創(chuàng)業(yè)型企業(yè)人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)與管理

1、創(chuàng)業(yè)型企業(yè)人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)與管理摘 要5第一章 緒論61.1選題背景61.2研究目的和意義71.2.1研究目的71.2.2研究意義71.3國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀81.3.1國(guó)外研究現(xiàn)狀81.3.2國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀81.4研究思路和方法101.4.1研究思路101.4.2研究方法101.5論文框架與主要內(nèi)容111.5.1論文框架111.5.2主要內(nèi)容13第二章 人力資本投資相關(guān)理論研究142.1相關(guān)概念界定142.1.1人力資本概念142.1.2人力資本的特征和屬性142.1.3企業(yè)人力資本投資概念及特征152.1.4企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)152.1.5風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)概念152.2相關(guān)理論162.2.1人力

2、資本理論162.2.2風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)理論172.2.3人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)理論簡(jiǎn)述172.3企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源182.3.1外部風(fēng)險(xiǎn)因素182.3.2內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)因素192.3.3員工個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)19第三章 創(chuàng)業(yè)型企業(yè)人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀及原因213.1創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的概述213.2創(chuàng)業(yè)型企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀213.2.1企業(yè)人才缺乏213.2.2企業(yè)專業(yè)技術(shù)保密難度增大223.2.3個(gè)人目標(biāo)與企業(yè)目標(biāo)并非完全一致223.3引發(fā)創(chuàng)業(yè)型企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的原因233.3.1投資對(duì)象不確定性233.3.2投資環(huán)境不確定性233.3.3人力資本投資的特殊性233.3.4投資收益間接性243.3.5

3、政策的高度影響24第四章 創(chuàng)業(yè)型人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)管理254.1創(chuàng)業(yè)型企業(yè)人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別254.1.1 外源性風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別254.1.2 內(nèi)源性風(fēng)險(xiǎn)264.2人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估274.2.1 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估內(nèi)容274.2.2人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序284.2.1 風(fēng)險(xiǎn)輸入284.2.2 約束條件與保障措施284.2.3 結(jié)構(gòu)的輸出294.3創(chuàng)業(yè)型人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制機(jī)制294.3.1 建立風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)告制度294.3.2 建立健全的法律機(jī)制294.3.3企業(yè)層面上的風(fēng)險(xiǎn)控制304.3.3社會(huì)層面上的風(fēng)險(xiǎn)控制30第五章 上海H高新技術(shù)有限公司人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)管理的建議措施325.1 上

4、海H高新技術(shù)有限公司人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別325.1.1人力資本投資概況325.1.2人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的界定335.1.3人力資本投資的主要風(fēng)險(xiǎn)345.2上海H高新技術(shù)有限公司人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證評(píng)估345.2.1人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建及數(shù)據(jù)獲取355.2.2人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)權(quán)重的確定365.2.3建立模糊綜合評(píng)價(jià)模型405.3上海H高新技術(shù)有限公司人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)管理的建議措施435.3.1 應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)與行業(yè)政策的變化及調(diào)整435.3.2資本錯(cuò)誤的投資435.3.3 做好福利保障相關(guān)工作435.3.5推出創(chuàng)新金融工具，開拓企業(yè)直接融資新渠道445.3.5健全人力資本投資管理機(jī)

5、制445.3.6 利用國(guó)家相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)資金445.3.7 利用政府的支持創(chuàng)業(yè)的發(fā)展的相關(guān)政策45第六章 結(jié)論與研究展望466.1結(jié)論及政策建議466.2展望46參考文獻(xiàn)47摘 要隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，創(chuàng)業(yè)型企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中將扮演越來(lái)越重要的地位，李克強(qiáng)總理提出了“大眾創(chuàng)新、萬(wàn)眾創(chuàng)業(yè)”的發(fā)展理念，創(chuàng)業(yè)型企業(yè)將進(jìn)入大發(fā)展的時(shí)期。而要發(fā)展創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，人力資本的積累與投資則是最為重要的一個(gè)環(huán)節(jié)，在以往的人力資本投資中，往往忽視了人力資本投資也會(huì)存在很大的風(fēng)險(xiǎn)，特別是創(chuàng)業(yè)型公司，由于才開始經(jīng)營(yíng)，并且人力資本管理與投資相對(duì)不規(guī)范，存在對(duì)人力資本投資過多或者過少的問題，本文則是對(duì)創(chuàng)業(yè)型公司的人力資本投資

6、進(jìn)行研究，特別是風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)內(nèi)容，并結(jié)合H科技公司的實(shí)際情況進(jìn)行研究。在人力資本投資中，存在兩個(gè)難題，一是人力資本的測(cè)量，如何對(duì)人力資本進(jìn)行準(zhǔn)確的度量一直存在爭(zhēng)議。二是由于人力資本屬性的特征，對(duì)人力資本投資并不像物質(zhì)資本一樣，投資就能夠預(yù)期到未來(lái)的回報(bào)，人力資本投資擁有更多影響因素，風(fēng)險(xiǎn)更大。本文對(duì)人力資本的相關(guān)特征和屬性進(jìn)行了梳理，對(duì)人力資本風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)理論進(jìn)行了界定，將風(fēng)險(xiǎn)分為外部性風(fēng)險(xiǎn)，包括資本貶值、宏觀政策和行業(yè)政策等方面的影響。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，包括企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、中斷風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)象尋找風(fēng)險(xiǎn)。員工個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)，也可以劃歸到經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，統(tǒng)稱內(nèi)源性風(fēng)險(xiǎn)，包括離職、道德、和生命周期等其他因素。而引發(fā)人力資本

7、投資風(fēng)險(xiǎn)的主要原因，包括投資對(duì)象的不確定性，投資環(huán)境相對(duì)較為復(fù)雜，投資收益具有間接性，并且創(chuàng)業(yè)公司受政府的宏觀經(jīng)濟(jì)政策等影響較大。為了管理這些風(fēng)險(xiǎn)，本文將風(fēng)險(xiǎn)分為外源性和內(nèi)源性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，并建立了包含13個(gè)三級(jí)指標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，對(duì)這兩項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。最后，結(jié)合H公司的情況，通過所建立評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，運(yùn)用實(shí)地調(diào)研數(shù)據(jù)的結(jié)果進(jìn)行分析，運(yùn)用了因子分析、主成分分析、熵權(quán)法、德爾菲法進(jìn)行評(píng)價(jià)，最后運(yùn)用模糊Borde的方法對(duì)這四種方式進(jìn)行綜合，并得到相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)結(jié)果。通過評(píng)價(jià)發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)與行業(yè)政策的變化及調(diào)整、資本錯(cuò)誤的投資（包括物質(zhì)資本和人力資本）、員工健康等因素對(duì)工作產(chǎn)生影響、技術(shù)及知識(shí)的貶值和培訓(xùn)

8、后用工成本增加是H公司人力資本投資的主要風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)加強(qiáng)對(duì)于H公司融資相關(guān)的管理、做好員工的福利保障工作，加強(qiáng)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理和開拓新的融資渠道、較多利用國(guó)家的政策措施等方面來(lái)促進(jìn)公司人力資本投資的規(guī)范，防范可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。 第一章 緒論本章對(duì)選題背景、研究目的和研究意義進(jìn)行了介紹，梳理和評(píng)價(jià)了近年來(lái)關(guān)于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)人力資本投資與風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)文獻(xiàn)，并對(duì)這些文獻(xiàn)中具有啟發(fā)性的觀點(diǎn)和不足進(jìn)行評(píng)述。最后給出文章的研究思路和主要框架內(nèi)容。1.1選題背景改革開放30年，中國(guó)邂逅二、三次國(guó)際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，破冰僵化的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，進(jìn)入市場(chǎng)導(dǎo)向的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的高速通道。但整體上講，中國(guó)被擠壓在全球價(jià)璉的低端，利用廉價(jià)勞動(dòng)力

