宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué) 第4章 貨幣與銀行理論.ppt

1、第四章 貨幣與銀行理論,2,教學(xué)目的： 了解貨幣的演變；明確貨幣供給量的構(gòu)成；把握銀行存款的創(chuàng)造。 教學(xué)重點(diǎn)和難點(diǎn)： 銀行存款創(chuàng)造 總課時：2,3,課時：2 第一節(jié) 貨幣 貨幣的演變；貨幣供給量的構(gòu)成（重點(diǎn)）。 第二節(jié) 銀行 銀行及銀行體系；存款創(chuàng)造（重點(diǎn)）。,4,導(dǎo) 言,“貨幣也許是當(dāng)代穩(wěn)定型政策中最強(qiáng)有力的工具”，貨幣問題在宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中占有重要的地位。 關(guān)于貨幣的作用，古典學(xué)派貨幣理論是“兩分法”和“貨幣中性”。,5,凱恩斯主義認(rèn)為，貨幣數(shù)量的變動直接影響利率，利率的變動對社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生一系列影響。凱恩斯在通論中指出，貨幣性因素必須作為“一個真實的決定因素進(jìn)入經(jīng)濟(jì)體系”。 貨幣主義認(rèn)為，

2、貨幣數(shù)量的變動，可以直接影響總支出，從而影響名義國民產(chǎn)出。,6,第一節(jié) 貨 幣,一.貨幣的歷史演變 1.物物交換。 貨幣出現(xiàn)之前，是以物與物的交換方式。這交換方式的優(yōu)點(diǎn)是簡單，而缺點(diǎn)是交換往往不能成功。難以“雙重巧合”。,7,2.商品貨幣。在長期的交換過程中，人們用一種公眾都樂意接受的商品作為“交換媒介”，如羊、石斧、金銀等。,8,3.現(xiàn)代貨幣。 現(xiàn)代貨幣時代，即紙幣時代。 隨著信用制度的發(fā)展，銀行貨幣得以產(chǎn)生和發(fā)展。銀行貨幣是以銀行存款為具體形態(tài)，通過銀行間劃撥而完成交易的支付手段。同時，新的貨幣形式還不斷出現(xiàn)（如信用卡）。,9,二.貨幣供給量的構(gòu)成 貨幣供給量是中央銀行實施貨幣政策的中介指

3、標(biāo)。而任何貨幣政策的變動，最終都要反映到貨幣供給量的變動上。中央銀行通過貨幣供給總量和構(gòu)成的調(diào)節(jié)，實現(xiàn)其調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的職能。,10,貨幣供給量是指，一個社會現(xiàn)實存在著的貨幣量，分狹義和廣義的貨幣供給量。,貨幣供給量？,1.狹義貨幣供給量（M1） 又稱交易貨幣。是最重要的貨幣概念。M1是在銀行體系以外流通的硬幣和紙幣之和，再加上支票帳戶存款。即： M1=現(xiàn)金支票帳戶存款(活期存款)。,12,“現(xiàn)金”包括紙幣和硬幣。 硬幣是在小額交易過程中使用的金屬輔幣，M1中的硬幣是所有未被銀行持有的。 紙幣是更重要的貨幣，現(xiàn)實流通中的通貨主要是指紙幣。,13,為統(tǒng)一貨幣發(fā)行與流通和穩(wěn)定貨幣幣值，在信用貨幣流通

4、條件下，紙幣和硬幣的發(fā)行權(quán)，幾乎所有的國家都是中央銀行憑借國家授權(quán)以國家信用為基礎(chǔ)壟斷其發(fā)行權(quán)的。 現(xiàn)金，即流通中的硬幣和紙幣的總和，叫做通貨，約占M1(交易貨幣)總額的12。,14,“活期存款”是指不用事先通知就可隨時提取的銀行存款。 有以支票帳戶形式存在的活期存款和存折方式存在的儲蓄存款。 M1中的活期存款指支票帳戶存款，又稱“銀行貨幣”，910的交易用銀行貨幣支付。,15,名詞“支票”,一種由出票人提交給受票人(通常是銀行)的書面票據(jù)，它需要受票人對出票人或出票人所指定的人隨時支付一筆特定的數(shù)額。廣泛用于清償債務(wù)和從銀行提取現(xiàn)金。,16,廣義貨幣供給量(M2) M2有時被稱作“資產(chǎn)貨幣”

