《經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)》課件-任務(wù)10宏觀經(jīng)濟(jì)政策

宏觀經(jīng)濟(jì)政策【知識目標(biāo)】

1.了解宏觀經(jīng)濟(jì)政策的含義和目標(biāo)。

2.掌握財政政策的含義和工具。

3.掌握貨幣政策的含義和工具。

4.了解貨幣的創(chuàng)造過程?！炯寄苣繕?biāo)】

1.掌握貨幣乘數(shù)的計算方法。

2.掌握財政政策和貨幣政策的配合使用機(jī)制。【思政目標(biāo)】

1.通過政府工作報告中對宏觀經(jīng)濟(jì)政策的闡述,學(xué)生加強(qiáng)對中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展成就的自豪感和對未來經(jīng)濟(jì)前景的自信心。

2.通過宏觀經(jīng)濟(jì)政策工具的學(xué)習(xí),學(xué)生認(rèn)識中國特色社會主義制度在實(shí)施財政政策、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)運(yùn)行方面的優(yōu)越性,增強(qiáng)對“四個自信”在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的具體認(rèn)知。疫情應(yīng)對:中國財政政策與貨幣政策的選擇

2020年,為應(yīng)對突如其來的新型冠狀肺炎疫情對我國經(jīng)濟(jì)社會造成的巨大沖擊,在黨中央的領(lǐng)導(dǎo)下,穩(wěn)健的貨幣政策和積極的財政政策協(xié)同發(fā)力。在貨幣政策方面,央行果斷加大貨幣政策逆周期調(diào)節(jié)力度,從2020—2021年累計3次降低貨幣準(zhǔn)備金率,多次降低再貼現(xiàn)率和再貸款利率。在實(shí)行積極的財政政策方面,多措并舉保市場主體,市場活力得到有效激發(fā),特別是連續(xù)發(fā)布實(shí)施了減稅降費(fèi)政策,僅2020年為市場主體新增減負(fù)超過2.5萬億元。在保持流動性合理充裕的貨幣政策有效配合下,財政政策安排中央預(yù)算資金、新增專項債券、部分特別國債用于加大政府投資力度。其中,僅2020年前10個月,新增專項債券發(fā)行規(guī)模同比增長66.5%,主要投向基建領(lǐng)域。就一個國家的宏觀經(jīng)濟(jì)而言,經(jīng)濟(jì)增長過快或過慢,都不是好現(xiàn)象。為了使國家的總供給與總需求達(dá)到平衡,政府需要運(yùn)用各種政策工具不斷地對宏觀經(jīng)濟(jì)政策進(jìn)行調(diào)整。(資料來源:經(jīng)濟(jì)形勢報告網(wǎng))認(rèn)知宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)任務(wù)一認(rèn)知財政政策任務(wù)二認(rèn)知貨幣政策任務(wù)三認(rèn)知宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)1任務(wù)一：認(rèn)知宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)一、經(jīng)濟(jì)增長二、充分就業(yè)三、物價穩(wěn)定四、國際收支平衡認(rèn)知財政政策2任務(wù)二：財政政策

1財政政策的含義及工具2財政政策如何影響總需求財政政策：

是指政府根據(jù)所確定的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，通過財政收入和財政支出的變動調(diào)節(jié)社會總需求，影響宏觀經(jīng)濟(jì)活動的措施。一、財政政策的含義及工具1.財政支出一、財政政策的含義及工具財政政策的工具：財政收入和財政支出一、財政政策的含義及工具2.財政收入①稅收：稅收是政府為實(shí)現(xiàn)其職能按照法律規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)制地、無償?shù)厝〉玫氖杖氲囊环N手段，是一種強(qiáng)有力的財政政策工具。根據(jù)課稅對象，稅種分三大體系：所得稅：個人所得稅、公司所得稅、社會保險稅等。商品稅：營業(yè)稅、關(guān)稅、增值稅等。財產(chǎn)稅：房產(chǎn)稅、土地稅、遺產(chǎn)稅等。②公債：是政府運(yùn)用信用形式籌集財政資金的特殊形式。包括中央政府的債券和地方政府的債券。一、財政政策的含義及工具3.財政政策工具的運(yùn)用一、財政政策的含義及工具財政政策調(diào)節(jié)的對象總需求一、財政政策的含義及工具財政政策的分類：擴(kuò)張性財政政策：是指政府通過減少稅收、增加公共支出的方式來增加社會總需求。緊縮性財政政策：是指政府通過增加稅收、減少公共支出的方式來抑制社會總需求。中性財政政策：是指政府的財政活動對社會總需求沒有影響，既不產(chǎn)生擴(kuò)張效應(yīng)，也不產(chǎn)生緊縮效應(yīng)。

