企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表分析課件：執(zhí)行任務(wù)

企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表分析

劉成竹陳復(fù)昌周曉慧周俐萍劉成竹陳復(fù)昌周曉慧周俐萍

三大任務(wù)

準(zhǔn)備任務(wù)1執(zhí)行任務(wù)2展示任務(wù)及評(píng)價(jià)任務(wù)3執(zhí)行任務(wù)執(zhí)行任務(wù)是指根據(jù)前期任務(wù)的準(zhǔn)備、計(jì)劃和步驟，完成不同指標(biāo)系列應(yīng)該完成的任務(wù)，是后續(xù)展示內(nèi)容的主要資料依據(jù)。執(zhí)行任務(wù)是《會(huì)計(jì)報(bào)表分析》課程的主要內(nèi)容，也是核心內(nèi)容，學(xué)生完成任務(wù)的過程就是學(xué)生對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)梳理歸納和總結(jié)的過程，在完成一系列指標(biāo)計(jì)算，指標(biāo)分析后，學(xué)生對(duì)《會(huì)計(jì)報(bào)表分析》課程的內(nèi)涵理解得更深，更透，對(duì)自己小組分析企業(yè)有了全面地把握，同時(shí)，通過與本行業(yè)對(duì)比企業(yè)財(cái)務(wù)情況的對(duì)比，也知道了本分析企業(yè)的位置和今后發(fā)展的動(dòng)力。

執(zhí)行任務(wù)任務(wù)1.分析償債能力任務(wù)2.分析獲利能力任務(wù)3.分析運(yùn)營能力任務(wù)4.分析成長能力任務(wù)5.分析現(xiàn)金流量任務(wù)6.分析單股指標(biāo)任務(wù)7.分析綜合財(cái)務(wù)能力任務(wù)8.撰寫綜合財(cái)務(wù)分析報(bào)告能力目標(biāo)：1.能夠正確理解各個(gè)指標(biāo)的含義，公式的運(yùn)用。2.能夠理解各指標(biāo)變化對(duì)分析企業(yè)當(dāng)今和未來企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響。3.能夠理解分析企業(yè)微觀政策和宏觀政策對(duì)各指標(biāo)的影響。4.能夠描述分析企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況和市場(chǎng)情況。5.能夠描述指標(biāo)的變化情況和變化趨勢(shì)。

能力目標(biāo)：6.通過分析指標(biāo)，能夠找出分析企業(yè)面臨的問題和解決的方案。7.能夠預(yù)測(cè)分析企業(yè)的發(fā)展方向。8.能夠?qū)懗龇治鰣?bào)告。9.能夠熟練使用OFFICE辦公軟件。重點(diǎn)是WOED和EXCEL。

通用能力與職業(yè)素質(zhì)：1.溝通交流能力。2.團(tuán)隊(duì)合作能力。3.創(chuàng)新能力。4.解決問題能力。5.科學(xué)思維能力。6.文字處理能力。7.信息處理能力。

任務(wù)2.1分析償債能力思考：1.企業(yè)資金運(yùn)作只用自有資金成不成？2.企業(yè)如果借貸，借貸多少合適？用什么償還？3.企業(yè)目前的償債能力如何判斷。

提示：1.分析任務(wù)指標(biāo)時(shí)，最常用就是比較法。使用比較法的關(guān)鍵就是選對(duì)比較對(duì)象，比較標(biāo)準(zhǔn)，還要根據(jù)具體的實(shí)際情況分析，切不可比較標(biāo)準(zhǔn)定得太高或者太低，失去比較意義，失去努力方向。2.注意指標(biāo)的數(shù)據(jù)來源，注意計(jì)算口徑的一致性。3.確定你的立場(chǎng)（企業(yè)經(jīng)理人、債權(quán)人、債務(wù)人、工商、稅務(wù)等）。（下面的任務(wù)基本都是這樣的原則）

分析償債能力償債能力從四個(gè)角度分析：（一）從償債能力角度（二）從資本結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)角度（三）從盈利狀況角度（四）從資源配置結(jié)構(gòu)角度

（一）從償債能力角度1.流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%思考：（1）比較標(biāo)準(zhǔn)。（2）結(jié)果判斷。