9、，以高資源耗費(fèi)和環(huán)境破壞為代價(jià)，從事制造業(yè)加工，以換取微薄的加工費(fèi)。而我國(guó)要突破中等收入陷阱，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)換代，就需要大量的創(chuàng)新型企業(yè)涌現(xiàn)，這正是李克強(qiáng)總理所提出“大眾創(chuàng)新，萬(wàn)眾創(chuàng)業(yè)”的理念。而創(chuàng)業(yè)型企業(yè)也面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)和問題，最為重要的就是人力資本的缺乏，而對(duì)于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)來(lái)說(shuō)，在創(chuàng)業(yè)初期人才對(duì)于企業(yè)的成功至關(guān)重要。并且創(chuàng)業(yè)型企業(yè)往往不能夠提供更好的福利待遇，往往就招聘不到所需要的人才，而通過企業(yè)自己的培養(yǎng)，也會(huì)存在一定的投資風(fēng)險(xiǎn)，這正是本文所要研究的問題，創(chuàng)業(yè)型企業(yè)人力資本投資所面臨的那些風(fēng)險(xiǎn)，及這些風(fēng)險(xiǎn)的管理問題。我國(guó)的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)在人力資本投資中面臨的問題較多，首先是我們引以為傲的制造業(yè)由

10、于人力資本投資的不足，勞動(dòng)生產(chǎn)率只有發(fā)達(dá)國(guó)家的5%的水平，使得我國(guó)制造業(yè)升級(jí)換代較難，產(chǎn)品質(zhì)量得不到提升。其次，是創(chuàng)業(yè)型的企業(yè)往往對(duì)于員工的培訓(xùn)不夠，我國(guó)企業(yè)對(duì)于員工培訓(xùn)的普及程度較低，并且大多數(shù)的培訓(xùn)都不是專業(yè)培訓(xùn)，對(duì)于員工的工作水平提升沒有顯著的影響。根據(jù)相關(guān)的調(diào)查，日本企業(yè)讓員工接受繼續(xù)培訓(xùn)的比例超過了75%，而我國(guó)企業(yè)培訓(xùn)的比例只有16.7%，而從分布來(lái)講，這些企業(yè)培訓(xùn)大多還不是專業(yè)的培訓(xùn)，對(duì)于創(chuàng)業(yè)型的企業(yè)來(lái)講比例就更低。最后，創(chuàng)業(yè)型人力資本支出占企業(yè)成本的比例較低，對(duì)于很多企業(yè)來(lái)講，員工的工資偏低，使得創(chuàng)業(yè)型企業(yè)對(duì)于人才工作積極性要求很高的企業(yè)，往往缺乏相應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制，員工不愿意為企

11、業(yè)賣力工作。創(chuàng)業(yè)型企業(yè)一方面對(duì)于人力資本渴望，并且由于企業(yè)自身的特點(diǎn)，往往招聘不到自己所需要的人才。另外一方面，創(chuàng)業(yè)型企業(yè)依靠自身培養(yǎng)人才，但對(duì)于人力資本投資則不足，并且也不敢多投資于人力資本。企業(yè)在人力資本投資花費(fèi)過多的精力以后，往往就會(huì)面臨員工離職、對(duì)工作崗位不滿意，消極怠工等現(xiàn)象，就會(huì)使得企業(yè)蒙受相應(yīng)的損失，所以創(chuàng)業(yè)型企業(yè)在投資人力資本時(shí)候往往比較慎重。而本文研究目的就是為了解決人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的管理問題，包括存在什么樣的風(fēng)險(xiǎn)？這些風(fēng)險(xiǎn)怎樣去控制和預(yù)防？怎么樣去評(píng)測(cè)這些風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的影響，怎樣去化解和解決這些風(fēng)險(xiǎn)？通過什么樣的措施等等都是本文所研究的問題，其目的就是讓創(chuàng)業(yè)型企業(yè)在人力資本投資

12、于企業(yè)利潤(rùn)最大化上找到平衡，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目的。1.2研究目的和意義1.2.1研究目的通過本文的研究主要達(dá)到以下目的：首先對(duì)人力資本相關(guān)文獻(xiàn)、理論和概念進(jìn)行歸納與梳理，找到符合我國(guó)國(guó)情，也能夠運(yùn)用到實(shí)際的模型與理論。其次，能夠?qū)δ壳拔覈?guó)創(chuàng)業(yè)型企業(yè)人力資本投資的現(xiàn)狀，及存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行歸納，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的問題進(jìn)行研究，找出產(chǎn)生這些問題的原因。第三，建立創(chuàng)業(yè)型企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理模型，包括從分先的防范，風(fēng)險(xiǎn)的控制各個(gè)方面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控。第四就是結(jié)合H公司的狀況，對(duì)高科技類企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制在實(shí)際當(dāng)中的運(yùn)用進(jìn)行模擬與解析，并給出相應(yīng)的可操作的建議，理論與實(shí)際相結(jié)合，可操作性是本文所要達(dá)到的研究目的。1.2.2研究意

13、義通過本文的研究具有理論與實(shí)實(shí)踐意義：理論意義：自人力資本創(chuàng)建以來(lái)，人力資本成為了超過物質(zhì)資本促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要手段，特別是當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段以后，人力資本投資就決定了一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和在國(guó)際市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)力最為重要的一點(diǎn)。而在相關(guān)的理論中，都有一個(gè)觀點(diǎn)，認(rèn)為人力資本的投資是零風(fēng)險(xiǎn)的，只要投資就會(huì)得到很好的收益，而其往往沒有考慮到創(chuàng)業(yè)型企業(yè)所獨(dú)有的風(fēng)險(xiǎn)，而本文則希望通過理論模型，建立灰色評(píng)價(jià)模型體系，根據(jù)創(chuàng)業(yè)型企業(yè)所獨(dú)有的特點(diǎn)，對(duì)人力資本的風(fēng)險(xiǎn)與防控機(jī)制進(jìn)行探討，從而建立創(chuàng)業(yè)型這類企業(yè)所獨(dú)有的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制與管理的綜合體系。實(shí)踐意義：在日常生活中，創(chuàng)業(yè)型的這類企業(yè)很多，是大多數(shù)企業(yè)必須經(jīng)歷的一個(gè)

14、階段，這些企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)和管理中，往往沒有一個(gè)對(duì)于人力資本投資合理的模型，而通過本文的研究能夠構(gòu)建相應(yīng)的人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)體系，并根據(jù)這些體系識(shí)別出在企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)當(dāng)中存在哪些風(fēng)險(xiǎn)，并且結(jié)合H公司的案例，大多數(shù)創(chuàng)業(yè)公司所經(jīng)歷的問題，在H公司都能遇到，從而在實(shí)際的操作中，給創(chuàng)業(yè)型企業(yè)樹立一個(gè)標(biāo)桿和模仿的對(duì)象。1.3國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.3.1國(guó)外研究現(xiàn)狀 創(chuàng)業(yè)型企業(yè)對(duì)于任何一個(gè)企業(yè)來(lái)講，都是國(guó)家保持經(jīng)濟(jì)活力，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要一個(gè)環(huán)節(jié)，在相關(guān)的研究中。（邁克爾伯格，1996）年對(duì)創(chuàng)業(yè)型企業(yè)失敗的原因進(jìn)行了相關(guān)的研究，其認(rèn)為創(chuàng)業(yè)型企業(yè)失敗率非常之高，很大程度上是由于人力資本的問題所帶來(lái)的失敗。而(Cha

15、ndler and Jansen, 1992)對(duì)創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的企業(yè)家進(jìn)行了研究，其認(rèn)為企業(yè)家精神是這類企業(yè)是否能夠成功的關(guān)鍵，而企業(yè)家也是屬于人力資本的范疇。在相關(guān)的研究中，很多關(guān)注的是創(chuàng)業(yè)者，包括對(duì)于創(chuàng)業(yè)的特征及其對(duì)企業(yè)是否能夠成功的影響，創(chuàng)業(yè)者的知識(shí)水平和認(rèn)知水平對(duì)創(chuàng)業(yè)者是否能夠成功的影響( Forbes,1999)。其后一些學(xué)者對(duì)于創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的作用，及創(chuàng)業(yè)型企業(yè)成功的因素進(jìn)行了相關(guān)的研究，（Timmons，1999）的研究認(rèn)為資源的獲取能力、把握機(jī)會(huì)能力和好的人才是創(chuàng)業(yè)是否能夠成功的三個(gè)最為關(guān)鍵的因素。（Cooney，2005）的研究則認(rèn)為，創(chuàng)造好的成長(zhǎng)環(huán)境，團(tuán)隊(duì)的合理性與創(chuàng)業(yè)者的正確導(dǎo)向是

