金融科技：“國(guó)之重器”的保障基石-長(zhǎng)城證券

請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明金融科技不斷迭代更新，數(shù)智化時(shí)代到來(lái)。中國(guó)金融科技的歷史發(fā)展自上世紀(jì)70年代以來(lái)，經(jīng)歷了“電子化信息化-互聯(lián)網(wǎng)金融-數(shù)智化”的發(fā)展階段，平均每隔15-20年便會(huì)出現(xiàn)一次較大變革。從金融科技發(fā)展特點(diǎn)來(lái)看，目前已從最初的“解決無(wú)紙化辦公、業(yè)務(wù)擴(kuò)容”發(fā)展至“減少信息不對(duì)稱(chēng)、推動(dòng)技術(shù)與業(yè)務(wù)的融合創(chuàng)新”。在資本市場(chǎng)日益蓬勃發(fā)展的今天，行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制與資產(chǎn)分配等是亟待解決的問(wèn)題，金融科技作為支撐資本市場(chǎng)健康發(fā)展的底座，自身賦能重要性凸顯，是當(dāng)今數(shù)字中國(guó)的重點(diǎn)發(fā)展環(huán)節(jié)之一。內(nèi)外因素共振，金融IT未來(lái)資本開(kāi)支存在向好預(yù)期。金融科技是結(jié)合了大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈、云計(jì)算等先進(jìn)前沿技術(shù)的新興行業(yè)。銀行IT未來(lái)資本開(kāi)支同時(shí)面臨外部政策推出、互聯(lián)網(wǎng)帶來(lái)的流量沖擊以及內(nèi)部IT投入向好趨勢(shì)，未來(lái)判斷仍會(huì)保持一定水平持續(xù)投入。證券機(jī)構(gòu)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型背景下，人才建設(shè)隊(duì)伍逐漸加快，將IT人員數(shù)量要求提上一個(gè)新的高度。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型因素較為多元，疫情之后社會(huì)對(duì)保險(xiǎn)需求的再思考，以及傳統(tǒng)銷(xiāo)售渠道的轉(zhuǎn)型需求，使得保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)正在探索“互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)”的獨(dú)特發(fā)展之政策為基，金融科技發(fā)展重點(diǎn)環(huán)節(jié)及落地場(chǎng)景愈發(fā)明晰。在信創(chuàng)政策支撐的基礎(chǔ)上，行業(yè)玩家陸續(xù)布局，呈現(xiàn)百花齊放的局面。在金融科技重點(diǎn)發(fā)展關(guān)注環(huán)節(jié)端，核心交易系統(tǒng)作為證券公司交易執(zhí)行平臺(tái)，提供交易前端風(fēng)控檢查、訂單生成、報(bào)盤(pán)、交易管理、運(yùn)營(yíng)等功能，性能要求較高，上一代系統(tǒng)已運(yùn)行較久，新一代交易系統(tǒng)的全面替換提上日程，力爭(zhēng)提高交易系統(tǒng)的自主可控與安全能力；AI技術(shù)及大模型的出現(xiàn)，掀起各廠商AI“百舸爭(zhēng)流”浪潮，但通用大模型“千模競(jìng)帆”現(xiàn)狀的背后，是國(guó)內(nèi)各廠商的數(shù)據(jù)生態(tài)割裂，當(dāng)前數(shù)據(jù)開(kāi)放共享的安全與收益分配機(jī)制尚不完善，數(shù)據(jù)分散、豐富度不足、質(zhì)量參差不齊，各個(gè)大模型都存在一定的局限性；最后，在AI不斷發(fā)展過(guò)程中，數(shù)據(jù)訓(xùn)練、調(diào)優(yōu)帶來(lái)的安全問(wèn)題也在不斷受到重視，避免重要數(shù)據(jù)泄露風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)用場(chǎng)景端，金融科技未來(lái)的落地場(chǎng)景包括智慧銀行、智能投顧、保險(xiǎn)、風(fēng)控等，預(yù)計(jì)將不斷覆蓋金融全環(huán)節(jié)。金融信息服務(wù)興起，演繹更強(qiáng)的Beta：金融信息服務(wù)行業(yè)伴隨我國(guó)資本市場(chǎng)建設(shè)逐步發(fā)展。行業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)高壁壘、多樣化需求、技術(shù)快速革新、政策推動(dòng)等趨勢(shì)。我們分析，近十年來(lái)A股市場(chǎng)成交額與金融信息服務(wù)行業(yè)龍頭的營(yíng)收增長(zhǎng)率具備比較明顯的相關(guān)性。2024年9月下旬開(kāi)始，隨著政策的釋放，市場(chǎng)活躍度明顯提升，2C券商IT主營(yíng)金融信息服務(wù)，與二級(jí)市場(chǎng)整體景氣 2019-2021年彈性上2C券商IT>2B券商IT>券商>大盤(pán)。投資建議：資本市場(chǎng)持續(xù)處在發(fā)展過(guò)程中，產(chǎn)品豐富度不斷提高，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制及資產(chǎn)分配問(wèn)題亟待解決。在信創(chuàng)政策出臺(tái)、數(shù)字化中國(guó)發(fā)展目標(biāo)的加持下，金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融科技的未來(lái)投入存在向好預(yù)期，其重點(diǎn)發(fā)展環(huán)節(jié)與未來(lái)潛在落地場(chǎng)景也將愈發(fā)明晰。隨之而來(lái)的是資本市場(chǎng)的健康發(fā)展，與市場(chǎng)強(qiáng)于大市（維持評(píng)級(jí)）行業(yè)走勢(shì)計(jì)算機(jī)滬深30047%37%28%18% 8% -2%-11%-21%2024-012024-052024-092025-01作者分析師侯賓郵箱：houbin@分析師黃俊峰郵箱：huangjf@聯(lián)系人沈徹郵箱：shenche@相關(guān)研究P.2請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明情緒樂(lè)觀、交易活躍性增強(qiáng)。我們預(yù)計(jì)相關(guān)標(biāo)的有望受益此次發(fā)展趨勢(shì)。相關(guān)標(biāo)的：同花順、財(cái)富趨勢(shì)、東方財(cái)富、指南針、恒生電子、金證股份、頂點(diǎn)軟件、新致軟件、中科軟等。