金融學(xué)總目 (2).ppt

1、(2)1,第二章 信 用,第一篇 范 疇,(2)2,第二章 目錄,第一節(jié) 信用及其與貨幣的聯(lián)系 第二節(jié) 高利貸 第三節(jié) 信用活動的基礎(chǔ) 第四節(jié) 信用的形式 第五節(jié) 股份公司,(2)3,第二章 信 用,第一節(jié) 信用及其與貨幣的聯(lián)系,(2)4,第二章第一節(jié) 信用及其與貨幣的聯(lián)系什么是信用,1. 在中國的傳統(tǒng)文字中，如果是講道德規(guī)范、行為規(guī)范，是一個(gè)“信”字； 如果講的是經(jīng)濟(jì)范疇，與之相當(dāng)?shù)氖恰敖栀J”、是“債”，等等。,(2)5,第二章第一節(jié) 信用及其與貨幣的聯(lián)系什么是信用,2. 作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)范疇的信用，是借貸行為的集合。 借以歸還為義務(wù)的取得； 貸以收回為條件的付出。 3. 貸者之所以貸出，是因?yàn)?/p>

2、可以取得利息；借者之所以可能借入，是因?yàn)槌袚?dān)了支付利息的義務(wù)。,(2)6,第二章第一節(jié) 信用及其與貨幣的聯(lián)系信用的產(chǎn)生及其與貨幣的聯(lián)系,1. 邏輯推論，私有財(cái)產(chǎn)的出現(xiàn)應(yīng)是借貸關(guān)系存在的前提條件。 2.其所以出現(xiàn)這種行為，顯然是為了滿足在不同所有者之間以不改變所有權(quán)為條件的財(cái)富調(diào)劑的需要。,(2)7,第二章第一節(jié) 信用及其與貨幣的聯(lián)系信用的產(chǎn)生及其與貨幣的聯(lián)系,3. 信用與貨幣，它們之間自古以來就存在著緊密的聯(lián)系, 如貨幣借貸。 但無論是貨幣，還是信用，卻很難從邏輯上推導(dǎo)出誰應(yīng)成為誰的前提條件。,(2)8,第二章 信 用,第二節(jié) 高 利 貸,(2)9,第二章第二節(jié) 高利貸高利貸的特點(diǎn),1. 極高

3、的利率是界定高利貸的基本特征。它廣泛存在于古代； 2. 現(xiàn)今，在最發(fā)達(dá)的國度中也并未銷聲匿跡。 在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，銀行體系的利率是標(biāo)準(zhǔn)；極大地高于銀行體系水平的借貸，通常視為具有高利貸性質(zhì)的借貸。,(2)10,第二章第二節(jié) 高利貸對高利貸的態(tài)度,1. 西方歷史上的主流：道德上視之為罪惡；政策上的取締。 2. 中國歷史上的主流：譴責(zé)貸者；救助借者；但卻沒有從根本上反對借貸。,(2)11,第二章第二節(jié) 高利貸我國的民間借貸,1. 當(dāng)前的民間借貸是否是高利貸？ 2. 當(dāng)現(xiàn)代的信用體系尚不足以滿足經(jīng)濟(jì)生活中的借貸需求時(shí)，民間借貸的存在不可避免； 蔑視、譴責(zé)，否定不了它的存在；簡單禁止必將是禁而不止。 3.

4、 應(yīng)取的對策。,(2)12,第二章 信 用,第三節(jié) 信用活動的基礎(chǔ),(2)13,有一種說法，認(rèn)為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)可以稱之為“信用經(jīng)濟(jì)”。理由是債權(quán)債務(wù)關(guān)系無所不在，相互交織，形成網(wǎng)絡(luò)，覆蓋著整個(gè)經(jīng)濟(jì)生活。 作為經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國的美國，它的債務(wù)負(fù)擔(dān)之大如同它的財(cái)富之多一樣地出名。截至2007年，美國債務(wù)總額為48.8萬億美元，相當(dāng)于GDP13.8萬億美元的3.536倍。 聯(lián)邦儲備公報(bào)，2002(10)。,第二章第三節(jié) 信用活動的基礎(chǔ)“信用經(jīng)濟(jì)”,(2)14,第二章第三節(jié) 信用活動的基礎(chǔ)債權(quán)債務(wù)關(guān)系覆蓋整個(gè)經(jīng)濟(jì)生活,1. 在商品貨幣關(guān)系下，經(jīng)濟(jì)行為主體的經(jīng)濟(jì)活動都時(shí)時(shí)伴隨著貨幣的收收支支： 收大于支盈余；收不抵支

