AI眼鏡行業(yè)深度：市場(chǎng)現(xiàn)狀、發(fā)展展望、產(chǎn)業(yè)鏈及相關(guān)企業(yè)深度梳理2025

行業(yè)研究報(bào)告行業(yè)研究報(bào)告慧博智能投研行業(yè)|深度|研究報(bào)告 AI眼鏡是一種輕量級(jí)的可穿戴產(chǎn)品。AI眼鏡=TWS耳機(jī)+生活記錄相機(jī)+AI生活助手。它融合了多種硬件的優(yōu)點(diǎn)，作為傳統(tǒng)眼鏡上發(fā)展出的智能穿戴產(chǎn)品，具備信息獲取和交互的便捷性，相比于手機(jī)、電腦等傳統(tǒng)電子終端，AI眼鏡能夠解放用戶雙手，提供更具沉浸式的交互體驗(yàn)，是未來(lái)發(fā)展AI應(yīng)用的高潛力載體。今天我們就將以AI眼鏡為話題，對(duì)AI眼鏡涉及的相關(guān)問(wèn)題展開梳理。我們將首先對(duì)AI眼鏡的行業(yè)概況、市場(chǎng)現(xiàn)狀、產(chǎn)品形態(tài)等基本面進(jìn)行梳理。其次，將從市場(chǎng)端，對(duì)AI大模型賦能下的智能眼鏡及市場(chǎng)放量關(guān)鍵因素進(jìn)行分析整理。最后，將基于產(chǎn)業(yè)發(fā)展的視角，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈情況、相關(guān)企業(yè)布局及后續(xù)發(fā)展進(jìn)行展望與分析，以期幫助大家更為全面地了解當(dāng)下AI眼鏡的相關(guān)問(wèn)題。一、行業(yè)概況 1二、市場(chǎng)現(xiàn)狀 5三、產(chǎn)品形態(tài) 6四、AI大模型賦能智能眼鏡 8五、市場(chǎng)放量關(guān)鍵因素 六、產(chǎn)業(yè)鏈分析 七、相關(guān)公司 八、發(fā)展展望 22九、參考研報(bào) 27AI眼鏡是具有便攜和交互性的可穿戴設(shè)備，AI端側(cè)最佳載體之一。眼鏡作為與身體接觸最為緊密的可穿戴設(shè)備之一，其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)在于它靠近三個(gè)關(guān)鍵的感官器官：嘴巴（言語(yǔ)輸出）、耳朵（聲音接收）以及眼睛（視覺信息接收）。這將助力眼鏡形態(tài)的可穿戴設(shè)備以一種直觀且自然的形式進(jìn)行聲音、語(yǔ)言和視覺信息的輸入與輸出。人工智能交互眼鏡可能會(huì)成為AI技術(shù)發(fā)展的一個(gè)高級(jí)硬件平臺(tái)，它將融合視覺、語(yǔ)音、聽覺、觸覺以及大腦等多種感知方式，創(chuàng)造出包括觸控、語(yǔ)音、手勢(shì)、眼動(dòng)在內(nèi)的多模態(tài)交互體驗(yàn)。此外，這類眼鏡還將整合地圖導(dǎo)航、太陽(yáng)鏡、智能手表、耳機(jī)和相機(jī)等多種功能，為用戶提供一個(gè)綜合性的智能設(shè)備體驗(yàn)。1/27行業(yè)|深度|研究報(bào)告 AI眼鏡在功能上更注重智能化處理和人機(jī)交互。它們通過(guò)人工智能技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了語(yǔ)音識(shí)別、圖像識(shí)別、手勢(shì)控制等高級(jí)功能。AI眼鏡可以識(shí)別用戶的語(yǔ)音指令，執(zhí)行各種任務(wù)，如發(fā)送消息、查詢天氣、播放音樂(lè)等。此外，AI眼鏡還可以利用圖像識(shí)別技術(shù)，識(shí)別物體、人臉和場(chǎng)景，為用戶提供更加智能化的服務(wù)。智能可穿戴設(shè)備行業(yè)持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展，商業(yè)模式已獲充分驗(yàn)證。根據(jù)商啟咨詢統(tǒng)計(jì)，2023年中國(guó)可穿戴設(shè)備市場(chǎng)出貨量達(dá)1.2億臺(tái)，2017至2023年復(fù)合增長(zhǎng)率為15.71%；市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到600億元，復(fù)合增長(zhǎng)率為1.71%。預(yù)計(jì)到2028年，出貨量和市場(chǎng)規(guī)模將分別達(dá)到2.11億臺(tái)和1493億元，2023至2028年復(fù)合增長(zhǎng)率分別為12%和20%。從市場(chǎng)結(jié)構(gòu)來(lái)看，耳戴設(shè)備、智能手表和手環(huán)仍為核心品類，2023年第二季2/27行業(yè)|深度|研究報(bào)告 度合計(jì)市場(chǎng)份額超過(guò)99%。在競(jìng)爭(zhēng)格局方面，受益于手機(jī)生態(tài)的高度協(xié)同，蘋果、小米、三星等頭部廠商表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，2023年第二季度市場(chǎng)CR5占比超過(guò)50%。AI眼鏡或?qū)⑹侵悄艽┐髟O(shè)備領(lǐng)域里下一個(gè)重要發(fā)展方向。眼鏡具備感官與位置雙重優(yōu)勢(shì)，是AI功能拓展的天然載體。眼睛作為人體三大核心感官之一，承擔(dān)約80%的信息輸入功能，AI眼鏡通過(guò)鏡片提供視覺增強(qiáng)、實(shí)時(shí)信息提示等服務(wù)，成為視覺與AI技術(shù)結(jié)合的天然平臺(tái)。此外，從人體佩戴位置上來(lái)看，眼鏡緊密貼合眼、耳、口等關(guān)鍵感官，使其能夠在原有視力矯正與保護(hù)功能的基礎(chǔ)上，集成語(yǔ)音交互、聲音輸出、高清攝像等多重功能，兼容智能耳機(jī)、照相機(jī)等硬件，形成復(fù)合型智能設(shè)備，適配多場(chǎng)景應(yīng)用需求?；A(chǔ)眼鏡上做加法，具備功能持續(xù)豐富的潛力?；A(chǔ)眼鏡主要滿足用戶基本的視覺矯正需求，解決視力矯正與舒適佩戴等問(wèn)題。隨著技術(shù)進(jìn)步，智能眼鏡在基礎(chǔ)眼鏡之上，疊加了通訊、信息展示及拍攝錄制等功能，逐步拓寬了眼鏡的應(yīng)用邊界，滿足了更高層次的使用場(chǎng)景需求。進(jìn)一步地，AI眼鏡基于智能眼鏡的功能基座，深度融合人工智能技術(shù)，賦予其內(nèi)容識(shí)別、智能交互和數(shù)據(jù)輔助等高階能力，極大地提升了眼鏡的智能化水平與用戶體驗(yàn)。因此，AI眼鏡的演進(jìn)邏輯體現(xiàn)為在基礎(chǔ)眼鏡功能之上的“增量創(chuàng)新”，通過(guò)技術(shù)賦能與功能深化，實(shí)現(xiàn)了從單一視覺工具向智能化、場(chǎng)景化解決方案的持續(xù)演變。3/27目前AI智能眼鏡的發(fā)展有三個(gè)階段，分別為音頻智能眼鏡，帶攝像頭智能眼鏡和AR眼鏡。音頻智能眼鏡具備基礎(chǔ)眼鏡所具備的基礎(chǔ)功能，如近視鏡片或墨鏡片的定制，同時(shí)由于無(wú)攝像頭智能眼鏡所提供的功能相對(duì)較少，所以在三種類型的智能眼鏡中，集成度最低，重量最低，同時(shí)研發(fā)成本以及硬件成本也最低。無(wú)攝像頭智能眼鏡工藝成熟，市場(chǎng)上已經(jīng)存在成熟的產(chǎn)品；攝像+音頻智能眼鏡具備基礎(chǔ)眼鏡所具備的基礎(chǔ)功能，如近視鏡片或墨鏡片的定制，但由于相比與無(wú)攝像頭智能眼鏡增加了攝像頭模塊，在集成度、重量、研發(fā)成本以及硬件成本相對(duì)較高。帶攝像頭的產(chǎn)品以RaybanMeta為代表的產(chǎn)品獲得了超預(yù)期的市場(chǎng)接受度，同時(shí)體驗(yàn)上依然有迭代優(yōu)化空間。AR眼鏡在鏡片中嵌入了用于顯示功能的顯示屏模組，所以不支持近視鏡片或墨鏡片的定制，但支持外掛或磁吸式的近視鏡片或墨鏡片。帶顯示屏智能眼鏡在三種智能眼鏡中，集成度最高，重量最高，研發(fā)成本以及硬件成本也最高，相應(yīng)的功能也最多。帶顯示屏智能眼鏡產(chǎn)品已經(jīng)出現(xiàn)，但產(chǎn)品尚不成熟，在體驗(yàn)上依然有較大迭代空間。