某集團(tuán)公司并購(gòu)重組方案

重組A集團(tuán)有限公司方案上海信創(chuàng)投資有限公司二零零三年七月目錄前言第一章本次收購(gòu)行動(dòng)的宏觀背景P5南京市簡(jiǎn)介P5南京市的投資環(huán)境P6南京市“三聯(lián)動(dòng)”改革的背景 P9

1.4三聯(lián)動(dòng)”改革的優(yōu)惠政策P101.5次收購(gòu)的略意1.4三聯(lián)動(dòng)”改革的優(yōu)惠政策P101.5次收購(gòu)的略意P11第二章A集團(tuán)的現(xiàn)實(shí)情況P122.1P12集團(tuán)基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)匯總12集團(tuán)對(duì)外投資的22家企業(yè)的情況13第三章收購(gòu)重組A集團(tuán)價(jià)值分析153.1收購(gòu)所獲得的資產(chǎn)價(jià)3.1收購(gòu)所獲得的資產(chǎn)價(jià)P15其他股權(quán)收購(gòu)和債務(wù)重組的資產(chǎn)升值P15收購(gòu)所獲得的土地及商品房開發(fā)價(jià)值153.4收購(gòu)所獲得的資本運(yùn)作價(jià)值P3.4收購(gòu)所獲得的資本運(yùn)作價(jià)值P16第四章重組后的內(nèi)部資源整合16建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，實(shí)行股票期權(quán)的分配機(jī)制P164.2優(yōu)化管理運(yùn)行模式，強(qiáng)化集公司核心地位P4.2優(yōu)化管理運(yùn)行模式，強(qiáng)化集公司核心地位P17推進(jìn)下屬公司優(yōu)化資產(chǎn)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)P18建立新的勞動(dòng)關(guān)系，合理安置人員18“退二進(jìn)三”充分利用土地資源20第五章重組后的產(chǎn)業(yè)升級(jí)及資本運(yùn)作初步計(jì)劃P20集中力量，尋求突破，發(fā)展和形成新的核心盈利能力P21積極開展資本運(yùn)作，拓展企業(yè)成長(zhǎng)空間P26第六章重組步驟及時(shí)間安排P261^=.前言在我國(guó)“十五”期間積極調(diào)整和完善所有制結(jié)構(gòu)，推進(jìn)國(guó)企改革的大背景下，上海信創(chuàng)公司及其聯(lián)合投資體將組織多元化的社會(huì)資金，通過(guò)積極參與南京市國(guó)有工業(yè)企業(yè)的“三聯(lián)動(dòng)”改革重組A集團(tuán)，推動(dòng)社會(huì)資源的優(yōu)化配置。上海信創(chuàng)投資有限公司在完成對(duì)A集團(tuán)的重組以后，將以全新的所有制結(jié)構(gòu)，依照信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展的規(guī)律，引導(dǎo)新的A集團(tuán)走跨越式發(fā)展的道路。引進(jìn)符合國(guó)家“十五”發(fā)展綱要產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的通訊網(wǎng)絡(luò)類高科技項(xiàng)目，重塑A集團(tuán)在網(wǎng)絡(luò)通訊產(chǎn)品制造業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)地位。爭(zhēng)取在5年內(nèi)，使A集團(tuán)達(dá)到約六十億產(chǎn)值和銷售,十億利稅，成為擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，具備強(qiáng)大核心競(jìng)爭(zhēng)力的高科技企業(yè)集團(tuán)。本次重組的主題思想是:“引入外力，激活機(jī)制，退二進(jìn)三，產(chǎn)業(yè)升級(jí)”。要努力在困擾國(guó)有企業(yè)發(fā)展的兩大難點(diǎn)上尋求突破，即“一是解決計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下形成的歷史包袱，特別是富余人員和債務(wù)負(fù)擔(dān)，幫助企業(yè)輕裝上陣，走向市場(chǎng)；二是解決企業(yè)管理體制僵化，機(jī)制缺乏活力的問(wèn)題。