設(shè)計(jì)軟件主要用于軟體家具設(shè)計(jì)，雖然目前全部歸屬于國(guó)外公司，但因SketchUp和Blender等優(yōu)秀軟件開(kāi)源且免費(fèi)，所以綜上，我國(guó)的家具行業(yè)對(duì)國(guó)外技術(shù)或人才不存在強(qiáng)依賴，即使2.2.2普適性限制因素盤點(diǎn)耐用消費(fèi)品行業(yè)的普適性限制因素主要包括經(jīng)營(yíng)能力(財(cái)務(wù)規(guī)劃、成本控制等)和營(yíng)銷能力(市場(chǎng)及銷售)。我國(guó)大中型家具廠商多為工貿(mào)一體，在改革開(kāi)放最初的歲月里鍛煉了非常強(qiáng)的客戶開(kāi)發(fā)能力，積累了大量?jī)?yōu)質(zhì)客戶，也都在阿里國(guó)際等主流平臺(tái)開(kāi)設(shè)了網(wǎng)店，作為新開(kāi)客戶的源頭。部分大品牌每年還投入大量資金在世界各地參加專業(yè)展會(huì)，用以維護(hù)品牌知名度。除此之外，部分互聯(lián)網(wǎng)意識(shí)非常強(qiáng)的廠商會(huì)購(gòu)買互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)接口，直接從海量大數(shù)據(jù)中篩選特定的在財(cái)務(wù)規(guī)劃和成本控制方面，我國(guó)已經(jīng)有越來(lái)越多的家具廠商管理層就讀MBA以及進(jìn)修財(cái)務(wù)類相關(guān)課程，提升相關(guān)技能，有些大型廠商從2010年左右就開(kāi)始引進(jìn)職業(yè)經(jīng)理人，試圖借助現(xiàn)代企業(yè)管理方法來(lái)提升效率。對(duì)于將國(guó)際貿(mào)易作為主要銷路的廠家，除了這些內(nèi)部管理因素外，物流費(fèi)用也是一個(gè)重要的成本影響因素。在2020～2021年的空海運(yùn)大漲價(jià)中，不少?gòu)S商的成本極速增長(zhǎng)，核算成為一個(gè)大難題。如圖表9~10所示，在度過(guò)了2023年全年的平穩(wěn)運(yùn)價(jià)蜜月期后，從2024年初起，航運(yùn)價(jià)格再次連續(xù)上漲。但因美東港口罷工談判迅速結(jié)束，目前返航率漲幅已經(jīng)高于整柜運(yùn)價(jià)漲幅，提示價(jià)格即將重新穩(wěn)定。September27,2024-FrelghtosBalticIndexDataviaFreightosTerminalS2,000圖表92023-2024FBX國(guó)際集裝箱即期價(jià)格指數(shù)(綠色)數(shù)據(jù)來(lái)源：Freightos航運(yùn)指數(shù)，2024年10月摘錄。—AvgWCITranspacEBandAsiatoEuropeWB——WCICompositeFreightrate---AverageTranspacificEBandAsia-EuropeWButilization…Linear(AverageTranspacificEBandAsia-EuropeWButilization)圖表10海運(yùn)整柜即期價(jià)格及返航率年6月發(fā)布。綜上所述，從家具行業(yè)自身來(lái)看，包括運(yùn)價(jià)在內(nèi)的限制因素在2025對(duì)行業(yè)產(chǎn)生重大影響的可能性較低。同時(shí)由于運(yùn)價(jià)穩(wěn)定，在處理訂貨和補(bǔ)貨根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)廊數(shù)據(jù)，2023年中國(guó)家具行業(yè)的產(chǎn)值約有6555.7億元人民幣，其中4517億為出口收入，約為產(chǎn)值的69%,高于2022年的64%。因此，研究國(guó)際市場(chǎng)的需求、特別是目的國(guó)市場(chǎng)的零售情況，對(duì)于我國(guó)的家具行業(yè)來(lái)說(shuō)至關(guān)重要。在本章中，我們將著重探討國(guó)際市場(chǎng)的進(jìn)口現(xiàn)狀，并以我國(guó)家具最大出口目的國(guó)美國(guó)為例，深入探討家具零售的現(xiàn)狀，并對(duì)未來(lái)作出預(yù)測(cè)。