證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)-7月《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》押題密卷5

證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)-7月《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》押題密卷5單選題（共100題，共100分）(1.)下列選項(xiàng)中屬于流動(dòng)負(fù)債的是()。A.現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物B.應(yīng)付（江南博哥）票據(jù)C.應(yīng)收票據(jù)D.存貨正確答案：B參考解析：流動(dòng)負(fù)債是指企業(yè)要在一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)償付的各類短期債務(wù)，包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等。(2.)在杜邦財(cái)務(wù)分析體系中，假設(shè)其他情況相同，下列說法中錯(cuò)誤的是()。A.權(quán)益乘數(shù)大則財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大B.權(quán)益乘數(shù)大則凈資產(chǎn)收益率大C.權(quán)益乘數(shù)等于股東權(quán)益比率的倒數(shù)D.權(quán)益乘數(shù)大則資產(chǎn)凈利率大正確答案：D參考解析：權(quán)益乘數(shù)=1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率），權(quán)益乘數(shù)越大，資產(chǎn)負(fù)債率越高，因此企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大；根據(jù)杜邦財(cái)務(wù)分析體系可知，權(quán)益凈利率=資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)，所以權(quán)益乘數(shù)越大，權(quán)益凈利率越大；資產(chǎn)權(quán)益率=權(quán)益/資產(chǎn)，權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/權(quán)益，所以權(quán)益乘數(shù)等于資產(chǎn)權(quán)益率的倒數(shù)；資產(chǎn)凈利率=銷售凈利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，與權(quán)益乘數(shù)無關(guān)。(3.)隨機(jī)變量X的期望（或稱均值，記做E（X））衡量了X取值的平均水平，它是對(duì)X所有可能取值按照其發(fā)生概率大小加權(quán)后得到的()。A.平均值B.最大值C.最小值D.中間值正確答案：A參考解析：隨機(jī)變量X的期望（或稱均值，記做E（X））衡量了X取值的平均水平，它是對(duì)X所有可能取值按照其發(fā)生概率大小加權(quán)后得到的平均值。(4.)下列屬于遠(yuǎn)期合約的是()。A.貨幣期貨B.股票期貨C.股票指數(shù)期貨D.遠(yuǎn)期利率合約正確答案：D參考解析：遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在未來的某一確定的時(shí)間，按約定的價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。金融遠(yuǎn)期合約主要包括遠(yuǎn)期利率合約、遠(yuǎn)期外匯合約和遠(yuǎn)期股票合約。(5.)()是指期權(quán)合約所規(guī)定的，期權(quán)買方在行使權(quán)利時(shí)所實(shí)際執(zhí)行的價(jià)格。A.市場(chǎng)價(jià)格B.協(xié)議價(jià)格C.理論價(jià)格D.供求價(jià)格正確答案：B參考解析：執(zhí)行價(jià)格，又稱協(xié)議價(jià)格，是指期權(quán)合約所規(guī)定的，期權(quán)買方在行使權(quán)力時(shí)所實(shí)際執(zhí)行的價(jià)格。(6.)下列哪項(xiàng)不是影響期權(quán)價(jià)格的因素()。A.合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格與期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格B.期權(quán)的有效期C.無風(fēng)險(xiǎn)利率水平D.權(quán)利金的波動(dòng)率正確答案：D參考解析：影響期權(quán)價(jià)格的因素：合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格與期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格、期權(quán)的有效期、無風(fēng)險(xiǎn)利率水平、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)率、合約標(biāo)的資產(chǎn)的分紅(7.)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施不包括()。A.密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和趨勢(shì)B.關(guān)注投資組合的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益C.加強(qiáng)對(duì)重大投資的監(jiān)測(cè)D.進(jìn)行流動(dòng)性壓力測(cè)試，分析投資者申贖行為正確答案：D參考解析：除ABC三項(xiàng)外，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施還包括：①密切關(guān)注行業(yè)的基本面變化，構(gòu)造股票投資組合，分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；②加強(qiáng)對(duì)場(chǎng)外交易的監(jiān)控；③運(yùn)用定量風(fēng)險(xiǎn)模型和優(yōu)化技術(shù)，分析各投資組合市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的來源和暴露。D項(xiàng)，進(jìn)行流動(dòng)性壓力測(cè)試，分析投資者申贖行為是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施之一。(8.)()是—個(gè)絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，跟蹤誤差則是相對(duì)于業(yè)績比較基準(zhǔn)的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。A.下行風(fēng)險(xiǎn)B.期望收益C.波動(dòng)率D.跟蹤誤差正確答案：C參考解析：波動(dòng)率是—個(gè)絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，跟蹤誤差則是相對(duì)于業(yè)績比較基準(zhǔn)的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。(9.)下列關(guān)于做市商的表述，不正確的是()。A.報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)中，最為重要的角色就是做市商，因此報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)也被稱為做市商制度B.