實(shí)施抓大放小，有進(jìn)有退的戰(zhàn)略，通過(guò)大力吸引外資、民資，吸引企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者和管理、技術(shù)骨干入股以及法人之間相互參股，把國(guó)有企業(yè)改造成為多元股權(quán)結(jié)構(gòu)，包括完全放開民營(yíng)化的公司制企業(yè)。（”摘自南京市委[2002]16號(hào)文）第一章本次收購(gòu)行動(dòng)的宏觀背景南京市簡(jiǎn)介南京是一座古老、美麗的城市，地處中國(guó)長(zhǎng)江下游平原，東望大海，西達(dá)荊楚，南接皖浙，北聯(lián)江淮。境內(nèi)山水環(huán)抱，地理?xiàng)l件優(yōu)越，物產(chǎn)資源豐富。公元3世紀(jì)以來(lái)，先后有十個(gè)朝代和政權(quán)在這里建都，使南京成為古代和近代長(zhǎng)江中下游地區(qū)經(jīng)濟(jì)、政治、文化的中心，留下了光輝燦爛的民族文化。今天的南京是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省份江蘇省的省會(huì)，長(zhǎng)江流域四大中心城市之一，在全國(guó)宏觀生產(chǎn)力布局中居于重要地位。經(jīng)過(guò)建國(guó)以來(lái)特別是改革開放以來(lái)的建設(shè)，南京已經(jīng)形成四個(gè)比較突出的優(yōu)勢(shì)：一是區(qū)位優(yōu)勢(shì)。南京地處沿海開放地帶和長(zhǎng)江流域的交匯部，緊鄰中國(guó)最大的經(jīng)濟(jì)、金融中心上海，是中國(guó)國(guó)土規(guī)劃中滬寧杭經(jīng)濟(jì)核心區(qū)的重要城市，在江蘇沿海、沿江、沿線開放戰(zhàn)略中處于樞紐位置，具有加速經(jīng)濟(jì)國(guó)際化的有利條件。二是交通通訊優(yōu)勢(shì)。南京是中國(guó)華東地區(qū)重要的交通和通訊樞紐，鐵路、公路、航空、水運(yùn)、管道五種運(yùn)輸方式齊全，構(gòu)成了立體化、大運(yùn)量交通運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)；程控電話、移動(dòng)通信、數(shù)據(jù)通信、微波、衛(wèi)星、光纖等組成了現(xiàn)代化通信網(wǎng)絡(luò)。三是教育科技優(yōu)勢(shì)。南京是中國(guó)高等教育和科研四大基地之一。有高校37所，研究機(jī)構(gòu)600家，科技人員40萬(wàn)人，在寧兩院院士63人，科技綜合實(shí)力居全國(guó)城市前列。四是產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)。南京是中國(guó)東部地區(qū)重要的綜合性工業(yè)基地，已經(jīng)形成了以電子、汽車、化工和一批地方特色產(chǎn)品為主導(dǎo)的綜合性工業(yè)體系。電子工業(yè)、石化工業(yè)生產(chǎn)規(guī)模位居全國(guó)城市第二位，汽車工業(yè)居第五位。南京也是長(zhǎng)江三角洲僅次于上海的商埠重鎮(zhèn)，年社會(huì)商品零售總額居全國(guó)城市前十位。進(jìn)入二十世紀(jì)九十年代，南京以其工業(yè)、科技、區(qū)位的優(yōu)勢(shì)和快速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)，被評(píng)為中國(guó)城市投資硬環(huán)境“四十優(yōu)”城市之一，被國(guó)際經(jīng)濟(jì)界人士和眾多海外財(cái)團(tuán)視為具有廣闊開發(fā)前景的地區(qū)。本世紀(jì)末、下世紀(jì)初，將是南京發(fā)展史上十分重要的時(shí)期。《南京市國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展“九五”計(jì)劃和2010年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》明確提出要把南京建設(shè)成為功能齊全、服務(wù)一流的省會(huì)城市；成為長(zhǎng)江三角洲地區(qū)和長(zhǎng)江下游的經(jīng)濟(jì)、金融、商貿(mào)區(qū)域性中心城市；成為經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、環(huán)境優(yōu)美、融古都風(fēng)貌與現(xiàn)代化文明于一體的現(xiàn)代化江濱城市。南京人民正滿懷信心，昂首闊步地邁向現(xiàn)代化的二十一世紀(jì)。南京市的投資環(huán)境南京人文薈萃，人才濟(jì)濟(jì)，是我國(guó)重要的科研和教育基地?