融資融券業(yè)務(wù)培訓(xùn)材料20100729（客戶宣傳版）.ppt

1、海通證券股份有限公司融資融券業(yè)務(wù)訓(xùn)練(客戶版)、2、主要內(nèi)容、一、試驗(yàn)客戶準(zhǔn)入條件二、概況(一)融資融券基本概念(二)融資融券交易與普通證券交易的區(qū)別三、業(yè)務(wù)流程與規(guī)則四、海通業(yè)務(wù)特色、三普通資金帳戶內(nèi)的資產(chǎn)在客戶申請(qǐng)前的交易日為50萬(wàn)元以上(證券的市場(chǎng)價(jià)為收盤價(jià)) 具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)性，客戶信用符合良好的公司合理性管理規(guī)定的法律、法規(guī)和公司規(guī)定的其他條件。 (考試初期、開(kāi)戶時(shí)間、資產(chǎn)要求可能會(huì)更加嚴(yán)格。 4、一、試點(diǎn)客戶準(zhǔn)入條件(續(xù))、(二)機(jī)構(gòu)客戶同時(shí)需要滿足以下條件：最近年度工商管理部門年檢合格的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常，有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，不會(huì)對(duì)企業(yè)償債能力產(chǎn)生重大影響。 5、一、試行客戶準(zhǔn)入條件(

2、續(xù))，以下客戶不得接受融資融券業(yè)務(wù)申請(qǐng)：有重大違約記錄者的市場(chǎng)禁止或限制準(zhǔn)入者公司股東、有關(guān)人員的融資融券交易黑名單客戶公司反洗錢黑名單客戶。 6、融資融券業(yè)務(wù)是指證券公司向客戶出借資金購(gòu)買上市證券、出借上市證券出售、接受擔(dān)保物的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。 融資融券交易分為融資交易和融券交易。 投資者向證券公司借入資金購(gòu)買證券，為了融資交易，投資者向證券公司借入證券出售，進(jìn)行融券交易。二、概要(一)融資融券基本概念、七、(二)融資融券交易與普通證券交易的區(qū)別、八、(二)融資融券交易與普通證券交易的區(qū)別、九、三、業(yè)務(wù)流程與規(guī)則(因證券公司而異)、信用證券賬戶、信用資金登記簿，與風(fēng)險(xiǎn)公告書簽訂合同，、征信、客戶是

3、其基本客戶應(yīng)開(kāi)設(shè)上海、深信用證券賬戶。 客戶提交現(xiàn)金或保證金證券作為保證金，結(jié)束信用、融資融券交易、融資融券業(yè)務(wù)，(1)結(jié)束客戶業(yè)務(wù)流程，只能與一個(gè)證券公司簽訂融資融券合同的客戶在一個(gè)證券交易所的上市證券交易中使用的信用證券賬戶只有一個(gè)的客戶是信用資金賬戶定義帳戶客戶信用證券帳戶：證券公司應(yīng)客戶的申請(qǐng)為客戶開(kāi)設(shè)的實(shí)名信用證券帳戶，用于記載客戶委托證券公司持有的擔(dān)保證券的明細(xì)數(shù)據(jù)。 客戶信用資金帳戶：存款銀行為客戶開(kāi)立的實(shí)名資金帳戶，即證券公司、公司與存款銀行之間簽署的三方存款帳戶。 顧客信用資金帳簿：證券公司為顧客開(kāi)設(shè)的，即證券公司、顧客與存款銀行之間簽署的三方存款協(xié)議中的資金帳簿，證券公司為

4、顧客開(kāi)設(shè)的實(shí)名信用證券資金帳戶，專門用于證券交易的資金帳簿，與顧客在存款銀行開(kāi)設(shè)的顧客信用資金帳戶一一對(duì)應(yīng)。 11、(3)提交擔(dān)保物及融資(券)申請(qǐng)可提交的擔(dān)保物：現(xiàn)金、擔(dān)保證券的擔(dān)保維持率達(dá)到300%以上，可申請(qǐng)?zhí)崛?dān)保物，且提取擔(dān)保物后，擔(dān)保率維持在300%以上。 三、業(yè)務(wù)流程及規(guī)則、客戶應(yīng)保證擔(dān)保物的所有權(quán)益、產(chǎn)權(quán)及利益，并且對(duì)擔(dān)保物不提供任何形式的第三方權(quán)益。、客戶提交的保證金、融資購(gòu)買的所有證券和融券出售得到的所有資金和上述資金、證券產(chǎn)生的利息，整體上作為客戶對(duì)證券公司融資融券產(chǎn)生的債務(wù)的擔(dān)保物。定義、12、3、業(yè)務(wù)流程和規(guī)則、(4)信用額定義：指證券公司可以給予顧客融資或融券的最大