風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加??；政策落地不及預(yù)期；科技轉(zhuǎn)化不及預(yù)期；金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化投入不及預(yù)期。P.3請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明 5 6 6 7 9 3.1核心交易系統(tǒng)：金融信創(chuàng)+分布式架構(gòu)轉(zhuǎn)型，全面更換提上日程 3.2AI大模型：法律法規(guī)護(hù)航，金融大模 3.3可信數(shù)據(jù)安全：AI+政策，數(shù)據(jù)安全需求釋放 4.3核心受益市場(chǎng)活躍度提升強(qiáng)化Beta 5 7 7圖表4：2019-2021證券公司IT人員總數(shù)變動(dòng)（人） 8圖表5：2019-2021證券公司IT人員占比變動(dòng)（%） 8 8 8 9 10 10圖表11：金融科技架構(gòu)演進(jìn)過(guò)程 11圖表12：同花順AI大模型對(duì)比主流開(kāi)源模型Llama-2 12圖表13：東方財(cái)富妙想AI大模型 12 14圖表15：生成式AI貫穿銀行全產(chǎn)業(yè)鏈 14圖表16：智能投研四大優(yōu)勢(shì) 15圖表17：AI技術(shù)嵌入促進(jìn)投研環(huán)節(jié)革新 15圖表18：傳統(tǒng)AI與新AI對(duì)信貸賦能 15圖表19：螞蟻AI助力保險(xiǎn)信息透明可量化 16圖表20：螞蟻AI助力保險(xiǎn)規(guī)?；?16P.4請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明圖表21：AI風(fēng)控專(zhuān)家級(jí)建模 16圖表22：全流程自動(dòng)化 16 17圖表24：高速交通數(shù)字人民幣 17圖表25：金融信創(chuàng)政策 18圖表26：A股市場(chǎng)近10年成交額（億元） 19圖表27：金融信息服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈 19圖表28：金融信息服務(wù)業(yè)務(wù)分類(lèi) 20 21圖表30：2024年9月10月系列政策 22圖表31：近10年A股市場(chǎng)成交額對(duì)比同花順、財(cái)富趨勢(shì)、指南針營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率 22圖表32：萬(wàn)得全A成交額變化（2024年8月1日-10月8日，單位：萬(wàn)億元） 23 23P.5請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明1.復(fù)盤(pán)金融IT行業(yè)歷史階段個(gè)金融行業(yè)會(huì)伴隨著科技的迭代進(jìn)行升級(jí)。綜合來(lái)看，金融與科技的融合發(fā)展可以總結(jié)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的集中控制、業(yè)務(wù)快速擴(kuò)容以及無(wú)紙化辦公等目標(biāo)，以提升金融機(jī)構(gòu)內(nèi)業(yè)務(wù)效在此階段中，金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始對(duì)資金的來(lái)源、去向進(jìn)行在線監(jiān)控、集中管理和調(diào)配產(chǎn)生擴(kuò)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始進(jìn)行轉(zhuǎn)型，通過(guò)線上業(yè)務(wù)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)信息共享及業(yè)務(wù)融合，對(duì)業(yè)務(wù)的實(shí)時(shí)性提供高效支持。互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)，減少了信息不對(duì)稱(chēng)，開(kāi)拓了線上銷(xiāo)售新渠道，金融在互聯(lián)網(wǎng)帶來(lái)新的科技及產(chǎn)業(yè)變革后，金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始積極推動(dòng)技術(shù)與業(yè)務(wù)的融風(fēng)控各端?；诮鹑诳萍及l(fā)展的前一階段，日益多元化的產(chǎn)品及日益蓬勃的金融對(duì)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制及資產(chǎn)分配均帶來(lái)挑戰(zhàn)，金融科技賦能的重要性凸顯1。圖表1：金融科技?xì)v史發(fā)展進(jìn)程（1970年至今）1來(lái)源：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院《2022年中國(guó)金融科技行業(yè)現(xiàn)狀及趨勢(shì)分析，金融機(jī)構(gòu)基本實(shí)現(xiàn)信息化建設(shè)》P.6請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明金融科技結(jié)合了大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈、云計(jì)算等先進(jìn)前沿技術(shù)的新興行業(yè)，其目標(biāo)是利用先進(jìn)的技術(shù)、產(chǎn)品及模式等，對(duì)傳統(tǒng)的金融行業(yè)賦能，達(dá)到降本增效的目標(biāo)。效率、客戶體驗(yàn)等環(huán)節(jié)的體驗(yàn)提升是金融科技能帶給金融機(jī)構(gòu)的直觀改變，是外部因素保險(xiǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的指導(dǎo)意見(jiàn)》等政策文件，對(duì)銀行業(yè)強(qiáng)化金融科技投入、加快數(shù)智化互聯(lián)網(wǎng)公司的沖擊互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)在流量吸引、資源整合角度有天然的優(yōu)勢(shì)。近幾年，隨著互聯(lián)網(wǎng)公司開(kāi)始陸續(xù)涉足金融行業(yè)，推出各項(xiàng)金融服務(wù)與產(chǎn)品，傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)所占據(jù)的市場(chǎng)份額受到不小的沖擊?