公允價值計價對券商財務(wù)報表的影響.doc

畢 業(yè) 論 文論文名稱：公允價值計價對券商財務(wù)報表的影響學 院：專 業(yè)：會計學（國際會計方向）學 號：學生姓名：指導教師： 年 月目 錄摘要2abstract31 緒論42 公允價值的理論分析2.1 公允價值產(chǎn)生的淵源442.2 公允價值和其他計量屬性的關(guān)系52.3 公允價值運用范圍、環(huán)境和條件53 文獻綜述64 公允價值采用對券商財務(wù)報表的影響74.1 對資產(chǎn)負債表的影響4.2 對利潤表的影響4.3 中國建銀投資證券有限責任公司實例分析4.4公允價值對會計信息質(zhì)量的影響5 現(xiàn)實中運用公允價值計量的難題6 結(jié)論與政策建議參考文獻791015151618摘 要2007年股市大漲，券商公允價值變動損益都為正數(shù)，而2008年第一季度業(yè)績報告顯示，券商公允價值變動損益全部告負。本文旨在通過對幾家上市券商的財務(wù)報表分析，研究公允價值計量對券商財務(wù)報表的影響。本文先對公允價值的基本理論進行分析歸納，然后從分析多家券商的資產(chǎn)負債表和利潤表以及財務(wù)比率著手，詳細反映因轉(zhuǎn)用公允價值計量而引起的收益變動。本文主要采用比較分析法。公允價值計量模式對券商資產(chǎn)、利潤和權(quán)益都有著很大的影響，它提供的信息有助于會計報表使用者對未來做出合理的預測，并有利于驗證其以前所作預測的合理性。關(guān)鍵詞：公允價值，新會計準則，券商，財務(wù)報表abstractwith a sharply rise in stock market in 2007, listed companies fair value also go upward, however, securities trader declared a loss in the return on changing for fair value in the first quarters performance report of the 2008. in this paper, i chose several securities traders balance sheet and profit statement in order to find out how fair value influences the financial report. to begin with, i analyze and conclude the theory of fair value, and then i embarked on the balance sheet, profit statement of several securities traders. i mainly use the method of comparative analysis.the measure of fail value has a great influence on securities traders balance sheet and profit statement, it is helpful for providing relative information and forecasting the future.key words: fair value, new accounting standards, securities companies, financial statements 公允價值計價對券商財務(wù)報表的影響 緒論新會計準則的最大變革就是引入了公允價值的概念，如交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、衍生工具交易、套期保值等資產(chǎn)以及金融負債等，要求以公允價值列報，以提升會計信息的有用性。根據(jù)規(guī)定，采用公允價值模式計量的資產(chǎn)價值變動一般都計入當期損益，在利潤表中的“公允價值變動損益”項目反映，在分析企業(yè)利潤構(gòu)成時，這一部分屬于浮動盈虧。2007年股市上漲，券商的公允價值變動項都為正數(shù)，浮動盈利對業(yè)績的貢獻比較大。而證券市場2008年一季度的回落，給券商的業(yè)績帶來了一定壓力，2008年一季度8家券商上市公司的公允價值變動凈收益全部告虧，合計公允價值變動凈收益為-31.13億元。