Meta最新發(fā)布的Orion屬于這一階段產(chǎn)品。VR/AR仍處于孵化階段，受制于重量、成本&售價(jià)、便攜性短期尚未快速放量。根據(jù)wellsennXR統(tǒng)計(jì)與預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，2024年前三季度全球VR出貨量仍處于下滑狀態(tài)，AR出貨量同比略有增長(zhǎng)。根據(jù)環(huán)球網(wǎng)，蘋果公司于今年2月推出的VisionPro頭顯，其市場(chǎng)表現(xiàn)并未如預(yù)期般火爆；自上市以來(lái)，該產(chǎn)品的銷量尚未達(dá)到50萬(wàn)臺(tái)。其中過(guò)重的重量、高昂的售價(jià)和缺乏“殺手級(jí)應(yīng)用”成為阻礙消費(fèi)者購(gòu)買的主要因素。4/27行業(yè)|深度|研究報(bào)告 AI眼鏡具備輕量化、便攜性、低功耗等特點(diǎn)，適用于運(yùn)動(dòng)、戶外、生活、辦公等多種場(chǎng)景，同時(shí)更低的價(jià)格更容易讓消費(fèi)者接受。AI智能交互眼鏡的獨(dú)到之處在于其是基于現(xiàn)有眼鏡體系的功能附加，而非另起爐灶。疊加生成式AI的浪潮，促使與大模型語(yǔ)音交互進(jìn)行系統(tǒng)操控與智能問(wèn)答成為可能，這使用戶無(wú)需依賴“視覺交互+手動(dòng)操作”來(lái)控制設(shè)備。借助語(yǔ)音控制，用戶可以更自然、更安全地與眼鏡互動(dòng)，從而提高用戶體驗(yàn)的便捷性和實(shí)用性。此外，不同于VR動(dòng)輒幾百克的重量，AI眼鏡重量基本處于50克以內(nèi)，在佩戴的輕便性上表現(xiàn)更為出色，使得用戶能夠長(zhǎng)時(shí)間舒適地佩戴。眼下，新銳企業(yè)正在疾速入場(chǎng)AI智能眼鏡賽道。不久前，雷鳥創(chuàng)新宣布，新款A(yù)I拍攝眼鏡“雷鳥V3”即將發(fā)布，產(chǎn)品由雷鳥與博士眼鏡聯(lián)合研發(fā)，搭載高通驍龍AR1芯片、高精度攝像頭，以及多模態(tài)AI，為用戶帶來(lái)舒適、高效的AI智能化體驗(yàn)。事實(shí)上，雷鳥創(chuàng)新與博士合作由來(lái)已久，2022年，雷鳥創(chuàng)新便與博士眼鏡成立了聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室。今年8月消息顯示，雷鳥創(chuàng)新與博士眼鏡宣布成立合資公司。雙方將共同開展新一代AI眼鏡的研發(fā)設(shè)計(jì)、銷售、營(yíng)銷與服務(wù)等工作，首款產(chǎn)品將于今年年底發(fā)布。雷鳥創(chuàng)新長(zhǎng)期看好AI加持下的智能眼鏡。雷鳥創(chuàng)新創(chuàng)始人兼CEO李宏偉曾公開表示，在AI的助推下，AR眼鏡將會(huì)在2025年成為一款大眾消費(fèi)品，2026年全球的AR眼鏡銷量會(huì)超過(guò)1000萬(wàn)臺(tái)。另外，成立于2020年的蜂巢科技也在積極布局AI智能眼鏡領(lǐng)域。今年9月，蜂巢科技與星創(chuàng)視界（寶島眼鏡）宣布達(dá)成戰(zhàn)略合作。蜂巢科技旗下界環(huán)AI音頻眼鏡系列產(chǎn)品將分階段進(jìn)駐星創(chuàng)視界旗下寶島眼鏡的全國(guó)門店；此外，雙方還將開展聯(lián)名產(chǎn)品共研的深度合作，預(yù)計(jì)12月將推出界環(huán)與星創(chuàng)視界自主品牌SAP聯(lián)名的AI音頻眼鏡產(chǎn)品。5/27行業(yè)|深度|研究報(bào)告 公開資料顯示，其早在2022年便推出了旗下首款產(chǎn)品——眼鏡相機(jī)；2023年，其推出第二款產(chǎn)品——音頻眼鏡，以其日常佩戴的實(shí)用性，互聯(lián)網(wǎng)生活的適配性，成為好看又好用的“新耳機(jī)”。不久前，市面?zhèn)鞒鲂落JAR眼鏡廠商致敬未知要做AI眼鏡的消息。消息稱，致敬未知將在明年第一季度推出一款全新的AI眼鏡產(chǎn)品。援引市面知情人士介紹，致敬未知此次推出的AI眼鏡產(chǎn)品將不同于國(guó)內(nèi)其他廠商所追求的“中國(guó)版Ray-banMetaAI眼鏡”路線，而是選擇了一條更為獨(dú)特的發(fā)展道路。該品牌將聚焦于特定的應(yīng)用場(chǎng)景，致力于探索和滿足用戶在垂直領(lǐng)域下的獨(dú)特需求，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品與場(chǎng)景的深度融合。當(dāng)前國(guó)內(nèi)越來(lái)越多科技巨頭企業(yè)加碼AI眼鏡賽道。例如，此前百度推出小度AI眼鏡；小米推出AI眼鏡后，市面?zhèn)鞒鋈砸M(jìn)行加碼。同時(shí)，華為也在此前推出了華為智能眼鏡。市面普遍認(rèn)為，AI眼鏡被廣泛認(rèn)為是AI的最佳載體之一。同時(shí)，新銳企業(yè)也在不斷涌進(jìn)這個(gè)新興的領(lǐng)域，以期掌握市場(chǎng)先機(jī)、搶占窗口期，率先打出名氣?；蛟S，于新銳企業(yè)而言，這也是一個(gè)“彎道超車”的機(jī)會(huì)。不過(guò)，新銳企業(yè)入局AI眼鏡賽道原因或許是多種多樣的。一方面，技術(shù)創(chuàng)新是推動(dòng)新銳企業(yè)加速入局AI眼鏡賽道的關(guān)鍵因素。隨著人工智能、機(jī)器視覺、自然語(yǔ)言處理等技術(shù)的不斷突破，AI眼鏡得以集成更強(qiáng)大的計(jì)算和識(shí)別能力，實(shí)現(xiàn)更為智能化的交互和識(shí)別功能。這些技術(shù)的進(jìn)步為AI眼鏡的發(fā)展提供了強(qiáng)大的技術(shù)支持，使得新銳企業(yè)能夠不斷推出具有創(chuàng)新性和競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品。另一方面，市場(chǎng)需求的不斷增長(zhǎng)也是驅(qū)動(dòng)新銳企業(yè)加速入局AI眼鏡賽道的重要原因。隨著消費(fèi)者對(duì)智能穿戴設(shè)備的需求日益增加，AI眼鏡以其獨(dú)特的形態(tài)和廣泛的應(yīng)用場(chǎng)景，滿足了人們對(duì)便捷、高效生活的追求。此外，政策的支持也為新銳企業(yè)加速入局AI眼鏡賽道提供了有力的保障。各國(guó)政府紛紛出臺(tái)政策措施，鼓勵(lì)和支持人工智能和智能穿戴設(shè)備的發(fā)展。這些政策的出臺(tái)不僅為AI眼鏡產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了良好的環(huán)境，還為企業(yè)提供了資金、稅收等方面的優(yōu)惠，降低了企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本，提高了企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。除此之外，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇也是推動(dòng)新銳企業(yè)加速入局AI眼鏡賽道的重要因素。隨著越來(lái)越多的科技巨頭和初創(chuàng)企業(yè)進(jìn)入AI眼鏡市場(chǎng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。為了保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，新銳企業(yè)需要不斷創(chuàng)新和優(yōu)化產(chǎn)品，提高產(chǎn)品的性能和品質(zhì)。這種競(jìng)爭(zhēng)壓力促使新銳企業(yè)不斷投入研發(fā)和創(chuàng)新，推動(dòng)了AI眼鏡技術(shù)的不斷進(jìn)步和產(chǎn)品的多樣化?？