5、額度。 公司通過(guò)信用制度評(píng)定客戶的信用等級(jí)，綜合考慮客戶的資產(chǎn)狀況(包括普通賬戶內(nèi)資產(chǎn)、金融資產(chǎn)、總資產(chǎn))、客戶申請(qǐng)的融資限額、客戶的可融資(券)金額、公司的融資業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀規(guī)模、公司的財(cái)務(wù)安排及市場(chǎng)狀況等因素確定客戶的信用限額。 客戶的融資金額和融合證券不得超過(guò)公司規(guī)定的信用額度。 在融資融券業(yè)務(wù)中，顧客融資、融券的實(shí)際可用額受目標(biāo)證券的換算率的影響，可能比公司賦予的信用額度小。13、三、業(yè)務(wù)流程和規(guī)則、(五)保證金比率定義：指客戶交付的保證金及其可以納入資金或證券金額的比率。 類型：初期保證金比率、融資保證金比率和融券保證金比率。 融資(券)保證金的比例由初期保證金的比例及融資購(gòu)買(融券出售

6、)的目標(biāo)證券的換算率決定，直接影響顧客的開(kāi)放數(shù)量。 融資保證金比率X 1Y、融券保證金比率X 1.1Y、式中x是初期保證金比率，是顧客融資購(gòu)買或融券出售對(duì)應(yīng)證券的換算率。14、(6)融資融券交易的前提保證金客戶在進(jìn)行融資融券交易之前，必須繳納一定比例的保證金。 保證金可以是現(xiàn)金，也可以是能充電保證金的證券。 可以充保證金的證券范圍是卡交易的證券，交易所決定可以充保證金的證券列表。 證券公司可以在交易所公布的保證金證券列表內(nèi)調(diào)整。 三、業(yè)務(wù)流程和規(guī)則、交易所能夠滿足保證金的證券、證券公司能夠滿足保證金的15、(7)融資融券交易的前提保證金證券能夠滿足保證金的證券的換算率滿足保證金的證券，在訂正保

7、證金金額時(shí)必須按照證券的市場(chǎng)價(jià)格以一定的換算率換算。 如下表所示，證券公司可以根據(jù)流動(dòng)性、變動(dòng)性等指標(biāo)對(duì)可以滿足保證金的各種證券決定不同的匯率，但公布的匯率不得超過(guò)交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。 三、業(yè)務(wù)流程和規(guī)則，16，(八)融資融券交易的范圍目標(biāo)證券目標(biāo)是指顧客可以收購(gòu)資金，收購(gòu)出售給證券公司的證券。 證券交易所確定目標(biāo)證券范圍證券公司可以在交易所的標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)縮小目標(biāo)證券范圍三、能夠滿足業(yè)務(wù)流程和規(guī)則、保證金的證券、目標(biāo)證券、17、(9)融資融券交易的前提保證金可以利用侗額，融資融券使用的保證金不得超過(guò)保證金的使用侗額。 保證金以佚額影響可以直接打開(kāi)倉(cāng)庫(kù)的數(shù)量。 保證金的修正公式復(fù)雜，根據(jù)顧客賬戶內(nèi)證券的

