信托與租賃講義課件(ppt 47).ppt

1、,信托與租賃,前言,第一章 信托概述,第二章 個(gè)人信托業(yè)務(wù),第三章 法人信托業(yè)務(wù),第四章 通用信托業(yè)務(wù),信托與租賃,重點(diǎn)、難點(diǎn)解析,第五章 信托機(jī)構(gòu)的管理,第六章 租賃概述,第七章 租金,第八章 租賃法律與合同,第九章 租賃會(huì)計(jì)與稅收,信托與租賃,重點(diǎn)、難點(diǎn)解析,第十章 租賃項(xiàng)目決策,第十一章 租賃機(jī)構(gòu)與管理,期末復(fù)習(xí),信托與租賃,重點(diǎn)、難點(diǎn)解析,一、課程性質(zhì) 專業(yè)選修課 ，主要研究信托與租賃業(yè)務(wù)的方式及其法律法規(guī) 二、開(kāi)設(shè)目的 1.普及和理念的需要 1）公司理財(cái)、融資服務(wù) 2）個(gè)人理財(cái)需要 3）政府需要 2.信托業(yè)發(fā)展的需要 3.信托租賃業(yè)規(guī)范經(jīng)營(yíng)的需要 4.金融教育的需要,第一章 信托概述

2、,本章重點(diǎn)信托的基本涵義、種類和職能 一、信托涵義 信托是一種以信任為基礎(chǔ)，以財(cái)產(chǎn)為中心，以委托為方式的財(cái)產(chǎn)管理制度。 （一）信托行為 （二）信托關(guān)系人 （三） 信托目的 （四）信托財(cái)產(chǎn) （五）信托報(bào)酬 1、 委托人： 設(shè)定信托時(shí)的財(cái)產(chǎn)所有者利用信托方式達(dá)到特定目的的人。委托人可以是個(gè)人或法人，或一個(gè)人或數(shù)人。 2、 受托人： 接受信托并按約定的信托條件對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理和處理的人，受托人在信托事務(wù)中應(yīng)忠貞無(wú)私，為受益人的利益盡其職能。受托人可以是個(gè)人或法人，可以是一人或數(shù)人。 3、 受益人 享受信托利益的人。信托利益包括信托財(cái)產(chǎn)本身的利益和信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的利益。受益人可以是一人或數(shù)人；受益人

3、可以是委托人，或委托人以外的其他人；受托人不能是唯一的受益人，只有當(dāng)受益人為二人以上時(shí)，受托人可作為受益人之一。 信托目的 ：委托人通過(guò)信托行為所要達(dá)到的目的。信托目的由委托人根據(jù)需要提出，但要受國(guó)家法律、社會(huì)道德、民族習(xí)慣的約束。 信托財(cái)產(chǎn) ：信托行為標(biāo)的物，也稱財(cái)產(chǎn)權(quán)。由委托人通過(guò)信托行為轉(zhuǎn)給受托人并由受托人按照一定的信托目的進(jìn)行管理和處理的財(cái)產(chǎn)及通過(guò)財(cái)產(chǎn)的管理和運(yùn)用而取得的財(cái)產(chǎn)。其須具有財(cái)產(chǎn)價(jià)值；并可以轉(zhuǎn)讓。信托財(cái)產(chǎn)具有獨(dú)立性、有限性及物上代位性。 信托報(bào)酬 ：受托人承辦信托業(yè)務(wù)取得的報(bào)酬。 二、 信托的特點(diǎn) 財(cái)產(chǎn)權(quán)是信托行為成立的前提 委托人必須擁有信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)，并將這些權(quán)力授予和

4、轉(zhuǎn)移給受托人。兩個(gè)條件需同時(shí)存在，缺少一個(gè)信托就不能成立。代理業(yè)務(wù)則不同，代理時(shí)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)仍屬于委托人。 信托是一種充分信任。 信托的基礎(chǔ)是委托人對(duì)受托人的充分信任，否則信托行為就不可能產(chǎn)生。 他人利益是信托的目的 受托人需按委托人的意愿為受益人的利益而管理和處理信托財(cái)產(chǎn)。受托人不能占有信托財(cái)產(chǎn)的收益，只能得到信托報(bào)酬。 按實(shí)績(jī)?cè)瓌t計(jì)算信托損益 受托人按委托人的意愿和要求，對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理和處理，如有虧損由受益人或委托人負(fù)擔(dān)，受托人在無(wú)過(guò)失情況下不承擔(dān)損失風(fēng)險(xiǎn)。,信托行為：是以設(shè)定信托為目的而發(fā)生的一種法律行為。確定信托 法律行為的形式有三種： 1.書面合同； 2.個(gè)人遺囑； 3.法院裁定命