做市商的利潤來源于買賣差價(jià)，如果證券差價(jià)小但交易頻繁，做市商無法賺取利潤C(jī).做市商通常由具備一定實(shí)力和信譽(yù)的證券投資法人承擔(dān)，本身擁有大量可交易證券，買賣雙方均直接與做市商交易，而買賣價(jià)格則由做市商報(bào)出D.當(dāng)接到投資者賣出某種證券的報(bào)價(jià)時(shí)，做市商以自有資金買入；當(dāng)接到投資者購買某種證券的報(bào)價(jià)時(shí)，做市商用其自由證券賣出正確答案：B參考解析：雖然做市商的利潤來源于買賣差價(jià)，但如果買賣差價(jià)太大，做市商將很難促成交易，從而失去賺取差價(jià)的機(jī)會(huì)。另外，如果證券差價(jià)小但交易頻繁，做市商仍可以賺取利潤。(10.)下列選項(xiàng)中不屬于隱性成本的是()。A.機(jī)會(huì)成本B.買賣價(jià)差C.市場(chǎng)沖擊D.印花稅正確答案：D參考解析：除了傭金和稅費(fèi)等顯性成本，交易過程中的隱性成本，如買賣價(jià)差、市場(chǎng)沖擊、對(duì)沖費(fèi)用、機(jī)會(huì)成本等，往往容易被忽視。(11.)()的基本假設(shè)是投資者是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的。A.馬可維茨的證券組合理論B.法瑪?shù)挠行袌?chǎng)假說C.夏普的單一指數(shù)模型D.套利定價(jià)理論正確答案：A參考解析：馬科維茨投資組合理論的基本假設(shè)是投資者是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的。(12.)交易所交易資金清算不包括()。A.權(quán)證交易B.股票交易C.債券買賣D.債券回購正確答案：A參考解析：交易所交易資金清算指基金在證券交易所進(jìn)行股票、債券買賣及回購交易時(shí)所對(duì)應(yīng)的資金清算。(13.)參與全國銀行間債券回購的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在()開立債券托管賬戶。A.中國證券登記結(jié)算公司B.中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司C.全國銀行間同業(yè)拆借中心D.證券交易所正確答案：B參考解析：全國銀行間同業(yè)拆借中心為參與者的報(bào)價(jià)、交易提供中介及信息服務(wù)，中央結(jié)算公司為參與者提供托管、結(jié)算和信息服務(wù)。參與債券回購業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在中央結(jié)算公司開立債券托管賬戶，并將持有的債券托管于其賬戶。債券交易的債券結(jié)算通過中央結(jié)算公司的中央債券簿記系統(tǒng)進(jìn)行。(14.)對(duì)于每日按照面值進(jìn)行報(bào)價(jià)的貨幣市場(chǎng)基金，應(yīng)當(dāng)()進(jìn)行收益分配。A.每日B.每周C.每月D.每季度正確答案：A參考解析：《貨幣市場(chǎng)基金管理暫行規(guī)定》第九條規(guī)定：“對(duì)于每日按照面值進(jìn)行報(bào)價(jià)的貨幣市場(chǎng)基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當(dāng)每日進(jìn)行收益分配?！?15.)經(jīng)合組織在2005年發(fā)表了《集合投資計(jì)劃治理白皮書》，下列不屬于“市場(chǎng)紀(jì)律與市場(chǎng)體系”部分的是()。A.應(yīng)加強(qiáng)對(duì)投資者的教育B.相關(guān)信息應(yīng)當(dāng)通過多渠道發(fā)放C.投資者在權(quán)益受損時(shí)有向相關(guān)機(jī)構(gòu)申訴的權(quán)利D.在信息傳播中，應(yīng)當(dāng)充分運(yùn)用現(xiàn)代化信息技術(shù)正確答案：C參考解析：《集合投資計(jì)劃治理白皮書》共有六個(gè)部分：①法律法規(guī)框架；②投資者權(quán)利；③基金行業(yè)經(jīng)營者的角色；④市場(chǎng)紀(jì)律與市場(chǎng)體系；⑤透明度與信息公開；⑥投資基金的內(nèi)部治理。C項(xiàng)屬于“投資者權(quán)利”部分。(16.)特雷諾比率（Tp）來源于CAPM理論，表示的是單位()下的超額收益率。A.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)B.利率風(fēng)險(xiǎn)C.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)正確答案：A參考解析：特雷諾比率（Tp）來源于CAPM理論，表示的是單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)下的超額收益率。故選A。(17.)衡量企業(yè)對(duì)于長期債務(wù)利息保障程度的是()。A.權(quán)益乘數(shù)B.負(fù)債權(quán)益比C.利息倍數(shù)D.資產(chǎn)負(fù)債率正確答案：C參考解析：資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)和負(fù)債權(quán)益比衡量的是對(duì)于長期債務(wù)的本金保障程度，而衡量企業(yè)對(duì)于長期債務(wù)利息保障程度的是利息倍數(shù)。(18.)某投資者買了一張票面年利率為10%的債券，其名義利率為10%,若一年中通貨膨脹率為5%,則投資者的實(shí)際收益率為()。A.10%B.15%C.5%D.不確定正確答案：C參考解析：實(shí)際利率=名義利率-通貨膨脹率。(19.)基金公司的投資管理部門設(shè)置中，不包括()。A.合規(guī)部B.投資部C.研究部D.投資決策委員會(huì)正確答案：A參考解析：合規(guī)部是合規(guī)管理部門的設(shè)置。(20.)可轉(zhuǎn)換債券的票面利率是指可轉(zhuǎn)換債券作為債券的票面()。A.年利率B.季利率C.月利率D.日利率正確答案：A參考解析：可轉(zhuǎn)換債券的票面利率是指可轉(zhuǎn)換債券作為債券的票面年利率。(21.)從銷售利潤率的指標(biāo)關(guān)系看，凈利潤與銷售利潤率成()關(guān)系，銷售收入與銷售利潤率成()關(guān)系。A.正比；正比B.反比；反比C.正比；反比D.反比；正比正確答案：C參考解析：銷售利潤率是指每單位銷售收入所產(chǎn)生的利潤，其計(jì)算公式為：銷售利潤率=凈利潤/銷售收入。(22.)下列選項(xiàng)中不屬于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理措施的是()。A.進(jìn)行流動(dòng)性壓力測(cè)試，分析投資者申贖行為，測(cè)算當(dāng)面臨外部市場(chǎng)環(huán)境的重大變化或巨額贖回壓力時(shí)，沖擊成本對(duì)投資組合資產(chǎn)流動(dòng)性的影響，并相應(yīng)調(diào)整資產(chǎn)配置和投資組合B.及時(shí)對(duì)投資組合資產(chǎn)進(jìn)行流動(dòng)性分析和跟蹤C(jī).建立交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)制度，根據(jù)交易對(duì)手的資質(zhì)、交易記錄、信用記錄和交收違約記錄等因素對(duì)交易對(duì)手進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，并定期更新D.建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理制度，平衡資產(chǎn)的流動(dòng)性與盈利性，以適應(yīng)投資組合日常運(yùn)作需要正確答案：C參考解析：選項(xiàng)C屬于信用風(fēng)險(xiǎn)管理的措施。(23.)