從鎳礦到電池：中資企業(yè)走進印尼共建全球電動汽車產業(yè)鏈

一、中資企業(yè)走出去時代的機遇與挑戰(zhàn)電動汽車市場的蓬勃發(fā)展使得鎳礦資源在全球供應鏈中的地位愈發(fā)重要。根據國際能源署（IEA）預測，2030年全球電動汽車銷量將增長到4500萬輛，到2035年，道路上四分之一以上的汽車將是電動汽車。[1]正是如此，各國政府和產業(yè)界尤為關注電動汽車的核心原材料——鎳、鋰、鈷等關鍵礦產的產業(yè)鏈供應。其中，鎳作為動力電池的重要原材料，電動汽車產業(yè)的快速發(fā)展將推動電池用鎳的需求上升。目前不銹鋼仍是鎳的最大應用領域，但電動汽車電池產業(yè)正在成為鎳需求增長的主要驅動力。Benchmark數據顯示，2024年電池用鎳需求同比強勁增長27%，增速遠高于其他用鎳行業(yè)。同時，Benchmark預測，到2030年，電池將在鎳需求增長中占據超過50%的份額，預計屆時全球鎳需求將達到150萬噸。[2]在此背景下，印尼憑借全球五分之一的鎳礦儲量及東盟區(qū)域協(xié)同優(yōu)勢，[3]通過實施嚴格的礦業(yè)政策、出口禁令及下游加工產業(yè)政策，逐步確立了其在全球鎳礦產業(yè)供應鏈中的重要地位，印尼已成為全球新能源電池產業(yè)競相布局的關鍵區(qū)域。經過十多年的發(fā)展，印尼的鎳加工產業(yè)已初具規(guī)模，實現了從單一出口鎳礦原料向高附加值鎳然而，隨著某些地區(qū)逆全球化趨勢的發(fā)展，全球新能源產業(yè)的發(fā)展面臨著復雜的政策變化和法律挑戰(zhàn)。2025年1月20日，美國本屆總統(tǒng)上任后簽署了一系列行政命令撤銷了上屆政府的電動汽車補貼政策，這些行政命令不僅沖擊了美國的電動汽車市場，而且對全球電動汽車供應鏈產生了連鎖效應，也給印尼及東盟國家的電動汽車產業(yè)合作模式帶來了新的不確定性。中國作為全球最大的電動汽車生產國和消費市場，許多中資企業(yè)通過“一帶一路”倡議和“雙碳”目標（2030年碳達峰，2060年碳中和），正進一步推動與印尼的深度合作。兩國在資源整合和技術協(xié)同方面展現出互補性，并通過共同構建區(qū)域供應鏈促進了全球電動汽車產業(yè)的發(fā)展。在上述復雜背景下，如何更好地把握印尼鎳礦產業(yè)的市場機遇，并在全球新能源產業(yè)競爭中占據有利位置，成為了中資企業(yè)關注的焦點。二、美國電動汽車政策變化和全球電動汽車市場發(fā)展1.美國的電動汽車政策調整美國電動汽車市場正經歷一場重大政策調整，美國本屆政府撤銷了上屆政府提出的“2030年新車銷量50%為電動汽車”目標，[5]并采取一系列針對電動汽車行業(yè)的削減措施，包括：（1）取消電動汽車購買補貼：每輛電動汽車7500美元的購買稅收抵免被廢除，導致電動汽車相較于傳統(tǒng)燃油車失去了價格競爭優(yōu)勢。（2）暫停電動汽車充電基礎設施投資：上屆政府原計劃投資50億美元建設充電站，而本屆政府凍結了該筆資金，放緩了電動汽車市場的基礎設施建設。（3）降低排放標準：本屆政府提議降低環(huán)境保護署（EPA）的燃油經濟性標準，使傳統(tǒng)燃油車生產變得更加經濟，從而減少市場對電動汽車的需求。2.全球電動汽車市場的發(fā)展對沖美國政策變化在全球范圍內，雖然美國電動汽車市場放緩，但其他國家/地區(qū)的電動汽車市場仍在增長。澳大利亞鋰生產商LiontownResources的首席執(zhí)行官AntoninoOttaviano表示，中國市場目前占全球電動汽車銷量的65%，北美市場僅占10%，而全球其他地區(qū)電動汽車銷量正以27%的年增長率上升，預計兩年內可能超越整個北美市場。[6]根據目前電動汽車的發(fā)展趨勢，即使美國市場需求因政策變化而趨緩，全球電動汽車行業(yè)將穩(wěn)定向好。