S500BS500BS436.1$415.4S400BS362.9S330.8$300B$248.4$158.8S154.6S100B0202020212022202320242025$265.8$296.6$1426$200B$281.4S455.4圖表11全球家具家居行業(yè)產(chǎn)值(趨勢(shì)部分)Opinions》,2024年10月發(fā)布?！馚edroomFurniture47.35●HomeDécor36.93●Kitchen&DiningFurniture54.41●Lamps&Lighting21.47●OutdoorFurniture7.82圖表12全球家具家居行業(yè)產(chǎn)值數(shù)據(jù)來(lái)源：Statista,2024年9月摘錄。2023年，全球家具行業(yè)的總產(chǎn)值約為2658億美元，其中1734億美元來(lái)自進(jìn)口，貿(mào)易占比達(dá)65.2%,相較2022年有進(jìn)一步增長(zhǎng)。該數(shù)據(jù)顯示全從品類細(xì)分來(lái)看，以沙發(fā)、茶幾、酒柜為主的客廳家具產(chǎn)值最高，為986億美元，占家具行業(yè)產(chǎn)值的37.1%。其次為桌椅、櫥柜等餐廚家具，產(chǎn)值731億美元，行業(yè)占比27.5%,超越臥室家具升至第2位。再次為以床和床墊、衣柜為代表的臥室家具，產(chǎn)值636億美元，行業(yè)占比23.9%。戶外家具的占比從2022年的10%下降到3.9%。2023年，美國(guó)的家具行業(yè)產(chǎn)值約為1892億美元，占全球家具總產(chǎn)值的71.2%,這一驚人的數(shù)字提示，原來(lái)為貿(mào)易輸入的家具產(chǎn)值，正以種種方式迅速本土化。其中家具進(jìn)口額577億美元，占行業(yè)產(chǎn)值的30.5%,相較2022年總額和占比雙雙下降近1/3。從品類細(xì)分來(lái)看，以沙發(fā)、茶幾、酒柜為主的客廳家具產(chǎn)值最高，為707億美元，占美國(guó)家具行業(yè)產(chǎn)值的37.3%。其次為以床和床墊、衣柜為代表的臥室家具，產(chǎn)值445億美元，行業(yè)占比23.8%。再次為桌椅、櫥柜等餐廚家具，產(chǎn)值375億美元，行業(yè)占比19.8%,與2022年形勢(shì)類似。辦公家具與戶外家具的體量近似，都占美國(guó)家具行業(yè)產(chǎn)值的10%左右。小294.80283.77283.77273.06263.16253.86263.16235.21230.39235.21211.31業(yè)0201820192020202120222023202420252026●Kitchen&DiningFurnitureEQ\*jc3\*hps48\o\al(\s\up0(●),●)●Kitchen&DiningFurniture圖表13美國(guó)家具家居行業(yè)產(chǎn)值(趨勢(shì)部分)Revenue2023EQ\*jc3\*hps83\o\al(\s\up0(●),●)●Kitchen&DiningFurnitureEQ\*jc3\*hps83\o\al(\s\up0(●),●)Lamps&LightingEQ\*jc3\*hps83\o\al(\s\up0(●),●)Lamps&Lighting44.9933.8637.4530.81數(shù)據(jù)來(lái)源：Statista,2024年9月摘錄。3.1.2全球家具行業(yè)主要貿(mào)易國(guó)情況在全球家具貿(mào)易中，中國(guó)為最大的出口國(guó)，即使在2023年份額下跌后仍占全球出口的31%。以墨西哥為代表的國(guó)家在貿(mào)易戰(zhàn)中雖占據(jù)地理優(yōu)勢(shì)，早在2012年前后，就有部分中國(guó)家具生產(chǎn)廠商趕赴越南等廠，除了利用當(dāng)?shù)厣仲Y源外，還可利用當(dāng)?shù)叵鄬?duì)廉價(jià)的勞動(dòng)力。在克服異地管理、跨文化、跨語(yǔ)言、公共關(guān)系等多重障礙后，中國(guó)企業(yè)終于落地生根。2019年左右，由于國(guó)家產(chǎn)業(yè)重心調(diào)整，又有大批中國(guó)家具企業(yè)赴越然而國(guó)際貿(mào)易戰(zhàn)卻接踵而至，2021年美國(guó)斥責(zé)越南通過(guò)柬口非洲木材，使兩個(gè)國(guó)家的家具廠商都風(fēng)聲鶴唳。