項(xiàng)目投資金融財(cái)務(wù)建模第六周講義 PPT課件

1、1,By Cfareal,項(xiàng)目投資金融建模Building Financial Models第六周：完整模型的完善,2,本周內(nèi)容,完整的財(cái)務(wù)模型報(bào)告內(nèi)容； 完整模型的格式設(shè)計(jì)及完善；,3,什么是完整的財(cái)務(wù)模型報(bào)告,假設(shè)數(shù)據(jù)的說(shuō)明：收入，成本等； 盈利能力、償債能力及流動(dòng)性； 風(fēng)險(xiǎn)分析 -盈虧平衡分析（breakeven analysis) -敏感性分析(sensitivity analysis) -情景分析(scenario analysis) -蒙特卡羅模擬(monte carlo simulation),4,完整的財(cái)務(wù)模型報(bào)告,完整的假設(shè)數(shù)據(jù)說(shuō)明，如投資構(gòu)成，收入計(jì)算，成本取費(fèi)計(jì)算，會(huì)計(jì)政

2、策的應(yīng)用；,5,完整的財(cái)務(wù)模型報(bào)告,此部分為財(cái)務(wù)分析部分 1、盈利能力：如投資利潤(rùn)率，投資利稅率，平均每年稅后利潤(rùn)等指標(biāo)； 2、流動(dòng)性指標(biāo)：流動(dòng)比率，速動(dòng)比率； 2、償債能力分析：負(fù)債比率；利息保障倍數(shù)（利潤(rùn)+利息）/利息,6,完整的財(cái)務(wù)模型報(bào)告,盈虧平衡點(diǎn)就是項(xiàng)目處于盈虧平衡狀態(tài)時(shí)該因素的數(shù)值,其中盈虧平衡狀態(tài)就是銷售收入等于總成本、項(xiàng)目盈利為零的狀態(tài)，即TR=PQ=FC+Cv 其中，TR為銷售收入，P為產(chǎn)品價(jià)格，Q為產(chǎn)品產(chǎn)量即銷售量，TC為總成本，F(xiàn)C為固定成本，Cv為單位產(chǎn)品的變動(dòng)成本，Qd為設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力。由該公式可以容易地計(jì)算出各個(gè)因素的盈虧平衡點(diǎn)。,7,完整的財(cái)務(wù)模型報(bào)告,敏感性分析,8,完整的財(cái)務(wù)模型報(bào)告,情景分析就是假設(shè)不同的狀態(tài)下，項(xiàng)目的結(jié)果，與敏感性分析不同，情景分析可假設(shè)多因素同時(shí)變化。,9,完整的財(cái)務(wù)模型報(bào)告,蒙特卡羅也稱統(tǒng)計(jì)模擬方法，是二十世紀(jì)四十年代中期由于科學(xué)技術(shù)的發(fā)展和電子計(jì)算機(jī)的發(fā)明，而被提出的一種以概率統(tǒng)計(jì)理論為指導(dǎo)的一類非常重要的數(shù)值計(jì)算方法。是指使用隨機(jī)數(shù)（或更常見(jiàn)的偽隨機(jī)數(shù)）來(lái)解決很多計(jì)算問(wèn)題的方法。蒙特卡羅方法的名字來(lái)源于摩納哥的一個(gè)城市蒙地卡羅，該城市以賭博業(yè)聞名，而蒙特羅方法正是以概率為基礎(chǔ)的方法。與它對(duì)應(yīng)的是確定性算法。,1