；ヂ?lián)網(wǎng)公司有足夠的能力將流量資源遷移至電商、金融服務(wù)及各大板塊，且能夠結(jié)合用戶的網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)習(xí)慣數(shù)據(jù)進(jìn)行定制化服務(wù)，客戶預(yù)計(jì)將對(duì)金融服務(wù)商進(jìn)行重新選擇，傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)迫切需要新型技術(shù)加持與互聯(lián)網(wǎng)公司競(jìng)爭(zhēng)3。隨著國(guó)家數(shù)字化轉(zhuǎn)型系列政策的出臺(tái)及前沿技術(shù)在金年金融科技投入分別為272.46億元、250.24億元、248.5億元、3.4%5。從近幾年銀行業(yè)科技投入來(lái)看，國(guó)有頭部銀行在科技投入端已做了較好表率，3來(lái)源：艾瑞咨詢-《中國(guó)銀行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型研究報(bào)告》4來(lái)源：艾瑞咨詢-《中國(guó)銀行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型研究報(bào)告》5來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)之聲《銀行金融科技實(shí)力大比拼國(guó)有六大行2023年投入總金額超千億元》P.7請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明圖表2：2019-2027E中國(guó)銀行業(yè)金融科技投入及YOY（億元/%）圖表3：2023E-2027E中國(guó)銀行業(yè)科技投入結(jié)構(gòu)（億元）01731.74245.83735.33338.52793.22530.1科技人員投入科技人員投入傳統(tǒng)IT建設(shè)投入前沿技術(shù)應(yīng)用投入1388.41107.18681388.41107.1868685.8565.61159.1773.41580.81606.21602.51536.31698.3691.3868融研究院融研究院證券機(jī)構(gòu)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型主要可以體現(xiàn)在財(cái)管、投顧、風(fēng)控等各個(gè)環(huán)節(jié)，主要面向業(yè)開(kāi)時(shí)用戶畫(huà)像與生命周期覆蓋難度較高、產(chǎn)品同質(zhì)化且單一的痛點(diǎn)，需要數(shù)字化手段進(jìn)轉(zhuǎn)型背景“十四五”規(guī)劃提出加快建設(shè)數(shù)字經(jīng)濟(jì)、數(shù)字社會(huì)、數(shù)字政府，以數(shù)字化轉(zhuǎn)促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合，打造具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的數(shù)字產(chǎn)業(yè)集群7。人才建設(shè)隊(duì)伍加快增長(zhǎng)，2021年同比增長(zhǎng)35.39%。劃》鼓勵(lì)有條件的券商結(jié)合自身實(shí)際情況逐步提升信息科技專(zhuān)業(yè)人員比例至企業(yè)員工總6來(lái)源：艾瑞咨詢《2024年中國(guó)金融科技（FinTech）行業(yè)發(fā)展洞察報(bào)告》7來(lái)源：中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)：證券公司數(shù)字化轉(zhuǎn)型實(shí)踐報(bào)告及案例匯編（2022）P.8請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明的轉(zhuǎn)型賦能，證券行業(yè)未來(lái)的盈利模式預(yù)計(jì)會(huì)跟隨改變，盈利能力有望提升，因此圖表4：2019-2021證券公司IT人員總數(shù)變動(dòng)（人）總部IT員工常駐外包IT人員分支機(jī)構(gòu)總部IT員工常駐外包IT人員分支機(jī)構(gòu)IT人員總部IT員工常駐外包IT人員分支機(jī)構(gòu)IT人員080%60%40%20%20.07%47.09%47.36%20.07%47.09%47.36%券產(chǎn)業(yè)金融研究院券產(chǎn)業(yè)金融研究院券商科技投入預(yù)期年預(yù)計(jì)以16.70%的CAGR達(dá)到超上疊加前沿技術(shù)更新，未來(lái)會(huì)伴隨云技術(shù)等新興技術(shù)的廣泛應(yīng)用持續(xù)圖表6：2019-2027E中國(guó)證券業(yè)金融科技投入及YOY（億元/%）圖表7：2023E-2027E中國(guó)證券業(yè)科技投入結(jié)構(gòu)（億元）417216.6科技人員投入傳統(tǒng)IT建設(shè)投入前沿技術(shù)應(yīng)用投入證券行業(yè)的科技投入更多還是基于深度融合用戶數(shù)據(jù)信息、挖掘用戶數(shù)據(jù)價(jià)值的需求背景，并且將軟件與金融理論結(jié)合，以產(chǎn)品化的運(yùn)營(yíng)模式在多個(gè)業(yè)務(wù)場(chǎng)景提供證券投顧全流程覆蓋，提高客戶受益，改善機(jī)構(gòu)間交互體驗(yàn)。未來(lái)中國(guó)證券行業(yè)會(huì)隨著持續(xù)的科技P.9請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明另一方面，保險(xiǎn)面臨和銀行業(yè)同樣的線下渠道銷(xiāo)售問(wèn)題。當(dāng)前數(shù)字化趨勢(shì)下，傳統(tǒng)保險(xiǎn)年相比增長(zhǎng)6.3%。市場(chǎng)規(guī)模進(jìn)一步增長(zhǎng)，但整體增速進(jìn)一步放緩。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的科技投入與機(jī)構(gòu)保費(fèi)息息相關(guān)。從保費(fèi)上分析，根據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院統(tǒng)計(jì)數(shù)新冠疫情和車(chē)險(xiǎn)綜合改革的背景下，原保費(fèi)收入逐年遞增的態(tài)勢(shì)被打破，全年總保費(fèi)收入為44900億元，同比下降357億元。