2.速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%=（流動(dòng)資產(chǎn)—存貨）/流動(dòng)負(fù)債×100%思考：（1）扣除“存貨”的原因。（2）比較標(biāo)準(zhǔn)。（3）結(jié)果判斷。提示：扣除部分，有時(shí)不僅僅是“存貨”，必要時(shí)也包括長期大額定期存單、長期應(yīng)收款項(xiàng)等短期不易變現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)。

3.現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金+現(xiàn)金等價(jià)物）/流動(dòng)負(fù)債×100%思考：（1）比較標(biāo)準(zhǔn)。（2）結(jié)果判斷。（3）以上三個(gè)指標(biāo)（1.流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率）的區(qū)別與聯(lián)系。

4.資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%思考：（1）比較標(biāo)準(zhǔn)。（2）結(jié)果判斷。（3）為什么從不同關(guān)系人角度衡量該指標(biāo)會(huì)有不同的結(jié)果。

5.產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額×100%思考：（1）比較標(biāo)準(zhǔn)。（2）結(jié)果判斷。（3）為什么從不同關(guān)系人角度衡量該指標(biāo)會(huì)有不同的結(jié)果。

6.有形凈值債務(wù)率=負(fù)債總額/（所有者權(quán)益總額-無形資產(chǎn)凈值）×100%思考：（1）比較標(biāo)準(zhǔn)。（2）結(jié)果判斷。（3）為什么以上三個(gè)指標(biāo)要與風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)系在一起？

（二）從資本結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)角度1.權(quán)益負(fù)債率（產(chǎn)權(quán)比率）=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額×100%思考：（1）比較標(biāo)準(zhǔn)。（2）結(jié)果判斷。（3）為什么從不同關(guān)系人角度衡量該指標(biāo)會(huì)有不同的結(jié)果。

2.負(fù)債結(jié)構(gòu)比率＝流動(dòng)負(fù)債/長期負(fù)債思考：（1）比較標(biāo)準(zhǔn)。（2）結(jié)果判斷。（3）如何看待資金籌集中的匹配對(duì)應(yīng)原則？

（三）從盈利狀況角度1.債務(wù)本金償付比率=年稅后利潤/（債務(wù)本金/債務(wù)年限）思考：（1）比較標(biāo)準(zhǔn)。（2）結(jié)果判斷。

2．利息支付倍數(shù)=息稅前利潤/利息費(fèi)用其中：息稅前利潤=利潤總額+利息費(fèi)用=凈利潤+所得稅+利息費(fèi)用思考：（1）比較標(biāo)準(zhǔn)。（2）結(jié)果判斷。提示：我國現(xiàn)行利潤表中“利息費(fèi)用”沒有單列，所以，外部報(bào)表使用人通常用“財(cái)務(wù)費(fèi)用”來代替“利息費(fèi)用”。

（四）從企業(yè)資源配置結(jié)構(gòu)角度1．長期資產(chǎn)適合率=（所有者權(quán)益+長期負(fù)債）/（固定資產(chǎn)+長期投資總額）×100%思考：（1）比較標(biāo)準(zhǔn)。（2）結(jié)果判斷。

2.流動(dòng)資產(chǎn)占負(fù)債總額比率=流動(dòng)資產(chǎn)/負(fù)債總額×100%思考：（1）比較標(biāo)準(zhǔn)。（2）結(jié)果判斷。（3）如何看待資金籌集中的匹配對(duì)應(yīng)原則？

完成任務(wù)

1.閱讀教材中的知識(shí)點(diǎn)，提高自己認(rèn)知水平。2.閱讀案例分析，鞏固自己認(rèn)知水平。3.完成組建學(xué)習(xí)小組任務(wù)，填寫學(xué)生工作頁中的內(nèi)容。4.進(jìn)行課后評(píng)價(jià)。小組內(nèi)討論問答；師生間問答。小組內(nèi)討論問答；師生間問答。完成課后思考題反思…

任務(wù)2.2分析獲利能力思考：1.企業(yè)做什么可以獲利？2.如何理解企業(yè)獲利是生存發(fā)展的基礎(chǔ)。3.衡量企業(yè)獲利能力如何判斷？提示：獲利能力的判斷標(biāo)準(zhǔn)沒有理論標(biāo)準(zhǔn)，往往以本企業(yè)去年同期比較分析、連續(xù)幾年的趨勢(shì)分析和與同行業(yè)同期指標(biāo)比較分析。