8家券商合計一季度投資凈收益達46.466億元，交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)一季度也較2007年末有所減少。楊晶公允價值變動拖累券商08年一季度業(yè)績中國證券報，2008年04月22日本文旨在分析多家券商的資產(chǎn)負債表和利潤表以及財務(wù)比率，以反映公允價值計量對券商財務(wù)報表的影響。2 公允價值的理論分析 2.1 公允價值產(chǎn)生的淵源 20世紀80年代以來，美國許多金融機構(gòu)由于采用歷史成本計量模式，不能準確地對衍生金融工具進行計量、確認和披露，財務(wù)報表沒能及時的反映真實的財務(wù)狀況。為此，他們強烈呼吁美國財務(wù)會計準則委員會（簡稱fasb）重新考慮歷史成本計量模式是否適合于金融機構(gòu)。fasb于1991年10月正式接手制定這方面的準則。fasb將公允價值定義為：在交易雙方自愿的前提下（即排除強迫或清算的情況），當前資產(chǎn)（或負債）的買賣（或發(fā)生與清償）的金額。公允價值在我國財政部在2006年2月15日發(fā)布的新企業(yè)會計準則-基本準則中被定義為：“在公允價值計量下，資產(chǎn)和負債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計量?！?.2 公允價值計價和與其他計量屬性的關(guān)系采用公允價值計量模式的前提是如何確定會計事項的公允價值。公允價值的確定可采用以下三種方式：以市場價格作為公允價值的替代計量；用折現(xiàn)率調(diào)整法確定公允價值，用期望現(xiàn)值法或其他估計方法確定公允價值。在估計公允價值時，應(yīng)該遵循的原則是盡量多地采用市場因素，盡量少地采用估計和假設(shè)。我國現(xiàn)行會計準則指出主要的計量屬性有以下五種：歷史成本計量、現(xiàn)行成本計量、現(xiàn)行市價計量、可實現(xiàn)凈值計量和未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值計量。由于歷史成本是以實際發(fā)生的交易為前提并從企業(yè)投入價值角度所進行的計量，而公允價值既可以基于實際交易也可以是假設(shè)的，并不要求區(qū)分投入或產(chǎn)出，而是站在市場的角度采用公平成交價來計量。現(xiàn)行成本強調(diào)站在企業(yè)主體角度的投入價值，而公允價值強調(diào)站在獨立于企業(yè)主體的市場價值（對于買方而言是投入價值，對于賣方而言是產(chǎn)出價值）?，F(xiàn)行市價作為資產(chǎn)的現(xiàn)實價值與決策的相關(guān)性較強，能評價企業(yè)的財務(wù)應(yīng)變能力。但它假設(shè)企業(yè)資源處于清算狀態(tài)，無法反映企業(yè)預期使用資產(chǎn)的價值，并且違背了持續(xù)經(jīng)營假設(shè)?，F(xiàn)行市價與公允價值有很高的相關(guān)性。當產(chǎn)品期限比較短時，比如一個營業(yè)周期之內(nèi)或資金時間價值可以忽略不計的情況下，可變現(xiàn)凈值也可以認為是近似公允價值的。未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值考慮了貨幣時間價值，與決策的相關(guān)性最強，但其未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值是不確定的，與決策的可靠性最差。它是否等于公允價值取決于預期的現(xiàn)金流量、時期和貼現(xiàn)率三個因素。2.3 公允價值運用范圍、環(huán)境和條件新企業(yè)會計準則中有17項涉及公允價值計量：存貨、長期股權(quán)投資、投資性房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)、生物資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、非貨幣性資產(chǎn)交換、企業(yè)年金基金、股份支付、債務(wù)重組、收入、政府補助、企業(yè)合并、金融工具確認和計量、金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、套期保值、首次執(zhí)行企業(yè)會計準則。