但國(guó)家金融監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年保險(xiǎn)公圖表8：2006-2023中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)總保費(fèi)收入及增速（億元/%）51247512474695745257449004264538013365783090424283202351722215487145281433911137040%35%30%25%20%15%10%-5%并且對(duì)組織架構(gòu)和人才隊(duì)伍進(jìn)行優(yōu)化，推動(dòng)行業(yè)信息科技人員數(shù)量占正式從業(yè)人員數(shù)量提升獲客效率及處客方式10。9來(lái)源：中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)《保險(xiǎn)科技“十四五10來(lái)源：艾瑞咨詢《2024年中國(guó)金融科技（FinTech）行業(yè)發(fā)展洞察報(bào)告》P.10請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明圖表9：2019-2027E中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)金融科技投入及YOY（億元/%）圖表10：2023E-2027E中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)科技投入結(jié)構(gòu)（億元）保險(xiǎn)業(yè)金融科技投入——同比增速科技人員投入傳統(tǒng)IT建設(shè)投入前沿技術(shù)應(yīng)用投入451.3276.4保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)目前已在部分環(huán)節(jié)如自動(dòng)化理賠等實(shí)現(xiàn)階段性金融科技成果，后續(xù)預(yù)計(jì)保險(xiǎn)機(jī)3.金融科技技術(shù)端與應(yīng)用端技術(shù)端帶動(dòng)發(fā)展衍生設(shè)想3.1核心交易系統(tǒng)：金融信創(chuàng)+分布式架構(gòu)轉(zhuǎn)提供交易前端風(fēng)控檢查、訂單生成、報(bào)盤(pán)、交易管理、運(yùn)營(yíng)等功能，為投資者提供交易易擴(kuò)展、安全方面的挑戰(zhàn)，已經(jīng)無(wú)法滿足新的業(yè)務(wù)訴求11。在國(guó)家信創(chuàng)戰(zhàn)略方興未艾、財(cái)富管理轉(zhuǎn)型不斷深入踐行、客戶需求多樣化個(gè)性化趨勢(shì)等多重因素的驅(qū)動(dòng)下，金融行業(yè)正處于架構(gòu)轉(zhuǎn)型期，券商核心交易系統(tǒng)的變革之路全面開(kāi)P.11請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明圖表11：金融科技架構(gòu)演進(jìn)過(guò)程鼓勵(lì)分布式架構(gòu)轉(zhuǎn)型：分布式架構(gòu)是指將不同的服用一組計(jì)算機(jī)集群替換大型機(jī)，然后通過(guò)遠(yuǎn)程調(diào)用協(xié)同工作，共同完成服務(wù)。分布式架構(gòu)擁有高可用，低延時(shí)，高并發(fā)，靈活橫向擴(kuò)展等優(yōu)勢(shì)，是突破集中式性能瓶頸的最佳統(tǒng)自主掌控能力；鼓勵(lì)有條件的券商積極推進(jìn)新一代核心系統(tǒng)建設(shè)，根據(jù)不同客戶群開(kāi)展核心系統(tǒng)技術(shù)架構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級(jí)工作。在《計(jì)劃》提到的31項(xiàng)主要任務(wù)項(xiàng)任務(wù)關(guān)于提高數(shù)據(jù)架構(gòu)與核心系統(tǒng)的自主掌控能力和安全防控能力。隨著分布式、微服務(wù)、云原生等技術(shù)的成熟，證券業(yè)系統(tǒng)升級(jí)迭代基礎(chǔ)不斷夯實(shí)，結(jié)合政策催化，核心使系統(tǒng)具備高可用、高性能、低延時(shí)、易擴(kuò)展及松耦合等特性13。3.2AI大模型：法律法規(guī)護(hù)航，金融在數(shù)字中國(guó)的建設(shè)背景下，大模型在金融領(lǐng)域具備廣泛的應(yīng)用前景，有助于推動(dòng)構(gòu)建用戶個(gè)性化服務(wù)體驗(yàn)、提升金融領(lǐng)域營(yíng)銷(xiāo)、運(yùn)營(yíng)等價(jià)值鏈效率，拓展數(shù)據(jù)決策在風(fēng)控領(lǐng)域的創(chuàng)新應(yīng)用效果，助力金融行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的飛躍。金融行業(yè)憑借數(shù)據(jù)豐富廣泛與金融業(yè)務(wù)深度融合，衍生出眾多新業(yè)態(tài)、新服務(wù)，同時(shí)也浮現(xiàn)關(guān)鍵性任務(wù)和動(dòng)態(tài)適應(yīng)性、個(gè)性化要求和隱私保護(hù)、安全可控需求提升、大數(shù)據(jù)和基礎(chǔ)設(shè)施等問(wèn)題14。為14來(lái)源：中證網(wǎng)《馬上消費(fèi)副總經(jīng)理蔣寧：大模型將有效提升金融領(lǐng)域營(yíng)銷(xiāo)、運(yùn)營(yíng)等價(jià)值鏈效率》P.12請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明布與中國(guó)信通院共同啟動(dòng)行業(yè)大模型標(biāo)準(zhǔn)聯(lián)合推進(jìn)計(jì)劃。其中，騰訊與信通院將聯(lián)合牽頭開(kāi)展《面向行業(yè)的大規(guī)模預(yù)訓(xùn)練模型技術(shù)和應(yīng)用評(píng)估方法制，這也將是國(guó)內(nèi)首個(gè)金融行業(yè)大模型標(biāo)準(zhǔn)，有助于全面評(píng)估金融行業(yè)大模型的應(yīng)用能金融大模型陸續(xù)問(wèn)世：現(xiàn)如今，通用大模型陸續(xù)推出，但通用大模型“千模競(jìng)帆”現(xiàn)狀的背后是國(guó)內(nèi)各廠商的數(shù)據(jù)生態(tài)割裂，由于當(dāng)前數(shù)據(jù)開(kāi)放共享的安全與收益分配機(jī)制還不完善，因而具有大量數(shù)據(jù)的頭部大廠開(kāi)放高質(zhì)量數(shù)據(jù)集的意愿不足，主要將數(shù)據(jù)價(jià)值創(chuàng)新服務(wù)于企業(yè)內(nèi)部，國(guó)內(nèi)各大主流廠商推出的大模型均基于己方已有數(shù)據(jù)，但由于數(shù)據(jù)分散、豐富度不足、質(zhì)量參差不齊等原因，各個(gè)大模型都存在一定的局限性。應(yīng)對(duì)大模型數(shù)據(jù)供應(yīng)不足等問(wèn)題，金融行業(yè)致力于推出金融業(yè)的垂直大模型15。