分析獲利能力一、常用的獲利能力指標(biāo)（一）與收入相關(guān)的獲利能力指標(biāo)（二）與資產(chǎn)相關(guān)的獲利能力指標(biāo)（三）與融資有關(guān)的獲利能力指標(biāo)

（一）與收入相關(guān)的獲利能力指標(biāo)1.營業(yè)毛利率=營業(yè)毛利額/營業(yè)收入×100%營業(yè)毛利額=營業(yè)收入—營業(yè)成本思考：（1）比較標(biāo)準(zhǔn)。（2）結(jié)果判斷。（3）什么樣類型的行業(yè)使用該指標(biāo)比較多。

2.營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)收入×100%提示：該指標(biāo)是企業(yè)主營獲利能力的主要指標(biāo)。

3.銷售凈利率=凈利潤/營業(yè)收入×100%提示：該指標(biāo)是企業(yè)衡量每1元的銷售收入中企業(yè)所獲取的凈利潤。經(jīng)營者最看重的銷售獲利能力的指標(biāo)。

（二）與資產(chǎn)相關(guān)的獲利能力指標(biāo)總資產(chǎn)報(bào)酬率=息稅前利潤/平均資產(chǎn)總額×100%=（凈利潤+所得稅+利息）/平均資產(chǎn)總額×100%提示：該指標(biāo)是經(jīng)營者衡量企業(yè)既要擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，又要提高獲利能力的雙重考核指標(biāo)，是衡量企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平能力的指標(biāo)。

（三）與融資有關(guān)的獲利能力指標(biāo)1.凈資產(chǎn)收益率（ROE）=凈利潤/股東權(quán)益余額×100%提示：該指標(biāo)是股東最重視的指標(biāo)。

2.每股收益（EPS）=（凈利潤—優(yōu)先股股利）/發(fā)行在外的普通股的加權(quán)平均數(shù)×100%提示：該指標(biāo)是股東最重視的指標(biāo)。

3.市盈率=普通股每股市價(jià)/普通股每股收益思考：如何看待市盈率的高低？

二、獲利能力從兩個(gè)角度分析：（一）盈利持續(xù)穩(wěn)定性1.營業(yè)利潤比重=營業(yè)利潤/利潤總額×100%

2.經(jīng)營性利潤比重=經(jīng)營性利潤/利潤總額×100%其中，經(jīng)營利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-營業(yè)稅金及附加-銷售費(fèi)用-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用利潤總額=經(jīng)營利潤-資產(chǎn)減值損失+公允價(jià)值變動(dòng)收益+投資收益+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出思考：1.影響利潤總額的因素有哪些？2.該因素中哪些是約束性成本費(fèi)用，哪些是酌量行成本費(fèi)用？如何控制？

3.非經(jīng)常性損益比率=非經(jīng)常性損益/利潤總額×100%思考：企業(yè)為什么從相反的角度衡量其盈利的持續(xù)穩(wěn)定性？

4.利潤結(jié)構(gòu)百分比報(bào)表思考：編制利潤結(jié)構(gòu)百分比報(bào)表的作用？

（二）盈利含金量1.營業(yè)收入現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額/營業(yè)收入×100%思考：1.該指標(biāo)結(jié)果的高低與企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)占有率有什么關(guān)系？2.該指標(biāo)結(jié)果的高低與企業(yè)制定的收賬策略有什么關(guān)系？

2.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額/資產(chǎn)總額×100%思考：該指標(biāo)的高低與企業(yè)資產(chǎn)營運(yùn)能力如何結(jié)合分析？

3.收益現(xiàn)金比率=每股經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額/每股收益×100%思考：該指標(biāo)的高低與市盈率的聯(lián)系？

完成任務(wù)

1.閱讀教材中的知識(shí)點(diǎn)，提高自己認(rèn)知水平。2.閱讀案例分析，鞏固自己認(rèn)知水平。3.完成組建學(xué)習(xí)小組任務(wù)，填寫學(xué)生工作頁中的內(nèi)容。4.進(jìn)行課后評(píng)價(jià)。小組內(nèi)討論問答；師生間問答。小組內(nèi)討論問答；師生間問答。完成課后思考題反思…