梢哉f(shuō)，技術(shù)創(chuàng)新、市場(chǎng)需求、政策支持和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等因素相互交織、相互促進(jìn)，共同推動(dòng)了AI眼鏡產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。未來(lái)，隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步和市場(chǎng)的進(jìn)一步擴(kuò)大，AI眼鏡有望成為智能穿戴市場(chǎng)的重要組成部分，為人們的生活帶來(lái)更多便捷和樂(lè)趣。當(dāng)前多種技術(shù)方案持續(xù)迭代，多種產(chǎn)品形態(tài)有望長(zhǎng)期共存。6/27行業(yè)|深度|研究報(bào)告 智能眼鏡1.0音頻交互智能產(chǎn)品：產(chǎn)品形態(tài)為普通眼鏡（太陽(yáng)鏡或平光、處方鏡）與無(wú)線耳機(jī)結(jié)合，可實(shí)現(xiàn)語(yǔ)音智能交互功能，代表產(chǎn)品為gentle與H的合作產(chǎn)品；核心部件包括：音頻傳感器、智能算法模型、傳統(tǒng)眼鏡等。智能眼鏡2.0音頻交互智能產(chǎn)品：產(chǎn)品形態(tài)為普通眼鏡（太陽(yáng)鏡或平光、處方鏡）+無(wú)線耳機(jī)+高清攝像頭，可實(shí)現(xiàn)語(yǔ)音智能交互功能并完成高清攝像頭與拍照功能，代表產(chǎn)品為雷朋meta產(chǎn)品；核心部件包括：多個(gè)麥克風(fēng)做空間精確音頻采集+1200萬(wàn)攝像頭完善高清拍照及攝像需求+輕便美觀的眼鏡設(shè)計(jì)等。7/27智能眼鏡3.0音頻交互智能產(chǎn)品：產(chǎn)品形態(tài)為光機(jī)與光波導(dǎo)元件結(jié)合的視覺交互的眼鏡+音頻交互傳感器+高清攝像頭等多種傳感器，可實(shí)現(xiàn)日常使用視覺交互功能，如視覺導(dǎo)航、翻譯與提詞、輔助交流等，產(chǎn)品為orionmeta。核心部件包括：光機(jī)、光波導(dǎo)、多種傳感器、智能大模型、時(shí)尚輕便設(shè)計(jì)等。當(dāng)前的“AI+眼鏡”模式已基本能實(shí)現(xiàn)用戶的多模態(tài)交互。參考最初人們對(duì)智能可穿戴設(shè)備的設(shè)想，可穿戴設(shè)備通過(guò)與人體密切接觸，采集多種人體數(shù)據(jù)，提供視覺、觸覺、聽覺、健康監(jiān)測(cè)等多方面的交互體驗(yàn)，同時(shí)能實(shí)現(xiàn)消息通知、聽音樂(lè)、打電話、健康檢測(cè)等功能。以AI眼鏡為例，部分科技大廠已推出搭載AI大模型的智能眼鏡產(chǎn)品，已初步實(shí)現(xiàn)了通過(guò)語(yǔ)音、手勢(shì)、圖像等方式進(jìn)行人機(jī)交互，且因?yàn)锳I大模型的搭載能實(shí)現(xiàn)更高效的實(shí)時(shí)互動(dòng)，回答更廣泛的問(wèn)題。相較未搭載大模型的智能眼鏡，大模型能實(shí)現(xiàn)以下賦能：AI大模型使人機(jī)交互變得更加簡(jiǎn)單。AI眼鏡可以輸入多種模態(tài)信息（如語(yǔ)音、視覺和觸覺），多模態(tài)大模型通過(guò)整合和理解多種輸入的信息和數(shù)據(jù)綜合分析，并以更直觀的方式輸出，使交互方式更加簡(jiǎn)潔。簡(jiǎn)化設(shè)備的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。AI大模型通過(guò)其豐富的特征提取能力、靈活的架構(gòu)設(shè)計(jì)、先進(jìn)的訓(xùn)練技術(shù)和優(yōu)化方法，能夠?qū)崿F(xiàn)資源的高效利用和優(yōu)化，簡(jiǎn)化和優(yōu)化設(shè)備的硬件結(jié)構(gòu)。例如，通過(guò)模型剪枝、知識(shí)整理等模型簡(jiǎn)化減少計(jì)算和存儲(chǔ)需求，通過(guò)邊緣計(jì)算、實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)處理減少對(duì)遠(yuǎn)程服務(wù)器及后臺(tái)計(jì)算的依賴等。搭載多模態(tài)AI大模型反應(yīng)更敏捷，可以處理更復(fù)雜的問(wèn)題，提供更多元的服務(wù)。多模態(tài)大模型能夠結(jié)合圖像識(shí)別、自然語(yǔ)言處理和聲音識(shí)別等能力，處理更加復(fù)雜的任務(wù)。此外，AI大模型還可以實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)分析更快速的識(shí)別和解決問(wèn)題。8/27行業(yè)|深度|研究報(bào)告 以Ray-BanMeta為例，其銷量和口碑雙收意味著“AI+眼鏡”模式落地效果得到認(rèn)可。2023年9月，Meta與EssilorLuxottica合作推出的新一代Ray-BanMeta智能眼鏡正式發(fā)布，其內(nèi)置定向揚(yáng)聲器、麥克風(fēng)、攝像頭等組件，可用于FPV拍攝/視頻錄制、通話、聽音樂(lè)等。2024年4月，Ray-BanMeta在AI方面進(jìn)行更新，新型號(hào)搭載MetaLlama3大模型并可實(shí)現(xiàn)語(yǔ)音交互、物體識(shí)別、文字翻譯等諸多功能，推出全新“AI+眼鏡”模式?？诒矫?，根據(jù)wellsennXR數(shù)據(jù)，約85%的Ray-BanMeta用戶給出4分級(jí)以上評(píng)分，產(chǎn)品推薦率達(dá)94%；銷量方面，根據(jù)TheVerge數(shù)據(jù)，截至24年5月Ray-BanMeta全球銷量已經(jīng)突破100萬(wàn)副；而wellsennXR預(yù)測(cè)該產(chǎn)品2024年銷量接近200萬(wàn)副。Ray-BanMeta扭轉(zhuǎn)了過(guò)去重AR功能的可穿戴智能設(shè)備的設(shè)計(jì)思路，其超預(yù)期的銷量和超高口碑意味著“AI+眼鏡”這種更輕量化的模式得到市場(chǎng)認(rèn)可，為可穿戴設(shè)備大范圍普及提供可能性。9/27行業(yè)|深度|研究報(bào)告 隨著多模態(tài)AI大模型的演進(jìn)和深度運(yùn)用，將對(duì)可穿戴智能設(shè)備產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。一方面，交互模式由“硬件服務(wù)用戶”轉(zhuǎn)變?yōu)椤按竽Ｐ头?wù)用戶”進(jìn)而簡(jiǎn)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)：多模態(tài)AI大模型能夠融合和處理來(lái)自不同傳感器的數(shù)據(jù)，使設(shè)備在更少的硬件組件下實(shí)現(xiàn)更多的功能。另一方面，實(shí)現(xiàn)更高效簡(jiǎn)潔的人機(jī)交互進(jìn)而降低用戶轉(zhuǎn)換成本：多模態(tài)大模型可以理解語(yǔ)音、圖像等多種輸入方式，用戶僅需通過(guò)語(yǔ)音、眼動(dòng)、開啟攝像頭等方式即可實(shí)現(xiàn)人機(jī)交互。因此，在后續(xù)產(chǎn)品功能升級(jí)迭代的過(guò)程中，模型訓(xùn)練升級(jí)將承擔(dān)用戶對(duì)新功能的學(xué)習(xí)成本，進(jìn)而提升用戶接受度。以AI眼鏡為例，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)端：簡(jiǎn)化硬件結(jié)構(gòu)。多模態(tài)AI大模型能融合處理不同傳感器的數(shù)據(jù)，減少設(shè)備所需硬件。從AI眼鏡迭代過(guò)程看，硬件設(shè)計(jì)越來(lái)越簡(jiǎn)化，按鈕及觸控在減少，產(chǎn)品重量持續(xù)減輕。在用戶體驗(yàn)端：更高效簡(jiǎn)潔的人機(jī)交互使操作更易上手，降低用戶學(xué)習(xí)成本。