商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估.ppt

1、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,BERI(Business Environment Risk Information)是美國(guó)商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)(Business Environment Risk Information)在1960年代所發(fā)展出的指標(biāo)，此方法主要是利用專家意見(jiàn)的德菲法及國(guó)際貨幣基金(IMF)出版的統(tǒng)計(jì)資料，定期對(duì)世界的主要國(guó)家作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。它以三重指標(biāo)來(lái)衡量各國(guó)的投資環(huán)境之風(fēng)險(xiǎn)，每部分佔(zhàn)三分之一，加總後歸類分等級(jí)，並對(duì)未來(lái)一至五年作預(yù)測(cè)評(píng)估。各指標(biāo)之說(shuō)明如下：,彩虹樂(lè)園棋牌游戲 ,風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo),（一）營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo) (Operation Risk Index ,ORI) （二）政治風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo) (Politic

2、al Risk Index ,PRI) （三）外匯支付能力 (Remittance and Repatriation Factor , R Factor),（一）營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo) (Operation Risk Index ,ORI),營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)主要在衡量各國(guó)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，有十五個(gè)衡量變數(shù)，包括政府政策、國(guó)內(nèi)對(duì)外資的態(tài)度、企業(yè)國(guó)有化程度、通貨膨脹、國(guó)際收支、官僚體制 、經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)、貨幣兌換能力、契約執(zhí)行、勞動(dòng)成本、專業(yè)服務(wù)、交通通訊、當(dāng)?shù)毓芾硭疁?zhǔn)及長(zhǎng)短期貸款等。,（二）政治風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo) (Political Risk Index ,PRI),衡量政治社會(huì)環(huán)境因素，將權(quán)衡因素分為：(1)外部影響因素：

3、包括地區(qū)性及全球因素；(2)內(nèi)部影響因素：包括政治、宗教、種族、語(yǔ)言、政府權(quán)利結(jié)構(gòu)；及(3)潛在影響因素：包括社會(huì)衝突與叛亂、內(nèi)戰(zhàn)；,（三）外匯支付能力(Remittance and Repatriation Factor , R Factor),R要素是用來(lái)衡量一國(guó)兌換外幣之償付能力，其細(xì)項(xiàng)包括外匯管制相關(guān)法令、外匯取得能力，外匯準(zhǔn)備及國(guó)外舉債四項(xiàng)因素。,投資利潤(rùn)機(jī)會(huì)評(píng)等(Profit Opportunity Recommendation ,POR ),將上述三項(xiàng)評(píng)分加權(quán)平均後即得出投資利潤(rùn)機(jī)會(huì)評(píng)等(Profit Opportunity Recommendation ,POR )。在評(píng)等中將

4、國(guó)家分成下列四種：評(píng)分在七十至一百，屬低風(fēng)險(xiǎn)區(qū)，值得鼓勵(lì)前往投資；評(píng)分在五十五至六十九，屬中度風(fēng)險(xiǎn)區(qū)，可投資；評(píng)分在四十至五十四，屬高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)，可從事貿(mào)易活動(dòng)，不適宜前往投資；評(píng)分在四十以下，不能有任何商業(yè)往來(lái)，除非以現(xiàn)金支付的方式或經(jīng)由第三者的書面保證，否則不能與這類國(guó)家進(jìn)行任何商業(yè)交易。 在商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)所編製的BERI指標(biāo)中，臺(tái)灣常名列前茅，被列為投資環(huán)境良好的國(guó)家。民國(guó)84年4月所公佈的資料中，我國(guó)投資利潤(rùn)機(jī)會(huì)評(píng)等在全球五十個(gè)列入評(píng)等國(guó)家中列為第三名，僅次於瑞士及新加坡。,政治風(fēng)險(xiǎn)管理,政治風(fēng)險(xiǎn)雖然無(wú)法免除，但可設(shè)法使其影響降低。多國(guó)公司對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)的管理，可分為二個(gè)階段；進(jìn)入投資前和進(jìn)

