第十四章 財務會計報表的編制與分析.ppt

1、第十四章 財務報表的編制與分析,本章學習目標： 一、了解資產負債表的基本結構、編制方法及分析 二、了解利潤表的基本結構、編制方法及分析 三、了解現金流量表的基本結構、編制方法及分析 四、了解會計報表附表及報表附注應披露的主要內容； 五、掌握主要的財務比率及具體用途； 六、了解利用財務信息進行分析的局限性。,第一節(jié) 資產負債表的編制及分析 一、資產負債表的作用： 1、揭示企業(yè)擁有或控制的經濟資源的總體規(guī)模及具體的分布形態(tài)； 2、可以評價企業(yè)的償債能力； 3、通過比較資產負債表可以對企業(yè)財務狀況的發(fā)展趨勢作出判斷；,二、資產負債表的結構： 資產負債表由表頭、基本內容及補充資料三部分構成。 三、資產

2、負債表的填列方法： 四、資產負債表的分析： （一）分析企業(yè)資產的質量 （二）分析資本結構的質量 （三）分析企業(yè)的償債能力,第二節(jié) 利潤表、利潤分配表的編制及其分析 一、利潤表的基本結構及格式： 利潤表由表頭、基本內容及補充資料三部分構成。 1、單步式利潤表 2、多步式利潤表 二、利潤表各項目的填列方法： 三、利潤分配表及其填列：（新準則取消而是在附注中） 利潤分配表是利潤表的附表，年度利潤分配表可以與利潤表合并編制，便于直觀地反映企業(yè)利潤及利潤分配的總體情況。,四、認識利潤和分析企業(yè)利潤的質量： （一）利潤是可以被人為調節(jié)的； （二）利潤與現金流量的不一致； （三）高質量的利潤應具有一定的特征

3、,第三節(jié) 現金流量表的編制及其分析 一、現金及現金流量表的概念： 現金是指現金和現金等價物。所謂現金等價物？ 現金流量表是反映企業(yè)在經營期間收到現金和支付現金情況的報表。它主要包括現金流入量、現金流出量和現金凈流量?，F金流量表強調的是經營的結果。,二、現金流量表的作用： 1、企業(yè)產生未來現金流量的能力； 2、重大事件對企業(yè)現金流量的影響； 3、反映企業(yè)的支付能力的強弱。,三、現金流量表的結構和內容 1、經營活動產生的現金流量： A、經營活動是指與提供商品或勞務有關的活動。 B、經營活動增加的現金流量，主要是指銷售商品提供勞務而得到的現金收入。 C、經營活動減少的現金流量，主要包括企業(yè)在經營活動

4、中各種現金支出。 D、經營活動的凈現金流量=B-C,2、投資活動產生的現金流量： A、投資活動是指獲取或轉讓各種長期資產或有價證券的活動。 B、投資活動增加的現金流量，是指企業(yè)轉讓各種長期資產或有價證券所獲得的現金。 C、投資活動減少的現金流量，是指企業(yè)購買各種長期資產或有價證券所支付的現金。 D、投資活動的凈現金流量=B-C,3、籌資活動產生的現金流量： A、籌資活動是指企業(yè)籌措資金和償還負債、支付股利的行為。 B、籌資活動增加的現金流量，是指企業(yè)接受投資、增加債務而增加的現金流量。如發(fā)行股票、銀行借款。 C、籌資活動減少的現金流量，是指企業(yè)因投資者抽回投資或歸還負債而支付的現金。 D、籌資

5、活動的凈現金流量=B-C,四、現金流量表的編制方法 1、直接法 通過現金收入和現金支出的主要類別來反映經營活動的現金流量的方法。 2、間接法 通過本期凈利潤來調整得出經營活動現金流量的方法。,直接法,企業(yè)按照現金來源的不同渠道和現金使用的不同用途來分別列報現金的流入和流出。 在計算經營活動的現金流量時有兩種方法：一種是根據會計記錄直接計算現金的流入和流出；另一種是以利潤表上的各項收入與費用為基礎，個別調整有關的資產、負債等變動后計算得出現金流入和現金流出。,（1）“銷售商品、提供勞務收到的現金”項目 銷售商品、提供勞務收到的現金本期銷售商品或提供勞務收到的現金前期的應收賬款、應收票據收現本期預

