《蘇酒集團財務風險現狀及防范措施探究（數據圖表論文）》8100字

蘇酒集團財務風險現狀及防范措施研究摘要隨著近代中國社會經濟的發(fā)展，許多公司抓住發(fā)展機遇，在我國市場上不斷繁榮。由于中華民族的制酒、飲酒傳統(tǒng)，所以在當今社會各類制酒公司也在日益發(fā)展，在我國新時代的征程下，各類制酒公司受到政策的推動開始順暢發(fā)展。各類酒類企業(yè)隨著規(guī)模的不斷發(fā)展，財務風險也日益凸顯，近年來，許多企業(yè)已經開始注重財務風險管理，但是但沒有相關的專業(yè)理論指導和實踐經驗的前提下，企業(yè)在經營的過程中不知如何發(fā)現和降低財務風險，這就提高了企業(yè)的經營風險。本文針對蘇酒集團企業(yè)財務管理狀況的實際情況進行分析，采集了大量的該公司的財務報表數據，并以此作為基礎進行數據分析。為了能夠讓公司及時的規(guī)避風險，建立高效，全面的財務風險管理是必要的。本研究主要是為了能夠盡最大可能幫助蘇酒集團規(guī)避財務風險，在將財務風險降到最低的前提下提升企業(yè)市場競爭力，在以實現可持續(xù)發(fā)展的基礎上，為企業(yè)的財務風險防范提供相應的理論基礎。關鍵詞：財務風險風險分析風險防范目錄TOC\o"1-3"\h\u3791一、緒論 緒論隨著我國改革開放的不斷深入，我國的國家經濟實力和國民消費水平都在不斷提升，人們開始追求更高層次的物質消費。為了提高我國的經濟發(fā)展，近年來，我國對白酒行業(yè)推出了多項扶持產業(yè)政策。2012年我國為了政治公務人員的奢侈風，出臺了，以“限酒令”為代表的多項酒業(yè)消費限制政策，這也極大的影響了我國白酒行業(yè)的發(fā)展，白酒行業(yè)因此進入冰河期。高端白酒消費人群的銳減導致白酒行業(yè)營銷數量的急速下降，中高端白酒銷量急劇下降，消費層次開始降低，這些都成為我國白酒行業(yè)無法在實現高利潤發(fā)展的外部環(huán)境。蘇酒集團面對外界的復雜的宏觀環(huán)境，其風險問題也在不斷地出現，2015至2019年的蘇酒集團財務年報中我們就可以看到，在2015年以后，蘇酒集團在經濟市場的沖擊下，自身的經營利潤一直在不斷下降，不僅如此，公司由于整體的經營風險，導致在產品盈利方面一直不夠理想，所以，蘇酒集團要想不斷實現發(fā)展，就需要相關負責人進行更大的資金投入，并選派專業(yè)人員對資金進行良好的管理。在當前的市場環(huán)境下，蘇酒集團更應該著重加強對于公司資金的防范意識，不斷進行創(chuàng)新實踐，找出更好地管理方法。財務風險理論概述財務風險的定義及特征財務風險的定義財務風險有微觀和宏觀兩方面的定義。站在微觀的角度來說，財務風險就是指公司由于缺乏合適的財務管理策略，導致公司在進行籌資時出現偏差，從而出現資金籌集過多的現象，從而增加公司的貸款利息，影響公司正常運轉。站在宏觀的角度來說，財務風險就是公司在進行投資、經營、收益分配、籌資等這一系列環(huán)節(jié)中都會產生的金融風險。由于市場行情的變化或者其他原因產生的一些使公司的經濟收入受到影響的因素，財務風險很大程度上會影響公司盈利。財務風險的特征（1）客觀性。財務風險不可預測，且它出現在企業(yè)的一系列經營和生產活動中，難以避免。由于該風險的存在，使公司必須進行妥善的內部管理，盡量減少該風險發(fā)生的概率。但是我們也一定要明白一點，由于該風險不可能規(guī)避，所以企業(yè)采取的一系列措施只能是盡量提升公司的可得利潤，在經濟發(fā)展日益激烈的今天提高本公司的市場競爭力。