LGD建模實例分析及若干技術(shù)問題經(jīng)驗分享.ppt

1、1,LGD建模實例分析及若干技術(shù)問題經(jīng)驗分享招商銀行文 兵,2,案例背景：以招商銀行LGD開發(fā)和國外銀行的LGD建模過程為依據(jù) 成功要素：數(shù)據(jù)標準，包含違約定義、違約日期、清收期長、折現(xiàn)率、成本等 過程概覽：LGD開發(fā)操作過程，包括數(shù)據(jù)收集、數(shù)據(jù)準備、計算、建模、數(shù)據(jù)分析等步驟 思考與啟示,概要,3,案例背景：LGD模型及參數(shù)分析,LGD: 違約損失率 CF : 回收現(xiàn)金流 銀行信貸管理系統(tǒng) DC : 直接成本 會計臺帳 IC : 間接成本 管理會計水平 EAD: 違約風險暴露額,4,經(jīng)濟損失類數(shù)據(jù)（折現(xiàn)后的實際損失） 本金和利息的實際回收記錄 直接成本：如律師費、法律訴訟費等 間接成本：如每

2、月需要分攤的費用，每月清收人員的薪資 時間價值：采用適用利率+風險溢價的方式對回收和成本現(xiàn)金流進行折現(xiàn),實際經(jīng)濟損失 Y = f ( 損失驅(qū)動因素X1, X2, ),影響損失的驅(qū)動因素 信貸產(chǎn)品特征 擔保人、抵押物、質(zhì)押品所提供的風險緩釋 客戶本身的償債能力 清收程序和執(zhí)行力度 地區(qū)、行業(yè)等環(huán)境要素,LGD數(shù)據(jù)補錄模板： 滿足現(xiàn)有表單驗證/優(yōu)化以及高級法量化分析和建模的需要 涵蓋所有違約客戶的違約債項 共13張輸入工作表，5張參考表 60+系統(tǒng)下載項目 300+人工錄入項目 時間跨度：2000年2007年,案例背景：LGD建模思路,5,Estimated LGD - 估計LGD 根據(jù)債項評級模

3、型計算出的預估的債項違約損失率 Realized LGD - 實際LGD 對于實際已經(jīng)發(fā)生違約并且進行了清收的債項，根據(jù)該債項的回收和費用發(fā)生情況計算出的實際LGD結(jié)果,案例背景：兩類LGD概念,6,案例背景：以招商銀行LGD開發(fā)和國外銀行的LGD建模過程為依據(jù) 成功要素：數(shù)據(jù)標準，包含違約定義、違約日期、清收期長、折現(xiàn)率、成本等 過程概覽：LGD開發(fā)操作過程，包括數(shù)據(jù)收集、數(shù)據(jù)準備、計算、建模、數(shù)據(jù)分析等步驟 思考與啟示,7,違約定義（Default Definition） 違約日期（Default Date） 清收期長（Length Of Default） 利率/折現(xiàn)率（Interest/

4、Discount Rate） 成本（Expenses）,成功要素：數(shù)據(jù)標準,8,違約定義,兩個層面的含義： 在客戶層面首先確定違約 如客戶確定為違約，則其名下所有債項均定義為違約,違約日期,兩個層面的含義： 在客戶層面首先確定違約日期，即其最早的單一債項違約時點 其名下所有債項的違約時點均為此時點為準，與違約定義一致,數(shù)據(jù)標準：違約定義和違約日期,9,違約結(jié)束日期,以國外某監(jiān)管機構(gòu)和某國際大銀行為例，其參考因素包含： （1）未回收額度占總違約債項額度的比例； （2）時間期限； （3）事件觸發(fā)點，如抵押品全部拍賣完畢； （4）單月違約余額為零且保持連續(xù)6個月的零余額； （5）上述項目的任意組合。

5、,清收期長,定義為違約起始日期與違約結(jié)束日期之間的時長，以月為最小計算單位。對單一違約客戶而言，其名下所有債項均有同樣的違約期長。,數(shù)據(jù)標準：清收期長,10,利率/折現(xiàn)率,在計算利息拖欠與折現(xiàn)時，兩種方法確定折現(xiàn)率： 首先使用貸款合同中約定的貸款利率進行折現(xiàn)； 如該貸款利率無法得到，則使用銀行對外公布的當年平均對公貸款利率。如折現(xiàn)跨越多個年度，則使用相應各年年報中公布的當年平均對公貸款利率。,成本,法律與管理費用通常無法得到每月歷史成本，所以實際確定采用下述方法： 1、將可得到的非經(jīng)常成本分配到季度末、年度末或違約最后的月份； 2、如果對應債項只有單一成本數(shù)據(jù)，將其賦予違約最后的月份； 3、如