5、入投資後。,政治風(fēng)險(xiǎn)管理,1、進(jìn)入投資前 進(jìn)入投資前，多國(guó)企業(yè)應(yīng)考政治風(fēng)險(xiǎn)程度而調(diào)整進(jìn)入策略，在調(diào)整進(jìn)入策略方面，有下列作法： （一）調(diào)整進(jìn)入方式 經(jīng)由事先的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，經(jīng)理人可以決定是否進(jìn)入某一國(guó)投資。若風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高，則不進(jìn)入或延緩進(jìn)入該國(guó)投資；若進(jìn)入投資，則可以採(cǎi)合資或技術(shù)授權(quán)的方式來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。 （二）慎選當(dāng)?shù)氐暮献麾钒?與當(dāng)?shù)厝撕腺Y雖在決策上較難控制，但是可以減少地主國(guó)對(duì)外資企業(yè)所感受到的威脅，而當(dāng)?shù)毓蓶|必然會(huì)積極的保護(hù)其投資事業(yè)不受政府管制的侵害，倘若合資對(duì)象與政府關(guān)係良好，則保護(hù)效果更強(qiáng)。而在進(jìn)行當(dāng)?shù)睾腺Y人的選擇時(shí)，除多方的徵信外，合夥人的宗教信仰、種族、個(gè)人特質(zhì)可能也需要考量。,政治風(fēng)險(xiǎn)

6、管理,（三) 擴(kuò)大投資基礎(chǔ)（即股權(quán)多國(guó)籍化） 多國(guó)企業(yè)可藉由分散投資者國(guó)籍來(lái)增加談判力，則受到地主國(guó)的不利管制將減少許多。天然資源開採(cǎi)業(yè)者是採(cǎi)取此一措施，不僅是由多國(guó)合資進(jìn)行資源開採(cǎi)，尚將產(chǎn)品以期貨方式賣給他，如此一來(lái)當(dāng)?shù)刂鲊?guó)政府企圖徵收時(shí)，必然涉及多國(guó)之利益，而不敢貿(mào)然進(jìn)行。 （四) 以第三國(guó)子公司的名義進(jìn)行投資 基於政治、法律、稅賦或管理上的需要，多國(guó)企業(yè)可以第三國(guó)子公司的名義進(jìn)行海外投資。此一調(diào)整資本輸出國(guó)國(guó)籍的方式，有時(shí)反而能取得比由母國(guó)資本輸出更有利的地位。如大同公司即是透過(guò)設(shè)於盧森堡的大同世界公司到德國(guó)及奧地利投資，一來(lái)可以減少政治阻力，一來(lái)也可以享有歐洲共同市場(chǎng)內(nèi)的最優(yōu)惠待遇。,

7、政治風(fēng)險(xiǎn)管理,2、進(jìn)入投資後 多國(guó)企業(yè)在進(jìn)入地主國(guó)投資後，仍應(yīng)持續(xù)的進(jìn)行政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、管理的工作，此時(shí)多國(guó)企業(yè)可採(cǎi)行的策略包括規(guī)避（Avoidance）、適應(yīng)（Adaptation）、經(jīng)濟(jì)上的嚇阻(Economic Deterrence)及個(gè)人安全保障。 （一)規(guī)避 當(dāng)多國(guó)企業(yè)不願(yuàn)再繼續(xù)留在當(dāng)?shù)匕l(fā)展時(shí)所採(cǎi)行的方式，如撤資。 （二)適應(yīng) 指多國(guó)企業(yè)以繼續(xù)留在當(dāng)?shù)貫槟康乃鶔?cǎi)取的相關(guān)因應(yīng)策略，方法如 經(jīng)濟(jì)上的嚇阻策略 （三)保險(xiǎn) 保險(xiǎn)方面要注意的是作好政治風(fēng)險(xiǎn)造成傷害的舉證、注意時(shí)效及盡量提出有利理賠的証明。當(dāng)然，其前提是多國(guó)企業(yè)之海外營(yíng)運(yùn)事前曾投保政治風(fēng)險(xiǎn)。,政治風(fēng)險(xiǎn)管理,(四)法律 法律方面要注