，F(xiàn)有中科院、高等院校、部、省、市及企業(yè)所屬各類自然科學(xué)研究和開發(fā)機(jī)構(gòu)近600家，研究領(lǐng)域涉及自然科學(xué)和工程技術(shù)各大門類，科研設(shè)施先進(jìn)，科研開發(fā)實(shí)力雄厚。擁有以高校、科研院所為依托、代表國(guó)家一流學(xué)術(shù)水平和科研水平的實(shí)驗(yàn)室和研究中心百余個(gè)，其中國(guó)家重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室18個(gè),國(guó)家工程技術(shù)研究中心10個(gè)。擁有體系完善、功能齊全的科技服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，其中科技推廣、科技信息、科技出版、專利、標(biāo)準(zhǔn)、計(jì)量、檢測(cè)等專門科技服務(wù)機(jī)構(gòu)百余家。各類科技協(xié)會(huì)、學(xué)會(huì)400余個(gè)，其中省、市級(jí)學(xué)會(huì)200個(gè)。南京擁有科技人員近40萬(wàn)人，聚集了一大批高素質(zhì)的科技英才，在寧中國(guó)科學(xué)院院士、中國(guó)工程院院士63人。改革開放以來(lái)，南京國(guó)際科技交往日益頻繁，已與日本、意大利、美國(guó)、德國(guó)、荷蘭、臺(tái)灣、香港等50多個(gè)國(guó)家和地區(qū)開展了廣泛的科技合作與交流。南京科技力量雄厚。近十年來(lái)完成各類研究開發(fā)項(xiàng)目數(shù)萬(wàn)項(xiàng)，其中有一批是處于學(xué)科前沿的重大研究和開發(fā)項(xiàng)目，承擔(dān)國(guó)家級(jí)科技計(jì)劃項(xiàng)目千余項(xiàng)，取得重要科技成果萬(wàn)余項(xiàng)，其中獲國(guó)家級(jí)獎(jiǎng)勵(lì)400多項(xiàng)。南京地區(qū)現(xiàn)有各類大專院校37所，中等專業(yè)學(xué)校50所，各類教學(xué)、科技研究人員8萬(wàn)人，博士生指導(dǎo)教師500多人，正副教授6000多人，在校大學(xué)生18萬(wàn)余人，在學(xué)研究生近2萬(wàn)人。南京大學(xué)、東南大學(xué)、南京航天航空大學(xué)、南京理工大學(xué)、河海大學(xué)、南京氣象學(xué)院、南京農(nóng)業(yè)大學(xué)等都是國(guó)內(nèi)重點(diǎn)院校，在國(guó)際上具有一定影響。南京已成為我國(guó)文、理、工、農(nóng)、林、醫(yī)、藥、藝術(shù)、師范等學(xué)科門類較全的高等教育基地。南京的城市建設(shè)日新月異，城市綠化和環(huán)境保護(hù)不斷發(fā)展，城市生活和居住環(huán)境逐步改善。近年來(lái)，南京市始終將道路建設(shè)放在城市建設(shè)的重要位置上，加快實(shí)施“立體交叉、內(nèi)外暢通、成環(huán)成網(wǎng)、快速便捷”的道路建設(shè)戰(zhàn)略目標(biāo)。滬寧高速公路的通車，南京祿口國(guó)際機(jī)場(chǎng)的通航，南京長(zhǎng)江第二大橋的建成和南京地鐵的開工建設(shè)，形成了得天獨(dú)厚的大交通格局。目前，南京市共有城市道路面積2000多萬(wàn)平方米，總長(zhǎng)1800多公里。公共交通能力增強(qiáng)。全市人均居住面積10平方米，先后建成了南湖小區(qū)、苜蓿園居住區(qū)、櫻駝花園小區(qū)、秦虹小區(qū)、龍江小區(qū)、河西住宅片區(qū)等一萬(wàn)平方米以上住宅片區(qū)200多個(gè)。近幾年來(lái)，南京的供電、供水、煤氣、環(huán)境衛(wèi)生等公用事業(yè)發(fā)展迅猛，城市日供水能力達(dá)200萬(wàn)立方米，自來(lái)水普及率100%，污水處理率為64%，全社會(huì)兩氣氣化率達(dá)99.5%，城市供水、燃?xì)鈼l件均有明顯提高和改善。在注重城市建設(shè)的同時(shí)，南京市加大了環(huán)境衛(wèi)生基礎(chǔ)設(shè)施和園林綠化方面的建設(shè)力度，全市綠化覆蓋率超過(guò)40%，人均占有綠地近9平方米，垃圾無(wú)害化處理率86%。全市擁有公園40個(gè)，建成了鼓樓市民廣場(chǎng)、新街口中山廣場(chǎng)、雨花廣場(chǎng)、卡子門綠化廣場(chǎng)、中山門和漢中門、水西門、陽(yáng)光、月光等大型市民廣場(chǎng)，以及一批街心小游園，街心園林、河畔園林遍布全城，南京城正在變得越來(lái)越美麗。