16、創(chuàng)業(yè)型企業(yè)所能夠成功的關(guān)鍵之一。而企業(yè)家團(tuán)隊(duì)資本，和團(tuán)隊(duì)資本的測(cè)量則是人力資本測(cè)量的關(guān)鍵因素。（Lee and Tsang，2001）在2001年的研究中指出，企業(yè)家要想能夠把自己的企業(yè)團(tuán)隊(duì)提升，或者說(shuō)人力資本得到提升，需要注意以下幾個(gè)方面：一是對(duì)于自身素質(zhì)的提升，而是團(tuán)員之間的交流與決策能力的提升，三是要有自己的培養(yǎng)和培訓(xùn)體系，使得人才能夠不斷的涌現(xiàn)。在對(duì)于人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)研究Mousumi Bhattacharya 和 Patrick Wright（2000）認(rèn)為人力資本的投資存在兩種風(fēng)險(xiǎn)，一是知識(shí)和技術(shù)也存在貶值的風(fēng)險(xiǎn)，可能一項(xiàng)新技術(shù)過 了一段時(shí)期就需要新的技術(shù)。二是員工的能力與所

17、從事崗位的工作不匹配，這樣就會(huì)造成人力資本浪費(fèi)的狀況，如我國(guó)現(xiàn)在很多研究生到銀行從事柜員的工作，雖然薪酬較高，但是不能夠?qū)W有所用，也會(huì)造成人才的浪費(fèi)。（Fredrik Anderson，2000）的研究則認(rèn)為，通過人力資本的投資也會(huì)很直觀的帶來(lái)好處，以簡(jiǎn)單的職業(yè)教育為例，加大對(duì)于人力資本的教育與投資，可以顯著的減少工作中的事故發(fā)生率，從而降低職業(yè)傷害，1.3.2國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀張玉利和楊?。?003）年對(duì)我國(guó)創(chuàng)業(yè)型企業(yè)中人力資本構(gòu)成進(jìn)行了調(diào)查，發(fā)現(xiàn)大多數(shù)企業(yè)所實(shí)行的都是合伙制，這一比例達(dá)到了60.5%，這種組織形式在一定程度上降低了企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本，而且企業(yè)也能夠?qū)ふ业礁玫暮匣锶恕? 歐陽(yáng)桃花,20

18、03)的研究也表明，在創(chuàng)業(yè)型企業(yè)中，如果能夠取得成功，企業(yè)的人力資本的能力水平和企業(yè)家的抱負(fù)具有至關(guān)重要的作用，對(duì)于企業(yè)發(fā)展來(lái)說(shuō)也至關(guān)重要。沈進(jìn)（2004）而創(chuàng)業(yè)型企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括外部的風(fēng)險(xiǎn)，包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策等各個(gè)方面，還有內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，就是企業(yè)經(jīng)營(yíng)內(nèi)部所產(chǎn)生的一些風(fēng)險(xiǎn)共同組成。而對(duì)于人力資本的研究中，褚建芳（1995）認(rèn)為企業(yè)對(duì)于人力資本的投資不能不計(jì)回報(bào)，必須要考慮取得相應(yīng)的收益，并且對(duì)這些收益的取得與風(fēng)險(xiǎn)需要進(jìn)行很好的測(cè)量，而收益的差異程度則決定對(duì)于人力資本投資力度和水平。馮子標(biāo)（2000）則認(rèn)為企業(yè)選擇多大的投資額度，選擇投入多少資金到人力資本中去，則是企業(yè)長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)所形成的結(jié)果，

19、也是企業(yè)與員工之間博弈的結(jié)果，雖然員工各不相同，但是對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)如果沒有外在干預(yù)可能是最好的結(jié)果。柳思維（2000），周其仁（2001）對(duì)人力資本的重要性進(jìn)行了研究，認(rèn)為人力資本是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要環(huán)節(jié)，而且人力資本也應(yīng)當(dāng)和物質(zhì)資本一樣，享有利潤(rùn)的分享權(quán)，要改變我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)形成人力資本參與社會(huì)資源分配過低的局面。而魏杰（2001）也認(rèn)為人力資本應(yīng)當(dāng)獲得超額收益，也相當(dāng)于資本收益里面的利息，人力資本除了獲得勞動(dòng)收益也應(yīng)當(dāng)獲得產(chǎn)權(quán)收益。而對(duì)于人力資本的風(fēng)險(xiǎn)的研究，。程承坪、謝科范（2011）對(duì)人力資本的投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了相關(guān)定義，其概念就是人力資本的形成需要投入大量的人力、物力和財(cái)力，而風(fēng)險(xiǎn)就是這些投入在

20、未來(lái)能否取得與之相匹配的收益。與早前劉家國(guó)（2003）也提出了相關(guān)的定義，其認(rèn)為是由于人力資本的不確定性，從而導(dǎo)致可能出現(xiàn)一些不利的狀況。人力資本風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生主要原因是李再躍（2007）提出了包括：激勵(lì)機(jī)制不恰當(dāng)、人力資本也存在折舊、整個(gè)社會(huì)的就業(yè)機(jī)制不合理、所招聘的人員與工作的崗位不匹配、員工流失和相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)政策和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)?？偟膩?lái)說(shuō)，對(duì)于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的研究主要包括了宏觀、中觀和微觀到企業(yè)，和個(gè)人的視角出發(fā)，都提出了不同的思考方式和不同的做法，總的歸納起來(lái)：國(guó)外的相關(guān)研究起步較早，且各種理論之間都具有一定的傳承性，對(duì)于人力資本的研究也是從舒爾茨到貝克爾，再到現(xiàn)代的委托代理理論，都有

21、很值得我們借鑒的地方，包括風(fēng)險(xiǎn)管理等相關(guān)的理論。而國(guó)內(nèi)的研究大都還停留在定性上，對(duì)于模型的構(gòu)建和數(shù)據(jù)的實(shí)證相對(duì)較少，并且也沒有結(jié)合我國(guó)創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的現(xiàn)狀進(jìn)行深入研究，研究結(jié)果也大都不具有操作性，需要改進(jìn)的余地還較多。1.4研究思路和方法1.4.1研究思路本文的研究思路首先是對(duì)國(guó)內(nèi)外的相關(guān)研究進(jìn)行梳理，并對(duì)相關(guān)的研究進(jìn)行評(píng)述，發(fā)現(xiàn)相關(guān)的研究中借鑒國(guó)內(nèi)外的模型，并結(jié)合我國(guó)公司實(shí)際數(shù)據(jù)，關(guān)于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)管理研究相對(duì)較少。并結(jié)合我國(guó)的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的實(shí)際狀況，找出這些企業(yè)失敗的原因，并總結(jié)出存在的問題，特別是對(duì)于人力資本的投資風(fēng)險(xiǎn)，怎么樣通過現(xiàn)代的管理方法和理論去進(jìn)行合理估計(jì)與分解。在此之后

22、結(jié)合H公司的案例，并通過數(shù)據(jù)與模型進(jìn)行分析，從而找出影響創(chuàng)業(yè)型企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的主要因素。最后給出了較為切合實(shí)際的解決方法與解決步驟。1.4.2研究方法本文研究方法包括以下幾個(gè)方面：文獻(xiàn)分析：本文通過搜集關(guān)于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)文獻(xiàn)，總結(jié)了關(guān)于人力資本的相關(guān)理論和風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)理論，并對(duì)創(chuàng)業(yè)型企業(yè)所獨(dú)有的特點(diǎn)進(jìn)行相應(yīng)的分析，并運(yùn)用管理學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)的相關(guān)理論與研究方法，根據(jù)所搜集的指標(biāo)，建立了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，并也搜集H公司所特有的一些資料。實(shí)證分析：為了能夠?qū)θ肆Y本投資的風(fēng)險(xiǎn)與管理進(jìn)行識(shí)別與驗(yàn)證，也是對(duì)相關(guān)理論進(jìn)行驗(yàn)證，本文也通過搜集相關(guān)的數(shù)據(jù)，并代入到實(shí)證模型中進(jìn)行實(shí)證