8、意的是把握時(shí)效與機(jī)會(huì)，不隨便放棄任何申訴或救濟(jì)請(qǐng)求的機(jī)會(huì)，當(dāng)然僱用當(dāng)?shù)氐穆蓭熞约笆煜ぎ?dāng)?shù)氐姆梢?guī)定也是有效的做法。 (五)個(gè)人安全保障 海外投資者駐外人員個(gè)人生命安全的威脅，有大部分是來(lái)自於當(dāng)?shù)氐纳鐣?huì)情況不穩(wěn)定所致，而企業(yè)可以透過(guò)人壽保險(xiǎn)（意外險(xiǎn)）來(lái)保障個(gè)人的安全。此外，投資者及駐外人員應(yīng)尊重當(dāng)?shù)匚幕?、行為?yīng)謹(jǐn)慎，避免引起當(dāng)?shù)厝说姆锤?，則有助於雙方良好關(guān)係的建立。 在適應(yīng)策略中，提及購(gòu)買政治保險(xiǎn)來(lái)移轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)。所保險(xiǎn)，係指當(dāng)事人一方交付保費(fèi)於他方，他方同意於特定不可預(yù)見(jiàn)之事故發(fā)生時(shí)，依契約給付保險(xiǎn)金之義務(wù)。因此，多國(guó)公司經(jīng)由購(gòu)買政治風(fēng)險(xiǎn)的方法，可以將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給第三者承擔(dān)。,政治保險(xiǎn)所承保的風(fēng)險(xiǎn),政

9、治保險(xiǎn)所承保的風(fēng)險(xiǎn)，一般包括下列三種事件所造成的損失： （1）政府外匯管制所造成的通貨無(wú)法兌現(xiàn)；（2）徵收；（3）戰(zhàn)爭(zhēng)和暴動(dòng)。由於風(fēng)險(xiǎn)較高，政治風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)費(fèi)率比商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)率高，如此可能會(huì)降低企業(yè)購(gòu)買政治保險(xiǎn)的動(dòng)機(jī)。基於鼓勵(lì)企業(yè)對(duì)外投資和降低保費(fèi)費(fèi)率的考慮，一般國(guó)家是由政府機(jī)構(gòu)辦理海外投資保險(xiǎn)，美國(guó)的海外私人投資公司（Overseas Private Investment Corporation ,OPIC）即為一政府機(jī)構(gòu)提供保險(xiǎn)的例子。 在中華民國(guó)，國(guó)營(yíng)的中國(guó)輸出入銀行提供海外投資保險(xiǎn)，其承付對(duì)象為以本國(guó)公司經(jīng)經(jīng)濟(jì)部投資審議委員會(huì)(投審會(huì))核備之對(duì)外投資案件，並取得被投資國(guó)許可者為保險(xiǎn)對(duì)象，依

10、本國(guó)公司為要保人或被保險(xiǎn),商業(yè)衝突之處理,商業(yè)衝突無(wú)法避免，此在交易雙方來(lái)自不同國(guó)家時(shí)更易發(fā)生。由於商業(yè)習(xí)慣的不同、法律的不同、文化的不同，在從事交易時(shí)，本國(guó)人和外國(guó)人間對(duì)許多交易條件的詮釋不同，因此較易產(chǎn)生衝突，加以交易雙方可以分隔二地，地理上的隔閡使得衝突的處理更為困難。與他國(guó)人士衝突的處理是不可掉以輕心的,商業(yè)衝突之處理,處理潛在的或?qū)嶋H發(fā)生的國(guó)際商業(yè)衝突的最佳方法，是一份內(nèi)容完善且交易雙方都明瞭的合約。在與外國(guó)人士簽訂合約時(shí)，下列五項(xiàng)有助於未來(lái)衝突的解決 1.合約條款必須明確、清楚、含括交易的每一部分； 2.合約適用那一國(guó)的法律必須指明； 3.當(dāng)衝突必需訴諸法庭時(shí)，在那一國(guó)法院審判必須