5、令。,1. 委托人 設(shè)定信托時(shí)的財(cái)產(chǎn)所有者利用信托方式達(dá)到特定目的的人。委托人可以是個(gè)人或法人，或一個(gè)人或數(shù)人。 2. 受托人 接受信托并按約定的信托條件對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理和處理的人，受托人在信托事務(wù)中應(yīng)忠貞無(wú)私，為受益人的利益盡其職能。受托人可以是個(gè)人或法人，可以是一人或數(shù)人。 3、 受益人 享受信托利益的人。受益人可以是一人或數(shù)人；受益人可以是委托人，或委托人以外的其他人；受托人不能是唯一的受益人，只有當(dāng)受益人為二人以上時(shí)，受托人可作為受益人之一。,信托目的 ：委托人通過(guò)信托行為所要達(dá)到的目的。信托目的由委托人根據(jù)需要提出，但要受國(guó)家法律、社會(huì)道德、民族習(xí)慣的約束。 信托財(cái)產(chǎn) ：信托行為標(biāo)

6、的物，也稱財(cái)產(chǎn)權(quán)。由委托人通過(guò)信托行為轉(zhuǎn)給受托人并由受托人按照一定的信托目的進(jìn)行管理和處理的財(cái)產(chǎn)及通過(guò)財(cái)產(chǎn)的管理和運(yùn)用而取得的財(cái)產(chǎn)。其須具有財(cái)產(chǎn)價(jià)值；并可以轉(zhuǎn)讓。信托財(cái)產(chǎn)具有獨(dú)立性、有限性及物上代位性。 信托報(bào)酬 ：受托人承辦信托業(yè)務(wù)取得的報(bào)酬。,二、信托特點(diǎn),（一）財(cái)產(chǎn)權(quán)是信托行為成立的前提 委托人必須擁有信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)，并將這些權(quán)力授予和轉(zhuǎn)移給受托人。兩個(gè)條件需同時(shí)存在。 （二）信托是一種充分信任 信托的基礎(chǔ)是委托人對(duì)受托人的充分信任，否則信托行為就不可能產(chǎn)生。 （三）他人利益是信托的目的 受托人需按委托人的意愿為受益人的利益而管理和處理信托財(cái)產(chǎn)。 （四）按實(shí)績(jī)?cè)瓌t計(jì)算信托損益 受托人按

7、委托人的意愿和要求，對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理和處理，如有虧損由受益人或委托人負(fù)擔(dān)，受托人在無(wú)過(guò)失情況下不承擔(dān)損失風(fēng)險(xiǎn)。,三、信托與代理及債的區(qū)別,（一）信托與代理的區(qū)別 1、當(dāng)事人不同； 2.職責(zé)不同； 3.財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)變化不同； 4.權(quán)責(zé)不同； 5.合同的穩(wěn)定性不同。 （二）信托與債的不同 1.財(cái)產(chǎn)運(yùn)用上； 2.破產(chǎn)的處理上； 3.財(cái)產(chǎn)的追及上； 4.在收益分配上 5.風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)上。,四、信托的種類 （一） 以信托關(guān)系成立的方式為標(biāo)準(zhǔn)劃分 任意信托 法定信托 （二）以信托財(cái)產(chǎn)的性質(zhì)劃分 金錢信托 動(dòng)產(chǎn)信托 不動(dòng)產(chǎn)信托 有價(jià)證券信托 金錢債權(quán)信托 （三） 以信托目的為標(biāo)準(zhǔn)劃分 擔(dān)保信托 管理信托 處理

