2024年陶瓷瓷磚行業(yè)簡(jiǎn)析報(bào)告

?陶瓷按用途分類(lèi)可分為日用陶瓷，藝術(shù)陶瓷，工業(yè)陶瓷三大類(lèi)。建筑衛(wèi)生陶瓷業(yè)的上游行業(yè)主要包括能源業(yè)，機(jī)械制造業(yè)，原材料等，下游應(yīng)用范圍主要包括房地產(chǎn)、建筑業(yè)、運(yùn)輸業(yè)等。其中下游房地產(chǎn)業(yè)和建筑業(yè)對(duì)建筑衛(wèi)生陶瓷需求影響最大。?房地產(chǎn)市場(chǎng)較大程度影響了住宅裝修裝飾市場(chǎng)需求和家居衛(wèi)生潔具產(chǎn)品需求。隨著國(guó)內(nèi)城鎮(zhèn)化及全面建設(shè)小康社會(huì)的推進(jìn)，規(guī)?；ㄔO(shè)還保持一定的總量，預(yù)計(jì)對(duì)建筑衛(wèi)生陶瓷產(chǎn)品的絕對(duì)需求仍然可觀?！?在房地產(chǎn)市場(chǎng)供求關(guān)系發(fā)生重大變化、世界經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易增長(zhǎng)動(dòng)能減弱的大背景下，我國(guó)建筑陶瓷產(chǎn)量已從2017年的101.46億平方米下降至2023年的67.30億平方米，規(guī)模以上建陶企業(yè)數(shù)量從2017年的1402家下降至2023年的1022家，分別-33.67%和-27.10%。?預(yù)計(jì)環(huán)保要求趨嚴(yán)與行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變革有望加速建陶行業(yè)出清，行業(yè)分化趨勢(shì)或更加明顯，龍頭集中度有望進(jìn)一步提升。20%806040-5%-10%-15%120100200160014001200100080060040020016001400120010008006004002000?2016年至2023年，中國(guó)陶瓷磚出口量從107407.4萬(wàn)平方米下降至61809.4平方米，出口額從約55.3億美元下降至約48.6億美元。?2023年，陶瓷磚出口單價(jià)為7.86美元/平方米，雖較2022年的歷史高位8.53美元/平方米有所回落，但仍明顯高于除2022年之外的其他年份。對(duì)比全球主要陶瓷出口國(guó)出口單價(jià)近年來(lái)的變化情況，我國(guó)出口單價(jià)提升較快，反映出我國(guó)出口產(chǎn)品逐漸退出價(jià)格戰(zhàn)主導(dǎo)的低端市場(chǎng)，向價(jià)值鏈高端攀升。出口量（萬(wàn)平方米）出口額（萬(wàn)美元）120000.0100000.080000.060000.040000.020000.00.01200000.01000000.0800000.0600000.0400000.0200000.00.0?在我國(guó)“碳達(dá)峰”、“碳中和”目標(biāo)推動(dòng)下，環(huán)保要求趨嚴(yán)，近年來(lái)中央與各地政府、部委已多次強(qiáng)調(diào)煤炭減量替代，提高天然氣等清潔低碳能源的使用比例。?建筑陶瓷是典型高耗能、高排放的“兩高”行業(yè)，在減碳的具體執(zhí)行層面已有廣東規(guī)定到2020年珠海、佛山、韶關(guān)、東莞、江門(mén)、肇慶、清遠(yuǎn)等市基本完成建筑陶瓷行業(yè)清潔能源改造；廣西對(duì)2025年底前未完成煤改氣的陶瓷生產(chǎn)線將納入淘汰類(lèi)產(chǎn)業(yè)。時(shí)間發(fā)布主體政策名稱(chēng)政策內(nèi)容2018年12月29日廣東省人民政府《廣東省打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)實(shí)施方案(2018--2020年)》推進(jìn)陶瓷行業(yè)清潔排放改造。在保障氣源供應(yīng)的前提下，按照“先合同后發(fā)展”的原則，到2020年,珠海、佛山、韶關(guān)、東莞、江門(mén)、肇慶、清遠(yuǎn)等市基本完成建筑陶瓷行業(yè)清潔能源改造。2021年5月28日廣西壯族自治區(qū)工業(yè)和信息化廳《廣西工業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄(2021年本》》2025年前未完成煤改氣改造的陶瓷生產(chǎn)線納入淘汰類(lèi)產(chǎn)業(yè)。2022年2月11日國(guó)家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、生態(tài)環(huán)境部、國(guó)家能源局《建筑、衛(wèi)生陶瓷行筑、衛(wèi)生陶瓷行業(yè)節(jié)能降碳改造升級(jí)實(shí)施指南》加強(qiáng)清潔能源原燃料替代。