圖表12：同花順AI大模型對(duì)比主流開(kāi)源模型Llama-2圖表13：東方財(cái)富妙想AI大模型在核心金融業(yè)務(wù)場(chǎng)景的落地之路仍任重而道遠(yuǎn)。此外，由于金融業(yè)對(duì)于算法可解釋性與與華為、騰訊云、科大訊飛宣布共建3個(gè)聯(lián)合創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室，分別聚焦大模型在的應(yīng)用與創(chuàng)新、增強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)空間安全防御能力、研究認(rèn)知模型在金融領(lǐng)域的應(yīng)用16。對(duì)于剛剛邁入數(shù)智化“深水區(qū)”的金融業(yè)而言，需要身處水中的廠商們擁抱合作互通，共同3.3可信數(shù)據(jù)安全：AI+政策，數(shù)據(jù)安全需求釋放暴露了其平臺(tái)內(nèi)所隱藏的安全隱患，這些風(fēng)險(xiǎn)與隱患給用戶、企業(yè)、甚至大模型平臺(tái)本身都帶來(lái)了前所未有的安全威脅。面對(duì)當(dāng)下快速增長(zhǎng)的數(shù)據(jù)量，持續(xù)擴(kuò)大的數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)敞使用數(shù)據(jù)的安全問(wèn)題，以及如何在數(shù)據(jù)全生命周期各階段，通過(guò)加密、數(shù)據(jù)水印等技術(shù)15來(lái)源：21金融圈《一文看懂金融大模型熱鬧背后的真相》16來(lái)源：華為官網(wǎng)《華為助力交通銀行重磅發(fā)布人工智能聯(lián)合創(chuàng)新成果》P.13請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明禁止使用聊天機(jī)器人ChatGPT，并限制開(kāi)發(fā)這一平臺(tái)的OpenAI公司處理意大利用戶信息，同時(shí)個(gè)人數(shù)據(jù)保護(hù)局開(kāi)始立案調(diào)查17。AI大模顯現(xiàn)，我國(guó)對(duì)數(shù)據(jù)安全的重視程度也提升到了新的高度。在2021年相行業(yè)務(wù)領(lǐng)域數(shù)據(jù)安全管理。根據(jù)年初工業(yè)和信息化部等十六部門(mén)聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于促進(jìn)3.4云計(jì)算應(yīng)用：資源交付和使用云形態(tài)可包含公有、混合及私有云，通過(guò)云計(jì)算技術(shù)，用戶可隨時(shí)按需從可調(diào)動(dòng)如賦能至金融領(lǐng)域，云計(jì)算的出現(xiàn)降低了金融機(jī)構(gòu)獲取數(shù)據(jù)和各類(lèi)信息的成本，同時(shí)也心業(yè)務(wù)，更多創(chuàng)新性業(yè)務(wù)未來(lái)會(huì)逐漸向云端遷移，大數(shù)據(jù)規(guī)模帶來(lái)的算力應(yīng)用部署也將由云完成21。存量替換增量需求明確規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)痛點(diǎn)倒推技術(shù)升級(jí)還是技術(shù)創(chuàng)新帶來(lái)的基礎(chǔ)落地條件，未來(lái)都面臨良好17來(lái)源：北京日?qǐng)?bào)《意大利：即日起禁止使用聊天機(jī)器人ChatGPT》18來(lái)源：中證協(xié)發(fā)布：《證券業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型專(zhuān)題——面向個(gè)人P.14請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明圖表14：中國(guó)金融云市場(chǎng)解決方案市場(chǎng)規(guī)模及增幅（億元/%）495294業(yè)務(wù)場(chǎng)景側(cè)發(fā)展設(shè)想3.5B端業(yè)務(wù)場(chǎng)景智慧銀行管理”環(huán)節(jié)；以革新傳統(tǒng)銀行業(yè)信息采集和交互的方式，促進(jìn)銀行系統(tǒng)的安全性升級(jí)和運(yùn)營(yíng)體系的降本增效。目前，銀行業(yè)已基本實(shí)現(xiàn)了金融產(chǎn)品、營(yíng)銷(xiāo)、風(fēng)控等領(lǐng)域的數(shù)智化，相關(guān)投入也在持續(xù)增長(zhǎng)；盡管銀行業(yè)的數(shù)字化基礎(chǔ)扎實(shí)、技術(shù)能力完備且數(shù)據(jù)豐富圖表15：生成式AI貫穿銀行全產(chǎn)業(yè)鏈智能投研P.15請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明智能投研是利用計(jì)算機(jī)技術(shù)和人工智能算法等，對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)的一種新型數(shù)據(jù)處理、量化分析、研究報(bào)告撰寫(xiě)及風(fēng)險(xiǎn)提示，以輔助專(zhuān)業(yè)人員進(jìn)行投資研究；克服傳統(tǒng)投研流程中數(shù)據(jù)獲取不及時(shí)、研究穩(wěn)定性差、報(bào)告呈現(xiàn)時(shí)間長(zhǎng)等弊端，有利于擴(kuò)大信息渠道并提升知識(shí)提取及分析效率，在文本報(bào)告、資產(chǎn)管理、信息搜索等細(xì)分領(lǐng)域形未來(lái)仍需要不斷豐富數(shù)據(jù)、完善算法模型、加強(qiáng)對(duì)人工智能算法的監(jiān)管和規(guī)范，以確保其安全性和可靠性22。圖表16：智能投研四大優(yōu)勢(shì)圖表17：AI技術(shù)嵌入促進(jìn)投研環(huán)節(jié)革新智能信貸智能信貸是基于大數(shù)據(jù)等金融科技技術(shù)的全流程線上數(shù)字化的借貸模式。傳統(tǒng)的信貸服務(wù)依賴(lài)人工、基于流程的風(fēng)控特點(diǎn)，導(dǎo)致放貸門(mén)檻高、審批手續(xù)繁瑣，不利于小微企業(yè)全面展現(xiàn)客戶消費(fèi)、銀行卡交易、共債、黑名單及征信情況，有效降低線下評(píng)估難度和客戶經(jīng)理道德風(fēng)險(xiǎn)，提高調(diào)查審批效率，全面提升面向商戶、農(nóng)戶、小微企業(yè)、個(gè)人等群體的信貸服務(wù)能力23。