我國財政部在引入公允價值過程中十分審慎，對公允價值的運用設(shè)定了非常嚴格的限制條件，當不能獲得公允價值信息，或者公允價值不能可靠計量的，仍然采用歷史成本計量。這種做法事實上將公允價值的運用范圍主要限定在存在活躍交易市場的，資產(chǎn)和負債的公允價值按市場報價確定；不存在活躍交易市場的，資產(chǎn)和負債的公允價值按類似資產(chǎn)和負債可觀察到的市場價格確定。不論采用何種估值模型，除非上市公司能夠證明其可靠性，否則，其運用將受到嚴格限制。因此，在倡導會計信息相關(guān)性的同時，又最大限度地強調(diào)了會計信息的可靠性。3 文獻綜述企業(yè)會計準則第22 號金融工具確認和計量對金融資產(chǎn)和金融負債的計量進行了規(guī)定，并且區(qū)分了可供出售金融資產(chǎn)和交易性金融資產(chǎn)，為分析券商財務(wù)報表提供了理論依據(jù)。賀志東于2008年出版的新舊會計準則差異比較中，對金融工具計量和確認的比較中指出，上市公司進行短期股票投資的，將不再采用原先的成本與市價孰低法計量，而將純粹采用市價法。夏東林于2007年出版的新會計準則對財務(wù)報表的影響中，揭示了新會計準則的可能影響、財務(wù)報表格式變化及其影響，為分析券商財務(wù)報表提供了方法。趙俠于2008年在業(yè)績跳水，八成券商去年公允價值變動收益為負一文中指出，2007年讓券商賺得“盆盈缽滿”的公允價值變動收益，2008年以后卻成為券商業(yè)績的最大拖累。唐曜華于2006年在新會計準則助推券商穩(wěn)健經(jīng)營，公允價值是雙刃劍中提到，對于能夠較好地把握行情的券商而言，公允價值法無疑是有利的；而對于不能很好把握行情的券商來說則是一個極其不利的核算方法。公允價值計量的出現(xiàn)是新會計準則中的一大亮點，但是對于公允價值的使用還是存在很多爭議。本文先對公允價值進行理論分析，然后到對多家券商財務(wù)報表進行分析，進一步說明公允價值的影響力，并提出了公允價值計量的主要優(yōu)點及其現(xiàn)實運用難點的根本所在。 公允價值的采用對券商財務(wù)報表的影響在2007年，頗多上市公司股權(quán)投資采用公允價值計量，同時，牛市造成公允價值膨脹，券商等金融上市公司因持有大量的股權(quán)投資，其公允價值變動金額巨大。然而隨著2008年熊市的到來，由于所持股權(quán)市值縮水，許多上市公司公允價值變動可能出現(xiàn)負值。 據(jù)統(tǒng)計，2007年，深市主板中3家證券類上市公司帶來的公允價值變動損益高達13.22億元，占2007年深市主板上市公司公允價值變動損益總額（27.48億元）的48%。而3家證券類上市公司中，由交易性金融負債-認沽權(quán)證帶來的公允價值變動損益為7.68億元，占3家公司公允價值變動損益總額的58%，顯示認沽權(quán)證為證券公司帶來可觀利潤。 李成新會計準則深刻影響公司業(yè)績廣州日報，2008年6月3日截至2009年1月20日，49家非上市券商在銀行間市場公布了2008年未經(jīng)審計的年報。據(jù)統(tǒng)計，去年合計實現(xiàn)凈利潤270億元，較2007年的811億元同比大幅下滑67%。統(tǒng)計顯示，80%的券商去年公允價值變動收益為負值，合計虧損142億元，同比驟降超過200%。此外，投資收益也全線下滑，同比降幅達到58%，華安證券、浙商證券、國聯(lián)證券等11家券商還出現(xiàn)投資收益虧損。張雪49家非上市券商業(yè)績平均下滑七成 公允價值一年縮水200%上海證券報，2009年1月21日 4.1 對資產(chǎn)負債表的影響資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)某一特定日期財務(wù)狀況的會計報表。資產(chǎn)負債表是根據(jù)“資產(chǎn)負債所有者權(quán)益”這一會計恒等式反映資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益這三個會計要素的相互關(guān)系，把企業(yè)在某一特定日期的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益各項目按照一定的分類標準和一定的排列順序編制而成的。 