南京市“三聯(lián)動(dòng)”改革的背景由于歷史上南京市的行政中心地位和計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代遺留下來(lái)的機(jī)制問(wèn)題，南京市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于其他城市和地區(qū)，目前南京的民營(yíng)個(gè)體經(jīng)濟(jì)數(shù)量只相當(dāng)于上海的35％，杭州的62％、蘇州的64％，在全國(guó)的15個(gè)副省級(jí)城市中列倒數(shù)第二南京市民營(yíng)個(gè)體經(jīng)濟(jì)的總量只占全市GDP的10％，比全省平均水平低12個(gè)百分點(diǎn)。為了徹底改變南京市的滯后面貌，落實(shí)南京市第十一次黨代會(huì)提出的“富民強(qiáng)市、加快發(fā)展”的總體部署，南京市委、市政府決定用2~3年的時(shí)間，以資產(chǎn)、勞動(dòng)關(guān)系、債務(wù)“三聯(lián)動(dòng)”的改革方式對(duì)南京市屬5家產(chǎn)業(yè)集團(tuán)公司以東宇汽車集團(tuán)公司所屬的共320家國(guó)有（控股）、集體企業(yè)實(shí)施調(diào)整資本結(jié)構(gòu)、理順勞動(dòng)關(guān)系、降低企業(yè)負(fù)債的改革，這次改革將以發(fā)展為主題，以調(diào)整為主線，以產(chǎn)權(quán)制度改革為突破口，通過(guò)大力吸引外資、民資，吸引企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者和管理、技術(shù)骨干入股，以及法人之間相互參股的方式實(shí)現(xiàn)國(guó)有經(jīng)濟(jì)抓大放小、有進(jìn)有退的戰(zhàn)略目標(biāo)，把國(guó)有企業(yè)改造成為多元股權(quán)結(jié)構(gòu)，從而達(dá)到進(jìn)一步調(diào)動(dòng)經(jīng)營(yíng)者的積極性，激發(fā)企業(yè)活力，促使南京市經(jīng)濟(jì)贏得新的更大發(fā)展的目的，其具體目標(biāo)是：將60家企業(yè)做強(qiáng)做大，150家企業(yè)徹底改制、完全民營(yíng)，100家左右企業(yè)關(guān)閉破產(chǎn)。為達(dá)此目的，南京市政府從組織上和宣傳上展開了卓有成效的工作，組織上專門成立了由市長(zhǎng)羅志軍親任組長(zhǎng)的南京市振興工業(yè)指導(dǎo)小組，指導(dǎo)小組下設(shè)辦公室，由市經(jīng)委主任郝楨富任辦公室主任，經(jīng)委各職能部門承接改制的大量具體工作；宣傳上先后頒發(fā)了中共南京市委、南京市人民政府關(guān)于推進(jìn)南京市國(guó)有工業(yè)企業(yè)“三聯(lián)動(dòng)”改革工作的指導(dǎo)意見（16號(hào)文）、實(shí)施細(xì)則（01號(hào)文）、工作程序及基本要求（010號(hào)文）等一系列紅頭文件，部署了改制的方針、政策和具體要求，決心之大前所未有。這次改制涉及300多億國(guó)有資產(chǎn)，改革后只保留4個(gè)億，國(guó)有資產(chǎn)在工業(yè)總資產(chǎn)中的份額將降到30％，新發(fā)展的民營(yíng)企業(yè)將達(dá)10000戶，比上年增長(zhǎng)31.3％?？梢灶A(yù)見，改制完成后南京市的所有制結(jié)構(gòu)將發(fā)生質(zhì)的變化?！叭?lián)動(dòng)”改革的優(yōu)惠政策為順利推進(jìn)改制，市政府出臺(tái)了一系列優(yōu)惠政策，概述如下：1.列入改制范圍企業(yè)的國(guó)有土地的出讓金以及國(guó)有資產(chǎn)權(quán)屬變更中發(fā)生的市權(quán)規(guī)費(fèi)、契稅一律全免，2.原國(guó)有企業(yè)所享受的各項(xiàng)優(yōu)惠政策改制后不論企業(yè)性質(zhì)均繼續(xù)享受，今后市權(quán)范圍內(nèi)的各項(xiàng)優(yōu)惠政策集中向改制后的企業(yè)傾斜。.改革中發(fā)生的凈資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓一律實(shí)行一次性付款，持股額超過(guò)60％下浮10％，持股額達(dá)100％再下浮10％，吸納原企業(yè)職工85％以上的可再下浮10％。.對(duì)于企業(yè)金融債務(wù)，政府將通過(guò)銀行和資產(chǎn)管理公司打折處理、債轉(zhuǎn)股、破產(chǎn)關(guān)閉、企業(yè)間債轉(zhuǎn)股予以解決。.對(duì)于企業(yè)歷年拖欠職工的工資、醫(yī)療費(fèi)、集資款、住房公積金、社會(huì)保險(xiǎn)金等將通過(guò)國(guó)有資產(chǎn)退出變現(xiàn)、土地房產(chǎn)出讓收益以及財(cái)政適當(dāng)支持等多渠道落實(shí)解決。