下列選項(xiàng)中不屬于房地產(chǎn)投資信托基金特點(diǎn)的是()。A.風(fēng)險(xiǎn)較低B.抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng)C.流動(dòng)性強(qiáng)D.信息不對(duì)稱程度較高正確答案：D參考解析：房地產(chǎn)投資信托基金具有以下特點(diǎn)：（1）流動(dòng)性強(qiáng)。（2）抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng)。（3）風(fēng)險(xiǎn)較低。（4）信息不對(duì)稱程度較低。(24.)利潤表的構(gòu)成部分不包括()。A.營業(yè)收入B.利潤C(jī).與營業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費(fèi)用、銷售費(fèi)用和其他費(fèi)用D.營業(yè)費(fèi)用正確答案：D參考解析：利潤表由三個(gè)主要部分構(gòu)成。第一部分是營業(yè)收入：第二部分是與營業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費(fèi)用、銷售費(fèi)用和其他費(fèi)用：第三部分是利潤。(25.)關(guān)于基金估值，以下說法正確的是()。A.復(fù)核無誤的基金份額凈值由基金托管人對(duì)外公布B.開放式基金每個(gè)交易日的次日進(jìn)行估值C.封閉式基金每周進(jìn)行一次估值D.開放式基金每個(gè)交易日進(jìn)行估值正確答案：D參考解析：目前，我國的開放式基金于每個(gè)交易日估值，并于次日公告基金份額凈值。封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個(gè)交易日也進(jìn)行估值。復(fù)核無誤的基金份額凈值由基金管理人對(duì)外公布。(26.)下列關(guān)于遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約區(qū)別的表述，不正確的是()。A.期貨合約只在交易所交易，期權(quán)合約大部分在交易所交易，遠(yuǎn)期合約和互換合約通常在場(chǎng)外交易，采用非標(biāo)準(zhǔn)形式進(jìn)行B.一般而言，遠(yuǎn)期合約和互換合約通常是用實(shí)物進(jìn)行交割，期貨合約絕大多數(shù)通過對(duì)沖相抵消，通常使用現(xiàn)金結(jié)算，極少實(shí)物交割C.遠(yuǎn)期合約和互換合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿，期貨合約通常沒有杠桿效應(yīng)D.遠(yuǎn)期合約、期貨合約和大部分互換合約都包括買賣雙方在未來應(yīng)盡的義務(wù)，期權(quán)合約和信用違約互換合約只有一方在未來有義務(wù)正確答案：C參考解析：期貨合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿。期權(quán)合約中買方需要支付期權(quán)費(fèi)，而賣方則需要繳納保證金，也會(huì)有杠桿效應(yīng)。而遠(yuǎn)期合約和互換合約通常沒有杠桿效應(yīng)。(27.)下列關(guān)于封閉式基金的利潤分配的說法錯(cuò)誤的是()。A.封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次B.封閉式基金只能采用現(xiàn)金分紅C.基金收益分配后基金份額凈值不得低于面值D.封閉式基金年度收益分配比例不得高于基金年度可供分配利潤的90%正確答案：D參考解析：封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤的90％，而不是高于。(28.)每股股票所代表的實(shí)際資產(chǎn)的價(jià)值是股票的()。A.清算價(jià)值B.賬面價(jià)值C.票面價(jià)值D.內(nèi)在價(jià)值正確答案：B參考解析：股票的賬面價(jià)值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實(shí)際資產(chǎn)的價(jià)值。在沒有優(yōu)先股的條件下，每股賬面價(jià)值以公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)求得。公司的凈資產(chǎn)是公司營運(yùn)的資本基礎(chǔ)。在盈利水平相同的前提下，賬面價(jià)值越高，股票的收益越高，股票就越有投資價(jià)值。因此，賬面價(jià)值是股票投資價(jià)值分析的重要指標(biāo)，在計(jì)算公司的凈資產(chǎn)收益率時(shí)也有重要的作用。(29.)如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為()，意味著該基金持有股票的平均時(shí)間為1年。A.20%B.50%C.80%D.100%正確答案：D參考解析：如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為100%，意味著該基金持有股票的平均時(shí)間為1年。(30.)現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)分為()。Ⅰ.凈現(xiàn)金流Ⅱ.經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量Ⅲ.投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量Ⅳ.籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)分為三部分：經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資（也稱融資）活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。(31.)下列屬于中央銀行的貨幣政策工具的是()。Ⅰ.公開市場(chǎng)操作Ⅱ.利率水平的調(diào)節(jié)Ⅲ.存款準(zhǔn)備金率的調(diào)節(jié)Ⅳ.預(yù)算赤字A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：A參考解析：中央銀行的貨幣政策采用的三項(xiàng)政策工具有：（1）公開市場(chǎng)操作，其主要內(nèi)容是央行在貨幣市場(chǎng)上買賣短期國債。（2）利率水平的調(diào)節(jié)。（3）存款準(zhǔn)備金率的調(diào)節(jié)。(32.)目前，我國基金賣出股票按照1‰的稅率征收()。A.營業(yè)稅B.所得稅C.增值稅D.印花稅正確答案：D參考解析：根據(jù)財(cái)政部、國家稅務(wù)總局的規(guī)定，從2008年9月19日起，基金賣出股票時(shí)按照1‰的稅率征收證券(股票)交易印花稅，而對(duì)買入交易不再征收印花稅，即對(duì)印花稅實(shí)行單向征收。(33.)()用來體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營期間的資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度，可以反映企業(yè)資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率。A.流動(dòng)性B.財(cái)務(wù)杠桿C.營運(yùn)效率D.盈利能力正確答案：C參考解析：營運(yùn)效率用來體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營期間的資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度，可以反映企業(yè)資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率。營運(yùn)效率比率可以分成兩類：一類是短期比率，另一類是長期比率。(34.)金融期貨中率先出現(xiàn)的是()。