6、收賬款本期因銷售退回而支付的現金本期收回前期已注銷的壞賬 或 銷售商品、提供勞務收到的現金本期銷售商品或提供勞務收入銷項稅額本期應收賬款、應收票據的減少數（減：增加數）本期預收賬款增加數（減：減少數）本期因銷售退回而支付的現金本期實際注銷的壞賬,直接法,直接法,（2）“收到的稅費返還”項目 （3）“收到其他與經營活動有關的現金”項目 （4）“購買商品、接受勞務支付的現金”項目 購買商品、接受勞務支付的現金本期購買商品、接受勞務支付的現金本期支付的前期的應付賬款、應付票據本期預付賬款增加數本期因購貨退回收到的現金 或 購買商品、接受勞務支付的現金本期銷售成本進項稅額本期存貨增加數（減：減少數）本

7、期應付賬款、應付票據減少數（減：增加數）本期預付賬款增加數（減：減少數）購貨退回收到的現金,直接法,（5）“支付給職工以及為職工支付的現金”項目 （6）“支付的各項稅費”項目 （7）“支付的其他與經營活動有關的現金”項目,直接法例,甲公司流動性賬戶余額變動表 單位：元 科 目 2008年12月31日 2007年12月31日 增加（減少） 現金 195,000 52,000 143,000 應收賬款凈額 148,000 130,000 18,000 存貨 344,000 360,000 （16,000） 應付賬款 87,000 93,400 (6,400) 應付職工薪籌 37,000 32,60

8、0 4,400 應交稅費 31,800 32,800 （1,000） 應付股利 28,000 20,000 8,000,直接法例,甲公司利潤表 2008年度（截至2008年12月31日） 單位：元 銷售收入 2,360,000 減：銷售成本 1,580,000 銷售稅費 16,000 銷售費用 60,000 管理費用 346,000 財務費用 0 加：投資收益 24,000 營業(yè)利潤 382,000 利潤總額(稅前利潤) 382,000 減：所得稅費用 166,000 凈利潤 216,000,其中，企業(yè)的折舊費用為1400元，工資費用為42 000元，財務費用中沒有利息費用。,直接法例,直接法

9、下企業(yè)經營活動產生的現金流量計算如下：（單位：元） 銷售商品、提供勞務收到的現金 2,342,000 減：購買商品、接受勞務支付的現金 1,570,400 支付給職工以及為職工支付的現金 37,600 支付的各項稅費 183,000 支付的其他與經營活動有關的現金 350,000 經營活動產生的現金流量凈額 201,000,間接法,間接法，是以本期凈利潤(或凈損失)為起算點， 調整不增加或不減少現金的收入與費用項目； 調整屬于投資活動、籌資活動的收益與損失； 調整與經營活動有關的非現金流動資產與流動負債的增減變動；從而計算出經營活動現金流量的一種方法。 一般來講，需要調節(jié)的項目有：資產減值準備

10、、固定資產折舊、無形資產攤銷、長期待攤費用攤銷、處置固定資產和無形資產以及其他長期資產的損益、固定資產報廢損失、公允價值變動損益、財務費用、投資損益、遞延所得稅資產和遞延所得稅負債、存貨、經營性應收項目以及經營性應付項目等。,間接法,經營活動產生的現金凈流量 凈利潤計提的資產減值準備當期計提的固定資產折舊無形資產攤銷長期待攤費用攤銷待攤費用減少（減：增加）處置固定資產、無形資產和其他長期資產的損失（減：收益）固定資產報廢損失公允價值變動損益財務費用投資損失（減：收益）遞延所得稅負債（減：遞延所得稅資產）存貨的減少（減：增加）經營性應收項目的減少（減：增加）經營性應付項目的增加（減：減少）其他,

11、間接法例,如上例資料，如果采用間接法，將凈利潤調節(jié)為經營活動現金流量的計算如下： 凈利潤 216,000 加：固定資產折舊 14,000 投資損失 （24,000） 存貨的減少 16,000 經營性應收項目的減少 （18,000） 經營性應付項目的增加 （3,000） 經營活動產生的現金流量凈額 201,000,直接法VS間接法,直接法比較直觀而全面，便于報表使用者更好地預測企業(yè)未來的現金流量。但是當企業(yè)現金收支種類較多、現金流動渠道復雜時，采用直接法編制現金流量表會造成表達上的困難且容易產生遺漏；也無法讓報表使用者了解企業(yè)凈利潤與經營活動現金流量之間產生差異的原因。 間接法注重分析凈利潤與來