5、或“準(zhǔn)貨幣”，包括M1再加上一切種類的儲蓄和定期存款。即： M2=M1儲蓄存款定期存款,17,儲蓄存款是指居民不用支票帳戶而用存折存入銀行的活期儲蓄。 定期存款是小額（10萬美元以下）零星存入的短期定期儲蓄。,18,儲蓄存款、定期存款雖不能直接執(zhí)行價值標(biāo)準(zhǔn)或記帳單位的職能，但很容易兌換成現(xiàn)金，具有較高的流動性(一種資產(chǎn)可以兌換為交易媒介或現(xiàn)金的容易程度)。,19,定期存款的靈活性比儲蓄存款差一些，但由于可通過提前支取和其他形式變換為現(xiàn)金，其靈活性也較高。 經(jīng)濟(jì)學(xué)中使用的貨幣定義主要是M1、M2。,20,21,第二節(jié) 銀 行,一.銀行及銀行體系 銀行是經(jīng)營貨幣信用業(yè)務(wù)、充當(dāng)信用中介和支付中介的金

6、融機(jī)構(gòu)。銀行體系由中央銀行、商業(yè)銀行、專業(yè)銀行等構(gòu)成。具體地說：,22,中央銀行代表政府管理金融業(yè)、制定和執(zhí)行金融政策。 商業(yè)銀行在銀行體系中居主體地位。它提供支票帳戶，最重要特征是，具有創(chuàng)造貨幣的機(jī)能。商業(yè)銀行又稱“存款貨幣銀行”。 專業(yè)銀行是指專門經(jīng)營范圍和提供專門性金融服務(wù)的銀行。,23,二.銀行存款的創(chuàng)造過程(重點(diǎn)) 是由中央銀行發(fā)行貨幣，由商業(yè)銀行通過支票帳戶存款創(chuàng)造貨幣的。是整個銀行體系把其貸款與投資擴(kuò)大為原來存款的許多倍，即實現(xiàn)了銀行存款的創(chuàng)造。,24,這個過程有兩個步驟：一是中央銀行決定整個銀行體系的準(zhǔn)備金數(shù)量(這一過程的討論在第六章)。 二是整個銀行體系(系統(tǒng))將這些準(zhǔn)備金當(dāng)

7、作一種投入品，并將其轉(zhuǎn)變成更大數(shù)量的支票帳戶存款，這個過程就是銀行存款的創(chuàng)造過程。,25,具體分析存款創(chuàng)造過程。 1.儲蓄與準(zhǔn)備金 銀行可貸資金來源主要是銀行儲蓄、公司儲蓄和居民儲蓄。,26,為防止為追求利潤保留現(xiàn)金過少，各國以立法形式規(guī)定商業(yè)銀行持有現(xiàn)金或靈活性較高的金融工具，以應(yīng)付儲戶提款。為應(yīng)付提款而保留的資金稱準(zhǔn)備金或銀行儲備，準(zhǔn)備金占全部存款的比例稱為準(zhǔn)備金率。,27,銀行準(zhǔn)備金包括兩部分：法定準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金。 法定準(zhǔn)備金是中央銀行強(qiáng)制要求商業(yè)銀行規(guī)定比率上繳的存款數(shù)額。法定準(zhǔn)備金又稱必要準(zhǔn)備金或必要儲備。 法定準(zhǔn)備金=儲蓄法定準(zhǔn)備金率,28,超額準(zhǔn)備金是銀行準(zhǔn)備金超過法定準(zhǔn)備金

8、的部分，又稱過度儲備。 超額準(zhǔn)備金=銀行準(zhǔn)備金法定準(zhǔn)備金,29,商業(yè)銀行保有超額準(zhǔn)備金的目的:銀行間票據(jù)差額清算；應(yīng)付不可預(yù)測的現(xiàn)金提??；等待有利的貸款或投資機(jī)會。 但是，因為持有超額準(zhǔn)備金是不生息的，持有數(shù)額的多少，會影響銀行的經(jīng)營成本。,30,準(zhǔn)備金分為兩級，現(xiàn)金儲備叫做一級儲備；銀行持有的各種短期債券叫做二級儲備。 備足這兩種準(zhǔn)備金之后，銀行才開始其貸款活動。,31,存款創(chuàng)造 存款創(chuàng)造或貨幣供給量的變化與銀行的貸款活動直接相關(guān)，即前面提及的兩個步驟之一。這就必須首先區(qū)分兩類業(yè)務(wù)對貨幣供給量的影響。 第一類業(yè)務(wù)是支票交易；第二類業(yè)務(wù)就是貸款與貨幣創(chuàng)造。,32,(1)支票交易 假定消費(fèi)者A和

