豆粕期權(quán)業(yè)務(wù)規(guī)則介紹100分答案.pdf

第一單元 1. 期權(quán)買方是一種（ 訂金） 。 2. 期權(quán)買方，在付出權(quán)利金后，依據(jù)買入的期權(quán)，可以取得何種權(quán)利（ ） 。 A 以行權(quán)價格買進(jìn)目標(biāo)物 B 以行權(quán)價格賣出目標(biāo)物 C 以上皆是 D 以上皆非 3. 虛值期權(quán)的權(quán)利金通常為目標(biāo)物合約總值的（ ） 。 A 0.53% B 1020% C 5060% D 80100% 4. 買進(jìn)看跌期權(quán)，行權(quán)時可以賺（ ） 。 A 目標(biāo)價格以下 B 目標(biāo)價格以上 C 行權(quán)價格以上 D 行權(quán)價格以下 5. 期權(quán)買方策略的特性（ ） 。 A 商品杠桿比期貨大 B 權(quán)利金會受時間影響衰退 C 到期無法行權(quán)會血本無歸 D 以上皆是 第二單元 1. 若白糖期貨市價為 6000 點(diǎn)，次月 6100 點(diǎn)的看漲期權(quán)報價 130 點(diǎn)，則（ ） 。 A 內(nèi)含價值 100 點(diǎn) B 時間價值 30 點(diǎn) C 以上皆是 D 以上皆非 2. 期權(quán)權(quán)利金的價格指針是（ ） 。 A 市盈率 B 歷史波動率 C 隱含波動率 D 價格波動率 3. 一般情況下，同目標(biāo)物、同到期日的期權(quán)，行權(quán)價格偏離現(xiàn)貨市價越多，則隱含波動率 往往（ ） 。 A 越大 B 越小 C 不變 D 以上皆非 4. 若目前豆粕期貨現(xiàn)價 2800 點(diǎn)，則 3000 點(diǎn)的看跌期權(quán)為： （ ） A 虛值 B 實值 C 平值 D 以上皆非 5. 一般成熟市場，期權(quán)交易量最大的行權(quán)價格為（ ） 。 A 平值 B 虛值 C 以上均有可能 D 實質(zhì) 第三單元 1. 下列何者會影響期權(quán)賣方收取之權(quán)利金（ ） 。 A 行權(quán)價格 B 到期日 C 場波動性 D 以上皆是 2. 交易所制度中，下列何者可以避免與控制賣方的交易風(fēng)險（ ） 。 A 到期日 B 強(qiáng)平制度 C 保證金要求 D 以上皆是 3. 期權(quán)賣方的保證金要求，何時會急速增加（ ） 。 A 由平值進(jìn)入虛值 B 由實質(zhì)進(jìn)入平值 C 由平值進(jìn)入實質(zhì) D 以上皆非 4. 看跌期權(quán)的賣方，在建立新倉時，行權(quán)價格可以選定（ ） 。 A 虛值的支撐價位 B 實質(zhì)的支撐價位 C 虛值的上文件壓力價位 D 實質(zhì)的上文件壓力價位 5. 下列何者為美式期權(quán)的定義（ ） 。 A 能在期權(quán)到期日前任何一天行權(quán) B 僅能在到期日當(dāng)天行權(quán) C 僅能在開倉日行權(quán) D 以上皆非 第四單元 1. 當(dāng)市場行情高檔盤整后，突然向上創(chuàng)新高，若分析后市將會大漲，可以采用的期權(quán)策略 是（ ） 。 A 買入看跌期權(quán) B 買入看漲期權(quán) C 賣出期貨 D 賣出看漲期權(quán) 2. 市場行情呈現(xiàn)三角收斂，判斷即將出現(xiàn)大行情，但是多空難斷時，可使用何種期權(quán)策略 （ ） 。 A 買入看漲期權(quán)價差策略 B 買入看跌期權(quán)價差策略 C 賣出跨式策略 D 買入跨式策略 3. 下列何者是使用買入期權(quán)做為日內(nèi)沖銷交易時的優(yōu)勢（ ） 。 A 資金要求低 B 可限定交易風(fēng)險 C 較不受時間價值影響 D 以上皆是 4. F(期貨價格)、C(買入看漲期權(quán))、P(賣出看跌期權(quán)) K(行權(quán)價格)，則期權(quán)的平價關(guān)系公式 為（ ） 。 A F=C+P-K B C=F+P-K C P=C+K+F D F=C+P+K 5. 下列何者可以衡量資產(chǎn)價格變動對期權(quán)價格的影響（ ） 。 A Vega B Delta C Theta D Gamma 課程測驗 1. 買進(jìn)看跌期權(quán)，行權(quán)時可以賺（ ） 。 A 目標(biāo)價格以下 B 目標(biāo)價格以上 C 行權(quán)價格以上 D 行權(quán)價格以下 2. 期權(quán)權(quán)利金的價格指針是（ ） 。 A 市盈率 B 歷史波動率 C 隱含波動率 D 價格波動率 3. 看跌期權(quán)的賣方，在建立新倉時，行權(quán)價格可以選定（ ） 。 A 虛值的支撐價位 B 實質(zhì)的支撐價位 C 虛值的上文件壓力價位 D 實質(zhì)的上文件壓力價位 4. 期權(quán)賣方的保證金要求，何時會急速增加（ ） 。 A 由平值進(jìn)入虛值 B 由實質(zhì)進(jìn)入平值 C 由平值進(jìn)入實質(zhì) D 以上皆非 5. F(期貨價格)、