股票基礎(chǔ)知識大全87942

1、股票基礎(chǔ)知識,作者：李俊,股票,股票： 股票是股份公司發(fā)行的所有權(quán)憑證，是股份公司為籌集資金而發(fā)行給各個(gè)股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券。每股股票都代表股東對企業(yè)擁有一個(gè)基本單位的所有權(quán)。每支股票背后都有一家上市公司。同時(shí)，每家上市公司都會發(fā)行股票。同一類別的每一份股票所代表的公司所有權(quán)是相等的。每個(gè)股東所擁有的公司所有權(quán)份額的大小，取決于其持有的股票數(shù)量占公司總股本的比重。股票是股份公司資本的構(gòu)成部分，可以轉(zhuǎn)讓、買賣或作價(jià)抵押，是資本市場的主要長期信用工具，但不能要求公司返還其出資。 普通股： 普通股是指在公司的經(jīng)營管理和盈利及財(cái)產(chǎn)的分配上享有普通權(quán)利的股份，代表滿足所有債

2、權(quán)償付要求及優(yōu)先股東的收益權(quán)與求償權(quán)要求后對企業(yè)盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的索取權(quán)。普通股構(gòu)成公司資本的基礎(chǔ)，是股票的一種基本形式?，F(xiàn)上海和深圳證券交易所上進(jìn)行交易的股票都是普通股。 普通股股東享有以下基本權(quán)利：公司決策參與權(quán)；利潤分配權(quán)；優(yōu)先認(rèn)；剩余資產(chǎn)分配權(quán)。 優(yōu)先股： 優(yōu)先股相對于普通股。優(yōu)先股在利潤分紅及剩余財(cái)產(chǎn)分配的權(quán)利方面優(yōu)先于普通股。優(yōu)先股權(quán)利：優(yōu)先分配權(quán)；優(yōu)先求償權(quán)。 后配股： 后配股是在利益或利息分紅及剩余財(cái)產(chǎn)分配時(shí)比普通股處于劣勢的股票，一般是在普通股分配之后，對剩余利益進(jìn)行再分配。如果公司的盈利巨大，后配股的發(fā)行數(shù)量又很有限，則購買后配股的股東可以取得很高的收益。發(fā)行后配股，一般所籌

3、措的資金不能立即產(chǎn)生收益，投資者的范圍又受限制，因此利用率不高。后配股一般在下列情況下發(fā)行： (1）公司為籌措擴(kuò)充設(shè)備資金而發(fā)行新股票時(shí)，為了不減少對舊股的分紅，在新設(shè)備正式投用前，將新股票作后配股發(fā)行； (2）企業(yè)兼并時(shí)，為調(diào)整合并比例，向被兼并企業(yè)的股東交付一部分后配股； (3）在有政府投資的公司里，私人持有的股票股息達(dá)到一定水平之前，把政府持有的股票作為后配股。,股票市場,一級市場： 一級市場（Primary Market）也稱為發(fā)行市場（Issuance Market），它是指公司直接或通過中介機(jī)構(gòu)向投資者出售新發(fā)行的股票的市場。所謂新發(fā)行的股票包括初次發(fā)行和再發(fā)行的股票，前者是公司第

4、一次向投資者出售的原始股，后者是在原始股的基礎(chǔ)上增加新的份額。 二級市場： 二級市場（Secondary Market）也稱股票交易市場，是投資者之間買賣已發(fā)行股票的場所。這一市場為股票創(chuàng)造流動性，即能夠迅速脫手換取現(xiàn)值。 二級市場通?？煞譃橛薪M織的證券交易所和場外交易市場，但也出現(xiàn)了具有混合特型的第三市場（The Third Market）和第四市場（The Fourth Market）。 三級市場： 第三市場是指原來在證交所上市的股票移到以場外進(jìn)行交易而形成的市場，換言之，第三市場交易是既在證交所上市又在場外市場交易的股票，以區(qū)別于一般含義的柜臺交易。 四級市場： 第四市場指大機(jī)構(gòu)（和富有

5、的個(gè)人）繞開通常的經(jīng)紀(jì)人，彼此之間利用電子通信網(wǎng)絡(luò)（Electronic Communication Networks,ECNs）直接進(jìn)行的證券交易。 場外交易市場： 場外交易是相對于證券交易所交易而言的，凡是在證券交易所之外的股票交易活動都可稱作場外交易。由于這種交易起先主要是在各證券商的柜臺上進(jìn)行的，因而也稱為柜臺交易（OTC，Over -The-Counter）； 場外交易市場與證交所相比，沒有固定的集中的場所，而是分散于各地，規(guī)模有大有小由自營商（Dealers）來組織交易；場外交易市場無法實(shí)行公開競價(jià)，其價(jià)格是通過商議達(dá)成的；場外交易比證交所上市所受的管制少，靈活方便。,證券交易所,

6、證券交易所是依據(jù)國家有關(guān)法律，經(jīng)政府證券主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)設(shè)立的集中進(jìn)行證券交易的有形場所。在我國有四個(gè)：上海證券交易所，深圳證券交易所，香港交易所，臺灣證券交易所。 上海證券交易所：成立于1990年11月26日，同年12月19日開業(yè)，為不以營利為目的的法人，歸屬中國證監(jiān)會直接管理直接管理。 深圳證券交易所：位于深圳羅湖區(qū)，地王大廈斜對面。成立于1990年12月1日，于1991年7月3日正式營業(yè)，是由中國證監(jiān)會直接監(jiān)督管理。 香港聯(lián)合交易所：香港最早的證券交易可以追溯至1866年。香港第一家證券交易所香港股票經(jīng)紀(jì)協(xié)會于1891年成立，1914年易名為香港證券交易所，1921年，香港又成立了第二家證券

7、交易所香港證券經(jīng)紀(jì)人協(xié)會，1947年，這兩家交易所合并為香港證券交易所有限公司。1969年以后相繼成立了遠(yuǎn)東、金銀、九龍三家證券交易所，香港證券市場進(jìn)入四家交易所并存的所謂“四會時(shí)代”。1986年3月27日，四家交易所正式合并組成香港聯(lián)合交易所。4月2日，聯(lián)交所開業(yè)，并開始享有在香港建立，經(jīng)營和維護(hù)證券市場的專營權(quán)。 臺灣證券交易所：在1961年10月23日成立，于1962年2月9日開始運(yùn)作。交易所位于臺北市信義區(qū)信義路5段7號3樓（臺北101辦公大樓3樓）。 世界其他主要證券交易所： 納斯達(dá)克證交所 紐約證券交易所 倫敦證券交易所 東京證券交易所 德國證券交易所 巴黎證券交易所,股市基礎(chǔ)概念

8、(一),上市(IPO):上市即首次公開募股，也稱IPO（Initial Public Offerings），指企業(yè)透過證券交易所首次公開向投資者增發(fā)股票，以期募集用于企業(yè)發(fā)展資金的過程。當(dāng)大量投資者認(rèn)購新股時(shí)，需要以抽簽形式分配股票，又稱為抽新股，認(rèn)購的投資者期望可以用高于認(rèn)購價(jià)的價(jià)格售出。 破發(fā):股票在二級市場中的價(jià)格跌破一級市場的發(fā)行價(jià)。 破凈:股票價(jià)格跌破每股的凈資產(chǎn)。 增持:就是加倉買入股票，一般針對大戶或機(jī)構(gòu)來說的。 減持:就是減倉買出股票，一般針對大戶或機(jī)構(gòu)來說的。 股票代碼:股票代碼用數(shù)字表示股票的不同含義。滬市A股票的代碼是以600或601打頭。B股的代碼是以900打頭。深市A