12、自經營業(yè)務的現金流量之間的差異，能揭示出現金流量表與利潤表和資產負債表之間的聯系，便于管理者和報表使用者來評估凈利潤的質量。與直接法相比，間接法編制的工作量也較小。但是間接法只能反映企業(yè)經營活動產生的現金凈流量的大小，并不能揭示出經營活動現金流量的具體情況，不方便報表使用者直接預測企業(yè)未來的現金流量，無法完全實現編制現金流量表的目的。 我國會計準則則規(guī)定企業(yè)必須采用直接法，同時要求企業(yè)在現金流量表的附注中披露將凈利潤調節(jié)為經營活動現金流量的信息，即采用間接法計算的經營活動的現金流量部分，以充分發(fā)揮現金流量表的作用。,五、現金流量表的分析 （ 一）現金流量表的一般分析 1、根據現金流量表提供的信

13、息，分別分析經營活動、投資活動和籌資活動所產生的和支出的現金流量情況。 2、根據現金流量表中最后得出的“現金與現金等價物”的數值，分析說明企業(yè)現金流量的平衡情況。 3、根據企業(yè)現金流量情況提出投資和籌資建議。,（二）比率分析 1、經營活動現金流量對流動債務的比率 =經營活動的現金凈流量/流動負債 2、經營活動現金流量對債務總額的比率 =經營活動的現金凈流量/負債總額,3、經營活動現金流量對凈利潤的比率 =經營活動的現金凈流量/凈利潤 4、經營活動現金流量對現金股利的比率 =經營活動的現金凈流量/現金股利 5、經營活動現金流量對利息費用的比率 =（經營活動的現金凈流量+付現所得稅+付現利息費用）

14、/當期付現利息費用,關注：現金流量凈額的類型,8種類型,現金流量凈額的類型,類型1說明企業(yè)流動性非常強； 類型2說明企業(yè)非常安定（進行投資后還能還錢）； 類型3說明企業(yè)在縮小現金流量規(guī)模； 類型4說明企業(yè)需要從外部籌集資金，出現在擴張的企業(yè)； 類型5說明企業(yè)需要靠出售長期資產來籌資，流動性差； 類型6與類型3相反，出現在高度成長的企業(yè)； 類型7多見于由于負債和所有者權益的減少以及不健全的經營活動、規(guī)模也隨之縮小的企業(yè)； 類型8的狀況極為異常，出現這種情況往往與企業(yè)的持續(xù)經營能力有關。（一般性參考，固定資產以現金方式進行、投資現金流量不是證券投資）,關注：現金流量與企業(yè)生命周期,如表所示：,關注

15、：現金流量與企業(yè)生命周期,如表所示：,財務指標反映償債能力的主要財務指標,一、反映短期償債能力的主要財務指標 （一）流動比率 （二）速動比率 （三）營運資本 （四）影響短期償債能力的其他因素 二、反映長期償債能力的主要財務指標 （一）資產負債率 （二）產權比率 （三）所有者權益比率,反映短期償債能力的主要財務指標流動比率,流動比率流動資產流動負債 流動比率評價： 流動比率越高，償債能力越強，債權人的利益安全程度越高。 如何看待流動比率： 一般來說，企業(yè)合理的最低流動比率是2左右； 但也要考慮行業(yè)特征； 應與同行業(yè)平均或正常流動比率進行對比； 流動比率過高，影響盈利能力，但也不能低于1。 流動比

16、率的局限性： 流動資產中包括了流動性較差的存貨、預付帳款等； 不同行業(yè)的比率有差異。,反映短期償債能力的主要財務指標速動比率,速度比率（流動資產存貨）流動負債 運用速動比率的理由： 存貨變現速度最慢；反映的短期償債能力更另人信服。 流動比率評價： 速動比率越高，償債能力越強，債權人的利益安全程度越高。 如何看待速動動比率： 一般來說，企業(yè)正常的速動比率應為1左右 ； 要考慮行業(yè)特點； 要結合對應收賬款的分析進行評價。,反映短期償債能力的主要財務指標營運資本,營運資本流動資產流動負債 營運資本是維持企業(yè)日常經營正常運行需要的資金，受企業(yè)所在行業(yè)和規(guī)模大小的影響。 營運資本指標評價： 營運資本的金

