新資本協(xié)議及其實(shí)施(講義)李明強(qiáng)

1、2020/8/10,1,新資本協(xié)議及其實(shí)施,李明強(qiáng) CFA FRM CIA 二零零九年十一月,2020/8/10,2,內(nèi)容提要,新資本協(xié)議與銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的一致性 新資本協(xié)議演變 新資本協(xié)議主體框架 新資本協(xié)議在全球?qū)嵤┻M(jìn)展 中國銀行業(yè)新資本協(xié)議實(shí)施情況 招商銀行新資本協(xié)議實(shí)施進(jìn)展 商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn),2020/8/10,3,新資本協(xié)議與銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的一致性,新資本協(xié)議是 正規(guī)化、系統(tǒng)化的銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系 以量化風(fēng)險(xiǎn)暴露為核心,2020/8/10,4,新資本協(xié)議的演變,2009年3月中國成為巴塞爾委員會正式成員國（中國人民銀行及銀監(jiān)會） 同時(shí)加入了金融穩(wěn)定委員會（Financial Stabil

2、ity Board-FSB) (中國人民銀行，銀監(jiān)會及財(cái)政部）,2020/8/10,5,新資本協(xié)議的演變,巴塞爾：瑞士第二大城市，瑞士最古老大學(xué)所在地，從中世紀(jì)開始就作為學(xué)術(shù)和文化的中心發(fā)展起來。擁有歐洲最早的美術(shù)館、漫畫博物館、紙藝博物館等30多個(gè)獨(dú)具個(gè)性的博物館。巴塞爾有美麗的舊街區(qū)，同時(shí)也舉辦很多現(xiàn)代建筑和現(xiàn)代美術(shù)展覽。巴塞爾位于瑞士、德國和法國國境交界處，是一個(gè)萊茵河畔的國際性都市。,2020/8/10,6,新資本協(xié)議的演變,巴塞爾協(xié)議：是總部設(shè)在瑞士巴塞爾的國際清算銀行（BIS）所形成若干協(xié)議的統(tǒng)稱 目的：為了完善與補(bǔ)充單個(gè)國家對商業(yè)銀行監(jiān)管體制的不足，減輕銀行倒閉的風(fēng)險(xiǎn)與代價(jià)，是對

3、國際商業(yè)銀行聯(lián)合監(jiān)管的最主要形式。,20世紀(jì)70年代，全球性通貨膨脹，各國紛紛采取浮動利率，利率劇烈波動，1974年連續(xù)三家國際銀行（西德赫斯德特銀行、美國紐約富蘭克林國民銀行和英國-以色列銀行）相繼倒閉，使許多國家客戶受到巨大損失 。重新審視國際業(yè)務(wù)的銀行監(jiān)管問題,國際銀行監(jiān)管十分薄弱，越來越脫離國內(nèi)的銀行管制，使銀行監(jiān)管出現(xiàn)很大的漏洞；,金融操作與金融工具創(chuàng)新，使銀行經(jīng)營的資產(chǎn)超過銀行資本幾十倍，使風(fēng)險(xiǎn)增大；,國際金融投資活動使一些銀行從中獲得暴利，也使一些銀行受到巨大損失，嚴(yán)重危害各國存款人的利益。,2020/8/10,7,新資本協(xié)議的演變,2020/8/10,8,新資本協(xié)議的演變,全稱

4、：巴塞爾委員會關(guān)于統(tǒng)一國際銀行資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議 ,目標(biāo)： （1）規(guī)定統(tǒng)一資本充足率計(jì)算方法與標(biāo)準(zhǔn)，保障國際銀行體系健康穩(wěn)定運(yùn)行； （2）通過統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)消除國際金融市場上各國銀行之間的不平等競爭。,內(nèi)容： （1）資本比率最低標(biāo)準(zhǔn)：資本充足率不得低于8，核心資本充足率不得低于4%（2）資本分類：核心資本和附屬資本兩大類。 （3）信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)：將資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重分為0、20、50和100四個(gè)檔次。表外業(yè)務(wù)按“信用換算系數(shù)”換算表內(nèi)相應(yīng)項(xiàng)目計(jì)算； （4）過渡期和實(shí)施安排 ：1987年底到1992年底為實(shí)施過渡期， 1992年底必須達(dá)到8的資本對風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)比率目標(biāo) 。,2020/8/