9、股票的代碼是以000打頭，B股的代碼是以200打頭。滬市新股申購的代碼是以730打頭。深市新股申購的代碼與深市股票買賣代碼一樣。配股代碼，滬市以700打頭，深市以080打頭。 公開增發(fā):上市公司面向市場所有投資者公開發(fā)售新股。有時(shí)候現(xiàn)有股東有一定比例的優(yōu)先認(rèn)購權(quán)。 定向增發(fā):上市公司不對外公開發(fā)售新股，而是內(nèi)部決定不超過10個(gè)定向投資者，向他們發(fā)售新股。 配股:上市公司向現(xiàn)有股東出售新股。一般發(fā)行價(jià)格大大低于當(dāng)前市價(jià)，但是外人沒有辦法參與，只是現(xiàn)有股東賺自己的錢，沒有具體利潤。 可轉(zhuǎn)換公司債券：是向所有投資者公開發(fā)售債券，這種債券在未來可以轉(zhuǎn)換為公司股票，由于其轉(zhuǎn)換時(shí)間長，故而吸引力不強(qiáng)。 倒

10、掛:定向增發(fā)預(yù)案制定到最終實(shí)施之前一般有好幾個(gè)月時(shí)間，在這段時(shí)間內(nèi)，上市公司的股價(jià)有可能大幅下跌，如果股價(jià)跌破定向增發(fā)的發(fā)行價(jià)格，這就是倒掛。 重組:上市公司通過收購資產(chǎn)、資產(chǎn)置換、出售資產(chǎn)、租賃或托管資產(chǎn)、受贈資產(chǎn)，和對企業(yè)負(fù)債的重組，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)重組。 整體上市：一家上市公司本來只是某集團(tuán)公司的一部分，通過重組，集團(tuán)公司將自己的核心優(yōu)良資產(chǎn)放進(jìn)上市公司。 借殼上市:借殼上市是指一家公司（母公司）通過把資產(chǎn)注入一家市值較低的已上市公司（殼，一般業(yè)績較差），得到該公司的控股權(quán)，利用殼公司的上市公司地位，使母公司的資產(chǎn)得以上市。 股權(quán)激勵:股權(quán)激勵是指上市公司以本公司的股票為標(biāo)的對公司的董事，監(jiān)事，

11、高管人員及員工進(jìn)行激勵。最流行的是期權(quán)型激勵：賦予上市公司掛你曾一項(xiàng)權(quán)利，即管理層在上市公司達(dá)到一定業(yè)績目標(biāo)的前提下，可以用之前確定的價(jià)格購買一定數(shù)量的股票。股權(quán)激勵使上市公司的管理層，在其公司股價(jià)上漲時(shí)可以賺到錢，因此買進(jìn)這樣的股票等于是上市公司老總幫你炒股。 交叉持股:上市公司持有其他上市公司股票的現(xiàn)象，稱為交叉持股。,股市基礎(chǔ)概念(二),限售股:限售股是指暫時(shí)不能在股市中拋售的股票，其拋售受到一定時(shí)間限定或條件約束。大小非:有各自明確的解禁時(shí)間表。大股東增持的股票：至少6個(gè)月內(nèi)不能賣。公司高管買入的股票：至少6個(gè)月內(nèi)不能賣，并且每年拋售量不能超過上一年末持股的25%。公開增發(fā)向機(jī)構(gòu)配售部

12、分：至少一個(gè)月內(nèi)不能賣。新股發(fā)行向機(jī)構(gòu)配售的部分:上市開始日起3個(gè)月內(nèi)不能賣。新股發(fā)行向戰(zhàn)略投資者配售部分：上市開始日起12個(gè)月內(nèi)不能賣。新股上市時(shí)，控股股東所持股票：上市開始日起12個(gè)月內(nèi)不能賣。新股上市時(shí)，除控股股東外的其他原始股東所持股票：上市開始日起36個(gè)月內(nèi)不能賣。定向增發(fā)時(shí)，控股股東和戰(zhàn)略投資者認(rèn)購的股票：上市開始日起36個(gè)月內(nèi)不能賣。定向增發(fā)時(shí)，其余投資者認(rèn)購的股票：上市開始日起12個(gè)月內(nèi)不能賣。 流通股:就是可以自由買進(jìn)賣出的股票。 大小非:股改時(shí)，持股量占總股本大于等于5%的非流通股被稱為大非；持股量占總股本小于5%的非流通股股稱為小非。 解禁:流通限制股解除限制可以自由流通

13、了叫解禁。 除息和除權(quán)(XD，XR，DR):除息英文是Exlclude Dividend，簡稱XD。股票發(fā)行企業(yè)在發(fā)放股息或紅利時(shí)，規(guī)定以某日在冊股東名單為準(zhǔn)，并公告在此日以后一段時(shí)期為停止股東過戶期。停止過戶期內(nèi)，股息紅利仍發(fā)入給登記在冊的舊股東，新買進(jìn)股票的持有者因沒有過戶就不能享有領(lǐng)取股息紅利的權(quán)利，這就稱為除息。同時(shí)股票買賣價(jià)格就應(yīng)扣除這段時(shí)期內(nèi)應(yīng)發(fā)放股息紅利數(shù)，這就是除息交易。除權(quán)英文是Exclude Right，簡稱XR。由于高送轉(zhuǎn)和分紅等原因，公司的股本增加，每股所代表的企業(yè)實(shí)際價(jià)值（每股凈資產(chǎn)）有所減少，需要在發(fā)生這些事實(shí)以后從股票市場價(jià)格中剔除這部分因素，這就是除權(quán)。所以不僅

14、送、轉(zhuǎn)、配股要除權(quán)，而且紅利也要除權(quán)。如果又除息又除權(quán)，則英文簡稱為DR。如果某股票當(dāng)天除息，則在該股票名稱前標(biāo)明XD；如果某股票當(dāng)天除權(quán)，則在該股票名稱前標(biāo)明XR；如果某股票當(dāng)天又除息又除權(quán)，則在該股票名稱前標(biāo)明DR。 股票名前的N：股票名前的N含義是英文New的首位字母。當(dāng)新股首日上市時(shí)，為區(qū)別起見，則上市交易首日，在新股名稱前加上N。,股市基礎(chǔ)概念(三),填權(quán)：在除權(quán)除息后的一段時(shí)間里，如果多數(shù)人對該股看好，該只股票交易市價(jià)高于除權(quán)（除息）基準(zhǔn)價(jià)，這種行情稱為填權(quán)。 貼權(quán)：貼權(quán)是指在除權(quán)除息后的一段時(shí)間里，交易市價(jià)低于除權(quán)（除息）基準(zhǔn)價(jià)，即股價(jià)比除權(quán)除息日的收盤價(jià)有所下降。 搶權(quán)：是指股

15、票在除權(quán)前夕，由于要送、配股，股價(jià)大幅飆升的現(xiàn)象。 TopView：TopView(贏富)盤后交易統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，基于上證所數(shù)據(jù)倉庫海量、權(quán)威的信息資源,特別為滿足廣大投資者、證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)和所有市場參與者的需求而精心設(shè)計(jì)開發(fā)的。 Level-2：Level-2產(chǎn)品目前是由上海證券交易所最新推出的實(shí)時(shí)行情信息收費(fèi)服務(wù)，主要提供在上海證券交易所上市交易的證券產(chǎn)品的實(shí)時(shí)交易數(shù)據(jù)。包括十檔行情，買賣隊(duì)列，逐筆成交， 托總量和加權(quán)價(jià)格等多種新式數(shù)據(jù)。使用Level-2軟件的股民，在開盤時(shí)間內(nèi)，可以隨時(shí)看到莊家、散戶買賣股票的情況。 委買手?jǐn)?shù)：輸入證交所主機(jī)電腦欲買進(jìn)某股票的委托手?jǐn)?shù)?，F(xiàn)在營業(yè)部的終端電腦顯示前

