2017工程本科考試科目工程經(jīng)濟(jì)學(xué)與項目融資

1、工程經(jīng)濟(jì)學(xué)與項目融資一、單選題1、項目的融資組織形式為A.既有項目法人融資和新設(shè)項目法人融資2、“今天的1元錢比未來的1元錢更值錢”闡述的是()A.資金的時間價值原則3、投資費用超支準(zhǔn)備金應(yīng)占項目總投資的C.10%30%4、項目的國民經(jīng)濟(jì)評價采用國家統(tǒng)一測定的影子匯率和()B.社會折現(xiàn)率5、中國境外進(jìn)行項目融資管理辦法所定義的項目融資具有的性質(zhì)（一）是B.債權(quán)人有有限追索權(quán)6、工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的投資是指以固定資產(chǎn)建造和購置為中心的活動與投入，即B.狹義投資7、互斥關(guān)系是指各方案間具有()D.排他性8、項目融資成本中的前期費用將占貸款總額的A.0.5%2%9、關(guān)于利潤總額的表述，正確的是A.利潤總額銷

2、售收入總成本銷售稅金及附加10、固定資產(chǎn)折舊額與固定資產(chǎn)使用年限成正比例的計提折舊的方法，稱為()D.直線法11、以下哪一項不屬于項目可行性研究的四個主要內(nèi)容之一的是B.代理銀行的財務(wù)評價12、投資主體是指各種從事投資活動的()B.法人和自然人13、在對壽命期不等的互斥方案進(jìn)行比選時，最為簡便的方法，實際中可取的方法是()B.凈年值法14、項目在整個壽命期內(nèi)所發(fā)生的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的差額稱為B.凈現(xiàn)金流量15、進(jìn)行多方案比選時，不能使用該指標(biāo)直接進(jìn)行比選，必須采取增量分析法，否則有可能得到錯誤結(jié)論，這個指標(biāo)是C.內(nèi)部收益率16、項目融資功能之一是籌資功能強(qiáng)，強(qiáng)到了比投資者自身籌資能力的D.大

3、大超過17、當(dāng)基準(zhǔn)收益率降至8時，臨界點更接近于D.0.1000018、直接材料、直接工資、其他直接支出構(gòu)成產(chǎn)品的直接成本，構(gòu)成產(chǎn)品間接成本的是()B.制造費用19、以下哪一項不屬于為了限制融資對投資者追索責(zé)任所必須考慮的問題是B.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險20、以下屬于物權(quán)擔(dān)保之一的是A.質(zhì)押權(quán)21、工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對象是()C.工程項目技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的最一般方法22、資金約束條件下的獨立方案比選可以選擇的比選方法有()A.互斥組合法23、n個獨立項目可以構(gòu)成（）個互斥型方案C.2n24、某公司發(fā)行面值為300萬元的10年期債券，票面利率為9%，發(fā)行費用率為4%，發(fā)行價格360萬元，公司所得稅率為33%，則該公

4、司債券的資金成本為()A.5.23%25、項目融資是專指融資具有B.有限追索形式26、按形成資金來源不同，投資劃分為()A.直接投資和間接投資27、以下哪一個不屬于項目融資的七類參與者A.政府官員28、財務(wù)評價動態(tài)指標(biāo)投資回收期是A.Pt29、實際經(jīng)濟(jì)分析中，對于壽命不等的更新方案比選，一般根據(jù)()C.研究期內(nèi)總費用最小30、各個投資方案中，其中某一投資方案的采用與否與只與方案本身可行性有關(guān)，而與其它方案是否采用沒有關(guān)系，此時方案間為B.獨立關(guān)系31、既有項目法人融資的特點是B.從既有法人的財務(wù)整體狀況考察融資后的債務(wù)償還能力32、如果基準(zhǔn)收益率定得過高，則會使()A.凈現(xiàn)值過低，導(dǎo)致投資決策

5、失誤33、國公司在美國舉債票據(jù)期限大多在C.90180天34、資金的時間價值是指()C.資金在生產(chǎn)和流通過程中隨時間推移而產(chǎn)生的增值35、項目公司不是A.國有企業(yè)36、投資費用的不可預(yù)見費應(yīng)占項目總投資的C.10%30%37、借款還本付息計劃表中，在項目的建設(shè)期，期初借款余額等于()D.上年借款本金和建設(shè)期利息之和38、財務(wù)評價的靜態(tài)指標(biāo)包括資本金凈利潤率、靜態(tài)的投資回收期和()A.投資收益率39、對社會評價主要特征的描述，錯誤的是C.以定量分析為主40、在確定融資方案前，對投資方案進(jìn)行分析，用以計算所得稅前的凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率和投資回收期所編制的報表B.項目投資現(xiàn)金流量表41、以下哪一項不屬