雖然公司難以避免這項危機，但是財務風險依然有一些規(guī)律值得探討，只要公司掌握了該風險的大致趨勢，就能在公司經營中快速預測風險，從而減少企業(yè)損失。不同的財務風險在出現時由于其產生背景不同，所以不同的風險類型也具有不同的處理方法，這就要求企業(yè)選擇專業(yè)型人才，對于財務風險做出快速判斷，迅速采取有效措施。所以，在公司進行投資或融資時，一定要提前進行風險預估，防止出現資金虧損，另外，只要采取了合理的解決方法，公司很大程度上會減少風險，促進自身發(fā)展。（2）不確定性。財務風險在發(fā)生時不穩(wěn)定性因素較多，不僅產生背景不同，而且產生環(huán)境、產生環(huán)節(jié)都不可預測，這對于公司的財務評估提出了很大的挑戰(zhàn)，而且也增加了公司的經營風險。近些年，世界上的學者都進行了諸多公司風險案例研究，但是通過研究發(fā)現，財務風險發(fā)生概率較高，不確定因素太多，所以只能進行某一環(huán)節(jié)的探討，也就難以全方位保證公司的安全。也就是說，公司在運營時有很大幾率會發(fā)生財務風險，而且由于風險的不可控性，所以公司在生產過程中一定要注意保證安全，盡量減少風險的不確定性。（3）兩面性。事物的發(fā)展都有兩面性，財務風險也不例外。財務風險在人們心目中的印象就是危險的、消極的、損害公司利益的，但是眾多學者在對其進行研究后發(fā)現，風險也具有一定的優(yōu)點，對于公司的發(fā)展在一定程度上也發(fā)揮著積極作用。舉個例子，許多群眾在進行投資時通常在安置好部分銀行存款后，會將一部分閑置金用來購買股票，但是我們都知道，股票盡管利潤較大，但是風險也隨之增大，可是群眾依然選擇購買，這一原因就是由于風險的兩面性。所以公司在進行商業(yè)投資時，也會為獲得較高收益而選擇進行高風險、高回報的投資，這雖然會增加公司的經濟風險，但是一旦獲得收益，就會極大擴充公司的金融資本，促進公司進行更多投資，進而快速提升公司效益。（4）全面性。上面已經提到，站在公司的宏觀角度來說，由于公司在進行生產經營的各個環(huán)節(jié)都存在風險，所以財務風險不僅會發(fā)生在公司的融資方面，也會出現在產品生產環(huán)節(jié)中，或者發(fā)生在產品售賣等階段。財務風險產生于事物發(fā)展過程的各個方面，產生在事物發(fā)展過程的始終。財務風險就像夏天的一陣狂風，在出現前就具有一定的預兆，在到來時黃沙漫天、大肆席卷，在過境后依然伴有重重的土腥氣，在空氣中持久不散。對于在公司各個地方中都會出現的財務風險，它不僅難以進行時間上的預測，而且難以進行空間上的把握。另外，財務風險一旦產生，就會為公司帶來極大的麻煩，最令公司負責人憂心的就是全盤崩潰，就是指財務風險并發(fā)或者接連發(fā)生，這不僅會嚴重打擊公司員工，而且會使公司出現很大的經濟問題。所以，對于財務風險發(fā)生的全面性，公司一定要提前防范，對于市場發(fā)展進行充分的評估，制定好公司發(fā)展方針、戰(zhàn)略，預備好一定金額的風險金，在不慎遇到危機后，公司能夠通過這些策略及時應對，增加公司的抗危機能力。財務風險分類籌資風險一般來說，籌資可以分為兩種方式：1.曹植所有者在準備階段和后續(xù)階段進行資本投入。這種方式對于還本付息和違約的風險存在有一定的規(guī)避作用，但卻在一定程度上存在投資和預期收益的風險，這樣就會導致前期投入資本無法收回的現象。2.這是一種需要通過向金融機構借款投資的方式，這是一種投資風險較大的方式。