傅吾豪――直效技術分析

1、直效技術分析第一篇“永不套牢法”“想在股票市場獲利，首先從停損開始”第一章直效技術分析方法之永不套牢停損是一帖保命丹，可惜大閑人人都不知道如何運用。認賠是一種快樂的事，認輸是一種藝術，不知你何時能體會？有朝一日，如果你的投資行為中只有賺和賠、贏和輸、沒有套，那么離成功就不遠了。第二章永不套牢這標準停損法【標準停損價設法】每次股價回檔或反轉(zhuǎn)向下皆會出現(xiàn)頭部，通常由五根K線排列組成。每次頭部成立，立即計算停損價公式：頭部最高收盤價*0。9=停損價停損價盤中破掉三十分鐘不再站上來，立即停損出場。停損價執(zhí)行的最高原則為寧愿賣錯，也不愿擴大損失。第三章永不套牢之進階停損法買股票一定要設停損，但不必設停利

2、，否則一輩子享受不到飆股的樂趣。每次頭部出現(xiàn)立即設停損，停損價未到，可續(xù)抱。若股價僅是回檔，有機會享受大利潤，技巧的避免主力甩轎。第四章永不套法實戰(zhàn)操練停損觀念最重要的吞吐量一個執(zhí)行力問題。只要無確實執(zhí)行，一切倒是空談。許多投資朋友都有這樣的經(jīng)歷，一波漲升行情的初期，謹慎投資，執(zhí)行止損果斷；隨著行情的不斷深入，市場投資氣氛趨于樂觀，投資的隨意性越來越強，不再嚴格設定止損標準，最后盈利抹去不說，分期僥幸心重的，還落得個虧損套牢的尷尬境地。進階損價設法實戰(zhàn)操練頭部最高收盤價除以持有成本價若獲利未達15%，則頭部最高收盤價乘以0。95為停損價頭部最高收盤價除以持有成本價若獲利未達25%，則頭部最高收

3、盤價乘以0。925為停損價頭部最高收盤價除以持有成本價若獲利超過25%，則頭部最高收盤價乘以0。9為停損價獲利水平計算公式：獲利率（頭部最高收盤價每股持倉成本）/每股持倉成本永不套牢法：一句話提醒：停損價盤中破掉三十分鐘內(nèi)不再站上來，立即停損出場。步驟一：按頭部最高收盤價10元計算三個停損價分別為：停損價一10*0。95=9。5停損價二10*0。925=9。25停損價三10*0。9=9。0步驟二：以獲利率公式倒推持倉成本：持倉成本頭部最高收盤價/（1+獲利標準）獲利標準分別有兩個分別為25%、15%計算得持倉成本一：10/（1+25%）=8元持倉成本二：10/（1+15%）=8。7元步驟三：劃

4、分持倉區(qū)間：8元以下獲利率大于25%為區(qū)間一8元至8。7元獲利率大于15%，但小于25%為區(qū)間二87元以上獲利率小于15%為區(qū)間三步驟四：按對應關系執(zhí)行停損：區(qū)間一對應停損價一區(qū)間二對應停損價二區(qū)間三對應停損價三。第二篇直效技術分析方法技術面單元第一章 證券市場，誰是主角？操盤控盤與作盤第二章基金興起，莊家滅亡！主力特征透晰三年五年之內(nèi)一個基金興起，莊家滅亡的時代！而基金不就是一個有牌照的主力嗎？一、 主力執(zhí)行操盤計劃1、吸籌建倉初升試盤拉升中段洗盤再拉升誘多盤整出貨吸籌建倉：低位吃貨盤局整理成交量小短中長均線會合初升試盤：向上試盤輕重成交量放大震倉洗盤成交量急縮拉升：成交量加大通吃大單進小單

5、出大幅拉升中段洗盤：止?jié)q盤頭陰跌洗盤震蕩洗盤再拉升：止跌上攻挾量突破盤頭在單出小單進誘多盤整：提高散戶成本少買多賣高檔震蕩誘多盤整出貨：發(fā)布利多擇機高開全面出貨2、主力洗盤與出貨的特征辨別出貨洗盤利好頻出急漲量小，下跌量大無利好消息甚至利空打擊散戶持股信心股價跌破近期巨大量當日收盤價回檔迅速，成交量小跌破高檔整理區(qū)平均價回升成交量加大且向上突破第三單元直效技術分析重要觀念多空行情特征直效技術分析多空行情的研判技巧對于個股或是大盤共同有效。多空行情推動力就是如何運用多空行情特征與買賣八法結合，并加入成交量因素，對行情的性質(zhì)做出更具實戰(zhàn)指導意義的分析。一、 多頭行情特征技術線形顯示一底比一底高6周

6、均線由下向上突破13周均線畫趨勢線的結果是上升的26周均線是上升的，指數(shù)或股價在26周均線之上 多頭行情推動力： 空頭特征前提下，多頭行情的推動是遵循這樣的順序：日線6日均線的短線買入機會出現(xiàn)18日均線的買入機會出現(xiàn)（過程中6日均線上穿18日均線）周線6周均線上穿13周均線26周均線走多，指數(shù)在26周均線上方運行；同時6日均量線在36日均量線上方運行，量能上加以配合。二、 空頭行情特征技術線型顯示一底比一底低6周均線由上向下跌破13周均線畫趨勢線的結果是下降的26周均線是下降的，指數(shù)或股價在26周均線之下空頭行情推動：多頭特征前提下，空頭行情的推動是遵循這樣的順序：日線6日均線的短線賣出機會出