任務(wù)2.3分析運(yùn)營能力思考：1.資產(chǎn)運(yùn)營能力就是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)快對(duì)于一個(gè)企業(yè)意味著什么？2.設(shè)備更新快是好事情嗎？3.如何理解設(shè)備更新和浪費(fèi)的區(qū)別。4.你的手機(jī)多少時(shí)間更換一個(gè)，更換手機(jī)的必要性？

分析運(yùn)營能力常用營運(yùn)能力指標(biāo)及分析、評(píng)價(jià)一、流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力二、固定資產(chǎn)營運(yùn)能力三、總運(yùn)營能力

一、流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力（一）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)收入/應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額=（應(yīng)收賬款期初余額＋應(yīng)收賬款期末余額）/22.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)思考：加速應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的途徑。

（二）存貨周轉(zhuǎn)1.存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)成本/存貨平均余額

存貨平均余額=（存貨余額期初數(shù)＋存貨余額期末數(shù)）/22.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（存貨銷售期（天））=360/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)思考：加速存貨周轉(zhuǎn)速度的途徑。

（三）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額流動(dòng)資產(chǎn)平均余額=（流動(dòng)資產(chǎn)余額期初數(shù)＋流動(dòng)資產(chǎn)余額期末數(shù)）/2思考：加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的途徑。

二、固定資產(chǎn)營運(yùn)能力固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/固定資產(chǎn)平均余額固定資產(chǎn)平均余額=（固定資產(chǎn)余額期初數(shù)＋固定資產(chǎn)余額期末數(shù)）/2思考：加速固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的途徑。

三、總運(yùn)營能力1.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/資產(chǎn)總額平均余額總資產(chǎn)平均余額=（總資產(chǎn)余額期初數(shù)＋總資產(chǎn)余額期末數(shù)）/22.凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/凈資產(chǎn)平均余額凈資產(chǎn)平均余額=（凈資產(chǎn)總額期初數(shù)+凈資產(chǎn)總額期末數(shù)）/2思考：加速總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的途徑。

3.營業(yè)利潤比重=營業(yè)利潤/利潤總額×100％思考：如何評(píng)價(jià)企業(yè)主營業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)水平。

4.流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)總資產(chǎn)的比率=流動(dòng)資產(chǎn)/資產(chǎn)總額調(diào)查：不同行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)總資產(chǎn)的比率的特點(diǎn)。

完成任務(wù)

1.閱讀教材中的知識(shí)點(diǎn)，提高自己認(rèn)知水平。2.閱讀案例分析，鞏固自己認(rèn)知水平。3.完成組建學(xué)習(xí)小組任務(wù)，填寫學(xué)生工作頁中的內(nèi)容。4.進(jìn)行課后評(píng)價(jià)。小組內(nèi)討論問答；師生間問答。小組內(nèi)討論問答；師生間問答。完成課后思考題反思…

任務(wù)2.4分析成長能力思考：1.企業(yè)生存和成長的源泉是什么？2.企業(yè)成長的動(dòng)力是什么？調(diào)查：中國“百年老店”生存的秘密。網(wǎng)上查詢：世界最古老的企業(yè)，其發(fā)展之道。

分析成長能力（一）營業(yè)（銷售）增長指標(biāo)分析1.本年?duì)I業(yè)收入增長額=本年?duì)I業(yè)收入總額-上年?duì)I業(yè)收入總額營業(yè)收入增長率=（本年?duì)I業(yè)收入增長額/上年?duì)I業(yè)收入總額）×100%

2.三年?duì)I業(yè)收入平均增長率

×100%思考：該指標(biāo)反映企業(yè)營業(yè)收入連續(xù)三年的增長的意義？

3.營業(yè)利潤增長率=（本年?duì)I業(yè)利潤增長額/上年?duì)I業(yè)利潤總額）×100%其中：本年?duì)I業(yè)利潤增長額＝本年?duì)I業(yè)利潤總額-上年?duì)I業(yè)利潤總額4.凈利潤增長率=（本年凈利潤-上年凈利潤）/上年凈利潤×100%思考：企業(yè)分別考核本年?duì)I業(yè)收入增長率、營業(yè)利潤增長率和凈利潤增長率的意義？

（二）資產(chǎn)增長指標(biāo)分析1.總資產(chǎn)增長率=（本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額）×100%本年總資產(chǎn)增長額=年末資產(chǎn)總額一年初資產(chǎn)總額思考：什么人最重視對(duì)該指標(biāo)的考核？