金融機構借入的資金必須具備一定的時間和方式來完成，同時還有還款期限。如果企業(yè)擁有良好的經營狀況，那么他可以按期還款，手續(xù)費和利息對其不會造成一定的壓力；如果經營不善，將會造成違約風險。投資風險公司投入籌資之后的資金，以期獲得較好利潤，但是由于投資的不確定性，導致資金流向的不穩(wěn)定性，從而出現投資資金不能獲得經濟利潤的現象。資金回收風險公司要想獲得較好的收益，提升市場占有率，通常會將金錢和商品進行相互轉化。但是不論是資金轉化為工業(yè)制成品，還是商品轉化為更大的經濟收益，在很大程度上都會面臨風險，產生不安全性因素，這些不安全性因素就是資金回收風險。企業(yè)在經營管理的過程中會出現很多應收賬款，這些應收賬款如果不能及時收回就會出現很多壞賬和死賬。收益分配風險我們會將分配股息和留存收益歸納到收益分配中。留存收益主要就是在幫助企業(yè)實現實現生產經營的資金來源，分配股息就是對股東進行利潤分紅。收益分配風險主要就是指在收益分配的過程中用于應收賬款和收益分配將會占有一定的比例，而這些因素的存在會導致企業(yè)后期生產和經營管理存在一定的問題。收益分配在一定程度上與投資分配有一定的相似度。蘇酒集團財務風險分析公司簡介蘇酒集團股份有限公司，位于江蘇省宿遷市，2011年3月20日洋河酒業(yè)收購雙溝酒業(yè)，合稱蘇酒集團。公司銷售業(yè)績的提升也推動了企業(yè)其他業(yè)績的提升，尤其是推出了“洋河小?！钡绕放?。2019年，蘇酒集團總收入達到199.18億元，同比增長15.92%，凈利潤為66.27億元，同比增長13.73%。據業(yè)績快報顯示，2020年公司再創(chuàng)佳績，相比于2019年上升了42億元之多達到241.22億元，比2019年增加了21.20%；凈利潤81.05億元，同比增長22.30%。蘇酒集團面臨的外部風險政治因素自2012年下半年開始我國出臺了，包括“三公”消費、“禁酒令”在內的禁止消費的限制政策，這也是導致我國酒類企業(yè)進入低谷期的主要因素。從全國范圍內的酒業(yè)發(fā)展來看，酒類企業(yè)如何能夠在當前不利的環(huán)境下，獲得高盈利能力已經成為生存和發(fā)展的關鍵。目前各類酒業(yè)企業(yè)的生產和銷售都出現了大幅下滑。從數據上來看，高端酒并沒有因為政策的出臺而受到很大的影響，但是，如果企業(yè)在發(fā)展的過程中只依賴高端酒的盈利能力，對于企業(yè)的未來發(fā)展將會非常不利。從政府治理的角度上來看，酒業(yè)企業(yè)在發(fā)展的過程中需要一定的緩和期。行業(yè)因素近幾年酒類市場競爭不斷加劇，利潤在不斷下降的同時，許多企業(yè)處于虧損狀態(tài)。2006年至2020年，酒業(yè)原材料和運輸成本快速提升的前提下，這就使企業(yè)遇到了盈利困難問題。目前白酒消費群體出現了高端和低端產品消費人群的兩極分化，中檔酒并沒有達到預期的高人群消費效果。消費群體需求的升級導致了高端酒需求量更高，而低端酒價格更低的現象。但是由于國內酒類制造業(yè)難以滿足顧客需求，所以許多知名的國外集團進軍我國酒類市場，加劇了競爭壓力。近年來，由于洋酒的大量進口導致白酒產品市場被擠壓。這些替代品的發(fā)展，為白酒市場的進一步拓展造成了不利的影響。在我國國內白酒品牌開始不斷增加，產品的生產周期的縮短使更新速度不斷提升。酒類品類的增加和廣告的進一步推廣，導致消費者會有更多的選擇余地。傳統(tǒng)的廣告促銷對消費者已經沒有更多的刺激作用，企業(yè)在營銷的過程中出現了惡性循環(huán)。