5、10,9,新資本協(xié)議的演變,1996年1月：資本協(xié)議關(guān)于市場風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)充規(guī)定（導(dǎo)火索：巴林銀行倒閉）,1997年9月：有效銀行監(jiān)管核心原則提出全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念 與三個(gè)支柱雛形（導(dǎo)火索：東南亞金融危機(jī)）,1999年6月：巴塞爾資本協(xié)議修訂第一次征求意見稿-巴塞爾新資本協(xié)議第一稿,2001年1月：巴塞爾資本協(xié)議修訂第二次征求意見稿-巴塞爾新資本協(xié)議第二稿。,2003年5月：巴塞爾資本協(xié)議修訂第三次征求意見稿-巴塞爾新資本協(xié)議第三稿,2004年6月24日：巴塞爾新資本協(xié)議（BASEL ）正式出臺,2007年1月：巴塞爾新資本協(xié)議正式實(shí)施,2020/8/10,10,新資本協(xié)議的演變,舊協(xié)議,新協(xié)議,通過

6、提高銀行資本水平，從而提高銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)能力,通過將資本與銀行的主要風(fēng)險(xiǎn)更加緊密地聯(lián)系起來，提高銀行風(fēng)險(xiǎn)衡量與管理的水平,只局限于資本充足率,三大支柱代替了單一資本充足率,對所有銀行采用一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)衡量方法,更靈活、更多樣的高級風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法,風(fēng)險(xiǎn)范圍僅限信用風(fēng)險(xiǎn),范圍擴(kuò)展為信用風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)用于銀行,應(yīng)用于銀行集團(tuán)層面,資本定義未變,資本充足率為8%未變,2020/8/10,11,新資本協(xié)議主體框架,穩(wěn)健安全的金融體系,最低資本要求Minimum Capital Requirement,監(jiān)管檢查Supervisory Review Process,市場紀(jì)律Market Discipline

7、,2020/8/10,12,1.市場風(fēng)險(xiǎn)管理在新資本協(xié)議框架中的位置,2020/8/10,13,新資本協(xié)議主體框架-第一支柱,2020/8/10,14,新資本協(xié)議主體框架-第一支柱,百年一遇洪水,1900,1950,2000,大壩,平均水位,2020/8/10,15,新資本協(xié)議主體框架-第一支柱,資本充足率=8% 核心資本充足率=4%,資本充足率,資本,風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn),風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)（RWA）,信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn),市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求12.5,操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求12.5,2020/8/10,16,新資本協(xié)議主體框架-第一支柱,2020/8/10,17,新資本協(xié)議主體框架-第一支柱-信用風(fēng)險(xiǎn),銀行帳戶風(fēng)險(xiǎn)暴

8、露分類,公司風(fēng)險(xiǎn)暴露,同業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露,零售風(fēng)險(xiǎn)暴露,主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)暴露,股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)暴露,資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露,合格的購入應(yīng)收帳款,專業(yè)貸款,2020/8/10,18,2020/8/10,19,新資本協(xié)議主體框架-第一支柱-信用風(fēng)險(xiǎn),1、監(jiān)管資本計(jì)算 （1）非違約資產(chǎn)：,（2）違約資產(chǎn)： K=MAX 0，（LGD-EL) ,2、RWA計(jì)算 RWA=K12.5EAD,正態(tài)分布,b=(0.11852-0.05478*ln(PD)2,2020/8/10,20,新資本協(xié)議主體框架-第一支柱-信用風(fēng)險(xiǎn),違約概率 (Probability of Default, PD),借款人在未來一定時(shí)間內(nèi)違約的可能性（%），要經(jīng)過

9、客戶內(nèi)部評級得出。,違約損失率 (Loss Given Default, LGD),違約風(fēng)險(xiǎn)暴露 (Exposure at Default, EAD),有效期限 （Maturity, M）,債項(xiàng)（貸款）在未來一定時(shí)間假定違約 時(shí)可能產(chǎn)生的損失率(經(jīng)濟(jì)損失=損失本 金+利息+直接成本+間接成本),假定借款人在未來一定時(shí)間違約時(shí)的風(fēng) 險(xiǎn)暴露,預(yù)期現(xiàn)金流剩余期限的加權(quán)平均數(shù)。如 果不能計(jì)算，可用風(fēng)險(xiǎn)暴露名義剩余期 限。,2020/8/10,21,新資本協(xié)議主體框架-第一支柱-信用風(fēng)險(xiǎn),由計(jì)算公式可知，要得到RWA，必須估算以下風(fēng)險(xiǎn)參數(shù),PD,LGD,EAD,M,債務(wù)人評級,債項(xiàng)評級,估算,估算久期,

10、建立內(nèi)部評級體系,2020/8/10,22,新資本協(xié)議主體框架-第一支柱-信用風(fēng)險(xiǎn),初級法和高級法，鼓勵銀行采用高級法。 -IRB初級法 PD參數(shù)由銀行內(nèi)部估算， LGD、EAD、M用監(jiān)管當(dāng)局給定。 -IRB高級法 在滿足最低要求前提下自己估計(jì)PD、LGD、EAD和M,2020/8/10,23,新資本協(xié)議主體框架-第一支柱-信用風(fēng)險(xiǎn),2020/8/10,24,2020/8/10,25,新資本協(xié)議主體框架-第一支柱-市場風(fēng)險(xiǎn),市場風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵 市場風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場風(fēng)險(xiǎn)因子或金融資產(chǎn)價(jià)格水平發(fā)生波動或不利變化而對銀行財(cái)務(wù)狀況造成負(fù)面影響或者導(dǎo)致直接損失的風(fēng)險(xiǎn)。 市場風(fēng)險(xiǎn)的起源包括但不限于利率、匯率、