建立替代原燃材料供應(yīng)支撐體系，推動(dòng)建筑、衛(wèi)生陶瓷行業(yè)能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)逐步轉(zhuǎn)向使用天然氣等清潔能源，加大綠色能源使用比例，支持鼓勵(lì)建筑、衛(wèi)生陶瓷企業(yè)利用自有設(shè)施。場(chǎng)地實(shí)施太陽(yáng)能利用、余熱余壓利用、分布式發(fā)電等，努力提升企業(yè)能源自給能力，減少對(duì)化石能源及外部電力依賴(lài)。2022年8月19日廣西壯族自治區(qū)人民政府《廣西能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃》提升終端用能低碳化電氣化水平。加強(qiáng)工業(yè)領(lǐng)域清潔能源替代，在冶金、陶瓷、玻璃、水泥等行業(yè)推廣電鍋爐、電窯爐使用，鼓勵(lì)高效利用可再生能源，穩(wěn)妥拓展工業(yè)“煤改2023年4月17日中國(guó)輕工業(yè)聯(lián)合會(huì)《輕工業(yè)重點(diǎn)領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案》推進(jìn)煤炭減量替代。進(jìn)一步降低陶瓷、日用玻璃行業(yè)中煤炭能源的比重，逐步提高天然氣和電能的使用比例。逐步禁止陶瓷行業(yè)使用燃煤及煤制氣，推動(dòng)天然氣成為主要能源。在電力資源優(yōu)勢(shì)地區(qū)，鼓勵(lì)玻璃窯爐采取“天然氣+電助熔”的能源結(jié)構(gòu)形式,推動(dòng)陶瓷窯爐燃料“以電代氣”，推廣電窯爐替代，推動(dòng)工業(yè)用能電氣化。2023年4月27日福建省生態(tài)環(huán)境廳《福建省生態(tài)環(huán)境廳關(guān)于推動(dòng)陶瓷行業(yè)減污降碳協(xié)同治理的通知》推廣清潔能源。按照“提氣、轉(zhuǎn)電、控煤”的發(fā)展思路，推動(dòng)陶瓷行業(yè)進(jìn)一步優(yōu)化用能結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)能源消費(fèi)清潔低碳化。提氣方面，閩清、平和等地要鞏固建陶企業(yè)“煤改氣”成果，在氣源有保障、價(jià)格可承受的條件下，推動(dòng)有序提高天然氣等清潔低碳能源使用比例;轉(zhuǎn)電方面，綜合運(yùn)用峰谷分時(shí)制度，引導(dǎo)建陶企業(yè)使用電能;控煤方面，按照減污降碳原則，逐步減少直至取消燃煤烘干物料、燃料類(lèi)煤氣發(fā)生爐等用煤，減少化石能源消費(fèi)，協(xié)同降低溫室氣體和污染物排放。2023年7月26日新疆維吾爾自治區(qū)工業(yè)和信息化廳、發(fā)展和改革委員會(huì)、生態(tài)環(huán)境廳《新疆維吾爾自治區(qū)工業(yè)領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案》用好“可再生能源和原料用能不納入能源消費(fèi)總量控制”等政策，有序推進(jìn)燃料用煤減量替代，逐步提高綠電消費(fèi)比重。加大天然氣消費(fèi),推廣煤改氣、煤改電工程,合理引導(dǎo)工業(yè)用氣和化工原料用氣增長(zhǎng)。鼓勵(lì)企業(yè)、因區(qū)就近利用清潔能源，鼓勵(lì)企業(yè)通過(guò)投資可再生能源發(fā)電項(xiàng)目、參與分布式發(fā)電市場(chǎng)化交易、購(gòu)買(mǎi)綠色電力證書(shū)等方式選用清潔能源，提高非化石能源消費(fèi)占比，從源頭減少碳排放。2023年8月23日湖南省人民政府《湖南省大氣污染防治“守護(hù)藍(lán)天”攻堅(jiān)行動(dòng)計(jì)劃(2023-2025年》》推動(dòng)能源綠色低碳轉(zhuǎn)型。嚴(yán)格落實(shí)煤炭等量、減量替代，提高電煤消費(fèi)占比。多渠道擴(kuò)展天然氣氣源，擴(kuò)大外受電比重，持續(xù)推進(jìn)“煤改氣”“煤改電”工程，大力推進(jìn)使用清潔能源或電廠熱力、工業(yè)余熱等替代鍋爐、爐窯燃料用煤，加快推動(dòng)玻璃、地板磚等建材行業(yè)企業(yè)以及有色冶煉行業(yè)鼓風(fēng)爐、反射爐等“煤改氣”，依法依規(guī)推進(jìn)煤氣發(fā)生爐有序退出，推動(dòng)非化石能源發(fā)展。40000350003000040000350003000025000200001500010000500004%?整裝是解決一站式家裝需求的模式，具備要素產(chǎn)品化、報(bào)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)化、服務(wù)整體化三大特征。整裝優(yōu)勢(shì)在于為客戶節(jié)省時(shí)間精力、產(chǎn)品專(zhuān)業(yè)化、流程有保障、價(jià)格透明。?整裝市場(chǎng)體量大、增速快、想象空間足。陶瓷企業(yè)圍繞泛家居產(chǎn)業(yè)鏈整合各子版塊資源，形成差異化競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)軍整裝市場(chǎng)。