多模態(tài)大模型支持多模態(tài)輸入，可以理解語(yǔ)音、視覺等輸入方式，使交互更為簡(jiǎn)單，用戶可以輕松掌握設(shè)備使用方式。而產(chǎn)品后續(xù)功能升級(jí)迭代主要由模型訓(xùn)練升級(jí)完成，無(wú)需用戶重新學(xué)習(xí)使用產(chǎn)品。續(xù)航是消費(fèi)電子產(chǎn)品核心痛點(diǎn)之一。智能手機(jī)之所以成為年銷量十?dāng)?shù)億的硬件產(chǎn)品，強(qiáng)勁的續(xù)航能力功不可沒，以最新的蘋果和三星手機(jī)為例。iPhone16Pro的視頻播放/流媒體視頻播放/音頻播放時(shí)長(zhǎng)分別可以長(zhǎng)達(dá)27/22/85小時(shí)，iPhone16ProMax的續(xù)航則更進(jìn)一步。而安卓陣營(yíng)的三星GalaxyS24Ultra視頻播放時(shí)長(zhǎng)可以達(dá)到30小時(shí)，音頻播放時(shí)長(zhǎng)高達(dá)95小時(shí)。10/27行業(yè)|深度|研究報(bào)告 AI眼鏡作為一種新興可穿戴電子產(chǎn)品，產(chǎn)品形態(tài)尚未完全明確，但不可忽視的一點(diǎn)在于，續(xù)航問(wèn)題仍然是影響消費(fèi)者體驗(yàn)的重要因素之一。以RayBanMeta為例，續(xù)航主要依賴鏡腿中的一塊方形電池給眼鏡供電，電池位于右側(cè)鏡腿內(nèi)，通過(guò)嵌入到鏡框內(nèi)的走線給位于左側(cè)鏡腿的主板以及其他模塊供電。根據(jù)Wellsenn的拆解，電池供應(yīng)商為德賽，額定容量154mAh，標(biāo)稱電壓3.87VDC，充電限制電壓4.45VDC。眼鏡電量耗盡之后可以放入充電盒中進(jìn)行充電，類似于TWS耳機(jī)的充電方式。充電盒中裝有一個(gè)圓柱形電池，根據(jù)Wellsenn的拆解，供應(yīng)商為飛毛腿動(dòng)力科技，采用了LG的INR18650MH1鋰電芯，額定容量為2940mAh，標(biāo)稱電壓3.70VDC，充電限制電壓4.15VDC，電池外有兩段起填充抗震作用的海綿。AI眼鏡續(xù)航時(shí)間仍然較短，用戶體驗(yàn)不夠便利。以RayBanMeta智能眼鏡為例，眼鏡在適度使用情況下的續(xù)航最多4小時(shí)。通過(guò)鏡盒充電大約75分鐘充滿，22分鐘可快速充電至50%。充電盒總共可以提供8次滿額充電，相當(dāng)于提供32小時(shí)續(xù)航能力。而對(duì)充電盒進(jìn)行充電則需要花費(fèi)3.5小時(shí)才能充滿。續(xù)航時(shí)間只有4小時(shí)或?qū)?duì)用戶體驗(yàn)產(chǎn)生較大影響，尤其是對(duì)于處在戶外場(chǎng)景下的近視眼用戶，每隔4小時(shí)就需要摘下眼鏡進(jìn)行充電，這意味著用戶要么準(zhǔn)備其他眼鏡備用，要么每隔4小時(shí)強(qiáng)制休息75分11/27鐘，任何一種選擇都將帶來(lái)極大的不便利，因此打破續(xù)航能力瓶頸將是AI眼鏡提升用戶體驗(yàn)，從而促進(jìn)出貨量增長(zhǎng)的關(guān)鍵一環(huán)。多類應(yīng)用場(chǎng)景有待落地，AI眼鏡亟需增加續(xù)航。從應(yīng)用場(chǎng)景來(lái)看，目前的AI眼鏡普遍沒有搭載顯示功能，因此難以完成部分復(fù)雜的人機(jī)交互，而在健康管理、翻譯、識(shí)物、殘障輔助、場(chǎng)景導(dǎo)覽、生活助理等方面已經(jīng)可以提供豐富多樣的功能，滿足用戶基本的使用需求，比如撥打/接聽電話、拍攝視頻、語(yǔ)音發(fā)送消息、視聽翻譯等。每項(xiàng)AI應(yīng)用都需要產(chǎn)生大量計(jì)算需求，從而對(duì)AI眼鏡續(xù)航提出更大的挑戰(zhàn)。增加續(xù)航有兩種路徑，第一種是增加電池容量，第二種是降低應(yīng)用功耗。增加電池容量同樣有兩種路徑，第一種是增加電池的體積和重量，從而增加電池容量；第二種是采用新型電池材料技術(shù)來(lái)增加續(xù)航，比如硅碳負(fù)極電池技術(shù)、固態(tài)電池技術(shù)等等。由于目前AI眼鏡的重量已經(jīng)降到較低水平，如果繼續(xù)增加電池的重量和體積，則需要采用新的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，或者降低其他零部件的重量，才能避免電池重量增加影響用戶體驗(yàn)。從近期發(fā)布的主流AI眼鏡來(lái)看，重量已經(jīng)降到較低水平，平均重量49g，接近于普通近視眼鏡和普通墨鏡的重量。其中最輕的是界環(huán)AI音頻眼鏡，重量?jī)H有31g，最重的是雷鳥X2，重量約為119g。12/27行業(yè)|深度|研究報(bào)告 2024年12月20日新發(fā)布的閃極AI眼鏡提供了一個(gè)增加續(xù)航的新思路——增程環(huán)。閃極為AI眼鏡打造了一個(gè)增程環(huán)，容量達(dá)到6500mAh，使用時(shí)候可以掛在用戶脖子上，利用肩頸來(lái)分擔(dān)重量。增程環(huán)通過(guò)磁吸充電觸點(diǎn)和眼鏡連接進(jìn)行充電，用戶可以邊充電邊佩戴。同時(shí)增程環(huán)還可以利用其他接口為包括手機(jī)在內(nèi)的其他電子產(chǎn)品充電。閃極AI眼鏡外置電池的設(shè)計(jì)思路和蘋果VisionPro較為相似，增加續(xù)航的同時(shí)也犧牲了部分便利性，因此增程環(huán)或是一種過(guò)渡方案。同時(shí)，考慮到目前的AI眼鏡的產(chǎn)品形態(tài)比較簡(jiǎn)單，如果未來(lái)需要增加AR功能或者其他功能模塊，重量仍然面臨增加的壓力。因此采用新型材料技術(shù)或?qū)⒊蔀椴惶嵘亓康那疤嵯?，提升電池容量的重要路徑?3/27行業(yè)|深度|研究報(bào)告 主控SoC仍有降低功耗和成本的空間。目前主流AI眼鏡主要采用高通驍龍AR1Gen1作為主控SoC。高通驍龍AR1Gen1發(fā)布于2023年9月，采用第三代HexagonNPU，支持Wi-Fi7通信，峰值速度5.8Gbps，支持視覺搜索、定向音頻采集、實(shí)時(shí)翻譯等眼鏡側(cè)AI功能，同時(shí)支持1200萬(wàn)像素的照片拍攝和600萬(wàn)像素的視頻錄制功能。但同時(shí)高通驍龍AR1Gen1還支持部分AR顯示相關(guān)的功能，比如全彩雙目顯示、3DOF、1280*1280單眼分辨率等?？紤]到目前的主流AI眼鏡并未搭載AR功能模塊，因此如果未來(lái)芯片廠商專門打造一款針對(duì)AI眼鏡的SoC，功耗和成本都有望出現(xiàn)一定程度的下降，如果能夠率先推出專門針對(duì)AI眼鏡的主控芯片，或?qū)屨际袌?chǎng)先機(jī)。類比TWS耳機(jī)，AI眼鏡續(xù)航仍有長(zhǎng)足的提升空間。TWS耳機(jī)作為近年來(lái)每年出貨量過(guò)億的可穿戴產(chǎn)品，其在續(xù)航方面已經(jīng)基本解決用戶痛點(diǎn)。以蘋果AirPodsPro2為例，在單個(gè)耳機(jī)尺寸僅有21.8mm*30.9mm的情況下，可以實(shí)現(xiàn)單次聆聽6小時(shí)、啟動(dòng)空間音頻和頭部追蹤功能5.5小時(shí)、單次充電通話時(shí)間最長(zhǎng)可達(dá)4.5小時(shí)的續(xù)航能力。而充電盒在同樣較小的尺寸下，可以支持耳機(jī)聆聽時(shí)間最長(zhǎng)30小時(shí)、通話時(shí)間最長(zhǎng)24小時(shí)的續(xù)航。因此如果AI眼鏡可以通過(guò)藍(lán)牙連接手機(jī)、筆電等具有較高算力的個(gè)人終端，將AI計(jì)算的需求分流到其他端側(cè)或者云端，或者僅保留部分基礎(chǔ)運(yùn)算需求，同時(shí)保留圖像處理、語(yǔ)音交互等基礎(chǔ)功能，那么AI眼鏡的續(xù)航仍有長(zhǎng)足的提升空間。綜上所述，如果AI眼鏡走向類TWS耳機(jī)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)路線，手機(jī)或者筆電或?qū)⒊袚?dān)AI眼鏡的額外算力和續(xù)航需求?