保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理.ppt

1、保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理,目錄,保險(xiǎn)公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) 評估及衡量風(fēng)險(xiǎn) 保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理,保險(xiǎn)公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),2020/7/30,4,一、保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營流程,1、經(jīng)營流程 保險(xiǎn)公司經(jīng)營利潤，源自于承?；顒蛹巴顿Y 活動。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)亦來自于承?；顒蛹巴顿Y活動。,2020/7/30,5,一、保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營流程,2、保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營利潤 經(jīng)營利潤 = 承保利潤 + 外來資金(準(zhǔn)備金)投資收益 + 自有資金(業(yè)主權(quán)益)投資收益,2020/7/30,6,一、保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營流程,3、充分應(yīng)用業(yè)務(wù)杠桿及財(cái)務(wù)杠桿，增加 (1) 承保利潤 (2) 準(zhǔn)備金（外來資金）投資利潤,2020/7/30,7,一、保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營流程,4、衡量指標(biāo)： (1)業(yè)主

2、權(quán)益報(bào)酬率（Return on Equity） ROE經(jīng)營利潤 / 業(yè)主權(quán)益 (2)業(yè)務(wù)杠桿簽單保費(fèi) / 業(yè)主權(quán)益 (3)財(cái)務(wù)杠桿準(zhǔn)備金 / 業(yè)主權(quán)益 5、業(yè)主權(quán)益適足性： 業(yè)主權(quán)益是衡量清償能力的基礎(chǔ)指標(biāo)。 業(yè)主權(quán)益應(yīng)有足夠的空間來應(yīng)付承保及投資風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失。,二、保險(xiǎn)公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),2020/7/30,9,(一)、保險(xiǎn)公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),保險(xiǎn)公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)來自公司內(nèi)部及公司外部的種種風(fēng)險(xiǎn)，例如: 業(yè)務(wù)量下滑 賠款增加造成侵蝕資本 大量新保單所造成初年度的虧損，但資本不足以支應(yīng) 美金對臺幣持續(xù)貶值 外幣投資避險(xiǎn)或不避險(xiǎn)？ 恐怖主義 天災(zāi) ,2020/7/30,10,（二）、S&Ps 保險(xiǎn)預(yù)警

3、列表(Standard & Poors Red Flags List),依據(jù) S&P 歷年來觀察面臨壓力及倒閉危機(jī)的保險(xiǎn)公司所列出來的警訊表列: 1. 急速成長 2. 風(fēng)險(xiǎn)集中 3. 非專業(yè)領(lǐng)域的擴(kuò)展 4. 喪失市場信心 5. 專注在高風(fēng)險(xiǎn)商品線 6. 公司所有權(quán)改變 7. 過度依賴外界(第三人)的支持 8. 事業(yè)體解體,2020/7/30,11,1、急速成長,(1) 成長中的保險(xiǎn)公司擁有較強(qiáng)的財(cái)務(wù)彈性，它可以經(jīng)過長期經(jīng)營來創(chuàng)造內(nèi)部資本，更可以成功地吸引外部資金進(jìn)入。 (2) 但是，在一個(gè)競爭的市場里，要達(dá)到相較于其它保險(xiǎn)公司更快速的成長，是必須要付出在保費(fèi)及核保質(zhì)量上的代價(jià)。 (3) 在一般

4、市場中，更快速的成長可能被解讀成一個(gè)負(fù)面的因子。,2020/7/30,12,2、風(fēng)險(xiǎn)集中,風(fēng)險(xiǎn)集中有下列現(xiàn)象，包括： (1)投資組合:保險(xiǎn)公司和再保公司高度集中的股票投資，漲跌的損失可能會造成大量的投資虧損，最終侵蝕資本實(shí)力。 (2)保險(xiǎn)組合:商品線、地理環(huán)境、及客戶種類的集中性，讓保險(xiǎn)公司的獲利集中于某些特定商品。 (3)再保組合:對一家再保公司高度的依賴，可 能會造成保險(xiǎn)公司信用及保險(xiǎn)范圍持續(xù)性的問題，當(dāng)該再保公司出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，再保安排及攤回再保賠款將暴露在大量信用風(fēng)險(xiǎn)中。,2020/7/30,13,3、非專業(yè)領(lǐng)域的擴(kuò)展,(1) 保險(xiǎn)公司在進(jìn)入一個(gè)新市場、新商品線、購入另一家公司或是進(jìn)入一個(gè)