8、信托 管理和處理信托 （四） 以信托事項(xiàng)的法律立場(chǎng)為標(biāo)準(zhǔn)劃分 民事信托 商事信托 （五）以委托人為標(biāo)準(zhǔn)劃分 個(gè)人信托 法人信托 通用信托,（六）以信托人承辦信托業(yè)務(wù)的目的劃分 營(yíng)業(yè)信托 非營(yíng)業(yè)信托 （七）以受益人為標(biāo)準(zhǔn)劃分 公益信托 私益信托 他益信托 自益信托 （八） 以信托涉及的地理范圍為標(biāo)準(zhǔn)劃分 國(guó)內(nèi)信托 國(guó)際信托 （九） 以業(yè)務(wù)范圍為標(biāo)準(zhǔn)劃分 廣義信托 狹義信托,五、信托的職能 1.財(cái)務(wù)管理職能 ：是信托基本職能，即受托人接受委托人委托，為之管理信托財(cái)產(chǎn)的職能。該職能具有廣泛性、多樣性和適應(yīng)性三個(gè)特點(diǎn)。 2.融通資金的職能 ：即信托具有籌措資金，融通資金的職能，這項(xiàng)職能以財(cái)務(wù)管理職能為

9、基礎(chǔ)，具有長(zhǎng)期金融的特點(diǎn)，并將融資和融物相結(jié)合。 3.社會(huì)投資職能 ：通過(guò)各種業(yè)務(wù)參與社會(huì)投資，擴(kuò)大了社會(huì)投資規(guī)模。如通過(guò)有價(jià)證券進(jìn)行投資及以各種方式直接向企業(yè)投資。 4.社會(huì)福利職能：受托人通過(guò)信托業(yè)務(wù)，參與各種社會(huì)福利事務(wù)，完善了社會(huì)保障體系，對(duì)社會(huì)安全，人民幸福具有重要意義。,我國(guó)信托業(yè)的發(fā)展經(jīng)歷 1.舊中國(guó)信托業(yè)的基本狀況 2.建國(guó)后的信托業(yè) 1）解放初期 2）改革開(kāi)放后信托業(yè)的恢復(fù)和發(fā)展 我國(guó)信托業(yè)發(fā)展前景 1）信托投資公司管理辦法 2）信托法,思考題 1.請(qǐng)總結(jié)委托人、受托人、受益人的相似之處？ 2.舉例說(shuō)明信托財(cái)產(chǎn)的物上代位性？ 3.請(qǐng)列舉自益信托、他益信托、私益信托和公益信托各

10、一例？ 4.展望我國(guó)信托業(yè)的發(fā)展的前景？,第二章 個(gè)人信托業(yè)務(wù) 本章重點(diǎn)個(gè)人信托業(yè)務(wù)的種類、業(yè)務(wù)操作及應(yīng)注意的問(wèn)題 一、個(gè)人信托的涵義、特點(diǎn) 二、個(gè)人信托業(yè)務(wù)的種類,（一）個(gè)人信托涵義 是指以個(gè)人作為委托人而設(shè)立的信托。個(gè)人信托是在個(gè)人擁有私有財(cái)產(chǎn)的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。信托最早是從處理個(gè)人財(cái)產(chǎn)事物中產(chǎn)生的。 （二） 個(gè)人信托的特點(diǎn) 1.目的多種多樣 ； 2.受托人可以是法人，也可以是個(gè)人 ； 3.個(gè)人信托受托人不僅要承擔(dān)對(duì)信托財(cái)產(chǎn)的責(zé)任，也要承擔(dān)對(duì)受益人的多重責(zé)任； 4.個(gè)人信托有營(yíng)業(yè)信托與非營(yíng)業(yè)信托之分。,個(gè)人信托業(yè)務(wù)種類繁多，既可以以信托目的劃分，也可以以信托財(cái)產(chǎn)的形式劃分，還可以以個(gè)人的生存期

