CFA考試基礎(chǔ)知識(shí)回顧試題及答案

CFA考試基礎(chǔ)知識(shí)回顧試題及答案姓名：____________________

一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共20分）

1.下列哪個(gè)不是CFA考試的基礎(chǔ)知識(shí)？

A.財(cái)務(wù)報(bào)表分析

B.風(fēng)險(xiǎn)管理

C.宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)

D.實(shí)業(yè)投資

2.CFA考試中的“職業(yè)道德和規(guī)范”部分主要測(cè)試考生對(duì)以下哪個(gè)領(lǐng)域的理解？

A.投資組合管理

B.證券分析

C.金融市場(chǎng)

D.職業(yè)道德和規(guī)范

3.在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，以下哪個(gè)指標(biāo)用來(lái)衡量公司的償債能力？

A.流動(dòng)比率

B.負(fù)債比率

C.股東權(quán)益比率

D.凈資產(chǎn)收益率

4.下列哪個(gè)不是CFA考試中的投資組合管理知識(shí)點(diǎn)？

A.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益

B.投資組合的分散化

C.貨幣政策

D.股票市場(chǎng)估值

5.在CFA考試中，以下哪個(gè)不是衡量公司盈利能力的指標(biāo)？

A.毛利率

B.凈利率

C.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率

D.股東權(quán)益回報(bào)率

6.以下哪個(gè)不是CFA考試中的金融市場(chǎng)知識(shí)點(diǎn)？

A.股票市場(chǎng)

B.債券市場(chǎng)

C.期權(quán)市場(chǎng)

D.銀行間市場(chǎng)

7.在CFA考試中，以下哪個(gè)不是衡量公司成長(zhǎng)性的指標(biāo)？

A.營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率

B.凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率

C.股東權(quán)益增長(zhǎng)率

D.負(fù)債增長(zhǎng)率

8.下列哪個(gè)不是CFA考試中的風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)點(diǎn)？

A.風(fēng)險(xiǎn)度量

B.風(fēng)險(xiǎn)分散

C.風(fēng)險(xiǎn)控制

D.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

9.在CFA考試中，以下哪個(gè)不是衡量公司財(cái)務(wù)狀況的指標(biāo)？

A.資產(chǎn)負(fù)債表

B.利潤(rùn)表

C.現(xiàn)金流量表

D.財(cái)務(wù)比率分析

10.以下哪個(gè)不是CFA考試中的宏觀經(jīng)濟(jì)知識(shí)點(diǎn)？

A.宏觀經(jīng)濟(jì)政策

B.宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)

C.貨幣政策

D.財(cái)務(wù)報(bào)表分析

二、多項(xiàng)選擇題（每題3分，共15分）

1.以下哪些是CFA考試中的財(cái)務(wù)報(bào)表分析知識(shí)點(diǎn)？

A.資產(chǎn)負(fù)債表

B.利潤(rùn)表

C.現(xiàn)金流量表

D.財(cái)務(wù)比率分析

2.以下哪些是CFA考試中的投資組合管理知識(shí)點(diǎn)？

A.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益

B.投資組合的分散化

C.貨幣政策

D.股票市場(chǎng)估值

3.以下哪些是CFA考試中的金融市場(chǎng)知識(shí)點(diǎn)？

A.股票市場(chǎng)

B.債券市場(chǎng)

C.期權(quán)市場(chǎng)

D.銀行間市場(chǎng)

4.以下哪些是CFA考試中的風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)點(diǎn)？

A.風(fēng)險(xiǎn)度量

B.風(fēng)險(xiǎn)分散

C.風(fēng)險(xiǎn)控制

D.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

5.以下哪些是CFA考試中的宏觀經(jīng)濟(jì)知識(shí)點(diǎn)？

A.宏觀經(jīng)濟(jì)政策

B.宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)

C.貨幣政策

D.財(cái)務(wù)報(bào)表分析

三、判斷題（每題2分，共10分）

1.CFA考試中的財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要測(cè)試考生對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表的分析能力。（）

2.CFA考試中的投資組合管理主要測(cè)試考生對(duì)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益、投資組合的分散化和股票市場(chǎng)估值等方面的理解。（）

3.CFA考試中的金融市場(chǎng)主要測(cè)試考生對(duì)股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、期權(quán)市場(chǎng)和銀行間市場(chǎng)等方面的理解。（）