16、五檔委買手?jǐn)?shù)，后邊的委買手?jǐn)?shù)一般股民看不到。如目前股民看到的買盤一、二、三、四、五，就是在不同價(jià)位揭示欲買入股票的手?jǐn)?shù)。 委賣手?jǐn)?shù)：輸入證交所主機(jī)電腦欲賣出某股票的委托手?jǐn)?shù)?，F(xiàn)在營業(yè)部的終端電腦顯示前五檔委賣手?jǐn)?shù)，后邊的委賣手?jǐn)?shù)一般股民看不到。如目前股民看到的賣盤一、二、三、四、五，就是在不同價(jià)位揭示欲賣出股票的手?jǐn)?shù)。 委比：委比(委買手?jǐn)?shù)委賣手?jǐn)?shù))/(委買手?jǐn)?shù)委賣手?jǐn)?shù))100。通過對委買手?jǐn)?shù)和委賣手?jǐn)?shù)之差與委買手?jǐn)?shù)和委賣手?jǐn)?shù)之和的比率計(jì)算，揭示當(dāng)前買賣委托的動向。委比值的變化范圍為100到100，當(dāng)委比值為100時(shí)，它表示只有賣盤而沒有買盤，說明市場的拋盤非常大；當(dāng)委比值為100時(shí)，它表示只

17、有買盤而沒有賣盤，說明市場的買盤非常有力。當(dāng)委比值為負(fù)時(shí)，賣盤比買盤大；而委比值為正時(shí)，說明買盤比賣盤大。委比值從100到100的變化是賣盤逐漸減弱、買盤逐漸強(qiáng)勁的一個(gè)過程。,股市基礎(chǔ)概念(四),內(nèi)盤：在成交量中以主動性叫賣價(jià)格成交的數(shù)量，即在實(shí)盤買賣中，賣方主動以低于或等于當(dāng)前買一的價(jià)格掛單賣出股票時(shí)成交的數(shù)量，內(nèi)盤的大小顯示空方的總體實(shí)力。 外盤：在成交量中以主動性叫買價(jià)格成交的數(shù)量，即在實(shí)盤買賣中，買方主動以高于或等于當(dāng)前賣一的價(jià)格掛單買入股票時(shí)成交的數(shù)量，外盤的大小顯示多方的總體實(shí)力。 市盈率：市盈率=股價(jià)/每股收益。反映了一個(gè)公司股價(jià)與其每股稅后利潤的關(guān)系，其計(jì)算公式是該公司股價(jià)收盤

18、價(jià)與該公司每股稅后凈利潤(每股收益)的比率。由于股價(jià)每天都在變化，而每股收益一年只計(jì)算一次。 市凈率：市凈率=股價(jià)/每股凈資產(chǎn)。公司總資產(chǎn)減去公司總負(fù)債等于公司凈資產(chǎn)。用公司凈資產(chǎn)除以公司總股本，則得出每股凈資產(chǎn)。每股凈值是計(jì)算市凈率的基礎(chǔ)，即市凈率等于每股市價(jià)除以每股凈資產(chǎn)。如一個(gè)公司的當(dāng)前股價(jià)是10元，每股凈資產(chǎn)2元，則該股的當(dāng)前市凈率為5倍（10/2=5）。 換手率：換手率=某一段時(shí)期內(nèi)的成交量/總股數(shù)100%，剔除了相同用戶的買進(jìn)賣出。 換手率（實(shí)）：換手率=某一段時(shí)期內(nèi)的成交量/總股數(shù)100%，不剔除相同用戶的買進(jìn)賣出。 ST：ST是英文Special Treatment 縮寫，意即

19、“特別處理”。對財(cái)務(wù)狀況或其它狀況出現(xiàn)異常的上市公司股票交易進(jìn)行特別處理，在股票簡稱前冠以“ST”，這類股票也稱為ST股。日漲跌幅限制為5%。ST股財(cái)務(wù)狀況異常的幾種情況：（1）最近兩個(gè)會計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示的凈利潤為負(fù)值，也就是說，如果一家上市公司連續(xù)兩年虧損或每股凈資產(chǎn)低于股票面值，就要予以特別處理。（2）最近一個(gè)會計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示其股東權(quán)益低于注冊資本。（3）注冊會計(jì)師對最近一個(gè)會計(jì)年度的財(cái)產(chǎn)報(bào)告出具無法表示意見或否定意見的審計(jì)報(bào)告。（4）最近一個(gè)會計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的股東權(quán)益扣除注冊會計(jì)師、有關(guān)部門不予確認(rèn)的部分 ，低于注冊資本。（5）最近一份經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告對上年度利潤進(jìn)行調(diào)整，導(dǎo)致連

20、續(xù)兩個(gè)會計(jì)年度虧損。（6）經(jīng)交易所或中國證監(jiān)會認(rèn)定為財(cái)務(wù)狀況異常的。另一種“其他狀況異?！笔侵缸匀粸?zāi)害、重大事故等導(dǎo)致生產(chǎn)經(jīng)營活動基本中止，公司涉及可能賠償金額超過公司凈資產(chǎn)的訴訟等情況。*ST-公司經(jīng)營連續(xù)三年虧損，退市預(yù)警。S*ST-公司經(jīng)營連續(xù)三年虧損，退市預(yù)警，還沒有完成股改。SST-公司經(jīng)營連續(xù)二年虧損，特別處里，還沒有完成股改。S-還沒有完成股改。,股市基礎(chǔ)概念(五),現(xiàn)金選擇權(quán)：現(xiàn)金選擇權(quán)是指兩個(gè)上市公司合并之后，會撤銷一個(gè)股票，而被撤銷的那個(gè)股票的持股人所具有的一種變現(xiàn)選擇權(quán)利稱之為現(xiàn)金選擇權(quán)，其在規(guī)定的時(shí)間范圍之內(nèi)具有法律效力。事前你可以賣出股票，沒有股票了，就沒有現(xiàn)金選擇權(quán)

21、了。 資產(chǎn)注入：通常是上市公司的大股東把自己的資產(chǎn)出售給上市公司。同時(shí)也可能是上市公司發(fā)起人（自然人或公司）的另外一些非上市的資產(chǎn)注入到上市公司中去。 要約收購：指收購人通過向目標(biāo)公司的股東發(fā)出購買其所持該公司股份的書面意見表示，并按照依法公告的收購要約中所規(guī)定的收購條件、價(jià)格、期限以及其他規(guī)定事項(xiàng)，收購目標(biāo)公司股份的收購方式。 鎖定：持股方在一定期限內(nèi)不能將所持的股票轉(zhuǎn)讓出去，這一期限即為持股鎖定期。 配股：是上市公司根據(jù)公司發(fā)展需要，依照有關(guān)法律規(guī)定和相應(yīng)的程序，向原股東進(jìn)一步發(fā)行新股、籌集資金的行為。投資者在執(zhí)行配股繳款前需清楚的了解上市公司發(fā)布的配股說明書。 股權(quán)質(zhì)押：（Pledge

22、of Stock Rights）又稱股權(quán)質(zhì)權(quán)，是指出質(zhì)人以其所擁有的股權(quán)作為質(zhì)押標(biāo)的物而設(shè)立的質(zhì)押。按照目前世界上大多數(shù)國家有關(guān)擔(dān)保的法律制度的規(guī)定，質(zhì)押以其標(biāo)的物為標(biāo)準(zhǔn)，可分為動產(chǎn)質(zhì)押和權(quán)利質(zhì)押。股權(quán)質(zhì)押就屬于權(quán)利質(zhì)押的一種。 金叉：是短期移動平均線（短時(shí)線）向上穿越中期移動平均線（中時(shí)線）或短時(shí)線和中時(shí)線同時(shí)向上穿過長期移動平均線（長時(shí)線）的走勢圖形。這個(gè)金叉點(diǎn)是建倉的機(jī)會，所以稱作黃金交叉，簡稱金叉。 死叉：是短時(shí)線向下穿越中時(shí)線或短時(shí)線和中時(shí)線同時(shí)向下穿過長時(shí)線的走勢圖形。這個(gè)金叉點(diǎn)意味著股價(jià)要下跌，應(yīng)該及時(shí)平倉，所以稱為死叉。,股市常用術(shù)語(一),垃圾股：經(jīng)營虧損或違規(guī)的公司的股票。