7、現(xiàn)18日均線的賣出機會出現(xiàn)（過程中6日均線下穿18日均線）周線6周均線下穿13周均線26周均線走空，指數(shù)在26周均線下方運行；同時6日均量線在36日均量線下方運行，量能上加以配合。第四章直效均線觀念應用技巧均線由下降轉(zhuǎn)為水平，股價由下向上突破平均線是買進訊號；股價在均線上，回檔到均線附近是買進訊號；股價跌到平均線下，而平均線短期仍續(xù)上升是多頭調(diào)整訊號；股價在平均線下游走，突然暴跌遠離平均線，是短線買進訊號；股價在平均線上方，突然暴漲，遠離平均線，是短線賣出訊號；平均線逐漸從上升趨勢走平，而且股價由上向下跌破平均線，是賣出訊號；股價在平均線下方時，反彈；股價在平均線上下徘徊，且平均線繼續(xù)向下跌，

8、是賣出訊號。第三篇直效技術分析方法核心買賣八法 賣出四法：1、 中長線的賣出連續(xù)兩日收盤價跌破18日均線，18日均線走平或走空2、 暴大量的賣出連續(xù)兩日收盤價跌破暴大量K線實體底部3、 暴大量，跳空上漲，長上引線六十分鐘線賣出法4、 短線的賣出連續(xù)兩日收盤價跌破6日均線，6日均線走空買進四法5、 長線的買進收盤價站上18日均線千分之四，18均線走平或多6、 跳空跌的買進跳空跌，股價連續(xù)兩日收盤價站上跳空跌K線實體頭部，隔日盤前參加集合競價買入（一方面是為了保證買到股票，另一方面是因為買入日股價經(jīng)常會出現(xiàn)低開，可以買到一個較低價位。）7、 短線的買進收盤價站上6均線千分之四，6均線走多8、 暴大

9、量的買進連續(xù)兩日收盤價站上暴大量K線實體頭部，隔日盤前參加集合競價買入“買賣八法”作為直效技術分析法的濃縮，從市場技術面最基本的內(nèi)核量價關系，趨勢出發(fā)，簡單實用，讓您擁有獲取財富的最有力的武器。18日均線賣出法問答錄問題一：18日均線賣出法原理我們通過對眾多股票的分析可以看到，18日均線（也就是18天以來的市場成本）是中國股市散記心理線，根據(jù)18日均線走平或走空，股價連續(xù)兩日收盤價在18日均線以下后拋空股票的操作法德高望重能在中期調(diào)整前及早賣出，而避免了股票大幅下跌帶來的風險?！百I賣八法”出發(fā)點就是保證做到大賺小賠，多賺少賠（只賺不賠的方法看來只有神仙才能掌握），山坳里方法強調(diào)簡單易懂，普通投

10、資人也能掌握，只要堅持按這些方法操作，就能達到持續(xù)穩(wěn)定獲利的目標。18日均線賣出法作為其中一法自然也符合該原則，雖然存在股價連續(xù)跌踴18日均線后來持續(xù)下跌的可能，但如果是為市場中許許多多這樣的假設而投資的話，那越是對自己的資產(chǎn)不負責了，況且重新出現(xiàn)買點，又可以做買入動作，18日線走空，股價在18日線以下，拿現(xiàn)金公布于拿股票是大原則。問題三：個股的18日均線與大盤的18日均線投資人主要關注個股的18日均線，但我們在大盤8日均線走空指數(shù)收盤連續(xù)兩天跌破18日均線后也要關注，因為大盤8日均線走空破線兩天，很可能是中期調(diào)整的開始，對自己的股票要開始警覺了，大盤不好，自己的股票往往也有可能隨之調(diào)整了；但

11、在個股18日均線走空連續(xù)兩收盤價跌破之前，還是要堅定持股的信心。18日均線操作法基本條件買入：股價下跌一段后，今日收盤價站上18日均線千分之四，且18日均線走平或走多；賣出：連續(xù)兩日收盤價跌破18日均線，18日均線走平或走空；買入后的加碼：股價回檔18日均線或跌破18日均線，18日均線依然走多。操作難點：18日均線的一個操作難點是信號準確率大盤股和小盤股還有所區(qū)別，大盤股信號準確熟練程度入會高于小盤股。如果從股價走勢上看，股價五進入盤整，信號有時會過于頻繁而嗇了操作的難度。穩(wěn)健獲利投資法（18日均線買賣法）中談到過股價回檔18日均線，18日均線依然走多的“加碼”，并且“加碼點”決定了穩(wěn)健獲利投

12、資法的資金配置。股價回檔18日均線的次日集合競價買入，是穩(wěn)健投資法的基本法則。明日18均價計算方法：（今日收盤價18日前收盤價）/18+今日18日均價明日18日均價加碼價位=明日18日均價*1。004股票出現(xiàn)周期暴大量下跌的風險周期20天60天120天180天下跌時間47天15天一個月三個月暴大量賣出法進階修煉1暴大量后任一根三分之二次量，視為新的賣出標準；2、暴大量K線無實體以最低價位為標準；3、跳空漲暴大量長上影線的賣出（下跌幾率90%以上），大資金可采用60分K線操作，以當日60分最大量為賣出標準。暴大量操作法基本條件賣出：連續(xù)兩日收盤價跌破暴大量K線實體底部買入：連續(xù)兩日收盤價站上暴大