公司面臨的內部風險籌資風險企業(yè)面臨市場競爭的前提下，導致了企業(yè)資金負擔的增加，如果起只依賴長期的資金積累就會感到不堪重負，有時也會因為資金不足而錯過市場發(fā)展機會，因此許多公司都采用籌資的方法換取更多資金，雖然有一定的貸款風險，但是卻能夠在短期內幫助公司適應社會趨勢，在機遇中迅速崛起。與此同時，公司也應該注意籌資風險。根據蘇酒集團2015-2019年的財務報表數據，可以看到該公司在籌資方面存在一些問題：表3-12015-2019年蘇酒集團籌資活動現金流量指標單位：元項目20192018201720162015籌資活動現金流入小計1,600,000,000.005,661,220,692.203,465,338,519.77籌資活動現金流出小計3,417,116,090.613,697,079,125.013,397,917,169.579,108,279,229.745,130,633,680.97籌資活動產生的現金流量凈額-3,417,116,090.61-3,697,079,125.01-1,797,917,169.57-3,447,058,537.54-1,665,295,161.20我們可以通過以上圖表了解蘇酒集團近五年的籌資情況?？偟膩砜矗驹谶M行資金籌集時并沒有兼顧所有的可選擇性渠道，只是在金融機構進行選擇，這不僅在短期內難以得較多資金，而且一旦銀行不愿合作，就會使公司的資金流動停滯。從上表的數據中我們可以看到，2015年-2017年兩年時間企業(yè)的融資金額不高且不穩(wěn)定。2017至2018年兩年企業(yè)開始實現資本積累運用。蘇酒集團在這五年時間里都會通過籌集現金來償還債務。蘇酒集團作為一家上市公司，卻不具備籌資方式的多樣性，這也導致了該公司在投資的過程中不能夠達到相應的效果。但是蘇酒集團作為上市公司擁有強大的財力。從長遠的角度來看，市場是變幻多端的，企業(yè)一旦出現經營或金融危機，都會出現資金鏈斷裂的風險。投資風險企業(yè)在投資的過程中，就會意識到投資風險的存在。投資風險就是公司在進行投資選擇和投資進行期間，由于某些不穩(wěn)定性因素，導致公司在進行資金投入后并沒有獲得期待的投資收益，反而因為投資損失了一定的資金，影響公司的正常運轉。任何一家公司都會遇到在投資活動中出現的風險。但是投資風險也會隨著投資的時間和性質的不同而發(fā)生變化，投資多少個完成程度都會因為風險性質和后果的不同而不同。從表3-2中，可以看到蘇酒集團近幾年投資活動不斷上升，投資的現金流出大于現金流入。從表3-3中，我們可以看到蘇酒集團的研發(fā)費用的投入一直處于平穩(wěn)狀態(tài)，說明蘇酒集團一直以來并沒有注重對新產品的研發(fā)。企業(yè)要想快速發(fā)展，就必須適應新的市場環(huán)境的變化，這也需要新產品能夠快速投入市場。市場的萎縮和市場競爭的激烈，都需要企業(yè)不斷地推出新產品。表3-22015-2019年蘇酒集團投資活動現金流量指標單位：元項目20192018201720162015投資活動現金流入小計30,970,188,282.848,465,713,608.963,301,362,452.505,661,220,692.203,465,338,519.77投資活動現金流出小計35,131,210,561.8114,430,046,744.266,977,664,184.639,108,279,229.745,130,633,680.97投資活動產生的現金流量凈額-4,161,022,278.97-5,964,333,135.30-