畢業(yè)論文：關(guān)于我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題的探討

1、畢 業(yè) 論 文 題 目 關(guān)于我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題的探討以山東省為例 英文題目 Study on chinas SMEs at the difficult issue of financing To ShanDong province as an example 23畢業(yè)論文選題報(bào)告院（系）：商學(xué)院 學(xué) 生 姓 名指 導(dǎo) 教 師論文（設(shè)計(jì)）題目關(guān)于我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題的探討以山東省為例題目來(lái)源及意義題目來(lái)源：導(dǎo)師指定中小企業(yè)自改革開(kāi)放以來(lái)迅猛發(fā)展，目前已經(jīng)成長(zhǎng)為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，并為國(guó)家財(cái)政穩(wěn)定、社會(huì)安定做出了突出貢獻(xiàn)。但是，由于信息不對(duì)稱(chēng)造成中小企業(yè)融資難，融資難又造成發(fā)展難。目前，

2、有90%左右的中小企業(yè)都面臨者融資困難的問(wèn)題。由于信譽(yù)體系不完善、擔(dān)保體系不健全、銀行的制度以及國(guó)有進(jìn)入那個(gè)機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的歧視，中小企業(yè)自身的弱點(diǎn)共同造成了這一問(wèn)題。如何解決這一瓶頸，為中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好的融資環(huán)境，關(guān)系到國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，人民的生活質(zhì)量和社會(huì)的安定團(tuán)結(jié)。論文題目研究領(lǐng)域狀況融資難問(wèn)題一直困擾我國(guó)中小企業(yè)，解決這一問(wèn)題已經(jīng)迫在眉睫，不管是國(guó)內(nèi)國(guó)外都對(duì)中小企業(yè)融資問(wèn)題進(jìn)行了較多的研究，并且已經(jīng)相當(dāng)成熟。其中趙迪瓊的文章研究比較具體透徹，理論也相對(duì)新穎。她提到，中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用，但是由于其自身的特殊性，中小企業(yè)的發(fā)展受到各方面的制約。雖然目前社會(huì)資金相對(duì)

3、充裕，但無(wú)論是間接融資體系還是資本市場(chǎng)，都未能對(duì)中小企業(yè)提供足夠的資金供給。解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，需要政府和企業(yè)共同努力。政府需要提供相關(guān)政策，拓寬中小企業(yè)融資渠道；而企業(yè)則須提高自身的信用度，適當(dāng)利用金融產(chǎn)品，從而達(dá)到融資的目的。 內(nèi)容提要或?qū)嵤┓桨傅谝徽?中小企業(yè)在我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用1.1 中小企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康協(xié)調(diào)發(fā)展的重要基礎(chǔ)1.2 中小企業(yè)是穩(wěn)定財(cái)政收入的基礎(chǔ)1.3 中小企業(yè)是鼓勵(lì)民間投資的重要載體1.4 中小企業(yè)是維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)第二章 中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀2.1中小企業(yè)融資渠道與籌資方式有限2.2 許多企業(yè)無(wú)法取得金融機(jī)構(gòu)信任2.3中小企業(yè)自有資金缺乏2.4 中小企業(yè)信貸

4、“兩極”分化明顯2.5企業(yè)間互相擔(dān)保問(wèn)題較多2.6 國(guó)有中小企業(yè)和私營(yíng)中小企業(yè)的融資待遇差別巨大2.7自然人貸款成為中小企業(yè)貸款的新方式第三章 融資難的原因探析3.1 外部原因3.2 內(nèi)部原因第四章 解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策4.1 加快國(guó)有銀行體制改革4.2 加強(qiáng)企業(yè)自身建設(shè)4.3 加大政府的扶持力度4.4 進(jìn)一步完善信用擔(dān)保體系4.5 鼓勵(lì)中小企業(yè)大力引進(jìn)外資，加強(qiáng)與外商合作4.6 完善總小企業(yè)間接融資體系主要觀點(diǎn)或主要技術(shù)指標(biāo)中小企業(yè)是我國(guó)從業(yè)人員最多，企業(yè)基數(shù)最大，發(fā)展最迅猛的一個(gè)群體。他們?yōu)閲?guó)家上繳近半成利稅，出口也占據(jù)了主要地位。能否對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行引導(dǎo)，將其潛能充分發(fā)揮出來(lái)，將會(huì)嚴(yán)重

5、影響我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制中，中小企業(yè)是最活躍的因素，他們也是最快適應(yīng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的企業(yè)、是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本動(dòng)力，許多改革都是從中小企業(yè)開(kāi)始的。中小企業(yè)的存在，也是我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制多樣化的產(chǎn)物。中小企業(yè)幾乎涉及了我國(guó)幾乎所有的行業(yè)，成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要因素，并對(duì)公有制經(jīng)濟(jì)起到了輔助和補(bǔ)充的作用。但是，由于中小企業(yè)自身無(wú)法克服的原因以及市場(chǎng)失靈，讓中小企業(yè)無(wú)法通過(guò)市場(chǎng)規(guī)律的自我調(diào)節(jié)來(lái)解決融資難問(wèn)題。政府應(yīng)該在這個(gè)時(shí)候站出來(lái)承擔(dān)責(zé)任，積極轉(zhuǎn)變政府職能，從政策、資金、法律法規(guī)等各方面對(duì)中小企業(yè)加以引導(dǎo)和扶持。金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)該積極轉(zhuǎn)變思想，加大金融機(jī)構(gòu)改革力度，共同為中小企業(yè)創(chuàng)造一個(gè)良好

6、的融資環(huán)境。主要參考文獻(xiàn)1 關(guān)勇 山東扶持高技術(shù)中小企業(yè) 中華工商時(shí)報(bào) 2007/12/042 趙迪瓊.中小企業(yè)融資難問(wèn)題分析J.經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展 2006 (08)：3 東山 山東將建風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制緩解中小企業(yè)融資難 中國(guó)改革報(bào) 2007/07/024 邵科.我國(guó)中小企業(yè)融資瓶頸及其解決思路淺析J.沿海企業(yè)與科技 2006 (08)5 盧青 趙惠 山東中小企業(yè)上市困局 聯(lián)合日?qǐng)?bào) 2007/10/106楊育謀.動(dòng)產(chǎn)融資:中小企業(yè)融資新路徑J.國(guó)際融資 2005 (01)7謝啟標(biāo).破解我國(guó)中小企業(yè)融資瓶頸問(wèn)題的對(duì)策探討J.金融論壇 2005 (09)8唐皓. 對(duì)我國(guó)民營(yíng)中小企業(yè)融資難問(wèn)題的思考J.

7、東方企業(yè)文化 2007 (02)9張大磊, 張璇. 對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題的研究J. 科技情報(bào)開(kāi)發(fā)與經(jīng)濟(jì) 2007 (01)10孫天劍. 如何解決我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題J. 時(shí)代經(jīng)貿(mào)(理論版) 2007 (03)11貸款加扶持 山東省中小企業(yè)融資難題漸解 新華網(wǎng) 2006年03月23日12 黃功霖, 李軍章, 西牧林. 中小企業(yè)融資難題之山東解N.中國(guó)工業(yè)(2004/09/22) 13 辛寒松.中小企業(yè)融資模式問(wèn)題研究J.黑龍江對(duì)外經(jīng)貿(mào), 2006 (08)：15-1714 文曉璋.中國(guó)中小企業(yè)問(wèn)題研究J.特區(qū)經(jīng)濟(jì) 2006.10-1715 劉建波.關(guān)于中小企業(yè)融資問(wèn)題的思考J.集團(tuán)經(jīng)濟(jì)研究

8、 2005 (10)16 Richard Jr Smith. The Challenge of Financing J, Houston Trade and Business Cenrer,2004 (11)17 Kevin Robert Jason Tomas, The Tens way about SMEs Fincncing to choose. M,China daily 2005-10-5摘 要中小企業(yè)對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)的穩(wěn)定至關(guān)重要，而融資難問(wèn)題是目前中小企業(yè)發(fā)展中最大的瓶頸。當(dāng)前，中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀不容樂(lè)觀，表現(xiàn)為中小企業(yè)自有資金缺乏，難以取得金融機(jī)構(gòu)的信任、融資渠道和籌

9、資方式有限等。中小企業(yè)融資難的原因是多方面的，主要還是企業(yè)自身和政府方面的原因。企業(yè)必須通過(guò)自身的不斷努力，配合政府的扶持政策，共同解決這一問(wèn)題?！娟P(guān)鍵詞】 中小企業(yè) 融資 對(duì)策ABSTRACT SMEs in Chinas national economic development and social stability is essential, and the difficult issue of financing the development of SMEs is the largest bottleneck. At present, the financing of SMEs