13、量K線實體頂部暴大量：一檔股票今日放出了近期以來的最大成交量。這個大量可能是20天、60天、120天、180天以來的最大的成交量。暴大量跳空漲長上影線賣出法基本原理1、 連續(xù)兩日收盤價跌破跳空漲、暴大量、長上影線K線實體詢問，隔日盤前參加集合競價賣出2、 大資金客戶可采用60分鐘K線操作，以當日60分鐘最大量為賣出標準。跳空跌買入法基本原理跳空跌買進成立條件：連續(xù)兩日收盤價站上跳空跌K實體頂部，隔日盤前集合競價買入?；驹恚阂粰n股票經(jīng)過一段時間的下跌后，出現(xiàn)跳空下跌的情況，如果之后有連續(xù)兩個交易日收盤價站上該跳空跌K線實體（十字星線為最高價）的頂部，可作買入操作，之后股價上漲的機率非常之大。

14、跳空跌買入法風險控管止損條件：連續(xù)兩交易日收盤價跌破跳空跌K線實體底部。集合競價買入的解釋：跳空跌集合競價買入一方面是為了保證買到股票，另一方面是因為買入日股價經(jīng)常會出現(xiàn)八角形，可以買到當日一個較低價位?！斑B續(xù)兩個交易日收盤站上”的標準說明連續(xù)兩交易日收盤價必須是跳空跌K線實體價位的千分之四以上。6日均線操作法基本條件：買入：今日收盤價站上6日均線千分之四，且18日均線走多賣出：連續(xù)兩日收盤價跌破6日均線，6日均線走空直效技術分析除權篇直效技術分析方法除權股票買入法條件：連續(xù)兩日收盤價站上除權首日K線實體頂部直效技術分析方法除權股票賣出法條件：連續(xù)兩日收盤價跌破除權首日K線實體底部注意事項：買

15、進賣出時機為隔日盤前參加集合競價，通常可買在低價，賣在高價。直效技術分析新股篇新股買入法條件：連續(xù)兩日收盤價站上上市首日K線實體頂部新股賣出法條件：連續(xù)兩日收盤價跌破上市首日K線實體底部注意事項：買進賣出時機為隔日盤前參加集合競價，通?？少I在低價，賣在高價。站上或跌破才是以千分之四為判斷的標準，也就是說連續(xù)兩天收盤價都必須是上市首日K線實體頂部價位的1.004倍（1+0.0041.004）才符合站上的標準；連續(xù)兩天的收盤價必須是跌破上市首日K線實體底部價位的0.996倍（1-0.0040.996）才符合跌破的標準（上市首日K線為十字星線或類十字星線的同理）直效技術分析高級篇買賣八法匹配系統(tǒng)性資

16、金管理（資金配置）、風險控制、交易策略以及嚴格的操作紀律，是投資人在新的投資時代面對證券市場新變化新形勢的戰(zhàn)無不勝的法寶。如果投資人始終能把風險的衡量與控制放在首位，追求帳戶市值持續(xù)、穩(wěn)健的增長將不再是遙不可及的目標。一、 穩(wěn)健、積極、多策略獲得投資法1、穩(wěn)健獲利投資法1）基本內(nèi)核中長線的買進股價收盤站上18均線千分之四，18均線走平或走多中長線的賣出連續(xù)兩日收盤價跌破18日均線，18日均線直產(chǎn)或走空2）操作理念通過系統(tǒng)的資金管理、風險控制、交易模式及嚴格的紀律，始終把風險的衡量與控制放在首位，追求投資收益持續(xù)、穩(wěn)健的增長。3）風險控管依照18日均線法風險控管提示嚴格操作，最大損失可控制在百分

17、之十，而最大獲利可能達30%以上。買入后出現(xiàn)下列情況獲得了結或止損：、中長線：連續(xù)兩天收盤價跌破18日均線、且18日均線走平或走空，隔日盤前賣出或止損。永不套牢法：跌破善最高收盤價*0。95第一次止損、0。925第二次止損、0。9最后止損。4）倉位控制同一時間段持股不超過5檔，并且能夠依據(jù)大盤交易量相應調(diào)整持倉比例。5）股票標的以上證50和深證100作為股票備選池，從該股票池濃縮投資范圍。選股原則嚴格遵循買賣八法，圍繞行業(yè)景氣善及公司未來盈利預期，并結合二級市場股價是否充分反映其基本面變化等到因素選擇個股。穩(wěn)健獲利投資法以18日均線作為買進賣出的技術依據(jù)，中長線穩(wěn)健投資股票源于大盤優(yōu)質(zhì)監(jiān)籌，股

18、票下跌一段后18日均線走多或走平，股價站上18日均線，中線第一次買入，資金配置50%倉位介入，第一次股價回檔18日均線，18日均線依然走多的加碼機會，配置30%資金，第二次加碼機會均等，配置剩余20%資金一旦18日均線走空或走平，股價連續(xù)兩日跌破18日均線，中長線獲利拋出。穩(wěn)健獲利投資法買入后到獲利出局持股時間為半年以上。2、積極獲利投資法與多策略投資法1） 積極投資法基本內(nèi)核短線的買進股價收盤站上6日均線千分之四，6日均線走多短線的賣出連續(xù)兩日收盤價跌破6日均線，6日均線走空2） 多策略獲利投資法基本內(nèi)核暴大量的買進連續(xù)兩日收盤價站上暴大量K線實體頭部跳空跌的買進跳空跌，連續(xù)兩日收盤價站上跳