1.5本次收購(gòu)的戰(zhàn)略意上海信創(chuàng)及其聯(lián)合投資體具備集著名科學(xué)家、投資銀行家、企業(yè)家于一體的綜合優(yōu)勢(shì)，在我國(guó)“十五”期間積極調(diào)整和完善所有制結(jié)構(gòu)，用市場(chǎng)的力量推進(jìn)國(guó)企改革的大轉(zhuǎn)變格局中，決意通過(guò)組織多元組合的社會(huì)資金收購(gòu)A集團(tuán)，推動(dòng)社會(huì)資源的優(yōu)化配置，引入符合家“十五”綱要產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的網(wǎng)絡(luò)通訊類高科技項(xiàng)目，將巨大的“知本”優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為實(shí)際的社會(huì)生產(chǎn)力，使傳統(tǒng)體制下積淀的社會(huì)財(cái)富恢復(fù)活力，從而推動(dòng)南京地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)，達(dá)到經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的雙豐收。信創(chuàng)公司為貫徹四月深圳董事會(huì)精神已在總裁毛戰(zhàn)海的率領(lǐng)下成立南京工作小組，多次拜會(huì)江蘇省委書記兼南京市委書記李源潮，開展了大量的前期調(diào)研工作，取得了寶貴的第一手資料，目前已聯(lián)合了國(guó)家數(shù)字交換系統(tǒng)工程技術(shù)研究中心（NDSC入珠海高凌信息技術(shù)有限公司（國(guó)家數(shù)字交換系統(tǒng)工程技術(shù)研究中心珠海分中心）、深圳市鍵誠(chéng)投資有限公司、利捷財(cái)務(wù)有限公司、中昌實(shí)業(yè)（集團(tuán)）有限公司、上海國(guó)際信托投資有限公司、中國(guó)光大房地產(chǎn)開發(fā)公司以及元兆投資控股有限公司等多方投資收購(gòu)力量，在征詢各方意見的基礎(chǔ)上已形成了收購(gòu)的方案。第二章A集團(tuán)的現(xiàn)實(shí)情況信創(chuàng)公司董事會(huì)決定：切實(shí)領(lǐng)會(huì)南京市振興工業(yè)“三聯(lián)動(dòng)”改革的精神，以穩(wěn)定干部職工隊(duì)伍為前提，以激活企業(yè)運(yùn)行機(jī)制為核心，以提高經(jīng)濟(jì)效益實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)為目標(biāo)，“積極審慎地參與A集團(tuán)的重組。根據(jù)我們的調(diào)研，初步了解的未經(jīng)評(píng)估的A集團(tuán)現(xiàn)狀如下：A集團(tuán)歷史沿革A集團(tuán)原為A廠，其前身為國(guó)民政府中央資源委員會(huì)1937年設(shè)立的企業(yè)，新中國(guó)成立后，先后歸屬第四機(jī)械工業(yè)部，電子工業(yè)部，機(jī)械電子工業(yè)部，信息產(chǎn)業(yè)部，1999年全部資產(chǎn)劃歸南京市。2001年11月通過(guò)實(shí)施債轉(zhuǎn)股重組為A集團(tuán)。A集團(tuán)有限公司是通信與計(jì)算機(jī)結(jié)合、主機(jī)與外設(shè)配套、軟件與硬件兼?zhèn)涞闹袊?guó)大型電子整機(jī)企業(yè)。A集團(tuán)基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)匯總.股權(quán)結(jié)構(gòu)（2001年10月）A廠 14709萬(wàn)元占52.39%B公司 10408萬(wàn)元 占37.07%C公司 2958萬(wàn)元 占10.54%合計(jì) 28075萬(wàn)元 占100%.截止2002年12月末的財(cái)務(wù)狀況是：資產(chǎn)： 63780萬(wàn)元其中：流動(dòng)11716萬(wàn)元固定 4939萬(wàn)元長(zhǎng)期投資 32154萬(wàn)元無(wú)形資產(chǎn) 14972萬(wàn)元負(fù)債： 37237萬(wàn)元所有者權(quán)益： 26543萬(wàn)元2.3集團(tuán)對(duì)外投資的22家企業(yè)的情況江蘇A集團(tuán)有限公司對(duì)外投資結(jié)構(gòu)集團(tuán)公司28075萬(wàn)股C東方全資?