11、股價(jià)、商品價(jià)格及其他市場因素的波動。,2020/8/10,26,新資本協(xié)議主體框架-第一支柱-市場風(fēng)險(xiǎn),市場風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵,2020/8/10,27,新資本協(xié)議主體框架-第一支柱-市場風(fēng)險(xiǎn),市場風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵：經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),2020/8/10,28,1.市場風(fēng)險(xiǎn)管理在新資本協(xié)議框架中的位置,2020/8/10,29,新資本協(xié)議主體框架-第一支柱-市場風(fēng)險(xiǎn),定義：由于市場價(jià)格波動，表內(nèi)外頭寸產(chǎn) 生損失的風(fēng)險(xiǎn)。 -交易賬戶：與利率相關(guān)產(chǎn)品 -全行：外匯，商品,2020/8/10,30,.新資本協(xié)議主體框架第一支柱市場風(fēng)險(xiǎn),標(biāo)準(zhǔn)法 -對市場風(fēng)險(xiǎn)從五個(gè)方面來考慮：利率風(fēng)險(xiǎn)；股權(quán) 風(fēng)險(xiǎn) ；外匯風(fēng)險(xiǎn) ；商品風(fēng)險(xiǎn) ；期

12、權(quán)風(fēng)險(xiǎn) -對利率風(fēng)險(xiǎn)及股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)又分為一般風(fēng)險(xiǎn)和特定風(fēng) 險(xiǎn) ； -對不同種類風(fēng)險(xiǎn)給出了數(shù)個(gè)方法供選用，如利率 風(fēng)險(xiǎn)：到期日法（Maturity Method）和久期法（Duration Method）,2020/8/10,31,.新資本協(xié)議主體框架第一支柱市場風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法,2020/8/10,32,.新資本協(xié)議主體框架第一支柱市場風(fēng)險(xiǎn),2020/8/10,33,中國銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見 2007-02-28 中國銀監(jiān)會關(guān)于建立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場風(fēng)險(xiǎn)管理 計(jì)量參考基準(zhǔn)的通知銀監(jiān)發(fā)200748號 2007-05-20 商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量內(nèi)部模型法監(jiān)管指引（第四次征求意見稿） 商業(yè)銀行

13、資本計(jì)量高級法驗(yàn)證指引（第三次征求意見稿） 商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)管理指引（2009-09-28） 商業(yè)銀行銀行帳戶利率風(fēng)險(xiǎn)管理指引（第四次征求意見稿）,.新資本協(xié)議主體框架第一支柱市場風(fēng)險(xiǎn),2020/8/10,34,中國銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見 2007-02-28 -實(shí)施新資本協(xié)議的重大戰(zhàn)略意義 -實(shí)施新資本協(xié)議的目標(biāo)和原則 -實(shí)施新資本協(xié)議的范圍 -實(shí)施新資本協(xié)議的方法 -實(shí)施新資本協(xié)議的時(shí)間表 -推進(jìn)新資本協(xié)議實(shí)施的主要措施,.新資本協(xié)議主體框架第一支柱市場風(fēng)險(xiǎn),2020/8/10,35,中國銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見 2007-02-28 -實(shí)施新資本協(xié)議的方法 1.商業(yè)銀行應(yīng)采取

14、內(nèi)部模型法計(jì)算市場風(fēng)險(xiǎn)的資本要求。如果屆時(shí)商業(yè) 銀行未達(dá)到采取內(nèi)部模型法的要求，可以采取標(biāo)準(zhǔn)法，但應(yīng)制定向內(nèi) 部模型法的過渡方案，以便在實(shí)施新資本協(xié)議3年內(nèi)達(dá)到實(shí)施內(nèi)部模型 法的要求。 2.過渡期內(nèi)，商業(yè)銀行可以組合使用標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部模型法計(jì)提市場風(fēng)險(xiǎn)資 本要求，但對某一類風(fēng)險(xiǎn)只能采用一種方法。 3.商業(yè)銀行采用內(nèi)部模型法應(yīng)達(dá)到監(jiān)管要求，并經(jīng)銀監(jiān)會批準(zhǔn)后實(shí)施。,.新資本協(xié)議主體框架第一支柱市場風(fēng)險(xiǎn),2020/8/10,36,中國銀監(jiān)會關(guān)于建立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)量參考基準(zhǔn)的通知銀監(jiān)發(fā)200748號 2007-05-20 -對收益率曲線的建立及使用提出了比較 具體的要求,.新資本協(xié)議主體框