11、限劃分 （一）生前信托的涵義 .種類 信托契約 委托人與受托人簽訂信托契約，委托受托人辦理委托人在世時(shí)的各項(xiàng)事務(wù)。形式：管理財(cái)產(chǎn)；處理財(cái)產(chǎn)；保全財(cái)產(chǎn)；增殖財(cái)產(chǎn)等。 生前信托信托契約 1.信托當(dāng)事人 2.信托目的 3.信托財(cái)產(chǎn) 4.受托人權(quán)限 5.受益人的權(quán)限 6.信托期限 7.受托人的報(bào)酬 8.受托人的保留條款,（二） 身后信托的基本內(nèi)容-他益信托 受托人受托辦理委托人去世后的各項(xiàng)事務(wù)，身后信托主要以遺囑形式設(shè)立。身后信托有三種確定形式。（個(gè)人遺囑、信托契約和法院裁決命令） 1. 執(zhí)行遺囑信托 由受托人作為遺囑執(zhí)行人，按照遺囑人的遺囑，處理有關(guān)事項(xiàng)并負(fù)責(zé)分配遺產(chǎn)的業(yè)務(wù)。 執(zhí)行遺囑信托的程序 2

12、. 管理遺產(chǎn)信托 是指信托機(jī)構(gòu)作為受托人對(duì)遺囑人的遺產(chǎn)進(jìn)行管理。 管理遺產(chǎn)信托的設(shè)立及其內(nèi)容 3. 監(jiān)護(hù)信托 利用信托方式，由信托機(jī)構(gòu)對(duì)某類人的人身財(cái)產(chǎn)及其它權(quán)益進(jìn)行監(jiān)督和保護(hù)的行為。 類型 （未成年監(jiān)護(hù)信托和禁治產(chǎn)人信托） 4. 人壽保險(xiǎn)信托,練習(xí)與思考 1.個(gè)人信托 的主要特點(diǎn)？ 2.生前信托與身后信托的區(qū)別？ 3.執(zhí)行遺囑信托的程序？ 4.針對(duì)我國(guó)現(xiàn)狀，你認(rèn)為可以開(kāi)展何種類的個(gè)人信托業(yè)務(wù)，為什么？,第三章 法人信托業(yè)務(wù) 本章重點(diǎn) 公司債信托、動(dòng)產(chǎn)信托、雇員受益信托等幾種主要的法人信托業(yè)務(wù) 一、法人信托業(yè)務(wù)的涵義和特點(diǎn) “公司信托”、“團(tuán)體信托”，它是以法人作為委托人的信托業(yè)務(wù)。法人信托業(yè)

13、務(wù)的產(chǎn)生和發(fā)展是建立在多種法人機(jī)構(gòu)。法人信托業(yè)務(wù)是對(duì)法人財(cái)產(chǎn)事務(wù)進(jìn)行管理和處理的業(yè)務(wù)。法人信托業(yè)務(wù)在整個(gè)信托業(yè)務(wù)中占相當(dāng)大的比重。 法人信托的特點(diǎn) 1. 法人信托的委托人是法人組織 ； 2.受托人只能由法人機(jī)構(gòu)承擔(dān) ； 3 .信托財(cái)產(chǎn)數(shù)額較大 ； 4 .與社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有密切關(guān)系。 二、法人信托的范圍,（一）公司債信托 1.公司債信托的涵義和意義 稱抵押公司債信托，信托機(jī)構(gòu)為協(xié)助企業(yè)公司發(fā)行債券提供發(fā)行便利和擔(dān)保事務(wù)而設(shè)立的一種信托業(yè)務(wù)。為債券發(fā)行公司提供了舉債便利 ；有利于保護(hù)債權(quán)人的利益 2. 公司債信托的不同種類 1）根據(jù)抵押方式不同分為開(kāi)放抵押和閉鎖抵押兩種債務(wù)；開(kāi)放抵押型公司債：是指發(fā)

14、行公司與信托機(jī)構(gòu)在締結(jié)信托契約基礎(chǔ)上，先確定公司債的發(fā)行總額，并設(shè)定以同一資產(chǎn)為抵押的公司債信托，發(fā)行公司有權(quán)在原定公司債總額的限度內(nèi)，分?jǐn)?shù)項(xiàng)發(fā)行附有同一順序抵押權(quán)的公司債。 閉鎖抵押型公司債：是指在發(fā)行抵押公司債時(shí)，將發(fā)行公司與信托公司之間的信托契約所定的公司債總額一次發(fā)行完畢，且所提供的抵押只能作該公司債抵押之用，日后不得以同一抵押發(fā)行公司債。,2）根據(jù)擔(dān)保品不同分為實(shí)物財(cái)產(chǎn)和有價(jià)證券抵押公司債 3）根據(jù)物上擔(dān)保權(quán)順序劃分為第一到第三順序擔(dān)保權(quán)公司債券； 4）根據(jù)還本付息方式不同可隨時(shí)收回的債券、設(shè)立償債基金債券、可轉(zhuǎn)換債券和定期債券與分紅債券。 3.辦理公司債信托的基本程序 1）發(fā)債公司