23、的方法來(lái)進(jìn)行研究，具有一定的科學(xué)性，研究結(jié)果更客觀，也更可信。案例分析：為了能夠結(jié)合創(chuàng)業(yè)型公司的實(shí)際情況，本文也采用了案例分析的方法。通過尋找具有典型的公司案例，對(duì)其存在的問題進(jìn)行相應(yīng)的分析，包括其解決方案和實(shí)際的操作方法，找出其不足與優(yōu)點(diǎn)，所得出的結(jié)果具有可操作性，也能夠運(yùn)用到同種類型的公司中去，具有一定的推廣性。1.5論文框架與主要內(nèi)容1.5.1論文框架風(fēng)險(xiǎn)因素的相關(guān)性分析數(shù)據(jù)檢驗(yàn)與紅黃藍(lán)公司案例創(chuàng)業(yè)型企業(yè)人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀問題創(chuàng)業(yè)型企業(yè)人力資本管理的現(xiàn)狀及存在的問題問題的提出與背景描述國(guó)內(nèi)外相關(guān)的研究成果綜述人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)管理概念研究的背景及意義相關(guān)理論主要了解最新的研究成果及

24、創(chuàng)業(yè)型企業(yè)人力資本理論及概念風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)價(jià)、與風(fēng)險(xiǎn)的管理分析創(chuàng)業(yè)型企業(yè)失敗的原因，創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制采用新古典人力資本理論的框架，分析人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)問題及帶來(lái)的影響通過灰色模型對(duì)相應(yīng)的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析主要數(shù)據(jù)模型和計(jì)量模型結(jié)論及建議包括人力資本投資、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)管理等方面建議1.5.2主要內(nèi)容本文的第二章首先對(duì)人力資本投資和風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)概念就行定義，對(duì)相關(guān)的理論就行梳理，并對(duì)企業(yè)的人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源進(jìn)行分析，找出相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)存在的因素及來(lái)源。第三章對(duì)創(chuàng)新型企業(yè)的人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀及原因進(jìn)行分析，包括創(chuàng)新型企業(yè)人力資本投資的現(xiàn)狀，我國(guó)引發(fā)創(chuàng)新型風(fēng)險(xiǎn)的原因等相

25、關(guān)因素就行分析。第四章則對(duì)創(chuàng)新型人力資本管理就行設(shè)計(jì)，包括人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，包括評(píng)估的內(nèi)容、評(píng)估的程序等方面的內(nèi)容，并對(duì)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制就行相應(yīng)的設(shè)計(jì)。第五章以上海H高科技公司為案例，結(jié)合該公司的實(shí)際情況，建立風(fēng)險(xiǎn)投資評(píng)估體系，并構(gòu)建相應(yīng)評(píng)價(jià)模型和權(quán)重。最后得出相應(yīng)結(jié)論及政策建議。第二章 人力資本投資相關(guān)理論研究本章中對(duì)本文所涉及的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)人力資本投資及風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)的概念進(jìn)行界定，并對(duì)關(guān)于人力資本投資和創(chuàng)業(yè)型企業(yè)相關(guān)理論發(fā)展進(jìn)行梳理。和對(duì)創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源進(jìn)行較為宏觀的界定界定。2.1相關(guān)概念界定2.1.1人力資本概念現(xiàn)代人力資本的概念最早由舒爾茨提出，其認(rèn)為資本應(yīng)當(dāng)包含兩種形式

26、，一種形式是物質(zhì)資本，如人們所說(shuō)的工廠廠房、機(jī)械設(shè)備等，另外一種是人力資本，主要是勞動(dòng)者所掌握的知識(shí)和技能，人力資本也和物質(zhì)資本一樣需要投資。人力資本的投資方式主要是通過教育，也會(huì)和資本一樣活得回報(bào)。另外，一些定義對(duì)于人力資本所涵蓋的范圍更為廣泛，認(rèn)為人力資本包含了勞動(dòng)者身上的健康狀況、知識(shí)和技能水平、道德水平等都涵蓋在里面，同時(shí)還包括其勞動(dòng)生產(chǎn)率和工資等因素。所以，由于人的因素的多元性，所以對(duì)于人力資本的要求和所要形成人力資本的因素及涵蓋的范圍也具有多元性。2.1.2人力資本的特征和屬性由于人力資本是附屬在人的身上的，所以人力資本與物質(zhì)資本相比又具有了一些獨(dú)特的特征與屬相。首先是人力資本的投

27、入不確定性，人力資本和物質(zhì)資本不同，要形成多少資本存量，達(dá)到什么樣的水平往往不能夠準(zhǔn)確計(jì)量。其次是人力資本所投資所帶來(lái)收益具有不能夠度量，一個(gè)人有多大的作用，在團(tuán)隊(duì)中個(gè)人付出又對(duì)團(tuán)隊(duì)有多大的影響，都是人力資本的特征。三是人力資本可以通過后天的培養(yǎng)取得，但是在一些特殊的專業(yè)也有一些先天性的因素，也應(yīng)當(dāng)承認(rèn)人的自然稟賦先天就不一樣。四是加大人力資本的投資所帶來(lái)的收益是一個(gè)長(zhǎng)期的過程，包括收入上的回報(bào)，心理上的回報(bào)和社會(huì)地位等不可計(jì)量的收益。2.1.3企業(yè)人力資本投資概念及特征人力資本投資是指企業(yè)為了獲取一定的收益，而通過職業(yè)培訓(xùn)、教育、提供健康和保健服務(wù)和一些其他保障手段，使得企業(yè)人力資本增加，企

28、業(yè)員工的工作能力等都得到長(zhǎng)足的進(jìn)步，投資主體是企業(yè)，投資客體是企業(yè)員工，目的是為了獲得利潤(rùn)，投資的形式主要是以教育和培訓(xùn)為主，兼有其他內(nèi)容。同時(shí)人力資本與其他資本不同，兼有人力又有資本的概念。在企業(yè)人力資本投資中，具有以下特征，首先投資的主體可以是企業(yè)也可以是個(gè)人為了發(fā)展的需要而進(jìn)行投資；二是投資的所取得的結(jié)果并不是直接能夠反映，很多時(shí)候并不是效益得到直接提示，往往具有不確定性，也很難能夠去衡量，其結(jié)果也只能簡(jiǎn)單的從企業(yè)效率來(lái)考慮，并且投資和收益都具有長(zhǎng)期性，個(gè)人投資的回收期很多事終生收益。最后，企業(yè)人力資本投資還具有可轉(zhuǎn)移的屬性，個(gè)人可以根據(jù)勞動(dòng)合同，或者對(duì)于工作的喜愛程度而變換工作，并且也

29、可以選擇其努力的程度。2.1.4企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)人力資本風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)投資與人力資本所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)對(duì)于人力資本的投資形式有很多種，包括員工的培訓(xùn)，醫(yī)療保健等各種項(xiàng)目，但是這些投資并不一定就能夠轉(zhuǎn)化為人力資本，也面臨一定程度的風(fēng)險(xiǎn)。其次，對(duì)人力資本投資完以后，企業(yè)也不一定有合適的崗位適合這些員工去發(fā)揮，例如，很多企業(yè)都進(jìn)行相應(yīng)的管理培訓(xùn)，但是并不是所有員工將來(lái)都會(huì)當(dāng)管理者，可能有的員工會(huì)成為技術(shù)崗位，所以對(duì)這類員工管理培訓(xùn)就會(huì)面臨將來(lái)崗位不匹配，從而造成投資資源浪費(fèi)的狀況。三是員工具有不確定性，這種不確定性包括員工在所從事的工作崗位能夠干多久，員工離職就使得投資完全不能回收。除了這些，

30、企業(yè)投資與人力資本還有貶值的風(fēng)險(xiǎn)，一項(xiàng)技術(shù)在當(dāng)期可能較為先進(jìn)，但是與能夠轉(zhuǎn)化為企業(yè)的利潤(rùn)還有較長(zhǎng)的時(shí)期，同時(shí)企業(yè)對(duì)于人力資本投資還面臨宏觀經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)。2.1.5風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)概念風(fēng)險(xiǎn)管理在我國(guó)以前不受重視，主要是因?yàn)橐郧拔覈?guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展并沒有明顯的經(jīng)濟(jì)周期，只是單邊向上的增長(zhǎng)，所以企業(yè)大都也是野蠻生長(zhǎng)，并沒有精細(xì)化到風(fēng)險(xiǎn)管理的層面。而隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的成熟和經(jīng)濟(jì)周期的呈現(xiàn)，企業(yè)也開始重視在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理包括風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別，企業(yè)當(dāng)中存在著外部和內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)，還有一些不可抗力因素所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，都需要能夠得到很好的識(shí)別。在風(fēng)險(xiǎn)能夠很好的識(shí)別基礎(chǔ)之上，就是風(fēng)險(xiǎn)分析，能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因