10、can not be optimistic about the current situation, performance of its own lack of funds for SMEs, to obtain the trust of financial institutions, financing channels and means of financing, such as limited. SME financing difficulties are many reasons for that are mainly enterprises and the governments

11、 reasons. Enterprises must continuously through its own efforts to meet the Governments affirmative policy to resolve the issue.【key word】 SMEs Financing measures目錄引 言1第一章 中小企業(yè)在我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用21.1中小企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康協(xié)調(diào)發(fā)展的重要基礎(chǔ)21.2 中小企業(yè)是穩(wěn)定財(cái)政收支的基礎(chǔ)21.3 中小企業(yè)是鼓勵(lì)民間投資的重要載體21.4 中小企業(yè)是維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)3第二章 中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀42.1 中小企業(yè)融資渠道與

12、籌資方式有限42.2 許多企業(yè)無(wú)法取得金融機(jī)構(gòu)信任42.3 中小企業(yè)自有資金缺乏52.4 中小企業(yè)信貸“兩極分化”明顯52.5 企業(yè)間互相擔(dān)保問(wèn)題較多62.6 國(guó)有中小企業(yè)和私營(yíng)中小企業(yè)融資待遇差別巨大62.7 自然人貸款成為中小企業(yè)貸款的新方式6第三章 融資難的原因探析83.1 內(nèi)部原因83.2 外部原因11第四章 解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策164.1 加快國(guó)有銀行體制改革164.2 加強(qiáng)企業(yè)自身建設(shè)174.3 加大政府的扶持力度174.4 進(jìn)一步完善信用擔(dān)保體系194.5 鼓勵(lì)中小企業(yè)大力引進(jìn)外資，加強(qiáng)與外商合作214.6 完善中小企業(yè)間接融資體系21參考文獻(xiàn)22致謝23引 言資本是企業(yè)的血

13、脈，是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的動(dòng)力。隨著我國(guó)市場(chǎng)機(jī)制的逐步完善和金融市場(chǎng)的快速發(fā)展，多種融資方式開(kāi)始出現(xiàn)。企業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)資金的支持，不管是大企業(yè)還是中小企業(yè)都是如此，市場(chǎng)化程度越高，企業(yè)就需要從社會(huì)、金融機(jī)構(gòu)等融入資本。中小企業(yè)已成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主題中最具活力、最具增長(zhǎng)潛力的部分，大力發(fā)展中小企業(yè)有利于保持經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)；有利于啟動(dòng)民間資金，促進(jìn)多種所有制共同發(fā)展；有利于鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)，擴(kuò)大就業(yè)與再就業(yè)，緩解就業(yè)壓力。由于體制問(wèn)題和自身問(wèn)題，資金問(wèn)題一直困擾著中小企業(yè)的發(fā)展，因此，解決中小企業(yè)融資障礙問(wèn)題，對(duì)于中小企業(yè)的發(fā)展和壯大，對(duì)于促進(jìn)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展，有著積極的現(xiàn)實(shí)意義。第一章 中小企業(yè)在我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)

14、展中的作用1.1 中小企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康協(xié)調(diào)發(fā)展的重要基礎(chǔ)截至2007年6月底，我國(guó)私營(yíng)企業(yè)已超過(guò)550萬(wàn)家，占全國(guó)法人企業(yè)總數(shù)的80%以上，加上2621萬(wàn)個(gè)體工商戶(hù)，成為企業(yè)群體的主要構(gòu)成部分。中小企業(yè)是我國(guó)從業(yè)人員最多，企業(yè)基數(shù)最大，發(fā)展最迅猛的一個(gè)群體。他們?yōu)閲?guó)家上繳近半成利稅，出口也占據(jù)了主要地位。這樣一支經(jīng)濟(jì)力量如果不能好好引導(dǎo)，將其潛能充分發(fā)揮出來(lái)，將會(huì)嚴(yán)重影響我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。雖然政府出臺(tái)了“抓大放小”的政策，但是這個(gè)放不是盲目地放，而是有選擇，有計(jì)劃地放，其根本目的還是維護(hù)整個(gè)中小企業(yè)的發(fā)展。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制中，中小企業(yè)是最活躍的因素，他們也是最快適應(yīng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的企業(yè)

15、、是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本動(dòng)力，許多改革幾乎都是從中小企業(yè)開(kāi)始的。中小企業(yè)的存在，也是我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制多樣化的產(chǎn)物。他們以市場(chǎng)為導(dǎo)向，最快地把握市場(chǎng)動(dòng)向和消費(fèi)者需求，所以取得的經(jīng)營(yíng)成果和利潤(rùn)也相比大型國(guó)有企業(yè)要高。中小企業(yè)涉及了全國(guó)幾乎所有的行業(yè)，成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要因素，并對(duì)公有制經(jīng)濟(jì)起到了輔助和補(bǔ)充的作用。1.2 中小企業(yè)是穩(wěn)定財(cái)政收支的基礎(chǔ)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示,中小企業(yè)無(wú)論是在工業(yè)生產(chǎn)總值,銷(xiāo)售收入,還是在實(shí)現(xiàn)利稅總額等方面,均已超過(guò)了大型國(guó)有企業(yè),而且每年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國(guó)有大型企業(yè)，在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著重要的作用。正是由于這些中小企業(yè)的稅收支持，中央才可以更好地實(shí)行“抓大”的戰(zhàn)略?？梢哉f(shuō)，中小

16、企業(yè)發(fā)展的好壞，直接影響到我國(guó)的財(cái)政穩(wěn)定。1.3 中小企業(yè)是鼓勵(lì)民間投資的重要載體民間資金如何投入到經(jīng)濟(jì)建設(shè)中來(lái)？除了金融品種的投資，對(duì)中小企業(yè)的投資也成為了一個(gè)重要手段。由于大型企業(yè)，重型工業(yè)的門(mén)檻高，需要大量的投資和很難掌握的專(zhuān)業(yè)技術(shù)，及其所有制體制的限制，使得民間資金很難參與到國(guó)民經(jīng)濟(jì)的投資建設(shè)中去。而大部分的中小企業(yè)所有制形式是私營(yíng)性質(zhì)，可以依靠民間自發(fā)集資，而從事的行業(yè)門(mén)檻低，投資小，是我國(guó)民間投資的重要載體。1.4 中小企業(yè)是維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)中小企業(yè)為國(guó)家提供了全國(guó)絕大部分的就業(yè)崗位，特別是近幾年我國(guó)面臨著新增勞力和存量勞力就業(yè)問(wèn)題越來(lái)越嚴(yán)重，下崗職工再就業(yè)的壓力越來(lái)越大。在工業(yè)

17、領(lǐng)域，中小企業(yè)全部就業(yè)人員1.1億人，占全部工業(yè)就業(yè)人數(shù)的83%。截至到2007年1月，私營(yíng)企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)吸納就業(yè)總數(shù)占全國(guó)城鎮(zhèn)全部就業(yè)人數(shù)的70%以上和新增就業(yè)的90%以上，成為就業(yè)人口的主要安置渠道，直接而有力地幫助國(guó)家解決了就業(yè)問(wèn)題，維護(hù)了社會(huì)穩(wěn)定。第二章 中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀2.1中小企業(yè)融資渠道與籌資方式有限面對(duì)高門(mén)檻、高成本的融資市場(chǎng)，中小企業(yè)只能望而卻步。目前主流的融資方式無(wú)非就是借貸，上市融資，發(fā)放債券等等，可是恰恰這3種都有中小企業(yè)無(wú)法滿足的條件。對(duì)很多營(yíng)業(yè)額在10萬(wàn)員以下的中小企業(yè)，有些金融機(jī)構(gòu)根本不受理貸款業(yè)務(wù)，加上近年來(lái)國(guó)家的“抓大放小”政策的影響，使得許多國(guó)有金融機(jī)構(gòu)