5、新或未知的事業(yè)版圖時(shí)，亦承受了某種程度新或未知的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。 (2) 當(dāng)一家公司進(jìn)入新市場時(shí)，通常需要接受較低的業(yè)務(wù)質(zhì)量或是價(jià)格，以爭取市場占有率，這亦代表該公司可能會被降為市場的跟隨者。,2020/7/30,14,4、喪失市場信心,(1) 市場信心喪失可能造成公司業(yè)務(wù)來源被中斷、喪失商譽(yù)，更可能演變成滾雪球的負(fù)面效應(yīng)。 (2) 例如：過多的負(fù)面媒體消息可能導(dǎo)致投資人拋售股票，影響股價(jià)；經(jīng)紀(jì)人撤銷支持；再保提升價(jià)格，因而現(xiàn)金流量及收入受到侵蝕，降低財(cái)務(wù)彈性。,2020/7/30,15,5、專注在高風(fēng)險(xiǎn)商品線,(1) 接受高風(fēng)險(xiǎn)核保業(yè)務(wù)的公司，必須要具備相當(dāng)深度的特別管理經(jīng)驗(yàn)及嚴(yán)密的核保程序及系統(tǒng)

6、。 (2) 承接高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司必須要有自律性的核保方法，實(shí)施審慎的風(fēng)險(xiǎn)管理以及資產(chǎn)負(fù)債管理策略。,2020/7/30,16,6、公司所有權(quán)改變,(1) 公司所有權(quán)改變可能導(dǎo)致公司經(jīng)營策略、方向、及管理質(zhì)量上的改變，以至于常常造成一段時(shí)間的混亂。 (2) 在評估公司所有權(quán)改變的同時(shí)，有兩項(xiàng)問題必須分析: 是什么原因造成前一位經(jīng)營者離開？ 新的經(jīng)營者 / 團(tuán)隊(duì)可以為公司帶來什么樣的期待及專業(yè)技術(shù)?,2020/7/30,17,7、過度依賴外界(第三人)的支持,(1) 過于依賴第三人，常常不利于公司營運(yùn)，尤其當(dāng)情勢惡化的時(shí)候。 (2) 第三人的支持通常不如母公司對子公司的支持，更不如本身維持適當(dāng)

7、的自給自足。 (3) 再保公司的支持通常被歸類到所謂的第三人的支持。,2020/7/30,18,8、事業(yè)體解體,(1) 當(dāng)一個(gè)公司出售核心或是高獲利的子公司時(shí)，事業(yè)體的解體象征著一家公司的經(jīng)營正面臨某個(gè)程度的壓力。 (2) 尤其是當(dāng)它出售未來公司最大潛力事業(yè)或是部門時(shí)，集團(tuán)的策略會被嚴(yán)重的質(zhì)疑。 (3) 如果一個(gè)集團(tuán)要分解或是即將要出售一項(xiàng)資產(chǎn)時(shí)，短期內(nèi)資金收益或是所創(chuàng)造的資金流入利益皆無法抵銷失勢的事業(yè)形象。,評估及衡量風(fēng)險(xiǎn),2020/7/30,20,一、如何辨識風(fēng)險(xiǎn)?,CEO 的主要任務(wù) 過去 追求保費(fèi)收入成長 贏得市場占有率 賺取利潤 現(xiàn)在 以上皆是 以及 “降低風(fēng)險(xiǎn)至可接受的程度”,2