31、和可能性進(jìn)行相應(yīng)的分析。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估則是根據(jù)現(xiàn)代數(shù)學(xué)的相關(guān)知識(shí)，特別是運(yùn)用概率論和隨機(jī)事件的相關(guān)知識(shí)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展的可能性和風(fēng)險(xiǎn)所能夠帶來(lái)?yè)p失程度進(jìn)行量化度量。其后，就是風(fēng)險(xiǎn)的處理，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生以后，有沒有對(duì)應(yīng)的策略，采取哪些方式去處理都應(yīng)當(dāng)預(yù)先有相應(yīng)的預(yù)案。最后，還要注意的是風(fēng)險(xiǎn)的防范，需要在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生以前進(jìn)行相應(yīng)的防范措施。2.2相關(guān)理論2.2.1人力資本理論人力資本的相關(guān)理論自古典經(jīng)濟(jì)學(xué)時(shí)期人們已經(jīng)開始意識(shí)到了其重要性，并已經(jīng)有學(xué)者將人力資本視為資產(chǎn)進(jìn)行研究，威廉配第曾經(jīng)建立了相關(guān)的計(jì)算方法，目的就是為了評(píng)估人的價(jià)值，包括后來(lái)所運(yùn)用的個(gè)人的終生收入折現(xiàn)的方法，就是把未來(lái)的凈收入折現(xiàn)到當(dāng)期，以判斷一

32、個(gè)人的價(jià)值。但是由于人的不確定性，一個(gè)人的價(jià)值并不能簡(jiǎn)單的以這種方式來(lái)進(jìn)行判斷。而對(duì)于人力資本最早定義的是亞當(dāng)斯密：其認(rèn)為人的能力形成是通過后天教育所形成的，這種教育和實(shí)踐所提高的人力資本會(huì)固定到一個(gè)人身上，這就形成了資本，所以人力投資既要付出成本，也能夠帶來(lái)收益。其后，新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家薩伊、李嘉圖和斯圖爾特穆勒等對(duì)人力資源的概念進(jìn)行了發(fā)展，薩伊將人的總收入分為人力的工資和人力資本投資所得到的回報(bào)與利息。其他學(xué)者也是對(duì)人力資本投資回報(bào)問題就行了研究。其后，新古典學(xué)派對(duì)人力資本的形成與投資進(jìn)行了新的定義。新古典搶到的是更為圍觀化，最優(yōu)化的資源配置理論，主要以價(jià)格機(jī)制對(duì)資源進(jìn)行有效的調(diào)節(jié)。這個(gè)時(shí)期出

33、現(xiàn)了兩種不同的人力資源衡量的做法，一是通過精算模型對(duì)人力資本進(jìn)行測(cè)量，和上章中古典學(xué)派的做法基本相同，這類做法最為限制的一個(gè)問題就是對(duì)于人力資本未來(lái)的不確定性較難估計(jì)。另外一種做法根據(jù)瓦爾拉斯的一般均衡分析理論，將人力資本、土地和資本納入到一般均衡模型中，從而求出最優(yōu)解。而其后，馬歇爾的相關(guān)理論也強(qiáng)調(diào)了教育對(duì)于人力資本投資的重要性，也認(rèn)為可以通過教育促進(jìn)人力資本的積累。在此之后，字20世紀(jì)50年代以后，新古典學(xué)派發(fā)展到了現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)階段，其代表就是舒爾茨的人力資本投資，對(duì)人力資本的相關(guān)概念進(jìn)行了比較系統(tǒng)的闡述。其認(rèn)為，勞動(dòng)首先是不同質(zhì)的，并且其認(rèn)為對(duì)人力資本投資不僅僅是增加福利，而是能夠增進(jìn)產(chǎn)出

34、的一個(gè)比較好的方法，也是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要源泉。其還對(duì)人力資本的投資渠道進(jìn)行了分類，不單單是增加工資，從其他渠道也可以促進(jìn)人力資本的投資。其后貝克爾將人力資本分析框架帶入到了一個(gè)新的階段，其從微觀分析的視角，從單個(gè)家庭的教育投入及子女教育的問題對(duì)人力資本的相關(guān)概念進(jìn)行了一些新的研究。其后，在此基礎(chǔ)之上的人力資本專用線和信息不對(duì)稱等相關(guān)的理論對(duì)人力資本的概念得到了發(fā)展。當(dāng)期的理論大都是建立在此基礎(chǔ)之上，不斷衍生的發(fā)展而來(lái)。2.2.2風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)理論風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)理論大都起源于國(guó)外的研究，我國(guó)對(duì)相關(guān)的概念與實(shí)踐起步較晚，海尼斯（1985）將風(fēng)險(xiǎn)定義為發(fā)生的事情與事先預(yù)想的事情之間的不匹配，并且會(huì)

35、帶來(lái)一定程度的損失。風(fēng)險(xiǎn)中最為關(guān)鍵的就是與預(yù)期的偏離，但是偏離的時(shí)候往往只會(huì)考慮的是壞的結(jié)果，而對(duì)號(hào)的結(jié)果則不用考慮。其后，有學(xué)者對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了定義，包括一是生活中都會(huì)存在各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，并且都是客觀存在的。其次認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)就是與預(yù)期結(jié)果偏離，并且具有很大的不確定性。最后，雖然人們不想讓風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生，但是當(dāng)真正發(fā)生的時(shí)候往往不以人們的主管意志所能決定的。其后，奈特對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和不確定性這一專題進(jìn)行了研究，并引入了概率的概念來(lái)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了度量，使得風(fēng)險(xiǎn)的大小和不確定性具有了可測(cè)量的屬性。其后，威廉姆斯（1964）將人的概念引入，其認(rèn)為雖然風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在，但是人的主觀因素還是起到了具有決定性的因素。其

36、后的學(xué)者大都開始認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)是可以被測(cè)量的，特別是對(duì)于經(jīng)濟(jì)問題。特別是風(fēng)險(xiǎn)與費(fèi)用、風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)等相關(guān)問題的提出，則為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)理論的重要基礎(chǔ)。其次，就是風(fēng)險(xiǎn)與實(shí)際的偏離，這種偏離越大所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)也就越大。概率的引入可以說(shuō)是風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)入科學(xué)化和可操作化的重要環(huán)節(jié)。而與人力資本相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理則包括，企業(yè)在職業(yè)培訓(xùn)，健康管理等方面的投入，包括員工在干中學(xué)所學(xué)習(xí)到的知識(shí)和技能，及可能對(duì)企業(yè)生產(chǎn)率和成本造成的影響，員工流動(dòng)后對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)就會(huì)失去這部分的投入，正是由于投入與收益之間可能造成的不平衡來(lái)決定企業(yè)是否對(duì)人力資本投入更多的資本。所以，企業(yè)的科學(xué)決策需要較強(qiáng)的數(shù)據(jù)支持與科學(xué)的管理方法，對(duì)于人力資本的投資也

37、需要如此。2.2.3人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)理論簡(jiǎn)述關(guān)于人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)研究，1961舒爾茨對(duì)人力資本的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了相關(guān)的研究，主要關(guān)注的是人力資本投入初期的教育投入風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于企業(yè)來(lái)講，就是在初期不管你多大的教育投入，究竟多少能夠被培訓(xùn)者所掌握，也是具有很高的風(fēng)險(xiǎn)的，而且這些投入能否轉(zhuǎn)化為真正的價(jià)值也存在風(fēng)險(xiǎn)。教育投資的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自三個(gè)方面，一是教育對(duì)能力提升有多大是不確定的；二是你所接受的教育與所從事的職業(yè)存在不對(duì)口的風(fēng)險(xiǎn)；三是教育所帶來(lái)的回報(bào)能否彌補(bǔ)所投入的價(jià)格也具有很大的不確定性。而貝克爾還添加了人的生命周期長(zhǎng)短這一個(gè)因素，也是教育所存在的風(fēng)險(xiǎn)之一。其后的一些學(xué)者也針對(duì)人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行