23、 績優(yōu)股：公司經(jīng)營很好，業(yè)績很好，每股收益0.8元以上，市盈率1015倍以內(nèi)。 藍(lán)籌股：股票市場上，那些在其所屬行業(yè)內(nèi)占有重要支配性地位、業(yè)績優(yōu)良，成交活躍、紅利優(yōu)厚的大公司股票稱為藍(lán)籌股。 作手：在股市中炒作哄抬，用不正當(dāng)方法把股票炒高后賣掉，然后再設(shè)法壓低行情，低價(jià)補(bǔ)回；或趁低價(jià)買進(jìn)，炒作哄抬后，高價(jià)賣出。這種人被稱為作手。 熱門股：是指交易量大、流通性強(qiáng)、價(jià)格變動幅度大的股票。 冷門股：是指交易量小，流通性差甚至沒有交易，價(jià)格變動小的股票。 T+0：是一種股票交易制度，即當(dāng)日買進(jìn)的股票，可以當(dāng)天賣出。 T+1：我國上海證券交易所和深圳證券交易所對股票和基金交易實(shí)行T+1的交易方式。就是投

24、資者當(dāng)天買入的股票或基金不能在當(dāng)天賣出，需待第二天進(jìn)行交割過戶后方可賣出；投資者當(dāng)天賣出的股票或基金，其資金當(dāng)天不能提出，需等到第二天才能提出。 漲跌停板：每日市價(jià)的最高漲至(或跌至)上日收盤價(jià)的10%幅度。ST股，漲跌幅度為5%。新股上市與漲跌停板新股上市當(dāng)天價(jià)格漲幅上限為發(fā)行價(jià)格?1 1000%)，下限為發(fā)行價(jià)?（1-50%)。但第二天則要遵循漲跌停板規(guī)則。 停牌：由于某個(gè)重大消息或某個(gè)重大活動引起公司的股票連續(xù)大幅上漲或下跌，或者公司有重大事項(xiàng)為公布，由證交所暫停該公司的股票在市場上流通，這就是停牌。 復(fù)牌：被停牌的公司，待消息澄清或企業(yè)回復(fù)正常后，其股票再重新回復(fù)交易，這就是復(fù)牌。 報(bào)

25、價(jià)單位：指股票交易的最小報(bào)價(jià)單位，A股最小價(jià)格變動單位為0.01元人民幣。比如你要買中石油的股票，填單的價(jià)格為：15.01元，但不可以填15.011元。B股最小價(jià)格變動單位為0.001美元。 手：一手就是100股。滬深兩市的股票買賣原則上以手為單位進(jìn)行。但由于高送轉(zhuǎn)等情況的存在，比如10送5，有100股，就變?yōu)?50股，這時(shí)可以賣出130股。也就是說，零股不足一手，也可以賣出。 現(xiàn)手：就是當(dāng)時(shí)成交的手?jǐn)?shù)，也就是一只股票最近一筆成交的成交量，以手為單位。 總手：對于一只股票最近的一筆成交量叫現(xiàn)手,從開盤到即時(shí)的成交量叫總手。 總股本：上市公司的總股票數(shù)量。 流通股本：流通股本就是可以在證券市場自

26、由交易流通的股票數(shù)量。因?yàn)闅v史原因，中國一些上市公司的國有股和法人股是不能在市場上自由交易流通的。但股改后就慢慢的可以流通了。實(shí)現(xiàn)全流通以后就不存在流通股和非流通的區(qū)別了。,股市常用術(shù)語(二),跳水：比喻股市大幅下跌。 高開：高開指開盤價(jià)高于前一個(gè)交易日最高價(jià)格的現(xiàn)象。 跳空高開：高開指開盤價(jià)高于前一個(gè)交易日收盤價(jià)，但未超過最高價(jià)的現(xiàn)象。 低開：低開指開盤價(jià)低于前一個(gè)交易日收盤價(jià)但未低于最低價(jià)的現(xiàn)象。 跳空低開：低開指開盤價(jià)低于前一個(gè)交易日最低價(jià)格的現(xiàn)象。 跳空缺口：開盤價(jià)超過昨天最高價(jià)或開盤價(jià)低于昨日最低價(jià)的價(jià)位差。 回檔：股價(jià)上升過程中，因?yàn)樯蠞q過快而暫時(shí)會跌的現(xiàn)象。 反彈：股價(jià)下跌過程中

27、，由于下跌速度太快，受到支撐暫時(shí)回升的現(xiàn)象叫反彈。 頭部：股價(jià)上漲到某個(gè)高價(jià)位時(shí)，開始下滑。 底部：股價(jià)下跌到某個(gè)低價(jià)位時(shí)，開始上漲。 逃頂：在股價(jià)最高點(diǎn)賣出股票。 抄底：在股價(jià)最低點(diǎn)買入股票。 看多：預(yù)計(jì)股價(jià)上升。 看空：預(yù)計(jì)股價(jià)下跌。 看平：預(yù)計(jì)股價(jià)不漲不跌，觀望股市投資者。 多頭：看多的一方，看好股市前景的多頭投資者。 空頭：看空的一方，看空股市前景的空頭投資者。 死多頭：不顧實(shí)際情況或分析錯(cuò)誤，堅(jiān)定看多的投資者。 死空頭：不顧實(shí)際情況或分析錯(cuò)誤，堅(jiān)定看空的投資者。 做多：做多就是做多頭，多頭對市場判斷是上漲，就會立即股票買入，所以做多就是買入股票。 做空：與做多相反，就是做空頭，做空就

28、是賣出股票。 利空：促使股票下跌，對空頭有利的因素和消息。 利多：刺激股票上升，對多頭有利的因素和消息。 套牢：預(yù)計(jì)股票上漲而買入股票，但買入后股價(jià)下跌，從而被套住，分為淺套和深套。 解套：被套后，股價(jià)上漲回到買入價(jià)。 踏空：預(yù)計(jì)股票將下跌，所以沒有買入或賣出已有股票，但股價(jià)上漲，沒有賺到利潤，這就叫踏空行情。,股市常用術(shù)語(三),打壓：想辦法將股價(jià)大幅壓低。主力通常通過打壓來降低股票價(jià)格，再買入以牟取暴利。 洗盤：莊家故意打壓股價(jià)，讓不堅(jiān)定的散戶賣出股票，減少拉升股價(jià)的難度。 出貨：在高價(jià)時(shí)，不動聲色地賣出股票，稱為出貨。 盤整：股票價(jià)格以較小的幅度上下波動，比較穩(wěn)定的狀態(tài)。 建倉：指投資者

29、新買入股票。 加倉：持續(xù)買入股票，增加持有股票的數(shù)量。 減倉：賣出股票，減少持有股票的數(shù)量。 倉位：已經(jīng)買入股票的資金占總投資資金的比例。比如10萬元投資資金，有5萬買了股票，那么這時(shí)候的倉位就是半倉（50%）。 滿倉：用紙炒股的錢都買了股票的狀態(tài)，就像倉庫滿了一樣。 空倉：用來炒股的錢都沒有買股票的狀態(tài)，或者是把所有的股票都賣出的狀態(tài)。 清倉：賣出所有的股票。 坐轎子：看到主力將拉升股價(jià)，預(yù)先買入潛伏，待股價(jià)大幅攀升以后，眾多散戶紛紛跟進(jìn)時(shí)，自己獲大利后賣出。整個(gè)過程像做轎子一樣。 抬轎子：在自己醒悟后，跟著買入，跟著眾多散戶把股價(jià)抬高讓別人獲利，而自己買入時(shí)，股價(jià)已非低價(jià)，無力可圖。感覺就

