《固定收益類理財產品的風險分析：以支付寶余額寶理財產品為例》2300字

固定收益類理財產品的風險分析—以支付寶余額寶理財產品為例目錄TOC\o"1-2"\h\u13265固定收益類理財產品的風險分析—以支付寶余額寶理財產品為例 114475一、余額寶概述 122251二、余額寶風險分析 127213（一）流動性風險 118450（二）技術風險 231927（三）信用風險 229662（四）市場風險 24692（五）法律與監(jiān)管風險 38609三、總結 34188參考文獻 3摘要：2013年，余額寶推出的“一元理財”，憑借著支付寶龐大的用戶群，在短短的幾年時間里余額寶交易資金已經達10億元，并在國內金融市場上蒸蒸日上。本文就余額寶存在的諸多風險進行分析，希望為余額寶以及我國其他互聯(lián)網(wǎng)基金類理財產品的良性持續(xù)盡己之綿力。關鍵詞：固定收益；理財產品；互聯(lián)網(wǎng)基金一、余額寶概述余額寶是由阿里巴巴和天弘基金共同創(chuàng)立的貨幣基金。阿里巴巴成立于1999年，主要創(chuàng)始人馬云?；ヂ?lián)網(wǎng)的持續(xù)發(fā)展催生了電子商務的發(fā)展。淘寶正式開始日期是2003年，并于2004年12月，推出了第三方交易平臺支付寶。作為支付寶的重要組成部分，余額寶于2013年6月推出，這進一步提高了阿里巴巴布局金融領域的地位。阿里巴巴于2014年9月在紐交所上市。天弘基金管理有限公司成立于2004年底，它是第一家獲得證監(jiān)會批準在國內開展基金管理活動的公司。支付寶和天弘基金于2013年相遇，共同創(chuàng)立了余額寶。余額寶出現(xiàn)后不久，它就廣泛傳播并得到了廣大用戶的認可，由此，天弘基金迅速成為國內基金的巔峰之作。二、余額寶風險分析（一）流動性風險余額寶存在流動性風險，主要表現(xiàn)在客戶對余額寶資金補充率，并且該指標和余額寶收益率有直接聯(lián)系。余額寶作為一種創(chuàng)新型產品，其收益率和流動性之間并沒有必然聯(lián)系，而是取決于投資者自身對理財產品的偏好程度。對一般用戶來說，挑選理財產品時最關心的是收益率，余額寶給用戶帶來了更多的好處，變吸收額外資金，從而減少流動的風險。以適應消費者對先進流動快速要求，余額寶采用“T+0”交易模式，這個余額寶，帶著一大批用戶，使得它在成為全國用戶第一貨幣基金的同時，同時，給余額寶造成與其他貨幣基金不同的流動性風險。余額寶在推出之初便面臨著較大的資金壓力，隨著余額寶業(yè)務規(guī)模不斷擴大，余額寶資金壓力不斷加大，將加劇余額寶流動性風險。（二）技術風險用戶可以借助余額寶進行消費和理財，金額寶理財產品的各類交易主要在支付寶上代為完成，因此其各類交易保障和技術支持都是又支付寶提供的，余額寶本省不參與技術管理。因此也導致余額寶對于支付寶團隊存在較高的技術依賴，如此一來在技術這一塊則需要承擔由外部技術變化造成的產品風險。尤其是近些來來各類網(wǎng)絡安全、黑客入侵事件頻發(fā)，從而也加大了余額寶這類線上理財產品的技術風險。其中尤其是客戶信息的管理常常出現(xiàn)信息泄露等技術問題。（三）信用風險信用風險是指由于受委托方不能履行其職責而導致違約的風險，在金融行業(yè)中常常會遭遇到風險?；ヂ?lián)網(wǎng)下信用風險表現(xiàn)為受信方在在線交易過程中，基于主觀或不主觀的故意理由，沒有執(zhí)行契約上的協(xié)議，致使授信方蒙受損失。信用評級是一種有效的信用風險管理方式。在余額寶推出之前，銀行的信用評價都是由客戶自己選擇進行評估。且余額寶未得到銀行信用保證，就整個信用體系而言，僅僅是阿里巴巴做信用背書。在目前的余額寶平臺中，其用戶都是通過第三方機構進行操作，第三方機構與基金公司之間也存在著一定的合作關系。除此之外，使用者對基金運行情況并無進一步了解之通道。基金管理人與用戶之間存在著信息不對稱性。在這個過程中，就存在著顯著的信息不對稱現(xiàn)象，而且信息不對稱在某種程度上會使投資者承受更高信用風險，基金管理者對高收益的追求可能是片面的、市場預估失誤，分紅不均衡、挪用用戶資金的問題。再加上高利益的推動，也許會有買、賣用戶資料的麻煩。（四）市場風險余額寶基金的使用范圍主要包括投資國債和銀行定期存款，這就造成了它的收益率與短期市場利率水平相聯(lián)系，余額寶的收益率基本上是隨著一年期存款基準利率的不同而不同。信用風險在傳統(tǒng)的銀行系統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)中均有涉及。特別是最近幾年，我國市場基準利率一直在進行調整，由此，也將使余額寶在市場上存在更大風險。（五）法律與監(jiān)管風險互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)?；l(fā)展大約在2004年前后，而此時關于行業(yè)管制的法律法規(guī)體系并不完善郭銳,卜振興.理財子公司與公募基金的競合[J].中國金融,2019,No.904(10):67-69.。因此對于余額寶等眾多互聯(lián)網(wǎng)金融產品的發(fā)展而言也是屬于處在一個“摸石頭過河”的狀態(tài)，尤其是在市場擴張過程中也會或多或少的出現(xiàn)鉆法律空子的行為，為其長遠發(fā)展埋下了一定的法律風險。郭銳,卜振興.理財子公司與公募基金的競合[J].中國金融,2019,No.904(10):67-69.三、總結近些年來，人們對于新興事物越來越認可，互聯(lián)網(wǎng)基金理財產品也應運而生，大家認為，這種產品的回報大，風險小，致使互聯(lián)網(wǎng)基金理財產品的銷量不斷提升。在這種情況下，人們往往會忽視這類產品可能存在的風險。盡管互聯(lián)網(wǎng)基金理財產品的風險低于股票市場的風險，但是這種風險仍然有待重視。由于互聯(lián)網(wǎng)基金理財市場還處在初期階段，所以其自身也存在著不少問題。因此，本論文以余額寶為例，分析了余額寶面臨的多種風險，希望能對余額寶等國內互聯(lián)網(wǎng)基金類理財產品良性健康地發(fā)展提供理論上的思考。參考文獻[1]張寶.固定收益?zhèn)娘L險與防范[J].商展經濟,2022(18):85-87.[2]吳玉鋒.余額寶的收益風險分析[J].投資與