A.股票指數(shù)期貨B.利率期貨C.外匯期貨D.股票期貨正確答案：C參考解析：金融期貨主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和股票期貨四種。率先出現(xiàn)的是外匯期貨，利率期貨和股票指數(shù)期貨也緊接著產(chǎn)生。20世紀(jì)90年代之后在歐洲和亞洲地區(qū)，金融期貨交易已經(jīng)占據(jù)了市場(chǎng)的大部分份額。(35.)()是指上市公司將其部分資產(chǎn)或附屬公司(子公司或分公司)分離出去，成立新公司的行為。A.股票回購B.剝離C.兼并收購D.權(quán)證的行權(quán)正確答案：B參考解析：剝離是指上市公司將其部分資產(chǎn)或附屬公司(子公司或分公司)分離出去，成立新公司的行為。剝離后，母公司的資產(chǎn)因?yàn)閯冸x給新公司而減少，母公司的總價(jià)值下降;但母公司原有股東持有的新公司的股票份額會(huì)彌補(bǔ)他們?cè)谀腹緭p失的價(jià)值(36.)顯性成本包括()Ⅰ.傭金Ⅱ.買賣價(jià)差Ⅲ.印花稅Ⅳ.過戶費(fèi)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：顯性成本包括傭金、印花稅和過戶費(fèi)等。(37.)下列關(guān)于算術(shù)平均收益率和幾何平均收益率說法，不正確的是()。A.算術(shù)平均收益率即計(jì)算各期收益率的算術(shù)平均值B.幾何平均收益率運(yùn)用了復(fù)利的思想，考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值C.一般來說，算術(shù)平均收益率要小于幾何平均收益率D.由于幾何平均收益率是通過對(duì)時(shí)間進(jìn)行加權(quán)來衡量收益的情況，因此克服了算術(shù)平均收益率會(huì)出現(xiàn)的上偏傾向正確答案：C參考解析：一般來說，算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率，兩者之差隨收益率波動(dòng)加劇而增大。(38.)一般來說，()伴隨著巨大的資本利得，被認(rèn)為是退出的最佳渠道。A.首次公開發(fā)行B.買殼上市或借殼上市C.管理層回購D.二次出售正確答案：A參考解析：一般來說，首次公開發(fā)行伴隨著巨大的資本利得，被認(rèn)為是退出的最佳渠道。(39.)市場(chǎng)上期限較長的債券收益率通常比期限較短的債券收益率更高，這個(gè)高出的收益率稱為()。A.期望收益率B.資金回報(bào)C.必要收益率D.流動(dòng)性溢價(jià)正確答案：D參考解析：投資者會(huì)要求對(duì)承擔(dān)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行補(bǔ)償，這導(dǎo)致市場(chǎng)上期限較長的債券收益率通常比期限較短的債券收益率更高，因?yàn)槠谙掭^長的債券比期限較短的債券流動(dòng)性更差。這個(gè)高出的收益率稱為流動(dòng)性溢價(jià)。(40.)減少回購交易信用風(fēng)險(xiǎn)的方法有()。A.對(duì)抵押品進(jìn)行限定，且傾向于對(duì)流動(dòng)性高、容易變現(xiàn)抵押物的要求B.降低抵押率的要求C.不接受短期國債為抵押品D.接受不容易變現(xiàn)抵押物的要求正確答案：A參考解析：減少回購協(xié)議信用風(fēng)險(xiǎn)的方法主要有兩種：（1）對(duì)抵押品進(jìn)行限定，且傾向于對(duì)流動(dòng)性高、容易變現(xiàn)抵押物的要求，如只接受短期國債或中央銀行票據(jù)為抵押品。（2）提高抵押率的要求。一般要求提供更多的抵押品。(41.)我國貨幣基金不得投資于剩余期限高于()天的債券。A.360B.397C.270D.180正確答案：B參考解析：貨幣基金同樣會(huì)面臨利率風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。我國貨幣基金不得投資于剩余期限高于397天的債券，投資組合的平均剩余期限不得超過180天。(42.)()是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因子的暴露程度。A.在險(xiǎn)價(jià)值B.風(fēng)險(xiǎn)收益C.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值D.風(fēng)險(xiǎn)敞口正確答案：D參考解析：風(fēng)險(xiǎn)敞口是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因子的暴露程度，故D是正確的，其中ABC都是指的是風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。(43.)對(duì)基金管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任的是()。A.基金管理人B.基金托管人C.基金投資人D.基金監(jiān)管人正確答案：B參考解析：我國基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人，但基金托管人對(duì)基金管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任。(44.)下列關(guān)于下行風(fēng)險(xiǎn)說法措誤的是()。A.下行風(fēng)險(xiǎn)是投資可能出現(xiàn)的最壞的情況，也是投資者可能需要承擔(dān)的損失。B.根據(jù)CFA協(xié)會(huì)的定義，最大回撤是從資產(chǎn)最高價(jià)格到接下來最低價(jià)格的損失。C.投資的期限越短，最大撤回指標(biāo)就越不利，因此在不同的基金之間使用該指標(biāo)的時(shí)候，應(yīng)盡量控制在同一個(gè)評(píng)估期間。D.從基金經(jīng)理的角度看，來自于客戶的收入是其主要的收入來源，失去客戶是致命的損失，任何投資策略，均應(yīng)考慮最大回撤指標(biāo)，因?yàn)椴簧倏蛻魧?duì)這個(gè)指標(biāo)相當(dāng)重視。正確答案：C參考解析：最大回撤這個(gè)指標(biāo)是要將損失控制在相對(duì)于其投資期間最大財(cái)富的一個(gè)固定比例。根據(jù)CFA協(xié)會(huì)的定義，最大回撤是從資產(chǎn)最高價(jià)格到接下來最低價(jià)格的損失。投資的期限越長，最大撤回指標(biāo)就越不利，因此C不正確。(45.)下列股票估值方法中，不屬于相對(duì)價(jià)值法的是()。A.市盈率模型B.企業(yè)價(jià)值倍數(shù)C.經(jīng)濟(jì)附加值模型D.市銷率模型正確答案：C參考解析：普通股估值的相對(duì)價(jià)值法有市盈率模型、市凈率模型、市銷率模型、市現(xiàn)率模型、企業(yè)價(jià)值倍數(shù)等。經(jīng)濟(jì)附加值模型是絕對(duì)價(jià)值法。(46.)已知某債券基金的久期是3年，那么當(dāng)市場(chǎng)利率下降2％時(shí)，該債券基金的資產(chǎn)凈值將()。A.增加；6％B.減少；6％C.增加；3％D.減少；3％正確答案：A參考解析：利率下降，債券基金資產(chǎn)凈值增加32％＝6％。(47.)()是指交易雙方約定在未來某一時(shí)期相互交換某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。A.交換合約B.互換合約C.金融互換合約D.遠(yuǎn)期合約正確答案：B參考解析：互換交易合約是指交易雙方約定在未來某一時(shí)期相互交換某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。(48.)以下關(guān)于基金銷售服務(wù)的表述，不正確的有()。A.可以通過人員推銷、廣告促銷、營銷推廣、公關(guān)關(guān)系等進(jìn)行促銷B.基金銷售服務(wù)費(fèi)目前只有貨幣市場(chǎng)基金可以從基金資產(chǎn)列支，費(fèi)率大概為0.5%C.