18、不愿意和中小企業(yè)開(kāi)展業(yè)務(wù)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，金融部門(mén)對(duì)個(gè)體私營(yíng)企業(yè)的貸款總額僅占銀行貸款總額的10%20%。這就導(dǎo)致了很多中小企業(yè)發(fā)展到一定階段，度過(guò)其輝煌期便由于無(wú)法籌措進(jìn)資金而進(jìn)一步發(fā)展。許多中小企業(yè)的生命周期都很短，正是由于融資途徑太少，無(wú)法及時(shí)得到融資所致。截至到2007年我國(guó)上市公司已經(jīng)達(dá)到了1500余家，融資金額達(dá)34000多億元，而中小企業(yè)的融資僅有1%左右。 數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)財(cái)經(jīng)報(bào)道 2008-1-14加上企業(yè)在發(fā)行債券方面的限制條件也非常高，使得很多中小企業(yè)在這幾個(gè)最重要的融資渠道上，無(wú)法取得融資。不過(guò)，山東省的德州、濱州、棗莊市卻在中小企業(yè)間接融資上有突出成績(jī)。根據(jù)2007年3月對(duì)山東

19、德州市、濱州市，以及博興縣的中小企業(yè)融資狀況的調(diào)查，截止到2006年底，山東省全部金融機(jī)構(gòu)投放到中小企業(yè)的貸款余額7099.85億元，占全部貸款余額的45.2%；其中2006年新增1130.56億元，占全部新增貸款的45.1%。 數(shù)據(jù)來(lái)源：中小企業(yè)網(wǎng) 2007-6-22雖然部分地區(qū)取得了一定的成果，但從總體上看，中小企業(yè)融資難的問(wèn)題還比較普遍和突出。大部分企業(yè)依然無(wú)法得到貸款，少數(shù)取得了貸款，但是這些貸款數(shù)額非常小，而且年限短，成本高，審批時(shí)間也長(zhǎng)，非常不符合中小企業(yè)融資一般具有數(shù)量少、時(shí)間緊、頻率高的特點(diǎn)。2.2 許多企業(yè)無(wú)法取得金融機(jī)構(gòu)信任目前的現(xiàn)實(shí)情況是，的確存在很大一部分中小企業(yè)，缺乏

20、信用觀念,而且也沒(méi)有像上市公司那樣的信息披露制度的約束,經(jīng)營(yíng)信息缺乏透明度,財(cái)務(wù)信息失真現(xiàn)象嚴(yán)重,還有些國(guó)有中小企業(yè)借改制之機(jī)逃避銀行債務(wù)，而且已經(jīng)成為一個(gè)普遍性的問(wèn)題。同時(shí)，企業(yè)在融資時(shí)無(wú)法提供足夠的固定資產(chǎn)抵押，銀行唯有通過(guò)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，盈利情況和企業(yè)的信譽(yù)度來(lái)決定是否給予企業(yè)貸款?？墒牵S多企業(yè)為了取得貸款，做出虛報(bào)營(yíng)業(yè)額、利潤(rùn)額、做假帳等違反信譽(yù)道德的行為，使得銀行無(wú)法采信他們的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。大多數(shù)國(guó)有商業(yè)銀行在貸款時(shí)堅(jiān)持安全性原則,對(duì)有較高經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的中小企業(yè),銀行持慎之又慎的態(tài)度。尤其是2008年4月 上海赫爾化妝品科技有限公司突然倒閉，并且欠下了巨額的債務(wù)。這個(gè)事件帶來(lái)的沖擊和影響

21、絕非一家公司倒閉這么簡(jiǎn)單，而是引發(fā)了人們對(duì)中小企業(yè)信譽(yù)的擔(dān)憂。2.3 中小企業(yè)自有資金缺乏我國(guó)的非公有制企業(yè)發(fā)展，主要靠的還是自身的積累，他們的融資方式也是靠?jī)?nèi)源融資為主。據(jù)國(guó)際金融公司研究資料，業(yè)主資本和內(nèi)部留存收益分別占我國(guó)私營(yíng)企業(yè)資金來(lái)源的30和26，公司債券和外部股權(quán)融資不足1。個(gè)人因?yàn)閾碛性假Y本，開(kāi)始投入實(shí)業(yè)中來(lái)，因?yàn)槌跗谶M(jìn)入實(shí)業(yè)門(mén)檻較低，而且所需資金不多，所以基本都能自給自足。后來(lái)發(fā)展越來(lái)越大，前景非常喜人，可問(wèn)題也就隨之而來(lái)了。自有的原始積累已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能夠滿足企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，企業(yè)出現(xiàn)周轉(zhuǎn)困難，難以支付高額經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)成本。即使勉強(qiáng)達(dá)到收支平衡，也無(wú)法進(jìn)一步發(fā)展。從整體上看，我國(guó)中小

22、企業(yè)的素質(zhì)偏低，從事的也多為成長(zhǎng)性不佳的產(chǎn)業(yè)，由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，市場(chǎng)的需求變化越來(lái)越快，很多企業(yè)陷入困境，這種情況要想獲得融資更加困難。發(fā)展良好卻沒(méi)有資金繼續(xù)壯大，發(fā)展的不好又沒(méi)有融資來(lái)給企業(yè)解圍。這就是目前我國(guó)中小企業(yè)融資中普遍的現(xiàn)象。2.4 中小企業(yè)信貸“兩極分化”明顯 我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展, 效益好、發(fā)展?jié)摿Υ蟮闹行∑髽I(yè)越來(lái)越得到銀行等金融機(jī)構(gòu)的青睞，獲得融資也相對(duì)容易，發(fā)展之路也越走越寬。另外一些生產(chǎn)力低，產(chǎn)品不能適應(yīng)市場(chǎng)、資信低、發(fā)展?jié)摿Σ畹闹行∑髽I(yè)，則面臨與前者截然不同的境遇。由經(jīng)濟(jì)效益帶來(lái)的差別引起了信貸方面的兩級(jí)分化，特別是對(duì)于那些效益差的中小企業(yè),由于經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目和產(chǎn)品都

23、不被業(yè)內(nèi)市場(chǎng)看好,這類(lèi)企業(yè)貸款的目的很大程度上是為了緩解債務(wù)危機(jī)或者資金融通，而不是籌資進(jìn)一步發(fā)展壯大。即使它們對(duì)銀行提出貸款申請(qǐng), 也會(huì)因不符合貸款條件而無(wú)法獲得銀行貸款。2.5 企業(yè)間互相擔(dān)保問(wèn)題較多現(xiàn)在有許多企業(yè)由于存在合作關(guān)系，他們的經(jīng)濟(jì)交流比較頻繁，因此相對(duì)比較熟悉。所以有許多企業(yè)開(kāi)始采取這種互相擔(dān)保的方式，借此取得銀行的貸款。但是，這種擔(dān)保并非唯一的，擔(dān)保關(guān)系可能牽扯到2家，3家甚至更多的企業(yè)。他們之間互相擔(dān)保，自成一個(gè)小的擔(dān)保體系?？墒?，一旦有一家公司因經(jīng)營(yíng)不善而出現(xiàn)了債務(wù)，最終無(wú)法償還而拖欠還貸，則會(huì)引發(fā)一系列的連鎖反應(yīng)。最后很可能出現(xiàn)的情況就是幾家公司相互推諉，銀行放貸很可能

24、最后成為呆賬壞賬，進(jìn)一步損壞中心企業(yè)的信譽(yù)，這種破壞還是整體性的。這種企業(yè)間相互擔(dān)保的方式雖然在很多地方都有運(yùn)用，但是出現(xiàn)的問(wèn)題也越來(lái)越多，亟待市場(chǎng)規(guī)范和科學(xué)管理。2.6 國(guó)有中小企業(yè)和私營(yíng)中小企業(yè)融資待遇差別巨大國(guó)家的一些宏觀政策改變了許多金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)傾向，在信貸方面也存在不同所有制企業(yè)受到不同對(duì)待的不公平現(xiàn)象。隨著中央對(duì)我國(guó)國(guó)有體制改革政策的出臺(tái)，“抓大放小”這一口號(hào)迅速深入人心，但是也出現(xiàn)了許多誤區(qū)。包括金融機(jī)構(gòu)也受到這個(gè)風(fēng)潮的影響，盲目地引用這個(gè)口號(hào)。真正的抓大放小應(yīng)該是針對(duì)有發(fā)展?jié)摿Φ?、關(guān)系國(guó)計(jì)民生和國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的大型國(guó)有企業(yè)，而放小是放棄那些產(chǎn)能低、高污染、高消耗、發(fā)展前景不好的