15、提出申請(qǐng)； 2）信托機(jī)構(gòu)審查核實(shí)： 審核債券發(fā)行的合法性； 調(diào)查公司經(jīng)營(yíng)及資信狀況； 核實(shí)舉債企業(yè)將要抵押的財(cái)產(chǎn)的真實(shí)情況。 3）簽訂公司債信托契約，建立公司債信托 ； 4）轉(zhuǎn)移信托財(cái)產(chǎn)； 5）在信托公司協(xié)助下發(fā)行債券； 6）發(fā)行公司償還利息并到期支付本金；,（二） 動(dòng)產(chǎn)信托 1.動(dòng)產(chǎn)信托的涵義 又稱設(shè)備信托，是指由設(shè)備的制造商及出售者作為委托人，將設(shè)備信托給信托機(jī)構(gòu)，并同時(shí)將設(shè)備的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人；后者再將設(shè)備出租或以分期付款的方式出售給資金緊張的設(shè)備使用單位的一種信托方式。動(dòng)產(chǎn)信托的意義在于為設(shè)備的生產(chǎn)和購(gòu)買企業(yè)提供了長(zhǎng)期資金融通。 2. 動(dòng)產(chǎn)信托的種類 1）管理動(dòng)產(chǎn)信托2）處理動(dòng)產(chǎn)信托

16、3）管理和處理動(dòng)產(chǎn)信托；（a出讓“受益權(quán)證書”方式; b發(fā)行“信托證券”方式） 受益權(quán)證書：是一種由信托機(jī)構(gòu)根據(jù)設(shè)備廠商轉(zhuǎn)移的信托財(cái)產(chǎn)開(kāi)立的有價(jià)證券，持有者可以在金融市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓，到期可憑此證書要求信托機(jī)構(gòu)償還本金并支付利息。,信托證券：由信托機(jī)構(gòu)向社會(huì)投資者發(fā)行的一種有價(jià)證券，籌措的資金用于支付生產(chǎn)廠商的貸款。 業(yè)務(wù)程序 （三）雇員受益信托 1.雇員受益信托概述 公司為雇員提供各種利益的信托，即公司定期從雇員的工資或公司利潤(rùn)中扣除一定比例的資金，交給信托機(jī)構(gòu)，委托后者加以管理和運(yùn)用，并由公司雇員享受信托收益。雇員受益信托是企業(yè)公司為激勵(lì)雇員的積極性，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，增加公司收益，吸收優(yōu)秀雇員，

17、而且企業(yè)和雇員和個(gè)人可以享受直接的稅收優(yōu)惠。 2. 養(yǎng)老金信托 1）信托機(jī)構(gòu)接受受托人定期繳納的養(yǎng)老基金，負(fù)責(zé)基金財(cái)產(chǎn)的管理和運(yùn)用，在雇員退休后定期向其支付退休金的信托形式。是以養(yǎng)老金制度的建立為基礎(chǔ)設(shè)立的。,2）養(yǎng)老金信托的基本業(yè)務(wù)方式 3）養(yǎng)老金信托的基本業(yè)務(wù)程序 A.設(shè)立養(yǎng)老金信托 ； B.繳納養(yǎng)老基金 ； C.養(yǎng)老金信托資產(chǎn)的運(yùn)用 ；D.養(yǎng)老金的支付 。 3.財(cái)產(chǎn)積累信托 是法人信托的一種，把職工的財(cái)產(chǎn)積累儲(chǔ)蓄委托給信托機(jī)構(gòu)管理運(yùn)用，以便將來(lái)能形成一項(xiàng)財(cái)產(chǎn)的一種指定金錢信托業(yè)務(wù)。 4.職工持股信托 將職工買入的本公司股票委托給信托機(jī)構(gòu)管理和運(yùn)用，退休后享受信托收益的信托安排。 5.其他