基金管理公司可以進(jìn)行直銷D.專業(yè)投資人員可以為客戶提供個(gè)性化理財(cái)服務(wù)正確答案：B參考解析：基金銷售服務(wù)費(fèi)目前只有貨幣市場(chǎng)基金可以從基金資產(chǎn)列支，費(fèi)率大約為0.25%。(49.)投資者買入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收完成前全部或部分賣出是指()。A.遠(yuǎn)期交易B.清算交收C.除息除權(quán)D.回轉(zhuǎn)交易正確答案：D參考解析：證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收完成前全部或部分賣出。(50.)()是基金管理公司最核心的一項(xiàng)業(yè)務(wù)。A.投資管理業(yè)務(wù)B.基金行政業(yè)務(wù)C.基金募集與銷售業(yè)務(wù)D.受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)正確答案：A參考解析：基金投資運(yùn)作管理是基金管理公司的核心業(yè)務(wù)，基金管理公司的投資管理部門具體負(fù)責(zé)基金的投資管理業(yè)務(wù)。(51.)期權(quán)是一種選擇權(quán)，是一種能在未來特定時(shí)間以特定價(jià)格()一定數(shù)量的某種特定資產(chǎn)的權(quán)利。A.賣出B.買入或賣出C.買入D.買入同時(shí)賣出正確答案：B參考解析：期權(quán)合約，又稱作選擇權(quán)合約，是指賦予期權(quán)買方在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合約。約定的價(jià)格被稱作執(zhí)行價(jià)格或協(xié)議價(jià)格。(52.)()是分析企業(yè)長期償債能力的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。A.流動(dòng)性比率B.財(cái)務(wù)杠桿比率C.營運(yùn)效率比率D.盈利能力比率正確答案：B參考解析：與流動(dòng)性比率一樣，財(cái)務(wù)杠桿比率同樣是分析企業(yè)償債能力的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。不同的是，財(cái)務(wù)杠桿比率衡量的是企業(yè)長期償債能力。由于企業(yè)的長期負(fù)債與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)即使用的財(cái)務(wù)杠桿有關(guān)，所以稱為財(cái)務(wù)杠桿比率。(53.)以下公式正確的是()。A.轉(zhuǎn)換價(jià)格=可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換比例B.轉(zhuǎn)換價(jià)格=可轉(zhuǎn)換債券市值/轉(zhuǎn)換比例C.轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券面值*轉(zhuǎn)換價(jià)格D.轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券市值/轉(zhuǎn)換價(jià)格正確答案：A參考解析：轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換價(jià)格(54.)另類投資通常不包括()。A.私募股權(quán)B.房產(chǎn)商鋪C.礦業(yè)與能源D.現(xiàn)金投資正確答案：D參考解析：另類投資是指?jìng)鹘y(tǒng)公開市場(chǎng)交易的權(quán)益資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)和貨幣類資產(chǎn)之外的投資類型。目前，另類投資沒有統(tǒng)一的定義通常包括私募股權(quán)、房產(chǎn)與商鋪、礦業(yè)與能源、大宗商品、基金設(shè)施、對(duì)沖基金、收藏市場(chǎng)等領(lǐng)域。除了私募股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)、大宗商品等主流形式外，另類投資還包括黃金投資、碳排放權(quán)交易、藝術(shù)品和收藏品投資等方式。(55.)實(shí)行分級(jí)結(jié)算原則主要是出于防范()的考慮。A.操作風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)D.結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)正確答案：D參考解析：實(shí)行分級(jí)結(jié)算原則主要是出于防范結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的考慮。(56.)()是指交易結(jié)算雙方只要求債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理債券交割，款項(xiàng)結(jié)算自行辦理。A.券款對(duì)付B.見款付券C.見券付款D.純?nèi)^戶正確答案：D參考解析：純?nèi)^戶是指交易結(jié)算雙方只要求債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理債券交割，款項(xiàng)結(jié)算自行辦理。(57.)以下關(guān)于詹森α說法不正確的是()。A.詹森α是在CAPM上發(fā)展出的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整差異衡量指標(biāo)B.若αp=0，則說明基金組合的收益率與處于相同風(fēng)險(xiǎn)水平的被動(dòng)組合的收益率不存在顯著差異C.當(dāng)ap>0時(shí)，說明基金表現(xiàn)要優(yōu)于市場(chǎng)指數(shù)表現(xiàn)D.當(dāng)ap>0時(shí)，說明基金表現(xiàn)要弱于市場(chǎng)指數(shù)表現(xiàn)正確答案：D參考解析：若αp=0，則說明基金組合的收益率與處于相同風(fēng)險(xiǎn)水平的被動(dòng)組合的收益率不存在顯著差異。當(dāng)ap>0時(shí)，說明基金表現(xiàn)要優(yōu)于市場(chǎng)指數(shù)表現(xiàn)；當(dāng)ap<0時(shí)，說明基金表現(xiàn)要弱于市場(chǎng)指數(shù)的表現(xiàn)。故D不正確，選D。(58.)大宗商品是指具有實(shí)體，可進(jìn)入流通領(lǐng)域，但并非在零售環(huán)節(jié)進(jìn)行銷售，具有商品屬性，用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費(fèi)使用的大批量買賣的物資商品。大宗商品價(jià)值受全球經(jīng)濟(jì)因素、供求關(guān)系等影響較大，在通貨膨脹時(shí)價(jià)格隨之上漲，具有天然的()功能。A.抗風(fēng)險(xiǎn)B.投資C.通貨膨脹保護(hù)D.高收益正確答案：C參考解析：大宗商品價(jià)值受全球經(jīng)濟(jì)因素、供求關(guān)系等影響較大，在通貨膨脹時(shí)價(jià)格隨之上漲，具有天然的通貨膨脹保護(hù)功能.(59.)根據(jù)有關(guān)規(guī)定，除中國證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定外，QDII基金可投資下列金融產(chǎn)品或工具不包括()。A.銀行存款、可轉(zhuǎn)讓存單B.政府債券、公司債券C.全球存托憑證和美國存托憑證、房地產(chǎn)信托憑證D.購買不動(dòng)產(chǎn)正確答案：D參考解析：根據(jù)有關(guān)規(guī)定，除中囯證監(jiān)會(huì)另有規(guī)走外，QDII基金可投資于下列金融產(chǎn)品或工具:①銀行存款、可轉(zhuǎn)讓存單、銀行承兌匯票、銀行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、回購協(xié)議、短期政府債券等貨幣市場(chǎng)工具。