8、市場(chǎng)價(jià)格、證券換算率的變動(dòng)而變動(dòng)。 每當(dāng)客戶打開(kāi)倉(cāng)庫(kù)，就會(huì)根據(jù)其選擇融資(券)品種影響融資(券)保證金的比例。 三、業(yè)務(wù)流程和規(guī)則、18、(10 )擔(dān)保比率、補(bǔ)充倉(cāng)庫(kù)和平倉(cāng)，(1)維持擔(dān)保比率：指顧客擔(dān)保價(jià)值和融資融券債務(wù)的比率。 維持擔(dān)保比率=(現(xiàn)金信用證券戶內(nèi)證券市場(chǎng)價(jià)格)/(融資金額融券出售證券數(shù)量市場(chǎng)價(jià)格利息和費(fèi)用的修訂) (2)公司根據(jù)市場(chǎng)狀況，調(diào)整上述補(bǔ)充倉(cāng)庫(kù)維持擔(dān)保比率、平倉(cāng)維持擔(dān)保比率的具體閾值，事先向客戶公告。 三、業(yè)務(wù)流程和規(guī)章、19、(十一)期限和費(fèi)用、期限：融資融券的最長(zhǎng)期限為6個(gè)月以下。 期限順延的，證券公司融資融券業(yè)務(wù)試驗(yàn)管理辦法和證券交易所規(guī)定必須符合的融資融券期

9、限，自客戶實(shí)際使用資金和證券之日起計(jì)算。 費(fèi)用：融資利率高于中國(guó)人民銀行規(guī)定的同期金融機(jī)構(gòu)融資標(biāo)準(zhǔn)利率。融資利息和融券費(fèi)用根據(jù)客戶實(shí)際使用資金和證券的天數(shù)進(jìn)行訂正。 三、業(yè)務(wù)流程及規(guī)則、二十、三、業(yè)務(wù)流程及規(guī)則、(十二)融資融券交易-交易類型一般委托申報(bào)是指通過(guò)信用證券賬戶買賣擔(dān)保物的申報(bào)。普通買、普通賣、二十一、三、業(yè)務(wù)流程和規(guī)則、(十二)融資融券交易-交易類型(續(xù))、融資買、證券公司以融資專用資金帳戶向顧客墊付資金，顧客融資買的證券直接放入證券公司信用交易擔(dān)保證券帳戶，融資償還、融券銷售、融券償還、銷售券償還。 以出售信用證券賬戶內(nèi)的證券得到的資金直接償還融資金。 從顧客信用資金賬戶存入證

10、券公司的融資專用賬戶，進(jìn)行直接償還，證券公司將該融券專用證券賬戶的證券替顧客墊付證券的顧客融券銷售中獲得的資金，被存入證券公司的顧客信用交易擔(dān)保資金賬戶，同時(shí)維持該賬戶下的顧客信用資金賬戶的二次詳細(xì)。 買票還票。 通過(guò)其信用賬戶申報(bào)購(gòu)票，購(gòu)買證券直接記入證券公司融券專用證券賬戶。 直接退還券。 根據(jù)非交易通過(guò)指令，證券從顧客信用交易擔(dān)保證券賬戶轉(zhuǎn)到公司融券專用證券賬戶，中登公司自動(dòng)維護(hù)顧客信用證券賬戶的明細(xì)。 22、強(qiáng)制平倉(cāng)、強(qiáng)制平倉(cāng)、強(qiáng)制平倉(cāng)償還貸款由證券公司開(kāi)始申報(bào)。 出售申報(bào)中包含投資家信用證券賬戶代碼，明確記載著“融資”和“強(qiáng)制平倉(cāng)”的標(biāo)志。 融資強(qiáng)制平倉(cāng)出售得到的資金首先償還投資者不

11、足的證券公司的資金，不足的時(shí)候，證券公司向客戶要求償還。 (十二)融資融券交易-交易類型(續(xù))、融券強(qiáng)制平倉(cāng)、融券還原券的強(qiáng)制平倉(cāng)申報(bào)由證券公司開(kāi)始。 購(gòu)買申報(bào)中包含投資家信用證券賬戶代碼，明確標(biāo)明“融券”和“強(qiáng)制平倉(cāng)”的標(biāo)識(shí)。 融券強(qiáng)制平倉(cāng)購(gòu)買證券直接投入證券公司的融券專用證券賬戶，不足時(shí)，證券公司再次向客戶報(bào)銷。 三、業(yè)務(wù)流程及規(guī)則、23、二、業(yè)務(wù)流程及規(guī)則、(十三)融資融券交易融券出售價(jià)格的限制規(guī)定出售價(jià)格的限制，有助于抑制市場(chǎng)行為證券交易所的融資融券交易實(shí)施細(xì)則規(guī)定：融券出售的申報(bào)價(jià)格不得低于該證券最近的交易價(jià)格當(dāng)天還有成交上述價(jià)格以下的申報(bào)是無(wú)效申報(bào)。 融券出售申報(bào)在進(jìn)入交易所的交易