2023年因?yàn)樵侥瞎べY上漲，不少美國(guó)品牌家具廠商又瞄準(zhǔn)了勞動(dòng)力更為便宜的柬埔寨。不可思議在主流家具出口國(guó)中，中國(guó)和越南的出口份額近年來(lái)受貿(mào)易戰(zhàn)的影響顯著下降(見(jiàn)圖表15～18)。但美國(guó)和歐盟本身也因?yàn)榉N種對(duì)外制裁政策而進(jìn)口額下降。反而英國(guó)和日本兩個(gè)老牌進(jìn)口國(guó)，雖然也有種種環(huán)保法案，但從未向外輸出，故而在動(dòng)蕩的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中保持了進(jìn)口的穩(wěn)定(見(jiàn)圖表兩個(gè)老牌進(jìn)口國(guó)，雖然也有種種環(huán)保法案，但從未向外輸出，故而在動(dòng)蕩的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中保持了進(jìn)口的穩(wěn)定(見(jiàn)圖表16～17)。響。在3.3.1節(jié)我們?cè)岬桨l(fā)現(xiàn)美國(guó)2023年的家具產(chǎn)值居然占全球的71.2%,而家具進(jìn)口額卻下降近1/3,這顯然是個(gè)不合理的數(shù)字，提示相當(dāng)多的對(duì)美貿(mào)易商正在進(jìn)行種種快速本土化行動(dòng)，其中海外倉(cāng)就是一個(gè)最大的合規(guī)本土化趨勢(shì)。早在二十一世紀(jì)初海外倉(cāng)就以留學(xué)生公寓和車庫(kù)的形式暫露頭角[26],2006年起出口易、遞四方等首批玩家就正式開(kāi)展第三方海外倉(cāng)業(yè)務(wù)。而2013～2014年亞馬遜電商的崛起，更是給了眾多倉(cāng)儲(chǔ)物流企業(yè)開(kāi)拓業(yè)務(wù)的新機(jī)遇。至2015年，退換貨、VAT結(jié)算等高級(jí)功能的成為海外倉(cāng)的標(biāo)配服務(wù)。而在2022年疫情高峰后，各地政府為了打通貿(mào)易最后一公里困難，出臺(tái)種種政策，其中亦包括海外倉(cāng)。僅寧波一地，就向外投資200個(gè)海外倉(cāng)截至2024年7月，我國(guó)已建設(shè)海外倉(cāng)超2500個(gè)、面積超3000乎方米，中指出了金融支持、物流保障(含海外倉(cāng))及合規(guī)經(jīng)營(yíng)的重要性，為家具ExporterChinaVietNamMexicoIndonesiaThailandCambodia圖表15世界主要家具出口國(guó)份額數(shù)據(jù)來(lái)源：UNComtrade數(shù)據(jù)，2024年9月摘錄，ATLAS跨境貿(mào)易研究所整理制表。2023-2024越南家具出口額月度趨勢(shì)-11%-33%-28%-23%-23%-17%202301202302202303202304202305202306202307202308202309202310202311202312202401202402202403202404202405202406出口額(億美元)一同比增長(zhǎng)(%)圖表162023-2024越南家具出口額月度趨勢(shì)2023-2024中國(guó)家具出口額月度趨勢(shì)-57%-57%202301202302202303202304202305202306202307202308202309202310202311202312202401202402202403202404202405202406出口額(億美元)一同比增長(zhǎng)(%)圖表172023-2024中國(guó)家具出口額月度趨勢(shì)2022-2024主要家具進(jìn)口國(guó)進(jìn)口月度趨勢(shì)(美元)8,000,000,0006,000,000,0004,000,000,0002,000,000,0000——USA——EuropeanUnion—UnitedKingdom——JapanUnitedKingdom圖表19主要家具進(jìn)口國(guó)貿(mào)易份額3.1.3全球家具行業(yè)情況小結(jié)雖然全球家具行業(yè)產(chǎn)值預(yù)期增長(zhǎng)，但是家具貿(mào)易額正在顯著下降。