國際金融學(xué)：布雷頓森林體系

布雷頓森林體系二戰(zhàn)后，美國雄心起——新體系的誕生②

內(nèi)容①

背景③

作用④

崩潰⑤

評價PARTONE背景·從19世紀初到一戰(zhàn)期間國際貨幣體系的主要形式是金本位制?！ひ粦?zhàn)期間在國際范圍內(nèi)通行的實際上是金匯兌本位，然而，金匯兌本位有其不可克服的矛盾?！ひ粦?zhàn)之后經(jīng)濟危機爆發(fā)后，德國和英國于1931年先后被迫放棄金本位，保護現(xiàn)存儲備。英國、德國的貨幣貶值后，立即引起連鎖反應(yīng)。金融勢力最為雄厚的美國先是實行高關(guān)稅，于1933年也放棄金本位，與英國展開貶值競爭?！ざ?zhàn)中美國的黃金儲備占全世界央行黃金儲備的75%?！?944年7月，二戰(zhàn)進入尾聲英美兩國政府出于本國利益的考慮，構(gòu)思和設(shè)計戰(zhàn)后國際貨幣體系，分別提出了“懷特計劃”和“凱恩斯計劃”?！蟆皯烟赜媱潯弊罱K贏得了這場較量。各方簽訂了“布雷頓森林協(xié)議”，并簽署了《國際貨幣基金協(xié)定》和《國際復(fù)興與開發(fā)銀行協(xié)定》。一個新的國際貨幣體系就此誕生——布雷頓森林體系。當時國際金融秩序混亂；歷經(jīng)二戰(zhàn)的英國經(jīng)濟軍事實力嚴重衰退，而作為其對手的美國勢力膨脹，有稱霸的野心?！皠P恩斯計劃”為什么會流產(chǎn)？PARTTWO內(nèi)容懷特計劃總體總的來說，可以概括為：一棵大樹，兩個支柱，三大護法一棵大樹兩個支柱三大護法2、其他國家貨幣與美元掛鉤1、美元與黃金掛鉤3、實行可調(diào)整的固定匯率4、各國貨幣兌換性與國際支付結(jié)算原則5、確定國際儲備資產(chǎn)6、國際收支的調(diào)節(jié)PARTTHREE作用①.通過基金組織對成員國提供各種類型的短期和中期貸款，對各國戰(zhàn)后國際經(jīng)濟的恢復(fù)與發(fā)展起到了重大影響。②.各國貨幣的匯率在相當長的一段時間內(nèi)呈現(xiàn)穩(wěn)定。③.給予了成員國一定的經(jīng)濟政策獨立性。④.加強了國際間的經(jīng)濟交流和貨幣流通，對戰(zhàn)后國際金融形勢的穩(wěn)定與發(fā)展起到了良性的作用。1、正面Ⅰ.國際方面①.正式拉開了美元作為國際貨幣的時代的序幕，確立了美國國際經(jīng)濟霸主的地位。②.使得美元成為最主要的國際儲備貨幣，美元已經(jīng)等同于黃金，為在若干年之后出現(xiàn)的美元本位制的國際貨幣體系打下了基礎(chǔ)。Ⅱ.美國方面①.美國可利用該國際貨幣制度牟取特殊利益。②.特里芬難題③.對各國利用匯率來調(diào)節(jié)國際收支平衡造成了一定的阻礙。④.在這種貨幣制度下，外匯投機具有收益和風險的不對稱性。2、負面PARTFOUR崩潰1、原因：①70年代，西歐、日本經(jīng)濟發(fā)展，商品大量涌入美國，美國的貿(mào)

易逆差擴大。

②美國的黃金儲備日益減少，美元實際貶值加劇。

③1973年石油危機的沖擊。2、表現(xiàn)：1973年，美國再也無法按固定價格兌換黃金，不得不宣布美元貶值，資本主義各國相應(yīng)也不再承擔維持本國貨幣與美元固定匯率的義務(wù)，布雷頓森林體系崩潰。3、影響：隨著布雷頓森林體系的崩潰，美國的資本主義世界經(jīng)濟霸主地位動搖，逐漸形成了資本主義世界美、日、歐三足鼎立的局面。①.第一次美元危機1960年10月，爆發(fā)了第一次美元危機。導(dǎo)致美元第一次危機的直接原因，是當時美國的黃金儲備（178億美元）已低于其對外短期負債（210億美元），引起人們對美元能否按35美元兌換1盎司黃金的信心發(fā)生了動搖。4、詳細過程：1、拋售黃金，平抑金價。2、歐美各國央行和IMF的應(yīng)對措施建立“黃金總庫”抑制金價上漲，保持美元匯率，減少黃金儲備流失。3、簽署貨幣互換協(xié)議。4、簽署一般貸款協(xié)定。應(yīng)對措施：1968年3月爆發(fā)了嚴重的第二次經(jīng)濟危機，形成“黃金雙價制”。與此同時，美國與原黃金總庫成員國達成了一個非正式的“克制提取黃金協(xié)議”?！包S金雙價制”的出現(xiàn)，實際上說明了美元已變相貶值，意味著布雷頓森林體系的根基已發(fā)生了動搖。②.第二次美元危機為了擺脫美元危機的困境，國際貨幣基金組織于1969年通過了設(shè)立特別提款權(quán)的決議。成員國可用它履行原先必須黃金才能履行的義務(wù)，可用它充當國際儲備，可用它代替美元清算國際收支差額。應(yīng)對措施：1971年夏，爆發(fā)了戰(zhàn)后第三次的美元危機。主要原因在于，1971年美國出現(xiàn)了自1893年以來未曾有過的全面貿(mào)易收支逆差，黃金儲備已不及其對外短期負債的五分之一。③.第三次美元危機

面對各國中央銀行擠兌黃金的壓力，美國尼克松政府被迫于當年8月15日宣布實行“新經(jīng)濟政策”。在國際金融市場極度混亂的情況下，西方“十國集團”于12月達成“史密森協(xié)議”。勉強維持了布雷頓森林體系的固定匯率制，但美元與黃金可兌換性的終止，等于抽去了其支柱，布雷頓森林體系的核心已經(jīng)瓦解。應(yīng)對措施：1973年2月美國政府被迫宣布戰(zhàn)后美元第四次貶值。西方國家經(jīng)過磋商達成協(xié)議，宣布實行浮動匯率制。至此，以黃金為基礎(chǔ)、美元為中心的可調(diào)整的固定匯率制徹底解體，布雷頓森林體系完全崩潰。1976年1月，國際貨幣基金組織在牙買加召開會議，達成“牙買加協(xié)定”，標志著布雷頓森林體系的最后終結(jié)。④.第四次美元危機（布雷頓森林體系徹底崩潰）①浮動匯率合法化；②黃金非貨幣化；③提高特別提款權(quán)的國際儲備地位，修訂特別提款權(quán)的有關(guān)條款，以使特別提款權(quán)逐步取代黃金和美元；④擴大對發(fā)展中國家的資金融通；⑤增加會員國的基金份額。《牙買加協(xié)議》的主要內(nèi)容包括：

布雷頓森林體系牙買加體系國際儲備單一化：美元多元化匯率制度釘住匯率制浮動匯率制PARTFIVE評價①維持了戰(zhàn)后世界貨幣體系的正常運轉(zhuǎn)。②幣值變化的風險相對較小，在相對穩(wěn)定的情況下擴大了世界貿(mào)易。③基金組織和世界銀行的活動對世界經(jīng)濟的恢復(fù)和發(fā)展起了