30、像幫別人抬轎子一樣。 下轎子：獲大利后獲利了結(jié)為下轎子。 白馬：股價(jià)已經(jīng)進(jìn)入比較明顯的上升通道，后面還有一定的上漲空間。 黑馬：股價(jià)將在一定的時(shí)間內(nèi)大幅上升的股票。 阻力線：當(dāng)股價(jià)上漲到某個(gè)價(jià)位時(shí)，有大量的賣盤跟進(jìn)，阻止股價(jià)的進(jìn)一步上升，甚至能使股價(jià)發(fā)生反轉(zhuǎn)下跌。該價(jià)格就是阻力位。 支撐線：當(dāng)股價(jià)下跌到某個(gè)價(jià)位時(shí)，有大量的買盤跟進(jìn)，阻止股價(jià)的進(jìn)一步下跌，甚至能使股價(jià)發(fā)生反轉(zhuǎn)上升。該價(jià)格就是支撐位。 獲利盤：獲利盤指那些買入價(jià)格較低，賣出能夠獲利的那部分股票。 套牢盤：套牢盤是指那些買入價(jià)格較高，被套牢的那部分股票。 牛市：也稱多頭市場，指股票普遍大幅上時(shí)間上漲的市場。 熊市：也稱空頭市場，指股

31、票普遍大幅長時(shí)間下跌的市場。 猴市：股市忽上忽下， 像猴子一樣上下跳躍。,股市常用術(shù)語(四),主力：指在股票市場中能夠影響個(gè)股（股市）、甚至控制其中短期走勢的資金。 機(jī)構(gòu)：又叫機(jī)構(gòu)投資者，主要是指一些金融機(jī)構(gòu)，包括銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司，投資信托公司、國家或團(tuán)體設(shè)立的退休基金，養(yǎng)老基金，社?；鸬冉M織。 大戶：大額投資人，如財(cái)團(tuán)，機(jī)構(gòu)等擁有龐大資金的單位或個(gè)人。 中戶：有一定投資額規(guī)模的投資人。 散戶：小額投資者。 拉升：想辦法將股價(jià)大幅拉起。主力買入股票后，通過拉升提高股票價(jià)格，再賣出獲利。,主板，中小板，創(chuàng)業(yè)板,主板主板是相對于中小企業(yè)板而言的。2004年5月在深市設(shè)立中小企業(yè)板塊后，在

32、滬深兩市上交易的其他股票就被稱為主板上市股票了。在股票代碼編排上，在滬市上市交易主板的A股代碼為60*，或者601*，B股代碼為9009*;在深市主板上市的A股代碼為00*，B股代碼為200*。 中小板是深交所主板市場的組成部分之一，也是主板市場的補(bǔ)充和創(chuàng)業(yè)資本/風(fēng)險(xiǎn)資本撤資(實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià))的渠道。中小板股票均以“002”開頭。中小板市場主要是為計(jì)劃發(fā)行上市企業(yè)中，流通股本規(guī)模相對較小的公司設(shè)立的，在主板市場原有的法律法規(guī)和發(fā)行上市標(biāo)準(zhǔn)的框架內(nèi)運(yùn)作，但同時(shí)又自成一個(gè)體系單獨(dú)進(jìn)行管理。 創(chuàng)業(yè)板是地位次于主板市場的二板證券市場，以美國紐約的NASDAQ為代表，在國內(nèi)特指深圳創(chuàng)業(yè)板。深圳創(chuàng)業(yè)板市場2

33、009年10月23日舉行開板儀式，首批28家創(chuàng)業(yè)板公司于2009年10月23日在深交所集中掛牌上司。深交所創(chuàng)業(yè)板在上市門檻、監(jiān)管制度、信息披露、交易者條件、投資風(fēng)險(xiǎn)等方面和主板市場有較大區(qū)別。其目的主要是扶持中小企業(yè)，尤其是高成長性企業(yè)，為風(fēng)險(xiǎn)投資和創(chuàng)投企業(yè)建立正常的退出機(jī)制，為自主創(chuàng)新國家戰(zhàn)略提供融資平臺，為建立多層次的資本市場添磚加瓦。,指數(shù),股票指數(shù) 股票指數(shù)，也叫股票價(jià)格指數(shù)，就是用以反映整個(gè)股票市場上各種股票市場價(jià)格的總體水平及其變動情況的指標(biāo)。它是由證券交易所或金融服務(wù)機(jī)構(gòu)編制的表明股票行市變動的一種供參考的指示數(shù)字。目前中國國內(nèi)主要的指數(shù)有：上證綜指，深成指數(shù)，滬深300指數(shù)，中

34、小板綜指。 成分股構(gòu)成成分指數(shù)的個(gè)股叫該指數(shù)的成分股。滬深300有300個(gè)成分股，深成指數(shù)有40個(gè)成份股。各個(gè)成分指數(shù)的成分股根據(jù)規(guī)定定期做調(diào)整。 成分指數(shù)成分指數(shù)是根據(jù)科學(xué)客觀的選樣方法挑選出的樣本股形成的指數(shù)，深成指數(shù)和上證50指數(shù)等就是成分指數(shù)。深交所于1995年1月3日開始編制深證成指并于同年2月20日實(shí)時(shí)對外發(fā)布。編制成分指數(shù)的原因是我國股市中有2/3的股本不流通，所以綜合指數(shù)反映股市的變化不太科學(xué)，而成分指數(shù)是以流通股為基數(shù)編制的，有一定合理性。即：“誰流通，計(jì)算誰”。 上證綜指上證綜指即上證綜合指數(shù)（上海證券綜合指數(shù)）。由上海證券交易所編制,以上海證券交易所掛牌上市的全部股票為計(jì)

35、算范圍,以發(fā)行量為權(quán)數(shù)綜合。上證綜指反映了上海證券交易市場的總體走勢。上證綜指發(fā)布以2005年12月30日為基日，以當(dāng)日所有樣本股票的市價(jià)總值為基期，基點(diǎn)為1000點(diǎn)。指數(shù)代碼為000001。 深成指數(shù)深成指數(shù)是深圳成分股指數(shù),是深圳交易所的綜合股票指數(shù)。深證成份股指數(shù)是深圳證券交易所編制的一種成份股指數(shù)，是從在深圳交易所上市的所有股票中抽取具有市場代表性的40家上市公司的股票作為計(jì)算對象，并以流通股為權(quán)數(shù)計(jì)算得出的加權(quán)股價(jià)指數(shù)，綜合反映深交所上市A、B股的股價(jià)走勢。 滬深300指數(shù)滬深300指數(shù)，簡稱滬深300。滬深300指數(shù)以2004年12月31日為基日，基日點(diǎn)位1000點(diǎn)。滬深300指數(shù)

36、是由上海和深圳證券市場中選取300只A股作為樣本，其中滬市有179只，深市121只。樣本選擇標(biāo)準(zhǔn)為規(guī)模大、流動性好的股票。滬深300指數(shù)樣本覆蓋了滬深市場六成左右的市值，具有良好的市場代表性。,板塊,股票板塊主要是按行業(yè)、概念、地區(qū)分類。其中行業(yè)是根據(jù)上市公司所從事的領(lǐng)域劃分的；比如煤炭、紡織、醫(yī)藥等；地區(qū)主要是根據(jù)省份劃分的；概念是根據(jù)熱點(diǎn)、特色題材劃分的。,A股，B股，H股，S股，N股,A股： 即人民幣普通股，是由中國境內(nèi)公司發(fā)行，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)、組織或個(gè)人（從2013年4月1日起，境內(nèi)、港、澳、臺居民可開立A股賬戶）以人民幣認(rèn)購和交易的普通股股票。A股不是實(shí)物股票，以無紙化電子記賬，實(shí)行“T