6、于投資收益率四項標(biāo)準(zhǔn)的是D.流動比率42、一般來說，敏感性分析可用于()D.財務(wù)效益分析和國民經(jīng)濟(jì)效益分析43、項目的實際投資者是A.股本投資者44、以下哪一項不屬于項目可行性研究的八個詳細(xì)內(nèi)容之一的是A.人才隊伍45、工程項目財務(wù)評價的目標(biāo)為項目的盈利能力、清償能力和()C.財務(wù)生存能力46、工程的有效性是指技術(shù)上的可行性和經(jīng)濟(jì)上的()A合理性47、在產(chǎn)品成本中隨產(chǎn)量的變化而變化的費用稱為D.可變成本48、反映了凈現(xiàn)值與投資現(xiàn)值的比率關(guān)系指標(biāo)是()A.凈現(xiàn)值率49、財務(wù)評價靜態(tài)指標(biāo)投資回收期是B.Pt50、不考慮資金時間價值的資金恢復(fù)費用為()D.(P-F)/n1、以下哪一個并不屬于項目融資

7、的項目本身特點的是A.成功大2、以下哪一項屬于稅法所規(guī)定的允許減免的年限是B.短的35年3、已知終值為F，利率為i，計息期為n，求年金A的計算，稱為()B.償債基金的計算4、考慮稅金后的盈虧平衡點會()A.提高5、對于漲價預(yù)備費公式中“第t年投資使用計劃額”所包括的項目的表述，錯誤的是C.流動資金6、不考慮資金的時間因素，而對現(xiàn)金流量分別進(jìn)行直接匯總來計算分析指標(biāo)的方法是()B.靜態(tài)分析7、項目核心風(fēng)險管理之一是A.完工風(fēng)險管理8、由于不斷出現(xiàn)技術(shù)上更加完善、經(jīng)濟(jì)更加合理的設(shè)備，使得原設(shè)備顯得陳舊落后，而產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)磨損稱之為C.第二種無形磨損9、從屬于項目融資與傳統(tǒng)公司融資相比所具有的“六不同

8、”特征之一的是D.風(fēng)險分擔(dān)不同10、環(huán)境風(fēng)險又稱為C.不可控制風(fēng)險11、決定資金等值的因素有：資金數(shù)額、資金運動發(fā)生的時間和B.利率12、設(shè)備的使用者向出租者租借設(shè)備，在規(guī)定的租期內(nèi)付出一定的租金以換取設(shè)備使用權(quán)，這種租賃方法是（C.設(shè)備租賃）。13、關(guān)于IRR數(shù)值大小的經(jīng)濟(jì)涵義的表述，錯誤的是D.內(nèi)部收益率法和差額內(nèi)部收益率法的比較結(jié)果一致14、單利與復(fù)利的區(qū)別在()B.單利只對本金計算利息，復(fù)利對本金與利息要再計息15、以下哪一項屬于財務(wù)評價的動態(tài)“五”指標(biāo)之一的是B.凈現(xiàn)值16、按照融資的性質(zhì)，資金籌措的種類可以分為()B.權(quán)益融資和負(fù)債融資17、項目融資籌資功能強(qiáng)，強(qiáng)到了比投資者自身籌

9、資能力的D.達(dá)到幾十倍到上百倍18、項目的股本投資者是D.項目發(fā)起人19、企業(yè)發(fā)生的費用中，能夠和一定產(chǎn)品對象相聯(lián)系的支出，就是通常所說的C.生產(chǎn)成本20、總成本費用包括（）兩部分組成C.生產(chǎn)成本和期間費用21、關(guān)于風(fēng)險等級的劃分，錯誤的是A.較小風(fēng)險22、凡成本總額與業(yè)務(wù)量總數(shù)成正比例增減變動關(guān)系的成本叫()B.變動成本23、在項目建設(shè)開發(fā)階段風(fēng)險會達(dá)到或逼近最高點是因為B.完工風(fēng)險24、某公司發(fā)行優(yōu)先股股票進(jìn)行籌資，票面額按照正常市價計算為200萬元，籌資費率為4%，股息年利率為14%，則其資金成本等于C.14.58%25、項目融資BOT模式在中國20世紀(jì)90年代應(yīng)用較為成功的是D.來賓模

10、式26、屬于項目融資成功的客觀宏觀“五”個條件之一的是D.科技27、用來補(bǔ)償在生產(chǎn)過程中消耗掉的那部分資本存量所必需的投資，即是C.重置投資28、設(shè)備磨損形的兩種形式是()D.有形磨損和無形磨損29、關(guān)于國際運費的計算的描述，錯誤的是D.到岸價運費費率30、總成本費用是指投資項目在一定時期內(nèi)為（）所花費的全部費用總和B.生產(chǎn)和銷售銷售成本31、以下哪一項屬于財務(wù)評價的靜態(tài)“四”指標(biāo)之一的是A.投資收益率32、在工程項目的經(jīng)濟(jì)評價中，如果參加評選的方案所產(chǎn)生的效益無法或很難用貨幣來計量，這時進(jìn)行方案比選可以采用D.最小費用法33、項目融資最主要特點是將還貸資金與特定項目的收益和資產(chǎn)間的關(guān)系A(chǔ).加