，F(xiàn)有產(chǎn)業(yè)鏈體系齊備，具備完整支撐AI眼鏡生產(chǎn)制造的能力。與傳統(tǒng)眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈相比，AI眼鏡因功能更為多樣化，使得上游、中游及下游環(huán)節(jié)規(guī)模更大，參與的廠商也更加廣泛。上游主要包括硬件結(jié)構(gòu)供應(yīng)商，如芯片、光顯模組、傳感器、電源及結(jié)構(gòu)件等；中下游則涵蓋ODM/OEM廠商、品牌廠商以及視光渠道商等。整體來(lái)看，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)已初步形成完整且覆蓋全面的體系。14/27行業(yè)|深度|研究報(bào)告 目前AI眼鏡由于不含光顯模組，核心成本仍以主板芯片為主，RayBanMeta主板成本占比超50%。RayBanMeta目前單體BOM成本約174美元，其中主板成本達(dá)到99.1美元，占比56.31%。其他組件中，充電盒/結(jié)構(gòu)件/傳感器/OEM成本分別占比為9.94%/9.6%/8.52%/8.52%。AI眼鏡當(dāng)前主要有SoC、MCU+ISP、SoC+MCU三類方案，其中SoC+MCU方案可能是為未來(lái)主流模式。系統(tǒng)級(jí)SoC方案集成多核CPU、GPU、ISP等模塊，性能強(qiáng)大且通用性高，但成本與功耗較高。MCU+ISP方案處理能力有限，僅適用于簡(jiǎn)單AI推理。SoC+MCU方案則通過(guò)SoC處理高算力任務(wù)（如AI計(jì)算、圖像處理），MCU負(fù)責(zé)低算力場(chǎng)景及電源管理，兼顧性能與續(xù)航，適應(yīng)廣泛應(yīng)用需求。從長(zhǎng)期趨勢(shì)來(lái)看，AI眼鏡作為人體長(zhǎng)時(shí)間佩戴的設(shè)備，需要在功耗、續(xù)航與算力三大關(guān)鍵需求中取得平衡。系統(tǒng)級(jí)SoC雖具備更高算力，但在續(xù)航和散熱方面存在不足；MCU+ISP方案因處理能力有限，僅適合簡(jiǎn)單的AI推理任務(wù)。相比之下，SoC+MCU方案能夠兼顧視覺信息處理需求與電源管理，具備廣泛應(yīng)用前景。但SoC+MCU在成15/27行業(yè)|深度|研究報(bào)告 本及技術(shù)復(fù)雜度上均高于其他兩類，對(duì)芯片設(shè)計(jì)與系統(tǒng)開發(fā)能力要求更高，行業(yè)格局上更利好Meta、Spectacles、Google等龍頭廠商。高通在AR領(lǐng)域進(jìn)展迅速且布局較深，是AI眼鏡SoC市場(chǎng)的核心龍頭。高通近年來(lái)持續(xù)加大在AR領(lǐng)域的投入，三年內(nèi)發(fā)布了兩款A(yù)R眼鏡參考設(shè)計(jì)及首代驍龍AR2平臺(tái)。其最新旗艦SoC驍龍AR1（已搭載于RayBanMeta）專注于提升日常場(chǎng)景下的互動(dòng)體驗(yàn)，硬件表現(xiàn)方面，驍龍AR1集成14-bit雙ISP，具備每秒27億像素的圖像捕捉能力，支持自動(dòng)曝光、人臉檢測(cè)、計(jì)算HDR等功能；AI能力方面，AR1支持語(yǔ)音指令、視覺搜索、實(shí)時(shí)翻譯與導(dǎo)航等智能應(yīng)用，集成健康傳感器以監(jiān)測(cè)運(yùn)動(dòng)數(shù)據(jù)，同時(shí)提供便捷的虛擬助手服務(wù)，進(jìn)一步拓展AR眼鏡的應(yīng)用場(chǎng)景。此外，驍龍AR1具備可擴(kuò)展能力，支持三種不同配置，能夠滿足基礎(chǔ)拍攝與音樂(lè)智能眼鏡、單目通知與導(dǎo)航眼鏡以及雙目沉浸式智能眼鏡的多種算力需求。同時(shí)，高通亦在XR領(lǐng)域持續(xù)布局，先后發(fā)布XR1、XR2、XR2+等平臺(tái)，并賦能超過(guò)80款VR終端設(shè)備，是目前AR/XR領(lǐng)域里的核心龍頭SoC廠商。光顯模組在AR設(shè)備BOM成本中占比超40%，未來(lái)亦將是AR眼鏡成本的核心組件。相較于AI眼鏡，AR眼鏡功能模塊上主要包括光學(xué)顯示、傳感器、攝像頭、計(jì)算處理單元、音頻與網(wǎng)絡(luò)連接等模塊，依據(jù)功能可歸為計(jì)算、光學(xué)和傳感三大單元。根據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)，目前AR設(shè)備BOM成本中，光學(xué)顯示模塊占比超過(guò)40%，計(jì)算單元次之，為31%，其他組件如感知單元、存儲(chǔ)和電池合計(jì)占比約24%。當(dāng)前AI眼鏡因未搭載光顯模組，計(jì)算單元占據(jù)成本比重最高。但隨著AR眼鏡的持續(xù)演進(jìn)，光顯技術(shù)作為關(guān)鍵制約因素，其技術(shù)優(yōu)先級(jí)和成本占比或不可小覷。16/27行業(yè)|深度|研究報(bào)告 目前AR設(shè)備的光顯方案多元共存，但考慮到AR眼鏡未來(lái)發(fā)展方向仍需滿足傳統(tǒng)眼鏡的使用場(chǎng)景，“光波導(dǎo)+MicroLED”或是主流趨勢(shì)。顯示屏：當(dāng)前主流終端設(shè)備主要采用LCoS、DLP和MicroOLED三種顯示屏幕。其中，LCoS和DLP已實(shí)現(xiàn)規(guī)?；慨a(chǎn)，而MicroLED方案尚未大規(guī)模量產(chǎn)，瓶頸主要集中在巨量轉(zhuǎn)移技術(shù)和高制造成本。但MicroLED憑借其在低功耗、高亮度和高對(duì)比度等方面的突出優(yōu)勢(shì)，被業(yè)界公認(rèn)為下一代AR顯示技術(shù)的核心趨勢(shì)。光學(xué)方案：當(dāng)前光學(xué)成像技術(shù)包括光波導(dǎo)、自由曲面和Birdbath三種方案。從成像原理看，自由曲面與Birdbath需外置顯示屏，難以滿足AR眼鏡的便攜性和輕量化要求；而光波導(dǎo)可將顯示器內(nèi)置于鏡架中，更適合替代傳統(tǒng)眼鏡。光波導(dǎo)技術(shù)可進(jìn)一步分為陣列光波導(dǎo)和衍射光波導(dǎo)，其中陣列光波導(dǎo)制備工藝復(fù)雜、良率提升困難；射光波導(dǎo)的光柵設(shè)計(jì)自由度高、工藝較簡(jiǎn)單，但主流的表面浮雕光柵仍存在體積大、色散等問(wèn)題。目前已有部分企業(yè)正嘗試布局體全息光柵光波導(dǎo)（VHG），其在單色顯示方面具備優(yōu)勢(shì)，但光學(xué)原理、工藝及成本問(wèn)題尚未解決，仍處于早期階段?？傮w來(lái)看，光波導(dǎo)技術(shù)無(wú)需外置顯示器，形態(tài)更接近傳統(tǒng)眼鏡，未來(lái)或?qū)⑹茿R眼鏡光學(xué)方案的主要方向。17/27行業(yè)|深度|研究報(bào)告 SLAM（即時(shí)定位與地圖繪制）是AR眼鏡實(shí)現(xiàn)空間定位與環(huán)境感知的核心功能，而傳感器性能直接影響SLAM系統(tǒng)的精度與穩(wěn)定性。傳感器通過(guò)實(shí)時(shí)采集環(huán)境數(shù)據(jù)，為SLAM算法提供關(guān)鍵輸入，使AR眼鏡能夠?qū)崿F(xiàn)精準(zhǔn)的空間定位和高效的環(huán)境建模。目前，AR眼鏡的主要傳感器包括攝像頭、CIS（圖像傳感器）和IMU（慣性測(cè)量單元）等，其協(xié)同工作是確保SLAM能力的重要基礎(chǔ)。目前在AR眼鏡的空間感知領(lǐng)域，相關(guān)技術(shù)已逐步從傳統(tǒng)3DoF（僅支持旋轉(zhuǎn)）向6DoF（六自由度）演進(jìn)。對(duì)比3DoF，6DoF可實(shí)現(xiàn)位置與姿態(tài)的全面追蹤，能夠顯著提升設(shè)備的空間定位與交互能力，但也對(duì)傳感器的性能提出更高要求。后續(xù)伴隨6DoF技術(shù)的加速普及，傳感器技術(shù)亦有望迎來(lái)新一輪升級(jí)。