19、空跌K線實體頭部暴大量的賣出連續(xù)兩日收盤價跌破暴大量K線實體底部暴大量跳空上漲長上影線連續(xù)兩日收盤價跌破暴大量跳空漲長上影線實體底部（六十分線賣出法）3） 操作理念積極乃至激進型的投資風格，準確捕捉股票市場機會，能夠創(chuàng)新性地將板塊輪動和板塊內(nèi)部個股精選有機的結合，在高風險高收益的前提下追求更高回報。4） 風險控管以6日均線為基礎依照買賣八法風險控管提示嚴格操作最大損失控制在10%，而最大獲利可能達30%以上。買入后出現(xiàn)下列情況獲利了結或止損：短線：連續(xù)兩天收盤價跌破暴大量K線實體底部，隔日盤前賣出或止損。短線：連續(xù)兩收盤價跌破6日均線、且6日均線走空，隔日盤前賣出或止損。中長線：連續(xù)兩天收盤價

20、跌破18日均線、且18日均線走平或走空，隔日盤前賣出或止損。永不套牢法：跌破善最高收盤價*0。95第一次止損、0。925第二次止損、0。9最后止損。5） 倉位控制同一時間段持股不超過5檔，能夠依據(jù)大盤交易量調(diào)整倉位比例。持倉變動標準有較大的靈活性，以不犧牲明顯的獲利機會和把握市場熱點及板塊機會為前提。6） 股票標的通常情況下不限定明確的股票標的，但嚴格回避高市場風險，政策及行業(yè)利空下存在明顯下跌幾率的股票。積極及多策略獲利投資法以6日均線，暴大量、跳空跌作為買進賣出依據(jù)短線積極投資，股票源于除高市場風險，政策及行業(yè)利空下存在明顯下跌幾率的股票外的所有股票。6日均線走多，股價站上6日均線；連續(xù)兩

21、日收盤價站上暴大量或跳空跌K線實體頂部短線買入。股價連續(xù)兩日收盤價跌破6日均線，6日均線走空；連續(xù)兩日收盤價跌破暴大量K線褓底部賣出。積極及多策略獲利投資法，持股時間71個月左右，多策略獲利投資法如果結合起來18日均線操作法持股時間有可能從短線轉(zhuǎn)為中線。大盤個股策略18日均線走多走空賣出走多走多或走平買入走空走空持幣走空走多或走平持股上表給出了18日均線操作法大盤與個股不同情況的投資策略?？偨Y一下，那就是18日均線買入法條件“大盤成立是前提，大盤18日均線走多，個股18日均線走多可以買入，大盤18日均線走空，個股18日均線走多繼續(xù)持幣不操作”；18日均線賣出法條件“不以大盤條件成立為前提，大盤

22、18日均線走空，個股18日均線走多，繼續(xù)持股直至個股個股18日均線賣出條件成立賣出股票?！?日均線操作法大盤與個股不同情況下的投資策略與18日均線法原理基本相同。大盤個股策略6日均線走多走空賣出走多走多或走平買入走空走空持幣走空走多或走平持股買進賣出的大盤優(yōu)化條件主要是指：按照6日均線買入法的操作時，大盤6日均線也應該是走多的；按照6日均線賣出法的操作，大盤6日均線不一定是走空的。直效技術分析核心買賣八法的優(yōu)化1、 成交量的優(yōu)化成交量只是用來判斷投資信號產(chǎn)生效果的強弱，買賣八是第一決定要素。一波上升行情（或者一波反彈行情）要能延續(xù)，6日成交均量要在36日成交均量之上，如果成交量水平不能滿足條件

23、，行情往往稍縱即逝。2、 乖離率的優(yōu)化指數(shù)下跌過程中，18日乖離率跌破前期乖離率低點時，股價隨時有止跌反彈的可能，指數(shù)漲升過程中18日乖離率超過前期乖離率高點時，股價隨時有回檔的可能，指數(shù)漲升過程中18日乖離率超過前期乖離率高點時，股價隨時有回檔的可能。 上證50指數(shù)名單浦發(fā)銀行 齊魯石化 白云機場 武鋼股份東風汽車 首創(chuàng)股份 上海機場 華能國際華夏銀行 民生銀行 上港集箱 寶鋼股份中原高速 上海電力 中海發(fā)展 中國石化南方航空 中信證券 福建高速 招商銀行中國聯(lián)通 清華同方 上海汽車 上海貝嶺山東鋁業(yè) 山東基建 安陽鋼鐵 上海航空方正科技 廣電電子 金杯汽車 廣電信息申能股份 愛建股份 原水