11、以限定34、在經(jīng)濟(jì)活動中，技術(shù)的實現(xiàn)總是必須要依靠C.當(dāng)時當(dāng)?shù)氐木唧w條件35、投資項目的業(yè)主利用其自身的自信能力為主體安排的融資是指()D.傳統(tǒng)融資36、以下哪一類并不適用于項目融資的范圍是B.文化娛樂二、多選題37、內(nèi)部收益率反映的涵義是C:項目所能承受的最高貸款利率D:項目投資所獲得的最小收益率38、對于產(chǎn)品分析來說，一般應(yīng)收集（）的信息資料A:用戶方面B:市場銷售方面C:技術(shù)方面D:經(jīng)濟(jì)方面E:本企業(yè)方面39、融資風(fēng)險分析中應(yīng)考慮下列風(fēng)險因素A:資金供應(yīng)風(fēng)險C:利率風(fēng)險D:匯率風(fēng)險40、下列哪些屬于資金籌集費()B:手續(xù)費C:擔(dān)保費41、工程項目財務(wù)評價指標(biāo)體系中，盈利能力的指標(biāo)包括()

12、B:投資回收期C:凈現(xiàn)值D:投資利潤率42、根據(jù)成本的習(xí)性，可以把企業(yè)的全部成本劃分為B:變動成本C:固定成本43、償債備付率中計算還本付息的資金包括A:息稅前利潤B:折舊C:攤銷44、價值工程的基本要素有A:價值B:功能C:壽命周期成本45、靜態(tài)投資回收期指標(biāo)的不足主要體現(xiàn)在()C:沒有考慮項目回收后的效益D:沒有考慮資金時間價值46、項目投資（全部）現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金流出包括()A:建設(shè)投資D:經(jīng)營成本E:營業(yè)稅金及附加47、財務(wù)評價與國民經(jīng)濟(jì)評價的共同點是A:評價目的相同B:評價基礎(chǔ)相同D:評價方法相似48、影響資金時間價值的因素有A:資金的使用時間B:資金數(shù)量的大小C:資金投入和回收的特

13、點D:資金周轉(zhuǎn)的速度49、壽命期相同的互斥方案比選方法有()A:現(xiàn)值法B:差額內(nèi)部收益率法D:最小費用法50、實現(xiàn)工程的有效性必須具備兩個條件，即()A:技術(shù)上可行C:經(jīng)濟(jì)上合理1、在下述各項中，屬于不確定性分析方法的是B:盈虧平衡分析C:敏感性分析D:概率分析2、不確定性因素產(chǎn)生的原因有A:統(tǒng)計偏差B:預(yù)測方法的局限C:未來經(jīng)濟(jì)形勢的變化D:技術(shù)進(jìn)步3、從營業(yè)收入中扣除的營業(yè)稅金及附加包括()A:營業(yè)稅B:消費稅D:資源稅E:城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費附加5、下列有關(guān)名義利率與實際利率正確的是ABCD6、期間費用包括A:管理費用B:經(jīng)營費用C:財務(wù)費用7、經(jīng)營成本是指總成本費用中扣除()B:折舊

14、費C:財務(wù)費用E:攤銷費8、投資活動的要素包括A:投資主體B:投資環(huán)境C:資金投入E:投資目的9、價值工程分析階段主要工作是B:功能整理C:功能評價10、有關(guān)投資效果學(xué)描述正確的是ACD11、期間費用是指與產(chǎn)品生產(chǎn)無直接關(guān)系的費用，包括()A:管理費用B:財務(wù)費用D:銷售費用12、財務(wù)評價的作用有ABCD13、資金成本率表示為B:K=D/P(1-f)C:K=D/(P-F)14、實現(xiàn)工程的有效性必須具備兩個條件A:技術(shù)上可行C:經(jīng)濟(jì)上合理15、設(shè)備租賃的優(yōu)點可以表現(xiàn)為()ABDE16、影子價格又稱B:計算價格D:最優(yōu)計劃價格17、凈現(xiàn)值率排序法的缺點是B:會出現(xiàn)資金沒有被充分利用的情況C:不一定

15、能保證獲得最佳組合方案18、融資結(jié)構(gòu)分析包括A:項目資本金與項目債務(wù)資金的比例B:項目資本金內(nèi)部的比例C:項目債務(wù)資金內(nèi)部結(jié)構(gòu)的比例19、盈虧平衡分析可以計算()A:盈虧平衡時的產(chǎn)量B:盈虧平衡時的生產(chǎn)能力利用率C:盈虧平衡時的價格D:盈虧平衡時的銷售額20、融資租賃是一種新型信貸方式，它的具體特征為C:金融、貿(mào)易和租賃相結(jié)合D:集融資和融物于一體21、最小費用法包括A:費用現(xiàn)值法B:費用年值法22、價值工程的特點A:目標(biāo)是以最低的壽命周期成本，使產(chǎn)品具備它所必須的功能B:核心是對產(chǎn)品進(jìn)行功能分析C:將產(chǎn)品價值、功能和成本作為一個整體同時來考慮D:強(qiáng)調(diào)不斷改革和創(chuàng)新E:要求將功能定量化23建設(shè)