AR眼鏡的硬件設(shè)計(jì)涉及精密光學(xué)、微顯示屏、傳感器、芯片模組等復(fù)雜組件，OEM/ODM廠商憑借成熟的生產(chǎn)工藝和制造能力，能夠?qū)崿F(xiàn)規(guī)?；慨a(chǎn)，降低制造成本并保證產(chǎn)品一致性。其次，由于AR市場(chǎng)尚處于快速發(fā)展階段，產(chǎn)品設(shè)計(jì)與功能迭代速度快，OEM/ODM廠商具備柔性供應(yīng)鏈支持，能夠快速響應(yīng)品牌方需求，推動(dòng)產(chǎn)品落地。此外，部分OEM/ODM廠商在技術(shù)研發(fā)上也積累了能力，能夠?yàn)槠放品教峁┠K化解決方案，縮短產(chǎn)品開發(fā)周期。目前產(chǎn)業(yè)內(nèi)的OEM/ODM廠商可分為兩類，一類是以歌爾股份、立訊精密等為代表的消費(fèi)電子龍頭，憑借完備的產(chǎn)業(yè)鏈和技術(shù)積累，從耳機(jī)、手表等優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域向AI眼鏡延展；另一類則是以億道虛擬為代表的廠商，自成立之初便聚焦頭顯設(shè)備賽道，專注發(fā)力。傳統(tǒng)眼鏡品牌+科技企業(yè)聯(lián)合發(fā)品模式優(yōu)勢(shì)顯著，可能是未來(lái)AI眼鏡的主要業(yè)務(wù)模式。AI眼鏡需要兼顧科技功能和傳統(tǒng)眼鏡的基礎(chǔ)需求，如視力矯正、保護(hù)視力及佩戴舒適度，傳統(tǒng)眼鏡品牌在鏡片質(zhì)量、光學(xué)安全性及人體工學(xué)設(shè)計(jì)上具備深厚積累，消費(fèi)者對(duì)此已有高度信任，品牌背書能有效消除科技企業(yè)在光學(xué)領(lǐng)域的市場(chǎng)認(rèn)知不足，增強(qiáng)消費(fèi)者的購(gòu)買安全感。對(duì)于科技企業(yè)而言，聯(lián)合傳統(tǒng)眼鏡品牌不僅能夠借助其在供應(yīng)鏈、材料安全及品牌信任方面的優(yōu)勢(shì)，還能幫助產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)快速市場(chǎng)化落地，特別是在面對(duì)注重品質(zhì)與安全的企業(yè)客戶時(shí)更具說(shuō)服力。對(duì)于傳統(tǒng)眼鏡商來(lái)說(shuō)，AI眼鏡為其賦予了科技屬性，使得原本屬于消費(fèi)品賽道的傳統(tǒng)產(chǎn)品，因與科技結(jié)合從而向消費(fèi)電子產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)升維，有望開辟新的增長(zhǎng)空間18/27并帶來(lái)品牌價(jià)值重估。目前包括BOLON、GentleMonster、Rayban等海外頭部眼鏡廠商均已先后布局其AI眼鏡產(chǎn)品，同時(shí)國(guó)內(nèi)博士、雅視光學(xué)等傳統(tǒng)眼鏡商亦在紛紛跟進(jìn)。線下渠道作為眼鏡行業(yè)的重要價(jià)值承載環(huán)節(jié)，具備試戴、選配、驗(yàn)光等高粘性服務(wù)特征，決定了消費(fèi)者決策鏈條中體驗(yàn)場(chǎng)景的不可替代性，而AI眼鏡作為技術(shù)驅(qū)動(dòng)的新興產(chǎn)品，其復(fù)雜的功能應(yīng)用、適配需求及用戶教育更進(jìn)一步強(qiáng)化了線下渠道的重要性，形成產(chǎn)品滲透與用戶觸達(dá)的關(guān)鍵依托。此外，AI眼鏡市場(chǎng)尚處于早期階段，消費(fèi)者對(duì)技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)品體驗(yàn)的認(rèn)知培育，將進(jìn)一步放大線下渠道的用戶教育與場(chǎng)景體驗(yàn)價(jià)值，或?qū)榍郎檀蛟煨碌脑鲩L(zhǎng)曲線與競(jìng)爭(zhēng)壁壘，因而在AI眼鏡浪潮下，傳統(tǒng)眼鏡渠道品牌憑借先發(fā)優(yōu)勢(shì)與資源稟賦，有望實(shí)現(xiàn)從存量競(jìng)爭(zhēng)向增量賦能的躍遷，并迎來(lái)系統(tǒng)性重估。技術(shù)革新驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)企業(yè)領(lǐng)跑全球。伴隨Rokid、Xreal、MagicLeap等新品陸續(xù)推出，疊加元宇宙熱潮等因素影響，AR眼鏡進(jìn)入快速增長(zhǎng)狀態(tài)。根據(jù)WellsennXR數(shù)據(jù)，2023年全球以及中國(guó)的AR設(shè)備出貨量分別為51/20萬(wàn)臺(tái)，分別同比+37.8%/+53.9%，同時(shí)C端銷量占比逐年提升，2023年已達(dá)78.4%。展望未來(lái)，伴隨著技術(shù)進(jìn)一步成熟，2027年全球AR設(shè)備出貨量有望達(dá)到500萬(wàn)臺(tái)；競(jìng)爭(zhēng)格局方面，目前AR眼鏡整體市場(chǎng)集中度較高，2023年中國(guó)AR眼鏡市場(chǎng)CR5為89.9%，2022年全球AR眼鏡市場(chǎng)CR5為55.7%。其中，國(guó)內(nèi)企業(yè)份額整體領(lǐng)先，頭部廠商XREAL憑其國(guó)際化路線于2022年全球AR市場(chǎng)中擁有35.0%份額，并于2022H1全球消費(fèi)級(jí)AR市場(chǎng)中達(dá)到81%占比。渠道優(yōu)勢(shì)明顯，博士眼鏡加碼智能眼鏡賽道。近視鏡片為智能眼鏡落地核心環(huán)節(jié)，當(dāng)前以磁吸/插入式為市場(chǎng)主流，規(guī)?；难坨R渠道商在智能眼鏡前端設(shè)計(jì)、售前展示與體驗(yàn)、線上線下銷售渠道和售后服務(wù)方面具備顯著優(yōu)勢(shì)。博士眼鏡作為布局AR眼鏡最早的眼鏡零售商之一，經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)遍布全國(guó)23個(gè)省市，已與商場(chǎng)、超市等渠道聯(lián)營(yíng)打造配鏡中心，并與醫(yī)院合作開設(shè)視光中心，渠道優(yōu)勢(shì)明顯。憑借全國(guó)化的門店數(shù)量和專業(yè)的配鏡服務(wù)，公司目前已與華為、Rokid、雷鳥、李未可等多家AR眼鏡玩家達(dá)成合作，19/27行業(yè)|深度|研究報(bào)告 主要提供線上配鏡服務(wù)和線下渠道網(wǎng)絡(luò)。2023年公司成為雷鳥創(chuàng)新戰(zhàn)略投資方，近期擬與雷鳥成立合資公司，計(jì)劃共同研發(fā)國(guó)產(chǎn)版MetaRayBan，進(jìn)一步加碼智能眼鏡賽道。定制化應(yīng)用方興未艾，鏡片龍頭揚(yáng)帆起航。眼鏡需求趨于豐富，消費(fèi)渠道升級(jí)、專業(yè)化程度提升，數(shù)碼型眼鏡、變色眼鏡、青少年近視防控眼鏡、老年漸進(jìn)眼鏡需求較為旺盛，覆蓋人群廣泛、鏡片升級(jí)需求強(qiáng)。預(yù)計(jì)鏡片的定制化能力將成為眼鏡企業(yè)未來(lái)發(fā)展階段的勝負(fù)手，對(duì)產(chǎn)品、渠道布局較為全面、領(lǐng)先的龍頭有望受益于行業(yè)需求結(jié)構(gòu)變革。公司深耕眼鏡賽道，功能產(chǎn)品持續(xù)放量，伴隨公司本地生活業(yè)務(wù)布局完善，線上+線下融合發(fā)展，坪效有望持續(xù)提升；同時(shí)公司前瞻布局智能眼鏡賽道，當(dāng)前在AR智能眼鏡領(lǐng)域產(chǎn)品、渠道、客戶布局領(lǐng)先，未來(lái)有望在智能眼鏡行業(yè)發(fā)展紅利中充分受益。明月鏡片是國(guó)內(nèi)鏡片領(lǐng)域的知名企業(yè)，在光學(xué)鏡片設(shè)計(jì)與制造上具有深厚的技術(shù)積累。其產(chǎn)品涵蓋了各種高端鏡片，如防藍(lán)光鏡片、偏光鏡片、變色鏡片等，且公司在鏡片的生產(chǎn)過(guò)程中不斷提升工藝和創(chuàng)新能力。