12、主機(jī)時(shí)進(jìn)行價(jià)格檢查。24、二、業(yè)務(wù)流程和規(guī)則、客戶普通證券賬戶、客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶、融券專用證券賬戶、提交擔(dān)保物、還元券轉(zhuǎn)換、退還擔(dān)保物、轉(zhuǎn)換佚券、25、重要公司以約定的方式向客戶發(fā)送通知。 如果通過(guò)電子郵件通知，則認(rèn)為公司的電子郵件發(fā)送系統(tǒng)沒(méi)有顯示發(fā)送失敗的提示。 用手機(jī)短信通知的是，公司向顧客預(yù)約的手機(jī)發(fā)送短信，公司的手機(jī)短信發(fā)送系統(tǒng)不顯示發(fā)送失敗的提示的情況視為已通知。 如果客戶由于某種原因沒(méi)有立即收到通知，擔(dān)保物被強(qiáng)制平倉(cāng)，可能會(huì)給客戶帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失。 因此，客戶有責(zé)任對(duì)其信用賬戶資產(chǎn)謹(jǐn)慎、注意，隨時(shí)注意自己賬戶內(nèi)資產(chǎn)的變動(dòng)，關(guān)注手機(jī)短信、電子郵箱。 預(yù)約多個(gè)聯(lián)系方式，在開(kāi)戶資料上

13、正確填寫手機(jī)號(hào)碼、電子郵件地址、緊急電話等內(nèi)容，與證券公司保持聯(lián)系。 及時(shí)變更聯(lián)系方式變更的，應(yīng)當(dāng)立即通知證券公司修改。 四、客戶應(yīng)關(guān)注的事項(xiàng)-聯(lián)系方式、26、強(qiáng)制平倉(cāng)的情況：客戶無(wú)法按期清算債務(wù)或觸及平倉(cāng)線，無(wú)法按約定追加擔(dān)保物或因客戶自身原因其資產(chǎn)被司法機(jī)關(guān)采取財(cái)產(chǎn)保全或強(qiáng)制執(zhí)行措施，或民事行為能力喪失、破產(chǎn)、解散關(guān)注補(bǔ)倉(cāng)線或平倉(cāng)線：收到補(bǔ)倉(cāng)或平倉(cāng)通知書時(shí)，客戶必須在2天內(nèi)采取行動(dòng)(保證金的追加或減倉(cāng))。 否則會(huì)引起強(qiáng)制平倉(cāng)，其中一些交易行為受到限制，可能導(dǎo)致資產(chǎn)和信用的雙重?fù)p失。 影響因素：在價(jià)格波動(dòng)、目標(biāo)證券和可擔(dān)保證券范圍的調(diào)整、目標(biāo)證券交易暫?；蛏鲜薪K止過(guò)程中，擔(dān)保比率可能保持波動(dòng)

14、。 四、客戶應(yīng)關(guān)注的事項(xiàng)強(qiáng)迫平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)、27、融資融券交易申報(bào)在最大信用限度內(nèi)進(jìn)行。 客戶實(shí)際可用的信用額度與其融資購(gòu)買(或融券銷售)的券種有關(guān)。 四、客戶應(yīng)關(guān)注的事項(xiàng)-融資融券限額和期限，每項(xiàng)融資融券申請(qǐng)均有期限，客戶應(yīng)在期限屆滿前歸還債務(wù)。 如果期限不到期，客戶將被迫平倉(cāng)，收到處罰。28、四、客戶應(yīng)關(guān)注的事項(xiàng)權(quán)益處理、融券客戶融入證券后，在歸還證券前，向證券發(fā)行人分配投資利潤(rùn)，向證券發(fā)行人出售或免費(fèi)分發(fā)證券，向證券持有人發(fā)行有優(yōu)先預(yù)約權(quán)的證券的，客戶在歸還債務(wù)時(shí)，按照合同約定， 應(yīng)向證券公司支付款項(xiàng)和地點(diǎn)的申請(qǐng)收購(gòu)客戶信用證券賬戶內(nèi)擔(dān)保證券涉及申請(qǐng)收購(gòu)情況的，客戶不得通過(guò)信用證券賬戶申報(bào)預(yù)

