證券投資分析理論篇.ppt

1、證券投資技術(shù)分析理論，經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析，證券投資分析簡介，1?；痉治鰝?cè)重于總體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、各公司的管理狀況、行業(yè)動(dòng)態(tài)和其他因素，從而研究股票價(jià)值和衡量股票價(jià)格。2.證券市場行為技術(shù)分析的特點(diǎn)是研究市場過去和現(xiàn)在的行為，運(yùn)用數(shù)學(xué)和邏輯方法，總結(jié)一些典型的規(guī)律性行為，從而預(yù)測證券市場的未來趨勢(shì)。格雷厄姆是經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析的大師，提倡基礎(chǔ)分析。格雷厄姆是20世紀(jì)最受尊敬和最著名的證券分析大師。他在證券分析和投資領(lǐng)域50多年的成就為他贏得了“華爾街教父”、“證券分析之父”和“投資價(jià)值理論之父”的美譽(yù)。作為哥倫比亞大學(xué)的金融學(xué)教授，他的投資系列課程開創(chuàng)了價(jià)值分析，并培養(yǎng)了像巴菲特、萊尼和塔克曼這樣的超級(jí)投資者。

2、沃倫巴菲特是迄今為止世界上最成功的投資者。他通過投資證券市場賺了數(shù)百億美元，但他似乎不在證券市場。他沒有股票市場接收器，也從不使用價(jià)格圖表。每天，他閱讀大量企業(yè)和行業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表和相關(guān)信息，為企業(yè)在決定是買還是賣股票之前形成一個(gè)完整的“概念”。他拒絕籌集資金，也從未進(jìn)行杠桿交易。他獨(dú)特的投資理念和經(jīng)營策略使他的資產(chǎn)持續(xù)增長了40多年，年復(fù)利增長28.4%。2000年中期，美國股市經(jīng)歷了一次巨大的調(diào)整，但他繼續(xù)站在最前列。他管理的公司繼續(xù)保持良好的增長，他的個(gè)人資產(chǎn)繼續(xù)上升到一個(gè)新的水平。經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析，彼得林奇，彼得林奇是富達(dá)集團(tuán)的傳奇。自1977年接管麥哲倫基金并于1990年退休后的13年間，基

3、金總規(guī)模增長了2700%，年復(fù)利增長了29.2%。也就是說，如果他在1977年向該基金投資10 000美元，到1990年投資已達(dá)到270 000美元。由于他驚人的成就，林奇贏得了第一個(gè)金融家的稱號(hào)。經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析，實(shí)踐研究，2007年首屆“中國股市民間大師賽”注冊(cè)渠道：競賽簡介：注冊(cè)于5月7日結(jié)束。作業(yè)：在學(xué)期末打印出交易清單，并記錄每次買賣的原因(用圖形)，經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析，1。證券投資分析導(dǎo)論?；痉治雠c技術(shù)分析的比較基本分析是判斷當(dāng)前股票價(jià)格是否合理，并描述其長期發(fā)展。通過基本分析，我們可以知道應(yīng)該買什么股票，而技術(shù)分析則讓我們可以把握具體的購買機(jī)會(huì)。從時(shí)間上看，技術(shù)分析方法注重短期分析，在預(yù)

4、測舊趨勢(shì)的結(jié)束和新趨勢(shì)的開始方面優(yōu)于基本分析方法，但在預(yù)測長期趨勢(shì)方面不如基本分析方法。大多數(shù)成功的投資者將兩種分析方法結(jié)合起來，用基本分析方法來估計(jì)長期趨勢(shì)，而用技術(shù)分析方法來判斷短期趨勢(shì)和確定交易機(jī)會(huì)。經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析；1.證券投資分析簡介；2.技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是空中樓閣理論?？罩袠情w理論是由美國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱恩斯于1936年提出的，它完全拋棄了股票的內(nèi)在價(jià)值，強(qiáng)調(diào)心理學(xué)構(gòu)建的空中樓閣。投資者想以一定的價(jià)格購買股票，因?yàn)樗麄兿嘈庞腥藭?huì)以更高的價(jià)格從他那里購買。至于股價(jià)，沒關(guān)系。重要的是，有更大的“白癡”愿意以更高的價(jià)格從你這里購買。精明的投資者不需要計(jì)算股票的內(nèi)在價(jià)值。他所要做的就是在最大的