當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于蕭條狀態(tài)時，總需求小于總供給，經(jīng)濟(jì)中存在失業(yè)，在這種情況下，政府就要通過擴(kuò)張的財政政策來刺激總需求，以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的回升和充分就業(yè)。

擴(kuò)張性的財政政策包括增加政府支出與減稅。

政府公共工程支出與購買的增加有利于刺激私人投資，轉(zhuǎn)移支付的增加可以增加個人消費(fèi)，這樣就會刺激總需求。減少個人所得稅（主要是降低稅率），可以使個人可支配收入增加，從而消費(fèi)增加；減少公司所得稅可以使公司收入增加，從而投資增加，這樣也會刺激總需求。

財政政策運(yùn)用的原則——“逆風(fēng)向行事”：為應(yīng)對美國次貸危機(jī)因發(fā)的全球性金融海嘯，我國政府出臺積極的財政政策，其中政府投入4萬億刺激總需求。“4萬億”投資的具體構(gòu)成是:近一半投資將用于鐵路、公路、機(jī)場和城鄉(xiāng)電網(wǎng)建設(shè)，總額1.8萬億元；用于地震重災(zāi)區(qū)的恢復(fù)重建投資1萬億元；用于農(nóng)村民生工程和農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施3700億元；生態(tài)環(huán)境3500億元，保障性安居工程2800億元;自主創(chuàng)新結(jié)構(gòu)調(diào)整1600億元;醫(yī)療衛(wèi)生和文化教育事業(yè)400億元。案例：國家發(fā)改委詳解“4萬億”投資構(gòu)成國家發(fā)改委詳解“4萬億”投資構(gòu)成2009年1月1日起，在全國所有地區(qū)、所有行業(yè)推行增值稅轉(zhuǎn)型改革。新一輪增值稅轉(zhuǎn)型改革的主要內(nèi)容包括：允許企業(yè)抵扣新購入設(shè)備所含的增值稅，同時，取消進(jìn)口設(shè)備免征增值稅和外商投資企業(yè)采購國產(chǎn)設(shè)備增值稅退稅政策，將小規(guī)模納稅人的增值稅征收率統(tǒng)一調(diào)低至3％，將礦產(chǎn)品增值稅稅率恢復(fù)到17%。經(jīng)測算，實(shí)施該項改革將會減少2009年增值稅收入約1200億元。實(shí)施成品油稅費(fèi)改革，公平稅費(fèi)負(fù)擔(dān)，推動節(jié)能減排，取消和停征100項行政事業(yè)性收費(fèi)，繼續(xù)執(zhí)行個人所得稅工薪所得減除費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)，調(diào)高部分產(chǎn)品的出口退稅率，取消和降低部分產(chǎn)品出口關(guān)稅，降低證券交易印花稅稅率，并實(shí)行單邊征收，暫免征收儲蓄存款和證券交易結(jié)算資金利息所得稅，降低住房交易稅收等一系列稅費(fèi)減免政策。政府的減稅政策

當(dāng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入繁榮狀態(tài)時，總需求大于總供給，經(jīng)濟(jì)中存在通貨膨脹，政府則通過緊縮性的財政政策來抑制總需求，以實(shí)現(xiàn)物價的穩(wěn)定。