18、雇員受益信托 利潤(rùn)分享信托 儲(chǔ)蓄計(jì)劃信托,（四）商務(wù)管理信托 1. 商務(wù)管理信托的特點(diǎn)和意義 又稱表決權(quán)信托，即由公司全體或多數(shù)股東將其持有股票的表決權(quán)信托給信托機(jī)構(gòu)，由其在信托期間行使表決權(quán)的信托。 商務(wù)管理信托的特點(diǎn)：表決權(quán)與收益權(quán)分離 。 商務(wù)管理信托的意義：改善組織經(jīng)營(yíng)，確保企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，保障債權(quán)人的權(quán)益，協(xié)助企業(yè)重整，防止其他企業(yè)對(duì)本企業(yè)的控制。 2. 商務(wù)管理信托的設(shè)立 1）締結(jié)信托契約 2）股東將股票表決權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人 3）受托人將表決權(quán)信托證書交付股東 3.案例 “勝利股份股權(quán)之爭(zhēng)” “巨人集團(tuán)倒閉”,練習(xí)與思考 1.法人信托與個(gè)人信托業(yè)務(wù)的區(qū)別？ 2.開(kāi)放抵押與閉鎖抵押公司債

19、的區(qū)別？ 3.我國(guó)最早發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的公司是哪一家，請(qǐng)列舉其他發(fā)行此債的公司兩個(gè)以上？ 4.你認(rèn)為我國(guó)可以開(kāi)展哪幾項(xiàng)法人信托業(yè)務(wù)，為什么？,第四章 通用信托業(yè)務(wù) 本章重點(diǎn)是掌握投資信托、不動(dòng)產(chǎn)信托、公益信托等信托業(yè)務(wù) 一、通用信托的概念 指那些既可以由個(gè)人作委托人，也可以由法人作委托人的信托業(yè)務(wù)。 二、 通用信托的產(chǎn)生 隨公司法人的涌現(xiàn)，法人信托成為信托主要業(yè)務(wù)個(gè)人作為受托人不能適應(yīng)信托業(yè)務(wù)要求信托財(cái)產(chǎn)所有者多元化，信托機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的多重化開(kāi)列了通用信托業(yè)務(wù)。 三、 通用信托業(yè)務(wù)的種類 投資信托 不動(dòng)產(chǎn)信托 公益信托 管理破產(chǎn)企業(yè)的信托 處理債務(wù)信托,（一）信托投資基金 1. 信托投資基金的起

20、源與發(fā)展 又稱信托投資基金，即集合不特定的投資者，將資金集中起來(lái)，設(shè)立投資基金，并委托具有專門知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的投資專家經(jīng)營(yíng)操作，使中小投資者都能在享受國(guó)際投資的豐厚報(bào)酬不同的減少投資風(fēng)險(xiǎn)。共同分享投資收益的一種信托形式，基金投資對(duì)象包括有價(jià)證券和實(shí)業(yè)。 投資信托起源于19世紀(jì)的英國(guó)，主要為便利海外投資，20世紀(jì)50年代起，投資信托在西方國(guó)家獲得迅猛發(fā)展，成為大眾化的理財(cái)工具。 2.信托投資基金的特點(diǎn) 1）專家運(yùn)作、管理，可避免投資的盲目性和降低錯(cuò)誤概率 2）多元化組合投資，可分散風(fēng)險(xiǎn)3）流動(dòng)性高，變現(xiàn)性好。,3.信托投資基金的種類 即契約型基金是基于一定的信托契約原理由基金發(fā)起人、基金托管人訂立基

21、金契約而組建的投資基金。投資基金由基金管理公司負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)決策，由基金托管公司負(fù)責(zé)保管資產(chǎn)。 1）根據(jù)基金單位是否可增加和贖回 單位型：又稱封閉型基金，基金規(guī)模和期限在發(fā)行前已確定，在發(fā)行完畢后和規(guī)定期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金。特點(diǎn)：發(fā)行基金份數(shù)固定，不負(fù)責(zé)贖回。但可在金融市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓價(jià)格由市場(chǎng)供求來(lái)確定。 基金型：又稱追加型或開(kāi)放型基金。指基金期限是無(wú)期的，基金規(guī)模不是固定不變的?；饐挝粌r(jià)格由單位基金資產(chǎn)凈值、管理費(fèi)及手續(xù)費(fèi)等構(gòu)成，原投資者可以以買價(jià)把受益憑證賣給代理投資機(jī)構(gòu)，以解除信托契約收回資金，也可以以賣價(jià)從代理機(jī)構(gòu)買入基金單位進(jìn)行投資，建立信托契約。華安創(chuàng)新,二者主要區(qū)別