25、企業(yè)。對(duì)于那些發(fā)展性好，潛力大的中小企業(yè)，政府還是以政策扶持為主?？稍S多金融機(jī)構(gòu)并沒(méi)有認(rèn)識(shí)到抓大放心的真正意義，盲目地以這一政策為導(dǎo)向，給中小企業(yè)融資增加了困難。目前，國(guó)有金融機(jī)構(gòu)在對(duì)待企業(yè)的態(tài)度，很大程度上也取決于企業(yè)的所有制。凡是國(guó)有企業(yè)，業(yè)務(wù)都非常好開(kāi)展，大部分的私營(yíng)企業(yè)，要想取得銀行融資，都要經(jīng)過(guò)非常繁雜的審核程序，卻不一定能夠取得貸款。2.7 自然人貸款成為中小企業(yè)貸款的新方式由于法人企業(yè)銀行難以控制，目前越來(lái)越多的銀行傾向于對(duì)企業(yè)的股東進(jìn)行放貸。法人企業(yè)在無(wú)法解決債務(wù)的情況下可以申請(qǐng)破產(chǎn)，但是中小企業(yè)由于固定資產(chǎn)過(guò)少，一旦申請(qǐng)破產(chǎn)，往往會(huì)造成銀行的重大損失。而自然人則不同，他們的房

26、產(chǎn)是無(wú)法轉(zhuǎn)移的，企業(yè)的股東以自然人形式申請(qǐng)貸款并以自身的家庭資產(chǎn)作為抵押，家庭的資產(chǎn)銀行可以正確估計(jì)并控制，這樣的抵押減小了銀行的放貸風(fēng)險(xiǎn)。這種抵押方式可將大額融資分割為若干個(gè)小額貸款，并由若干各股東分擔(dān)抵押擔(dān)保。這一變通辦法，已經(jīng)在越來(lái)越多地區(qū)開(kāi)始推廣。從總體上來(lái)看，雖然國(guó)家已經(jīng)開(kāi)始關(guān)注中小企業(yè)融資問(wèn)題，但是由于無(wú)多無(wú)法解決的矛盾，比如中小企業(yè)自身規(guī)模問(wèn)題、信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，使得中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀在短期內(nèi)還是無(wú)法得到根本改善，融資困難依然普遍存在。第三章 融資難的原因探析從以上對(duì)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀分析可以看出，“融資難”問(wèn)題嚴(yán)重制約了我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展，渣打銀行聯(lián)合中國(guó)社會(huì)科學(xué)院近日做的一次特

27、別調(diào)查顯示，有90%的中小企業(yè)承認(rèn)面臨融資困難。中小企業(yè)由于缺少足夠的資金支持，難以取得進(jìn)一步發(fā)展。究其根源，造成中小企業(yè)融資難的原因是多方面的，既有企業(yè)自身的問(wèn)題，也有銀行方面的問(wèn)題，更有國(guó)家政策方面的原因。以下主要從內(nèi)因和外因方面對(duì)此問(wèn)題進(jìn)行分析。3.1 內(nèi)部原因3.1.1 中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理不佳，信用程度低中小企業(yè)在融資方面客觀上存在難以克服的內(nèi)在制約因素。大企業(yè)在資金、人才、產(chǎn)品市場(chǎng)占有率等方面，相對(duì)于小企業(yè)都占優(yōu)勢(shì)。我國(guó)民營(yíng)中小企業(yè)融資能力普遍較低，難以與銀行或其他外部投資者發(fā)生融資關(guān)系，其成長(zhǎng)只能依賴(lài)于內(nèi)源融資，并且面臨著長(zhǎng)期的外源融資困境。由于民營(yíng)企業(yè)很難通過(guò)直接融資發(fā)行股票或發(fā)行

28、債券等途徑獲得資金，只能通過(guò)向銀行借款來(lái)滿足資金需求。加上企業(yè)自身規(guī)模偏小而帶來(lái)的信用差、風(fēng)險(xiǎn)大、交易成本相對(duì)較高、融資規(guī)模小，缺乏在融資上的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)等原因，放大了資金供需雙方的交易成本。而且中小企業(yè)在市場(chǎng)上的契約地位較低，決定其經(jīng)營(yíng)管理上比較被動(dòng)，抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，其財(cái)務(wù)狀況受市場(chǎng)影響較明顯，缺乏穩(wěn)定性。同時(shí)，相當(dāng)多的民營(yíng)企業(yè)集中在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，技術(shù)和設(shè)備落后、產(chǎn)品質(zhì)量差、競(jìng)爭(zhēng)能力弱、生產(chǎn)工藝水平低、科技創(chuàng)新慢，低水平重復(fù)建設(shè)問(wèn)題突出，管理能力明顯不足。由于中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差，經(jīng)不起原材料或產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)，難以適應(yīng)不斷更新的市場(chǎng)需求和日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，中

29、小企業(yè)原有的優(yōu)勢(shì)已漸漸喪失，虧損企業(yè)連年增加。加上中小企業(yè)自身信用觀念淡薄，個(gè)別中小企業(yè)惡意抽逃資金，拖欠賬款、空殼經(jīng)營(yíng)、造成信貸資金流失，嚴(yán)重?fù)p害了中小企業(yè)的整體信用水平。再加上缺少足夠的抵押資產(chǎn)、擔(dān)保困難，這些都不符合銀行現(xiàn)行的貸款條件，使得銀行從各方面考慮，都不愿意與中小企業(yè)合作。3.1.2中小企業(yè)缺乏必要的融資知識(shí)許多中小企業(yè)對(duì)于向金融機(jī)構(gòu)貸款的申請(qǐng)程序知之甚少。有調(diào)查顯示，當(dāng)企業(yè)需要融資時(shí)，絕大部分中小企業(yè)首先采取的融資方式是銀行貸款，但是將近80的企業(yè)不了解銀行機(jī)構(gòu)這些企業(yè)貸款的種類(lèi)及貸款審批流程，僅有20的企業(yè)對(duì)此有深入的了解。在申請(qǐng)貸款時(shí)有近97的中小企業(yè)由于無(wú)法提交有效地資產(chǎn)

30、抵押或無(wú)法提供合格的擔(dān)保人而未通過(guò)貸款申請(qǐng)。在很多地區(qū)，甚至都沒(méi)有融資這一概念，很大一部分還處于最原始的融資階段向周?chē)H戚朋友借。即使創(chuàng)業(yè)者有很強(qiáng)的融資意向，但缺少相應(yīng)的融資知識(shí)，無(wú)法理解融資的真正意義，也不知道什么情況下融資才能取得最好效果。通過(guò)向銀行融資，往往又因?yàn)閷?duì)融資理解不夠而退卻。他們不注重深入了解融資知識(shí)，而把融資簡(jiǎn)單化、隨意化了。缺乏必要的融資知識(shí)，融資視野狹窄，總以為融資無(wú)非就是向銀行借錢(qián)或者上市集資這么簡(jiǎn)單，不了解還有更廣闊更適合自己的融資渠道，比如：合作、租賃、擔(dān)保、購(gòu)并及無(wú)形資產(chǎn)輸出和轉(zhuǎn)讓等方式都可以達(dá)到融資目的。其實(shí)，企業(yè)融資是非常專(zhuān)業(yè)的，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策者的素質(zhì)要求非常

31、高，在企業(yè)至少要有對(duì)金融市場(chǎng)概念比較清晰的專(zhuān)業(yè)人員，否則根本無(wú)法以高效合理的方式取得融資。企業(yè)管理者應(yīng)加強(qiáng)對(duì)融資的學(xué)習(xí)，或者企業(yè)通過(guò)聘用專(zhuān)業(yè)人員、融資顧問(wèn)等方式來(lái)提高企業(yè)對(duì)融資的理解，這樣可以大大拓寬企業(yè)的眼界和融資渠道。由此可見(jiàn)，缺乏必要的融資知識(shí)和對(duì)銀行審批流程的不熟悉已經(jīng)成為造成中小企業(yè)融資困難的主要原因之一。3.1.3 中小企業(yè)不良資產(chǎn)問(wèn)題嚴(yán)重銀行在進(jìn)行信貸審核時(shí)，以控制金融風(fēng)險(xiǎn)為主導(dǎo)，對(duì)中小企業(yè)融資持慎之又慎的態(tài)度，并且把財(cái)務(wù)指標(biāo)及財(cái)務(wù)管理作為審核的重點(diǎn)之一。但是目前許多中小企業(yè)的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀是：企業(yè)財(cái)務(wù)混亂、制度不健全、財(cái)務(wù)管理不規(guī)范、財(cái)務(wù)狀況缺乏透明度、會(huì)計(jì)信息失真，造成銀行與企業(yè)信