15、架第一支柱市場風(fēng)險(xiǎn),2020/8/10,37,商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量內(nèi)部模型法監(jiān)管指引（第四次征求意見稿） 涵蓋了以下十個(gè)方面的內(nèi)容： 1）總則2）風(fēng)險(xiǎn)因素 3）定性標(biāo)準(zhǔn)4）定量標(biāo)準(zhǔn) 5）壓力測試6）返回檢驗(yàn) 7）特定風(fēng)險(xiǎn) 8）資本要求 9） 監(jiān)管措施 10）附則 附件一：市場風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)法 附件二：返回測試突破次數(shù)，分區(qū)及資本附加因子的對應(yīng)關(guān)系表,.新資本協(xié)議主體框架第一支柱市場風(fēng)險(xiǎn),2020/8/10,38,商業(yè)銀行資本計(jì)量高級法驗(yàn)證指引 第四章：市場風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法的驗(yàn)證（第三次征求意見稿） 在操作層面，對內(nèi)部模型法中的計(jì)量體系的驗(yàn)證提出了較為詳細(xì)的指導(dǎo)意見。,.新資本協(xié)議主體框架第

16、一支柱市場風(fēng)險(xiǎn),2020/8/10,39,商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)管理指引 （2009-09-28） 第一章 總則 第二章：流動性風(fēng)險(xiǎn)管理體系（5） 流動性風(fēng)險(xiǎn)管理的治理結(jié)構(gòu)； 流動性風(fēng)險(xiǎn)管理 政策和程序； 內(nèi)部控制；管理信息系統(tǒng) ；信息披露 第三章：流動性管理方法和技術(shù)（4） 資產(chǎn)及負(fù)債的流動性風(fēng)險(xiǎn)管理；現(xiàn)金流量管理；壓力 測試； 應(yīng)急計(jì)劃,.新資本協(xié)議主體框架第一支柱市場風(fēng)險(xiǎn),2020/8/10,40,第四章 流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督管理（3） 原則；監(jiān)管程序；監(jiān)管合作； 第五章 附則 附件：商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部預(yù)警指標(biāo)及應(yīng)急計(jì) 劃內(nèi)容 內(nèi)部預(yù)警指標(biāo)（15） ，應(yīng)急計(jì)劃,.新資本協(xié)議主體框架第一支柱市場

17、風(fēng)險(xiǎn),2020/8/10,41,商業(yè)銀行銀行帳戶利率風(fēng)險(xiǎn)管理指引 （第四次征求意見稿） 第一章 總則 第二章 銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)管理 第三章 銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)督檢查 第四章 附則,.新資本協(xié)議主體框架第一支柱市場風(fēng)險(xiǎn),2020/8/10,42,第一支柱下市場風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容：監(jiān)管資本的計(jì)量體系（VAR） -市場風(fēng)險(xiǎn)管理政策及制度體系的建立 -VAR計(jì)量體系的驗(yàn)證 -資本金要求,.新資本協(xié)議主體框架第一支柱市場風(fēng)險(xiǎn),2020/8/10,43,第一支柱下市場風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容：監(jiān)管資本的計(jì)量體系（VAR） 市場風(fēng)險(xiǎn)管理政策及制度體系的建立 -主要包括各相關(guān)職能/部門職責(zé)及權(quán)利的定義， 如：董事會，高官

18、層，前/中/后臺等 -報(bào)告內(nèi)容及頻率 -模型的獨(dú)立驗(yàn)證及修改流程,.新資本協(xié)議主體框架第一支柱市場風(fēng)險(xiǎn),2020/8/10,44,第一支柱下市場風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容：VAR VAR定義： 在99的置信區(qū)間下，10天持有期的最大損失* *由于數(shù)據(jù)長度及相關(guān)性的限制，通常選用1天持有期進(jìn)行計(jì)算，再乘以10的平方根進(jìn)行折算,.新資本協(xié)議主體框架第一支柱市場風(fēng)險(xiǎn),2020/8/10,45,第一支柱下市場風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容：VAR VAR計(jì)量體系的驗(yàn)證 -輸入部分的驗(yàn)證 -計(jì)算引擎部分的驗(yàn)證 -輸出部分的驗(yàn)證,.新資本協(xié)議主體框架第一支柱市場風(fēng)險(xiǎn),2020/8/10,46,第一支柱下市場風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容：VAR V