5、“白癡”之前做一筆交易，也就是說，在股票價(jià)格達(dá)到峰值之前買入股票，在股票價(jià)格達(dá)到峰值之后賣出。，經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析，1。證券投資分析簡介。技術(shù)分析的三個(gè)假設(shè)：市場行為涵蓋所有信息；價(jià)格沿著趨勢(shì)移動(dòng)；歷史會(huì)重演。4.技術(shù)分析要素：在證券市場的價(jià)格、成交量、時(shí)間和空間中，價(jià)格、成交量、時(shí)間和空間是技術(shù)分析的要素。(1)價(jià)格和數(shù)量是市場行為最基本的表現(xiàn)形式；(2)時(shí)間在市場判斷中起著重要作用；(3)空間是指價(jià)格波動(dòng)能夠達(dá)到的極限。經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析，市場交易量的“黃金法則”:交易量是區(qū)分多頭和空頭力量的戰(zhàn)場。當(dāng)?shù)撞拷灰琢啃《敳拷灰琢看髸r(shí)，農(nóng)民主要是主動(dòng)操作，而散戶主要是被動(dòng)操作。經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析。第二，線理論，線

6、圖是日本德川幕府時(shí)期大阪的米商用來記錄當(dāng)時(shí)一天、一周或一個(gè)月內(nèi)大米價(jià)格漲跌的圖形方法，后來被引入股票市場。折線圖直觀，立體感強(qiáng)，信息量大，蘊(yùn)含豐富的東方哲學(xué)。它能充分顯示股價(jià)走勢(shì)的強(qiáng)弱和買賣雙方力量對(duì)比的變化，準(zhǔn)確預(yù)測市場前景。這是一種廣泛使用的技術(shù)分析方法。經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析，k線原理，經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析，第二，線理論，經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析，k線的主要形態(tài)，1)禿雄線和禿雌線。這是沒有上陰影線的k線。當(dāng)收盤價(jià)或開盤價(jià)正好等于最高價(jià)時(shí)，這條k線就會(huì)出現(xiàn)。2)赤腳男性線和赤腳女性線。這是沒有陰影線的k線。當(dāng)開盤價(jià)或收盤價(jià)正好等于最低價(jià)時(shí)，這條k線就會(huì)出現(xiàn)。3)禿頭和赤腳的雌雄線。k線既沒有上陰影線也沒有下陰影線。當(dāng)

7、收盤價(jià)和開盤價(jià)分別等于最高價(jià)和最低價(jià)之一時(shí)，這條k線就會(huì)出現(xiàn)。經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析，k線的主要形狀，4)十字型。當(dāng)收盤價(jià)與開盤價(jià)相同時(shí)，這條k線就會(huì)出現(xiàn)，其特點(diǎn)是沒有實(shí)體。5)丁字和倒丁字。它們沒有實(shí)體，也沒有上陰影線或下陰影線。6)一種字體。這是一個(gè)非常特殊的形狀，它的四個(gè)價(jià)格是一樣的。根據(jù)開盤價(jià)和收盤價(jià)的波動(dòng)范圍，該線可分為小陰星、小陽星、小陰小陽、中陰中陽、大陰大陽等。小陰星和小陽星的波動(dòng)幅度約為0.5%；小陰線和小陽線的波動(dòng)幅度一般為0.6-1.5%；尹仲線和中陽線的波動(dòng)幅度一般為1.6-3.5%；尹達(dá)線和大洋線的波動(dòng)幅度在3.6%以上。經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析，小陽星的出現(xiàn)，表明市場正處于一個(gè)混亂和不確

8、定的階段，而市場前景的起伏是無法預(yù)測的。此時(shí)，根據(jù)前期線組合的形態(tài)和當(dāng)時(shí)的價(jià)格區(qū)間，股價(jià)全天波動(dòng)很小，開盤價(jià)非常接近收盤價(jià)，收盤價(jià)略高于開盤價(jià)。1，小楊興，經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析，小楊興的分時(shí)圖與小楊興相似，但收盤價(jià)略低于開盤價(jià)。表明市場疲軟，發(fā)展方向不明；2.小銀杏，經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析；3.小陽線，波動(dòng)幅度較小，陽線上升，多頭略占上風(fēng)，但上行較弱，表明市場發(fā)展混亂。經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析，2。正切理論，1。趨勢(shì)分析2。支撐管路和壓力管路3。趨勢(shì)線和軌跡線4。黃金分割線和百分比線5。第6區(qū)。7號(hào)高速公路。甘斯線，經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析2。切線理論，切線：根據(jù)一定的方法和原理，在股票價(jià)格數(shù)據(jù)繪制的圖表中畫一些直線，然后根據(jù)這些直線

9、猜測股票價(jià)格。這些直線叫做切線。切線的功能主要是支撐和按壓。經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析，2。切線理論，1。趨勢(shì)分析1。趨勢(shì)的定義：簡單地說，趨勢(shì)是股票價(jià)格的波動(dòng)方向，或股票市場的運(yùn)動(dòng)方向。如果它如果圖表中每個(gè)隨后的峰和谷都高于前一個(gè)峰和谷，趨勢(shì)就是上升方向。人們常說底部比底部高或者底部更高。如果圖表中的每個(gè)后續(xù)峰和谷低于前一個(gè)峰和谷，則趨勢(shì)是向下的。人們常說，一個(gè)屋頂比另一個(gè)低，或者是屋頂降低了。如果圓圈后面的峰和谷與前面的懶谷相比沒有明顯的高度，它們?cè)谕砩蠋缀跛窖由欤敲蹿厔?shì)是水平的。經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析，趨勢(shì)的三個(gè)方向，經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析，2.1，趨勢(shì)分析，3，趨勢(shì)的類型根據(jù)道氏理論進(jìn)行分類，趨勢(shì)分為三種類型。一個(gè)