8、020/7/30,21,二、風(fēng)險(xiǎn)的來源,公司內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn) 2. 公司外部的風(fēng)險(xiǎn)(系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)),2020/7/30,22,1. 公司內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn),產(chǎn)品設(shè)計(jì)定價(jià)風(fēng)險(xiǎn) 核保風(fēng)險(xiǎn) 市場風(fēng)險(xiǎn) 營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn) 責(zé)任準(zhǔn)備金風(fēng)險(xiǎn) 法規(guī)風(fēng)險(xiǎn) 資金流動風(fēng)險(xiǎn) 再保風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn) 資產(chǎn)負(fù)債配置風(fēng)險(xiǎn) 策略風(fēng)險(xiǎn),2020/7/30,23,公司內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn),(1)產(chǎn)品設(shè)計(jì)定價(jià)風(fēng)險(xiǎn) 保險(xiǎn)公司實(shí)際理賠支出與產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)的精算假設(shè)差距過大，導(dǎo)致保險(xiǎn)公司在承保收益上發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。 (2)核保風(fēng)險(xiǎn) 保險(xiǎn)公司將不適宜的保險(xiǎn)涵蓋范圍核準(zhǔn)予被保險(xiǎn)人，或?qū)⒈魏藴?zhǔn)予不認(rèn)可的保戶所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn) (3)市場風(fēng)險(xiǎn) 市場利率、股價(jià)、或外匯兌換率發(fā)生變動，而導(dǎo)致保

9、險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。 (4)營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn) 保險(xiǎn)公司因企業(yè)內(nèi)部功能或流程發(fā)生問題而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，如內(nèi)部稽核控管失效.科技失敗或人為疏失。,2020/7/30,24,公司內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn),(5) 法規(guī)風(fēng)險(xiǎn) 保險(xiǎn)公司因不遵照法規(guī)條文與道德標(biāo)準(zhǔn)而發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。 (6)資金流動性風(fēng)險(xiǎn) 保險(xiǎn)公司因無法及時(shí)獲得足夠的流動性資金以準(zhǔn)時(shí)清償債務(wù)所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。 (7) 信用風(fēng)險(xiǎn) 保險(xiǎn)公司的債務(wù)人無法或不愿意全然履行財(cái)務(wù)責(zé)任所發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。 (8) 策略風(fēng)險(xiǎn) 保險(xiǎn)公司因沒有履行適切的企業(yè)計(jì)劃與策略以因應(yīng)市場環(huán)境變化導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。,2020/7/30,25,2. 公司外部的風(fēng)險(xiǎn)(系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)),(1) 保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)理風(fēng)險(xiǎn) 司法及法令 市場

10、改變 (2) 保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) 投資標(biāo)的市場價(jià)值波動 環(huán)境變遷 社會及政治的更替 經(jīng)濟(jì)循環(huán) 通貨膨脹率 利率 匯率 科技及技術(shù)的改變,2020/7/30,26,三、風(fēng)險(xiǎn)對財(cái)務(wù)面的影響,保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理,2020/7/30,28,（一）、保險(xiǎn)公司內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理,1、保險(xiǎn)公司之經(jīng)營核心 管理保險(xiǎn)公司各方面所可能面臨的風(fēng)險(xiǎn),2020/7/30,29,（一）、保險(xiǎn)公司內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理,2、重新聚焦在保險(xiǎn)本業(yè)上 保險(xiǎn)的核心事業(yè)不僅僅只是傳統(tǒng)的核保，另外還涵蓋了定價(jià)、理賠、損失控制、資產(chǎn)管理、銷售、營銷、客服。 (2) 成功的保險(xiǎn)公司特質(zhì)為隨時(shí)掌握保險(xiǎn)經(jīng)營本業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)： -公司所暴露的風(fēng)險(xiǎn) -如何衡量風(fēng)險(xiǎn) -如