緊縮性的財政政策包括減少政府支出與增稅。政府公共工程支出與購買的減少有利于抑制投資，轉(zhuǎn)移支付的減少可以減少個人消費(fèi)，這樣就壓抑了總需求。增加個人所得稅（主要是提高稅率）可以使個人可支配收入減少，從而消費(fèi)減少；增加公司所得稅可以使公司收入減少，從而投資減少，這樣也會壓抑總需求。

我國在1993年之后，為了實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)的“軟著陸”所實(shí)施的“適度從緊的財政政策”，就是一種緊縮性的財政政策。財政政策運(yùn)用的原則——“逆風(fēng)向行事”：1.乘數(shù)效應(yīng)2.擠出效應(yīng)擠出效應(yīng):是指增加某一數(shù)量的公共支出，就會減少相應(yīng)數(shù)量的私人投資，從而總需求保持不變或總需求增加量減少.(因政府購買的增加而造成的私人支出的減少成為擠出效應(yīng))iYi2Y1LMIS1i1Y3IS2Y2二、財政政策如何影響總需求政府刺激投資的貨幣政策和財政政策的選擇是時間順序和力度的選擇而不是非此即彼的選擇。兩種政策都需要，但財政政策要先行，或者同時實(shí)施，但開始階段財政政策力度要大一些、實(shí)施速度要快一些。因?yàn)槲C(jī)一方面會使民間財富縮水、企業(yè)和個人資金短缺，投資能力減弱；另一方面，人們收入減少或縮水，購買力下降，消費(fèi)減少，使得產(chǎn)品沒有市場，企業(yè)喪失投資動力。在這種情況下，政府投資是最直接、最有效的拉動經(jīng)濟(jì)增長的手段。政府投資先行，基礎(chǔ)性設(shè)施等領(lǐng)域的開工會給其它領(lǐng)域的投資帶來機(jī)會，其它企業(yè)的產(chǎn)品才有市場，民間投資才可能被帶動。這樣一來，貨幣政策的實(shí)施也才有了條件，否則，即使利率再低（即企業(yè)的融資成本再低），企業(yè)也不敢貸款投資，或者貸款后不投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，反而會加劇經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定。如何減少或避免“擠出效應(yīng)”民間投資是指家庭、個人、金融機(jī)構(gòu)和其它非政府組織的以盈利為目的的投資；政府投資或用于政府自身建設(shè)，或用于生產(chǎn)領(lǐng)域和社會事業(yè)，包括財政投資、政府部門投資和國有企事業(yè)單位國有資產(chǎn)投資等，其中財政投資是各級政府用財政資金進(jìn)行經(jīng)濟(jì)建設(shè)。一般意義上，政府投資可以帶動民間投資，也可以擠出民間投資，關(guān)鍵在于對政府投資的范圍、結(jié)構(gòu)和力度的掌控。在市場經(jīng)濟(jì)體制相對完備的情況下，政府投資應(yīng)該限定在民間資金不愿意投資的非盈利領(lǐng)域，為公共利益、環(huán)境建設(shè)和民間投資創(chuàng)造條件。在這種范圍內(nèi)的適時適量的政府投資一定會促進(jìn)民間投資。而如果政府投資于盈利性領(lǐng)域，則會使民間投資獲利的機(jī)會部分喪失，就會產(chǎn)生對民間投資的擠出效應(yīng)。如何減少或避免“擠出效應(yīng)”認(rèn)知貨幣政策3任務(wù)三：貨幣政策

1貨幣政策的基礎(chǔ)知識2貨幣政策工具3貨幣政策如何影響總需求4財政政策和貨幣政策的協(xié)調(diào)貨幣政策的基礎(chǔ)知識1.貨幣政策的概念貨幣政策是指國家根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo),通過中央銀行運(yùn)用貨幣工具,調(diào)節(jié)貨幣供給量和利率,以影響宏觀經(jīng)濟(jì)活動水平的經(jīng)濟(jì)政策。貨幣政策由中央銀行制定并執(zhí)行,它影響貨幣供給。貨幣供給的變動使利率上升或下降,進(jìn)而影響消費(fèi)、商業(yè)投資及凈出口等部門的支出水平,最終影響實(shí)際GDP的變動。貨幣政策的基礎(chǔ)知識貨幣政策2.貨幣分層貨幣分層以流動性的大小為依據(jù),具體來說,是以某種金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金或活期存款的能力作為標(biāo)準(zhǔn)。其轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金和活期存款的成本越低、時間越短,則流動性越強(qiáng),貨幣層次也就越高;反之,則貨幣層次越低。