19、AR計(jì)量體系的驗(yàn)證-輸入部分的驗(yàn)證 -包括所有用于VAR值計(jì)算的數(shù)據(jù) 市場數(shù)據(jù)：收益率曲線，利率曲線，SWAP 曲線，匯率（即期，遠(yuǎn)期），股價(jià)，波動 率，商品價(jià)格等 交易數(shù)據(jù)：所持頭寸及其交易信息,.新資本協(xié)議主體框架第一支柱市場風(fēng)險(xiǎn),2020/8/10,47,第一支柱下市場風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容：VAR VAR計(jì)量體系的驗(yàn)證-計(jì)算引擎部分的驗(yàn)證 -包括所有用于VAR值計(jì)算的運(yùn)算過程： VAR系統(tǒng)中的折現(xiàn)因子的驗(yàn)證 VAR系統(tǒng)中單一產(chǎn)品的定價(jià)模型 VAR系統(tǒng)外的估值模型,.新資本協(xié)議主體框架第一支柱市場風(fēng)險(xiǎn),2020/8/10,48,第一支柱下市場風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容：VAR VAR計(jì)量體系的驗(yàn)證-計(jì)算引擎

20、部分的驗(yàn)證 - VAR系統(tǒng)中的折現(xiàn)因子的驗(yàn)證 本/外幣債券：到期收益率曲線* 衍生產(chǎn)品：Libor+Swap曲線 *本幣債券產(chǎn)品/交易與收益率曲線的對應(yīng)關(guān)系,.新資本協(xié)議主體框架第一支柱市場風(fēng)險(xiǎn),2020/8/10,49,第一支柱下市場風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容：VAR VAR計(jì)量體系的驗(yàn)證-計(jì)算引擎部分的驗(yàn)證 - VAR系統(tǒng)中的折現(xiàn)因子的驗(yàn)證 折現(xiàn)因子的準(zhǔn)確致關(guān)重要：會影響到幾乎所 有產(chǎn)品的計(jì)量,.新資本協(xié)議主體框架第一支柱市場風(fēng)險(xiǎn),2020/8/10,50,第一支柱下市場風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容：VAR VAR計(jì)量體系的驗(yàn)證-計(jì)算引擎部分的驗(yàn)證 - VAR系統(tǒng)中的折現(xiàn)因子的驗(yàn)證 折現(xiàn)因子理論公式的推演 建立平行

21、折現(xiàn)因子模型 通過輸入相同數(shù)據(jù)對平行模型的結(jié)果與系統(tǒng) 計(jì)算結(jié)果進(jìn)行比較,.新資本協(xié)議主體框架第一支柱市場風(fēng)險(xiǎn),2020/8/10,51,第一支柱下市場風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容：VAR VAR計(jì)量體系的驗(yàn)證-計(jì)算引擎部分的驗(yàn)證 - VAR系統(tǒng)中單個(gè)產(chǎn)品的定價(jià)模型： 各產(chǎn)品定價(jià)模型理論公式的推演 建立平行定價(jià)模型 通過輸入相同數(shù)據(jù)對平行模型的結(jié)果與系統(tǒng) 計(jì)算結(jié)果進(jìn)行比較,.新資本協(xié)議主體框架第一支柱市場風(fēng)險(xiǎn),2020/8/10,52,第一支柱下市場風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容：VAR VAR計(jì)量體系的驗(yàn)證-計(jì)算引擎部分的驗(yàn)證 - VAR系統(tǒng)外的估值模型： 從理論上講，所有交易賬戶的產(chǎn)品及頭寸的定價(jià)均應(yīng)由VAR系統(tǒng)完成；事

22、實(shí)上，再好的VAR系統(tǒng)也會對一些復(fù)雜產(chǎn)品的定價(jià)無能為力，故個(gè)別復(fù)雜產(chǎn)品的定價(jià)只能在系統(tǒng)外完成，針對計(jì)算引擎的驗(yàn)證必須涵蓋此部分,.新資本協(xié)議主體框架第一支柱市場風(fēng)險(xiǎn),2020/8/10,53,第一支柱下市場風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容：VAR VAR計(jì)量體系的驗(yàn)證-輸出部分的驗(yàn)證 -VAR值的計(jì)算方法: 歷史模擬法 方差-協(xié)方差法 蒙特卡羅模擬法,.新資本協(xié)議主體框架第一支柱市場風(fēng)險(xiǎn),2020/8/10,54,第一支柱下市場風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容：VAR VAR計(jì)量體系的驗(yàn)證-輸出部分的驗(yàn)證 -VAR值的計(jì)算方法: 歷史模擬法 不受統(tǒng)計(jì)分布及無法觀測的參數(shù)限制（如相關(guān)性） 較直觀,.新資本協(xié)議主體框架第一支柱市場風(fēng)