10、主要趨勢(shì)：這是趨勢(shì)的主要方向，投資者需要弄清楚。b二級(jí)趨勢(shì)：在主要趨勢(shì)過程中進(jìn)行的調(diào)整。c瞬時(shí)趨勢(shì)：在二級(jí)趨勢(shì)中進(jìn)行的調(diào)整。這三種趨勢(shì)的最大區(qū)別在于時(shí)間長度和波動(dòng)幅度。經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析，大趨勢(shì)包括小趨勢(shì)，經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析，2.2，支撐線和壓力線，1，支撐線和壓力線的功能支撐線也叫阻力線。當(dāng)股票價(jià)格下跌到某個(gè)價(jià)格附近時(shí)，股票價(jià)格停止下跌，甚至可能再次上漲。這個(gè)價(jià)格是支撐線所在的位置，它防止股價(jià)繼續(xù)下跌或暫時(shí)防止股價(jià)繼續(xù)下跌。壓力線也稱為阻力線。當(dāng)股票價(jià)格上漲到某個(gè)價(jià)格附近時(shí)，它將停止上漲，甚至回落。這個(gè)阻止或暫時(shí)阻止股價(jià)上漲的價(jià)格是壓力線所在。支撐線和壓力線的作用是防止或暫時(shí)防止股價(jià)向一個(gè)方向移動(dòng)。同時(shí)

11、，支撐線和壓力線可以完全防止股價(jià)向原來的方向變動(dòng)。經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析，支撐線和壓力線，經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析，2.2，支撐線和壓力線，2，支撐線和壓力線相互轉(zhuǎn)化，如果一條支撐線斷裂，那么這條支撐線將成為一條壓力線；同樣，如果一條壓力線斷裂，它將成為一條支撐線。這表明支撐線和壓力線的位置不是靜態(tài)的，而是可以改變的，只要它被有效和強(qiáng)勁的股價(jià)變化打破。經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析，支撐線和壓力線的突破，經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析，支撐壓力位置的轉(zhuǎn)換，經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析，2.2，支撐線和壓力線，3，支撐線和壓力線的確認(rèn)一般來說，支撐線或壓力線對(duì)當(dāng)前影響的重要性有三個(gè)考慮因素。首先，股票價(jià)格在這個(gè)區(qū)域停留的時(shí)間；第二，該地區(qū)股票價(jià)格的成交量；第三，該支撐

12、區(qū)域或壓力區(qū)域出現(xiàn)的時(shí)間遠(yuǎn)離當(dāng)前周期。經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析，2.3.1趨勢(shì)線和跟蹤線，趨勢(shì)線：它測量價(jià)格波動(dòng)的方向，從趨勢(shì)線的方向可以清楚地看到股票價(jià)格的趨勢(shì)。在上升趨勢(shì)中，將兩個(gè)低點(diǎn)連成一條直線，得到上升趨勢(shì)線。在下降趨勢(shì)中，將兩個(gè)高點(diǎn)連接成一條直線將得到下降趨勢(shì)線。為了得到一個(gè)真正有效的趨勢(shì)線，它必須在許多方面得到驗(yàn)證，然后才能被最終確認(rèn)。首先，必須有一個(gè)趨勢(shì)。其次，在畫出一條直線之后，應(yīng)該通過第三點(diǎn)來驗(yàn)證，以確認(rèn)這條趨勢(shì)線是有效的。經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析，趨勢(shì)線，經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析，趨勢(shì)線被打破后的相反效果，經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析，2.3.2趨勢(shì)線和軌跡線，2，軌跡線：也稱為通道線或管道線，這是一種基于趨勢(shì)線的方法。在獲

13、得趨勢(shì)線之后，該趨勢(shì)線的平行線可以穿過第一個(gè)峰和谷，并且該平行線是軌跡線。兩條平行線形成一條軌道，這通常被稱為上升軌道和下降軌道。軌道的作用是限制股票價(jià)格變化的范圍。上方或下方直線的突破將意味著一個(gè)巨大的變化。與突破趨勢(shì)線不同，突破軌跡線不是趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)的開始，而是趨勢(shì)加速的開始。跟蹤線的另一個(gè)功能是警告趨勢(shì)轉(zhuǎn)向。經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析，軌跡線，經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析，趨勢(shì)加速，經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析，2.4，黃金分割1.黃金分割黃金分割是一種古老的數(shù)學(xué)方法。到目前為止，對(duì)于它在數(shù)學(xué)中的神奇功能和神奇力量還沒有明確的解釋，但是已經(jīng)發(fā)現(xiàn)它在實(shí)踐中發(fā)揮了意想不到的作用。畫一條金線：a，記住一些特殊的數(shù)字。在這些數(shù)字中，0.382、