圖表18：傳統(tǒng)AI與新AI對(duì)信貸賦能22來(lái)源：36氪《智能投研行業(yè)分析報(bào)告》23來(lái)源：東方網(wǎng)《信和大金融：大數(shù)據(jù)技術(shù)助力智能信貸》P.16請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明智能保險(xiǎn)智能保險(xiǎn)在營(yíng)銷(xiāo)和理賠環(huán)節(jié)具有顯著優(yōu)勢(shì)：在傳統(tǒng)保險(xiǎn)的營(yíng)銷(xiāo)環(huán)節(jié)中，大多數(shù)保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)建差異化和個(gè)性化的保險(xiǎn)產(chǎn)品，生成滿足不同客戶需求的保險(xiǎn)方案。在傳統(tǒng)理賠過(guò)程中，往往需要經(jīng)過(guò)多道人工流程才能完成，而智能理賠則可根據(jù)保險(xiǎn)條款、索賠信息和歷史數(shù)據(jù)等信息，自動(dòng)計(jì)算理賠金額，提高理賠效率和準(zhǔn)確性。當(dāng)處理復(fù)雜的理賠時(shí)，低保險(xiǎn)行業(yè)的人工成本并提升客戶的滿意度24。圖表19：螞蟻AI助力保險(xiǎn)信息透明可量化圖表20：螞蟻AI助力保險(xiǎn)規(guī)?；悄茱L(fēng)控智能風(fēng)控是指利用大數(shù)據(jù)技術(shù)整合風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)信息，并通過(guò)人工智能中的機(jī)器學(xué)習(xí)、專(zhuān)家系統(tǒng)等技術(shù)自主學(xué)習(xí)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和風(fēng)險(xiǎn)處理等的過(guò)程。傳統(tǒng)的風(fēng)控手段已無(wú)法滿足風(fēng)險(xiǎn)信息實(shí)時(shí)、動(dòng)態(tài)的監(jiān)測(cè)和預(yù)警，難以達(dá)到大數(shù)據(jù)時(shí)代提出的效率要求；而數(shù)據(jù)的共享共治，為打造金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化、標(biāo)準(zhǔn)化的風(fēng)控體系提供了難得的機(jī)遇；隨著大數(shù)據(jù)、人工智能等金融科技技術(shù)不斷完善，中國(guó)智能風(fēng)控行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)容，新技術(shù)支撐下的智能風(fēng)控體系成為金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理圖表21：AI風(fēng)控專(zhuān)家級(jí)建模圖表22：全流程自動(dòng)化24來(lái)源：金融界《擁抱生成式AI保險(xiǎn)業(yè)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)》P.17請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明3.6C端業(yè)務(wù)場(chǎng)景數(shù)字人民幣與支付數(shù)字人民幣出現(xiàn)的背景，主要是中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展由高速增長(zhǎng)向高質(zhì)量發(fā)展的轉(zhuǎn)變，以及以數(shù)字經(jīng)濟(jì)為代表的科技創(chuàng)新開(kāi)始成為催生發(fā)展動(dòng)能的重要圖表23：“碰一碰”數(shù)字支付圖表24：高速交通數(shù)字人民幣數(shù)字人民幣市場(chǎng)規(guī)模端，根據(jù)江蘇省支付清算服務(wù)協(xié)會(huì)及移動(dòng)支付網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至2024供應(yīng)鏈金融、信貸服務(wù)、小微企業(yè)服務(wù)等基于數(shù)字人民幣的產(chǎn)品。整體上，數(shù)字人民幣規(guī)模上，根據(jù)麥肯錫，預(yù)計(jì)到2030年，全球支付市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到43.7政策端：金融信創(chuàng)剛性要求據(jù)國(guó)家提出的“2+8+N”信創(chuàng)體系，金融等關(guān)鍵行業(yè)的信創(chuàng)進(jìn)度于2020-2021年開(kāi)始P.18請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明中間件等領(lǐng)域28。金融機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)產(chǎn)軟件移植及國(guó)產(chǎn)化適配等信創(chuàng)方面的適應(yīng)性改造需求圖表25：金融信創(chuàng)政策時(shí)間部門(mén)政策相關(guān)內(nèi)容國(guó)家網(wǎng)信辦等三部門(mén)《互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)深度合成管理規(guī)定》對(duì)深度合成服務(wù)的提供、使用以及技術(shù)支持提出了規(guī)定中共中央、國(guó)務(wù)院《數(shù)字中國(guó)建設(shè)整體布局規(guī)劃》提出要構(gòu)筑自立自強(qiáng)的數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新體系，強(qiáng)化企業(yè)科技創(chuàng)新主體地位，發(fā)揮科技型骨干企業(yè)引領(lǐng)支撐作用；切實(shí)維護(hù)網(wǎng)絡(luò)安全，完善網(wǎng)絡(luò)安全法律法規(guī)和政策體系。增強(qiáng)數(shù)據(jù)安全保障能力，建立數(shù)據(jù)分類(lèi)分級(jí)保護(hù)基礎(chǔ)制度，健全網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)預(yù)警和應(yīng)急處置工作體系。國(guó)務(wù)院辦公廳《國(guó)務(wù)院2023年度立法工作計(jì)劃》人工智能法草案等預(yù)備提請(qǐng)全國(guó)人大常委會(huì)審議國(guó)家網(wǎng)信辦等七部門(mén)《生成式人工智能服務(wù)管理暫行辦法》從生成式人工智能服務(wù)提供者的算法設(shè)計(jì)與備案、訓(xùn)練數(shù)據(jù)、模型，到用戶隱私、商業(yè)秘密的保護(hù)，監(jiān)督檢查和法律責(zé)任等方面提出了相關(guān)要求，明確了對(duì)生成式AI產(chǎn)業(yè)的支持和鼓勵(lì)態(tài)度。