主要出口國(guó)中，中國(guó)、越南等東南亞國(guó)家受貿(mào)易戰(zhàn)影響，正在以海外倉(cāng)、海外投資等方式在出口目標(biāo)國(guó)家實(shí)現(xiàn)合規(guī)本地化。而墨西哥等占地緣優(yōu)勢(shì)的中南美洲國(guó)家的轉(zhuǎn)口及本地生產(chǎn)已經(jīng)穩(wěn)定，份額不再增加。主要進(jìn)口國(guó)中，美國(guó)的產(chǎn)值和進(jìn)口額雙雙居于首位，但因發(fā)動(dòng)貿(mào)易戰(zhàn)引來(lái)出口國(guó)的相應(yīng)對(duì)策，進(jìn)口額有所下降。歐盟雖然有種種環(huán)保提案，但離實(shí)行還有一段時(shí)間，進(jìn)口未受影響。英國(guó)和日本因置身事外，在復(fù)雜的國(guó)際環(huán)境下，家具進(jìn)口仍保持穩(wěn)定。3.國(guó)際家具進(jìn)口及零售現(xiàn)狀根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)商數(shù)據(jù)，2023年中國(guó)家具行業(yè)的產(chǎn)值約有6555.7億元人民幣，其中4517億為出口收入，約為產(chǎn)值的69%,高于2022年的64%。家具行業(yè)來(lái)說(shuō)至關(guān)重要。在本章中，我們將著重未來(lái)作出預(yù)測(cè)。店160家，截至2023年5月的業(yè)務(wù)收入增幅僅為1%,但其規(guī)模效應(yīng)從2023量883億美元比2022年上升172億美元2024年全年預(yù)計(jì)進(jìn)一步上升至927億美元期平均2.4%的通脹率，且高于總體GDP增長(zhǎng)預(yù)期，情況比較樂(lè)觀。宜家從2022年的第五名直線躍升至第二，且利潤(rùn)率也達(dá)到10%[15]。其主因?yàn)?024年新開(kāi)4家店，除了大洛杉磯區(qū)域2加外，另有兩家開(kāi)在Austin(數(shù)據(jù)來(lái)源：Statista,2024年9月摘錄。2024年上半年，美國(guó)家具零售線上線下總量都同比上升5~6%?？傮w線上占比與2022年持平，為37%左右。Sonoma自從2022年疫情期間以線上起家后，股價(jià)隨收入直線上升。其中Williams-Sonoma已占市場(chǎng)份額的5%,且利潤(rùn)率也達(dá)到10%,遠(yuǎn)超同行。(見(jiàn)圖表23)化、3D模擬的普及、且2023年線下擴(kuò)張的收益開(kāi)始顯現(xiàn)。隨著東部和中部的已批待建房屋總量增長(zhǎng)，6~12個(gè)月內(nèi)該行業(yè)還會(huì)向好。但由于房貸利率處于6.99%的歷史高位(見(jiàn)圖表24),這一增長(zhǎng)趨勢(shì)能否持續(xù)則存疑。2022小田other32.0%Amazon30.0%8.0%業(yè)Taobao3.0%WayfairTaobao3.0%Wayfair4.0%Lowes3.0%5.0%HomedepotHomedepot6.0%Tmall3.0%WalmartTmall3.0%圖表222022年美國(guó)線上家具家居零售企業(yè)收入排名及占比數(shù)據(jù)來(lái)源：Statista,2024年9月摘錄。圖表232024年美國(guó)家具家居零售商股價(jià)趨勢(shì)FromWilliamsSonomaToWayfairToHomeDepot》,2024年6月。Thehomefurnishingsindustryiscloselytiedtothehousingmarket.Sincetheonsetofthepandemic,theS&P500HomeFurnishingsIndexhasshownaninverserelationshipwith30-yearmortgagerates.240.00圖表242019-2024美國(guó)30年期房貸利率及標(biāo)普500家居分類指數(shù)對(duì)比FromWilliamsSonomaToWayfairToHomeDepot》,2024年6月。各主流電商及家具零售商的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，運(yùn)用自研模型，1.