新會計準則規(guī)定，可供出售金融資產(chǎn)的初始確認按取得時的公允價值和相關(guān)交易費用之和作為初始確認金額，資產(chǎn)負債表日以公允價值計量，公允價值變動計入資本公積。可見公允價值的相應(yīng)變動會引起資產(chǎn)負債表中所有者權(quán)益的變動在證券類上市公司中，可供出售金融資產(chǎn)主要有企業(yè)購入的在活躍市場上有報價的股票、債券和基金等。因此，在所有者權(quán)益變動表中，其中一項變動內(nèi)容就是可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動凈額，于是提出公允價值對所有者權(quán)益影響率的概念，表達公式如下：= (公式一)公式一表達的是在調(diào)整所有者權(quán)益變動時，可供出售金融資產(chǎn)占權(quán)益變動總額的比重。在幾家證券類上市公司所有者權(quán)益變動表中取相關(guān)數(shù)據(jù)進行分析。表 可供出售金融資產(chǎn)公允價值凈額對所有者權(quán)益的影響 單位：元可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動凈額權(quán)益變動額影響率申銀萬國1,948,249,965.888,841,006,719.8622.03%建銀711,002,694.923,132,211,869.1722.70%長江839,158,075.323,350,101,560.4625.05%國元49,539,400.792,856,105,520.051.73%海通1,437,905,887.503,350,179,484.1842.92%資料來源：2007年度上市公司年報圖1 可供出售金融資產(chǎn)公允價值凈額對所有者權(quán)益影響的比較表一及圖一列示的是2007年度五家證券類上市公司可供出售金融資產(chǎn)公允價值凈額對所有者權(quán)益的影響。從中可以看出，采用公允價值計量可供出售金融資產(chǎn)以后對所有者權(quán)益的貢獻率是很高的。大部分公司證券類上市公司的貢獻率都在22%左右，其中海通的貢獻率高達43%，完全體現(xiàn)了采用公允價值計量是使所有者權(quán)益大幅度提升的原因。此外，交易性金融資產(chǎn)在資產(chǎn)負債表日會根據(jù)當時的市價或者依據(jù)合理折現(xiàn)方式獲得的現(xiàn)值進行調(diào)整，企業(yè)的資產(chǎn)負債規(guī)模會在一定范圍內(nèi)波動。因此，公允價值的變動被計入報表可以更好地反映其市場價值。4.2 對利潤表的影響利潤表主要提供有關(guān)企業(yè)經(jīng)營成果方面的信息，可以反映企業(yè)一定會計期間的收入實現(xiàn)情況，費用耗費情況和生產(chǎn)經(jīng)營活動的成果。新會計準則規(guī)定，對于交易性金融資產(chǎn)，期末按照公允價值對其進行后續(xù)計量，公允價值的變動計入當期損益。因此，在利潤表中加入了“公允價值變動收益”項目，單獨列示交易性金融資產(chǎn)公允價值的變動。在此引入公允價值變動收益對凈利潤的影響率概念，表達公式如下：= （公式2）公式2表達了在利潤表中，公允價值變動收益在凈利潤中所占比重，從而體現(xiàn)公允價值變動收益對凈利潤的貢獻。在幾家證券類上市公司所有者權(quán)益變動表中取相關(guān)數(shù)據(jù)進行分析。表公允價值變動收益對凈利潤的影響率 單位：元公允價值變動收益凈利潤影響率申銀萬國671,911,834.135,980,492,359.9611.23%建銀187,677,871.022,434,767,380.417.71%長江182,410,450.642,365,758,510.037.71%國元755,082,312.072,283,804,365.0433.06%海通1,080,819,868.375,560,130,959.5919.44資料來源：2007年度上市公司年報圖2 公允價值變動收益對凈利潤的影響從表2和圖2可以看出，公允價值變動收益對凈利潤有著一定的影響。大多數(shù)企業(yè)的影響率在8%左右，尤其是國元和海通兩家公司的高達20%以上的影響率可以完全體現(xiàn)出公允價值變動收益對公司凈利潤具有很大的影響，從而證明公公允價值計價確實給券商帶來很大的利益。