2.三年平均總資產(chǎn)增長率=3.固定資產(chǎn)擴(kuò)張率=（本年固定資產(chǎn)增長額/上年固定資產(chǎn)總額）×100%本年固定資產(chǎn)增長額=本年固定資產(chǎn)總額-上年固定資產(chǎn)總額思考：在企業(yè)產(chǎn)品壽命周期的什么階段擴(kuò)張固定資產(chǎn)？

（三）資本擴(kuò)張指標(biāo)分析1.資本積累率=（本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益）×100%本年所有者權(quán)益增長額=所有者權(quán)益年末數(shù)－所有者權(quán)益年初數(shù)

思考：什么人最重視對(duì)該指標(biāo)的考核？

2.三年平均資本增長率=

3.每股收益增長率=（本年每股收益增長額/上年每股收益）×100%本年每股收益增長額=本年每股收益-上年每股收益思考：什么人最重視對(duì)該指標(biāo)的考核？

4.三年平均每股收益增長率=思考：什么人最重視對(duì)該指標(biāo)的考核？

理解：企業(yè)成長能力分析要求將營業(yè)收入增長指標(biāo)、資產(chǎn)增長指標(biāo)和資本擴(kuò)張指標(biāo)系統(tǒng)結(jié)合，對(duì)企業(yè)的成長階段與成長能力做出正確的評(píng)價(jià)，并選擇和做出恰當(dāng)?shù)某砷L策略與決策。

完成任務(wù)

1.閱讀教材中的知識(shí)點(diǎn)，提高自己認(rèn)知水平。2.閱讀案例分析，鞏固自己認(rèn)知水平。3.完成組建學(xué)習(xí)小組任務(wù)，填寫學(xué)生工作頁中的內(nèi)容。4.進(jìn)行課后評(píng)價(jià)。小組內(nèi)討論問答；師生間問答。小組內(nèi)討論問答；師生間問答。完成課后思考題反思…

任務(wù)2.5分析現(xiàn)金流量思考：1.回憶現(xiàn)金流量表的內(nèi)容和結(jié)構(gòu)。2.企業(yè)分析凈利潤和凈現(xiàn)金流量一樣嗎？

分析現(xiàn)金流量一、分析現(xiàn)金流量表的目的：1.從動(dòng)態(tài)上了解企業(yè)現(xiàn)金變動(dòng)情況和變動(dòng)原因；2.判斷企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力；3.評(píng)價(jià)企業(yè)收益的質(zhì)量。

二、現(xiàn)金流量分析的要點(diǎn)1．經(jīng)營現(xiàn)金流量是現(xiàn)金流量分析的重點(diǎn)。2．評(píng)價(jià)公司償債能力、利潤質(zhì)量和投資價(jià)值是現(xiàn)金流量分析的主要作用。3．對(duì)未來的預(yù)測(cè)比歷史分析更重要。

三、分析現(xiàn)金流量的方法（一）現(xiàn)金流量的總括分析1.一般分析分析說明企業(yè)現(xiàn)金流量變動(dòng)情況及其原因。2.水平分析對(duì)比不同時(shí)期的各項(xiàng)現(xiàn)金流量變動(dòng)情況。3.垂直分析計(jì)算各項(xiàng)現(xiàn)金流入量占現(xiàn)金總流入量的比重，以及各項(xiàng)現(xiàn)金流出量占現(xiàn)金總流出量的比重，揭示企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的特點(diǎn)及對(duì)現(xiàn)金凈流量的影響方向和程度。

（二）現(xiàn)金流量的比率分析1.償債能力分析（1）現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債平均余額×100%平均流動(dòng)負(fù)債=（期末流動(dòng)負(fù)債+期初流動(dòng)負(fù)債）/2（2）現(xiàn)金債務(wù)總額比

=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/負(fù)債總額×100%負(fù)債平均余額

=（期初負(fù)債總額+期末負(fù)債總額）/2

思考：為什么這兩項(xiàng)指標(biāo)反映企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金凈流量對(duì)企業(yè)流動(dòng)負(fù)債的保障程度？

2.獲取現(xiàn)金能力分析（1）銷售現(xiàn)金比=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/銷售收入凈額×100%銷售收入凈額=銷售總收入-折扣與折讓。（2）每股經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/普通股股數(shù)股（3）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/平均總資產(chǎn)×100%平均資產(chǎn)總額=（期末資產(chǎn)總額+期初資產(chǎn)總額）/2