32、息不對(duì)稱(chēng)，增加了中小企業(yè)融資難度。據(jù)調(diào)查，山東中小企業(yè)有一半以上財(cái)務(wù)制度不健全，很多中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者自身素質(zhì)較低，缺乏應(yīng)有的財(cái)務(wù)管理知識(shí)，而財(cái)務(wù)大權(quán)直接掌握在其手中，重大財(cái)務(wù)決策全憑其自己決定，因此財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流量變動(dòng)的不確定因素較多。這也間接增加了金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)信譽(yù)調(diào)查的難度，放大了信息不對(duì)稱(chēng)。如果無(wú)法通過(guò)銀行這個(gè)渠道取得融資，企業(yè)可能會(huì)從民間等其他渠道來(lái)籌措急需的資金，并且付出高額的借貸利息，融資成本大大增加，會(huì)更進(jìn)一步增加財(cái)務(wù)困難。另外，中小企業(yè)缺乏科學(xué)的融資以及投資決策機(jī)制，當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)困難的時(shí)候，無(wú)法及時(shí)地取得數(shù)量適當(dāng)?shù)娜谫Y，他們很難從融資成本和風(fēng)險(xiǎn)收益上取得平衡。而取得的融資也

33、無(wú)法充分發(fā)揮其作用，許多資金被閑置還要支付大量的利息，這樣財(cái)務(wù)的壓力進(jìn)一步增大。當(dāng)企業(yè)面臨一個(gè)比較好的財(cái)務(wù)狀況時(shí)，由于投資決策等問(wèn)題，將資金消耗在投資周期長(zhǎng)、成本回收難、盈利見(jiàn)效慢的地方，使得企業(yè)在面臨一個(gè)更好的投資機(jī)會(huì)時(shí)而由于財(cái)務(wù)吃緊不得不放棄。還有不少的企業(yè)難以控制投資的風(fēng)險(xiǎn)，因投資失誤將企業(yè)原本充裕的資金消耗殆盡,以致爆發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。財(cái)務(wù)危機(jī)一旦出現(xiàn)，對(duì)外融資更加困難。由于中小企業(yè)管理很多都存在不規(guī)范的地方，許多經(jīng)營(yíng)決策者對(duì)于如何加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理這個(gè)問(wèn)題并未足夠重視，他們忽視財(cái)務(wù)管理的作用，也給銀行授信增加了一定的困難。由于部分中小企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告制度落后，信息不透明，缺乏審計(jì)部門(mén)確認(rèn)的財(cái)務(wù)

34、報(bào)表和良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，增加了銀行對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息的審查難度。 3.1.4 生產(chǎn)規(guī)模小，可供抵押的固定資產(chǎn)少與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)的實(shí)力和規(guī)模都要小很多。市場(chǎng)作用對(duì)中小企業(yè)融資已經(jīng)無(wú)能為力，市場(chǎng)發(fā)揮作用已經(jīng)達(dá)不到經(jīng)濟(jì)效率。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，強(qiáng)者具有其天生的優(yōu)勢(shì)。所以，中小企業(yè)整體力量弱小，不被其他市場(chǎng)參與者所選擇也是正常的。于是，中小企業(yè)的各種融資都產(chǎn)生了壁壘，融資難也無(wú)法避免。另外，中小企業(yè)從事的也都是一些進(jìn)入門(mén)檻較低的行業(yè)，這些產(chǎn)業(yè)，大部分都不需要在初期投入大量的資金建設(shè)大型廠房，購(gòu)買(mǎi)高額機(jī)器設(shè)備。中小企業(yè)更多的是從事小規(guī)模的加工制造、服務(wù)業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)或者是其他第三產(chǎn)業(yè)。這些產(chǎn)業(yè)的性質(zhì)就決定了他

35、們不會(huì)像那些重工業(yè)，大型國(guó)有企業(yè)一樣，擁有大量的固定資產(chǎn)。沒(méi)有固定資產(chǎn)，想要在各金融機(jī)構(gòu)取得貸款困難非常大。沒(méi)有抵押，銀行就存在著金融風(fēng)險(xiǎn)，特別是在金融機(jī)構(gòu)改制以后，他們對(duì)中小企業(yè)基礎(chǔ)是處于有責(zé)無(wú)權(quán)，有心無(wú)力的狀態(tài)。3.1.5 企業(yè)從事的產(chǎn)業(yè)前景不好在我國(guó)數(shù)量龐大的工業(yè)中小企業(yè)中，由中國(guó)企業(yè)評(píng)價(jià)協(xié)會(huì)、國(guó)家發(fā)展與改革委員會(huì)中小企業(yè)司、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局工交司、國(guó)家工商總局個(gè)體私營(yíng)經(jīng)濟(jì)監(jiān)管司和全國(guó)工商業(yè)聯(lián)合會(huì)經(jīng)濟(jì)部聯(lián)合成立中小企業(yè)發(fā)展問(wèn)題研究課題組，推選出的成長(zhǎng)性企業(yè)僅占我國(guó)所有工業(yè)中小企業(yè)的3.7%，而其中只有500家中小企業(yè)被評(píng)為優(yōu)秀的成長(zhǎng)性工業(yè)中小企業(yè)。相對(duì)于基數(shù)巨大的總企業(yè)數(shù)，絕大部分的中小工業(yè)企

36、業(yè)，基本處于技術(shù)含量低、產(chǎn)能低、生產(chǎn)的產(chǎn)品附加值低、生產(chǎn)環(huán)境成本高、能耗大、市場(chǎng)發(fā)展前景不好的局面。很多企業(yè)不能適應(yīng)市場(chǎng)的變化，無(wú)法成功轉(zhuǎn)型，這就意味著被市場(chǎng)淘汰，這也是為什么許多中小企業(yè)的壽命都比較短的原因。在我國(guó)目前大力發(fā)展集約型、節(jié)能型、環(huán)保型產(chǎn)業(yè)的大環(huán)境下，對(duì)高科技企業(yè)給予了許多優(yōu)惠政策和補(bǔ)助，但是對(duì)于那些基數(shù)巨大的舊產(chǎn)業(yè)企業(yè)，并沒(méi)有什么相關(guān)的照顧政策。加之經(jīng)濟(jì)發(fā)展越來(lái)越快，人民對(duì)商品的附加要求也越來(lái)越高，沒(méi)有相當(dāng)?shù)募夹g(shù)實(shí)力，很難應(yīng)對(duì)消費(fèi)時(shí)尚的變化。隨著國(guó)際市場(chǎng)對(duì)出口商品的各種貿(mào)易壁壘，出口面臨的困難越來(lái)越大，許多中小企業(yè)的發(fā)展前景非常黯淡。3.2 外部原因在分析了企業(yè)自身的內(nèi)部不足之

37、后，還需要分析中小企業(yè)所處的外部融資環(huán)境。如果有一個(gè)有力的扶持體系，良好的融資環(huán)境，中小企業(yè)也不會(huì)出現(xiàn)今天這樣普遍的融資難問(wèn)題。作為影響我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，并不是企業(yè)自己或者某個(gè)單方面的原因，而是涉及到多個(gè)部門(mén)多個(gè)方面。3.2.1 金融機(jī)構(gòu)的信用歧視銀行作為金融機(jī)構(gòu)的主體，集中了數(shù)額最大的資金，也是將社會(huì)閑散資金轉(zhuǎn)化為投資資金的中間載體。所以，依靠銀行取得融資，是大部分企業(yè)都最希望的。但是，掌握了最大多數(shù)資金的國(guó)有制銀行，他們受到極為根深蒂固的傳統(tǒng)政治體制慣性作用的影響，他們選擇放貸的對(duì)象，很大程度上是依據(jù)企業(yè)的所有制形式，鞏固國(guó)有制經(jīng)濟(jì)，在銀行系統(tǒng)深入人心。造成這種不公平待遇，很重要的一

38、個(gè)原因是政府的一些引導(dǎo)性措施不到位。國(guó)有企業(yè)擁有國(guó)家財(cái)政的補(bǔ)助或者政策上的扶持，而中小企業(yè)還面臨著“抓大放小”這一政策的壓力。從經(jīng)濟(jì)方面分析，對(duì)國(guó)有大型企業(yè)提供借貸，一般數(shù)額巨大，利息收入較高。但是對(duì)中小企業(yè)借貸，往往數(shù)額較小，利息收入低而且風(fēng)險(xiǎn)也大。對(duì)一個(gè)中小企業(yè)進(jìn)行企業(yè)信譽(yù)調(diào)查所消耗的成本，和對(duì)一個(gè)國(guó)有大型企業(yè)進(jìn)行企業(yè)信譽(yù)調(diào)查所花費(fèi)的成本差額巨大。銀行在對(duì)中小企業(yè)的放貸中，相對(duì)獲得的經(jīng)濟(jì)利益較少。作為商業(yè)性質(zhì)的銀行，當(dāng)然會(huì)趨利經(jīng)營(yíng)。3.2.2 銀行的體制改革，加大了中小企業(yè)的貸款難度國(guó)有銀行繁雜的審批程序，不符合中小企業(yè)的融資特點(diǎn)。中小企業(yè)在需要融資時(shí)，往往數(shù)額比較小，由于自身規(guī)模和財(cái)政實(shí)

