會(huì)計(jì)報(bào)表分析和決策.ppt

1、會(huì)計(jì)報(bào)表分析和決策，第8，4部分：會(huì)計(jì)報(bào)表分析和使用，第4部分：會(huì)計(jì)報(bào)表分析和決策，幻燈片8-1，會(huì)計(jì)報(bào)表分析和決策分析的目的和決策類型分析比較數(shù)據(jù)源分析方法，按分析分類的主體內(nèi)部分析和外部分析分類的對(duì)象資產(chǎn)負(fù)債表分析，損益表分析，現(xiàn)金流量表分析和報(bào)表之間的交叉分析財(cái)務(wù)分析類型確定財(cái)務(wù)分析的目標(biāo)收集相關(guān)信息資料選擇適當(dāng)?shù)姆治龇椒òl(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理問題改善財(cái)務(wù)狀況的具體方案或投資決策，幻燈片8-3，財(cái)務(wù)分析程序，確定財(cái)務(wù)指標(biāo)優(yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn)，經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)基準(zhǔn)，歷史數(shù)據(jù)基準(zhǔn)，行業(yè)數(shù)據(jù)基準(zhǔn)，本企業(yè)預(yù)訂數(shù)據(jù)基準(zhǔn)財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)，財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)，統(tǒng)計(jì)，統(tǒng)計(jì)等其他數(shù)據(jù)，幻燈片結(jié)構(gòu)分析橫向分析趨勢(shì)分析縱向分析項(xiàng)目重要性分析比率分

2、析比較分析期間不同的企業(yè)比較，幻燈片8-5，財(cái)務(wù)分析方法，企業(yè)付款能力分析企業(yè)獲利能力分析企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力分析企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力分析股票投資價(jià)值分析幻燈片8-6，財(cái)務(wù)分析內(nèi)容，短期付款能力分析，幻燈片8-7，付款能力分析，長(zhǎng)期付款能力，長(zhǎng)期付款能力國(guó)有企業(yè)資本結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀資產(chǎn)負(fù)債上市公司資本結(jié)構(gòu)平均水平基本在50%左右，1998年為49.69%，1999年為52.49%，當(dāng)然，也有不債者和資產(chǎn)負(fù)債率特別低的人。幻燈片8-9，調(diào)查結(jié)果顯示，1999年資產(chǎn)負(fù)債率最低的公司，公司名稱資產(chǎn)負(fù)債率每股凈資產(chǎn)收益率，產(chǎn)電1.84% 0.02 0.68%東方酒店2.11% 0.09 3.14%龍發(fā)股份2.2

3、7% 0.14 6.39%儲(chǔ)存相同3.50%19%，幻燈片8-10，調(diào)查，企業(yè)負(fù)擔(dān)固定財(cái)政支出的能力，幻燈片8-11，付款能力分析，主要指標(biāo)，幻燈片8-12，企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力分析，幻燈片8-13主要營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比率=主要營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/全額財(cái)務(wù)報(bào)表比較BCD公司比較資產(chǎn)負(fù)債表(簡(jiǎn)化)項(xiàng)目1999 1998 1999與1998變動(dòng)金額百分比流動(dòng)資產(chǎn)：現(xiàn)金1200 1000 2000 20%應(yīng)收帳款2500 2000 5000 25%存貨4000 4000%， 企業(yè)趨勢(shì)分析，比較財(cái)務(wù)比率時(shí)代公司的不同財(cái)務(wù)比率比較項(xiàng)目1995 1996 1997 1998 1999流動(dòng)比率1.98 2.1 2.01 2.15 2

4、.3流動(dòng)比率0.88 0.95 0.92 1.23 1.31應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率30 35 40 45 50庫(kù)存周轉(zhuǎn)率5 4 . 5 4 . 2 4 . 2 4 3昌紅公司1998年底資產(chǎn)總額188.5億，1998年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入116億，比上年下降26%，獲得利潤(rùn)20億元。kanga集團(tuán)1998年末資產(chǎn)總額71.8億韓元，1998年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入85.7億韓元，同比增長(zhǎng)35%，利潤(rùn)4.3億韓元，對(duì)兩家公司的發(fā)展趨勢(shì)、盈利能力、財(cái)務(wù)狀況等進(jìn)行了比較分析，確定了投資價(jià)值。Slide 8-18，Changhong和Kangjia財(cái)務(wù)分析案例，流動(dòng)性比率比較資產(chǎn)負(fù)債比率比較資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比較庫(kù)存周轉(zhuǎn)率比較凈資產(chǎn)收