思考：為什么這三項(xiàng)指標(biāo)反映企業(yè)獲取現(xiàn)金能力的大??？

3．財(cái)務(wù)彈性分析（1）現(xiàn)金滿足投資比率（現(xiàn)金自給率）=近五年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利等之和×100%思考：1.比較標(biāo)準(zhǔn)。2.結(jié)果判斷。

（2）現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/每股現(xiàn)金股利=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/現(xiàn)金股利總額思考：1.比較標(biāo)準(zhǔn)。2.結(jié)果判斷。

4．收益品質(zhì)分析

盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/凈利潤思考：1.比較標(biāo)準(zhǔn)。2.結(jié)果判斷。

完成任務(wù)

1.閱讀教材中的知識(shí)點(diǎn)，提高自己認(rèn)知水平。2.閱讀案例分析，鞏固自己認(rèn)知水平。3.完成組建學(xué)習(xí)小組任務(wù)，填寫學(xué)生工作頁中的內(nèi)容。4.進(jìn)行課后評(píng)價(jià)。小組內(nèi)討論問答；師生間問答。小組內(nèi)討論問答；師生間問答。完成課后思考題反思…

任務(wù)2.6分析單股指標(biāo)思考：1.在分析總體指標(biāo)的同時(shí)，為什么還要分析單股指標(biāo)？2.股東為什么這是單股指標(biāo)？

1.每股凈資產(chǎn)=股東權(quán)益/總股本思考：每股凈資產(chǎn)越高，股東擁有的資產(chǎn)現(xiàn)值越多；每股凈資產(chǎn)越少，股東擁有的資產(chǎn)現(xiàn)值越少。

2.每股收益=凈利潤/總股本思考：每股創(chuàng)造的稅后利潤越高，表明所創(chuàng)造的利潤越多。注意：如果企業(yè)有較大比例的送配股，分?jǐn)偟矫抗傻氖找婢妥兊幂^小，表現(xiàn)出每股收益減少的跡象。即使當(dāng)期的每股凈收益下降，也不能完全說明企業(yè)的獲利能力下降，這時(shí)要計(jì)算其相對(duì)數(shù)的變化。相反，過去年度的每股收益被過度地?cái)偙?，夸大了?dāng)前的增長程度，也不能說企業(yè)的獲利能力增強(qiáng)了。另外，由于企業(yè)資產(chǎn)計(jì)價(jià)方式等會(huì)計(jì)政策的變化而影響了利潤的變化，進(jìn)而使每股收益產(chǎn)生波動(dòng)，在分析的時(shí)候要有所考慮。

3.每股主營收入=營業(yè)收入/總股本注意：企業(yè)配股實(shí)施前，若因送股、轉(zhuǎn)增及其他原因引起總股本變動(dòng)，配股數(shù)量按照總股本變動(dòng)的比例相應(yīng)調(diào)整。企業(yè)總股本的變化對(duì)每股主營收入的影響很大，如果企業(yè)總股本不變化，那么主營收入的變化決定著每股主營收入的變化。

4.每股經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額=經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/總股本

注意：1.短期出現(xiàn)負(fù)數(shù)有時(shí)是正常的企業(yè)經(jīng)營策略。2.每股經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額環(huán)比增加較多，或連續(xù)若干個(gè)會(huì)計(jì)期間持續(xù)走高，雖然證明企業(yè)支付能力增加，但是也要注意企業(yè)的每股經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額的持有成本增加，現(xiàn)有的經(jīng)營活動(dòng)不能充分地吸收企業(yè)現(xiàn)有的資產(chǎn)，使得一部分資產(chǎn)閑置，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金利用效果下降，喪失潛在的獲利機(jī)會(huì)。3.瞬時(shí)巨額的經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，要具體分析。

5.每股資本公積=資本公積/總股本注意：每股資本公積越高，說明轉(zhuǎn)增股的可能性越大。如果企業(yè)確實(shí)具有高成長性，企業(yè)會(huì)用資本公積金轉(zhuǎn)贈(zèng)股本，而不會(huì)用資本公積金向股東大比例送股。相反地，每股資本公積不高，企業(yè)的擴(kuò)張會(huì)受到影響。