11、何透過模型控制風(fēng)險(xiǎn),2020/7/30,30,（一）、保險(xiǎn)公司內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理,3、回歸保險(xiǎn)公司的本業(yè)核心 建立核心事業(yè)管理，宗旨以重新聚焦在保險(xiǎn)事業(yè)經(jīng)營的核心。 (2) 改善核保的績效。 (3) 謹(jǐn)慎的監(jiān)控負(fù)債，以平衡資產(chǎn)負(fù)債配置。 (4) 沒有不好的風(fēng)險(xiǎn)，只有不好的費(fèi)率。,2020/7/30,31,（一）、保險(xiǎn)公司內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理,4、 使用新的方法致勝 (1)、改善核保質(zhì)量可借重新方法，如數(shù)據(jù)采礦及預(yù)測模型工具，以確保數(shù)據(jù)是正確的、一致的、及整合過的。 (2)、使用財(cái)務(wù)模型來管理資本及配置資產(chǎn)與負(fù)債，以確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)與利潤間之最佳的交易。 (3)、依賴委外公司提供經(jīng)營模式不是核心競爭能力的一部份。

12、,2020/7/30,32,（二）、建立風(fēng)險(xiǎn)資本的經(jīng)營方式,1.國際金融趨勢 2006年底，銀行新巴塞爾資本協(xié)定預(yù)料將會開始全球性的推動，此國際金融政策將促使銀行全面注重內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)衡量及控管機(jī)制，以評估適當(dāng)?shù)馁Y本水平。 (2)此政策勢必影響各國保險(xiǎn)監(jiān)理政策，針 對保險(xiǎn)公司資本風(fēng)險(xiǎn)加以控管。,2020/7/30,33,（二）、建立風(fēng)險(xiǎn)資本的經(jīng)營方式,2.風(fēng)險(xiǎn)資本的理念,資產(chǎn),負(fù)債,風(fēng)險(xiǎn)資本,資產(chǎn),負(fù)債,資產(chǎn),負(fù)債,權(quán)益,權(quán)益,負(fù)債增加的 可接收最大限額,權(quán)益,資產(chǎn),負(fù)債,資產(chǎn)減少的可以接收的最大限額,2020/7/30,34,（二）、建立風(fēng)險(xiǎn)資本的經(jīng)營方式,(1) 在RBC條件下算出保險(xiǎn)公司最適當(dāng)

13、的風(fēng)險(xiǎn) 資本水平，例如300 (2) 依最適當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)資本及現(xiàn)在賬面凈值水平，算出現(xiàn)有凈值水平之下的： 資產(chǎn)減少的可接受最大范圍 負(fù)債增加的可接受最大范圍 (3)凈值應(yīng)足夠應(yīng)付各種資產(chǎn)面及負(fù)債面不可 預(yù)期損失的保證之用 管理凈值適足性首要確認(rèn): 實(shí)際擁有之資本符合公司實(shí)際需求的資本 要求之法定資本依法令規(guī)定公司必備的資本(RBC) 要求之經(jīng)濟(jì)資本公司應(yīng)該擁有，以達(dá)到依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整之償付能力的目標(biāo),2020/7/30,35,（二）、建立風(fēng)險(xiǎn)資本的經(jīng)營方式,3、經(jīng)濟(jì)資本概念（Economic Capital） (1)依據(jù)個(gè)別公司風(fēng)險(xiǎn)承受能力，為每一類型風(fēng)險(xiǎn)決定所需要之足夠特定數(shù)額資金。 (2)風(fēng)險(xiǎn)類型所

14、需資金取決于不同來源與計(jì)算基礎(chǔ):如業(yè)務(wù)類型、來源管道、風(fēng)險(xiǎn)成本與計(jì)算基礎(chǔ)假設(shè)條件等。,2020/7/30,36,（二）、建立風(fēng)險(xiǎn)資本的經(jīng)營方式,4、RBC 與經(jīng)濟(jì)資本之比較 (1) RBC 重視資產(chǎn)、負(fù)債與不可預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)之管理。 RBC 屬靜態(tài)管理工具，以會計(jì)帳列數(shù)據(jù)為計(jì)算基礎(chǔ)，亦考慮實(shí)際整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r。 RBC 亦需將非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)納入考慮，例如資產(chǎn)與負(fù)債幣別不一致時(shí)之資產(chǎn)負(fù)債管理風(fēng)險(xiǎn)。 (2) 經(jīng)濟(jì)資本屬動態(tài)管理工具，其架構(gòu)較符合國際會計(jì)準(zhǔn)則(IFRS)未來對資產(chǎn)與負(fù)債評價(jià)之要求。 (3) 經(jīng)濟(jì)資本可能加重保險(xiǎn)商品成本，但對保障保險(xiǎn)公司營運(yùn)應(yīng)有幫助。 在經(jīng)濟(jì)資本架構(gòu)下，保險(xiǎn)商品精算與定價(jià)時(shí)必須