16、項目總投資形成的其他資產(chǎn)包括A:銀行凍結(jié)存款B:遞延稅款借項C:籌建期間開辦費D:籌建期間銀行借款利息24下列屬于國民經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)的有()A:經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率B:經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值C:經(jīng)濟(jì)外匯凈現(xiàn)值D:經(jīng)濟(jì)換匯成本和經(jīng)濟(jì)節(jié)匯成本25、壽命期相同的互斥方案比選，可以選擇的方法有B:差額凈現(xiàn)值法C:最小費用法E:凈年值法26、等額分付的幾種情形的關(guān)系是A: C: E:27、項目投資現(xiàn)金流量表中所得稅前分析的現(xiàn)金流出主要包括A:建設(shè)投資B:流動資金D:經(jīng)營成本E:營業(yè)稅金及附加28、資金約束條件下的獨立方案的比選方法有()B:互斥組合法C:凈現(xiàn)值率排序法29、在項目財務(wù)評價中，涉及的稅費有（）、所得稅、城市維

17、護(hù)建設(shè)稅和教育附加等。A:增值稅B:營業(yè)稅C:資源稅E:消費稅30、資本金（自有資金）現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金流出包括A:自有建設(shè)投資B:借款本金償還及利息支付E:營業(yè)稅金及附加和所得稅31、資本金現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金流出包括A:資本金B(yǎng):借款本金償還C:借款利息支付D:折舊費E:經(jīng)營成本32、價值工程對象的改進(jìn)范圍有A:FC值低的功能B:C（CF）值大的功能C:復(fù)雜的功能D:問題多的功能33、償還建設(shè)投資借款的資金來源，主要包括()A:折舊B:未分配利潤D:攤銷34、在進(jìn)行資金時間價值計算前，首先應(yīng)了解以下哪幾個概念。()A:現(xiàn)值C:年金D:終值E:終值系數(shù)三、填空題35、在項目建設(shè)程序中，通常將項目建

18、議書階段和_階段統(tǒng)稱為建設(shè)前期階段或投資決策階段。答：可行性研究36、收益相同或未知的短期方案采用_進(jìn)行比較答：最小費用法37、某進(jìn)口設(shè)備FOB價為700萬人民幣，其中，國際運費為70萬美元，海上運輸保險費率為0.266,關(guān)稅稅率為22，增值稅稅率為17。美國的銀行牌價為7元人民幣，則該進(jìn)口設(shè)備的CIF價為_萬元人民幣答：1221.6500038、資金機(jī)會成本指投資者將有限的資金用于該方案而失去的其他投資機(jī)會所能獲得的_答：最大收益39、甲類煙的消費稅稅率為45，增值稅稅率為17，若購方向廠家購買香煙共付出全部費用46.8萬元，則購方交付款中包含的消費稅為18.00000萬元40、若有效利率為

19、8.24，按季計息，則名義利率為_答：0.08000四、判斷題41、準(zhǔn)股本資金是指在償還順序上先于股本資金但后于高級債務(wù)和擔(dān)保債務(wù)的次級債務(wù)。答：42、應(yīng)對風(fēng)險的措施和策略包括風(fēng)險回避、風(fēng)險控制、風(fēng)險轉(zhuǎn)移和風(fēng)險自留等。答：T43、項目延期完工、完工后無法達(dá)到設(shè)計運行標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險是完工風(fēng)險。答：44、融資結(jié)構(gòu)設(shè)計的主要內(nèi)容是決定采用何種融資方式為項目籌集資金。答：F45、世界上絕大多數(shù)的利率掉期交易的定價都是以紐約同業(yè)銀行拆放利率為基準(zhǔn)利率。答：F46、最簡單、最古老的抵押支付證券形式是抵押過手證券。答：F47、從屬性債務(wù)在項目資金償還優(yōu)先序列中要高于其他的債務(wù)資金，但是要低于股本資金。答：F48

20、、融資租賃具有融資和融物雙重職能。答：T49、債務(wù)資金的資金成本包括向股東支付的股息。答：F50、資產(chǎn)證券化能將非流動性資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成為可流通證券，使其資產(chǎn)負(fù)債表更具有流動性。答：1、總成本費用表中的其他費用由其他制造費用、其他管理費用和其他銷售費用三部分組成。答：T2、貨幣互換是一項常用的債務(wù)保值工具，主要用來控制短期匯率風(fēng)險。答：3、盈虧平衡點是方案盈利與虧損的臨界點。答：T4、以貸款擔(dān)保作為項目股本資金的投入是項目融資獨具特色的資金投入方式。答：5、在平均利潤不變的情況下，當(dāng)借貸資本供大于求時，利率上升。答：F五、詞語解釋題6、資產(chǎn)負(fù)債率：是反映項目各年度所面臨的風(fēng)險程度及償還能力的指標(biāo)7、