9、業(yè)主B分別在甲和乙兩個銀行開有支票帳戶。A因購買了B的商品填寫了一張100的支票給B，B將100的支票存入乙銀行，乙銀行則在自己的資產(chǎn)和負(fù)債的貸方(增方)計入100。,33,甲銀行一方面在A的支票帳戶中減去100，另一方面，其總儲備資產(chǎn)和負(fù)債也減少了100。 結(jié)果是100貨幣從A的帳戶轉(zhuǎn)到B的帳戶，從甲銀行流到了乙銀行，貨幣的總供給量不變。 這說明沒有貸款活動的發(fā)生，并不會對貨幣供給量有任何影響。,34,(2)貸款與貨幣創(chuàng)造 銀行保持100%準(zhǔn)備金將無利可圖。所有存款都作為準(zhǔn)備金在銀行持有，稱為百分之百準(zhǔn)備金銀行體系的制度。,35,只保留部分(部分準(zhǔn)備金銀行體系制度)使銀行具備了創(chuàng)造貨幣的能力

10、。 假定中央銀行增加1000美元的準(zhǔn)備金(可通過購買1000美元政府債券等形式）。,36,A獲得1000，將其存入A在甲銀行的支票帳戶中。假定法定準(zhǔn)備金率為10%，甲銀行留下100作為準(zhǔn)備金，將900貸給B，并為其開了一張900的支票，B將900存入乙銀行。,37,注意：除了在甲銀行1000的存款之外，在乙銀行(即在得到900的B的支票帳戶中)又出現(xiàn)了900的活期存款。 因此，現(xiàn)在的貨幣供給總量是1900，銀行的活動已經(jīng)創(chuàng)造了900的新貨幣(第一級銀行的活動)。,38,這個過程還未結(jié)束，(第二級銀行，即其他銀行的連鎖反應(yīng))，乙銀行將得到的900美元留下90美元作為準(zhǔn)備金，將810美元貸出。,3

11、9,至此，最初的1000創(chuàng)造出了2710（1000900810）而且這個過程還在繼續(xù)。直到貸款的金額小到不值一存，也不值一貸時為止。即實現(xiàn)了整個銀行系統(tǒng)的最終均衡。,40,41,42,貨幣乘數(shù)表明了銀行體系創(chuàng)造貨幣的原理。整個銀行體系能夠?qū)⒆畛踉黾拥臏?zhǔn)備金變成多倍的新存款或銀行貨幣。 貨幣乘數(shù)和支出乘數(shù)的計算相似，但貨幣乘數(shù)是將準(zhǔn)備金存量的擴(kuò)張，而投資或消費(fèi)支出所誘發(fā)的是產(chǎn)出增量。,43,另外，當(dāng)準(zhǔn)備金流失使銀行貨幣減少的時候，存款的創(chuàng)造過程也可以從相反方向起作用。這種存款的創(chuàng)造過程從相反方向起作用，從而變?yōu)閮π罹o縮或貨幣緊縮的過程。,44,三.存款創(chuàng)造的限制條件 上面得到的貨幣乘數(shù)，用于實際

12、貨幣乘數(shù)計算是不準(zhǔn)確的。在美國，當(dāng)平均法定準(zhǔn)備金率在12%左右時，其貨幣乘數(shù)應(yīng)在8.3左右，但實際貨幣乘數(shù)一般在2.52.6之間。原因是兩個假定前提：,45,一是一切新貨幣均存留于銀行體系之內(nèi)，即沒有現(xiàn)金漏損。 二是除了向中央銀行繳存的法定準(zhǔn)備金這一漏出量之外，銀行不保留超額準(zhǔn)備金，即一切銀行發(fā)放貸款都貸到極限。,46,1.現(xiàn)金漏損 現(xiàn)金漏損指銀行存款的一部分轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，漏出銀行體系而注入日常現(xiàn)金流通的現(xiàn)象。,47,收到支票的某個人可能不將款項存入銀行支票帳戶，或者從中提取一部分現(xiàn)金以獲得更靈活的流通手段。 這種漏出量與存款總額之間的比例為現(xiàn)金漏損率。現(xiàn)金漏損降低了商業(yè)銀行的存款創(chuàng)造能力。,48,49,超額準(zhǔn)備金 商業(yè)銀行為了保證日常業(yè)務(wù)(保有超額準(zhǔn)備的目的已有介紹)的進(jìn)行，在存款總額中，除了上繳中央銀行的法定準(zhǔn)備金之外，一般都保持一定數(shù)額的超額準(zhǔn)備金，對存款創(chuàng)造的影響是商業(yè)銀行存款創(chuàng)造能力進(jìn)一步降低。,50,51,練習(xí)題(1),貨幣創(chuàng)造對經(jīng)濟(jì)會產(chǎn)生哪些影響？ 在“古典兩分法”和“貨幣中性”的理論框架中，如何理解貨幣創(chuàng)造？ 在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)條件下，如何認(rèn)識貨幣創(chuàng)造。,52,練習(xí)題(2),1.A銀行有800