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文檔簡介

1、1,By Cfareal,項目投資金融建模Building Financial Models第六周：完整模型的完善,2,本周內容,完整的財務模型報告內容； 完整模型的格式設計及完善；,3,什么是完整的財務模型報告,假設數據的說明：收入，成本等； 盈利能力、償債能力及流動性； 風險分析 -盈虧平衡分析（breakeven analysis) -敏感性分析(sensitivity analysis) -情景分析(scenario analysis) -蒙特卡羅模擬(monte carlo simulation),4,完整的財務模型報告,完整的假設數據說明，如投資構成，收入計算，成本取費計算，會計政

2、策的應用；,5,完整的財務模型報告,此部分為財務分析部分 1、盈利能力：如投資利潤率，投資利稅率，平均每年稅后利潤等指標； 2、流動性指標：流動比率，速動比率； 2、償債能力分析：負債比率；利息保障倍數（利潤+利息）/利息,6,完整的財務模型報告,盈虧平衡點就是項目處于盈虧平衡狀態(tài)時該因素的數值,其中盈虧平衡狀態(tài)就是銷售收入等于總成本、項目盈利為零的狀態(tài)，即TR=PQ=FC+Cv 其中，TR為銷售收入，P為產品價格，Q為產品產量即銷售量，TC為總成本，FC為固定成本，Cv為單位產品的變動成本，Qd為設計生產能力。由該公式可以容易地計算出各個因素的盈虧平衡點。,7,完整的財務模型報告,敏感性分析,8,完整的財務模型報告,情景分析就是假設不同的狀態(tài)下，項目的結果，與敏感性分析不同，情景分析可假設多因素同時變化。,9,完整的財務模型報告,蒙特卡羅也稱統(tǒng)計模擬方法，是二十世紀四十年代中期由于科學技術的發(fā)展和電子計算機的發(fā)明，而被提出的一種以概率統(tǒng)計理論為指導的一類非常重要的數值計算方法。是指使用隨機數（或更常見的偽隨機數）來解決很多計算問題的方法。蒙特卡羅方法的名字來源于摩納哥的一個城市蒙地卡羅，該城市以賭博業(yè)聞名，而蒙特羅方法正是以概率為基礎的方法。與它對應的是確定性算法。,1

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