24、股份 愛使股份哈藥集團 上海石化 北亞集團 天津港 國電電力 悅達投資 馬鋼股份 四川長虹伊利股份 張江高科 長江電力 東方集團華北制藥 東方明珠深證100指數(shù)名單深發(fā)展 深萬科 深寶安 深康佳深科技 招商地產(chǎn) 深能源 深寶恒華聯(lián)控股 中集集團 中金嶺南 農(nóng)產(chǎn)品深圳華強 中興通訊 長城電腦 賽格三星華僑城 鹽田港 深圳機場 廣聚能源TCL集團 中聯(lián)重科 許繼電氣 冀東水泥金融街 石油大明 沈陽機床 東阿阿膠粵高速 晨鳴紙業(yè)海虹控股四環(huán)生物中國鳳凰美的電器桂柳工粵電力佛山照明江鈴汽車宏源證券瀘州老窖韶能股份焦作萬方威孚高科風華高科長安汽車新鋼釩格力電器銅都銅業(yè)珠海中富經(jīng)緯紡機山推股份朝華集團廈門

25、信達雙環(huán)科技大冶特鋼唐鋼股份韶鋼松山京東方魯泰華東科技燕京啤酒振華科技羅牛山鋅業(yè)股份中色股份漳澤電力新興鑄管石煉化北新建材創(chuàng)智科技鹽湖鉀肥一汽轎車銀河科技遼河油田山東海化超聲電子太鋼不銹東莞控股中信國安五糧液揚子石化吉電股份云南銅業(yè)長豐通信雙匯發(fā)展鞍鋼新軋現(xiàn)代投資華北高速電廣傳媒南方匯通一汽夏利豐原生化華菱管線神火股份中原油氣首鋼股份錫業(yè)股份東方鉭業(yè)中科三環(huán)西山煤電穩(wěn)健獲利投資法之技術面策略就是從股票備選項池（上證50和深證100指數(shù)股）挑選股價站上18日均線千分之四，18均線走平或走多的品種進行投資，中長線持股到股價連續(xù)兩跌破18日均線，18日均線走平或走空時拋出。穩(wěn)健獲利投資法之基本面策略

26、行業(yè)景氣狀況及公司未來盈利預期穩(wěn)健獲利投資法以上證50和深證100作為股票備選池，從該股票池濃縮投資范圍。選股原則嚴格遵循買賣八法，圍繞行業(yè)景氣狀況及公司未來盈利預期，并結合二級市場股價是否充分反映其基本面變化等因素選擇個股。穩(wěn)健獲利投資法如果只從技術角度考慮完全按照18日均線買賣法就可以達到長期穩(wěn)定的盈利目的，投資人可不有太多考慮基本面的因素，因此我們才把買賣八法稱為“世界上最簡單的技術分析方法”。這里之所以提出基本面策略，主要是從以下幾個方面考慮：1、當上證50深證100股票備選項池多支股票出現(xiàn)18日均線的買賣信號時，選擇策略是什么？實際上，就是一個資金配置的問題；2、穩(wěn)健獲利投資法依據(jù)1

27、8日均線的買入條件操作如何有可能能選擇到今后漲幅較大的股票？實際上就是一個提高盈利能力的問題，也就是如何優(yōu)化買賣八法的問題。在行業(yè)選擇方面我們更多的是要以宏觀經(jīng)濟增長為主線，以行業(yè)基本面業(yè)績?yōu)橹?，同時兼顧行業(yè)本身的發(fā)展規(guī)律。具體的選擇原則如下：1）行業(yè)基本面角度看，挑選的行業(yè)至少符合下列條件之一：行業(yè)經(jīng)濟效益超越GDP增長速度，并以兩位數(shù)增長，行業(yè)景氣度持續(xù)回升；行業(yè)堅持改革開放工出現(xiàn)明顯周期性復蘇；雖然景氣度并沒有出現(xiàn)明顯復蘇，但表現(xiàn)出較為明顯的走出低谷的跡象。2）資源壟斷性行業(yè)3）政策推動、制度變遷下行業(yè)重組整合的機會，當然也包括政策調(diào)控行業(yè)的剔除。4）行業(yè)目前的動態(tài)市盈率、凈資產(chǎn)收益率

28、以及公司成長性方面看與國外成熟行業(yè)相比，均已經(jīng)具備了較好 的投資價值。行業(yè)景氣與行業(yè)指數(shù)的相關分析行業(yè)指數(shù)與行業(yè)景氣指數(shù)正相關的行業(yè)分別為石化、鋼鐵、汽車、電力、銀行。其中汽車的行業(yè)指數(shù)與行業(yè)景氣指數(shù)呈顯著相關。其他行業(yè)的行業(yè)景氣與行業(yè)指數(shù)負相關。負相關行業(yè)蘊藏著重大的投資機會，同時也蘊含著很大的投資風險，屬高風險高收益的行業(yè)。意義就在于我國經(jīng)濟處于新一輪增長周期，宏觀經(jīng)濟的增長將對所有行業(yè)產(chǎn)生積極作用，帶動各行業(yè)景氣上揚，在此背景下，行業(yè)指數(shù)與景氣指數(shù)負相關的行業(yè)，如果其投資價值被投資者尤其是機構投資者發(fā)掘并得到市場的認同，那么，其行業(yè)指數(shù)的運行就會日益與景氣走勢一致，景氣上升，行業(yè)指數(shù)就會