37、+1”交割制度，有漲跌幅（10%）限制，參與投資者為中國大陸機(jī)構(gòu)或個(gè)人。中國上市公司的股票有A股、B股、H股、N股和S股等的區(qū)分。 B股： B股的正式名稱是人民幣特種股票。它是以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購和買賣，在中國境內(nèi)（上海、深圳）證券交易所上市交易的外資股。B股公司的注冊地和上市地都在境內(nèi)。 H股： H股也稱國企股，指注冊地在內(nèi)地、上市地在香港的外資股。（因香港英文HongKong首字母，而稱得名H股。）H股為實(shí)物股票，實(shí)行“T+0”交割制度，無漲跌幅限制。中國地區(qū)機(jī)構(gòu)投資者可以投資于H股，大陸地區(qū)個(gè)人目前尚不能直接投資于H股。 S股： S股在我國是指尚未進(jìn)行股權(quán)分置改革或者已進(jìn)入改革程

38、序但尚未實(shí)施股權(quán)分置改革方案的股票，在股名前加S，此標(biāo)記從2006年10月9日起啟用，日漲跌幅仍為上下10%（ST股為5%）。從2007年1月8日起，日漲跌幅調(diào)整為上下5%。 N股： N股是指在中國大陸注冊，在紐約（New York）上市的外資股。,股指期貨(IF),期貨（Futures）：買賣雙方約定，在未來某一時(shí)間，以事先約定的價(jià)格交割貨物。買賣期貨的合同或協(xié)議叫做期貨合約。買賣期貨的場所叫做期貨市場。 股指期貨：以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的期貨品種，交易雙方約定在未來的某個(gè)特定日期，按照事先約定的股價(jià)指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣。如英國FTSE指數(shù)、德國DAX指數(shù)、東京日經(jīng)平均指數(shù)、香港恒生指數(shù)、

39、滬深300指數(shù)。 股指期貨的作用：套期保值：為了避免股票市場上的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)而在股指期貨市場上采取與股票市場上方向相反的買賣行為，即對股票市場上買入，同時(shí)在期貨市場上賣出；或者相反。,初始保證金：是交易者新開倉時(shí)所需交納的資金。初始保證金=交易金額*調(diào)保證金比率。我國最低保證金比率5%，國際上一般3%8%之間。例如，如果某客戶以2700元/噸的價(jià)格買入5手大豆期貨合約（每手10噸），那么，他必須向交易所支付6750元（即2700 x510 x5%）的初始保證金。交易者在持倉過程中，會因市場行情的不斷變化而產(chǎn)生浮動盈虧（結(jié)算價(jià)與成交價(jià)之差），因而保證金賬戶中實(shí)際可用來彌補(bǔ)虧損和提供擔(dān)保的資金就隨時(shí)發(fā)

40、生增減。保證金賬戶中必須維持的最低余額叫維持保證金，維持保證金：結(jié)算價(jià)持倉量保證金比率k（k為常數(shù)，稱維持保證金比率，在我國通常為0.75）。 追加保證金：當(dāng)保證金賬面余額低于維持保證金時(shí)，交易者必須在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)充保證金，使保證金賬戶的余額）結(jié)算價(jià)x持倉量x保證金比率，否則在下一交易日，交易所或代理機(jī)構(gòu)有權(quán)實(shí)施強(qiáng)行平倉。這部分需要新補(bǔ)充的保證金就稱追加保證金。仍按上例，假設(shè)客戶以2700元/噸的價(jià)格買入50噸大豆后的第三天，大豆結(jié)算價(jià)下跌至追加保證金。2600元/噸。由于價(jià)格下跌，客戶的浮動虧損為5000元（即2700-2600）x50），客戶保證金賬戶余額為1750元（即6750-5000

41、），由于這一余額小于維持保證金（=2 700 x50X5%x075=5 0625元），客戶需將保證金補(bǔ)足至6750元（2 700 x50 x5%），需補(bǔ)充的保證金5 000元（6 750 - 1 750就是追加保證金。,融資融券,融資融券交易(securities margin trading)又稱“證券信用交易”或保證金交易，是指投資者向具有融資融券業(yè)務(wù)資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入證券（融資交易）或借入證券并賣出（融券交易）的行為。包括券商對投資者的融資、融券和金融機(jī)構(gòu)對券商的融資、融券。 融資：證券公司借給股民錢，讓其買股票。 融券：證券公司將股票借給股民，供其賣出。 對于大多數(shù)

42、股票，券商不會提供融券服務(wù)，只有被長期看好的股票才會拿出來融券。從某種意義上說，融券業(yè)務(wù)時(shí)投資者和券商對賭，對同一只股票，券商長期看好，而投資者可能短期看跌。 融券的限制： 融券者申報(bào)的賣出價(jià)不得低于該證券的最近成交價(jià)。這樣規(guī)定，是為了避免融券者惡意砸盤。 券商會對單個(gè)投資者的融券規(guī)模做限制，而贈券交易所會對單個(gè)股票融券賣出量占交易量的比例做出限制，一旦超出比例，將不允許賣空。 大盤快速下跌時(shí)，禁止賣空。,A股交易時(shí)間,A股股票交易日： 周一到周五（國家法定節(jié)假日及交易所公告的休市日為休市時(shí)間） 股票交易時(shí)間 上交所： 09:15 09:25 開盤集合競價(jià)時(shí)間（09:15 09:20是可以撤單

43、的） 09:30 11:30 前市，連續(xù)競價(jià)時(shí)間 13:00 15:00 后市，連續(xù)競價(jià)時(shí)間 深交所： 09:15 09:25 集合競價(jià)時(shí)間（09:15 09:20是可以撤單的） 09:30 11:30 前市，連續(xù)競價(jià)時(shí)間 13:00 14:57 后市，連續(xù)競價(jià)時(shí)間 14:57 15:00 收盤集合競價(jià)時(shí)間 集合競價(jià)（Call auction）：是指在每個(gè)交易日上午9：15 9：25，由投資者按照自己所能接受的心理價(jià)格自由地進(jìn)行買賣申報(bào)，電腦交易主機(jī)系統(tǒng)對全部有效委托進(jìn)行一次集中撮合處理過程。在集合競價(jià)時(shí)間內(nèi)的有效委托報(bào)單未成交，則自動有效進(jìn)入9：30開始的連續(xù)競價(jià)。 連續(xù)競價(jià)：即是指對申報(bào)的

44、每一筆買賣委托，由電腦交易系統(tǒng)按照以下兩種情況產(chǎn)生成交價(jià)：最高買進(jìn)申報(bào)與最低賣出申報(bào)相同，則該價(jià)格即為成交價(jià)格；買入申報(bào)高于賣出申報(bào)時(shí)，或賣出申報(bào)低于買入申報(bào)時(shí)，申報(bào)在先的價(jià)格即為成交價(jià)格。 不可撤單時(shí)間： 上海證券交易所：每個(gè)交易日的9：20 9：25 深證證券交易所：每個(gè)交易日的9：20 9：25、14：57 15：00,A股交易原則,價(jià)格優(yōu)先原則： 價(jià)格較高的買進(jìn)申報(bào)優(yōu)先于較低的買進(jìn)申報(bào)，漲停價(jià)最優(yōu)先；價(jià)格較低的賣出申報(bào)優(yōu)先于較高的賣出申報(bào)，跌停價(jià)最優(yōu)先。 時(shí)間優(yōu)先原則： 在以相同的價(jià)格申報(bào)時(shí)，應(yīng)該與最早報(bào)出該價(jià)格的一方成交。 如：許多股民同時(shí)買股票，此時(shí)該股票的價(jià)格是10元，如果甲股民