39、力的原因，他們能承受的時(shí)間也比較短。一旦出現(xiàn)融資的情況，一般都比較緊急。但是國(guó)有銀行要一系列的審批、核查手續(xù)，層層下達(dá)之后，也許企業(yè)已經(jīng)喪失了融資的最佳時(shí)機(jī)。而且隨著我國(guó)入世，國(guó)有商業(yè)銀行也開(kāi)始在體制上和世界商業(yè)銀行接軌，通過(guò)深化金融體制改革，對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的控制越來(lái)越嚴(yán)格。國(guó)家針對(duì)不良信貸，呆賬壞賬過(guò)高提出了嚴(yán)格的約束機(jī)制。比如：中國(guó)銀監(jiān)會(huì)對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行在降低不良貸款上提出了明確的要求：一是不良信貸率必須降低2-3個(gè)百分點(diǎn)；二是與經(jīng)營(yíng)者的獎(jiǎng)懲相掛鉤。并且金融監(jiān)督管理部門(mén)也實(shí)施了一系列諸如強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)核算的改革措施。3.2.3 銀行提供的信貸品種與中小企業(yè)的發(fā)展不適應(yīng)。國(guó)有商業(yè)銀行提

40、供的融資服務(wù)品種相對(duì)單一，無(wú)法適應(yīng)不同類(lèi)型的中小企業(yè)，使得很多中小企業(yè)總是要花更大的成本來(lái)取得銀行貸款。由于高科技企業(yè)在各個(gè)發(fā)展階段風(fēng)險(xiǎn)程度不同，其資金需求類(lèi)型也各有不同。制造型中小企業(yè)、高科技中小企業(yè)、服務(wù)性中小企業(yè)以及社區(qū)型中小企業(yè)，他們的經(jīng)營(yíng)狀況和生產(chǎn)的產(chǎn)品存在很大差異，不同行業(yè)需要的融資時(shí)機(jī)和融資數(shù)額也有很大不同。所以，很多中小企業(yè)根本無(wú)法從國(guó)有商業(yè)銀行極少的幾個(gè)融資服務(wù)品種里找到自己滿意的，因而放棄通過(guò)銀行直接融資。即便是同一個(gè)產(chǎn)業(yè)，在其不同的發(fā)展時(shí)期，需要的融資特點(diǎn)也會(huì)有不同。但是，國(guó)有商業(yè)銀行固有的經(jīng)營(yíng)模式里，本身就傾向于為國(guó)有大型企業(yè)服務(wù)，他們并不愿意為中小企業(yè)而做什么創(chuàng)新和改

41、變。3.2.4 資本市場(chǎng)發(fā)展不完善一，目前，我國(guó)的資本市場(chǎng)很不完善，進(jìn)入資本市場(chǎng)的條件苛刻、門(mén)檻高，創(chuàng)業(yè)投資體制不健全。二，資本市場(chǎng)總體上規(guī)模偏小、直接融資比率較低、股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的比例失衡、一板和二板市場(chǎng)發(fā)展不協(xié)調(diào)，結(jié)構(gòu)有待完善。商品期貨和金融期貨市場(chǎng)也有待發(fā)展，體現(xiàn)在市場(chǎng)規(guī)模小、品種結(jié)構(gòu)單一、創(chuàng)新相對(duì)不足，投資者結(jié)構(gòu)尚需進(jìn)一步完善，中介機(jī)構(gòu)實(shí)力有待提高、金融衍生品市場(chǎng)尚未形成。三，民營(yíng)性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)非常缺乏。即使是中小企業(yè)相對(duì)比較發(fā)達(dá)的山東省，也并沒(méi)有重視和放開(kāi)私營(yíng)金融機(jī)構(gòu)的巨大作用，在發(fā)展私營(yíng)性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)上也一直沒(méi)有進(jìn)展。3.2.5 信用擔(dān)保制度不健全，擔(dān)保機(jī)構(gòu)過(guò)少擔(dān)保費(fèi)用高由于中

42、小企業(yè)信譽(yù)低，為解決這一問(wèn)題，近年來(lái)許多地方都成立了形式各樣的信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)。信用擔(dān)保機(jī)制的完善是社會(huì)信用管理水平提高的重要標(biāo)志，對(duì)解決中小企業(yè)發(fā)展中的資金瓶頸問(wèn)題尤其重要。但是，相對(duì)于中小企業(yè)發(fā)展比較好的國(guó)家，我國(guó)的信用擔(dān)保機(jī)制仍然有不少問(wèn)題，制約著中小企業(yè)的發(fā)展。主要問(wèn)題是：信用擔(dān)保公司本身的信用能力也很難得到銀行的認(rèn)可，造成這一結(jié)果的原因之一就是信用擔(dān)保公司的規(guī)模普遍比較小，同時(shí)信用擔(dān)保公司和銀行之間聯(lián)系并不緊密。許多擔(dān)保機(jī)構(gòu)因?yàn)楹芏嗍敲耖g組織，因缺乏規(guī)范性而導(dǎo)致了許多問(wèn)題。因?yàn)橹行∑髽I(yè)融資雖然都比較少，但是中小企業(yè)數(shù)量眾多，融資總量依然龐大，擔(dān)保機(jī)構(gòu)無(wú)法提供足夠的融資。相對(duì)于商業(yè)銀行，他

43、們的資金實(shí)在有限，民間擔(dān)保機(jī)構(gòu)也很難滿足中小企業(yè)融資的需求。如果是政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)，又可能出現(xiàn)一些政策性的偏向和企業(yè)拉關(guān)系的現(xiàn)象，有可能真正需要擔(dān)保的企業(yè)得不到擔(dān)保。另外，我國(guó)信用擔(dān)保相關(guān)的法律法規(guī)還不完善，這些擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺乏必要的法律支持，在開(kāi)展業(yè)務(wù)的時(shí)候，過(guò)于謹(jǐn)慎、審批條件苛刻、審批程序繁瑣的問(wèn)題隨之產(chǎn)生。為中小企業(yè)提供擔(dān)保是一種風(fēng)險(xiǎn)較高的業(yè)務(wù)，高風(fēng)險(xiǎn)換取高回報(bào)，這是符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律的。因此，擔(dān)保費(fèi)用一定不能太低，否則信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)無(wú)法生存。因?yàn)樾庞脫?dān)保機(jī)構(gòu)不僅要負(fù)責(zé)為企業(yè)還本付息，為了減少自身風(fēng)險(xiǎn)，還要把銀行應(yīng)該承擔(dān)的信譽(yù)審核也一并承擔(dān)，這個(gè)成本，是如何都無(wú)法避免的。兩者相加，必然導(dǎo)致?lián)ＹM(fèi)用增

44、加。總體上看，不管是民間的還是政府的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，相對(duì)于龐大的中小企業(yè)群體，都顯得數(shù)量稀少。唯有進(jìn)一步發(fā)展信用擔(dān)保，并且完善與之配套的法律法規(guī)，規(guī)范信用擔(dān)保體系，才能使民間擔(dān)保機(jī)構(gòu)大量出現(xiàn)，擔(dān)保體系也能不斷完善，更好地為中小企業(yè)服務(wù)。3.2.6 政府的扶持力度不夠政府雖然在對(duì)中小企業(yè)的扶持政策上有所調(diào)整，但是總體來(lái)說(shuō)，國(guó)家依然重點(diǎn)扶持國(guó)有企業(yè)，尤其是國(guó)有大型企業(yè)。并且通過(guò)多種手段對(duì)國(guó)有大型企業(yè)進(jìn)行資金、政策上的傾斜。而中小企業(yè)則面臨新的市場(chǎng)環(huán)境，新的挑戰(zhàn)。特別是加入WTO以后，他們面臨的沖擊更大了。中小企業(yè)本身的風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力就較弱，如果沒(méi)有政府的政策扶持，很多中小企業(yè)的發(fā)展將舉步維艱。不僅如此