21、敏感性分析：敏感性分析是研究項目的投資、成本、價格、產(chǎn)量和工期等主要變量發(fā)生變化時，導(dǎo)致對項目效益主要指標(biāo)發(fā)生變動的敏感度8、中國境外進(jìn)行項目融資管理辦法所規(guī)定的“有限追索權(quán)”：是指債權(quán)人（外資方）對于建設(shè)項目以外的資產(chǎn)和收入沒有追索的權(quán)利。9、資本回收值：資本回收值：資金時間價值計算的一種，已知期初投資、利率、計息期，求每期應(yīng)該回收的資本額。10、商業(yè)銀行貸款：是公司融資和項目融資中最基本和最簡單也是最大的債務(wù)資金形式。11、概率分析：概率分析：指使用概率研究預(yù)測各種不確定因素和風(fēng)險因素的發(fā)生對工程項目評價指標(biāo)影響的一種定量分析方法12、債務(wù)資金：是為了實現(xiàn)項目開發(fā)，項目融資組織以其全部資產(chǎn)

22、作抵押或獲得了強(qiáng)有力信用保證后，從國內(nèi)外資本市場舉債而籌措到的資金。13、固定成本：固定成本：指成本總額在一定時期和一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi),不受業(yè)務(wù)量增減變動影響的成本。14、流動比率：是反映項目各年度償付流動負(fù)債能力的指標(biāo)。15、有限追索：是指在簽訂貸款協(xié)議時，貸方只要求借方把其該項目（或特定的部分）資產(chǎn)作為貸款擔(dān)保，則稱貸方對借方擁有了有限追索權(quán)16商業(yè)票據(jù)：是享有信譽的大企業(yè)在金融市場上籌措短期資金的借款憑證，是一種附有固定到期日無擔(dān)保的本票。17、ABS模式：是以目標(biāo)項目所擁有的資產(chǎn)為基礎(chǔ)，以該項目資產(chǎn)的未來收益為保證，通過在國際資本市場發(fā)行高檔債券等金融產(chǎn)品來籌集資金的融資模式18、項目發(fā)

23、起人：是通過項目的投資和經(jīng)營活動，獲取投資利益；通過組織項目融資，實現(xiàn)投資項目的綜合目標(biāo)要求的項目實際投資者。（一般為股本投資者。）19、財務(wù)比率：是指資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率20、股本資金：是指國內(nèi)外常在安排項目融資同時，直接安排項目公司上市，通過發(fā)行股票和資本債券的方式來籌集項目融資所需要的資金。21、生產(chǎn)成本：生產(chǎn)成本是指企業(yè)發(fā)生的費用中，能夠和一定產(chǎn)品對象相聯(lián)系的支出，包括費用發(fā)生時能夠確定產(chǎn)品成本對象的直接費用和需要按一定標(biāo)準(zhǔn)分配計入產(chǎn)品成本的間接費用22、速動比率：是反映項目各年度快速償付流動負(fù)債能力的指標(biāo)。23、項目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度：是指該項目未來可用于償還貸款的凈現(xiàn)金流量和項目

24、本身的資產(chǎn)價值24、項目公司：是為了項目的建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營而建立的獨立經(jīng)營并自負(fù)盈虧的經(jīng)營實體。25、準(zhǔn)股本資金是指在償還順序上先于股本資金但后于高級債務(wù)和擔(dān)保債務(wù)的次級債務(wù)。：是指投資者或與項目利益有關(guān)的第三方所提供的一種從屬性債務(wù)資金26、項目融資：某項資金需求量巨大的投資項目的籌資活動，而且以負(fù)債作為資金的主要來源，不是以項目業(yè)主的信用或者項目的有形資產(chǎn)作為擔(dān)保來獲得貸款，而是依賴項目良好的經(jīng)營狀況和項目未來的現(xiàn)金流做作償還債務(wù)的資金來源。六、論述題27、論述項目風(fēng)險管理應(yīng)包括的主要內(nèi)容。答：（1）是分析，識別項目存在哪里風(fēng)險要素，這些風(fēng)險要素將對項目產(chǎn)生什么的影響；（2）是解決這些風(fēng)險問