22、1.基金規(guī)模可變性不同。2.基金單位買賣方式不同。3.基金買賣價(jià)格形成方式不同。 2）根據(jù)投資風(fēng)險(xiǎn)和收益不同 成長(zhǎng)型投資基金：是以資本長(zhǎng)期增殖作為投資目標(biāo)的基金，其投資對(duì)象主要是市場(chǎng)中有較大升值潛力的小公司股票和一些新興行業(yè)的股票。 收入型投資基金：是以追求基金當(dāng)期收入為投資目標(biāo)的基金，其投資對(duì)象主要是績(jī)優(yōu)股、債券、CD等收入比較穩(wěn)定的有價(jià)證券。 平衡型基金是既追求長(zhǎng)期資本增殖，又追求當(dāng)期收入的基金，這類基金主要投資于債券、優(yōu)先股和部分普通股。（占20%-50%）其余用于普通股投資。 我國(guó)基金的主要類型 3）根據(jù)投資對(duì)象不同 股票基金 債券基金 指數(shù)基金,4）根據(jù)投資幣種不同 美元基金、日元基

23、金、歐元基金 國(guó)內(nèi)基金和國(guó)際基金 國(guó)內(nèi)基金指基金來(lái)源于國(guó)內(nèi)投資者，投資對(duì)象也在國(guó)內(nèi)。 國(guó)際基金指基金的來(lái)源和投資對(duì)象分別在不同的國(guó)家，也稱海外基金。 4.信托投資基金的機(jī)構(gòu)設(shè)置及其職能 基金發(fā)起人：設(shè)立基金的主要當(dāng)事人。主要工作在申請(qǐng)?jiān)O(shè)立時(shí)進(jìn)行基金可行性研究，制定基金公司章程和基金契約、托管協(xié)議等文件，選擇基金管理人和托管人。必須認(rèn)購(gòu)一定的基金單位份額。 基金管理公司：具有專業(yè)的投資知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)法規(guī)及基金章程等規(guī)定，經(jīng)營(yíng)管理基金資產(chǎn)，謀求基金資產(chǎn)的不斷增殖，使基金持有者收益最大化的機(jī)構(gòu)。 基金保管公司：職責(zé)是充分保障基金投資者的權(quán)益，防止信托財(cái)產(chǎn)挪作他用。我國(guó)是五家銀行。,銷售公司：主要職

24、責(zé)就是負(fù)責(zé)基金的募集與銷售。 投資顧問(wèn)公司：職責(zé)是研究國(guó)內(nèi)外的經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、市場(chǎng)動(dòng)態(tài)；為基金經(jīng)理公司投資提供專業(yè)性建議。 5.投資基金的運(yùn)作程序 1）公布投資基金章程。說(shuō)明基金設(shè)立目的，經(jīng)營(yíng)原則與對(duì)象、投資政策收益分配分配等事項(xiàng) 2） 訂立信托契約。用以規(guī)范經(jīng)理公司和保管公司及投資者在基金營(yíng)運(yùn)中的權(quán)利和義務(wù) 3） 公開(kāi)募股說(shuō)明書。向投資者說(shuō)明基金的性質(zhì)、內(nèi)容、投資政策及投資收益等詳細(xì)情況 4） 基金受益憑證的發(fā)行與認(rèn)購(gòu) 基金單位 基金受益憑證 基金受益憑證的發(fā)行與回購(gòu) 5） 受益憑證的購(gòu)回與轉(zhuǎn)讓 是投資者退出投資基金的兩種方法 6） 基金資產(chǎn)凈值的公布,資產(chǎn)凈值=（基金資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值