公允價值的變動直接計入了損益，進入利潤表。按照公允價值進行會計計量，能夠更加客觀地反映企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，從而向投資者提供更加相關(guān)的信息，有利于提升會計信息的有用性，符合財務(wù)會計報告的目標。如果交易性股票的價格不斷上漲，確認為公允價值變動利得后，將使上市公司的當期利潤增加；如果價格下降，確認公允價值變動損失后，將使當期利潤減少。由于股市行情的變化，股票價格必然隨之波動，從而引起利潤波動。4.3 中國建銀投資證券有限責任公司實例分析為了體現(xiàn)公允價值變動對券商財務(wù)報表的具體影響，筆者找來了中國建銀投資證券有限責任公司2007年度財務(wù)報表審計報告。以此為例做出分析。表3交易性金融資產(chǎn)本年變動 單位：元種類年末數(shù)年初數(shù)成本公允價值變動成本公允價值變動股票267,604,642.1551,642,868,294,187,190.002,606,390.00基金權(quán)證21,851,202.83-3,633,461.73債券9,224,000.00合計289,455,844.9848,009,406.5613,411,190.002,606,390.00資料來源：中國建銀投資證券有限責任公司2007年度財務(wù)報表審計報告表4 可供出售金融資產(chǎn)本年變動 單位：元種類年末數(shù)年初數(shù)公允價值變動本期增減金額投資成本公允價值變動投資成本公允價值變動股票360,277,319.12909,838,443.87111,627,863,1741,252,740.06868,585,703.81基金權(quán)證債券合計360,277,319.12909,838,443.87111,627,863,1741,252,740.06868,585,703.81資料來源：中國建銀投資證券有限責任公司2007年度財務(wù)報表審計報告表5 交易性金融資產(chǎn)與可供出售金融資產(chǎn)價值變動匯總 單位：元成本本期變動金額公允價值變動本期增減金額總變動金額交易性金融資產(chǎn)63,417,452.1545,403,016.56321,447,671.54可供出售金融資產(chǎn)248,649,455.95868,585,703.811,117,235,159.76合計312,066,908.10 913,988,720.37 1,438,682,831.30資料來源：中國建銀投資證券有限責任公司2007年度財務(wù)報表審計報告圖3 成本變動及公允價值變動占總變動金額的比率通過以上數(shù)據(jù)比較，可以看出采用公允價值計量能引起金融資產(chǎn)價值一定程度的上漲，從圖3可以看出，建銀的可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動占總變動金額高達77.74%，是該類資產(chǎn)增值的主要原因?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)持有期間取得的利息或現(xiàn)金股利，應(yīng)當計入投資收益。資產(chǎn)負債表日，可供出售金融資產(chǎn)應(yīng)當以公允價值計量，且公允價值變動計入資本公積（其他資本公積）。表6建銀采用公允價值計量后對資本公積的調(diào)整 單位：元資本公積金額原企業(yè)會計準則2006年12月31日-加：可供出售金融資產(chǎn)期初公允價值變動收益41,252,740.06減：可供出售金融資產(chǎn)期初公允價值變動對應(yīng)的遞延稅項-6,187,911.01新企業(yè)會計準則2006年12月31日35,064,829.05資料來源：中國建銀投資證券有限責任公司2007年度財務(wù)報表審計報告由表6得知，可供出售金融資產(chǎn)由于公允價值變動，資本公積大幅度提升。由于所有者權(quán)益變動表中資本公積增加，可見公允價值的增加會引起資產(chǎn)負債表中所有者權(quán)益的增加，反之亦然。由于公司自2007年7月1日起執(zhí)行新會計準則，于是根據(jù)以上資料對報表期初股東權(quán)益進行追溯調(diào)整。