②政府債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券、住房按揭支持證券、資產(chǎn)支持證券及經(jīng)中囯證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的囯際金融組織發(fā)行的證券等。③中囯證監(jiān)會(huì)簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的囯家或地區(qū)證券市場(chǎng)掛牌交易的普通股、優(yōu)先股、全球存托憑證和美囯存托憑證、房地產(chǎn)信憑證。④在已與中囯證監(jiān)會(huì)簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的囯家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)登記注冊(cè)的公募基金。⑤與固(60.)下列關(guān)于利息率、名義利率和實(shí)際利率的說法錯(cuò)誤的是()。A.利息率簡(jiǎn)稱利率，是資金的增值同投入資金的價(jià)值之比，是衡量資金增值量的基本單位B.按債權(quán)人取得報(bào)酬的情況，可以將利率分成為實(shí)際利率和名義利率C.實(shí)際利率是指在物價(jià)不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)物價(jià)有變化，扣除通貨膨脹補(bǔ)償以后的利息率D.名義利率是指包含對(duì)通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦剩?dāng)物價(jià)不斷上漲時(shí)，名義利率比實(shí)際利率低正確答案：D參考解析：1.利息率簡(jiǎn)稱利率，是資金的增值同投入資金的價(jià)值之比，是衡量資金增值量的基本單位。2.按債權(quán)人取得報(bào)酬的情況，可以將利率分成為實(shí)際利率和名義利率。3.實(shí)際利率是指在物價(jià)不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)物價(jià)有變化，扣除通貨膨脹補(bǔ)償以后的利息率。4.名義利率是指包含對(duì)通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦剩?dāng)物價(jià)不斷上漲時(shí)，名義利率比實(shí)際利率高。5.通常所說的年利率都是指名義利率(61.)關(guān)于基金管理人的基金資產(chǎn)估值工作，表述錯(cuò)誤的是()。A.應(yīng)該制定相應(yīng)的制度，明確基金估值的原則和程序B.建立健全估值決策體系C.須與基金托管人使用相同的估值業(yè)務(wù)系統(tǒng)D.根據(jù)投資策略定期審閱估值原則和程序，確保其持續(xù)適用性正確答案：C參考解析：本題考查基金管理人資產(chǎn)估值的內(nèi)容。(62.)目前，我國股票型封閉式基金托管費(fèi)一般按基金資產(chǎn)凈值的()的年費(fèi)率計(jì)提。A.0.15%B.0.10%C.0.25%D.0.50%正確答案：C參考解析：目前，我國股票型封閉式基金按照0.25%的比例計(jì)提基金托管費(fèi)；開放式基金根據(jù)基金合同的規(guī)定比例計(jì)提，通常低于0.25%；股票基金的托管費(fèi)要高于債券基金及貨幣市場(chǎng)基金的托管費(fèi)率。(63.)下列關(guān)于股票拆分的說法中，錯(cuò)誤的是()。A.會(huì)對(duì)公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益產(chǎn)生影響B(tài).會(huì)使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，每股面值降低C.每股收益和每股市價(jià)下降D.股東的持股比例和權(quán)益總額及其各項(xiàng)權(quán)益余額都保持不變正確答案：A參考解析：股票拆分對(duì)公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益不會(huì)產(chǎn)生任何影響，一般只會(huì)使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市價(jià)下降，而股東的持股比例和權(quán)益總額及其各項(xiàng)權(quán)益余額都保持不變。(64.)根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券的分類不包括()。A.政府債券B.金融債券C.公司債券D.附息債券正確答案：D參考解析：根據(jù)發(fā)行主體的不同債券可以分為政府債券、金融債券和公司債券。(65.)以下有關(guān)銀行間債券市場(chǎng)債券結(jié)算的說法錯(cuò)誤的是()。A.純?nèi)^戶的特點(diǎn)是快捷、簡(jiǎn)便B.見券付款有利于付券方控制風(fēng)險(xiǎn)C.見款付券的收券方會(huì)有一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)敞口D.券款對(duì)付的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)雙方對(duì)等正確答案：B參考解析：見券付款是一種對(duì)收券方有利的結(jié)算方式，有利于收券方控制風(fēng)險(xiǎn)，但付券方會(huì)有一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)敞口，付券方在選擇此方式時(shí)應(yīng)充分考慮對(duì)方的信譽(yù)情況。(66.)對(duì)于B股，中國結(jié)算公司要收取結(jié)算費(fèi)，在深圳證券交易所，稱為結(jié)算登記費(fèi)，是成交金額的()，但最高不超過()港元。A.0.5％，500B.0.5‰，500C.0.5％，1000D.0.5‰，1000正確答案：B參考解析：對(duì)于B股，雖然沒有過戶費(fèi)，但中國結(jié)算公司要收取結(jié)算費(fèi)。在上海證券交易所，結(jié)算費(fèi)是成交金額的0.5‰，在深圳證券交易所，稱為“結(jié)算登記費(fèi)”，是成交金額的0.5‰，但最高不超過500港元。(67.)()是指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時(shí)按照事先約定的價(jià)格將可轉(zhuǎn)債賣給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。A.浮動(dòng)條款B.轉(zhuǎn)換條款C.贖回條款D.回售條款正確答案：D參考解析：回售條款是指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時(shí)按照事先約定的價(jià)格將可轉(zhuǎn)債賣給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。(68.)未上市的股票配股和增發(fā)新股，按評(píng)估日的()估值。A.在證券交易所上市的同一股票的市價(jià)B.單位基金資產(chǎn)凈值C.在證券交易所上市的相似股票的市價(jià)D.基金資產(chǎn)的歷史成本正確答案：A參考解析：未上市的股票配股和增發(fā)新股，按評(píng)估日的在證券交易所上市的同一股票的市價(jià)估值。(69.)一家企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為5，那么該家企業(yè)平均需花()天收回一次賬面上的全部應(yīng)收賬款。A.5B.73C.30D.70正確答案：B參考解析：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365／應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=365／5=73（天）。