4.CFA考試中的風(fēng)險(xiǎn)管理主要測(cè)試考生對(duì)風(fēng)險(xiǎn)度量、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避等方面的理解。（）

5.CFA考試中的宏觀經(jīng)濟(jì)主要測(cè)試考生對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)政策、宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、貨幣政策和財(cái)務(wù)報(bào)表分析等方面的理解。（）

四、簡(jiǎn)答題（每題10分，共25分）

1.簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，如何通過(guò)比率分析來(lái)評(píng)估公司的償債能力。

答案：通過(guò)比率分析評(píng)估公司的償債能力，主要包括以下幾種比率：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和負(fù)債比率。流動(dòng)比率（流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債）反映公司短期償債能力，流動(dòng)比率越高，表示公司短期償債能力越強(qiáng)。速動(dòng)比率（速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債）排除了存貨的影響，更能反映公司短期償債能力。負(fù)債比率（總負(fù)債/總資產(chǎn)）則反映了公司財(cái)務(wù)杠桿的程度，負(fù)債比率越低，表示公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。

2.解釋投資組合管理中“風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益”的概念，并說(shuō)明如何應(yīng)用這一概念。

答案：風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益是指在考慮風(fēng)險(xiǎn)因素后，衡量投資組合收益的能力。這一概念通常通過(guò)夏普比率（SharpeRatio）來(lái)應(yīng)用，夏普比率等于投資組合的預(yù)期收益率與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率之差除以投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差。夏普比率越高，表示投資組合在承擔(dān)單位風(fēng)險(xiǎn)時(shí)獲得的超額收益越高，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益越好。

3.描述CFA考試中如何評(píng)估公司成長(zhǎng)性，并舉例說(shuō)明。

答案：CFA考試中評(píng)估公司成長(zhǎng)性通常通過(guò)以下指標(biāo)：營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、股東權(quán)益增長(zhǎng)率和每股收益增長(zhǎng)率。例如，如果一家公司的營(yíng)業(yè)收入連續(xù)三年增長(zhǎng)率均超過(guò)20%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率也保持在15%以上，那么可以認(rèn)為該公司具有較高的成長(zhǎng)性。

4.簡(jiǎn)述CFA考試中風(fēng)險(xiǎn)管理中“風(fēng)險(xiǎn)度量”的概念，并說(shuō)明其重要性。

答案：風(fēng)險(xiǎn)度量是指對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化的過(guò)程。在CFA考試中，風(fēng)險(xiǎn)度量通常涉及計(jì)算投資組合的波動(dòng)率、標(biāo)準(zhǔn)差和值（ValueatRisk,VaR）等指標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)度量的重要性在于，它幫助投資者和分析師了解投資的風(fēng)險(xiǎn)水平，從而在投資決策中做出更加合理的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和資源配置。

五、論述題

題目：論述CFA考試中職業(yè)道德和規(guī)范的重要性及其在金融行業(yè)中的應(yīng)用。

答案：CFA考試中的職業(yè)道德和規(guī)范是金融行業(yè)不可或缺的一部分，它對(duì)于維護(hù)市場(chǎng)秩序、保護(hù)投資者利益以及提升金融服務(wù)的整體質(zhì)量具有至關(guān)重要的意義。

首先，職業(yè)道德和規(guī)范是金融從業(yè)者職業(yè)行為的基石。在金融行業(yè)，從業(yè)者面臨著巨大的利益誘惑和道德困境，如內(nèi)幕交易、利益沖突、誤導(dǎo)性陳述等。CFA考試強(qiáng)調(diào)的職業(yè)道德和規(guī)范要求考生遵守誠(chéng)實(shí)、公正、專業(yè)和尊重的原則，這有助于培養(yǎng)從業(yè)者的職業(yè)操守，減少不道德行為的發(fā)生。

其次，職業(yè)道德和規(guī)范有助于維護(hù)市場(chǎng)信心。在金融市場(chǎng)，投資者對(duì)市場(chǎng)的信任至關(guān)重要。當(dāng)所有參與者都遵循職業(yè)道德和規(guī)范時(shí)，市場(chǎng)更加透明和公平，投資者更愿意參與投資活動(dòng)，從而促進(jìn)市場(chǎng)的健康發(fā)展。