表7建銀采用公允價值計量后對股東權(quán)益追溯調(diào)整過程 單位：元項目金額2007年1月1日股東權(quán)益（原會計準則）1,685,943,501.46追溯調(diào)整項目：減：符合預計負債確認條件的辭退補償-加：交易性金融資產(chǎn)公允價值變動收益3,413,145.20加：可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動收益35,064,829.05減：所得稅-2007年1月1日股東權(quán)益（新會計準則）1,724,321,475.71資料來源：中國建銀投資證券有限責任公司2007年度財務(wù)報表審計報告 可見，公司按照原會計準則編制的報表股東權(quán)益為1,685,943,501.46元，2007年按新會計準則編制的報表年初數(shù)為1,724,321,475.71元，合計增加股東權(quán)益38,477,974.25元。根據(jù)中國建銀投資證券有限責任公司2007年度財務(wù)報表審計報告，由于2007年月1日公司執(zhí)行了新會計準則，因此對利潤表中的凈利潤也要進行追溯調(diào)整。過程如下：表8建銀采用公允價值計量后對凈利潤追溯調(diào)整過程 單位：元項目金額原企業(yè)會計準則2006年度凈利潤214,568,427.97加：按比例調(diào)整權(quán)益法核算的被投資單位因新準則調(diào)增的2006年度 凈利潤 交易性金融資產(chǎn)公允價值變動收益2,606,390.00 衍生金融負債公允價值變動收益 沖回攤銷收購營業(yè)部溢價數(shù)減：確認遞延所得稅費用-806,755.20調(diào)整合計數(shù)3,413,145.20新企業(yè)會計準則2006年度凈利潤217,981,573.17資料來源：中國建銀投資證券有限責任公司2007年度財務(wù)報表審計報告由此可見，企業(yè)2006年按照原會計準則編制利潤表的凈利潤為14,568,427.97元，改按新企業(yè)會計準則編制的報表凈利潤數(shù)為217,981,573.17元，共追溯調(diào)整凈利潤3,413,145.2元。財務(wù)比率是以財務(wù)報表資料為依據(jù)，將兩個相關(guān)的數(shù)據(jù)進行相除而得到的比率。它主要反映反映償債能力，營運能力和盈利能力。在這里分別引入負債比率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，以及凈利潤率來體現(xiàn)使用公允價值計量對公司財務(wù)比率的影響。= （公式4）= （公式5）= （公式6）概念上對于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率中的總資產(chǎn)應(yīng)該取自資產(chǎn)負債表上的數(shù)據(jù)折算成整個報告期的平均額，由于2006年12月31日是個新舊會計準則變化的特殊時間點，若采取平均值則違反了會計計量模式的一致性，于是單獨取2006年12月31日的總資產(chǎn)數(shù)值進行計算。表10 建銀主要財務(wù)數(shù)據(jù) 單位：元項目舊準則下2006年12月31日新準則下2006年12月31日總資產(chǎn)13,187,627,853.9913,232,684,697.75總負債11,501,784,352.5311,508,363,222.04銷售收入1,125,534,960.801,125,534,960.80凈利潤214,568,427.97217,981,573.17資料來源：中國建銀投資證券有限責任公司2007年度財務(wù)報表審計報告表11 建銀采取公允價值計量后各財務(wù)比率的變化項目舊準則下2006年12月31日新準則下2006年12月31日負債比率87.21%86.97%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率8.53%8.51%凈利潤率19.06%19.36%資料來源：中國建銀投資證券有限責任公司2007年度財務(wù)報表審計報告由以上數(shù)據(jù)可獲知，采用公允價值計量以后，負債比率下降，企業(yè)的債權(quán)人所受的保障就提高；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率基本不變，說明企業(yè)的經(jīng)營效率保持不變；凈利潤率提高，說明企業(yè)的獲利能力增強。