家具行業(yè)將回歸線下體驗(yàn)式購(gòu)物，雖然成交仍可能在線上。2.家具電商占比將下降到40%,其中亞馬遜約占30%。3.家具電商開(kāi)始多極化發(fā)展，頭部五家平臺(tái)的總占比不超過(guò)50%。4.線下零售額將進(jìn)一步減少，但各大零售商仍將繼續(xù)擴(kuò)張門店，以5.中國(guó)到美國(guó)的家具出口額2025年預(yù)計(jì)達(dá)到248億美元仍然是相當(dāng)項(xiàng)目2025年預(yù)測(cè)值(億美元美國(guó)家具零售市場(chǎng)總盤1,380美國(guó)家具電商占比40%美國(guó)家具(電商)總額552線上頭部商家及占比47%W美國(guó)家具(線下)總額828中國(guó)到美國(guó)家具總額248到頭部的總額47到其余電商平臺(tái)的總額52中國(guó)到美國(guó)家具(線下)總額1494.美國(guó)終端市場(chǎng)趨勢(shì)分析根據(jù)USCensusBureau數(shù)據(jù)，2024年1~8月，住宅新建量已扭轉(zhuǎn)長(zhǎng)3.6%,將積極影響未來(lái)6個(gè)月的市場(chǎng)。美國(guó)東北部的這一指標(biāo)增幅仍然領(lǐng)跑全美，同比上升14.3%,8月環(huán)比上升5.4%。提示波士頓附近發(fā)達(dá)地區(qū)良(ThousandsofUnits.Detailmaynotaddtototalbecauseofrounding.)Table2a-SeasonallyadjustedPeriodUnitedStatesNortheastMidwestSouthWest2uEQ\*jc3\*hps45\o\al(\s\up8(o),i)tEQ\*jc3\*hps45\o\al(\s\up8(4),s)5unitsormoreTotalTotal275SSeptember.......….....…277S282s280sDecember.......265s267S266s275SApril..…………274S41May.……271sJune(r)...................276S281SAugust(p)......….….·285SAverageRSE(%)1.....…PercentChange266X7892.8%S0.8%5.4%0.0%-7.7%0.0%3.3%2.3%-1.5%6.9%XAug.2024fromAug.2023......90percentconfidenceinterval3....5.7%S0.8%14.7%14.3%9.1%0.0%9.9%-6.1%X圖表262023～2024年美國(guó)住宅新建量(已批準(zhǔn)未開(kāi)工)CONSTRUCTION,AUG2024》,2024年9月18日發(fā)布。美國(guó)家具企業(yè)已經(jīng)從2022年的大幅下降中完全緩解，2023年下半年起在2023年的復(fù)蘇后恢復(fù)穩(wěn)定，市場(chǎng)預(yù)計(jì)將逐漸回到疫情前2021的水平。值PERCENTPERCENTINCREASE/DECREASECOMPAREDTOPRIORYEARAugustNovemberMarchApril+7+2ESTIMATEDESTIMATEDBUSINESSACTIVITY20242024ShipmentsJUNBacklog(R)2,816名詞解釋：美國(guó)大選即將在2024年11月舉行，截止9月底，形勢(shì)仍然膠著，未見(jiàn)明顯勝負(fù)傾向。我們?cè)囌砹斯埠忘h候選人特朗普(DonaldTrump)和民主黨候選人哈里斯(KamalaHarris)在民生經(jīng)濟(jì)方面的異同，推測(cè)兩位候選特朗普特朗普哈里斯承諾影響承諾影響承諾影響促進(jìn)低收入者穩(wěn)定就業(yè)中產(chǎn)家庭減稅10%促進(jìn)低收入者穩(wěn)定就業(yè)中產(chǎn)家庭減稅10%促進(jìn)中產(chǎn)消費(fèi)民生及就業(yè)增加可支配收入廢除平價(jià)醫(yī)保法案減輕疾病負(fù)擔(dān)擴(kuò)大平價(jià)醫(yī)保法案增加可支配收入廢除平價(jià)醫(yī)保法案減輕疾病負(fù)擔(dān)擴(kuò)大平價(jià)