25、題的各種可能方案，在項目融資結(jié)構(gòu)設(shè)計中應(yīng)充分考慮；（3）是制定和實施風(fēng)險管理方案和計劃。28、論述三種主要顧問在談判中的兩作用。答：項目融資的三種主要顧問是項目融資顧問、法律顧問、稅務(wù)顧問。其兩作用有：一是使投資者在談判中處于有利地位，保護(hù)投資者利益；二是又可使在談判中陷入僵局時，及時靈活地采取措施，使談判向有利于投資者利益方向進(jìn)行下去。29、論述敏感性分析方法主要含義。答：是研究分析項目的投資成本、價格、產(chǎn)量和工期等主要變量發(fā)生變化時，導(dǎo)致項目經(jīng)濟(jì)效益的主要指標(biāo)發(fā)生變動的敏感程度。分析的主要指標(biāo)是項目內(nèi)部收益率（動）、凈現(xiàn)值投資收益率（靜）、投資回收期Pt（靜）、Pt（動）或借款償還期（靜）

26、，所以也稱敏感度分析。30、論述說明你對于“安定團(tuán)結(jié)的政治局面”在項目融資成功中同樣是東道國關(guān)鍵性因素的理解。答：對于無論哪個國家（東道國或我們中國在內(nèi)）而言，在影響項目融資的構(gòu)成要素中，政治環(huán)境處于首要地位，政治穩(wěn)定性和政策的連續(xù)性是國際項目融資成功要素中的關(guān)鍵所在。政治的可預(yù)見性也是國際項目融資成功的另一重要構(gòu)成要素，它是建立在一定政治和經(jīng)濟(jì)機(jī)制基礎(chǔ)之上的。所以安定團(tuán)結(jié)是壓倒一切的論斷，是十分重要的結(jié)論。31、論述在項目融資成功中，東道國的市場經(jīng)濟(jì)“發(fā)展是硬道理”是必不可少的條件。答：對于無論哪個國家（東道國或我們中國在內(nèi)）而言，其經(jīng)濟(jì)條件主要指東道國的價格水平、國內(nèi)資本市場、國內(nèi)信用等級

27、和國內(nèi)利率水平等，都是支持項目融資成功的必不可少條件。例如，價格水平及價格管理現(xiàn)狀對于項目產(chǎn)品的市場風(fēng)險都將產(chǎn)生重要影響；又如，國內(nèi)資本市場的發(fā)育程度是影響項目融資發(fā)展前景的一個重要方面；要通過利用外資來滿足本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，則國內(nèi)投資者的信用等級就必然會影響到項目融資的成本及規(guī)模；還有，國內(nèi)利率水平的市場化條件，對于項目融資談判將產(chǎn)生一定影響，并在一定程度上影響到項目融資的成本。因此，市場經(jīng)濟(jì)“發(fā)展是硬道理”在項目融資成功中，同樣是東道國必不可少的重要條件。32、論述分析評價微觀環(huán)境的主要內(nèi)容。答：一共有八個方面的主要內(nèi)容，即：項目位置；空氣；水；對植物和動物生態(tài)環(huán)境的影響；對公眾健康的影

28、響；噪音；歷史和文化因素；人口遷移問題。33、論述項目所在地的微觀環(huán)境分析對于項目融資的重要作用。答：項目所在地的微觀環(huán)境分析對于項目融資的重要作用。主要有兩大要點：（一）環(huán)境保護(hù)已是國際社會日益關(guān)注的重要問題之一，特別重視空氣污染和污水處理，雙邊或多邊國際金融機(jī)構(gòu)已將“環(huán)保”作為對東道國發(fā)放項目貸款的重要依據(jù)；（二）嚴(yán)格的環(huán)境法規(guī)，對于項目融資將會產(chǎn)生三個方面重要影響：（1）“三增一罰”的嚴(yán)重影響結(jié)果，可以導(dǎo)致整個項目的失敗；（2）分析評價報告必須詳細(xì)到八個主要內(nèi)容以上；（3）“環(huán)?！背杀局С?，必將增加三個主要的費用支出。因此，微觀環(huán)境分析對項目融資十分重要，必須嚴(yán)謹(jǐn)認(rèn)真細(xì)致。34、論述項目

29、融資可行性研究的主要針對的內(nèi)容。答：（1）論證項目技術(shù)的可行性；（2）考察經(jīng)濟(jì)上的合理性；（3）確定項目建設(shè)計劃和經(jīng)營成本；（4）核定項目勞動定員、培訓(xùn)、原材料投入和資源耗費；（5）分析項目的商業(yè)環(huán)境和自然資源等。35、論述項目融資保證資金使用結(jié)構(gòu)合理的應(yīng)有基礎(chǔ)和相關(guān)方面。答：其基礎(chǔ)是必須建立在債務(wù)資金與股本資金比例關(guān)系合理之上；并應(yīng)考慮四個相關(guān)的方面：資金需求總量；資金使用期限；資金成本及其構(gòu)成；融資結(jié)構(gòu)。36、論述項目融資與傳統(tǒng)公司融資的“六大不同”扼要點。答：其一是融資基礎(chǔ)不同，亦即項目經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度是項目融資的基礎(chǔ)；其二是追索程度不同，即項目融資是有限追索的程度，其特例為無追索；其三是風(fēng)險分