3,676,301,732.13-3,447,058,537.54-1,665,295,161.20表3-32016-2019年蘇酒集團研發(fā)投入情況單位：元2019201820172016研發(fā)人員數量（人）348355231226研發(fā)人員數量占比2.32%2.38%1.74%1.80%研發(fā)投入金額（元）37,807,634.8036,735,345.2888,199,231.4564,742,718.16研發(fā)投入占營業(yè)收入比例0.19%0.21%0.55%0.44%研發(fā)投入資本化的金額（元）12,062,387.6010,339,739.2725,446,077.0014,550,727.00資本化研發(fā)投入占研發(fā)投入的比例31.90%28.15%28.85%22.47%資金營運風險從上表中我們可以看到，2016年-2019年的五年時間里，蘇酒集團應收賬款回收和存貨周轉速度都非常慢，這樣就會導致資金壓力加大。從表3-4可以看出，蘇酒集團近幾年的應收賬款有一定的好轉。蘇酒集團的存貨比較穩(wěn)定，這對于白酒企業(yè)來說是一項可以不斷增值的固定資產。從該企業(yè)存貨數量越來越多的情況來看，黑殼調度的資金就會越來越少，如果能夠降低重貨那么就會減少風險。應收賬款收賬期的延長會導致企業(yè)有大量的資金外放，近五年來該企業(yè)應收賬款未能如期收回現象一直存在，并且沒有多少改善，這說明該企業(yè)的有大量資金不能夠被企業(yè)運用，這也會導致在企業(yè)投資時沒有足夠的資金，如果企業(yè)在此基礎上進行大量的融資或投資，就會增大籌資風險，降低資金使用率的同時，會導致應收賬款不能收回的現象，這會因為壞賬增加而引發(fā)籌資和營運風險。表3-42015-2019年蘇酒集團年末應收賬款和存貨現金流量項目2019期末2018期末2017期末2016期末2015期末應收賬款7,526,709,429.221,855,067,908.496,455,492.299,271,527.6421,748,492.45存貨9,944,024,331.159,636,992,631.7511,122,379,916.1310,097,018,699.598,779,252,893.29蘇酒集團財務風險防范措施公司戰(zhàn)略層面企業(yè)的經營風險管理活動應當是從高層到基層整體來看的，而作為企業(yè)戰(zhàn)略目標決策制定者的管理層，對于企業(yè)的風險管理方案的制定有著非常大的決策權。風險管理的實施方案對于企業(yè)的競爭力度有非常大的影響，企業(yè)如果能夠制定出好的風險管理方案，可以為企業(yè)帶來很高的預期利潤。相反，可能就會影響了企業(yè)的收入，嚴重的可能會導致破產。公司管理層在風險管理上應當具備一定的管控作用。在更好的提高管理層危險意識的前提下，也要提高員工的危機意識。對于公司內的員工進行風險知識的普及可以增加大家對于危險的警惕，這不僅可以有效提升員工的凝聚力，而且也會較好的規(guī)避風險。公司在提升企業(yè)財務管理的過程中應當保證財務人員的素質，所以定期培訓是必要的手段，如果條件允許可以將財務人員的考核納入到工作考核中來。在進行風險決策的過程中企業(yè)高層管理人員應當有自己的想法。高層管理人員應當能夠帶頭學習，并且能夠用行動去帶動周圍的每一個人。在進行風險決策時應當根據市場情況和自己的豐富的知識與經驗來進行合適的對策的制定。決策權應當對市場和決策的科學性進行分析。