5、赤字。 2. 任一經(jīng)濟(jì)行為主體的貨幣收支盈余，都同時(shí)意味著對應(yīng)經(jīng)濟(jì)行為主體的負(fù)債； 任一經(jīng)濟(jì)行為主體的貨幣收支赤字，都同時(shí)意味著對應(yīng)經(jīng)濟(jì)行為主體的資產(chǎn)。,(2)15,第二章第三節(jié) 信用活動的基礎(chǔ)部門的劃分及其一般的盈余/赤字規(guī)律,將具有相同經(jīng)濟(jì)活動性質(zhì)的經(jīng)濟(jì)行為主體分別歸類，劃為部門；一般劃為 5 部門： 個(gè)人部門； 企業(yè)部門； 政府部門； 國外部門； 金融部門。,(2)16,第二章第三節(jié) 信用活動的基礎(chǔ)信用關(guān)系中的個(gè)人,1. 把所有的個(gè)人作為一個(gè)整體，幾乎在任何國家中，通常是大多數(shù)年份盈余，從而是貨幣的主要貸出者。 2. 個(gè)人貨幣收入與個(gè)人可支配貨幣收入。 3. 可支配貨幣收入分割為消費(fèi)與儲

6、蓄的規(guī)律： “預(yù)算約束”與“跨時(shí)預(yù)算約束”。,(2)17,第二章第三節(jié) 信用活動的基礎(chǔ)信用關(guān)系中的其他經(jīng)濟(jì)行為主體,1. 信用關(guān)系中的企業(yè)：資金融入者； 2. 信用關(guān)系中的政府：一般是貨幣資金的需求者； 3. 國外部門盈余赤字互見； 4.信用關(guān)系中的金融機(jī)構(gòu)：作為媒介的，它們有自身的經(jīng)營收支，或盈余、或赤字。但作為金融媒介，它們還有資金聚集和運(yùn)用的債權(quán)債務(wù)對比；這是調(diào)劑資金功能的反映。,(2)18,第二章第三節(jié) 信用活動的基礎(chǔ)資金流量分析,1. 從貨幣收支的盈余或赤字的角度建立分部門的數(shù)量模型，并據(jù)以進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析。 2. 模型依據(jù)的恒等式： Y = C + I + XM,(2)19,第二章第三

7、節(jié) 信用活動的基礎(chǔ)資金流量分析,3. 資金流量模型：,(2)20,第二章 信 用,第四節(jié) 信用的形式,(2)21,第二章第四節(jié) 信用的形式信用是借貸資本的運(yùn)動形態(tài),1. 借貸資本，是指處于借貸關(guān)系中的貨幣資本。 2. 他首先是資本；但與用于生產(chǎn)、流通、服務(wù)的實(shí)際資本有別：他并不參與實(shí)體資本的運(yùn)作過程，但有收入“利息”。好像貨幣與生俱來有一種自我增殖的天然屬性，就如同樹能自己結(jié)出果實(shí)一樣。關(guān)于這方面的深入研究是經(jīng)濟(jì)學(xué)的重要內(nèi)容 3. 在金融學(xué)的領(lǐng)域中，對借貸資本的分析，是從運(yùn)行機(jī)制的角度考察借貸資本與實(shí)際資本這兩者之間的相互作用。,(2)22,第二章第四節(jié) 信用的形式商業(yè)信用,1. 典型的商業(yè)信

8、用，是作為賣主的企業(yè)以賒銷方式對作為買主的企業(yè)所提供的信用。 2. 在商業(yè)信用中包括兩個(gè)同時(shí)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)行為：買賣和借貸：就買賣行為來說，在發(fā)生商業(yè)信用之際已經(jīng)完結(jié)，就與通常的現(xiàn)款買賣一樣；而在此之后，它們之間只存在一定貨幣金額的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。 3. 交易，是市場經(jīng)濟(jì)的基本聯(lián)系形式；與交易相伴而生的商業(yè)信用，必然是基本的信用形式。,(2)23,第二章第四節(jié) 信用的形式商業(yè)票據(jù),1. 本票與匯票期限不超過1年。 匯票必須經(jīng)過債務(wù)人“承兌”方才有效； 2. 票據(jù)的“無因性（抽象性）”和“不可爭辯性”。 3. 商業(yè)信用在中國。,(2)24,第二章第四節(jié) 信用的形式銀行信用與商業(yè)信用,1. 由金融機(jī)構(gòu)主