23、險(xiǎn),2020/8/10,55,第一支柱下市場風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容：VAR VAR計(jì)量體系的驗(yàn)證-輸出部分的驗(yàn)證 -VAR值的計(jì)算方法: 歷史模擬法 采用前一交易日關(guān)市后交易帳戶的頭寸V0及風(fēng)險(xiǎn)因子 X0，計(jì)算出交易帳戶在前一交易日關(guān)市后的公允值 MTM0； 采用前一交易日關(guān)市后交易帳戶的頭寸V0及250套風(fēng) 險(xiǎn)因子中的每一套，分別計(jì)算出與每一套風(fēng)險(xiǎn)因子相 對應(yīng)的MTM值，共250個(gè)MTM值；,.新資本協(xié)議主體框架第一支柱市場風(fēng)險(xiǎn),2020/8/10,56,第一支柱下市場風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容：VAR VAR計(jì)量體系的驗(yàn)證-輸出部分的驗(yàn)證 -VAR值的計(jì)算方法: 歷史模擬法 計(jì)算出每一MTM與MTM0的差值，

24、可得到假設(shè)在前一 交易日關(guān)市后交易帳戶的頭寸V0保持不變的情況下， 250套風(fēng)險(xiǎn)因子中的某一套情景發(fā)生在當(dāng)日關(guān)市時(shí)， 該交易帳戶的假設(shè)損益； 將250個(gè)假設(shè)損益進(jìn)行排序，其中第2或3個(gè)最大損失 即為當(dāng)日計(jì)算所得的VAR值,.新資本協(xié)議主體框架第一支柱市場風(fēng)險(xiǎn),2020/8/10,57,第一支柱下市場風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容：VAR VAR計(jì)量體系的驗(yàn)證-輸出部分的驗(yàn)證 -VAR值的計(jì)算方法: 歷史模擬法 在較短時(shí)間內(nèi)對VAR計(jì)算體系進(jìn)行復(fù)制驗(yàn)證 很困難，故采用回測法進(jìn)行驗(yàn)證,.新資本協(xié)議主體框架第一支柱市場風(fēng)險(xiǎn),2020/8/10,58,第一支柱下市場風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容：VAR VAR計(jì)量體系的驗(yàn)證-輸出部

25、分的驗(yàn)證（回測） 取當(dāng)日關(guān)市時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)因子代入前一交易日關(guān)市后交 易帳戶的頭寸V，可計(jì)算得到交易帳戶當(dāng)日的的“實(shí) 際”理論公允值； 對“實(shí)際”理論公允值與當(dāng)日的VAR值進(jìn)行比較，即完 定成一次回測 共需要250次回測 記錄“實(shí)際”理論公允值突破當(dāng)日VAR值的次數(shù)比例 以決定資本計(jì)算中的附加因子k值(基數(shù)為3),.新資本協(xié)議主體框架第一支柱市場風(fēng)險(xiǎn),2020/8/10,59,第一支柱下市場風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容：VAR VAR計(jì)量體系的驗(yàn)證-輸出部分的驗(yàn)證（回測）,.新資本協(xié)議主體框架第一支柱市場風(fēng)險(xiǎn),2020/8/10,60,第一支柱下市場風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容：VAR VAR計(jì)量體系的驗(yàn)證-輸出部分的驗(yàn)證（回

26、測）,.新資本協(xié)議主體框架第一支柱市場風(fēng)險(xiǎn),2020/8/10,61,我行的測試結(jié)果： 過去 4：92 現(xiàn)在 1：227,.新資本協(xié)議主體框架第一支柱市場風(fēng)險(xiǎn),2020/8/10,62,第一支柱下市場風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容：VAR VAR值的局限性源于其假設(shè)：在正常市場狀態(tài)下，歷史情景出現(xiàn)的幾率相同，忽視了比正常狀況更糟糕的情景 補(bǔ)救措施：壓力測試,.新資本協(xié)議主體框架第一支柱市場風(fēng)險(xiǎn),2020/8/10,63,第一支柱下市場風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容：VAR 壓力測試情景的設(shè)計(jì)： -無需銀行模擬的監(jiān)管性情景 每季度5個(gè)單日最大損失，并與相應(yīng)的VAR值相比 -要求銀行模擬的歷史情景 依據(jù)組合特點(diǎn)， 審慎選擇， 如

27、：1997年的亞洲金融危機(jī) -銀行自行設(shè)計(jì)的反映交易組合特性的情景 很難！,.新資本協(xié)議主體框架第一支柱市場風(fēng)險(xiǎn),2020/8/10,64,第一支柱下市場風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容：資本金要求,.新資本協(xié)議主體框架第一支柱市場風(fēng)險(xiǎn),2020/8/10,65,第一支柱下市場風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容：資本金要求-特定風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)提（SRC) 1.集中度風(fēng)險(xiǎn) 2.與標(biāo)的相關(guān)的基差風(fēng)險(xiǎn) 3.可解釋歷史價(jià)格變化及在不利市場環(huán)境下保持穩(wěn)健 4.交易賬戶新增違約風(fēng)險(xiǎn) 難題！,.新資本協(xié)議主體框架第一支柱市場風(fēng)險(xiǎn),2020/8/10,66,招商銀行目前從最好處著手，但做最壞的準(zhǔn)備： 與系統(tǒng)供應(yīng)商合作進(jìn)行系統(tǒng)的升級改造 準(zhǔn)備好標(biāo)準(zhǔn)法進(jìn)