29、“水漲船高”投資者將取得不菲的投資收益。但也有相應的風險，我們認為，行業(yè)指數(shù)與景氣指數(shù)負相關的行業(yè)，應是積極獲利投資法進行行業(yè)選擇的重點。上游周期性行業(yè)分析因素投資拉動影響世界價格影響供需缺口宏觀調(diào)控影響鋼鐵大中中大石化中大中小有色金屬大大大建材大中中大煤炭中中大小電力設備中小大小工程機械大小中小穩(wěn)健獲利投資法行業(yè)資金配置初探一、 資金配置1、 資金配置大原則：資金必須配置到上證50和深圳100的股票當中。2、 行業(yè)資金配置方法2005年行業(yè)變化的可能性表現(xiàn)：1） 重工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條上的其它未被挖掘的題材2） 通貨膨脹延伸和擴大帶來的上市公司的利潤轉(zhuǎn)移（消費升級概念）3） 外資QFII關注的行業(yè)龍

30、頭、壟斷概念、品牌效應4） 原有周期性行業(yè)的個股進一步挖掘具體到行業(yè)，偏好的是：電氣設備、水路運輸、航空運輸、港口、機場、造紙、石油化工、化學制品、煤炭開采、公路運輸、包裝印刷、食品加工、路橋、鋼鐵板材、中藥、環(huán)保、景點等；偏中性的有：紡織、服裝、銀行、房地產(chǎn)、園區(qū)開發(fā)、有色金屬冶煉、電力、白色家電、汽車整車、專用設備、普通機械、鋼鐵、通信設備、通信運營、水務等；偏差的有：汽車零部件、建筑材料、建筑裝飾“資金針對上證50和深證100的本著個股配置，并根據(jù)行業(yè)指數(shù)18日均線與大盤指數(shù)18日均線的變動情況確定具體的行業(yè)?！狈€(wěn)健獲利投資法資金配置及風險控管一、 資金配置1、 行業(yè)資金配置方法行業(yè)資金

31、配置，也就是行業(yè)選擇，穩(wěn)健獲利投資法通常是有兩種方法，一種是基本面技術面，一種是技術面基本面?；久婕夹g面方法就是指通過國家統(tǒng)計局按季度按期公布的行業(yè)景氣狀況，或者媒體、報刊等公布的宏觀經(jīng)濟，行業(yè)基本面信息及上市公司基本面信息，鎖定具體行業(yè)及公司，再尋找技術面18日均線買入機會或加碼機會。技術面基本面方法：就是在大盤中線高速過程中，從技術舊發(fā)現(xiàn)18日均線提前走多的行業(yè)指數(shù)，初步假設該行業(yè)景氣度可能出現(xiàn)明顯周期性復蘇或持續(xù)景氣，由于機構投資者的提前介入而出現(xiàn)了技術上的領先，這時密切關注公開信息，一旦明確該行業(yè)確實出現(xiàn)了景氣狀況的向好變化，及時把握相關股票的18日均線獲利機會。2、 個股資金配置（

32、532資金配置法）對于倉位控制標準，穩(wěn)健獲利投資法規(guī)定：同一時間段持股不超過5檔，并且能夠信據(jù)大盤交易量相應高速持倉比例。個股資金配置遵循的原則是遵循532原則。也就是說18日均線由空轉(zhuǎn)多或轉(zhuǎn)平，股價站上18日均線千分之四，計劃投入資金的50%買入；第一次加碼機會出現(xiàn)，計劃投入資金的30%買入；第二次加碼機會出現(xiàn)，計劃投入資金的20%買入。3、 個股風險控管問題初探1） 常規(guī)風險控管（18日均線賣出法）穩(wěn)健獲利投資法常規(guī)的風險控管就是嚴格執(zhí)行18日均線操作法，18日均線由多走空或走平，連續(xù)兩日收盤價跌破18日均線，回避可能出現(xiàn)的中線調(diào)整風險。個股資金配置進階修煉關鍵的因素就是18日均線的加碼有

33、一個“限制條件”和一個“高拋低吸條件”?！跋拗茥l件”就是指18日均線的加碼機會是否把握與成交量水平相關。股價回檔18日均線如果成交量6日均量線在36日均量線上方可以加碼；否則放棄加碼，等待符合18日均線加碼條件與6日均量線在36日均量線上方的再次加碼機會?！案邟伒臀睏l件就是指股價遠離18日均線漲升，如果出現(xiàn)18日乖離率的超買狀況（所謂超買就是指當天18日乖離率數(shù)值是一年以來的最大值，這是可拋空50%），可以考慮高拋，高拋的標準是拋空之前已投入資金的50%，如果出現(xiàn)回檔18日均線及其成交量6日均量線在36日均量線上方的加碼機會，按已高拋資金的50%資金低吸買回。需要注意的要點是：穩(wěn)健獲利投資法

34、的高拋是指拋出持倉的一半。但高拋低吸并不改變資金配置的532原則。如果高拋時倉位是計劃投資資金的50%，回檔18日均線的加碼機會，投資資金的30%依然配置，同時高拋后的資金也全部買回，只是該次加碼完成了兩個工作，其他集資類推。穩(wěn)健獲利投資法的低吸還必須滿足6日均量線在36日均量線上方的限制條件。風險控管進階修煉一、18日均線賣出與回抽18日均線賣出“18日均線由多走空或走平，連續(xù)兩日收盤價跌破18日均線”的18日均線賣出條件雖然簡單明了，可執(zhí)行起來需要嚴格執(zhí)行操作紀律?！胺讣慑e不可怕，沒有及時糾正錯誤都是最可怕的事！”股價回抽18日均線的賣出就是提供了糾正錯誤的機會。但大多數(shù)情況下，回抽是在盤