140001400070%12000100008000600040002000060%40%30%20%?瓷磚產(chǎn)品作為家裝主材，客單價(jià)值相對(duì)更高。以100平方米城鎮(zhèn)房屋面積為基準(zhǔn)測(cè)算，墻面及地面合計(jì)需140平方米瓷磚；考慮到不同位置所采用的瓷磚價(jià)格不同，按照每平米100元的零售價(jià)來(lái)計(jì)算，則客單值約14000元；相比管材（4000-5000元）、防水（1000-2000元）、涂料（2000-3000元）客單值更高。54.7576.6587.686.8----70.3160160140120100806040200?瓷磚產(chǎn)品非標(biāo)，SKU數(shù)量近千個(gè)，顏色、紋理、光澤度、風(fēng)格等個(gè)性化程度高，同時(shí)瓷磚重量大、易碎，運(yùn)輸半徑有限，決定了具備更突出成本控制和供應(yīng)鏈效率的企業(yè)能夠獲得更高的生產(chǎn)組織和成本優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)更好的盈利能力。?一線瓷磚品牌中，馬可波羅2023年實(shí)現(xiàn)15%的凈利率和18%ROE，遠(yuǎn)高于行業(yè)平均，主要系精細(xì)化生產(chǎn)和原材料、庫(kù)存的管理能力，帶來(lái)供應(yīng)鏈的高效率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較高；產(chǎn)能布局合理、物流交付能力強(qiáng)，能夠有效降低運(yùn)輸成本。1.401.201.000.800.600.400.200.002.502.001.501.000.500.002.502.001.501.000.500.00?建筑陶瓷行業(yè)呈現(xiàn)龍頭企業(yè)市占率較低、地方性小廠數(shù)量眾多、低檔產(chǎn)品產(chǎn)能過(guò)剩的激烈競(jìng)爭(zhēng)格局。近年來(lái)行業(yè)加速出清，供給側(cè)收縮后龍頭有望獲得更加確定的成長(zhǎng)機(jī)會(huì)。?2021-2023年，四家頭部建筑陶瓷企業(yè)中，蒙娜麗莎、馬可波羅、東鵬控股以產(chǎn)量為口徑的市占率均有不同程度增長(zhǎng)，或反映了行業(yè)集中度提升趨勢(shì)。但從絕對(duì)值來(lái)看，截至2023年底，四家企業(yè)合計(jì)市占率仍不足9%，未來(lái)進(jìn)一步加速整合，龍頭市占率提升空間依舊可觀。3.5%3.5%3.0%2.5%2.0%2.0%1.5%1.0%0.5%0.5%0.0%?大規(guī)格陶瓷板材帶來(lái)了美學(xué)進(jìn)一步提升、柔性定制的可能性，高品質(zhì)大板相比其他板材具有性能優(yōu)勢(shì)，相比天然材料具有價(jià)格優(yōu)勢(shì)；更薄的大板能夠降低原材料成本、運(yùn)輸成本，減少污染物排放、能源消耗。?大板/巖板升級(jí)的背后，是瓷磚的定制化與服務(wù)屬性的顯著提升。巖板的應(yīng)用決定了其高定制化屬性，而瓷磚本身脆、硬的特點(diǎn)又使得其加工具備難度；大板產(chǎn)品大規(guī)格的屬性會(huì)帶來(lái)工人操作和生產(chǎn)管理效率下降的問(wèn)題。?瓷磚是建材家居產(chǎn)品中為數(shù)不多的完全沒(méi)有售后服務(wù)的產(chǎn)品，巖板正在改變瓷磚產(chǎn)品的這種屬性，促使運(yùn)輸、鋪貼（連紋、密縫）安裝等服務(wù)甚至是第三方服務(wù)平臺(tái)的出現(xiàn)。面面0.3-0.5%0.02-0.05%?進(jìn)入2024年，雖然家裝市場(chǎng)略有復(fù)蘇，但房地產(chǎn)市場(chǎng)整體上依舊低迷，這也導(dǎo)致陶瓷衛(wèi)浴行業(yè)營(yíng)業(yè)收入增速放緩和利潤(rùn)率下降，行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模的增速也在放緩。?隨著地產(chǎn)需求下滑，環(huán)保、能源成本提升，瓷磚利潤(rùn)空間受擠壓，加速了中小企業(yè)退出和產(chǎn)量下降，2018-2023年陶瓷磚產(chǎn)量CAGR為-6%。0.530.480.430.380.330.280.230.180.130.080.0345403530252050?2020-2023年，我國(guó)精裝房開(kāi)盤(pán)套數(shù)從325萬(wàn)套大幅下滑至93萬(wàn)套。市場(chǎng)高速擴(kuò)容紅利期終結(jié)疊加房地產(chǎn)相關(guān)違約風(fēng)險(xiǎn)發(fā)酵，頭部建陶企業(yè)紛紛積極調(diào)整渠道戰(zhàn)略，主動(dòng)收縮對(duì)接精裝房集采需求的工程業(yè)務(wù)比重。35080%30060%25040%20020%1500%100-20%50-40%0