公司 控股公司南京有線電廠電子技術(shù)開發(fā)公司4268南京紫金機(jī)械電子設(shè)備有限公司10326879%南京紫金南京紫金豐業(yè)實(shí)業(yè)公司100054南京普潤(rùn)信息技術(shù)有限公司5375035%上海信息才南京有線電器材廠 負(fù)資產(chǎn)—南京電力保護(hù)設(shè)備有限公司—178.5079%深圳市蛇1珠海中電神州辦公機(jī)器開發(fā)公司南京計(jì)量有限公司112.0679%南京富士二南京紫金顯示系統(tǒng)工程公司負(fù)資產(chǎn)—金瑞電子有限責(zé)任公司8231095%南京依利：南京金山電氣公司負(fù)資產(chǎn)南京富士通通信設(shè)備有限公司48519041%南京紫金三江蘇宏圖江蘇鑫蘇1南京中北第三章收購(gòu)重組A集團(tuán)價(jià)值分析3.1收購(gòu)所獲得的資產(chǎn)價(jià)值3.2其他股權(quán)收購(gòu)和債務(wù)重組的資產(chǎn)升值3.3收購(gòu)所獲得的土地及商品房開發(fā)價(jià)值價(jià)值估算容積可開發(fā)商價(jià)值建筑成本土地毛利毛利率品房面積3500元1000元/m成本 率3.4收購(gòu)所獲得的資本運(yùn)作價(jià)值第四章重組后的內(nèi)部資源整合重組后，我們將建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，認(rèn)真分析、研究A集團(tuán)原有產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)，進(jìn)行內(nèi)部資源的有效整合，增強(qiáng)企業(yè)的產(chǎn)品開發(fā)、生產(chǎn)、銷售能力，提高集團(tuán)公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，成功地實(shí)現(xiàn)重組后企業(yè)的調(diào)整和鞏固，這也是實(shí)現(xiàn)重組后企業(yè)發(fā)展的第一階段。內(nèi)部資源整合的主要內(nèi)容有以下幾個(gè)方面：建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu),實(shí)行股票期權(quán)的分配機(jī)制重組后，新A集團(tuán)將制定新的公司章程，遵循公司法的規(guī)定，依法規(guī)范新公司的組織與行為，明確公司與股東、股東與股東之間的權(quán)利和義務(wù)關(guān)系，形成對(duì)公司及股東、董事、監(jiān)事、經(jīng)理和其他高級(jí)管理人員的約束力。新A的組織架構(gòu)的簡(jiǎn)圖如下：重組后，新A將建立良好的內(nèi)部與外部控制機(jī)制，對(duì)管理層實(shí)行股票期權(quán)加年薪制的分配制度。該制度作為一種長(zhǎng)期的激勵(lì)約束機(jī)制，將有效地調(diào)動(dòng)和促進(jìn)股票期權(quán)持有人的積極性和創(chuàng)造性。作為企業(yè)吸引杰出管理人才的有效手段，重在突出、強(qiáng)化特定的人才資源與企業(yè)發(fā)展業(yè)績(jī)之間的內(nèi)在經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，即知識(shí)、才能、創(chuàng)造性等人力資源不僅要作為生產(chǎn)要素參與生產(chǎn)，而且要參與分配。優(yōu)化管理運(yùn)行模式，強(qiáng)化集團(tuán)公司核心地位.明晰公司內(nèi)部產(chǎn)權(quán)關(guān)系。.確立科學(xué)、規(guī)范、有效的現(xiàn)代企業(yè)管理制度。.以精干、高效為原則調(diào)整管理結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化內(nèi)部管理。.集團(tuán)公司本部重建自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，在產(chǎn)品研發(fā)、人力資源管理、資本運(yùn)作、戰(zhàn)略發(fā)展等方面充分掌握企業(yè)發(fā)展的主動(dòng)權(quán)。4.3推進(jìn)下屬公司優(yōu)化資產(chǎn)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu).對(duì)有技術(shù)優(yōu)勢(shì)、有適銷產(chǎn)品、有經(jīng)濟(jì)效益的下屬公司，通過(guò)增加投資、回購(gòu)股權(quán)等方法，確保集團(tuán)公司的控股地位，加快下屬公司的發(fā)展，形成集團(tuán)公司的拳頭產(chǎn)品。.