6.每股未分配利潤=當(dāng)期未分配利潤總額/總股本思考：為什么說每股未分配利潤留存量應(yīng)該適度。

完成任務(wù)

1.閱讀教材中的知識(shí)點(diǎn)，提高自己認(rèn)知水平。2.閱讀案例分析，鞏固自己認(rèn)知水平。3.完成組建學(xué)習(xí)小組任務(wù)，填寫學(xué)生工作頁中的內(nèi)容。4.進(jìn)行課后評(píng)價(jià)。小組內(nèi)討論問答；師生間問答。小組內(nèi)討論問答；師生間問答。完成課后思考題反思…

任務(wù)2.7分析綜合財(cái)務(wù)能力思考：1.你的頭腦中有對(duì)企業(yè)不同側(cè)面的會(huì)計(jì)報(bào)表分析內(nèi)容，下一步打算如何總結(jié)性分析？2.你知道利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表的“橋梁”是“未分配利潤”，你還知道進(jìn)一步聯(lián)系這兩張報(bào)表的指標(biāo)么？3.你知道聯(lián)系利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表的指標(biāo)又是什么？

分析綜合財(cái)務(wù)能力一、杜邦體系分析法的含義二、杜邦分析體系（一）杜邦圖提示：仔細(xì)閱覽杜邦圖，了解其結(jié)構(gòu)和數(shù)據(jù)來源。

（二）相關(guān)指標(biāo)1.凈資產(chǎn)收益率。2.資產(chǎn)凈利率。3.銷售凈利率。4.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。5.權(quán)益乘數(shù)。思考：哪個(gè)指標(biāo)時(shí)龍頭核心指標(biāo)，為什么？

三、杜邦體系分析法的要點(diǎn)

杜邦分析體系的自上而下或自下而上的分析思路，可以看到凈資產(chǎn)收益率與企業(yè)的資金來源結(jié)構(gòu)、銷售狀況、成本費(fèi)用控制、資產(chǎn)管理密切相關(guān)，各種因素相互制約、相互影響，構(gòu)成一個(gè)有機(jī)系統(tǒng)。

1.凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報(bào)酬率，具有很強(qiáng)的綜合性和代表性。2.銷售凈利率反映企業(yè)利潤與銷售收入的關(guān)系，其高低能敏感地反映企業(yè)經(jīng)營管理水平的高低。3.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映運(yùn)用資產(chǎn)以產(chǎn)生銷售收入能力的指標(biāo)。4.權(quán)益乘數(shù)反映股東權(quán)益同企業(yè)總資產(chǎn)的關(guān)系。5.杜邦分析圖可以分析成本費(fèi)用的基本結(jié)構(gòu)是否合理，還可以分析各項(xiàng)費(fèi)用對(duì)利潤的影響程度。6.杜邦圖還可以反映流動(dòng)資產(chǎn)和長期資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)狀況，用以分析其結(jié)果是否合理。

五、杜邦體系分析法的程序1.從凈資產(chǎn)收益率開始，根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)告資料（主要是資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表）逐步分解計(jì)算各指標(biāo)；2.將計(jì)算出的指標(biāo)填入杜邦分析圖；3.逐步進(jìn)行前后期對(duì)比分析，也可以進(jìn)一步進(jìn)行企業(yè)間的橫向?qū)Ρ确治觥?/p>

六、杜邦體系分析法的局限性1.重視戰(zhàn)術(shù)性分析。2.不能適應(yīng)信息時(shí)代的要求。3.杜邦體系分析法不能解決無形資產(chǎn)的估值問題。4.財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性影響杜邦分析的準(zhǔn)確性。提示：杜邦分析體系也有其局限性，使用時(shí)揚(yáng)長避短。同時(shí)可以考慮與其他方法的聯(lián)合應(yīng)用。

完成任務(wù)

1.閱讀教材中的知識(shí)點(diǎn)，提高自己認(rèn)知水平。2.閱讀案例分析，鞏固自己認(rèn)知水平。3.完成組建學(xué)習(xí)小組任務(wù)，填寫學(xué)生工作頁中的內(nèi)容。4.進(jìn)行課后評(píng)價(jià)。小組內(nèi)討論問答；師生間問答。小組內(nèi)討論問答；師生間問答。完成課后思考題反思…

任務(wù)2.8撰寫綜合財(cái)務(wù)分析報(bào)