15、將資產(chǎn)負(fù)債管理之成本納入考慮。,2020/7/30,37,三、保險(xiǎn)公司內(nèi)部及外部的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理(Enterprise Risk Management),企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是管理事業(yè)體內(nèi)部及外部風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制。 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理： 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理受到機(jī)構(gòu)的董事、管理階層、及其它人事的重視，被廣泛應(yīng)用在橫跨事業(yè)集團(tuán)各部門的策略。 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理用來鑒定及衡量可能影響企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)，并協(xié)助企業(yè)將風(fēng)險(xiǎn)控管至可承受的范圍內(nèi)，并協(xié)助企業(yè)提供改善方案。 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理提供一個(gè)管理架構(gòu)，讓企業(yè)有效率的處理各種未知及不確定風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制，以提升企業(yè)建立價(jià)值的能力。 (4) 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo) 提升全公司風(fēng)險(xiǎn)管理意識、全公司風(fēng)險(xiǎn)教育、建

16、立風(fēng)險(xiǎn)管理文化。 建構(gòu)最佳風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。 落實(shí)于日常作業(yè)流程。 強(qiáng)化業(yè)務(wù)及資產(chǎn)質(zhì)量，提高經(jīng)營績效及獲利能力。,2020/7/30,38,3、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的架構(gòu) (1)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)營，落實(shí)策略規(guī)劃的制 度，善盡分層負(fù)責(zé)的權(quán)責(zé)，才能改善企業(yè)體質(zhì)，提升競爭力。,執(zhí) 行 系 統(tǒng),董事會,高級經(jīng)理人,中級主管,基層人員,策略規(guī)劃 (Strategy Management),控制管理 (Control Management),執(zhí)行作業(yè) (Operation Management),公司治理 (Corporate Governance),決 策 系 統(tǒng),三、保險(xiǎn)公司內(nèi)部及外部的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理(Enterp

17、rise Risk Management),2020/7/30,39,3.企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的架構(gòu) (2)從企業(yè)的角度來管理風(fēng)險(xiǎn)： (a) 清楚了解資產(chǎn)負(fù)債表的長處 (b) 厘清出主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) (c) 厘訂保守的投資組合 (d) 厘訂保守的責(zé)任準(zhǔn)備金提存 (e) 審慎的使用再保險(xiǎn)服務(wù),三、保險(xiǎn)公司內(nèi)部及外部的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理(Enterprise Risk Management),2020/7/30,40,4.企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理之利益 改善收入的水平及時(shí)機(jī) 改善收入的穩(wěn)定性 改善清償能力 改善內(nèi)部報(bào)酬率, 資產(chǎn)報(bào)酬率等等 降低收購成本 協(xié)助合資企業(yè)籌措資金 所得稅效率管理 有效的分配收入或資本到各事業(yè)體,三、保險(xiǎn)公司內(nèi)部及外部的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理(Enterprise Risk Management),2020/7/30,41,三、保險(xiǎn)公司內(nèi)部及外部的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管,5.實(shí)施企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的成功要件 將風(fēng)險(xiǎn)管理策略與事業(yè)總體策略做連結(jié) 讓高階經(jīng)理人員在公司治理、風(fēng)險(xiǎn)、及法令遵循架構(gòu)中擔(dān)任主導(dǎo)的角色 促進(jìn)一個(gè)附有風(fēng)險(xiǎn)意識的組織文化 制定風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)管理通報(bào)系統(tǒng)及個(gè)人績效評估制度 盡量使用現(xiàn)有的工作常規(guī)、方針、及工具(按照風(fēng)險(xiǎn)分類),2020/7/30,42,四. 個(gè)案研究 : Lloyds 新的連鎖控管,績效管理,辛迪加(Syndica