5、益率比較總資產(chǎn)收益率比較銷售凈資產(chǎn)收益率比較凈資產(chǎn)收益率比較1998年主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)比較凈資產(chǎn)收益率和分解比較，幻燈片8-19，Changhong和kang Jie 庫(kù)存銷售凈利率比較，幻燈片8-28，1998年主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)比較，長(zhǎng)江邊銷售凈利率17.27% 5.01%資產(chǎn)總額周轉(zhuǎn)率0 . 61 . 19總資產(chǎn)收益率10.6% 5.97%凈資產(chǎn)收益率18.27% 18.92%，SLL企業(yè)通貨膨脹幻燈片8-30，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的缺陷決策的復(fù)雜性，案例討論P(yáng)T水仙花退出時(shí)財(cái)務(wù)分析練習(xí)長(zhǎng)虹主要財(cái)務(wù)比率計(jì)算280頁(yè)綜合練習(xí)問題2，幻燈片8-31，案例2。資產(chǎn)總收益(加權(quán)15% )=凈收入/資產(chǎn)總額平均3。

6、資本收益(加權(quán)15% )=凈收入/資本平均總額；4.資本保存收益率(加權(quán)10% )=期末凈資產(chǎn)值/期初凈資產(chǎn)值5。資產(chǎn)負(fù)債比率(加權(quán)5% )=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額6。流動(dòng)比率(加權(quán)5% )=流動(dòng)資產(chǎn)總額/流動(dòng)負(fù)債總額；7.應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率(加權(quán)5% )=應(yīng)收帳款凈銷售額/應(yīng)收帳款平均；8.庫(kù)存周轉(zhuǎn)率(加權(quán)5% )=銷貨成本/庫(kù)存平均；9.社會(huì)貢獻(xiàn)率(加權(quán)10% )=社會(huì)貢獻(xiàn)額/資產(chǎn)總額平均周：社會(huì)貢獻(xiàn)總額=工資、費(fèi)用、勞保退休金和其他福利稅凈利潤(rùn)10。社會(huì)累積率(加權(quán)15% )=財(cái)政總額/社會(huì)貢獻(xiàn)總額，幻燈片8-32，1。財(cái)務(wù)部企業(yè)經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的10個(gè)指標(biāo)，1。資產(chǎn)負(fù)債率2。流動(dòng)性比例；3

7、.速率；4.應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率；5.庫(kù)存周轉(zhuǎn)資本利潤(rùn)率；營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率；8.成本成本效益，幻燈片8-33，2。財(cái)務(wù)部企業(yè)財(cái)務(wù)通則中規(guī)定的企業(yè)評(píng)價(jià)的8個(gè)指標(biāo)，1。企業(yè)資產(chǎn)總額2。凈資產(chǎn)營(yíng)業(yè)收入；總利潤(rùn)；凈資產(chǎn)收益率；6.每股稅后利潤(rùn)，幻燈片8-34，3。中國(guó)股份制企業(yè)評(píng)價(jià)中心上市公司綜合實(shí)力排名指標(biāo)，1。資產(chǎn)貢獻(xiàn)率總計(jì)資產(chǎn)貢獻(xiàn)率貢獻(xiàn)總計(jì)=(毛利稅總利息費(fèi)用)/平均資產(chǎn)總額2。資本保存增值率資本保存增值率=報(bào)告期結(jié)束權(quán)益/上一年同一期間結(jié)束權(quán)益3。資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)總額4。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/流動(dòng)資產(chǎn)平均馀額5。成本費(fèi)用利潤(rùn)率成本利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/成本成本總額，幻燈片

8、8-35，4。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家計(jì)委、國(guó)家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委對(duì)工業(yè)經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)規(guī)定了7個(gè)指標(biāo)，6 .全員勞動(dòng)生產(chǎn)率全員勞動(dòng)生產(chǎn)率=工業(yè)增加值/全體員工平均數(shù)7其中： (1)資產(chǎn)總額貢獻(xiàn)率20；(二)資本保存和增值率16；(三)資產(chǎn)負(fù)債比例12；(4)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率15；(五)成本效益14；(六)全勞動(dòng)生產(chǎn)率10；(7)產(chǎn)品銷售率13?；脽羝?-36，4。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家計(jì)委、國(guó)家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委在工業(yè)經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)中規(guī)定了7個(gè)指標(biāo)，各指標(biāo)的基準(zhǔn)值參照我國(guó)最近工業(yè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的實(shí)際水平和一般標(biāo)準(zhǔn)確定。其中3360 (1 (2)資本保存和增值率120%；(三)資產(chǎn)負(fù)債率60%；(4)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.52%；(5)成本效益3.71%；(六)全部勞動(dòng)生產(chǎn)率16500元/人；(7)產(chǎn)品銷售率96%，幻燈片8-37，4。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家計(jì)委、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)效果綜合指標(biāo)=Z(指標(biāo)報(bào)告期間數(shù)值)是指標(biāo)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)值此指標(biāo)加權(quán))總加權(quán)是資產(chǎn)負(fù)債率為逆指標(biāo)，因此在計(jì)算綜合指數(shù)時(shí)必須單獨(dú)處理。如果金志洙值為60%，則可以獲得權(quán)重12點(diǎn)。如果指標(biāo)值為60%，則選項(xiàng)數(shù)為：(指標(biāo)值-不允許值100)(60-不允許值100)12考慮到我們工業(yè)處于快速發(fā)展和結(jié)構(gòu)變化的情況，上述評(píng)價(jià)體系可