已虧損或面臨虧損的全資下屬公司，以剩余資產(chǎn)及債權(quán)債務(wù)、人員安置整體處置的方式，向社會(huì)或現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)者及職工轉(zhuǎn)讓。.對(duì)僅擁有部分權(quán)益的已虧損或面臨虧損的下屬公司，對(duì)權(quán)益部分實(shí)行折價(jià)轉(zhuǎn)讓。.徹底剝離非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，使其面向社會(huì)，自主經(jīng)營(yíng)，自負(fù)盈虧。.對(duì)長(zhǎng)期閑置的機(jī)器、設(shè)備、生產(chǎn)原料、庫(kù)存產(chǎn)品采用出售、租賃等方法變現(xiàn)及核銷不良資產(chǎn)。4.4建立新的勞動(dòng)關(guān)系，合理安置人員為貫徹落實(shí)南京市政府“三聯(lián)動(dòng)”改革的相關(guān)政策，在A集團(tuán)重組中將堅(jiān)持的一個(gè)重要原則是：不因改制而新增下崗職工。重組后，將通過(guò)內(nèi)部資源的重新配置，妥善安置目前的在崗職工；將通過(guò)引進(jìn)技術(shù)勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的加工生產(chǎn)業(yè)務(wù)增加上崗機(jī)會(huì)，盡可能充分地消化集團(tuán)內(nèi)目前已下崗的職工；進(jìn)而通過(guò)發(fā)展主業(yè)，做大產(chǎn)業(yè)，使集團(tuán)公司能夠提供更多的就業(yè)崗位。.重組后，根據(jù)《勞動(dòng)法》及相關(guān)勞動(dòng)法規(guī)，全面理順員工的勞動(dòng)關(guān)系，依法維護(hù)勞動(dòng)合同當(dāng)事人雙方的合法權(quán)益，由集團(tuán)及下屬實(shí)際用人單位與員工重新簽訂（變更）勞動(dòng)合同，改變?cè)瓏?guó)有企業(yè)職工身份，建立新的勞動(dòng)關(guān)系，并按照“三聯(lián)動(dòng)”政策要求承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)和責(zé)任。集團(tuán)本部在崗及離崗（托管）人員與新公司簽訂勞動(dòng)合同；下屬公司員工與所在公司簽訂勞動(dòng)合同。.改革中及改革后因職工本人要求而解除勞動(dòng)關(guān)系時(shí)，按照《勞動(dòng)法》及有關(guān)政策規(guī)定辦理。.集團(tuán)本部下列人員的勞動(dòng)關(guān)系和社會(huì)保險(xiǎn)關(guān)系轉(zhuǎn)移到新公司承擔(dān)：a.已辦理離崗休養(yǎng)及距法定退休年齡不足5年（含5年）的職工；也自企業(yè)“三聯(lián)動(dòng)”改革之日起，現(xiàn)在崗職工中工齡滿30年；符合政策規(guī)定的傷、病、殘人員。.符合政策規(guī)定的企業(yè)保養(yǎng)人員、六十年代精簡(jiǎn)下放人員、職工供養(yǎng)的直系親屬等有關(guān)人員的費(fèi)用由新公司承擔(dān)。.改革后企業(yè)的離、退休人員，按照有關(guān)政策執(zhí)行。.職工因工作調(diào)動(dòng)，原企業(yè)工齡應(yīng)視為本企業(yè)工齡，連續(xù)計(jì)算。.改革后與企業(yè)解除勞動(dòng)關(guān)系的人員，如本人愿意，可參照市勞動(dòng)和社會(huì)保障局寧醫(yī)改辦[2001]1號(hào)文的規(guī)定，參加職工基本醫(yī)療保險(xiǎn)。4.5“退二進(jìn)三”充分利用土地資源A集團(tuán)現(xiàn)有土地約174000平方米，其中有學(xué)校及三產(chǎn)占用面積；還有部分已作房地產(chǎn)開發(fā)，連片可開發(fā)面積約12萬(wàn)平方米。按2.0容積率計(jì)可開發(fā)商品房面積24萬(wàn)平方米。土地開發(fā)方式一是招標(biāo)、二是合作。第五章重組后的產(chǎn)業(yè)升級(jí)及資本運(yùn)作初步計(jì)劃本次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級(jí)總投資97735萬(wàn)元，達(dá)產(chǎn)后可實(shí)現(xiàn)607000萬(wàn)元的產(chǎn)值和銷售，實(shí)現(xiàn)110625萬(wàn)元的利稅總額，預(yù)計(jì)提供就業(yè)崗位2542人。