6、果對應數(shù)個違約債項只有單一成本數(shù)據(jù)，則按債項違約額進行比例分配，再將此成本數(shù)據(jù)分配給對應債項的違約結(jié)束月份。,數(shù)據(jù)標準：折現(xiàn)率和成本,11,案例背景：以招商銀行LGD開發(fā)和國外銀行的LGD建模過程為依據(jù) 成功要素：數(shù)據(jù)標準，包含違約定義、違約日期、清收期長、折現(xiàn)率、成本等 過程概覽：LGD開發(fā)操作過程，包括數(shù)據(jù)收集、數(shù)據(jù)準備、計算、建模、數(shù)據(jù)分析等步驟 思考與啟示,12,數(shù)據(jù)收集,- X與Y - 定性與定量 - 手工與自動,數(shù)據(jù)準備,1、數(shù)據(jù)清洗，從業(yè)務部門得到更多的反饋信息以彌補缺失數(shù)據(jù)； 2、如果仍無法補足缺失數(shù)據(jù)，將其排除出建模樣本并保留文檔記錄； 3、所有數(shù)據(jù)的整理、調(diào)整、轉(zhuǎn)換均有相應

7、的文檔與程序記錄，保證操作的可逆反性與重復性,過程概覽：數(shù)據(jù)收集和準備,建立數(shù)據(jù) 收集模板,案例分析 與模擬測試,模板優(yōu)化 與人員培訓,數(shù)據(jù)收集 與信息匯總,- 選取有代表性債務 - 選定分行試點,- 模板再設(shè)計 - 工作量評估 - 錄入培訓,- 分組收集 - 匯總評估 - 數(shù)據(jù)再補錄,13,LGD補錄模板示例,14,LGD計算,1、單一債項的LGD是按照前述定義與標準公式計算得來的； 2、LGD的驅(qū)動因素也就是最終的LGD分類方法主要包括：抵質(zhì)押類型與價值、擔保類別、產(chǎn)品類別、貸款期限、地區(qū)和國家； 3、數(shù)據(jù)的多少以及詳細程度直接影響到驅(qū)動因素的數(shù)量與LGD分類； 4、驅(qū)動因素的判定依據(jù)包括

8、統(tǒng)計結(jié)果、業(yè)務知識和監(jiān)管要求,LGD模型,1、LGD模型可以是一個統(tǒng)計計量模型也可以是一個系列指令表單； 2、在數(shù)據(jù)收集初始階段，樣本數(shù)量少，模型可能是個分枝較少的決策樹； 3、隨著樣本數(shù)量的增加，LGD計算可以采用統(tǒng)計模型以確定驅(qū)動因素； 4、數(shù)據(jù)采集從2000年開始，以保證在2010年有7年的數(shù)據(jù)來滿足新協(xié)議的要求。,過程概覽：LGD計算和模型問題,15,案例背景：以招商銀行LGD開發(fā)和國外銀行的LGD建模過程為依據(jù) 成功要素：數(shù)據(jù)標準，包含違約定義、違約日期、清收期長、折現(xiàn)率、成本等 過程概覽：LGD開發(fā)操作過程，包括數(shù)據(jù)收集、數(shù)據(jù)準備、計算、建模、數(shù)據(jù)分析等步驟 思考與啟示,16,訴訟

9、程序：破產(chǎn)法與破產(chǎn)保護 優(yōu)先等級：債務類別與級別控制權(quán) 市場交易：產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓與價格參照 清收策略：專業(yè)分工與資產(chǎn)優(yōu)化,思考與啟示：（1）法律環(huán)境的差異,17,思考與啟示：（2）LGD異常值的處理,直觀理解 LGD0,1? LGD1時 說明回收金額小于成本，這種情況在實際中更容易出現(xiàn)，當一筆債項未能完成任何回收，那么其實際LGD一定大于1,18,有學者的實證結(jié)論顯示PD和LGD間存在著較強的正相關(guān)性 有的學者實證結(jié)論正好相反 在經(jīng)濟蕭條時期二者之間存在較強的相關(guān)性 這個問題在國內(nèi)的驗證目前很難完成,思考與啟示：（3） PD與LGD相關(guān)性之爭,19,LGD開發(fā)數(shù)據(jù)集應該包括四方面內(nèi)容： 違約后進一步提款的可能性 與違約債