信通院與騰訊《面向行業(yè)的大規(guī)模預(yù)訓(xùn)練模型技術(shù)和應(yīng)用評(píng)估方法第1部分：金融大模型》覆蓋了投研、投顧、風(fēng)控、營(yíng)銷(xiāo)、客服、銀行、保險(xiǎn)、證券等應(yīng)用場(chǎng)景，對(duì)大模型在數(shù)據(jù)合規(guī)性、可追溯性、私有化部署、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面提出了更為具體明確的要求。4.金融信息服務(wù)興起金融信息服務(wù)是指通過(guò)收集、整理、分析和傳遞與金融市場(chǎng)相關(guān)的信息，為投資者、企業(yè)和機(jī)構(gòu)提供決策支持的服務(wù)。其內(nèi)容通常包括市場(chǎng)數(shù)據(jù)、行業(yè)分析、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、投資建議、財(cái)務(wù)規(guī)劃等，覆蓋股票、債券、外匯、基金、保險(xiǎn)等多個(gè)領(lǐng)域。金融信息服務(wù)以大數(shù)據(jù)、人工智能和云計(jì)算等技術(shù)為依托，為用戶提供精準(zhǔn)、高效和實(shí)時(shí)的信息支持，4.1金融信息服務(wù)行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展多層次資本市場(chǎng)建設(shè)的日益完善，我國(guó)證券市場(chǎng)近年來(lái)獲得了長(zhǎng)足的發(fā)展，投資者參與27來(lái)源：零壹智庫(kù)《從外圍到核心：金融信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告2022》28來(lái)源：新浪網(wǎng)《國(guó)企信創(chuàng)替代加速，OA系統(tǒng)2027年前必須國(guó)產(chǎn)化》P.19請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明圖表26：A股市場(chǎng)近10年成交額（億元）0華經(jīng)情報(bào)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)金融信息服務(wù)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)出逐年上漲態(tài)勢(shì)，從2018在金融信息服務(wù)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈中，位于產(chǎn)業(yè)鏈上游的是各類(lèi)基礎(chǔ)信息提供商，主要包括各交易所專(zhuān)屬的信息發(fā)布機(jī)構(gòu)和專(zhuān)業(yè)的資訊機(jī)構(gòu)。金融軟件與信息服務(wù)提供商位于產(chǎn)業(yè)鏈條中游，包括同花順、大智慧、指南針、東方財(cái)富、麟龍股份、益盟股份等企業(yè)。中游機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)各類(lèi)行情交易、證券分析、金融資訊等軟件，將從上游機(jī)構(gòu)處獲得的原始數(shù)據(jù)及采編的各類(lèi)金融財(cái)經(jīng)信息進(jìn)行再加工，并通過(guò)自身的軟件產(chǎn)品傳遞給下游的各類(lèi)客圖表27：金融信息服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，行業(yè)內(nèi)已出現(xiàn)相當(dāng)數(shù)量的專(zhuān)門(mén)提供金融信息產(chǎn)品和服務(wù)的企業(yè)，開(kāi)發(fā)P.20請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明及“三網(wǎng)融合”的推行，預(yù)計(jì)未來(lái)行業(yè)內(nèi)將涌現(xiàn)出更多的創(chuàng)新型產(chǎn)品，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將進(jìn)一圖表28：金融信息服務(wù)業(yè)務(wù)分類(lèi)服務(wù)模式收入來(lái)源相關(guān)企業(yè)金融終端數(shù)據(jù)服務(wù)通過(guò)專(zhuān)用客戶端為證券市場(chǎng)投資者提供金融信息、金融數(shù)據(jù)、分析工具等大智慧、同花順、東方財(cái)富、指南針、益盟股份、麟龍股份等證券行情交易系統(tǒng)服務(wù)為證券公司、基金公司提供證券行情委托交易系統(tǒng)、咨詢發(fā)送系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)安全應(yīng)用等系統(tǒng)及日常維護(hù)同花順、通達(dá)信、恒生電子等網(wǎng)絡(luò)財(cái)經(jīng)信息服務(wù)憑借其專(zhuān)業(yè)化的信息渠道，吸引了諸多高端的深度財(cái)經(jīng)信息用戶；憑借多年來(lái)積累的門(mén)戶網(wǎng)站品牌知名度和廣泛客戶基礎(chǔ)，進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)財(cái)經(jīng)信息服務(wù)市場(chǎng)，以開(kāi)設(shè)財(cái)經(jīng)頻道方式細(xì)分其網(wǎng)絡(luò)客戶東方財(cái)富網(wǎng)、和訊網(wǎng)等；新浪財(cái)經(jīng)、搜狐財(cái)經(jīng)、騰訊財(cái)經(jīng)、網(wǎng)易財(cái)經(jīng)4.2行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)量和群體不斷增加豐富，國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)及產(chǎn)品范圍的逐步擴(kuò)大，帶來(lái)更多樣化、深層次涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù)，輔助客戶作出投資決策，并直接或者間接獲取經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的，屬于從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)許可，并取得證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格。