25、-基金債務(wù)）/基金公開(kāi)的受益憑證數(shù)量 7） 投資結(jié)果報(bào)告 6. 投資基金的財(cái)務(wù)管理 1） 基金的收益 紅利、股息、債券利息、資本利得、存款利息收入。 2） 基金的費(fèi)用 基金管理費(fèi) 基金托管費(fèi) 3） 基金的利潤(rùn)分配 利潤(rùn)的95%分配給投資者。 4） 基金的稅收 基金公司免稅，投資者在取得基金分配的收益時(shí)，必須納稅?？捎苫鸸敬U。 7.基金公司在我國(guó)的發(fā)展與挑戰(zhàn),（二）不動(dòng)產(chǎn)信托 1. 不動(dòng)產(chǎn)信托的涵義及其意義 以不動(dòng)產(chǎn)如房屋、土地等作為信托財(cái)產(chǎn)的信托業(yè)務(wù)，以管理、處理不動(dòng)產(chǎn)為目的。 利用不動(dòng)產(chǎn)信托來(lái)管理運(yùn)用不動(dòng)產(chǎn)對(duì)其所有人及其他關(guān)系人都具有主要意義（共四點(diǎn)）。 2. 不動(dòng)產(chǎn)信托的種類 1）房

26、屋信托 委托人將房屋等轉(zhuǎn)移給受托人，由受托人負(fù)責(zé)出租或出售。 2） 土地信托 土地所有者將土地轉(zhuǎn)移給受托人，由負(fù)責(zé)籌集建筑資金，進(jìn)行房屋建設(shè)，出租建筑物，進(jìn)行管理維修，并向土地所有者支付收益。 業(yè)務(wù)流程圖 關(guān)于房地產(chǎn)信托在國(guó)外的發(fā)展,（三）公益信托 1.公益信托的涵義及意義 是指委托人為了社會(huì)公共利益的目的而設(shè)立的信托。社會(huì)公共利益是指救濟(jì)貧困，發(fā)展教育、科技、文化或其他事業(yè)，增進(jìn)人民健康，發(fā)展社會(huì)公共事業(yè)及其他有利于社會(huì)的的。 公益信托的意義 公益信托節(jié)約人力物力，提高辦事效率 可以保證公益信托資金安全。收益穩(wěn)定 可以使公益事業(yè)持久發(fā)展 更能接受社會(huì)公眾監(jiān)督 公益信托有利于發(fā)展社會(huì)公益事業(yè)，

27、促進(jìn)社會(huì)進(jìn)步。 2. 公益信托的特點(diǎn) 1）目的是為了社會(huì)公共利益 ；2）受益人是不完全確定的3） 公益信托必須取得有關(guān)主管部門批準(zhǔn) 4）接受社會(huì)公眾和國(guó)家有關(guān)機(jī)構(gòu)監(jiān)督 5）不得中途解除合同 。,3. 公益信托的種類 1）公眾信托 委托人為一定范圍內(nèi)的公眾的利益而設(shè)立的信托。 2）公共機(jī)構(gòu)信托 為促進(jìn)公共機(jī)構(gòu)的管理發(fā)展而設(shè)立的信托?？梢蕴岣吖矙C(jī)構(gòu)的運(yùn)行效率。 3）慈善性剩余信托 由捐款人設(shè)立的一種慈善信托，捐款人可將一部分信托收益用于自己及家庭的生活，剩余部分轉(zhuǎn)給慈善機(jī)構(gòu)。 慈善性剩余信托有三種做法： 慈善性剩余年金信托 慈善性剩余單一信托 共同收入基金 4. 基金會(huì) 1）概念,是以維持或資助有關(guān)社會(huì)、教育、慈善、宗教或其它有助于大眾福利活動(dòng)為目的的事業(yè)而成立的非官方且非營(yíng)利的組織，它是一種特殊的信托機(jī)構(gòu)。 2.基金會(huì)的組織設(shè)置 經(jīng)國(guó)家法律批準(zhǔn) ；要與委托人訂立契約 ； 按契約管理、分配信托資金 3.基金會(huì)有五種類型 一般目的的基金會(huì) 特殊目的的基金會(huì) 公司主辦的基金會(huì) 社會(huì)基金會(huì) 家庭式基金會(huì) 4. 公益信托的管理與監(jiān)督 1） 公益信托的管理與監(jiān)督的意義 促進(jìn)公益事業(yè)發(fā)展，防止公益基