38、了拓展，1974年維斯發(fā)表的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)人力資本投資的影響一書中，對(duì)人力資本投資的不確定性代如到模型中進(jìn)行了研究，并在模型對(duì)其內(nèi)生化，其認(rèn)為投資的風(fēng)險(xiǎn)主要包括個(gè)人能力的不確定性，教育的質(zhì)量與價(jià)值，現(xiàn)如今的教育是否對(duì)未來(lái)有用的不確定性。其他學(xué)者還提出了，未來(lái)工資的不確定性、現(xiàn)有技術(shù)貶值的風(fēng)險(xiǎn)、個(gè)人壽命、信息不完全等，最為關(guān)鍵的就是人才流失和人崗位不匹配等問題，都是人力資本投資所存在的風(fēng)險(xiǎn)。盡管存在這么多風(fēng)險(xiǎn)，但是一些學(xué)者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)人力資本投資的影響和怎樣防范這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行相關(guān)的研究，斯諾和瓦（1990）認(rèn)為對(duì)于人力資本的投資風(fēng)險(xiǎn)加大的時(shí)候，人們會(huì)減少對(duì)于人力資本的投入，勞動(dòng)力市場(chǎng)的勞動(dòng)力供給則會(huì)增加。而基

39、恩沃克在2001年的研究成果表明，當(dāng)市場(chǎng)中收益不確定性，并當(dāng)這種投資風(fēng)險(xiǎn)較大的時(shí)候，人們則會(huì)推遲離開學(xué)校，則會(huì)更多的投入到人力資本中去。而對(duì)于人力資本防范，提出了三個(gè)解決方案，一是利用組合分散人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)，二是在加大投資力度的時(shí)候，防范員工流失問題。三是通過政府投資，提供公共服務(wù)來(lái)應(yīng)對(duì)人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)。2.3企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源2.3.1外部風(fēng)險(xiǎn)因素主要是受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素所造成的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括以下三類：貶值風(fēng)險(xiǎn)：人力資本和物質(zhì)資本一樣，也會(huì)存在貶值的風(fēng)險(xiǎn)。其原因主要是由于科技進(jìn)步太快，技術(shù)的更新?lián)Q代也太快，會(huì)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在購(gòu)買了一項(xiàng)新設(shè)備，或者研發(fā)了一種新技術(shù)的時(shí)候，往往

40、對(duì)員工進(jìn)行培訓(xùn)，需要投入大量的人力資本，但當(dāng)這些新設(shè)備和技術(shù)真正能夠生產(chǎn)出來(lái)產(chǎn)品，可能由于技術(shù)的升級(jí)與換代，會(huì)變得較為落后，使得產(chǎn)品的價(jià)值降低，所以就會(huì)帶來(lái)貶值的風(fēng)險(xiǎn)。另外，同樣的人力資本，只要沒有不斷的進(jìn)步，隨著時(shí)間的推移也存在貶值的風(fēng)險(xiǎn)。宏觀政策風(fēng)險(xiǎn)：宏觀政策因素涉及的因素較多，且較為復(fù)雜，具有很強(qiáng)的不可抗力的因素。首先是政府的宏觀政策的調(diào)整，如政府對(duì)鋼鐵的產(chǎn)能限制，以往投資于煉鋼的人力資本就會(huì)過剩，使得人力資本受到損失。其次是行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)政策的調(diào)整，當(dāng)這個(gè)行業(yè)實(shí)行新的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和新的生產(chǎn)工藝以后，以往的投資往往就會(huì)損失。另外，對(duì)于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)還有宏觀政策風(fēng)險(xiǎn)就是大家一擁而上，突然冒出很多相

41、似的企業(yè)，這會(huì)增加企業(yè)生存的難度。市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：創(chuàng)業(yè)型企業(yè)由于在創(chuàng)業(yè)初期，受市場(chǎng)波動(dòng)影響較大，也比較不容易存活，根據(jù)相關(guān)的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，80%以上的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)都活不過兩年的時(shí)間，所以由于市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)使得人力資本投資完全不能回收的狀況。同時(shí)，有的企業(yè)為了應(yīng)對(duì)這種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)采取一些措施，如改變經(jīng)營(yíng)方向等，但是這些措施本身就具有不穩(wěn)定性，因此都無(wú)法避免各種市場(chǎng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，2.3.2內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)因素內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中內(nèi)部所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，主要是指內(nèi)部管理的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，主要包括以下幾個(gè)方面：經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過程中，會(huì)存在著因經(jīng)營(yíng)失誤所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)對(duì)企業(yè)的人力資本投資帶來(lái)較大的風(fēng)險(xiǎn)，這

42、類經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)包括企業(yè)投資項(xiàng)目的失誤，這對(duì)于創(chuàng)業(yè)型公司來(lái)講發(fā)生的概率越大。其次就是管理?xiàng)l例或者經(jīng)營(yíng)條例不規(guī)范所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，包括一些合同風(fēng)險(xiǎn)等方面的風(fēng)險(xiǎn)，第三就是因?yàn)槌杀究刂频膯栴}所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，包括人力資本和一些建筑成本、項(xiàng)目成本等經(jīng)營(yíng)過程中控制失控所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)象尋找風(fēng)險(xiǎn)：企業(yè)在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)中，需要尋找到合適的目標(biāo)。首先是選定所要培訓(xùn)的內(nèi)容和所要達(dá)成的目標(biāo)需要面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)，這就是企業(yè)家才能的體現(xiàn)，能帶來(lái)公司找到將來(lái)一段時(shí)間能夠取得大發(fā)展的行業(yè)，并有針對(duì)性的進(jìn)行培訓(xùn)。其次，企業(yè)對(duì)于培訓(xùn)員工的選擇也有一定的風(fēng)險(xiǎn)，所選定的員工要與所從事的崗位匹配，并且還要這些員工具有一定的成長(zhǎng)性，給企業(yè)能夠帶來(lái)長(zhǎng)期的收

43、益。中斷風(fēng)險(xiǎn)：中斷風(fēng)險(xiǎn)包括兩個(gè)方面，一是企業(yè)對(duì)于人力資本投資的中斷，就會(huì)使得前期的投資幾乎不可能得到回收。這主要與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)有關(guān)，這種風(fēng)險(xiǎn)也可以叫做經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。二是投資者在投資了人力資本以后，所從事的項(xiàng)目發(fā)生了遷移，或者因?yàn)閼?zhàn)爭(zhēng)等不可抗力因素，使得所投資工廠等需要搬遷到另外一些地方去。2.3.3員工個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)除了宏觀的和企業(yè)微觀的風(fēng)險(xiǎn)以外，員工個(gè)人也會(huì)產(chǎn)生一定的風(fēng)險(xiǎn)，這主要與人的本性和人力資本的屬性所決定的，主要包括以下幾個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)：道德風(fēng)險(xiǎn)：人力資本與物質(zhì)資本不一樣，人力資本需要衣服在人身上，而不同人之間就會(huì)存在道德水平不一樣，個(gè)人在價(jià)值取向和價(jià)值觀不一樣的情況，從而就會(huì)產(chǎn)生不同的追求。當(dāng)

44、企業(yè)的追求與個(gè)人的追求相一致的時(shí)候，人力資本的效應(yīng)就會(huì)發(fā)揮到最大。另外，并不是每個(gè)人都是喜歡工作的，所以在工作的過程中偷懶取巧也是人的本性所決定的。員工離職風(fēng)險(xiǎn)：?jiǎn)T工離職的原因有很多種，但員工離職必然會(huì)給企業(yè)的人力資本投資帶來(lái)很大的風(fēng)險(xiǎn)。這是由于人力資本的依附性、非獨(dú)占性和投資收益的動(dòng)態(tài)性所決定的，特別是一些核心員工的離職，會(huì)給企業(yè)帶來(lái)巨大的損失。另外，員工離職還會(huì)帶給企業(yè)商業(yè)秘密被泄密的危險(xiǎn)，會(huì)使得企業(yè)受損。生命周期等其他宏觀風(fēng)險(xiǎn)：根據(jù)貝克爾的人力資本理論，由于人的生命是有限的，由于現(xiàn)代技術(shù)的發(fā)展，對(duì)于勞動(dòng)工人要求越來(lái)越高，而過多的對(duì)于人力資本進(jìn)行投資，往往會(huì)使得人力資本回收周期較短，特別是