11、指明； 4.若交易可分成數(shù)個(gè)階段，則雙方在每一個(gè)階段的責(zé)任和 義務(wù)必須明確劃分； 5.合約中要訂訴諸法庭外，其他解決衝突的機(jī)能，如修改合約、調(diào)解(Mediation)、商務(wù)仲裁(Arbitration)及訴訟(Litigation)。,一、 修改合約,交易雙方顧及交易過(guò)程中環(huán)境、條件的規(guī)劃限制，可在合約中增列有關(guān)修改合約的條款。為縮短修改合約所耗費(fèi)的時(shí)間，合約中應(yīng)註明在何種狀況下可修改合約，或是合約中的那些項(xiàng)目可以修改。例如在長(zhǎng)期合約中，價(jià)格和交貨時(shí)間常常是可以修改的項(xiàng)目。 合約的履行，需要當(dāng)事人和某些環(huán)境條件的配合，但若國(guó)不可抗力情事致任一方未能履行契約時(shí)，則合約得自然解除，當(dāng)事人無(wú)賠償義務(wù)

12、。如,國(guó)際上商業(yè)爭(zhēng)端之解決途徑,1.調(diào)停 當(dāng)糾紛產(chǎn)生時(shí)，由立約雙方於契約中指定第三人出面居中協(xié)調(diào)，幫助雙方達(dá)成協(xié)議。 2.仲裁 由雙方當(dāng)事人約定，將來(lái)彼此爭(zhēng)端由選定的第三人來(lái)裁判結(jié)果。,國(guó)際上商業(yè)爭(zhēng)端之解決途徑,3.訴訟 4.其他爭(zhēng)端之解決 因應(yīng)反傾銷糾紛 因應(yīng)反仿冒糾紛 地主國(guó)處理進(jìn)口救濟(jì),政治及政策環(huán)境,1.政治環(huán)境與對(duì)國(guó)際企業(yè)的影響： 極權(quán)政治、民主政治、混合政治 2.母國(guó)政策的重要性與影響 3.地主國(guó)與國(guó)際企業(yè)之關(guān)係： 國(guó)際企業(yè)對(duì)地主國(guó)的正面貢獻(xiàn) 國(guó)際企業(yè)對(duì)地主國(guó)的負(fù)面影響 地主國(guó)對(duì)國(guó)際企業(yè)採(cǎi)行的政策 &鼓勵(lì)性政策 &抵制性政策 4.政治風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)的管理,地主國(guó)與國(guó)際企業(yè)之關(guān)係,

13、對(duì)地主國(guó)的正面貢獻(xiàn) 對(duì)地主國(guó)的負(fù)面影響 增加加就業(yè)機(jī)會(huì) 環(huán)保問(wèn)題 經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng) 治安問(wèn)題 技術(shù)提升 外匯轉(zhuǎn)移 帶給消費(fèi)者較選擇與比較的機(jī)會(huì) 法規(guī)適用 政府稅收增加 資源濫用 對(duì)上下游相關(guān)產(chǎn)業(yè)的助益 地主國(guó)同業(yè)倒閉的危機(jī),政治風(fēng)險(xiǎn)在經(jīng)營(yíng)企業(yè)時(shí)，因?yàn)闊o(wú)法預(yù)期的政治力量導(dǎo)致環(huán)境變化，而對(duì)企業(yè)造成的危機(jī)與傷害。,所有權(quán)風(fēng)險(xiǎn) 徴收(expropriation) 沒(méi)收(confiscation) 戰(zhàn)爭(zhēng)或動(dòng)亂(wars or riots) 資金轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn) 外匯管制 匯兌風(fēng)險(xiǎn),營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn) 生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn) & 勞動(dòng)抗?fàn)?& 生產(chǎn)要素價(jià)格 上漲或供給短缺 銷售風(fēng)險(xiǎn) &抵制(boycott) &進(jìn)口品或關(guān)稅上 獲利風(fēng)險(xiǎn),政治風(fēng)險(xiǎn)的管理,事前規(guī)避政治風(fēng)險(xiǎn)的形成 經(jīng)營(yíng)策略上之方法 財(cái)務(wù)上之方法 生產(chǎn)上之方法 銷售上之方法 人力資源管理之方法 其他方法 事後降低政治風(fēng)險(xiǎn)的傷害 遊說(shuō) 保險(xiǎn) 法律 快速的回報(bào)與反映,事前規(guī)政治風(fēng)險(xiǎn)的形成,1