貨幣政策的基礎(chǔ)知識在法定貨幣制度下，貨幣發(fā)行是由權(quán)威的中央銀行負(fù)責(zé)的，但經(jīng)濟(jì)中的貨幣供給總量不是簡單地由中央銀行發(fā)行的貨幣量決定的，還要決定于商業(yè)銀行體系創(chuàng)造的存貸款量，他們的活動共同形成總的貨幣供應(yīng)量。不過，中央銀行對貨幣供給量具有最終決定權(quán)。因此在其他條件為一定時，我們通常把貨幣供給看作是由中央銀行控制的政策變量。銀行體系中央銀行商業(yè)銀行商業(yè)銀行商業(yè)銀行商業(yè)銀行中央銀行商業(yè)銀行其他金融機(jī)構(gòu)

中央銀行的職能中央銀行是指由政府擁有的、用于控制、管理銀行體系的銀行。它是一國最高的金融機(jī)構(gòu),它統(tǒng)籌管理全國的金融活動,實(shí)施貨幣政策以影響經(jīng)濟(jì)。一般認(rèn)為中央銀行具有三個職能:首先,中央銀行是發(fā)行貨幣的銀行。其次,中央銀行是銀行的銀行,為商業(yè)銀行開戶,吸收它們的存款。最后,中央銀行是政府的銀行,代理政府預(yù)算收支。商業(yè)銀行是通過存款貸款、匯兌、儲蓄等業(yè)務(wù)承擔(dān)信用中介的金融機(jī)構(gòu)。它的主要業(yè)務(wù)是接收存款、發(fā)放貸款和代客結(jié)算等,此外還有證券經(jīng)銷、票據(jù)承兌、保險、擔(dān)保和咨詢等業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行是唯一能接收、創(chuàng)造和收縮活期存款的銀行。在現(xiàn)代金融體系中,還有許多非銀行金融機(jī)構(gòu),如保險公司、信托投資公司、郵政儲蓄機(jī)構(gòu)等。1.貨幣供給：是指一定時期內(nèi)一國銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟(jì)中投入、創(chuàng)造、擴(kuò)張（或收縮）貨幣行為。2.供給貨幣基礎(chǔ)貨幣=流通中的現(xiàn)金+商業(yè)銀行存入中央銀行的法定存款準(zhǔn)備金+超額存款準(zhǔn)備金貨幣供給的特點(diǎn)：商業(yè)銀行吸收存款后，必須按照法定的比率保留規(guī)定數(shù)額的準(zhǔn)備金（法定準(zhǔn)備金），其余部分才能用作放款。法定存款準(zhǔn)備率是指以法律規(guī)定的商業(yè)銀行對于存款所必須保持的準(zhǔn)備金的比例。中央銀行變動準(zhǔn)備率則可以通過對準(zhǔn)備金的影響來調(diào)節(jié)貨幣供給量。假定商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金正好達(dá)到了法定要求,這時,中央銀行降低準(zhǔn)備率就會使商業(yè)銀行產(chǎn)生超額準(zhǔn)備金,這部分超額準(zhǔn)備金可以作為貸款放出,從而又通過銀行創(chuàng)造貨幣的機(jī)制增加貨幣供應(yīng)量,降低利息率。相反,中央銀行提高準(zhǔn)備率就會使商業(yè)銀行原有的準(zhǔn)備金低于法定要求,于是商業(yè)銀行不得不收回貸款,從而又通過銀行創(chuàng)造貨幣的機(jī)制減少貨幣供給量,提高利息率.