45、輸入的買入價(jià)格為10.01元，乙股民輸入的買入價(jià)為10元，則甲股民優(yōu)先成交。這就是價(jià)格優(yōu)先。甲股民和乙股民都輸入10.01元買入，則按照先來后到排隊(duì)等待成交，即誰先輸入的買單，誰就先成交。這就是時(shí)間優(yōu)先。反過來賣股票也照此辦理。 如：許多股民同時(shí)賣股票，此時(shí)該股票的價(jià)格是10元，如果甲股民輸入的賣出價(jià)格為9.98元，乙股民輸入的賣出價(jià)格為10元，則甲股民優(yōu)先成交。這就是價(jià)格優(yōu)先。如果甲股民和乙股民都輸入9.98元賣出，則按照先來后到排隊(duì)等待成交，即誰先輸入的賣單，誰就先成交。這就是時(shí)間優(yōu)先。,漲停價(jià)買，跌停價(jià)賣,指數(shù)分時(shí)圖,個(gè)股分時(shí)圖,K線,分時(shí)圖,對應(yīng)的K線,分時(shí)圖,對應(yīng)的K線,股票分析方法

46、,政策面(分析)所謂政策面分析，就是指對股市可能產(chǎn)生影響的有關(guān)政策方面的因素進(jìn)行分析。三方面： 宏觀導(dǎo)向，如政府的經(jīng)濟(jì)方針、發(fā)展戰(zhàn)略以及體制改革和國企改革的有關(guān)思路與措施等。 經(jīng)濟(jì)政策，包括政府在財(cái)政政策、稅收政策、產(chǎn)業(yè)政策、貿(mào)幣政策、外貿(mào)政策方面的變化。 政策法規(guī)，根據(jù)證券市場的發(fā)展要求而出臺的一些新的政策法規(guī)，如漲跌停板、投資基金管理辦法，印花稅等。 基本面(分析)基本面分析是指對宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)和公司基本情況的分析，包括公司經(jīng)營理念策略、公司報(bào)表等的分析。它包括宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢和上市公司基本情況。宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢反映出上市公司整體經(jīng)營業(yè)績，也為上市公司進(jìn)一步的發(fā)展確定了背景，因此宏觀經(jīng)濟(jì)與

47、上市公司及相應(yīng)的股票價(jià)格有密切的關(guān)系。上市公司的基本面包括財(cái)務(wù)狀況、盈利狀況、市場占有率、經(jīng)營管理體制、人才構(gòu)成等各個(gè)方面。 技術(shù)面(分析)技術(shù)面分析指各種技術(shù)指標(biāo)、走勢形態(tài)以及K線組合等對大盤和個(gè)股進(jìn)行分析。主要有K線技術(shù)，平滑異同移動平均線（MACD），相對強(qiáng)弱指數(shù)（RSI），心理線（PSY），隨機(jī)指數(shù)（KDJ），波浪理論等等技術(shù)。,股票量價(jià)關(guān)系,左側(cè)交易與右側(cè)交易,左側(cè)交易：在股價(jià)上漲末期，以頂部為界，凡在頂部尚未形成的左側(cè)高拋或者做空，或者在股價(jià)下跌末期，以市場底部為界，凡在底部左側(cè)就低吸做多，叫左側(cè)交易。 右側(cè)交易：在股價(jià)下跌階段性底部出現(xiàn)后買入，或者在上漲階段性頂部出現(xiàn)之后賣出。這

48、種不需要預(yù)測底部和頂部何時(shí)出現(xiàn)，而是等底部和頂部出現(xiàn)后進(jìn)行買賣操作的交易行為稱為右側(cè)交易。,1，過去幾十年中收益率排名前100名的基金,幾乎都是右側(cè)交易法的有效執(zhí)行者,排名前10大的傳奇基金都是右側(cè)交易法的嚴(yán)格執(zhí)行者。 2，從技術(shù)面看，任何形式的金叉，都是底部右側(cè)，任何形式的死叉，都是頂部右側(cè)。從技術(shù)面分析，技術(shù)面就是完完全全的右側(cè)交易。,平滑異同移動平均線(MACD),平滑異同移動平均線(Moving Average Convergence and Divergence)，簡稱MACD，也稱移動平均聚散指標(biāo)。MACD由移動平均線原理導(dǎo)出，利用短期(常為12日)移動平均線與長期(常為26日)移

49、動平均線之間的聚合與分離狀況為基礎(chǔ)，經(jīng)過雙重平滑運(yùn)算，對買進(jìn)、賣出時(shí)機(jī)作出研判的技術(shù)指標(biāo)。 MACD利用二條不同速度的指數(shù)平滑移動平均線來計(jì)算二者之間的差離狀況(DIF)，一條是變動速率較快的短期的移動平均線，一般是12日均線(12EMA)；另一條動速較慢的長期移動平均線，一般是26日均線(26EMA)。先計(jì)算出此兩條移動平均線數(shù)值，再算出兩者數(shù)值間的差離值，即DIF12EMA26EMA。然后根據(jù)此差離值，計(jì)算其9日EMA值,即為DEA值。在MACD的分析圖形中，將DIF值與DEA值分別繪出兩條線，即DIF線和DEA線。由于DIF線的變動相對DEA線比較敏感，所以又DIF線為快速線，DEA為慢

50、速線。 DIF線(Difference)：短期(S)平滑移動平均線和長期(L)平滑移動平均線間的差 DEA線(Difference Exponential Average:DIF線的N日平滑移動平均線 彩色柱狀線(BAR):DIFF線與DEA線的差。 參數(shù)：S(短期)、L(長期)、M天數(shù)，一般為12、26、9。 計(jì)算公式： 差離率(DIF) = 12日EMA - 26日EMA 9日DIF平均值(DEA) = 最近9日的DIF之和/9 柱狀值(BAR) = DIF - DEA MACD = (當(dāng)日的DIF - 昨日的DIF)0.2 + 昨日的MACD 平滑異同移動平均線(MACD)分析研判： D

51、IF線與DEA線在0以上，則大勢屬多頭市場。DIF線向上突破DEA線形成黃金交叉，既白色的DIF上穿黃色的DEA線形成的交叉。同時(shí)BAR(綠柱線)縮短，則為買入信號。 反之，DIF線與DEA線在0以下，則大勢屬空頭市場。DIF線向下跌破DEA線，形成死亡交叉，既白色的DIF下穿黃色的DEA線形成的交叉。同時(shí)BAR(紅柱線)縮短，為賣出信號。 頂背離：當(dāng)股價(jià)逐波升高，而DIF線及DEA線不是同步上升，而是逐波下降，與股價(jià)走勢形成頂背離，預(yù)示股價(jià)即將下跌。如果此時(shí)出現(xiàn)DIF兩次由上向下穿過MACD，形成兩次死亡交叉，則股價(jià)將大幅下跌。 底背離：當(dāng)股價(jià)指數(shù)逐波下行，而DIF線及DEA不是同步下降，而

52、是逐波上升，與股價(jià)走勢形成底背離，預(yù)示著股價(jià)即將上漲。如果此時(shí)出現(xiàn)DIF兩次由下向上穿過MACD，形成兩次黃金交叉，則股價(jià)即將大幅度上漲。 MACD主要用于對大勢中長期的趨勢進(jìn)行判斷，當(dāng)股價(jià)處于盤局或指數(shù)波動不明顯時(shí)，MACD買賣信號較不明顯。當(dāng)股價(jià)在短時(shí)間內(nèi)上下波動較大時(shí)，因MACD的移動相當(dāng)緩慢，所以不會立即對股價(jià)的變動產(chǎn)生買賣信號。,隨機(jī)指數(shù)(KDJ),KDJ指標(biāo)稱為隨機(jī)指數(shù)通過計(jì)算當(dāng)日或最近數(shù)日的最高價(jià)，最低價(jià)及收市價(jià)等價(jià)格波動的真實(shí)波幅，反映價(jià)格走勢的強(qiáng)弱勢和超買超賣現(xiàn)象，隨機(jī)指數(shù)作為股市的中，短期技術(shù)測市工具，頗為實(shí)用有效。 隨機(jī)指數(shù)的計(jì)算方法如下： 過程參數(shù)：C：當(dāng)天收盤價(jià) H(