與小米等公司展開合作：2024年8月19日，明月鏡片宣布旗下智能眼鏡Sasky正式上線，定價(jià)在千元左右，現(xiàn)已在小米有品平臺(tái)發(fā)售。具備語(yǔ)音助手的強(qiáng)大功能，用戶可以通過(guò)聲控喚醒SIRI、小藝和小愛同學(xué)等智能助手。這款智能眼鏡的設(shè)計(jì)不僅限于傳統(tǒng)的顯示和導(dǎo)航功能，更通過(guò)AI技術(shù)實(shí)現(xiàn)了通話和語(yǔ)音導(dǎo)航的實(shí)時(shí)應(yīng)用，極大提升了用戶的使用體驗(yàn)和便利性。中國(guó)最大的鏡片出口商，按出口值市場(chǎng)份額約為7.3%。目前康耐特光學(xué)也在積極布局智能眼鏡這一領(lǐng)域，與全球領(lǐng)先的科技和消費(fèi)電子企業(yè)合作，推進(jìn)多個(gè)研發(fā)項(xiàng)目。近日，公司發(fā)布公告稱擬向歌爾股份子公司配股5332.5萬(wàn)股/募資約8.46億港元，用于智能眼鏡和XR頭戴設(shè)備的鏡片和視覺解決方案的研發(fā)、設(shè)計(jì)和制造。公司2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收17.6億元，同比+12.7%，歸母凈利潤(rùn)3.27億元，同比+31.6%。分產(chǎn)品看，公司主要銷售標(biāo)準(zhǔn)化鏡片和個(gè)性定制化鏡片產(chǎn)品，擁有超過(guò)600萬(wàn)SKU的產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)，其中標(biāo)準(zhǔn)化/定制化鏡片收入占比分別為79%/20.1%。2020-2023年公司產(chǎn)品總銷量分別為5455萬(wàn)副、6745萬(wàn)副、7570萬(wàn)副、7940萬(wàn)副，CAGR為9.89%。分市場(chǎng)看，公司產(chǎn)品銷往全球90多個(gè)國(guó)家，是中國(guó)鏡片企業(yè)出海冠軍。海外市場(chǎng)是公司的主要收入來(lái)源，占比均超過(guò)65%。中國(guó)市場(chǎng)是公司主要的增量市場(chǎng)，2021-2023年公司中國(guó)收入CAGR為13.9%，收入占比由28.7%提升至32.7%。鏡片廠商和AI眼鏡的協(xié)同：智能眼鏡廠商和鏡片企業(yè)的合作可以較為顯著的提升用戶體驗(yàn)。這是由于全球有大約70%的人患有屈光不正，需要配備一定的屈光調(diào)整儀器以保證產(chǎn)品的正常使用，但實(shí)際使用過(guò)程中容易出現(xiàn)看不請(qǐng)圖像或是眩暈的情況，而目前大部分的AR產(chǎn)品無(wú)法滿足消費(fèi)者的個(gè)性化需求，未來(lái)需要廠商對(duì)成像技術(shù)、鏡片材料等出具綜合性方案推進(jìn)產(chǎn)品更加成熟。以VisionPro為例，此前蘋果選擇與蔡司合作，為VisionPro提供專用的處方鏡片，用戶在購(gòu)買產(chǎn)品時(shí)可以直接搭配購(gòu)買光學(xué)矯正鏡片，用戶在完成配對(duì)后通過(guò)磁吸方式固定在MR設(shè)備上。定價(jià)方面，鏡片的官方定價(jià)為149美元，無(wú)需處方的標(biāo)準(zhǔn)老花鏡片為99美元?？的吞刈鳛閲?guó)內(nèi)最大鏡片出口商，研發(fā)能力及下游銷售渠道資源較強(qiáng)，有望在鏡片端更好地賦能智能眼鏡的發(fā)展。20/27行業(yè)|深度|研究報(bào)告 智能音頻SoC領(lǐng)域龍頭，AI時(shí)代成長(zhǎng)空間再度打開。公司成立于2015年，是國(guó)內(nèi)智能音頻SoC芯片領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，核心產(chǎn)品涵蓋無(wú)線音頻芯片、智能可穿戴芯片、智能家居芯片和無(wú)線連接芯片，廣泛應(yīng)用于智能可穿戴和智能家居領(lǐng)域的各類低功耗智能終端。公司堅(jiān)持品牌戰(zhàn)略，下游客戶分布廣泛，主要包括：三星、OPPO、小米、榮耀、華為、vivo等全球主流安卓手機(jī)品牌，哈曼、安克創(chuàng)新、漫步者、韶音等專業(yè)音頻廠商，阿里、百度、字節(jié)跳動(dòng)、谷歌等互聯(lián)網(wǎng)公司，海爾、海信、格力等家電廠商。受益于下游市場(chǎng)需求回溫、智能手表/手環(huán)業(yè)務(wù)快速成長(zhǎng)以及旗艦新品BES2800放量，公司業(yè)績(jī)?cè)鏊僦鼗乜燔嚨?。隨著端側(cè)AI持續(xù)發(fā)展，AI眼鏡/耳機(jī)等有望帶來(lái)全新市場(chǎng)增量，公司長(zhǎng)期發(fā)展空間打開。端側(cè)AI大勢(shì)所趨，“AI+”賦能龍頭發(fā)展新機(jī)遇。端側(cè)運(yùn)行AI在計(jì)算成本、可靠性、性能和能耗等多方面具備優(yōu)勢(shì)，AI端側(cè)落地大勢(shì)所趨。AI端側(cè)落地依賴于終端滲透率、便攜性和用戶交互性，可穿戴設(shè)備備受青睞，眼鏡和耳機(jī)等可穿戴設(shè)備可充分感知用戶的聽覺和視覺，且近期多款A(yù)I耳機(jī)/眼鏡新品密集發(fā)售，有望成為下一代落地終端。公司深耕品牌客戶，依靠持續(xù)研發(fā)創(chuàng)新構(gòu)筑產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，在傳統(tǒng)TWS時(shí)代取得領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)?！癆I+”時(shí)代公司保持敏銳行業(yè)嗅覺，與優(yōu)質(zhì)客戶積極合作布局“AI+”新品，2023年11月搭載恒玄科技BES2700系列芯片的MYVUAR智能眼鏡發(fā)布，2024年10月，搭載恒玄科技BES2700ZP的AI智能體耳機(jī)OlaFriend（字節(jié)跳動(dòng)旗下）發(fā)布。技術(shù)演進(jìn)推動(dòng)AR+AI智能眼鏡向獨(dú)立算力平臺(tái)轉(zhuǎn)型，加碼研發(fā)投入目標(biāo)國(guó)際領(lǐng)先水平。當(dāng)前AI智能眼鏡的算力主要依賴于手機(jī)或其他終端，更多作為軟需求時(shí)尚單品切入市場(chǎng)。隨著端側(cè)算力的持續(xù)提升，智能眼鏡未來(lái)有望擺脫對(duì)手機(jī)的依賴，成為具備獨(dú)立算力的一體化設(shè)備。恒玄科技新一代BES2800智能可穿戴芯片采用6nmFinFET工藝，在圖像處理、算力、性能、功耗和技術(shù)創(chuàng)新方面均有顯著提升，有望更好地支持智能眼鏡項(xiàng)目開發(fā)。公司在2024半年報(bào)中披露，預(yù)計(jì)投入1.5億元實(shí)施“智能眼鏡SoC芯片項(xiàng)目”，擬達(dá)到單芯片集成低功耗顯示技術(shù)、圖像傳感技術(shù)以及方位加速度傳感器技術(shù)等研發(fā)目標(biāo)，并將技術(shù)水平提升至國(guó)際領(lǐng)先水平。21/27行業(yè)|深度|研究報(bào)告 銷售收入穩(wěn)定增長(zhǎng)，盈利能力短期承壓。2024年前三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收113.91億元，同比增長(zhǎng)33.05%，歸母凈利潤(rùn)5.58億元，同比減少35.45%。其中第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收47.91億元，同比增長(zhǎng)33.46%。主要原因是公司報(bào)告期內(nèi)業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，公司各類產(chǎn)品繼續(xù)延續(xù)上半年良好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，其中創(chuàng)新類顯示產(chǎn)品、智能電視的增勢(shì)尤為明顯。