17、額其大小沒有公認的標準，其數額越高，說明短期債務的保障越大； 但過多的營運資金意味著企業(yè)流動資金占用過多，造成資金運用效率上的損失，降低企業(yè)的盈利能力。 如何看待營運資本： 由于這是一個絕對數指標，不便于不同企業(yè)的比較； 根據企業(yè)自身不同時期的情況進行比較。,反映短期償債能力的主要財務指標其他因素,增強短期償債能力的項目： 隨時可動用的銀行貸款指標； 準備很快變現的長期資產； 良好的商業(yè)信譽。 削弱短期償債能力的項目： 未作記錄的或有負債； 擔保引起的負債。,反映長期償債能力的主要財務指標資產負債率,資產負債率負債總額資產總額 資產負債率指標評價：資產負債率反映總資產中有多大比例是通過借債來籌

18、資的，說明債權人權益的保障程度。 如何看待資產負債率： 對債權人而言其越低越好； 投資者要結合全部資本收益率來評價； 管理人員則要充分估計預期的利潤和風險的增加，權衡利弊； 要與同行業(yè)平均水平或先進水平、本企業(yè)前期或預算水平進行比較判斷。 基礎行業(yè)如交通運輸、電力為50左右，加工業(yè)為65左右，商貿業(yè)為80左右。過高意味著財務風險太大，過低說明財務杠桿利用不夠。,反映長期償債能力的主要財務指標產權比率,產權比率負債總額所有者權益總額 產權比率評價： 衡量企業(yè)財務結構是否穩(wěn)定的重要指標； 是資產負債率的補充指標； 表明債權人投入資本的保障程度。 如何看待產權比率： 產權比率指標低，是低風險、低報酬

19、的財務結構，表明企業(yè)的所有者權益能夠確保債務的償還，企業(yè)的償債能力強； 產權比率指標高，是高風險、高報酬的財務結構，表明企業(yè)的償債能力弱，債權人缺乏安全感。 通常維持在100較為合適。但不絕對。,反映長期償債能力的主要財務指標所有者權益比率,所有者權益比率所有者權益總額資產總額 所有者權益比率也稱自有資產比率，反映企業(yè)全部資產中有多大比重屬于所有者的。 評價： 從側面反映長期償債能力，該比率越大，資產負債率越小，財務風險也就越小，長期償債能力越強 如何看待所有者權益比率： 從債權人角度看，所有者權益比率越高越好； 從所有者和企業(yè)管理者角度看，則未必。因為，對于利潤穩(wěn)定增長或經營狀況良好的企業(yè)來

20、說，如果借入資本的利率低于全部資本盈利率，過低的所有者權益比率會失去借入資金的財務杠桿效益。,財務指標反映營利能力的主要財務指標,一、銷售毛利率 二、銷售凈利率 三、資產凈利率 四、凈資產收益率,反映營利能力的主要財務指標銷售毛利率,銷售毛利率（銷售收入銷售成本）銷售收入 有明顯的行業(yè)特點； 有助于選擇投資方向； 有助于預測企業(yè)的發(fā)展、衡量企業(yè)的成長性； 有助于發(fā)現企業(yè)是否隱瞞收入或虛報銷售成本（與歷史或行業(yè)比較）； 有助于評價經理人員經營業(yè)績； 有助于合理預測企業(yè)的核心競爭力；,反映營利能力的主要財務指標銷售凈利率,銷售凈利潤凈利潤銷售收入 注意： 有明顯的行業(yè)特點；（一般高科技企業(yè)較高） 凈利潤中包含波動較大的營業(yè)外收支凈額和投資收益，年度間變化相對較大； 企業(yè)指標值應與同行業(yè)的進行比較。 實際工作中，為了便于分析，還可以將該指標分解成銷售成本率、營業(yè)費用率、主營業(yè)務稅金率等進一步分析影響銷售凈利潤率指標的因素。,反映營利能力的主要財務指標資產凈利率,總資產收益率凈利潤總額平均總資產 指標評價： 反映全部資產的獲利水平，越高越好，表明資產的利用效果好； 可以有效的反映企業(yè) 的營利能力，考核企業(yè)的管理績效； 注意： 應與企業(yè)前期水平、同行業(yè)等比。,反映營利能力的主要財務指標凈資產收益率,凈資產收益率r凈利潤平均所有者權益 指標評價： 凈資產收益率是評價企業(yè)自有資