35、中的瞬間完成，因此提前計算股價回抽18日均線的出逃價就顯得相當?shù)年P鍵了。出逃價位明日18日均價*0.996明日18均價計算方法：（今日收盤價18日前收盤價）/18今日18日均價明日18均價二、穩(wěn)健獲利投資法中的風險控管精神1、穩(wěn)健獲利投資法技術面策略中的風險管精神穩(wěn)健法技術面投資策略就是從股票備選池挑選股價站上18均線千分之四，18均線走平或走多的品種進行投資，中長線持股到股價連續(xù)兩天跌破18日均線，18日均線走平或空時拋出。其中的風險控管精神就在于買進加碼賣出的整個操作流程必須是一氣呵成的，也就是說買進時機不要過早，應該等待買進條件完全確認；不應該過遲，在買入條件成立后還遲疑；加碼要有提前計

36、算加碼價的能力；賣出時同樣道理，整個流程操作完后出現(xiàn)新的買入機會時按照新的操作流程看待，而不要與前一個流程混淆。2 獲利投資法基本面策略中的風險控管精神穩(wěn)健獲利投資法基本面策略根據(jù)基本面技術面或者技術面基本面兩種方法決定具體的行業(yè)選擇，不管是哪種方法，貫穿其中的就是行業(yè)指數(shù)與大盤指數(shù)18日均線對比情況。指數(shù)與大盤指數(shù)的對比關系決定穩(wěn)健獲利投資法的股票標的應該選擇是什么行業(yè)，同時也告訴我們哪些行業(yè)應該是規(guī)避的，自然行業(yè)選擇的風險就能夠被規(guī)避。三獲利投資法資金配置中的風險控管精神穩(wěn)健獲利投資法資金配置到上證50和深證100成分股的原則一方面是為了提高穩(wěn)健獲利投資法的投資收益，另一方面就是為了規(guī)避投

37、資標的錯誤可能帶來的投資風險。這里要補充的一點是，當上證50和深證100成分股中出現(xiàn)帶莊股性質(zhì)的股票時，應該從穩(wěn)健獲利投資法的股票備選池中剔除。積極獲利投資法基本操作思路與投資策略積極獲利投資法就是我們通常所說的6日均線短線買進賣出法，同時又賦予了許多新的涵義。積極獲利投資法作為激進型的投資方法，以6日均線為技術面手段，以獨特操盤風格，全新股市贏利模式，準確捕捉股票市場機會，創(chuàng)新性地將板塊輪動和板塊內(nèi)部個股精選有機的結合在一起；在高風險高收益的前提下達到長期穩(wěn)定獲利的投資目的。積極獲利投資法技術面投資策略，主要就是下表的內(nèi)容：積極獲利投資法買進積極獲利投資法賣出輔助條件買進條件：今日收盤價站上

38、6均價千分之四，6均線走多買進策略：隔日盤前參加集合競價大膽買進買進優(yōu)化：大盤指數(shù)6均走多賣出條件：連續(xù)兩日收盤價跌破6均價千分之四，6均線走空賣出策略：隔日盤前參加集合競價全數(shù)賣出賣出優(yōu)化：大盤指數(shù)6均走空暴大量的買入跳空跌的買入暴大量的賣出永不大牢法的賣出18日乖離率超買的賣出優(yōu)化條件：18日均線的支撐與壓力；成交量的匹配買賣條件優(yōu)化表大盤個股策略買進賣出的大盤優(yōu)化條件主要是指：按照6日均線買入法操作時，大盤6日均線也應該是走多的；按照6日均線賣出法操作時，大盤6日均線不一定是走空的。6日均線走多走空賣出走多走多買入走空走空持幣走空走多持股積極獲利投資法資金配置也風險控管初探一、風險控管積

39、極獲利投資法的風險控管基本是6依照日均線賣出條件，同時也加入了其他條件。買入后出現(xiàn)下列情況獲利了結或止損（嚴格操作，最大損失控制在百分之十，最大獲利可能達30%以上）。短線：連續(xù)二天收盤價跌破6日均線、且6日均線走空，隔日盤前賣出或止損。短線：連續(xù)二天收盤價跌破暴大量K線實體詢問，隔日盤前賣出或止損。永不套牢法：跌破頭部最高收盤價*0.95為第一次止損、0.925第二次止損、0.9最后止損。二、 資金配置18日均線6日均線行情級別積極獲利法資金投入大盤走多走空大盤中級行情，短線弱勢最高80%倉位走多走多大盤中級行情，短線強勢可滿倉操作走空走空中期調(diào)整，短線弱勢持幣觀望走空走多中期調(diào)整，短線反彈

40、行情最高50%倉位資金的配置還會參考其他的因素，如市場熱點的性質(zhì)，板塊和板塊內(nèi)個股的變動情況。多策略投資四法應用篇多策略暴大量的買進連續(xù)兩日收盤價站上暴大量K線實體頭部跳空跌的買進跳空跌，連續(xù)兩日收盤介站上跳空跌K線實體頭部投資四法暴大量的賣出連續(xù)兩日收盤價跌破暴大量K線實體底部暴大量，跳空上漲，長上影線六十分線賣出法1、 多策略投資法與18日均線法特點：1） 多策略投資法大多數(shù)情況下應用于短線的操作（多策略投資法提供買賣點的信號，本身不能選出買入或賣出后的股價趨勢變化）2） 18日均線用于中長線的操作（18日均線提供買賣點的信號，并且明確給出買入賣出后的股價趨勢變化特別針對大盤股）2、 多策