再者，職業(yè)道德和規(guī)范能夠保護(hù)投資者利益。金融行業(yè)直接關(guān)系到投資者的資金安全，而職業(yè)道德和規(guī)范要求從業(yè)者以客戶利益為重，公正、客觀地提供服務(wù)，這有助于防止投資者受到欺詐和誤導(dǎo)，保護(hù)他們的合法權(quán)益。

此外，職業(yè)道德和規(guī)范在金融行業(yè)中的應(yīng)用還包括：

1.遵守法律法規(guī)：金融從業(yè)者必須遵守國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)，如證券法、公司法等，確保其業(yè)務(wù)活動(dòng)合法合規(guī)。

2.避免利益沖突：在處理業(yè)務(wù)時(shí)，金融從業(yè)者應(yīng)避免利益沖突，確保其決策不受個(gè)人利益影響。

3.保持職業(yè)秘密：金融從業(yè)者應(yīng)保守客戶和公司的商業(yè)秘密，不得泄露給第三方。

4.提高服務(wù)質(zhì)量：金融從業(yè)者應(yīng)不斷提升自己的專業(yè)能力，為客戶提供高質(zhì)量的服務(wù)。

試卷答案如下：

一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共20分）

1.D

解析思路：CFA考試的基礎(chǔ)知識(shí)包括財(cái)務(wù)報(bào)表分析、風(fēng)險(xiǎn)管理、宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和實(shí)業(yè)投資等，實(shí)業(yè)投資不是基礎(chǔ)知識(shí)范疇。

2.D

解析思路：職業(yè)道德和規(guī)范是CFA考試的核心內(nèi)容之一，主要測(cè)試考生對(duì)職業(yè)道德和規(guī)范的理解。

3.A

解析思路：流動(dòng)比率是衡量公司短期償債能力的指標(biāo)，反映了公司短期償債能力。

4.C

解析思路：實(shí)業(yè)投資不是CFA考試中的投資組合管理知識(shí)點(diǎn)，其他選項(xiàng)均為投資組合管理相關(guān)內(nèi)容。

5.D

解析思路：凈資產(chǎn)收益率是衡量公司盈利能力的指標(biāo)，其他選項(xiàng)均為衡量公司盈利能力的指標(biāo)。

6.D

解析思路：銀行間市場(chǎng)不是CFA考試中的金融市場(chǎng)知識(shí)點(diǎn)，其他選項(xiàng)均為金融市場(chǎng)相關(guān)內(nèi)容。

7.D

解析思路：負(fù)債增長(zhǎng)率不是衡量公司成長(zhǎng)性的指標(biāo)，其他選項(xiàng)均為衡量公司成長(zhǎng)性的指標(biāo)。

8.C

解析思路：風(fēng)險(xiǎn)控制不是CFA考試中的風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)點(diǎn)，其他選項(xiàng)均為風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)內(nèi)容。

9.D

解析思路：財(cái)務(wù)比率分析不是衡量公司財(cái)務(wù)狀況的指標(biāo)，其他選項(xiàng)均為衡量公司財(cái)務(wù)狀況的指標(biāo)。

10.D

解析思路：財(cái)務(wù)報(bào)表分析不是CFA考試中的宏觀經(jīng)濟(jì)知識(shí)點(diǎn)，其他選項(xiàng)均為宏觀經(jīng)濟(jì)相關(guān)內(nèi)容。

二、多項(xiàng)選擇題（每題3分，共15分）

1.ABCD

解析思路：財(cái)務(wù)報(bào)表分析包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表和財(cái)務(wù)比率分析。

2.ABD

解析思路：投資組合管理包括風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益、投資組合的分散化和股票市場(chǎng)估值。

3.ABCD

解析思路：金融市場(chǎng)包括股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、期權(quán)市場(chǎng)和銀行間市場(chǎng)。

4.ABCD

解析思路：風(fēng)險(xiǎn)管理包括風(fēng)險(xiǎn)度量、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。

5.ABC

解析思路：宏觀經(jīng)濟(jì)包括宏觀經(jīng)濟(jì)政策、宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和貨幣政策。

三、判斷題（每題2分，共10分）

1.√

解析思路：財(cái)務(wù)報(bào)表分析確實(shí)主要測(cè)試考生對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表的分析能力。

2.√

解析思路：投資組合管理確實(shí)主要測(cè)試考生對(duì)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整