9、要是銀行作為媒介的信用；借貸的對象，直接就是處于貨幣形態(tài)的資本。 2. 商業(yè)信用的發(fā)展日益依賴于銀行信用。而商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)和抵押貸款，則是銀行發(fā)展過程中首先擴(kuò)展的主要業(yè)務(wù)。,(2)25,第二章第四節(jié) 信用的形式銀行信用與商業(yè)信用,3. 票據(jù)貼現(xiàn)： 直接支持商業(yè)信用中的賣主，間接支持商業(yè)信用中的買主。 4. 銀行承兌票據(jù)： 直接支持商業(yè)信用中的買主，間接支持商業(yè)信用中的賣主。,(2)26,第二章第四節(jié) 信用的形式銀行券,1. 銀行家的票據(jù)。 2. “可兌現(xiàn)”。 3. 銀行券與紙幣的相互轉(zhuǎn)化。,1914年,(2)27,第二章第四節(jié) 信用的形式國家信用,1. 國家從國內(nèi)以借入方式籌款是內(nèi)債；從國外以借

10、入方式籌款是外債。 2. 在國家信用中，中國的統(tǒng)治者對百姓特別是對農(nóng)耕貸放，是持續(xù)幾千年的國家理財(cái)政策，極具特點(diǎn)。 3. 在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，要求“既無內(nèi)債，又無外債”，是不符合生活實(shí)際的觀點(diǎn)。 4. 國債的規(guī)模允許有多大，這是一個(gè)需要專門討論的問題。,(2)28,第二章第四節(jié) 信用的形式消費(fèi)信用,1. 現(xiàn)代的消費(fèi)信用是與商品，特別是住房和耐用消費(fèi)品的銷售緊密聯(lián)系在一起的。 2. 放在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)背景上考察，消費(fèi)信用可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長； 如果消費(fèi)需求過高，生產(chǎn)擴(kuò)張能力有限，則會加劇市場供求緊張，促成虛假繁榮。 3. 現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，不能沒有消費(fèi)信用。,(2)29,第二章第四節(jié) 信用的形式國際信用的形式,

11、1. 國外商業(yè)性借貸。 2. 國外直接投資： 國外的直接投資，不完全等同于簡單借貸，但投資一旦跨出國界，立即構(gòu)成國與國之間債權(quán)債務(wù)總體的一部分。,(2)30,第二章第四節(jié) 信用的形式我國對國際信用的利用,(2)31,第二章 信 用,第五節(jié) 股份公司,(2)32,第二章第五節(jié) 股份公司股份有限公司,1. 有限責(zé)任股份公司是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中大中型企業(yè)的主導(dǎo)組織形式，其特征： 公司的資本通過發(fā)行股票方式籌集； 股票是公司的所有權(quán)證，持有人為股東，股東對公司只負(fù)“有限”責(zé)任； 股東不能退股，但可以出售、轉(zhuǎn)讓； 股東有投票權(quán)；但大量小股東，所以買股票，勿寧說是選擇一種保存自己財(cái)富的形式； 經(jīng)營由專門的經(jīng)理人員進(jìn)行,(2)33,第二章第五節(jié) 股份公司股份公司與信用,信用關(guān)系的普遍發(fā)展是股份有限公司存在的前提條件： 貨幣資金的借貸市場極大的拓展，使股票的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓成為可能； 投資而只負(fù)有限責(zé)任的創(chuàng)意，是“投資”準(zhǔn)則與“借貸”準(zhǔn)則融合的產(chǎn)物。,(2)34,第二章第五節(jié) 股份公司股份制下的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán),1. 股份公司的出現(xiàn)使得： 資本從私人的變成“社會的”，從而所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)必然分離； 經(jīng)理人員形成了一個(gè)階層，所有權(quán)已不再是發(fā)揮資本職能的前提。 2. 這在社會經(jīng)濟(jì)制度發(fā)展中的意義無疑極為重大。 馬克思曾認(rèn)為，這 “是資本再轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)者的財(cái)產(chǎn)所必需的過渡點(diǎn)”。,(2)35,第二