（1）調(diào)整法定存款準(zhǔn)備金率中央銀行通過在公開市場上買賣有價證券（通常是政府債券）,以改變商業(yè)銀行等存款機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金，從而影響商業(yè)銀行的貨幣創(chuàng)造能力，以達(dá)到擴(kuò)張或收縮信用調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的目標(biāo)。買進(jìn)政府債券實(shí)際上就是發(fā)行貨幣,從而增加貨幣供應(yīng)量;賣出政府債券實(shí)際上就是回籠貨幣,從而減少貨幣供應(yīng)量。（2）公開市場業(yè)務(wù)公開市場業(yè)務(wù)是一種靈活而有效地調(diào)節(jié)貨幣量,進(jìn)而影響利息率的工具,因此,它成為最重要的貨幣政策工具.中央銀行通過提高或降低再貼現(xiàn)率的辦法，來干預(yù)和影響市場利率及貨幣的市場供求，從而調(diào)節(jié)市場貨幣量的政策。中央銀行降低貼現(xiàn)率,使商業(yè)銀行得到更多的資金,這樣就可以增加它對客戶的放款,放款的增加又可以通過銀行創(chuàng)造貨幣的機(jī)制增加流通中的貨幣供應(yīng)量,降低利息率。相反,中央銀行提高貼現(xiàn)率,使商業(yè)銀行資金短缺,這樣就不得不減少對客戶的放貸規(guī)?；蚴栈刭J款,貸款的減少也可以通過銀行創(chuàng)造貨幣的機(jī)制減少流通中的貨幣量,提高利息率.此外,貼現(xiàn)率作為官方利息率,它的變動也會影響到一般利息率水平,使一般利息率與之同方向變動.（3）調(diào)整再貼現(xiàn)率商業(yè)銀行的貨幣創(chuàng)造是市場貨幣供給的重要組成部分。由于商業(yè)銀行是經(jīng)營存貸款業(yè)務(wù)的金融中介機(jī)構(gòu)，而且商業(yè)銀行在市場上是一個體系，這就形成了市場貨幣創(chuàng)造的機(jī)制。貨幣創(chuàng)造的機(jī)制是按貨幣創(chuàng)造的乘數(shù)來創(chuàng)造貨幣的，這個創(chuàng)造乘數(shù)就是貨幣準(zhǔn)備率的倒數(shù)。貨幣供給的特點(diǎn)：商業(yè)銀行吸收的存款貸出的款項法定準(zhǔn)備金123…100萬元90萬元81萬元…10萬元9萬元8.1萬元…90萬元81萬元72.9萬元…總計1000萬100萬900萬貨幣創(chuàng)造的實(shí)例假設(shè)中央銀行購進(jìn)了甲企業(yè)100萬元的國債，甲企業(yè)把所得的100萬元貨幣存入商業(yè)銀行1，假設(shè)中央銀行的法定準(zhǔn)備率為10％，于是商業(yè)銀行1在向中央銀行存入10萬元準(zhǔn)備金后，把余下的90萬貸給了乙企業(yè)，乙企業(yè)把90萬貸款存入商業(yè)銀行2，商業(yè)銀行2在扣除準(zhǔn)備金后，把81萬元貨幣又貸給了丙企業(yè)，然后丙企業(yè)又把81萬存入商業(yè)銀行3…這樣，通過商業(yè)銀行體系的存款創(chuàng)造過程，市場上實(shí)際產(chǎn)生的貨幣供給量如下表：

1000000+900000+810000+…

=1000000×[1+(90%)+(90%)2+…]

