【清科研究中心】深圳經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展先行先試股權(quán)投資持續(xù)推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級

清科研究中心近年來，我國傳統(tǒng)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級不斷推進，深圳搶抓中國特色社會主義先行示范區(qū)建設(shè)與粵港澳大灣區(qū)發(fā)展先機，推動經(jīng)濟運行穩(wěn)中向好。同時，隨著深圳股權(quán)投資金融環(huán)境的日益完善，深圳股權(quán)投資市場的發(fā)展與深圳實體經(jīng)濟的發(fā)展相輔相成，VC/PE機構(gòu)為深圳產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供資金支持、增值賦能的同時，深圳市產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟基礎(chǔ)同時也在反哺股權(quán)投資。經(jīng)過多年的發(fā)展，深圳已由初期探索創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投資的“試驗田”發(fā)展成為全國股權(quán)投資市場的前沿陣地，成為服務(wù)創(chuàng)新驅(qū)動、促進產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要力量。2015年以來，中國股權(quán)投資呈現(xiàn)高速增長態(tài)勢，市場體量不斷優(yōu)化和擴大，截至2022年末募資總額突破2萬億，2023年上半年實現(xiàn)新募集金額超7000億元。深圳股權(quán)投資市場整體表現(xiàn)出強勁韌性，2018年至今深圳市新募集金額穩(wěn)居全國首列。從近幾年深圳股權(quán)投資市場發(fā)展趨勢來看，募資情況整體承壓式增長，募集資金突破1000億元，且連續(xù)多年領(lǐng)跑全國，作為股權(quán)投資業(yè)的重要策源地和聚集地，深圳對全國的股權(quán)投資市場始終起到促進和支撐作用。2023年上半年，深圳市股權(quán)投資市場新募集金額達(dá)372.82億元，涉及基金218只從基金類型看，深圳市股權(quán)投資市場新募基金以創(chuàng)業(yè)投資基金和成長基金為主。成長型基金始終是深圳市股權(quán)投資市場基金的主要類型，2020年-2022年連續(xù)三年新募集金額超400億元，2023年上半年47只成長基金募集金額已實現(xiàn)151.88億元。在投早投小投科技的政策引導(dǎo)下，深圳市加大對于投資本市種子期、初創(chuàng)期科技創(chuàng)新企業(yè)的股權(quán)投資獎勵力度。在此影響下，2020年至2022年連續(xù)三年創(chuàng)業(yè)投資基金、早期投資基金的募資數(shù)量和募資額實現(xiàn)大幅增長。投資方面，深圳市股權(quán)投資市場投資活躍度始終穩(wěn)居全國前列。根據(jù)清科研究中心統(tǒng)計，2023年上半年深圳市股權(quán)投資案例數(shù)量超430起，披露的投資總金額超180億元，僅次于北京、上海兩地。近十年來深圳市股權(quán)投資市場投資活躍度高速增長，投資案例數(shù)由2013年的135起增長至2022年的1331起，擴大近10倍。在全國整體投資案例數(shù)呈現(xiàn)下降態(tài)勢的趨勢下，深圳始終占據(jù)一定市場份額，2023年上半年投資案例數(shù)量占全國超百分之十。從投資領(lǐng)域來看，在深圳市產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展穩(wěn)步推進過程中，其重點產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的股權(quán)投資逐漸形成了集聚效應(yīng)并開始市場反哺。根據(jù)清科研究統(tǒng)計，2018年以來，深圳市股權(quán)投資市場在IT、半導(dǎo)體與電子設(shè)備、生物技術(shù)/醫(yī)療健康、機械制造、清潔技術(shù)等硬科技行業(yè)的投資持續(xù)活躍。2023年上半年深圳市股權(quán)投資市場退出案例共計155起，同比上升13.1%，退出案例數(shù)量已連續(xù)多年呈現(xiàn)上升趨勢，由2013年的4起增長至2022年的260起。從退出方式看，2023年上半年深圳股權(quán)投資機構(gòu)被投企業(yè)IPO共127起，占退出案例81.9%，被投企業(yè)IPO始終是主流的退出方式。同時，深圳上市企業(yè)科技金融融合優(yōu)勢凸顯。根據(jù)清科研究中心統(tǒng)計，2018年至2022年深圳市企業(yè)首發(fā)上市數(shù)量整體呈波動增長趨勢，由2018年的26家增至2022年的43家。其中，科創(chuàng)板開市為深圳硬科技企業(yè)在二級市場融資提供了更加便利的融資途徑，2020年至2022年，連續(xù)三年深圳市企業(yè)IPO數(shù)量超40家，其中科創(chuàng)板上市超10家。與北京、上海相比，作為中國科技和創(chuàng)新企業(yè)的重要承載地，深圳、北京、上海的上市公司數(shù)量始終處于全國的第一梯隊。注冊制改革之后，深圳科創(chuàng)企業(yè)的優(yōu)勢在資本市場改革的推動下更加凸顯。據(jù)統(tǒng)計，2020年、2021年、2022年深圳市創(chuàng)業(yè)板IPO上市總量分別位于全國第1、第1和第2，科創(chuàng)板IPO數(shù)量亦始終處于全國第一梯隊。整體而言，深圳市股權(quán)投資生態(tài)近年來持續(xù)優(yōu)化完善，募投退及引導(dǎo)金市場活躍度始終活躍在全國前列，并對深圳市戰(zhàn)略新興