目前，國(guó)內(nèi)相關(guān)企業(yè)提供的金融信息終端類(lèi)產(chǎn)品和服務(wù)雖然在盈利模式上存在差異，但大多屬于證券投資咨詢業(yè)務(wù)的范圍，因此相關(guān)企業(yè)應(yīng)取得中資咨詢業(yè)務(wù)資格證書(shū)》審批和發(fā)放過(guò)程中，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)于企業(yè)資質(zhì)、業(yè)務(wù)能力等方面的審核標(biāo)準(zhǔn)較高，因此相關(guān)資質(zhì)已成為金融信息服務(wù)行業(yè)的進(jìn)入壁壘。29信息的需求日益增長(zhǎng)。金融信息服務(wù)商需要不斷完善數(shù)據(jù)交換和壓縮技術(shù)，以實(shí)現(xiàn)海量數(shù)據(jù)的遠(yuǎn)距離傳輸。同時(shí)，各公司需要不斷提升數(shù)據(jù)分析與存儲(chǔ)技術(shù)，以滿足對(duì)海量數(shù)實(shí)時(shí)推送和透明共享。同時(shí)，隱私計(jì)算、量子計(jì)算等前沿技術(shù)的探索，將推動(dòng)行業(yè)向個(gè)性化、高效化和國(guó)際化邁進(jìn)，滿足復(fù)雜多變的市場(chǎng)需求。3029來(lái)源：指南針首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板P.21請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明海、服務(wù)能力提升等未來(lái)重點(diǎn)的發(fā)展方向。圖表29：中國(guó)金融信息服務(wù)行業(yè)相關(guān)政策梳理政策名稱(chēng)發(fā)布部門(mén)發(fā)布時(shí)間相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策《關(guān)于金融支持前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)全面深化改革開(kāi)放的意見(jiàn)》中國(guó)人民銀行等五部門(mén)2023.02拓展香港金融業(yè)發(fā)展空間。支持高水平建設(shè)前海深港國(guó)際金融城，為香港金融機(jī)構(gòu)依法依規(guī)跨境辦公以及香港數(shù)字金融、金融科技等送代升級(jí)提供空間載體。支持前海深港國(guó)際金融城內(nèi)符合條件的金融機(jī)構(gòu)與香港金融機(jī)構(gòu)依法聯(lián)動(dòng)開(kāi)展金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提高相關(guān)國(guó)際業(yè)務(wù)能力，為企業(yè)“走出去”提供金融服務(wù)。國(guó)務(wù)院2023.08積極推動(dòng)兩地機(jī)構(gòu)更多利用內(nèi)地金融科技創(chuàng)新監(jiān)管工具與香港金融管理局金融科技監(jiān)管沙盒對(duì)接聯(lián)網(wǎng)的安排，便利金融機(jī)構(gòu)及科技公司利用一站式平臺(tái)就其跨境金融科技項(xiàng)目在香港及大灣區(qū)內(nèi)地城市同時(shí)進(jìn)行測(cè)試。《關(guān)于加強(qiáng)證券期貨業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》2023.11服務(wù)資本市場(chǎng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，重點(diǎn)加強(qiáng)金融科技、數(shù)據(jù)治理人工智能等領(lǐng)域標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)。《關(guān)于進(jìn)一步強(qiáng)化金融支持綠色低碳發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》中國(guó)人民銀行等七部門(mén)2024.03鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)運(yùn)用大數(shù)據(jù)、金融科技等技術(shù)手段為碳核算工作提供技術(shù)支撐?！蛾P(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》國(guó)務(wù)院2024.04著力做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章?！蛾P(guān)于銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)做好金融“五篇大文章”的指導(dǎo)意見(jiàn)》國(guó)家金融監(jiān)督管理總局2024.05充分發(fā)揮全國(guó)性商業(yè)銀行主力軍作用。大型商業(yè)銀行要做優(yōu)做強(qiáng)，走內(nèi)涵式發(fā)展道路，增強(qiáng)金融科技核心競(jìng)爭(zhēng)力，發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)渠道、業(yè)務(wù)功能協(xié)同等優(yōu)勢(shì)，提升“五大文章綜合金融服務(wù)能力。較大規(guī)模的用戶群，才能獲得一定數(shù)量的收費(fèi)用戶群并形成規(guī)模效應(yīng)。同時(shí)，金融信息服務(wù)產(chǎn)品對(duì)品牌的依賴(lài)度較大，需要建立起一定的市場(chǎng)知名度和美譽(yù)度方能取得客戶的信任。因此，用戶規(guī)模將形成新企業(yè)進(jìn)入該領(lǐng)域的一大壁壘。此外，金融信息服務(wù)產(chǎn)品的功能和服務(wù)，還可以在一定程度上培養(yǎng)客戶的操作習(xí)慣，使客戶形成一定的依賴(lài)性。這種用戶粘性形成后，用戶若想轉(zhuǎn)移至其他企業(yè)的產(chǎn)品，將不可避免地付出一定的學(xué)習(xí)2024年9月-10月，證監(jiān)會(huì)、央行等部門(mén)發(fā)布包括下調(diào)存款準(zhǔn)備金、創(chuàng)設(shè)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具等多領(lǐng)域經(jīng)濟(jì)支持政策。宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境得到較好支撐，二級(jí)市場(chǎng)信心在短期內(nèi)獲P.22請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明圖表30：2024年9月10月系列政策時(shí)間部門(mén)相關(guān)政策金融三部委下調(diào)存款準(zhǔn)備金率和7天期逆回購(gòu)利率;降低存量房貸利率和統(tǒng)一房貸最低首付比例;首次創(chuàng)設(shè)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具支