41、略投資法與18日均線法的聯(lián)系1）一檔股票在18日均線走多（走空）以前，出現(xiàn)暴大量或跳空跌買入認（賣出）信號，有助于18日均線的趨勢轉(zhuǎn)向。2） 一檔股票以暴大量或跳空跌方式買入后，隨18日均線的走多，短線操作轉(zhuǎn)向為中長線持股；3、 多策略投資法與穩(wěn)健投資法的相互優(yōu)化問題1） 暴大量跳空漲長上影：A、暴大量賣出點；B、18日均線賣出點。暴大量跳空漲長上影賣出條件成立，18日均線還在走多，應該賣出。即便未做賣出動作，也不應該再加碼，此為暴大量對18日均線的優(yōu)化。2） 上升中途（18日均線走多持續(xù)）的暴大量A、 暴大量賣出點。如按暴大量法短線操作應賣出，但未續(xù)跌，按18日買入法中線加碼點，短線策略性買

42、回，些為18日均線對暴大量的優(yōu)化。3） 底部綜合優(yōu)化案例：A、跳空跌買入點B、暴大量賣出點C、18日均線買入點跳空跌買入后按暴大量賣出小賺，這是暴大量對跳空跌的優(yōu)化（避免了以前提到過的二次探底問題）；18日均線走多，重新買入，是對暴大量的優(yōu)化。直效技術分析方法優(yōu)化篇成交量優(yōu)化研究發(fā)現(xiàn)，反彈行情的推動能量成交量，扮演了比較重要的角色，一波上升行情（或者一波反彈行情）要能延續(xù)，6日成交均量要在36日成交均量之上，如果成交量水平不能滿足條件，行情往往稍縱即逝。積極投資法與成交優(yōu)化大盤6日均線6日均量在36日均量行情級別積極投資法倉位控制走多以下弱反彈30%以上強反彈50%該表的分析的是大盤18日均線

43、依然走空的情況下，6日均線走多的短線反彈行情。大盤6日均線和18日均線同時走空的情況，我們以衣定義為大盤中期調(diào)整，按買賣八法應該空倉，成交量分析無實戰(zhàn)意義。上證指數(shù)2002年1月4月的反彈行情，6均線走多，6均量在36日均量線之上，18日均線也由空轉(zhuǎn)多，三個條件基本可定義大盤為中級強勢反彈行情。中級是指18日均線在6日均線走多的情況下，也開始走多，強勢是指6日均量在36日均量之上，所以通過6日均線，18日均線以及6日均量與18日均量的關系，我們對一波行情性質(zhì)（中線的還是短線的）就可以作出比較準確的判斷，那通過成交量的優(yōu)化，對行情的漲升力度應有了更清晰的把握。大盤18日均線走多，指數(shù)站上18日均

44、線的中級行情，依然存在強弱之分。強勢是大盤波段上升，周期較長，不斷新高；弱勢是大盤波段上升，周期較短，無法創(chuàng)出新高。這是18日均線自身的優(yōu)化，應是通過18日均線由空轉(zhuǎn)多，是否突破前波行情的新高，判斷行情的力度。成交量對穩(wěn)健投資法的優(yōu)化，18日均線走多的中線行情，必須有6日均量之上的成交量支撐，這是不容置疑的，也就是說穩(wěn)健投資法（18日均線法）買入條件成立，“6晶勻量線在36日均量線之上6日均量線由下身上穿越36日均量線，時間上可能與18日均線由空轉(zhuǎn)多同步，也可能超前，也可能滯后”。如果成交量不支持，就有可能是一波誘多行情，在上證指數(shù)的歷史上，經(jīng)常出現(xiàn)這樣的現(xiàn)象：一波成交量支持的中線行情，經(jīng)過幅

45、度圈套的上升后，18日均線走空，但短期調(diào)整后，18日均線重新走多，行情再起，但成交量已不支持。每次指數(shù)回檔18日均線形成加碼點，6日均量線前后時間段也回檔36日均量并獲得支撐。穩(wěn)健投資法成交量對18日均線的優(yōu)化是指：18日均線走多的中線行情，6日均量線在36日均量線上方運行，如果6日均量線在36日均量線下方運行，是18日均線將由多轉(zhuǎn)空的前兆。2 8日均線走空時觀望，此時如果6日均量線已在36日均量線上方運行，是18日均線將由空轉(zhuǎn)多的前兆。注意：優(yōu)化條件一出現(xiàn)，總倉位下降到70%以下。優(yōu)化條件一出現(xiàn)，保持空倉，但密切關注同期18日均線走多，6日均量線在36日均量線上方運行的個股，這些個股將是大盤中級漲升行情到來時的主力品種（可參考齊魯石化、山東鋁業(yè)2003年10月份的走勢。）乖離指標的優(yōu)化在買賣八法特別是18日均線操作法的實際應用中會出現(xiàn)這樣的情況，18日均線賣出條件的成立是由于個股基本面的突然變化或是市場政策面性利空打擊所促成，這時股價短線跌幅往往過