其中涉及到的是政治環(huán)境和經濟形勢，在研究企業(yè)發(fā)展前景和市場發(fā)展方向的同時，能夠真正的按照市場的發(fā)展來決定進入市場的時期。決策者應當廣泛的征求意見，在制定風險防范計劃的同時保證投資決策的正確性，這樣才能更好的降低企業(yè)的風險。制度層面籌資風險的防范企業(yè)籌資資金的方式包括股東資金投入和銀行借貸。股東投入不需要還本付息，在企業(yè)生產的過程中產生的效益也會上下浮動。從外部借貸和銀行借貸的角度來看，企業(yè)要對這一部分借貸按時還款，同時還要根據合同的內容完成規(guī)定的利息。這就提升了企業(yè)的投資風險和收益的不確定性，最終會導致籌資風險的隱性存在。蘇酒集團近五年每年所還負債都比較高，所以，雖然蘇酒集團每年都能夠獲得盈利，但也每年都需要進行債務償還，這也就導致該公司在年末進行經濟核算時，發(fā)現收益和支出幾乎對等，相當于一年的營業(yè)額幾乎為零，雖然公司某些資金是流動資產，并未進行財務核算，但是年末經濟收入較低就會極大影響公司員工的信心，從而造成人才流失，大大縮減公司實力。所以，蘇酒集團要想進行合理融資，有效把控公司貸款債券，就需要及時進行財務估計，依據公司實力和市場前景趨勢找到最符合該公司的籌資方法，不僅可以讓公司的閑置資產得以有效利用，而且可以把握公司前景，將公司的經濟利潤和負債保證在一個安全區(qū)間。投資風險的防范蘇酒集團在投資的過程中，應當保證不斷地研發(fā)新產品，在積極搶占品牌酒市場的同時，尋求新的市場競爭手段。在酒類生產的過程中，應當保證分散投資，可以與保險公司進行合作，將較大投資風險轉移給保險公司，在公司出現投資風險問題時，可以將風險轉嫁給保險機構，而如果公司沒有出現問題，所賺利潤也足夠彌補投保資金。公司在投資之前應當對市場和環(huán)境進行投資的可行性分析，進而更好的保證產品投入的良性收益。資金營運風險的防范第一，公司可以對于資金的收入和支出賬單進行備份保存，在進行投資前，需要對于合作伙伴進行調查分析，最好是進行多個合作對象的分析，一方面可以進行對比，一方面也可以為該公司留有更大的選擇空間。在選擇好合作方后一定要進行資金交易憑據留存，這樣可以使雙方交易透明化，也可以確保公司的投資安全。對于某些沒有按照合約規(guī)定的合作方，公司一定要進行催款，明確對方的法律責任。企業(yè)應當成立信用官員進行信用管理。第二，要加強和優(yōu)化存貨管理，以求更好的提升存貨管理質量。酒業(yè)企業(yè)在存貨的過程中會增加投資風險，在影響企業(yè)正常運行的前提下，可能會增加存貨管理成本，這也是導致企業(yè)風險提升的主要因素。存貨如果是銷貨，在價格上出現一定的波動，不但會提高成本，還會降低利潤，加大風險；不僅如此，對于那些已經滯銷的白酒制成品來說，不僅造成了公司資源的浪費，而且會占據公司的倉庫空間和流動資金，從而增大運營風險。因此，公司一定要對市場需求進行把握，制造消費者喜愛的白酒，另外，公司還要提前采取措施，對于幾乎沒有市場的白酒進行促銷售賣策略，盡可能減少庫存，將商品轉化為資金，進行再生產和再投資。結論本文通過理論基礎和數據分析研究了蘇酒集團的財務風險和防范。以蘇酒集團為例，討論了白酒生產的實際情況。主要是根據2015至2019年蘇酒集團的年報來分析當前該企業(yè)財務管理存在的風險，在此基礎上也提出了規(guī)避企業(yè)風險管理的方法。蘇酒集團財務風險存在的問題主要包括：外部環(huán)境和政府政策的影響；管理層對財務風險管理不夠重視；應收賬款不能及時收回；存貨囤積太多等。2015至2019年蘇酒集團報出的