(70.)()要求用樣本期內(nèi)所有變量的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸計(jì)算。A.特雷諾指數(shù)B.夏普指數(shù)C.詹森指數(shù)D.風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)正確答案：C參考解析：詹森指數(shù)要求用樣本期內(nèi)所有變量的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸計(jì)算。(71.)下列關(guān)于夏普比率說法錯(cuò)誤的是()。A.夏普比率是用某一時(shí)期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個(gè)時(shí)期收益的標(biāo)準(zhǔn)差B.夏普比率中基金收益率和無風(fēng)險(xiǎn)收益率應(yīng)用平均值的原因，是在測(cè)度期間內(nèi)兩者都是在不斷變化的C.夏普比率是針對(duì)總波動(dòng)性權(quán)衡后的回報(bào)率，即單位總風(fēng)險(xiǎn)下的超額回報(bào)率D.夏普比率數(shù)值越小，代表單位風(fēng)險(xiǎn)超額回報(bào)率越高，基金業(yè)績?cè)胶谜_答案：D參考解析：夏普比率的公式是夏普比率數(shù)值越大，代表單位風(fēng)險(xiǎn)超額回報(bào)率越高，基金業(yè)績?cè)胶?。故D選項(xiàng)錯(cuò)誤。(72.)下列關(guān)于常見衍生工具的區(qū)別中，說法有誤的是()。A.最常見的衍生工具包括遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約B.期權(quán)合約與遠(yuǎn)期合約以及期貨合約的不同之處是其損益的不對(duì)稱性C.期貨合約的實(shí)物交割比例非常高，遠(yuǎn)期合約的實(shí)物交割比例非常低D.期貨合約具有杠桿效應(yīng)正確答案：C參考解析：C項(xiàng)，期貨合約由于具備對(duì)沖機(jī)制，實(shí)物交割比例非常低。遠(yuǎn)期合約如要中途取消，必須雙方同意，任何單方面意愿是無法取消合約的，其實(shí)物交割比例非常高。(73.)()就是股票的市場(chǎng)價(jià)格反映影響股票價(jià)格信息的充分程度。A.市場(chǎng)靈敏度B.市場(chǎng)有效性C.市場(chǎng)長期性D.市場(chǎng)有機(jī)性正確答案：B參考解析：市場(chǎng)有效性就是股票的市場(chǎng)價(jià)格反映影響股票價(jià)格信息的充分程度。(74.)下列關(guān)于指數(shù)基金與ETF的風(fēng)險(xiǎn)管理的說法中，錯(cuò)誤的是()。A.指數(shù)基金通過投資指數(shù)成分股分散投資，個(gè)別股票的波動(dòng)對(duì)指數(shù)基金的整體影響很大B.跟蹤誤差揭示基金收益率圍繞標(biāo)的指數(shù)收益率的波動(dòng)情況C.作為衡量基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，跟蹤誤差越大，反映其跟蹤標(biāo)的偏離度越大，風(fēng)險(xiǎn)越高D.作為衡量基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，跟蹤誤差越小，反映其跟蹤標(biāo)的偏離度越小，風(fēng)險(xiǎn)越低正確答案：A參考解析：指數(shù)基金與其股指成分密切相關(guān)，嚴(yán)格按照契約跟蹤指數(shù)。指數(shù)基金通過投資指數(shù)成分股分散投資，個(gè)別股票的波動(dòng)對(duì)指數(shù)基金的整體影響不大，從而達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)的目的。(75.)不同基金的投資目標(biāo)、范圍、比較基準(zhǔn)等均有差別。因此，基金的表現(xiàn)不能僅僅看回報(bào)率。以下不屬于基金業(yè)績必須考慮的因素是()。A.基金風(fēng)險(xiǎn)水平B.基金規(guī)模C.時(shí)期選擇D.基金的價(jià)格正確答案：D參考解析：為了對(duì)基金業(yè)績進(jìn)行有效評(píng)價(jià)，對(duì)基金業(yè)績必須加以考慮的因素有四個(gè)：投資目標(biāo)與范圍；基金風(fēng)險(xiǎn)水平；基金規(guī)模；時(shí)期選擇。基金的價(jià)格不屬于考慮的因素，新版章節(jié)練習(xí)，考前壓卷，完整優(yōu)質(zhì)題庫+考生筆記分享，實(shí)時(shí)更新，軟件，，故選D。(76.)()稱為企業(yè)的“第一會(huì)計(jì)報(bào)表”。A.所有者權(quán)益變動(dòng)表B.利潤表C.現(xiàn)金流量表D.資產(chǎn)負(fù)債表正確答案：D參考解析：資產(chǎn)負(fù)債表稱為企業(yè)的“第一會(huì)計(jì)報(bào)表”。資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)告了企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況，報(bào)告時(shí)點(diǎn)通常為會(huì)計(jì)季末、半年末或會(huì)計(jì)年末。(77.)財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以幫助使用者()。A.評(píng)估公司過去的經(jīng)營績效B.制定投資決策C.考量授信決策D.以上皆是正確答案：D參考解析：ABC說法都是正確的。(78.)關(guān)于凸性以下說法錯(cuò)誤的是()。A.價(jià)格收益率曲線是債券價(jià)格變動(dòng)與到期收溢之間的關(guān)系。B.凸度是衡量價(jià)格收益率曲線彎曲程度的指標(biāo)。C.價(jià)格收益率曲線越彎曲，凸度越小。D.價(jià)格收益率曲線上的斜率變化就是凸度。正確答案：C參考解析：C選項(xiàng)正確表述應(yīng)該是價(jià)格收益率曲線越彎曲，凸度越大。(79.)貨幣市場(chǎng)基金可以投資于剩余期限小于()天但剩余存續(xù)期超過()天的浮動(dòng)利率債券。A.197；197B.356；356C.397；367D.397；397正確答案：D參考解析：貨幣市場(chǎng)基金可以投資于剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期超過397天的浮動(dòng)利率債券。雖然其剩余期限小于397天，但實(shí)際上該債券品種的期限往往很長（如10年），因此，該券種在收益率、流動(dòng)性、信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等方面會(huì)與同樣剩余期限的其他券種存在差異。在判斷基金組合剩余期限分布時(shí)，應(yīng)充分考慮基金投資該類債券的情況。(80.)封閉式基金()披露一次基金份額凈值，但每個(gè)交易日也都進(jìn)行估值。A.每日B.每周C.每月D.每季正確答案：B參考解析：目前，我國開放式基金于每個(gè)交易日估值，并于次日公告基金份額凈值。封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個(gè)交易日也進(jìn)行估值。(81.)為解決不同方法制作出來的業(yè)績報(bào)告之間缺乏可比性這個(gè)問題，CFA協(xié)會(huì)在()年開始籌備成立全球投資業(yè)績標(biāo)淮委員會(huì)，負(fù)責(zé)發(fā)展并制定單一績效的呈現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)。