30、攤不同，即項目融資雖然項目大，投資大，風(fēng)險大，且利用外資風(fēng)險多，但項目風(fēng)險是可以通過多家分?jǐn)倎矸稚L(fēng)險程度，還可以通過項目風(fēng)險管理，使用不同的管理工具來限制風(fēng)險發(fā)生與發(fā)展；其四是債務(wù)比例不同，由于項目融資能力強(qiáng)，強(qiáng)到可以大大超過投資者自身資產(chǎn)的數(shù)十倍或上百倍，因此，是負(fù)債比率高的融資模式；其五是會計處理不同，即項目融資是非負(fù)債型公司融資，可以通過會計處理成為公司負(fù)債表外的融資結(jié)構(gòu)模式，從而又可使投資者公司以有限的財力從事更多的項目開發(fā)投資；其六是融資成本不同，即項目融資開發(fā)的項目周期長，組織實施也長，因此成本高。37、論述盈虧平衡分析方法主要含義。答：是指當(dāng)年的銷售收入扣除銷售稅金及附加后等于

31、其總成本費用，項目經(jīng)營結(jié)果既無盈利又無虧損，稱為盈虧平衡。所以其分析方法是通過計算盈虧平衡點（BEP）處的產(chǎn)量或生產(chǎn)能力利用率，分析工程項目成本與收益的平衡關(guān)系，判斷工程項目適應(yīng)市場變化的能力和風(fēng)險大小的一種方法，也稱量本利分析。38、論述項目融資成功基本條件的各要點。答：（1）客觀條件又有微觀條件和宏觀條件兩種，其中客觀條件要點有：政治；經(jīng)濟(jì)；項目融資成功有客觀和主觀兩個基本條件，要點分述如下：法律；科技；文化。而政治、經(jīng)濟(jì)、法律三條件對項目融資影響最大，其中法律條件特別重要。（2）主觀條件有五種：投資者條件又有三個要素：即投資者必須熟悉項目融資的基本原理及動作程序；掌握相應(yīng)的法律和金融知識

32、；具備靈活的談判技巧；科學(xué)評價項目和正確分析項目風(fēng)險；確定嚴(yán)謹(jǐn)?shù)捻椖咳谫Y法律結(jié)構(gòu)；明確主要投資者，加強(qiáng)項目的管理；確定項目資金來源和充分調(diào)動項目各參與者的積極性。七、計算題39解：第一步：設(shè)一基礎(chǔ)方案，即全不投資方案A0，比選方案A0和A的內(nèi)部收益率。-50+（16-4）（P/A，IRR，10）+2(P/F，IRR，10)0，得：IRR20.4215說明：A方案較不投資的A0追加投資是合理的，保留A方案，作為基礎(chǔ)方案，進(jìn)行下一步比選。第二步：繼續(xù)比選A和B方案。-（60-50）+(20-16)-(6-4)(P/A,IRR,10)-2(P/F,IRR，10)0，得：IRR=13.76%NAVB,

33、所以，選擇方案A。41、某項目建設(shè)投資為9800萬元，希望投產(chǎn)后6年內(nèi)將投資全部收回，假定收益率為10%，那么項目每年應(yīng)該回收多少投資？答：42、答：43、某企業(yè)發(fā)行面值為800萬元的公司債，票面利率為8%，發(fā)行費率為4%，所得稅稅率為25%。假如：（1）溢價發(fā)行，發(fā)行價格為850萬元；（2）折價發(fā)行，發(fā)行價格為750萬元。計算該公司債的資金成本。答：44、小王為完成大學(xué)學(xué)業(yè)，入學(xué)時向銀行申請了助學(xué)貸款。在大學(xué)4年學(xué)習(xí)期間，銀行每年年初為小王支付3000元的學(xué)費。若銀行貸款年利率為4%，則小王在畢業(yè)時需要一次償還銀行多少錢？答：F=3000(F/A,4%,4)=12738元F=3000(F/A

34、,4%,4)=12738元45、一筆基金以8%的年利率多少時間可成為自身的3倍？答：八、簡答題46簡答可行性研究的作用（1）為發(fā)起人決策提供依據(jù)（2）為求得政府支持提供依據(jù)（3）為尋求融資伙伴的依據(jù)（4）為項目建設(shè)指導(dǎo)依據(jù)47、簡答項目融資的廣義定義。答：凡是為了建設(shè)一個新項目或收購一個現(xiàn)有項目以及對已有項目進(jìn)行債務(wù)重組所進(jìn)行的融資，稱為項目融資。48、簡答項目融資資金結(jié)構(gòu)的特殊重要作用。答：是對項目融資者可靈活巧妙地安排項目資金構(gòu)成比例；選擇適當(dāng)?shù)馁Y金形式，減少投資者自有資金的直接投入，提高項目的綜合經(jīng)濟(jì)效益。49、簡答項目發(fā)起人的主要組成。答：項目發(fā)起人一般是項目所在國的最高資信者和受益者