45、，中小企業(yè)還面臨著許多限制其發(fā)展的不利、不平等政策。他們的融資成本相對(duì)于國(guó)有大型企業(yè)也要高很多。在籌資成本上，中小企業(yè)明顯高于大型企業(yè)；在銀行的利率政策上，中小企業(yè)利率浮動(dòng)的幅度竟高達(dá)50；在融資權(quán)上，中小企業(yè)和大型企業(yè)相比，也明顯不一樣。3.2.7 央行多次緊縮銀根，調(diào)高存款準(zhǔn)備金率。2007年下半年，為了控制經(jīng)濟(jì)過(guò)熱增長(zhǎng)，抑制通貨膨脹，國(guó)家開(kāi)始采取緊縮銀根的政策。中國(guó)人民銀行于2007年12月8日宣布，將于12月25日上調(diào)人民幣法定存款準(zhǔn)備金率個(gè)百分點(diǎn)，屆時(shí)商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金率將達(dá)14.5 (見(jiàn)表3-1)。這次調(diào)整是2007年以來(lái)人民銀行第10次上調(diào)人民幣存款準(zhǔn)備金率，也是2004年以來(lái)對(duì)

46、準(zhǔn)備金率調(diào)整力度最大的一次。通過(guò)這一調(diào)整，銀行可制造的貸款將收到極大限制，在這有限的放貸資金里，可用于中小企業(yè)手上的更是少之又少。不僅僅是準(zhǔn)備金率上調(diào)，一起調(diào)整的還有人民幣貸款利率。這一調(diào)整，大大提高了貸款成本。大型企業(yè)有實(shí)力承受這種成本，但是中小企業(yè)就不同了，每上調(diào)一個(gè)百分點(diǎn)的利率，也就決定了他們能否承受這次融資成本。事實(shí)情況是大部分中小企業(yè)，根本無(wú)力承受這種高額利率而放棄向國(guó)有銀行融資。據(jù)人民銀行濟(jì)南分行統(tǒng)計(jì)顯示，這次準(zhǔn)備金率上調(diào)，大約直接凍結(jié)山東各類(lèi)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)可用資金65億元。經(jīng)過(guò)今年以來(lái)的數(shù)次調(diào)整，準(zhǔn)備金率政策的累積效應(yīng)已開(kāi)始顯現(xiàn)，山東銀行業(yè)機(jī)構(gòu)流動(dòng)性過(guò)剩局面開(kāi)始得到扭轉(zhuǎn)。截至2007

47、年11月末，山東省銀行業(yè)機(jī)構(gòu)整體超儲(chǔ)率為2.29，存款備付率為7.21，分別比年初下降4.04、4.15個(gè)百分點(diǎn)。 數(shù)據(jù)來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng) 2008-1-16山東中小企業(yè)在這種情況下，面臨更加嚴(yán)峻的融資環(huán)境，他們?cè)絹?lái)越多地選擇其他融資方式規(guī)避融資成本。表3-1 2007年初至年底人民幣貸款利率調(diào)整情況。2007年3-16日人民幣貸款利率表2007年12-21日人民幣貸款利率表種類(lèi)年利率%種類(lèi)年利率%項(xiàng)目項(xiàng)目一、短期貸款一、短期貸款六個(gè)月（含）5.67六個(gè)月（含）6.57六個(gè)月至一年（含）6.39六個(gè)月至一年（含）7.47二、中長(zhǎng)期貸款二、中長(zhǎng)期貸款一至三年（含）6.57一至三年（含）7.56三至五

48、年（含）6.75三至五年（含）7.74五年以上7.11五年以上7.83三、貼現(xiàn)在再貼現(xiàn)利率基礎(chǔ)上，按不超過(guò)同期貸款利率（含浮動(dòng)）加點(diǎn) 三、貼現(xiàn)在再貼現(xiàn)利率基礎(chǔ)上，按不超過(guò)同期貸款利率（含浮動(dòng)）加點(diǎn)數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)工商銀行主站點(diǎn) 第四章 解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策4.1 加快國(guó)有銀行體制改革應(yīng)該加快國(guó)有銀行體制改革，徹底改變對(duì)待中小企業(yè)的“歧視”態(tài)度。使銀行充分認(rèn)識(shí)到中小企業(yè)的生機(jī)與活力，認(rèn)識(shí)到廣泛開(kāi)展對(duì)中小企業(yè)的放貸業(yè)務(wù)將是國(guó)有商業(yè)銀行一個(gè)重要的盈利業(yè)務(wù)。并根據(jù)中小企業(yè)的特點(diǎn)，大膽創(chuàng)新，擴(kuò)大自己的服務(wù)內(nèi)容，從中小企業(yè)的實(shí)際需要出發(fā)，可開(kāi)展保單質(zhì)押貸款、出貨單質(zhì)押貸款、信用證證券等新品種抵押貸款方式

49、。還應(yīng)該進(jìn)一步簡(jiǎn)化審批手續(xù)，加快審批放貸的時(shí)間，以確保中小企業(yè)能在最短的時(shí)間里讓資金到位。并且針對(duì)中小企業(yè)的不同發(fā)展時(shí)期，提供與之相適應(yīng)的金融服務(wù)品種。并且與這些有業(yè)務(wù)關(guān)系的企業(yè)保持緊密聯(lián)系，積極給予幫助、咨詢(xún)、風(fēng)險(xiǎn)分析等，降低這些企業(yè)在發(fā)展期間所可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)。另外，金融機(jī)構(gòu)和政府都應(yīng)該對(duì)企業(yè)灌輸融資知識(shí)，對(duì)企業(yè)融資給予最佳的融資決策幫助。讓中小企業(yè)能夠進(jìn)一步了解融資，并通過(guò)最佳的融資策略來(lái)提高融資效率。國(guó)有商業(yè)銀行，可以參考這些企業(yè)在海關(guān)、審計(jì)、統(tǒng)計(jì)、工商、行業(yè)協(xié)會(huì)等部門(mén)或組織的資料，建立起自己的信譽(yù)數(shù)據(jù)庫(kù)，并且在各個(gè)銀行進(jìn)行聯(lián)網(wǎng)共享，這樣就可以建立一個(gè)比較權(quán)威的信譽(yù)評(píng)估體系。以后有其他企

50、業(yè)想要在國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行融資，都可以提供自己的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、報(bào)表、財(cái)政收入、會(huì)計(jì)賬簿等作為參考，申請(qǐng)銀行的信譽(yù)評(píng)估。在獲得銀行的信譽(yù)評(píng)估認(rèn)可之后加入數(shù)據(jù)庫(kù)，其他的銀行也可以查詢(xún)。對(duì)各企業(yè)進(jìn)行信譽(yù)等級(jí)評(píng)分制度，對(duì)那些按時(shí)還款付息，長(zhǎng)期合作均沒(méi)有發(fā)生拖欠還貸的銀行，可以相應(yīng)加分，通過(guò)不斷積累提高信用級(jí)別，銀行機(jī)構(gòu)給予信用級(jí)別高的企業(yè)更寬松的放貸條件。對(duì)于不能按時(shí)還款付息，并且財(cái)務(wù)混亂，做假帳等欺騙行為的企業(yè)，可以給予扣分，降低信用等級(jí)，或者列入信用黑名單中，并且嚴(yán)厲打擊。這樣的體系建立以后，將會(huì)大大解決銀行與企業(yè)之間信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題。而信用評(píng)估帶來(lái)的成本，可以由國(guó)家、地方、銀行、企業(yè)共同負(fù)擔(dān)。4.2

51、加強(qiáng)企業(yè)自身建設(shè)企業(yè)要獲得發(fā)展的空間，不僅需要良好的外部環(huán)境，自身的建設(shè)更為重要。企業(yè)要根據(jù)自身特點(diǎn)，建立科學(xué)的，可持續(xù)的發(fā)展觀。要看清形式，積極適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境變化，努力調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和發(fā)展方向以適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律。4.2.1 求實(shí)創(chuàng)新，誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)中小企業(yè)的發(fā)展其實(shí)已經(jīng)越來(lái)越受到政府重視，各中小企業(yè)應(yīng)該努力提高自身素質(zhì)，用科學(xué)的，長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展觀來(lái)經(jīng)營(yíng)。重視人才因素、科技因素，要走有特色的發(fā)展道路。堅(jiān)持誠(chéng)信為本的原則，重視財(cái)務(wù)的作用，要做到財(cái)務(wù)明確，債務(wù)清晰，堅(jiān)決不做假帳，不做虛假年度報(bào)表，積極取得銀行的信任。4.2.2 學(xué)習(xí)融資知識(shí)，提高融資決策的科學(xué)性企業(yè)應(yīng)該充分掌握融資的相關(guān)知識(shí)，并且了解融資的基本