A.1993B.1995C.1997D.1999正確答案：B參考解析：CFA協(xié)會(huì)在1995年開始籌備成立全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)，負(fù)責(zé)發(fā)展并制定單一績效的呈現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)。(82.)利率風(fēng)險(xiǎn)指的是因利率變化而產(chǎn)生的基金價(jià)值的不確定性。以下不會(huì)影響利率變動(dòng)的是()。A.通貨膨脹預(yù)期B.中央銀行的貨幣政策C.經(jīng)濟(jì)周期D.國際收支正確答案：D參考解析：利率變動(dòng)主要受通貨膨脹預(yù)期、中央銀行的貨幣政策、經(jīng)濟(jì)周期和國際利率水平等的影響。而國際收支是影響匯率變動(dòng)的因素。故選D。(83.)內(nèi)外部因素通常包括()。Ⅰ、流動(dòng)性要求Ⅱ、投資期限Ⅲ、法律法規(guī)要求Ⅳ、稅收情況以及特殊需求A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：內(nèi)外部因素通常包括：流動(dòng)性要求、投資期限、法律法規(guī)要求、稅收情況以及特殊需求等。(84.)()是指承銷商在發(fā)行期內(nèi)將承銷的債券向其他結(jié)算成員（和分銷認(rèn)購人）進(jìn)行承銷額度的過戶。A.分銷業(yè)務(wù)B.現(xiàn)劵業(yè)務(wù)C.質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)D.買斷式回購業(yè)務(wù)正確答案：A參考解析：分銷業(yè)務(wù)是指承銷商在發(fā)行期內(nèi)將承銷的債券向其他結(jié)算成員（和分銷認(rèn)購人）進(jìn)行承銷額度的過戶。(85.)()是專門進(jìn)行企業(yè)并購的基金，即投資者為了滿足已設(shè)立的企業(yè)達(dá)到重組或所有權(quán)轉(zhuǎn)變目的而存在的資金需求的投資。A.風(fēng)險(xiǎn)投資B.并購?fù)顿YC.危機(jī)投資D.私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)投資正確答案：B參考解析：并購?fù)顿Y是專門進(jìn)行企業(yè)并購的基金，即投資者為了滿足已設(shè)立的企業(yè)達(dá)到重組或所有權(quán)轉(zhuǎn)變目的而存在的資金需求的投資。(86.)下列說法錯(cuò)誤的是()。A.做市商為了維護(hù)證券的流動(dòng)性必須具備一定的實(shí)力，充足的可交易資金和證券是必不可少的B.做市商必須隨時(shí)滿足買賣雙方的交易數(shù)量，這樣才能給市場(chǎng)提供流動(dòng)性。C.做市商之間不允許進(jìn)行資金或證券的拆借。D.當(dāng)接到投資者賣出某種證券的報(bào)價(jià)時(shí)，做市商以自有資金買入正確答案：C參考解析：考查做市商知識(shí)點(diǎn)。有時(shí)為了完成交易承諾，做市商之間也會(huì)進(jìn)行資金或證券的拆借。(87.)()指股票發(fā)行方通過協(xié)議價(jià)格向一個(gè)或幾個(gè)大股東回購股票。A.場(chǎng)外協(xié)議回購B.場(chǎng)內(nèi)公開市場(chǎng)回購C.要約回購D.憑證回購正確答案：A參考解析：場(chǎng)外協(xié)議回購指股票發(fā)行方通過協(xié)議價(jià)格向一個(gè)或幾個(gè)大股東回購股票。(88.)基金會(huì)計(jì)核算中,承擔(dān)復(fù)核責(zé)任的是()。A.證券投資基金B(yǎng).會(huì)計(jì)師事務(wù)所C.基金管理公司D.基金托管人正確答案：D參考解析：我囯基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人，但基金托管人對(duì)基金管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任。(89.)下列關(guān)于股票基金持股集中度說法正確的是()。A.持股集中度越高，說明基金在前十大重倉股的投資越少B.持股數(shù)量越多，基金的投資風(fēng)險(xiǎn)越分散，風(fēng)險(xiǎn)越高C.股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市凈率等指標(biāo)，可以對(duì)股票基金的風(fēng)格暴露進(jìn)行分析D.基金持股平均市值的計(jì)算有不同的方法，只能用算術(shù)平均法正確答案：C參考解析：持股集中度越高，說明基金在前十大重倉股的投資越多。類似地，可以計(jì)算基金在前三大行業(yè)或前五大行業(yè)上的行業(yè)投資集中度。持股數(shù)量越多，基金的投資風(fēng)險(xiǎn)越分散，風(fēng)險(xiǎn)越低。依據(jù)股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市凈率等指標(biāo)，可以對(duì)股票基金的風(fēng)格暴露進(jìn)行分析。故選C。(90.)()是指結(jié)算系統(tǒng)實(shí)時(shí)檢查參與者券款情況，只要結(jié)算所需條件滿足即可進(jìn)行券款的交收。A.實(shí)時(shí)處理B.批量處理C.當(dāng)面處理D.集中處理正確答案：A參考解析：實(shí)時(shí)處理是指結(jié)算系統(tǒng)實(shí)時(shí)檢查參與者券款情況，只要結(jié)算所需條件滿足即可進(jìn)行券款的交收。(91.)下列關(guān)于基金系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)說法錯(cuò)誤的是()。A.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)則是可以通過分散化投資來降低的風(fēng)險(xiǎn)B.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以通過分散化投資來降低的風(fēng)險(xiǎn)C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的存在是由于某些因素能夠通過多種作用機(jī)制同時(shí)對(duì)市場(chǎng)上大多數(shù)資產(chǎn)的價(jià)格或收益造成同向影響D.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又被稱為特定風(fēng)險(xiǎn)、異質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)、個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)等正確答案：B參考解析：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指在一定程度上無法通過一定范圍內(nèi)的分散化投資來降低的風(fēng)險(xiǎn)。與之相對(duì)，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)則是可以通過分散化投資來降低的風(fēng)險(xiǎn)。(92.)除權(quán)（息）參考價(jià)的計(jì)算公式為()。A.（前收盤價(jià)+現(xiàn)金紅利-配股價(jià)格*股份變動(dòng)比例）/（1+股份變動(dòng)比例）B.（前收盤價(jià)-現(xiàn)金紅利+配股價(jià)格*股份變動(dòng)比例）/（1+股份變動(dòng)比例）C.（前收盤價(jià)+現(xiàn)金紅利-配股價(jià)格*股份變動(dòng)比例）/（1-股份變動(dòng)比例）D.（前收盤價(jià)-現(xiàn)金紅利+配股價(jià)格*股份變動(dòng)比例）/（1-股份變動(dòng)比例〕正確答案：B參考解析：除權(quán)（息）參考價(jià)計(jì)算公式:（前收盤價(jià)-現(xiàn)金紅利+配股價(jià)格*股份變動(dòng)比例）/（1+股份變動(dòng)比例）(93.)()指未到期債券的持有者