醫(yī)保法案能源保障平抑物價(jià)推動(dòng)能源獨(dú)立支持化石燃料能源保障平抑物價(jià)拉動(dòng)GDP增長(zhǎng)加強(qiáng)路橋建設(shè)新增就業(yè)崗位拉動(dòng)GDP增長(zhǎng)加強(qiáng)路橋建設(shè)新增就業(yè)崗位投資清潔能源行業(yè)重新談判貿(mào)易協(xié)定貿(mào)易壁壘增高貿(mào)易及外交對(duì)FDI對(duì)FDI企業(yè)不利“美國(guó)優(yōu)先”為110萬(wàn)法移民更低的勞動(dòng)力成本移民政策更嚴(yán)苛的移民政策保障國(guó)內(nèi)就業(yè)更低的勞動(dòng)力成本規(guī)劃合法身份路線圖數(shù)據(jù)來(lái)源：ATLAS跨境貿(mào)易研究所根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)新聞?wù)碇票?，截?024年9月30日。特朗普上臺(tái)對(duì)國(guó)內(nèi)廠商來(lái)說(shuō)將會(huì)“痛并快樂(lè)著”,一方面民眾的消費(fèi)意愿和在本節(jié)中，我們匯總了一些常見(jiàn)的終端市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，這些指標(biāo)通常都會(huì)影響耐用消費(fèi)品的個(gè)人和企業(yè)采購(gòu)。美國(guó)9月綜合物價(jià)指數(shù)為2.4,其中除能源和食品外的其他品類CPI為3.3%。較低的CPI將為耐用消費(fèi)品提振信心。ClickoncolumnstodrilldownSource:U.S.BureauofLaborStatistics.圖表30美國(guó)近12個(gè)月物價(jià)指數(shù)變化2024年10月摘錄。2024年第二季度，美國(guó)調(diào)整后實(shí)際GDP增長(zhǎng)為3.0%,按照此趨勢(shì)，2024年全年的GDP增長(zhǎng)至少可以達(dá)到3.0%,與2023年持平。實(shí)際GDP增圖表312023-2024美國(guó)實(shí)際GDP增長(zhǎng)Product(ThirdEstimate),CorporateProfits(RevisedEstimate),andGDPbyIndustry,FirstQuarter2024年初開(kāi)始，美國(guó)的失業(yè)率一路走高，目前略有回落，在4.1%左右。較高的失業(yè)預(yù)期加上房貸利率走高和投資市場(chǎng)低迷，可能影響消費(fèi)意愿。圖表322022-2024美國(guó)失業(yè)率月度趨勢(shì)2024年10月摘錄。2024年10月以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)的基準(zhǔn)利率已經(jīng)調(diào)降到4.83%[22],遠(yuǎn)低于2023年6月14日的峰值5.25%。在過(guò)去一年中經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展，沒(méi)有再出現(xiàn)類似于2023年5月硅谷事件的大規(guī)模擠兌。同時(shí)，我們研究了標(biāo)普500的酒店和餐飲分類指數(shù)后發(fā)現(xiàn)，最近12個(gè)月的增幅分別為43%和20.5%[22]。投資者對(duì)餐飲和酒店行業(yè)的信心，對(duì)相關(guān)的家具采購(gòu)是極大的利好。ADDTOWATCHLISTAdvancedChartingAdvancedChartingLastUpdated:Oct16,202410:49a.m.EDT600500ONov23Dec23Jan24Feb24Mar24Apr24May24Jun24Jul24Aug24Sep24Oct24米OPEN700900圖表33標(biāo)普500酒店郵輪分類指數(shù)ADDTOWATCHLIST米OPENv-5.53-0.19%米OPENv-5.53-0.19%LastUpdated:Oct16,202410:52a.m.EDT-DelayedquoteAdvancedCharting2,7502,5002,250ONov23Dec23Jan24Feb24Mar24Apr24May24J