重組A集團(tuán)是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，牽涉面廣，在資金籌措上將采取新公司自有資本投入30％約29320.5萬(wàn)元；銀行貸款解決30％約29320.5萬(wàn)元；吸引外資解決40％約39094萬(wàn)元。5.1集中力量，尋求突破，發(fā)展和形成新的核心盈利能力廣泛吸引人才，重建核心產(chǎn)品和技術(shù)的研發(fā)中心,實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。具體的設(shè)想概括為“三個(gè)產(chǎn)業(yè)、兩個(gè)中心、一個(gè)基地”。.三個(gè)產(chǎn)業(yè)是：a.通信產(chǎn)業(yè)：以某通信設(shè)備公司為基礎(chǔ)，把南京發(fā)展成為某產(chǎn)品的開發(fā)、銷售和維修服務(wù)基地。致力發(fā)展列入國(guó)家“863”計(jì)劃的核心路由器和智能網(wǎng)項(xiàng)目，即以中、高端核心路由器產(chǎn)品、EVERNEW-C01無(wú)線網(wǎng)絡(luò)控制器、HIP-PHONE高級(jí)智能網(wǎng)系統(tǒng)等為主導(dǎo)，圍繞十五計(jì)劃的高速寬帶信息網(wǎng)建設(shè)，培育企業(yè)新的核心產(chǎn)品，同時(shí)增加軍用產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售。預(yù)計(jì)總投資61499萬(wàn)元，達(dá)產(chǎn)年銷售收入154000萬(wàn)元，利稅總額30989.4萬(wàn)元，提供就業(yè)崗位1100人。b.計(jì)算機(jī)產(chǎn)業(yè)：加強(qiáng)與某公司的合作，擴(kuò)大打印機(jī)產(chǎn)品的開發(fā)生產(chǎn)和銷售規(guī)模，爭(zhēng)取引入筆記本電腦的加工制造、市場(chǎng)營(yíng)銷和維修服務(wù)，充分利用國(guó)內(nèi)的勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)降低成本，增加盈利。預(yù)計(jì)總投資15000萬(wàn)元，達(dá)產(chǎn)年銷售收入315000萬(wàn)元，利稅總額55895.5萬(wàn)元，提供就業(yè)崗位450人。c.信息家電業(yè)：引進(jìn)專利技術(shù)發(fā)展投影儀產(chǎn)業(yè)。預(yù)計(jì)總投資15000萬(wàn)元，達(dá)產(chǎn)年銷售收入90000萬(wàn)元，利稅總額21734.5萬(wàn)元，提供就業(yè)崗位500人。.兩個(gè)中心是：a.研發(fā)中心：重組后，集團(tuán)公司要建立具備強(qiáng)大的產(chǎn)品開發(fā)能力的研發(fā)中心，并把該中心建設(shè)成為國(guó)家數(shù)字交換系統(tǒng)工程技術(shù)研究中心南京分中心和國(guó)家“863”高科技成果產(chǎn)業(yè)化基地。b.營(yíng)銷中心：重組后，集團(tuán)公司將統(tǒng)一運(yùn)作各控股公司的產(chǎn)品銷售，合并重組公司的產(chǎn)品營(yíng)銷及維修服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。.一個(gè)基地是：制造加工基地。根據(jù)A集團(tuán)重組后產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要，對(duì)原A集團(tuán)的生產(chǎn)能力（包括各種生產(chǎn)設(shè)備、場(chǎng)地、人員等）進(jìn)行一次系統(tǒng)的整合。該項(xiàng)目的實(shí)施，主要是為了解決企業(yè)部分富余職工的再上崗安置問(wèn)題，同時(shí)也是為了平衡在重組后二、三年內(nèi)部分現(xiàn)金流入的需要。該項(xiàng)目的完成將能適應(yīng)各種電子整機(jī)產(chǎn)品和部件的加工生產(chǎn)。在二、三年內(nèi)，將主要安排CRT和TFT彩色顯示器、DVD、及其他整機(jī)和部件的加工生產(chǎn)。該基地總投資6236萬(wàn)，達(dá)產(chǎn)年產(chǎn)值48000萬(wàn)元，利稅總額2006萬(wàn)元，提供就業(yè)崗位492人。該基地未來(lái)將隨著產(chǎn)業(yè)升級(jí)項(xiàng)目的展開，不斷提高技術(shù)含量和生產(chǎn)規(guī)模，發(fā)展成為產(chǎn)業(yè)升級(jí)的重要組成部分。上述產(chǎn)業(yè)調(diào)整及升級(jí)方案主要數(shù)據(jù)匯總見下表單位：萬(wàn)元項(xiàng)目名