28、行計(jì)算的模板,.新資本協(xié)議主體框架第一支柱市場風(fēng)險(xiǎn),2020/8/10,67,商業(yè)銀行應(yīng)避免進(jìn)入的誤區(qū)： -市場風(fēng)險(xiǎn)“簡單論” -無視VAR計(jì)量體系的“黑匣子”問題 -選用體系過程中的短視 -驗(yàn)證過程的“一次論” -忽視模型的局限性,.新資本協(xié)議主體框架第一支柱市場風(fēng)險(xiǎn),2020/8/10,68,.新資本協(xié)議主體框架第一支柱操作風(fēng)險(xiǎn),定義 由不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事 件所造成的損失 本定義包括法律風(fēng)險(xiǎn)，但不包括策略風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn) 本定義強(qiáng)調(diào)操作風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因,2020/8/10,69,.新資本協(xié)議主體框架第一支柱操作風(fēng)險(xiǎn),內(nèi)部欺詐：故意誤報(bào)頭寸、員工偷竊、員工通過自己及他人

29、賬戶的內(nèi)部交易 外部欺詐：搶劫、盜竊、偽造、空頭支票和其它重要支付憑證及工具、黑客破壞計(jì)算機(jī)系統(tǒng)等 用工制度和工作場所安全方面存在的缺陷：員工各種補(bǔ)償申訴、侵害員工健康的安全條例、有組織的工會行動，一般責(zé)任 顧客、產(chǎn)品和業(yè)務(wù)管理方面存在漏洞:如信用違約、顧客秘密信息的濫用、銀行賬戶上不正當(dāng)交易行為、洗錢和未經(jīng)許可的產(chǎn)品銷售。 實(shí)物資產(chǎn)破壞：恐怖襲擊行為、破壞行為、地震、火災(zāi)等 營業(yè)中斷和系統(tǒng)癱瘓：計(jì)算機(jī)硬件和軟件的損毀、通訊故障、供電中斷等 執(zhí)行、傳遞和程序管理方面存在不足：如數(shù)據(jù)錄入錯(cuò)誤、抵質(zhì)押管理失敗、不完全的法律文件、非法進(jìn)入顧客賬戶和供應(yīng)商糾紛等,2020/8/10,70,.新資本協(xié)議

30、主體框架第一支柱操作風(fēng)險(xiǎn),（1）基本指標(biāo)法： 監(jiān)管資本=前三年總收入*15% 總收入=凈利息收入+非凈利息收入 （2）標(biāo)準(zhǔn)法 監(jiān)管資本=9個(gè)產(chǎn)品線三年總收入均值*各產(chǎn)品線比例 （3）高級計(jì)量法(Advanced Measurement Approach),操作風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管資本計(jì)量方法,2020/8/10,71,操作風(fēng)險(xiǎn)管理體系,治理結(jié)構(gòu) 高層職責(zé) 組織結(jié)構(gòu) 操作風(fēng)險(xiǎn)管理部門建設(shè),政策程序 詳細(xì)定義 職責(zé)規(guī)定 管理程序 報(bào)告程序 計(jì)量程序,管理工具 RCSA KRI BCP 數(shù)據(jù)收集,資本計(jì)量 標(biāo)準(zhǔn)法 替代標(biāo)準(zhǔn)法 高級法,管理信息系統(tǒng) 支持管理 工具實(shí)施 數(shù)據(jù)更新 形成報(bào)告 支持計(jì)量,2020/8

31、/10,72,.新資本協(xié)議主體框架第一支柱操作風(fēng)險(xiǎn),操作風(fēng)險(xiǎn)管理工具： 流程文件 ,2020/8/10,73,.新資本協(xié)議主體框架第二支柱,2020/8/10,74,.新資本協(xié)議主體框架第二支柱,2020/8/10,75,.新資本協(xié)議主體框架第三支柱,2020/8/10,76,.新資本協(xié)議主體框架第三支柱,最低資本要求的適用范圍,資本結(jié)構(gòu),風(fēng)險(xiǎn)的測量和評估,資本充足性,資本的結(jié)構(gòu)和組成 資本工具的期限、條件、主要特征 資產(chǎn)負(fù)債、撥備及收益使用的會計(jì)政策,風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的分布和測算： 信用風(fēng)險(xiǎn)(銀行帳)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)(銀行帳),并表資本充足率及其相關(guān)信息； 風(fēng)險(xiǎn)敞口的測算方法； 影響資