與此同時，即使面臨著美國電動汽車政策變動帶來的政策挑戰(zhàn)，考慮到全球市場的需求體量，美國車企仍保持一定的電動汽車研發(fā)力度，以在全球市場保持競爭力。例如，福特和通用雖放緩部分電動汽車項目，但仍在推進新能源車型的研發(fā)，以適應歐洲及其他市場的需求，特斯拉預計將繼續(xù)投入電動汽車的研發(fā)和產品更新，以保持其市場的競爭力。因此，盡管短期內美國針對電動車行業(yè)的政策變動會影響美國電動汽車市場的需求，從而對鎳礦等關鍵礦產的供需造成一些影響，但是從長期來看，全球電動車市場的發(fā)展態(tài)勢是不可逆的，市場需求仍將推動鎳礦等關鍵礦產行業(yè)的繼續(xù)發(fā)展。三、印尼鎳礦產業(yè)與東盟的電動汽車發(fā)展1.印尼鎳礦產業(yè)向高附加值轉型印尼鎳礦儲量占全球22%，印尼政府通過2020年《礦業(yè)法》與出口禁令，強制推動礦業(yè)資源從初級開采向高附加值加工轉型，禁止出口未經加工的鎳礦，因此企業(yè)對鎳礦開采項目進行投資時，需在印尼本土建設冶煉廠與電為適應這一政策，中資企業(yè)在對印尼鎳礦開采項目進行投資時，也進行了相應的配套投資，如中資企業(yè)主導的莫羅瓦利工業(yè)園（IMIP）和緯達貝工業(yè)園（IWIP），形成了從采礦到電池材料的全產業(yè)鏈布局。2.本地化生產要求與外商投資優(yōu)惠政策根據印尼第55/2019號總統(tǒng)令的規(guī)定，電動汽車制造商將逐步提高本地化比例至80%。[8]盡管印尼第55/2019號總統(tǒng)令的2023年修訂案放寬了完成本地化要求的時間要求，但電動汽車制造商仍需面對復雜的合規(guī)成本與供應鏈重構壓力，完成印尼政府的TKDN認證（TingkatKomponenDalamNegeri），以證明企業(yè)的產品符合印尼本地化要求。這意味著中國企業(yè)需與本地企業(yè)合作建立配套工廠，以完成本土化生產。在礦業(yè)領域的外商投資方面，2024年5月，印尼政府宣布將16個項目納入國家戰(zhàn)略項目清單，并給予政策支持，其中包括5個鎳礦加工相關的工業(yè)園區(qū)。這些工業(yè)園區(qū)總投資額高達636.9萬億印尼盧比（約395.8億美元），旨在加速國內鎳礦產業(yè)的發(fā)展。上述5個工業(yè)園區(qū)將主要生產混合氫氧化物沉淀（MHP）和鎳鈷硫酸鹽等關鍵材料，以滿足電動汽車電池制造的需求。[9]此外，印尼政府還在2024年頒布了GR25/2024條例，印尼國企子公司獲準無限次續(xù)期礦業(yè)許可證，并正式承認“垂直整合”模式，允許礦企通過持股子公司開展下游業(yè)務，[10]印尼政府還通過稅收減免、進口關稅豁免等激勵措施，一定程度上降低了外資準入門檻。3.東盟區(qū)域協(xié)同優(yōu)勢助力礦企發(fā)展東盟正迅速從傳統(tǒng)汽車制造基地向電動汽車生產中心轉型，泰國、新加坡和印尼等國家競相制定政策和戰(zhàn)略，力求在這一領域占據領先地位。印尼：通過實施禁止未經加工的鎳礦出口、放寬貸款規(guī)則以及取消綠色車輛貸款首付要求等政策，積極推動電動汽車產業(yè)發(fā)展。此外，印尼政府正在整合其供應鏈，吸引原始設備制造商（OEM），并成立國有電池制造企業(yè)以推動鋰電池生產。泰國：設定了2025年成為東盟電動汽車中心的目標，計劃屆時生產25萬輛電動汽車、3,000輛電動公交車和53,000輛電動摩托車。泰國投資委員會（BOI）推出稅收優(yōu)惠政策，針對電動汽車項目提供3至8年的企業(yè)所得稅減免。此外，泰國還鼓勵研發(fā)電動摩托車、電動公交車和小型電動汽車項目。新加坡：通過多項激勵措施促進電動汽車普及，包括提供購車者高達45%的額外注冊費折扣，調整道路稅以縮小與燃油車的差距，同時投入3,000萬新元支持電動汽車技術開發(fā)。