52、流程。要積極培養(yǎng)和引進(jìn)專(zhuān)業(yè)的金融人才，在企業(yè)需要融資時(shí)，做到科學(xué)決策，用最少的貸款，和最合理的融資方式取得資金支持，把握最佳時(shí)機(jī)并發(fā)揮融資的最大功效。4.2.3 重視培育無(wú)形資產(chǎn)，加強(qiáng)自留資金中小企業(yè)由于自身原因，很難做到大規(guī)模，并達(dá)到規(guī)模優(yōu)勢(shì)。所以，只有走其他的道路來(lái)增加自己的無(wú)形資產(chǎn)。比如：品牌商標(biāo)，專(zhuān)有技術(shù)，專(zhuān)利技術(shù)，專(zhuān)營(yíng)權(quán)和土地使用權(quán)等。有了這些作為無(wú)形資產(chǎn)，企業(yè)也就有了更高的信用。所以，努力培育自己的品牌，保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)是非常重要的。企業(yè)還可以通過(guò)自身發(fā)展過(guò)程中的合理經(jīng)營(yíng)，科學(xué)理財(cái)，將企業(yè)的盈利每年都留存一部分作為企業(yè)的自留資金。很多企業(yè)不重視這種方法，其實(shí)這是一種非常科學(xué)有效的解決中

53、小企業(yè)融資難的方法。合理適度的自留資金，可以使得企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中的穩(wěn)定性大大增強(qiáng)。 4.3 加大政府的扶持力度政府在中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，應(yīng)該起到一個(gè)積極的作用。在宏觀調(diào)控上，應(yīng)該重視對(duì)中小企業(yè)的扶持力度。在政策、法律法規(guī)、財(cái)政扶持等方面給中小企業(yè)提供幫助。在針對(duì)中小企業(yè)的融資問(wèn)題上，必須不斷深化金融體制改革，創(chuàng)新服務(wù)方式，采取更有效的措施，幫助中小企業(yè)提高自身素質(zhì)，爭(zhēng)取調(diào)動(dòng)社會(huì)各有關(guān)方面都來(lái)扶持中小企業(yè)發(fā)展，共同解決中小企業(yè)融資問(wèn)題，并充分發(fā)揮政府的政策導(dǎo)向與資金支持功能，鼓勵(lì)、支持和引導(dǎo)銀行業(yè)各金融機(jī)構(gòu)不斷加大對(duì)中小企業(yè)的信貸支持，積極構(gòu)建多層次中小企業(yè)直接融資體系，切實(shí)提高中小企業(yè)綜合素質(zhì)

54、、信用水平與融資能力，并堅(jiān)持把中小企業(yè)融資問(wèn)題作為長(zhǎng)期工作來(lái)抓。山東省在政府牽線，努力連接企業(yè)與銀行之間的聯(lián)系做出了示范。2007年10月26日，山東省委統(tǒng)戰(zhàn)部、省工商聯(lián)與省開(kāi)發(fā)銀行在煙臺(tái)聯(lián)合召開(kāi)學(xué)習(xí)十七大精神、支持非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展座談會(huì)。座談會(huì)上，40多家民營(yíng)企業(yè)與省開(kāi)發(fā)銀行簽訂合作意向書(shū)、進(jìn)行了項(xiàng)目對(duì)接，通過(guò)省工商聯(lián)覆蓋全省的組織網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的支持，這些民營(yíng)企業(yè)有望獲得銀行貸款支持。 山東新聞網(wǎng) 2007-10-294.3.1 政府積極引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)升級(jí)應(yīng)該引導(dǎo)中小企業(yè)退出國(guó)家限制發(fā)展的一些行業(yè)，加快中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)，努力培養(yǎng)成長(zhǎng)性好的企業(yè)，給其他中小企業(yè)一個(gè)積極的信號(hào)。因?yàn)樵S多企業(yè)家沒(méi)有很好的長(zhǎng)

55、遠(yuǎn)眼光和大局觀，他們無(wú)法意識(shí)到未來(lái)正確的市場(chǎng)走向，也很難正確把握國(guó)家政策的真正意圖，這時(shí)候，地方政府就應(yīng)該積極地下到企業(yè)，下到地方去做指導(dǎo)工作，并引導(dǎo)這些企業(yè)走科技創(chuàng)新的道路，放棄老舊生產(chǎn)模式，順應(yīng)國(guó)家的宏觀政策調(diào)整。4.3.2 放寬對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的控制國(guó)有銀行對(duì)中小企業(yè)的政策方面應(yīng)該適當(dāng)放寬，并且加強(qiáng)非國(guó)有制金融機(jī)構(gòu)的建設(shè)，并對(duì)非公有制銀行給予政策上的支持。國(guó)家可適當(dāng)放寬對(duì)農(nóng)村，城鄉(xiāng)地區(qū)金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入條件，并在確保風(fēng)險(xiǎn)在控制范圍之內(nèi)的前提下，設(shè)立農(nóng)村信用社，私營(yíng)金融機(jī)構(gòu)，城鄉(xiāng)資金互助社等積極靈活的形式，促進(jìn)自身解決融資問(wèn)題。并且鼓勵(lì)和引導(dǎo)各商業(yè)銀行，國(guó)營(yíng)金融機(jī)構(gòu)，根據(jù)自身發(fā)展需要，努力幫助這

56、些地區(qū)建立起穩(wěn)定，健康的金融市場(chǎng)體系。要努力建立多層次的資本市場(chǎng)體系，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)投資、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，推動(dòng)中小企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券或上市融資，拓寬中小企業(yè)融資渠道。4.3.3 進(jìn)一步完善中小企業(yè)融資社會(huì)化服務(wù)體系政府應(yīng)該建立健全金融擔(dān)保體系，因?yàn)橹挥性诮∪慕鹑趽?dān)保體系下，中小企業(yè)才可以通過(guò)有效途徑或則融資，借此突破發(fā)展瓶頸。擔(dān)保體系一旦健全，金融機(jī)構(gòu)能夠更放心地和這些中小企業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)往來(lái)，提供數(shù)額較高的融資。如果擔(dān)保體系不健全，金融機(jī)構(gòu)會(huì)有隱憂，不可能提供高額貸款，即使提供也會(huì)有諸多限制條件，這樣都不利于中小企業(yè)的健康發(fā)展。具體操作可由政府出資啟動(dòng)并吸納社會(huì)資金參股或者控股，具有法人資格的擔(dān)保

57、機(jī)構(gòu)，并安排專(zhuān)項(xiàng)資金支持中小企業(yè)融資擔(dān)保體系建設(shè)，促進(jìn)私人民營(yíng)或者合資性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)的建設(shè)，方法可以仿效臺(tái)州商業(yè)銀行；逐步建立和完善擔(dān)保資金補(bǔ)充制度和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償制度，讓那些放貸的金融機(jī)構(gòu)更加沒(méi)有后顧之憂，由此形成擔(dān)保資金穩(wěn)步發(fā)展的長(zhǎng)效機(jī)制。與此同時(shí)，這些中小企業(yè)還應(yīng)該主動(dòng)地多與金融機(jī)構(gòu)和金融管理部門(mén)溝通，將企業(yè)財(cái)務(wù)，經(jīng)營(yíng)狀況，能夠及時(shí)地讓這些部門(mén)掌握，增進(jìn)雙方的信任，并加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的合作。應(yīng)該建立健全信用服務(wù)體系，政府有關(guān)部門(mén)和各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)盡快組建一所正規(guī)權(quán)威嚴(yán)格的企業(yè)信用評(píng)估機(jī)構(gòu)，改機(jī)構(gòu)以對(duì)企業(yè)的信用進(jìn)行調(diào)查，評(píng)估，監(jiān)督為主要的活動(dòng)內(nèi)容的中小企業(yè)信用服務(wù)體系。同時(shí)還可以充分利用工商，統(tǒng)計(jì)，海關(guān)，稅務(wù)，質(zhì)檢，財(cái)政和司法等各部門(mén)的信息資源，建立起一個(gè)中小企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫(kù)，這樣任何一家中小企業(yè)就有了自己的信譽(yù)擔(dān)保，可以節(jié)省很多中間環(huán)