53、n)：最后n日內(nèi)最高價(jià) L(n)：最后n日內(nèi)最低價(jià) H3：最后三個(gè)CL(n)之和 L3：最后三個(gè)H(n)L(n)之和 計(jì)算公式：K100*CL(n)/H(n)L(n) D100*(H3/L3) J3*K - 2*D K稱為隨機(jī)快步指數(shù)，也叫快線；D稱為隨機(jī)漫步指數(shù)，也叫慢線；J稱為KD的乖離度；n是時(shí)間參數(shù)，一般取5或9，時(shí)間單位可以是日，周，月等。 隨機(jī)指標(biāo)的研判： K值和D的取值范圍是0-100,80是超買的一般標(biāo)準(zhǔn),不宜再買；20是超賣的一般標(biāo)準(zhǔn)，宜買不宜賣。 當(dāng)股價(jià)越來越高，而隨即指數(shù)卻越來越低；或股價(jià)越來越低、而隨即指數(shù)卻越來越高，這些現(xiàn)象都被稱為“背離”。當(dāng)發(fā)生背離現(xiàn)象一般都是中短

54、期轉(zhuǎn)勢的信號，在中、短期的走勢中可能見頂(或底)，是選擇買進(jìn)(或賣出)的時(shí)機(jī)。 當(dāng)K值大于D值(尤其是經(jīng)過一段長期的跌勢)時(shí)，K線從下向上和D線交叉時(shí)是買進(jìn)信號，這就是著名的金叉；當(dāng)D值大于K值(尤其是經(jīng)過一段長期的升勢)時(shí)，K線從上向下和D線交叉時(shí)是賣出信號，這就是著名的死叉。 由J的計(jì)算公式(J3*K-2*D)可知，當(dāng)K值和D值相等時(shí)(D=K)，J=3*K-2*D=K，也就是說當(dāng)K線和D線交叉時(shí)，J線也會交叉。 K值和D值交叉突破80以上它不僅反映超買程度、還是反映賣出的信號，并且是比較準(zhǔn)的；K值和D值交叉突破20以下它不僅反映超賣程度、還是反映買進(jìn)的信號，并且也是比較準(zhǔn)的；但在50左右發(fā)

55、生這種交叉，而走勢陷入盤整時(shí)可視買賣為無效。 K值和D值在使用中配合J值指標(biāo)效果會更好，其公式：J=3K-2D，就是求K值于D值的最大乖離度，當(dāng)J大于100時(shí)為超買，當(dāng)J小于10為超賣，所以常統(tǒng)稱為KDJ值，在實(shí)踐中有重要的意義。 K值跌到0時(shí)常會反彈到20-25之間，短期內(nèi)還會回落接近0時(shí)市場會開始反彈；K值漲到100時(shí)常會反彈到70-80之間，短期內(nèi)還會回落接近100時(shí)市場也會開始反彈。,心理線(PSY),心理線(Psychological Line，PSY)是一種建立在研究投資人心理趨向基礎(chǔ)上，將某段時(shí)間內(nèi)投資者傾向買方還是賣方的心理與事實(shí)轉(zhuǎn)化為數(shù)值，形成人氣指標(biāo)，做為買賣股票的參數(shù)。心

56、理線的計(jì)算公式是： PSY(n) = U(n)/n * 100 其中n是時(shí)間參數(shù)天數(shù)，一般是6或12，U(n)是最近n個(gè)交易日中股價(jià)上漲的天數(shù)(時(shí)間單位也可以是周，月等)。例如在最近10交易日中如果有5天是上漲，5天是下跌，PSY值就是5/10*100=50，再將此值標(biāo)在圖紙上，將每個(gè)交易日的PSY值連接起來，即成為心理線。心理線最好與K線相互對照，如此能從股價(jià)變動中了解超買或超賣情形。 心理線（PSY）的研判： 由心理線公式計(jì)算出來的百分比值，正常的情況(平衡市)應(yīng)該在以50為中心，以25和75為上下限的范圍內(nèi)，上下波動。PSY值在25至75之間說明多空雙方力量處于均衡狀態(tài)。PSY值超過75

57、時(shí)為超買，低于25時(shí)為超賣。心理線主要反映市場心理的超買或超賣，因此，當(dāng)百分比值在常態(tài)區(qū)域上下移動時(shí)，一般應(yīng)持觀望。但在漲升行情時(shí)，應(yīng)將賣點(diǎn)提高到75之上；在跌落行情時(shí)，應(yīng)將買點(diǎn)降低至40以下。具體數(shù)值要憑經(jīng)驗(yàn)和配合其他指標(biāo)。 一段上升行情展開前，通常超賣的低點(diǎn)會出現(xiàn)兩次以上。同樣，一段下跌行情展開前，超買的最高點(diǎn)也會出現(xiàn)兩次以上。在出現(xiàn)兩次以上超賣的低點(diǎn)或超買的高點(diǎn)時(shí)，一般是買進(jìn)或賣出的時(shí)機(jī)。 PSY值10時(shí)，是極強(qiáng)的超賣，可封底買進(jìn)。PSY值90時(shí)，是極強(qiáng)的超買，股價(jià)有可能下跌。 高點(diǎn)密集出現(xiàn)兩次(M頭)為賣出信號；低點(diǎn)密集出現(xiàn)兩次(W底)為買進(jìn)信號。 當(dāng)股價(jià)創(chuàng)新高，PSY值也一同創(chuàng)新高時(shí)

58、，表明多頭依然強(qiáng)勁。當(dāng)股價(jià)創(chuàng)新高，而PSY值卻已走低，表明RSI指標(biāo)和股價(jià)走勢背離，價(jià)格可能見頂回落。 當(dāng)股價(jià)創(chuàng)新低，PSY值也一同創(chuàng)新低時(shí)，表明空頭強(qiáng)勁。當(dāng)股價(jià)創(chuàng)新低，而PSY值卻已開始走高，表明RSI指標(biāo)和股價(jià)走勢背離，價(jià)格可能見低回升的可能性大。,相對強(qiáng)弱指數(shù)(RSI),相對強(qiáng)弱指數(shù),簡稱RSI(Relative Strength Index)，是通過比較一段時(shí)期內(nèi)的股價(jià)上升幅度之和下跌幅度之和來分析市場的強(qiáng)弱，從而作出對未來市場走勢的預(yù)測。該指標(biāo)即適用于大盤指數(shù)也適用于個(gè)股走勢的預(yù)測。相對強(qiáng)弱指數(shù)的計(jì)算公式為：RSI(n) = U(n) / U(n) D(n) * 100 n是時(shí)間參數(shù)

59、，通常取9或者14；U(n)是指n日內(nèi)股價(jià)升幅之和；U(n)是指n日內(nèi)股價(jià)跌幅之和。 表一 股價(jià)走勢表(例) 日數(shù) 第一天 第二天 第三天 第四天 第五天 第六天 第七天 第八天 第九天 第十天 第十一天. 收盤價(jià) 21.00 22.50 23.65 22.85 24.06 24.38 23.33 24.06 25.38 25.06 23.96. 漲跌值-1.50 1.15 -0.80 1.21 0.32 -1.05 0.73 1.32 -0.32 -1.10 . 分類-漲漲 跌漲 漲 跌 漲 漲 跌 跌. 在該例中，第十日的前9日內(nèi)的股價(jià)升幅之和為：U(9) = 1.50 1.15 1.21 0.32 0.73 1.32 = 6.23 第十日的前9日內(nèi)的股價(jià)跌幅之和為：D(9) = 0.8 1.05 0.32 = 2.17 第十日的相對強(qiáng)弱指標(biāo)是：RSI(9) = U(9) / U(9) D(9) * 100 =6.23 / 6.23 2.17 * 100= 74.1 第十一日的前9日內(nèi)的股價(jià)升幅之和為：U(9) = 1.15 1.21 0.32 0.73 1.32 = 4.77 第十一日的前9日內(nèi)的股價(jià)跌幅之和為：D(9) = 0.8 1.05 0.32 1.10 = 3.27 第十一日的相對強(qiáng)弱指標(biāo)是