35、即國家政府或政府機(jī)構(gòu)或國有企業(yè)，有時也可以是許多與項目有關(guān)的公司組成的投資財團(tuán)，或者政府機(jī)構(gòu)和私人公司的混合體。50簡答融資顧問的扼要定義。答：是指投資者專門從投資銀行、財務(wù)公司或商業(yè)銀行的項目融資部門或?qū)＜抑?，所聘請的專職顧問人員。1、簡答結(jié)構(gòu)設(shè)計段兩要點。答：評價項目的各種風(fēng)險因素；設(shè)計融資結(jié)構(gòu)及抵押保證結(jié)構(gòu)。2、簡述財務(wù)評價的步驟？ 答：財務(wù)評價的具體步驟如下:分析和估算項目的財務(wù);編制財務(wù)基本報表;計算與分析財務(wù)效益指標(biāo);進(jìn)行不確定性分析;提出財務(wù)評價結(jié)論，將計算出的有關(guān)指標(biāo)值與國家有關(guān)部門公布的基準(zhǔn)值,或與經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)、歷史標(biāo)準(zhǔn)、目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)等加以比較,并從財務(wù)的角度提出項目可行與否的結(jié)論。

36、3、簡答項目財務(wù)評價的兩種方法。答：主要有：（1）現(xiàn)金流量分析法，又有兩種，即投資估算和生產(chǎn)起的現(xiàn)金流量；（2)財務(wù)評價指標(biāo)的計算，也有兩種，即靜態(tài)四指標(biāo)和動態(tài)五指標(biāo)4、簡答追索的定義。答：是指貸款人在借款人未按期償還債務(wù)時，要求借款人用以除抵押資金之外的資產(chǎn)償還債務(wù)的能力。5、差額內(nèi)部收益率評選方案的標(biāo)準(zhǔn)是什么？答：若IRRic，則說明投資大的方案優(yōu)于投資小的方案，保留投資大的方案；反之，若IRRic，則保留投資小的方案。6、簡答項目融資資金結(jié)構(gòu)確定應(yīng)考慮的主要因素。答債務(wù)資金和股本資金的比例關(guān)系項目資金合理使用結(jié)構(gòu)稅務(wù)安排對融資成本的影響7、簡答項目風(fēng)險在各階段的主要表現(xiàn)形式。答：主要有：

37、信用、完工、市場、生產(chǎn)、金融、政治、法律和環(huán)境保護(hù)八種風(fēng)險形式。8、簡述單因素敏感牲分析的步驟？答：（1）確定分析指標(biāo)；（2）選擇需要分析的不確定因素；（3.研究并設(shè)定不確定因素的變動范圍，并列示不確定因素不同變化率或不同取值的）幾個點態(tài)；（4）計算分析不確定因素變動對經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)的影響程度，建立相應(yīng)模型與數(shù)量關(guān)系，確定敏感性因素；（5）結(jié)合確定性分析與敏感性分析的結(jié)果，對項目作進(jìn)一步評價，還可以進(jìn)一步尋找相應(yīng)的控制的決策。9、簡答融資執(zhí)行段四要點 答：簽署項目融資文件；執(zhí)行項目投資計劃；貸款銀團(tuán)經(jīng)理人監(jiān)督并參與有關(guān)決策；項目風(fēng)險控制與管理。10、簡答融資結(jié)構(gòu)最優(yōu)化原則的具體方面。答：融資方式

38、種類結(jié)構(gòu)優(yōu)化；融資成本優(yōu)化；融資期限結(jié)構(gòu)優(yōu)化。11、用公式表示出總成本費用、經(jīng)營成本和利潤總額之間關(guān)系。答經(jīng)營成本總成本費用-折舊費-攤銷費-維簡費-利息支出總成本費用經(jīng)營成本+折舊費+攤銷費+維簡費+利息支出利潤總額銷售收入-總成本費用-銷售稅金及附加銷售收入經(jīng)營成本-折舊費-攤銷費-維簡費-利息支出12、簡答項目融資與傳統(tǒng)貸款的主要區(qū)別。答：其主要區(qū)別是：一是傳統(tǒng)貸款的貸方債權(quán)人對于債務(wù)人擁有完全追索權(quán)；二是項目融資的貸方債權(quán)人對于債務(wù)人擁有無追索權(quán)或只擁有有限追索權(quán)。13、簡答融資決策段兩要點。答：選擇融資方式，即是否決定采用項目融資模式；若已確定采用項目融資模式，則任命項目融資顧問，明確融資的具體任務(wù)與目標(biāo)。14、我國現(xiàn)行固定資產(chǎn)折舊主要有哪三種方法，具體含義是什么？ 答：（1）平均年限法，計提折舊額與資產(chǎn)使用年限成正比；（2）余額遞減法,一種典型的加速折舊法。該方法的特點是資產(chǎn)使用前期提取的折舊較多,隨著時間的推移,提取額越來越少。（3）年數(shù)和折舊法,