公司通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)提升、品牌宣傳和AI賦能等來(lái)提升業(yè)務(wù)體量和市場(chǎng)占有率的發(fā)展戰(zhàn)略顯見成效。智能交互顯示龍頭企業(yè)，多產(chǎn)品領(lǐng)域驅(qū)動(dòng)成長(zhǎng)。公司的智能交互顯示業(yè)務(wù)主要有智能交互平板、專業(yè)類顯示產(chǎn)品，其中智能交互平板按應(yīng)用領(lǐng)域可分為教育類智能交互平板、會(huì)議類智能交互平板；專業(yè)類顯示產(chǎn)品包括電競(jìng)顯示器、醫(yī)療顯示器、公共信息顯示屏、商業(yè)展示顯示設(shè)備等。公司生產(chǎn)的智能交互平板主要應(yīng)用于教育、辦公領(lǐng)域，是公司的核心產(chǎn)品之一。例如公司的商用AI智能交互式電子白板采用超窄邊融合整機(jī)設(shè)計(jì)，支持?jǐn)?shù)字降噪功能，成像效果細(xì)膩清晰，整機(jī)采用干貼合技術(shù)，書寫平滑無(wú)懸浮感，低反射，效果更清晰。旗下推出AI交互眼鏡，成為公司未來(lái)增長(zhǎng)點(diǎn)。KTC為深圳市康冠科技股份有限公司旗下的自有品牌，近期在官方公眾號(hào)披露即將推出一款“AI交互眼鏡”。據(jù)海報(bào)展示，KTC的AI交互眼鏡將搭載智譜大模型，擁有輕薄便攜的機(jī)身，同時(shí)內(nèi)置了先進(jìn)的防抖算法，確保拍攝畫面的穩(wěn)定性。此外，這款眼鏡還支持直播功能。從海報(bào)可以看出KTCAI交互眼鏡在兩側(cè)配備了攝像頭和閃光燈，這一設(shè)計(jì)使其主打“記錄生活的新方式”，與Meta-雷朋等主打拍攝功能的AI智能眼鏡有異曲同工之妙。公司積極擁抱新興技術(shù)變革，持續(xù)加大研發(fā)投入與創(chuàng)新力度，展示了強(qiáng)勁的發(fā)展勢(shì)頭與良好的成長(zhǎng)潛力。AI眼鏡本質(zhì)上為“眼鏡+AI”，首先是一副好的眼鏡，在此基礎(chǔ)上增添硬件、大模型、應(yīng)用生態(tài)。根據(jù)wellsennXR的統(tǒng)計(jì)與測(cè)算，2024年全球近視眼鏡與太陽(yáng)鏡銷售量將分別達(dá)到7.1、8.3億副，合計(jì)超過(guò)15億副，并在未來(lái)呈現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)趨勢(shì)。過(guò)去幾年，除了疫情造成的影響使得2020年銷量有所下滑，2020-2023年整體銷售恢復(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，尤其是太陽(yáng)眼鏡恢復(fù)彈性更大。相關(guān)人士認(rèn)為，未來(lái)眼鏡出貨量有望穩(wěn)健增長(zhǎng)，主要系：隨著電子設(shè)備使用時(shí)長(zhǎng)的增加，近視人群將持續(xù)增長(zhǎng)；近視人群當(dāng)中，接受佩戴眼鏡的滲透率將持續(xù)提升；太陽(yáng)鏡、裝飾眼鏡等作為非近視人群的時(shí)尚單品，也可成為便捷的可穿戴設(shè)備。由此，AI眼鏡具備了廣闊的可接受佩戴的群體，具有較大的滲透率提升的潛力。22/27行業(yè)|深度|研究報(bào)告 根據(jù)估計(jì)，至2030年全球AI智能眼鏡市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到5000億元以上。根據(jù)wellsennXR對(duì)近視眼鏡與太陽(yáng)鏡的出貨量作為AI眼鏡的滲透進(jìn)行測(cè)算，并根據(jù)IDC的預(yù)計(jì)全球AI眼鏡在2030年將達(dá)到20%的滲透率，考慮當(dāng)前近視眼鏡定價(jià)在百元級(jí)，AI眼鏡均在千元以上，目前市場(chǎng)價(jià)格最低的閃極AI“拍拍鏡”售價(jià)達(dá)1499元，因此保守估計(jì)AI眼鏡的售價(jià)均價(jià)為1500元。由此可測(cè)算得到2024年AI眼鏡市場(chǎng)規(guī)模為45億元，至2030年其市場(chǎng)規(guī)?？蛇_(dá)到5340億元。目前AI智能眼鏡發(fā)展仍處于探索期，多家公司布局探索AI智能眼鏡方案，包括傳統(tǒng)手機(jī)廠商、互聯(lián)網(wǎng)大廠以及初創(chuàng)公司等，2024年下半年AI智能眼鏡新品持續(xù)亮相發(fā)布，推動(dòng)AI智能眼鏡的發(fā)展趨向成熟。根據(jù)wellsennXR預(yù)測(cè)，2025年開始，AI智能眼鏡將在傳統(tǒng)眼鏡銷量保持穩(wěn)定增長(zhǎng)的大背景下快速向傳統(tǒng)眼鏡滲透；2029年，AI智能眼鏡年銷量有望達(dá)到5500萬(wàn)副；到2035年，AI智能眼鏡銷量有望達(dá)23/27行業(yè)|深度|研究報(bào)告 11月12日，百度發(fā)布小度AI眼鏡，稱該產(chǎn)品為“全球首款搭載中文大模型的原生AI眼鏡”，具備第一視角拍攝、邊走邊問(wèn)、識(shí)物百科、視聽翻譯、智能備忘等功能。百度集團(tuán)副總裁、小度科技CEO李瑩表示，小度AI眼鏡將于2025年上半年正式上市。2024年11月16日，Looktech舉辦了新品發(fā)布會(huì)，正式發(fā)布其AI智能眼鏡，通過(guò)旋鈕交互和智能體小程序等創(chuàng)新設(shè)計(jì)，展現(xiàn)了智能眼鏡與AI結(jié)合的全新可能。"智能眼鏡首先應(yīng)該是一副好眼鏡。"Looktech的CEO易昊翔在發(fā)布會(huì)上表示。作為一家深耕智能硬件領(lǐng)域的公司，Looktech（前身為回車科技）在2021年推出了首款腦電波智能眼鏡Kether。2023年，隨著生成式AI技術(shù)的快速發(fā)展，團(tuán)隊(duì)決定將AI與智能眼鏡結(jié)合，開啟了新的探索之旅。這款產(chǎn)品集成了眼鏡、耳機(jī)、相機(jī)和AI助手四大核心功能。采用TR90鏡身和鈦合金腳鏈的輕量化設(shè)計(jì)，使得整機(jī)重量?jī)H為37克，幾乎與普通寬邊眼鏡相當(dāng)。開放式耳機(jī)設(shè)計(jì)不僅提供了清晰的通話和音樂(lè)體驗(yàn)，還能讓用戶保持對(duì)周圍環(huán)境的感知。相機(jī)配備了1300萬(wàn)像素的攝像頭，支持2K視頻錄制和4K照片拍攝，并具備超級(jí)防抖和水平校正功能。這款眼鏡的AI助手Memo尤為引人注目。Memo基于大語(yǔ)言模型，具備自然對(duì)話和記憶功能，可全天候?yàn)橛脩籼峁┓?wù)，實(shí)時(shí)查詢新聞、天氣、電影等信息。24/272024年11月18日，AR廠商Rokid舉辦RokidJungle2024合作伙伴暨新品發(fā)布會(huì)，發(fā)布了兩款眼鏡產(chǎn)品。其中，包括與暴龍聯(lián)名的新一代AI+AR眼鏡——RokidGlasses，售價(jià)2499元，預(yù)計(jì)2025年第二季度上市；另一款為AI智能影像眼鏡，無(wú)AR光機(jī)版本。目前主流AI眼鏡技術(shù)主要以語(yǔ)音交互方式為主，暫不具備AR、VR等設(shè)備的視覺交互能力。目前主流的AI智能交互眼鏡產(chǎn)品由于缺乏屏顯技術(shù)的支持，功能主要集中在語(yǔ)音交互、信息顯示和輔助現(xiàn)實(shí)等較低層次的AI應(yīng)用，硬件需求以輕量化、便攜性和低功耗為主，市場(chǎng)定位多為消費(fèi)級(jí)與日常場(chǎng)景，相較于AR、VR及XR設(shè)備，目前的AI眼鏡在增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)、虛擬信息疊加以及沉浸式體驗(yàn)等方面存在較大差距，尤其在視覺顯示、觸控交互以及高性能處理器等硬件配置上，AR、VR、XR設(shè)備具有更高的技術(shù)支持。25/27行業(yè)|深度|研究