印尼依托《區(qū)域全面經濟伙伴關系協(xié)定》（RCEP）與東盟自由貿易區(qū)（AFTA），打通了區(qū)域內關稅壁壘與貿易通道。印尼鎳礦加工產品可零關稅出口至泰國、新加坡等東盟電動汽車制造中心，同時通過RCEP對接中日韓市場。這一區(qū)域網絡使印尼成為連接中國與東南亞及全球市場的關鍵樞紐。四、中資企業(yè)在印尼的發(fā)展機遇和注意事項1.政策協(xié)同與優(yōu)勢互補中國政府通過“一帶一路”倡議鼓勵企業(yè)“走出去”，為中資企業(yè)在印尼建立從采礦、加工到電池生產的鎳全產業(yè)鏈提供了政策支持。印尼政府實施鎳礦產業(yè)向高附加值發(fā)展的政策導向與本土化要求，客觀上助推了中資企業(yè)在印尼鎳礦產業(yè)鏈條的深化投資與深度參與。除政策協(xié)同外，從各自的優(yōu)勢條件及資源稟賦考慮，中國的技術和印尼的優(yōu)勢互為補充。具體而言，印尼多為紅土鎳礦，曾因其冶煉難度大、成本高等原因，導致印尼在很長一段時間內雖為鎳礦儲量大國，卻非鎳生產大國。隨著中資企業(yè)對印尼鎳礦產業(yè)的大力投資以及技術輸出（如高壓酸浸技術），中資企業(yè)在印尼的鎳礦產業(yè)合作，產生了“1+1>2”的效果，改寫了全球鎳礦產業(yè)格局。以莫羅瓦利工業(yè)園（IMIP）為例，其垂直整合模式將物流成本降低30%，創(chuàng)造了數萬個就業(yè)崗位。這種“資源+技術+市場”的合作模式，為企業(yè)共建綠色供應鏈提供數據顯示，印尼的鎳礦產量呈現爆發(fā)式增長，從2021年的104萬噸（占全球總產量的38%）躍升至2023年的180萬噸，全球占比超過50%。鎳相關產品的出口額也大幅攀升，2014年印尼鎳礦石出口額僅為10億美元，而到2023年，鎳產品的出口額已達到209億美元，實現了從單一出口鎳礦原料向高附加值鎳加工產品出口的轉2.中資企業(yè)在印尼的投資案例莫羅瓦利工業(yè)園（IMIPIMIP是中資企業(yè)在印尼投資的鎳礦加工工業(yè)園區(qū)項目，總投資規(guī)模超過150億美元，由青山集團牽頭開發(fā)。IMIP整合了鎳礦開采、冶煉、電池級鎳生產及配套基礎設施等全流程資源，是鎳礦緯達貝工業(yè)園（IWIPIWIP工業(yè)園預計總投資超過110億美元，由青山控股集團、浙江華友鈷業(yè)和振石控股集團組成合資企業(yè)開發(fā)。園區(qū)所在地擁有世界級的鎳礦資源（約930萬噸），是印尼首個集礦產資源開發(fā)及電動汽車電池原材料生產和加工一體的綜合性工業(yè)園區(qū)。[14]3.投資注意事項印尼政策的不確定性仍是中國投資者在印尼投資的主要挑戰(zhàn)。例如，礦業(yè)許可證管理權集中至中央政府后，地方審批效率可能下降；環(huán)保法規(guī)的松散執(zhí)行導致部分項目面臨社區(qū)抗議。此外，美國本屆政府對中國進口電池材料增加關稅，可能間接影響印尼對美出口。中國投資者需在投資前進行全面的政策梳理，對印尼法律環(huán)境和投資項目進行全面的盡職調查，從礦權、土地、出口、稅收、社區(qū)、環(huán)保等各方面深入了解印尼的法規(guī)要求。五、鞏固優(yōu)勢，應對變局全球電動汽車需求增長的核心驅動力已從政策補貼轉向技術成熟與成本下降。盡管美國電動汽車市場短期承壓，但中國、歐洲及東盟的增量足以支撐電動汽車產業(yè)鏈的持續(xù)擴張。作為全球最大的鎳礦資源生產國，印尼憑借其豐富的資源稟賦和政策支持，正逐步成為全球電動汽車生態(tài)圈的重要樞紐，并進一步鞏固其在全球新能源供應鏈中的核心地位。在中國企業(yè)出海戰(zhàn)略及印尼本國產業(yè)政策的驅動下，中國企業(yè)對印尼的深化投資將進一步加速印尼鎳礦產業(yè)的轉型升級，并促進中國企業(yè)在印尼鎳市場的成長。綜上所