15、先申請(qǐng)。 客戶攜帶證券希望提前接受申請(qǐng)的，應(yīng)當(dāng)在申請(qǐng)收購(gòu)結(jié)束日之前提前結(jié)束融資融券債務(wù)，在歸還不足公司的資金或證券后，將涉及收購(gòu)的證券轉(zhuǎn)入普通證券賬戶。 或者，以賬戶維持擔(dān)保的比例在證券開(kāi)出前后都在300%以上為前提，登記前將該證券轉(zhuǎn)入該普通證券賬戶，通過(guò)普通證券賬戶申報(bào)事前申請(qǐng)。 客戶涉及融入證券的申請(qǐng)收購(gòu)情況、公司必須參與申請(qǐng)收購(gòu)、客戶必須承諾根據(jù)合同終止該融券業(yè)務(wù)的公司修訂不參與申請(qǐng)收購(gòu)的情況、客戶終止合同，無(wú)需進(jìn)行權(quán)益補(bǔ)償。29、四、客戶應(yīng)關(guān)注的事項(xiàng)-在特殊情況下處理?yè)?dān)保物，財(cái)產(chǎn)保全或強(qiáng)制執(zhí)行公司按合同約定結(jié)束融資融券交易，回收融資或證券及有關(guān)利息或費(fèi)用。 將剩馀的佗證券轉(zhuǎn)入普通證券賬

16、戶，將剩馀的佗資金轉(zhuǎn)入普通資金賬戶。 按照公司的規(guī)定協(xié)助執(zhí)行。 財(cái)產(chǎn)的分割、繼承或者遺贈(zèng)、捐贈(zèng)有關(guān)權(quán)利人可以向公司申請(qǐng)終止客戶的融資融券交易，償還客戶的融資融券債務(wù)后，將剩馀的佘證券轉(zhuǎn)入其普通證券賬戶，將剩馀的佘資轉(zhuǎn)入其普通資金賬戶。 按照公司規(guī)定為客戶辦理有關(guān)財(cái)產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓手續(xù)。30、四、客戶應(yīng)關(guān)注的事項(xiàng)-信用等級(jí)調(diào)整，公司定期對(duì)融資融券客戶進(jìn)行再征信、信用評(píng)級(jí)，根據(jù)客戶最近提交的征信資料、客戶信用交易的信任狀況，對(duì)包括但不限于以下情況的客戶進(jìn)行信用等級(jí)動(dòng)態(tài)調(diào)整的客戶不按合同約定補(bǔ)充倉(cāng)庫(kù)對(duì)于調(diào)整信用等級(jí)的客戶，公司按下一合同期間調(diào)整的信用等級(jí)執(zhí)行，被列入黑名單的客戶不再接受客戶的融資融券申請(qǐng)。3

17、1、許多重要通知(如業(yè)務(wù)殘奧表、風(fēng)險(xiǎn)閾值調(diào)整等)通過(guò)公司網(wǎng)站及營(yíng)業(yè)部公告欄公布，公布后視為通知送達(dá)。 客戶面臨的強(qiáng)制平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)由客戶自己承擔(dān)。 因此，客戶應(yīng)密切注意證券公司的網(wǎng)站和營(yíng)業(yè)部公告欄。四、客戶應(yīng)關(guān)注的事項(xiàng)-信息公告、保證金比率的調(diào)整、可填充保證金的證券范圍和換算率的調(diào)整、融資客戶股東權(quán)益的行使、平倉(cāng)和補(bǔ)充倉(cāng)庫(kù)的維護(hù)保證率的調(diào)整、各風(fēng)險(xiǎn)閾值的調(diào)整、可提取保證金的最低維護(hù)保證率的調(diào)整、目標(biāo)證券的調(diào)整、五、海海海2010年2月公司董事會(huì)批準(zhǔn)的融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模為80 僅次于中信證券的一百萬(wàn)元。 隨著未來(lái)業(yè)務(wù)的發(fā)展，公司可以進(jìn)一步提高融資融券業(yè)務(wù)的規(guī)模。 公司準(zhǔn)許通過(guò)股指期貨開(kāi)展保證，投入資金購(gòu)買籃子證券，豐富熔