=1000000×{1/[1-(90%)]}

=10000000貨幣乘數(shù)：指中央銀行投放或收回一單位基礎(chǔ)貨幣，通過商業(yè)銀行的存款創(chuàng)造機(jī)制，貨幣供應(yīng)量增加或減少的倍數(shù)，即貨幣乘數(shù)正好等于存款準(zhǔn)備金率r的倒數(shù)。貨幣乘數(shù)正好等于存款準(zhǔn)備金率r的倒數(shù)。存款準(zhǔn)備率越小，商業(yè)銀行創(chuàng)造信用的能力越強(qiáng)；存款準(zhǔn)備金率越大，商業(yè)銀行創(chuàng)造信用的能力越弱。貨幣創(chuàng)造的實(shí)例上表表明，在部分準(zhǔn)備金制度下，一筆原始存款由整個銀行體系運(yùn)用擴(kuò)張信用的結(jié)果，可產(chǎn)生大于原始存款若干倍的存款貨幣。此一擴(kuò)張的數(shù)額，主要決定于兩大因素：一是原始存款量的大?。欢欠ǘ?zhǔn)備率的高低。原始存款量越多，創(chuàng)造的存款貨幣量越多；反之，越少。法定準(zhǔn)備率越高，擴(kuò)張的數(shù)額越??；反之，則越大。此一關(guān)系,如以D代表存款貨幣最大擴(kuò)張額,A代表原始存款量，r代表法定準(zhǔn)備金比率，可用公式表示如下：

如把上例代入公式，則為：110/100

D=1000000×

=10000000貨幣創(chuàng)造的實(shí)例4.貨幣乘數(shù)：是指準(zhǔn)備金變動量所引起的銀行總存款量變動的倍數(shù)。K=1/準(zhǔn)備率貨幣供給的特點(diǎn)：二、貨幣政策工具

貨幣政策指通過中央銀行增加或減少貨幣供應(yīng)量，影響利息率，通過利息率的升降來間接影響投資和消費(fèi)，實(shí)現(xiàn)宏觀政策目標(biāo)。運(yùn)用貨幣政策調(diào)節(jié)總需求，同樣要堅持“逆風(fēng)向行事”的原則：經(jīng)濟(jì)低迷時，中央銀行可以采取擴(kuò)張性的貨幣政策，通過擴(kuò)大貨幣供應(yīng)量和信貸規(guī)模以及降低利率，帶動總需求的增長；而在經(jīng)濟(jì)繁榮尤其是通貨膨脹嚴(yán)重時，中央銀行可以采取緊縮性的貨幣政策，通過緊縮銀根來抑制總需求。（1）公開市場業(yè)務(wù)

是指中央銀行通過在金融市場上買賣政府債券,以改變商業(yè)銀行等存款機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金，從而影響商業(yè)銀行的貨幣創(chuàng)造能力，以達(dá)到擴(kuò)張或收縮信用調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的目標(biāo)。（3）調(diào)整再貼現(xiàn)率中央銀行通過提高或降低再貼現(xiàn)率的辦法，來干預(yù)和影響市場利率及貨幣的市場供求，從而調(diào)節(jié)市場貨幣量的政策。（2）調(diào)整準(zhǔn)備率商業(yè)銀行吸收存款后，必須按照法定的比率保留規(guī)定數(shù)額的準(zhǔn)備金（法定準(zhǔn)備金），其余部分才能用作放款。法定準(zhǔn)備率是指以法律規(guī)定的商業(yè)銀行對于存款所必須保持的準(zhǔn)備金的比例。中央銀行變動準(zhǔn)備率則可以通過對準(zhǔn)備金的影響來調(diào)節(jié)貨幣供給量。二、貨幣政策工具使總需求曲線移動的一個重要變量就是貨幣供給。國家通過貨幣政策調(diào)整貨幣供給,進(jìn)而調(diào)整總需求。如圖11-3(a)所示,當(dāng)貨幣供給增加時,貨幣供給的增加使貨幣供給曲線從MS1向右移動到MS2。由于貨幣需求曲線未變,為了使貨幣供給與貨幣需求平衡,利率從r1下降為r2。這就是說,為了使人們持有新增加供給的額外貨幣,利率必然要下降。如圖11-3(b)所示,利率又影響了產(chǎn)品和勞務(wù)的需求量。較低的利率減少了借款的成本和儲蓄的收益。家庭可能購買更多、更大的房子,這刺激了住房投資需求。企業(yè)對新工廠和新設(shè)備的支出增多,這加大了企業(yè)投資。結(jié)果,在既定物價水平下,產(chǎn)品和勞務(wù)的需求量從Y1增加