45、一些意外死亡的原因，都會(huì)造成人力資本的損失。第三章 創(chuàng)業(yè)型企業(yè)人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀及原因本章概述了創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的一些特征，對(duì)具有我國(guó)特色的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的人力資本風(fēng)險(xiǎn)投資現(xiàn)狀進(jìn)行了梳理，并對(duì)引發(fā)這些風(fēng)險(xiǎn)的原因進(jìn)行了分析。3.1創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的概述創(chuàng)業(yè)型企業(yè)往往是以其獨(dú)有的先進(jìn)技術(shù)或者服務(wù)通過發(fā)展轉(zhuǎn)化為新產(chǎn)品的企業(yè)，或者是對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)與改造，是社會(huì)新生物的產(chǎn)生于發(fā)展的重要源泉。它不同于已經(jīng)存在于市場(chǎng)的企業(yè)，有其獨(dú)有的特征。一是創(chuàng)業(yè)初期投入的不確定性。所謂創(chuàng)業(yè)型企業(yè)是指該產(chǎn)業(yè)的企業(yè)在成長(zhǎng)過程中初期，創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的不確定性，需要有強(qiáng)大的資金支持企業(yè)應(yīng)對(duì)不穩(wěn)定的研發(fā)費(fèi)用、市場(chǎng)開發(fā)費(fèi)用及規(guī)模效益形成等產(chǎn)生的

46、成本。二是創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特征。由于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)在探索階段，成功的幾率不高，但是一旦獲得成功，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)和企業(yè)員工來(lái)講都會(huì)獲得較高的收益。三是具有高滲透指的是創(chuàng)業(yè)型企業(yè)滲透到整個(gè)社會(huì)的相關(guān)行業(yè)，甚至影響到整個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)，這也是該產(chǎn)業(yè)的高滲透性的特點(diǎn)。四是高戰(zhàn)略和高智力是高創(chuàng)業(yè)型企業(yè)成功所應(yīng)具備的重要條件和關(guān)鍵所在。人力資本在創(chuàng)業(yè)型企業(yè)能否成功當(dāng)中，占據(jù)了重要位置，根據(jù)一項(xiàng)調(diào)查顯示，博士生的創(chuàng)業(yè)成功率較本科生創(chuàng)業(yè)成功率高三到五倍。五是短周期性是指創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的短時(shí)效性和所研發(fā)的新產(chǎn)品生命周期跨度短暫性，要想跟上同行產(chǎn)品乃至整個(gè)社會(huì)的技術(shù)發(fā)展速度，企業(yè)就必須具備高度創(chuàng)新能力之外，還要有高

47、度的憂患意識(shí)和競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)。3.2創(chuàng)業(yè)型企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀我國(guó)創(chuàng)業(yè)型企業(yè)在人力資本投資中除了國(guó)外的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)所面臨的人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)外，也有我國(guó)特殊國(guó)情所帶來(lái)的一些風(fēng)險(xiǎn)，主要包括以下幾個(gè)方面，為我國(guó)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的獨(dú)特現(xiàn)狀。3.2.1企業(yè)人才缺乏我國(guó)企業(yè)人才缺乏的狀況比較突出，不單單是創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，私營(yíng)企業(yè)也都存在人才缺乏的問題，主要原因是我國(guó)特有的就業(yè)制度。一些好學(xué)校畢業(yè)生更愿意到國(guó)有企業(yè)和政府機(jī)關(guān)、事業(yè)單位工作，因?yàn)檫@些單位有較好的福利制度，并且相對(duì)來(lái)說(shuō)較高的工資性價(jià)比，所以對(duì)于非國(guó)有企業(yè)的就業(yè)意愿比較低。二是我國(guó)創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的人才儲(chǔ)備不夠，創(chuàng)業(yè)型企業(yè)往往需要的是高素質(zhì)的人才，創(chuàng)業(yè)型企業(yè)對(duì)

48、這些人才吸引度不大，并且我國(guó)以往企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式往往是野蠻增長(zhǎng)的模式，所需要工種的技術(shù)含量比較低，只需要不斷的擴(kuò)大產(chǎn)能就能夠獲得不錯(cuò)的收益，往往沒有人才儲(chǔ)備的概念，三是創(chuàng)業(yè)型團(tuán)隊(duì)的銷售網(wǎng)絡(luò)往往比較匱乏，缺少相應(yīng)的營(yíng)銷人才。營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)薄弱往往是限制很多創(chuàng)業(yè)型企業(yè)發(fā)展壯大的關(guān)鍵，而營(yíng)銷人才在其他公司能夠獲得很高的收益，不愿意到一家新成立的公司來(lái)工作，所以就會(huì)使得新產(chǎn)品的推廣難度增加。3.2.2企業(yè)專業(yè)技術(shù)保密難度增大很多創(chuàng)業(yè)型企業(yè)往往都擁有自己的核心技術(shù)，這些技術(shù)的泄密會(huì)給企業(yè)帶來(lái)毀滅性的打擊，主要原因有以下幾個(gè)方面：一是我國(guó)專利技術(shù)不健全。我國(guó)的法律體系中，對(duì)于專利的保護(hù)不夠嚴(yán)厲，對(duì)于專利的申請(qǐng)過于復(fù)

49、雜，使得在社會(huì)中存在很多侵犯專利權(quán)的情況。如一些假冒偽劣產(chǎn)品往往在外觀上模仿別的產(chǎn)品。其次是員工往往沒有專利保護(hù)意識(shí)，很多員工認(rèn)為自己在公司所從事工作，其成果就應(yīng)當(dāng)歸個(gè)人所有，而這種情況往往會(huì)對(duì)公司造成一定程度的損失。三是員工的流失。在國(guó)外對(duì)于專利和技術(shù)保護(hù)比較嚴(yán)格的國(guó)家，當(dāng)員工辭職以后為了防止這個(gè)員工對(duì)原來(lái)公司的技術(shù)泄密，往往會(huì)有法律條款限制其在一定時(shí)間內(nèi)從事相關(guān)的工作，而我國(guó)并沒有相應(yīng)的條款。這些因素使得員工帶走公司的核心技術(shù)，會(huì)使得企業(yè)失去其核心競(jìng)爭(zhēng)力。3.2.3個(gè)人目標(biāo)與企業(yè)目標(biāo)并非完全一致員工的個(gè)人目標(biāo)往往會(huì)與企業(yè)目標(biāo)不一致，這是造成員工離職的重要因素之一，其原因有一是招聘的時(shí)候員工

50、為了獲得所應(yīng)聘的崗位，往往會(huì)掩蓋一些個(gè)人意愿或者信息，當(dāng)其真正到公司接觸到實(shí)際工作以后，會(huì)發(fā)現(xiàn)新的工作環(huán)境與其原來(lái)所設(shè)想的工作環(huán)境有很大的差別，特別是對(duì)于新入職的員工，這類原因的離職率很高。二是員工與所應(yīng)聘的崗位不匹配，包括工作的內(nèi)容和工作的性質(zhì)之間不匹配，就會(huì)使得員工不能夠適應(yīng)所從事的工作崗位，或者這些崗位存在浪費(fèi)人才的現(xiàn)象。三是價(jià)值觀的不匹配。一些企業(yè)所宣稱的價(jià)值觀往往比較宏大，與實(shí)際情況相脫節(jié)，而員工往往關(guān)注的多是自身的一些利益，當(dāng)這之間發(fā)生沖突的時(shí)候，員工很容易產(chǎn)生離職的意愿。3.3引發(fā)創(chuàng)業(yè)型企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的原因創(chuàng)業(yè)型企業(yè)需要的要素包括技術(shù)、市場(chǎng)、資金、人力和政策的支持，只有這幾

51、項(xiàng)政策都能夠較為完美的配合，企業(yè)才能夠取得成功，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中取得相應(yīng)的利益，而正是由于這幾項(xiàng)要素的不確定性，會(huì)給企業(yè)帶來(lái)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。3.3.1投資對(duì)象不確定性投資對(duì)象的不確定性，也可以說(shuō)所投資的技術(shù)的不確定性，所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)來(lái)講，要想取得成功，往往就與已經(jīng)存在的企業(yè)有一些不一樣的地方，也就是新的技術(shù)。如果創(chuàng)業(yè)型企業(yè)所從事的是顛覆性技術(shù)，則需要對(duì)原有技術(shù)的破壞，同樣也會(huì)受到原有廠商的抵制，而新技術(shù)在起步階段，往往具有技術(shù)不成熟，創(chuàng)新成本太高等方面的缺點(diǎn)，使得其具有高度的風(fēng)險(xiǎn)。并且，技術(shù)的引入、新的技術(shù)突破都是一種內(nèi)生的，是在不斷發(fā)展當(dāng)中所形成的，所以對(duì)于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)來(lái)講，其投資的主