采用公允價值計量會影響企業(yè)的財務(wù)比率，表面上使得企業(yè)的盈利能力，償債能力都提高了，但是企業(yè)是否真正的提高了實力還需采用和以往相同的計量模式得出數(shù)據(jù)再作比較。4.4 公允價值對會計信息質(zhì)量的影響 公允價值是在特定的時點和經(jīng)濟狀態(tài)下對資產(chǎn)和負債進行定價。因此，在一些方面滿足了外部信息使用者的要求，提供了較為相關(guān)的財務(wù)信息。然而公允價值僅是根據(jù)時間的推移和市場價格的變化進行調(diào)整，因此并沒有否定歷史成本會計下初始交易所取得的賬面價值，它是通過提高真實性來提高相關(guān)性。公允價值在新準則中的應(yīng)用較為謹慎，不會導致濫用。只要嚴格按照新準則實施，公允價值就會真的做到公允。新準則謹慎地運用公允價值，有利于提高會計信息的相關(guān)性，也有利于防止企業(yè)對公允價值的濫用，保護投資者利益和企業(yè)的穩(wěn)健持續(xù)發(fā)展。 現(xiàn)實中運用公允價值計量的難題 （一）市場環(huán)境不完善導致信息可靠性下降。使用公允價值要求市場充分地規(guī)范、制度化。如果市場缺乏活力、不夠健全，或者在市場上這種資產(chǎn)或金融工具的交易很少，市場環(huán)境復雜多變，那么，相應(yīng)的會計要素或會計事項就無法尋找相類似的市場交易價格，而只能根據(jù)目前的信息估計判斷。（二）公允價值計量缺乏實務(wù)操作標準。有許多報表項目在市場上很難找到可供觀察的交易價格，將未來現(xiàn)金流量按一定的折現(xiàn)率折算成現(xiàn)值計價，往往是公允價值計價的重要技術(shù)手段，但因為未來現(xiàn)金流量的金額、時點和貨幣的時間價值等等都是不確定的，在計價的操作上往往難度很大。（三）現(xiàn)實應(yīng)用成本偏高。一般來說，市場價格是確定公允價值的最好依據(jù)。但在現(xiàn)實經(jīng)濟生活中需要尋找同類或類似資產(chǎn)的市價來間接確定目標資產(chǎn)市價，或者采用估值技術(shù)確定其公允價值。為此，會計人員要收集大量數(shù)據(jù)資料，并應(yīng)用計算機軟件進行復雜的數(shù)學估值，或者借助企業(yè)外部的資產(chǎn)評估服務(wù)，這些都需要耗費大量的成本。如果確定公允價值所帶來的效益不能彌補所付出的成本，那么采用公允價值計量就造成了浪費。 （四）會計人員道德素質(zhì)缺失。由于在會計實務(wù)過程中，會計人員就會采用大量的主觀估計與判斷以確定公允價值，這些方法都會依賴主觀因素，如果這些財會人員的道德素質(zhì)不高，甚至缺失的話，就會給利潤操縱者留下空間，把公允價值變成利潤操縱的工具。結(jié)論與政策建議公允價值是新會計準則下的產(chǎn)物。本文通過券商的財務(wù)報表分析，得出采用公允價值計量對企業(yè)的所有者權(quán)益以及利潤帶來影響。然而公允價值表面上使得企業(yè)利潤率提高了，但是企業(yè)是否真正的提高了實力還需采用和以往相同的計量模式得出數(shù)據(jù)再作比較。然而，目前對公允價值的使用還存在很多的爭議，鑒于現(xiàn)實中運用公允價值的難題，提出以下政策建議：（一）加強監(jiān)督以保證會計信息質(zhì)量，完善與公允價值相適應(yīng)的市場環(huán)境。建議財政監(jiān)管部門對公允價值在定性和定量上給予明確標準，使其在不同準則的應(yīng)用過程中不會產(chǎn)生太大差異，也給會計人員在實務(wù)操作上提供的具體標準和專業(yè)依據(jù)。此外，政府、中注協(xié)、財政部應(yīng)加強與公允價值有關(guān)的法律，杜絕利用公允價值操縱利潤。（二）發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)信息功能來降低計算成本。財政管理部門可以借助信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)建立網(wǎng)上公允價值數(shù)據(jù)庫，提高公允價值的可靠程度。企業(yè)可以建立會計信息化網(wǎng)絡(luò)，至少是建立會計信息化軟件為基礎(chǔ)的財務(wù)管理系統(tǒng)，從而