14、0.618、1.382和1.618是最重要的，股價(jià)很容易在這四個(gè)數(shù)字形成的金線上產(chǎn)生支撐和壓力。找到一個(gè)點(diǎn)。某一趨勢(shì)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)可以作為黃金分割點(diǎn)。一旦選擇了這一點(diǎn)，我們就可以畫出黃金分割線。經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析，2.4.1，黃金線，當(dāng)上漲的市場開始掉頭向下時(shí)，我們非常擔(dān)心下跌會(huì)在哪里支撐。黃金分割提供以下值。假設(shè)上漲的峰值是10元，價(jià)格8.09100.809 6.18100.618 3.82100.382 1.9100.191很可能是支撐，其中6.18和3.82是最有可能的。經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析，2.4.1，黃金線，同理，當(dāng)下跌的市場開始掉頭向上時(shí)，我們擔(dān)心上漲的市場會(huì)在哪里遇到壓力。黃金線提供的倉位是這次下跌

15、的底價(jià)乘以上面的特殊數(shù)字。假設(shè)今年秋季的谷值為10元，那么11.91101.19升13.82101.382 26.18102.618 16.18101.618 42.36104.236 18.09101.809將很可能成為未來的壓力水平。其中，13.82.16.18最有可能成為壓力線，20歲以上的人很少使用。經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析，2.4，黃金分割線和百分比線，2，百分比線考慮問題的起點(diǎn)是人的心理因素和一些整數(shù)位數(shù)的分界點(diǎn)。其中，這三條線的1/2、1/3和2/3是最重要的。最低點(diǎn)是10元，最高點(diǎn)是22元。有10個(gè)百分比：1/8，1/4，3/8，1/2，5/8，3/4，7/8，1/3，2/3。這10個(gè)數(shù)字

16、可以用百分比來表示。1/2、1/3和2/3是最重要的線條，這在很大程度上是人們的一種心理傾向。如果你沒有落后于他們，似乎你落后得還不夠；如果它已經(jīng)回落，人們自然會(huì)認(rèn)為它已經(jīng)回落得足夠了，因?yàn)闆Q定結(jié)果的傳統(tǒng)方式是三振兩勝。經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析，百分比線劃分，經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析，2.5，扇形線，扇形線豐富了趨勢(shì)線的內(nèi)容，并清晰地給出了趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的信號(hào)(不是局部的短期反彈和下跌)。部門原則是基于三個(gè)突破的原則。經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析，扇形線，經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析，2.6，速度線，其最重要的功能是判斷一個(gè)趨勢(shì)是暫時(shí)還是長期被打破，經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析，速度線，經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析，2.7，甘線，它是從某一點(diǎn)按一定角度向后畫出的多條光線。甘路線分為上行

17、甘路線和下行甘路線，是威廉甘創(chuàng)立的一套獨(dú)立的理論。江恩是股票技術(shù)分析的傳奇大師。甘的線條是百分比原理和幾何角度原理相結(jié)合的產(chǎn)物。甘線是從某一點(diǎn)以一定角度向后畫的一系列直線。因此，有些書把甘的線稱為角線。經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析，甘線，經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析，2.8，切線理論應(yīng)用中應(yīng)注意的問題，支撐線和壓力線可能被突破，在應(yīng)用中會(huì)出現(xiàn)一些混淆現(xiàn)象。在發(fā)現(xiàn)突破的有效性和無效性之前，往往需要等到價(jià)格遠(yuǎn)離。影響價(jià)格波動(dòng)的因素很多，支撐線和壓力線只是其中之一。許多考慮可以提高正確性的概率。經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析，三形態(tài)理論，形態(tài)理論是研究股票價(jià)格的軌跡，分析和挖掘出一些曲線的長短力量的比較結(jié)果，并采取行動(dòng)。1.股票價(jià)格運(yùn)動(dòng)的規(guī)律有兩種類型：(1)股票價(jià)格運(yùn)動(dòng)的規(guī)律是由多頭和空頭的力量決定的。股價(jià)運(yùn)動(dòng)的規(guī)律完全符合長短邊力量對(duì)比的大小和優(yōu)勢(shì)的大小。股票價(jià)格的變動(dòng)應(yīng)遵循以下規(guī)則：(1)股票價(jià)格應(yīng)在多頭和空頭均衡的位置上下波動(dòng)。(2)原始均衡被打破后