52、體往往具有不確定性，本身就帶有巨大的失敗風(fēng)險(xiǎn)。3.3.2投資環(huán)境不確定性創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的投資環(huán)境也具有很高的不確定性，主要是所處的市場(chǎng)具有不確定性。主要原因是新技術(shù)的市場(chǎng)往往不是初期就能夠形成的，需要在實(shí)際的經(jīng)營(yíng)當(dāng)中不斷的去挖掘，而且新的產(chǎn)品、新的服務(wù)和新的技術(shù)往往沒有經(jīng)過市場(chǎng)的檢驗(yàn)，即使有的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)是對(duì)原有產(chǎn)品的升級(jí)或者搬移到一個(gè)新現(xiàn)的市場(chǎng)中去，也面臨市場(chǎng)當(dāng)中消費(fèi)者是否能夠接受這些新事物的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)當(dāng)中由于人的惰性，新品牌的引入到消費(fèi)者能夠得到認(rèn)同仍然需要較長(zhǎng)的時(shí)間讓消費(fèi)者去適應(yīng)。創(chuàng)業(yè)型企業(yè)要想應(yīng)對(duì)這類市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，就需要發(fā)揮其靈活多變的好處，不斷的改變產(chǎn)品和服務(wù)，才能適應(yīng)市場(chǎng)的需要。3.3.3人

53、力資本投資的特殊性人力資本的投資回收期是和人的特性所決定的。首先由于人力資本是附屬到人身上的，而人的一些特性也會(huì)影響到人力資本能力的發(fā)揮。其次，創(chuàng)業(yè)型公司往往需要人力資本具有強(qiáng)大的內(nèi)部推動(dòng)力，才能夠使得創(chuàng)業(yè)公司的員工能夠形成一個(gè)良好的團(tuán)隊(duì)，從而引發(fā)創(chuàng)業(yè)的激情。所以，創(chuàng)業(yè)公司的企業(yè)家往往都是富有創(chuàng)新精神，并且工作能力和實(shí)干精神都較強(qiáng)企業(yè)家。由于創(chuàng)業(yè)公司的特殊性，這類精神或者說(shuō)是推動(dòng)員工能夠努力工作，形成凝聚力的激勵(lì)機(jī)制能夠在多長(zhǎng)時(shí)間有效果，具有很強(qiáng)的不確定性，而當(dāng)這種激情失去以后，這個(gè)創(chuàng)業(yè)型企業(yè)也就失去了生命的活力，所以也是人力資本投資的重要風(fēng)險(xiǎn)之一。3.3.4投資收益間接性對(duì)于才成立的企業(yè)來(lái)講

54、，收益往往是不能夠得到保證的，所以在融資和資金的使用過程中就需要大量的資金，并且存在很大的風(fēng)險(xiǎn)。特別是一些創(chuàng)業(yè)型企業(yè)是高新技術(shù)企業(yè)，或者是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，在創(chuàng)立初期需要投入大量的資金進(jìn)行宣傳和推廣，才能使得新的理念或者新的技術(shù)被消費(fèi)者所接受。在這個(gè)過程中，由于資金鏈的斷裂，往往會(huì)使得前期的投入不能夠回收，具有很大的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，這些高風(fēng)險(xiǎn)的投資所得到的投資收益也是巨大的，但是這些投資收益并不能馬上折現(xiàn)，具有一定的間接性，如果企業(yè)沒有好的退出機(jī)制，也會(huì)使得創(chuàng)業(yè)型企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)加大。所以，創(chuàng)業(yè)型企業(yè)在選擇融資渠道的時(shí)候，也需要考慮選擇一些長(zhǎng)期的戰(zhàn)略投資者，或者一些風(fēng)險(xiǎn)投資期較長(zhǎng)的基金，并且在企業(yè)規(guī)模到一定階段

55、以后，就需要考慮投資者的投資收益問題，只有這樣一個(gè)企業(yè)才能健康的發(fā)展下去。3.3.5政策的高度影響創(chuàng)業(yè)型公司在創(chuàng)立初期受到外部因素的影響較大，特別是國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策、產(chǎn)業(yè)政策的影響。在我國(guó)由于政府掌握資源能力較多，并且往往會(huì)根據(jù)其對(duì)未來(lái)技術(shù)的發(fā)展方向和未來(lái)的趨勢(shì)出臺(tái)相應(yīng)的扶持政策和措施，這與歐美國(guó)家完全的市場(chǎng)化制度不同。在創(chuàng)業(yè)企業(yè)創(chuàng)立初期，特別是一些高科技和新技術(shù)企業(yè)，政府往往會(huì)有一些扶持的政策，會(huì)讓企業(yè)從中受益，但是對(duì)于企業(yè)來(lái)講，往往沒有合理的判斷缺少了政府支持，這類產(chǎn)品推入到市場(chǎng)化后的前景，往往會(huì)給企業(yè)帶來(lái)很大的風(fēng)險(xiǎn)。所以，創(chuàng)業(yè)企業(yè)在享受政支持的同時(shí)，也應(yīng)當(dāng)合理認(rèn)清到自己優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)。第四章

56、 創(chuàng)業(yè)型人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)管理在本章中，對(duì)創(chuàng)業(yè)型企業(yè)人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估進(jìn)行了評(píng)述，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施進(jìn)行了梳理。最后給出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，形成了一個(gè)較為完備的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。4.1創(chuàng)業(yè)型企業(yè)人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別在創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)中，最為重要的工作之一就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別，是風(fēng)險(xiǎn)管理工作的起點(diǎn)，如果風(fēng)險(xiǎn)不能夠得到有效的識(shí)別，就不能夠談后面的風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制。而對(duì)人力資本的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別則相對(duì)較為困難，因?yàn)槿说囊蛩睾茈y把握，所以相對(duì)較難把握。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別應(yīng)當(dāng)包括以下幾個(gè)方面的內(nèi)容。4.1.1 外源性風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別是指由于企業(yè)外部環(huán)境的變化所帶來(lái)的分析，這些風(fēng)險(xiǎn)包括以下幾個(gè)方面，如下圖所示

57、：宏觀政策產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)市場(chǎng)因素技術(shù)進(jìn)步外部環(huán)境圖4-1 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別類型宏觀政策風(fēng)險(xiǎn)：是正由于國(guó)家的宏觀政策變化所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，這類風(fēng)險(xiǎn)往往較難發(fā)現(xiàn)，并且對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有很大的影響。識(shí)別的方法就是較多的關(guān)注相關(guān)的國(guó)家政策走向，并且搜集相關(guān)的宏觀政策數(shù)據(jù)及信息，一些大公司可以設(shè)立宏觀策略研究部等措施。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)：要時(shí)刻關(guān)注相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)政策，特別是當(dāng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中所處的行業(yè)地位發(fā)生轉(zhuǎn)變的時(shí)候，就需要調(diào)整相應(yīng)的政策。另外，還需要要把握所處的行業(yè)所在的生命周期階段，一般分為出生期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期，并根據(jù)所處的生命周期調(diào)整產(chǎn)能和相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。市場(chǎng)因素：創(chuàng)業(yè)型企業(yè)市場(chǎng)當(dāng)中風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別主要是關(guān)注勞動(dòng)力市場(chǎng)的供給與需求狀況，如企業(yè)某類人才的供給較多，就只需要企業(yè)在人才市場(chǎng)上招聘就好，并不需要企業(yè)自己去培養(yǎng)。并且產(chǎn)品市場(chǎng)的變化也需要企業(yè)進(jìn)行識(shí)別。技術(shù)進(jìn)步因素：主要原因是新的技術(shù)出現(xiàn)，會(huì)導(dǎo)致原有技術(shù)貶值，甚至變得一文不值，并且新技術(shù)出現(xiàn)也會(huì)縮短人力資本的生命周期。4.1.2 內(nèi)源性風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)生的原因一是由于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的，二是由于人力資本投資本身所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，可以界定為以下幾個(gè)方面：培訓(xùn)投資方式的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別：企業(yè)在培訓(xùn)人才的時(shí)候需要投入資金，需要