32、本充足率的因素分析； 不同類別風(fēng)險(xiǎn)的資本要求； 補(bǔ)充資本的緊急方案； 經(jīng)濟(jì)資本提取方法； 比較“總經(jīng)濟(jì)資本需要”、“實(shí)際資本”、“監(jiān)管資本要求”,銀行集團(tuán)中適用資本充足要求的成員范圍,披露內(nèi)容,2020/8/10,77,.新資本協(xié)議在全球?qū)嵤┻M(jìn)展,按照巴委會確定的時(shí)間表成員國將于2007年開始實(shí)施新資本協(xié)議，實(shí)施高級方法（AIRB和AMA）可推遲到2008年（US,2009年） 據(jù)調(diào)查：除巴委會13個(gè)成員國外，其它82個(gè)國家/地區(qū)明確表示將實(shí)施新資本協(xié)議，全球近100個(gè)國家將實(shí)施新資本協(xié)議,2020/8/10,78,.新資本協(xié)議在全球?qū)嵤┻M(jìn)展,歐盟：實(shí)施高度一致性 歐洲議會通過了資本要求指令，

33、明確了歐盟國家實(shí)施新協(xié)議的法定義務(wù) 美國：務(wù)實(shí)主義，實(shí)施框架還在發(fā)展中 只對10-20家銀行實(shí)施高級法 信用風(fēng)險(xiǎn)AIRB，操作風(fēng)險(xiǎn)AMA 2006年10月份，宣布實(shí)施時(shí)間從2008推遲到2009年 監(jiān)管資本要求大幅度降低（15） 銀行間差距很大 日本：與其它十國集團(tuán)同步實(shí)施 全面采用新資本協(xié)議計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) 地方銀行最低標(biāo)準(zhǔn)仍為4%，其資產(chǎn)占比20%,2020/8/10,79,.新資本協(xié)議在全球?qū)嵤┻M(jìn)展,金融市場發(fā)達(dá)的國家同步實(shí)施 香港（2007）、新加坡、澳大利亞（2008） 資本比較充足的發(fā)展中國家近期實(shí)施 墨西哥、韓國、印度、俄羅斯、巴西、沙特 其它發(fā)展中國家，有意向但無具體時(shí)間表 菲律賓

34、，印尼、泰國,2020/8/10,80,.中國銀行業(yè)新資本協(xié)議實(shí)施情況,新資本協(xié)議銀行： 在海外設(shè)有經(jīng)營性機(jī)構(gòu)、國際業(yè)務(wù)占相當(dāng)比例的大型商業(yè)銀行，必須實(shí)施新資本協(xié)議。 主要指國有商業(yè)銀行、部分股份制銀行 其它商業(yè)銀行：自愿選擇實(shí)施（中小銀行）,2020/8/10,81,.中國銀行業(yè)新資本協(xié)議實(shí)施情況,銀監(jiān)會明確家銀行2010年底前后實(shí)施 國開行、工行、農(nóng)行、中行、建行、交行、招行。 浦發(fā)行、民生銀行、中信銀行、光大銀行正在積極爭取加入 實(shí)施銀行均成立領(lǐng)導(dǎo)小組和專業(yè)實(shí)施部門 招商銀行等成立一級部門 工行、建行、交行等掛靠風(fēng)險(xiǎn)部的二級部門 新資本協(xié)議實(shí)施規(guī)劃均已完成 內(nèi)部評級體系開發(fā)建設(shè)取得積極進(jìn)

35、展 工商銀行公司業(yè)務(wù)內(nèi)部評級體系正式上線運(yùn)行，覆蓋面超過90 交通銀行對公業(yè)務(wù)內(nèi)部評級體系正式上線運(yùn)行，覆蓋面超過80 招商銀行已進(jìn)行了四年的對公客戶評級，覆蓋面近70,2020/8/10,82,.中國銀行業(yè)新資本協(xié)議實(shí)施情況,2020/8/10,83,.中國銀行業(yè)新資本協(xié)議實(shí)施情況,2020/8/10,84,.招商銀行新資本協(xié)議實(shí)施進(jìn)展,實(shí)施目標(biāo),把實(shí)施新資本協(xié)議作為提升我行風(fēng)險(xiǎn)管理水平的一次良機(jī),增強(qiáng)我行的資本充足率和經(jīng)營穩(wěn)健性,進(jìn)行業(yè)務(wù)流程的規(guī)范化梳理和優(yōu)化,為嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整績效度量打下基礎(chǔ),提升我行資本管理水平，為實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理提供先行準(zhǔn)備和支持,2020/8/10,85,.招商銀行新資本協(xié)議實(shí)施進(jìn)展,2020/8/10,86,.招商銀行新資本協(xié)議實(shí)施進(jìn)展,在全行強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理思想。新資本協(xié)議的實(shí)施歸根到