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融資決策論文-中小企業(yè)融資困局分析摘要:貸款難的問題長期困擾著我國中小企業(yè),致使其發(fā)展動力有限、抵御市場波動的能力較差,本次金融危機中眾多中小企業(yè)倒閉就同難以獲得外部資金支持有關。本文將探討中小企業(yè)貸款難的現(xiàn)狀和成因,并提出政策建議。關鍵詞:中小企業(yè)融資商業(yè)銀行一、中小企業(yè)貸款難的現(xiàn)狀由于民間借貸利率過高,大部分中小企業(yè)有融資需求時優(yōu)先向銀行貸款,但是,這些貸款需求大部分難以滿足。首先,絕大部分中小企業(yè)難以從銀行獲得貸款,銀行更傾向于將信貸資金投向大企業(yè)、大項目。其次,從整體上來看,中小企業(yè)普遍缺乏足夠的資產(chǎn)積累,難以提供足夠的抵押物,導致所獲得信貸資金往往不能滿足需求。最后,中小企業(yè)的信貸需求具有“期限短、額度小、用信急、需求頻”的特點,但銀行往往采取一套繁雜的審批手續(xù),需要報送許多資料,審批期限比較長,導致許多中小企業(yè)的短期性資金需求得不到滿足。二、中小企業(yè)貸款難的原因分析1.企業(yè)方面。由于商業(yè)銀行信貸安全是以企業(yè)穩(wěn)定的現(xiàn)金流為前提的,所以中小企業(yè)盈利不穩(wěn)定是銀行“懼貸”的主要原因,另外,抵押、擔保等第二還款源的缺失也導致其難以獲得貸款。(1)盈利能力欠佳、財務風險大。大部分中小企業(yè)從事附加值較低的加工制造,對市場和行業(yè)的把握能力較弱,有的甚至是夕陽產(chǎn)業(yè);另外,中小企業(yè)往往盲目壓縮流動資金進行投資、擴張,在市場波動時就容易資金流斷裂,導致較大的風險。(2)缺乏有效的擔保。目前,商業(yè)銀行主要采用抵押擔保的方式,中小企業(yè)可抵押物一般是廠房和土地,由于抵押物價值較小導致無法獲得足額信貸。另外,大部分中小企業(yè)在行業(yè)或者產(chǎn)業(yè)鏈中處于從屬地位,再加上個別企業(yè)缺乏信用意識,從而很難獲得有效的保證擔保。(3)管理水平低。中小企業(yè)往往是由個人或少數(shù)人進行管理,許多還處于落后的家族式管理階段。這樣的企業(yè)管理水平低下,使銀行對其未來的發(fā)展缺乏信心。(4)信用狀況差。許多中小企業(yè)都是經(jīng)歷過上世紀混亂的市場秩序和信用環(huán)境,信用意識相對較差,在企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)困境時傾向于推遲或拒絕還款,甚至有個別企業(yè)主在有還款能力時也不還款。2.銀行方面(1)銀行的信貸政策對中小企業(yè)不利。目前許多銀行的信貸制度是針對大中型企業(yè)設計的,對于資產(chǎn)規(guī)模較小、銷售收入不穩(wěn)定、缺乏抵押擔保的中小企業(yè)門檻過高。(2)對于中小企業(yè)的“信用歧視”。由于以往在和中小企業(yè)開展信貸業(yè)務中積累了大量的不良資產(chǎn),許多商業(yè)銀行對于同中小企業(yè)合作尚存疑慮,收緊了對中小企業(yè)的信貸,這也加劇了中小企業(yè)貸款困難。(3)歷史遺留問題。部分中小企業(yè)是由以前的國有企業(yè)或集體企業(yè)改制而成,其前身在銀行有不良信貸記錄。即使現(xiàn)在的企業(yè)經(jīng)營狀況良好、對新增還貸意愿較強,銀行依照信貸規(guī)定也無法向其發(fā)放貸款。3.外部環(huán)境因素(1)地方政府部門的不當干預。部分地方政府在貸款清收過程中發(fā)揮著負面的影響力,比如以維護社會穩(wěn)定等為由,插手貸款的訴訟和清收工作,導致抵押物和擔保無法執(zhí)行,甚至法院根本不受理信貸訴訟。(2)缺乏中小企業(yè)擔保機構。首先是缺乏政府性質的擔保機構,許多地區(qū)尚未建立中小企業(yè)擔保機構,更少有民營資本進入擔保行業(yè)。這導致缺乏抵押物的中小企業(yè)也難以獲得外部的擔保,從而影響貸款。(3)缺乏抵押品交易市場。目前我國還缺乏抵押品交易市場,導致抵押品流動性較低,銀行被迫出售時往往以遠低于其價值的價格出售。三、中小企業(yè)貸款難的解決思路從以上分析可以看出,中小企業(yè)貸款難的問題是由眾多方面、多重因素導致的,要解決這一問題,需要相關各方的努力。1.中小企業(yè)應加強自身盈利能力。企業(yè)應加強管理水平,改變一言堂或者家族式管理;注重風險管理,合理運用資金,在投資擴張時更加注重現(xiàn)金流的穩(wěn)定性;加強信用意識,要認識到在如今的市場環(huán)境下,靠鉆政策漏洞或者騙貸經(jīng)營已經(jīng)行不通,避免由于成長初期小額的不良信貸影響企業(yè)今后的長期發(fā)展;2.政府應建設良好的信貸環(huán)境。除了企業(yè)自身努力之外,政府應該建設良好的信貸環(huán)境。(1)堅決制止不當行為。政府相關部門的職能體現(xiàn)在經(jīng)濟上,應是建立和維護一套公平、合理的市場秩序,除正常的市場調(diào)節(jié)外應避免直接插手經(jīng)濟,尤其是法院應秉公執(zhí)法,同時加強對法院的監(jiān)管。(2)建立中小企業(yè)擔保機構。中小企業(yè)在創(chuàng)造經(jīng)濟價值的同時,還帶動了所在地大量的就業(yè),因此,政府在衡量是否建立中小企業(yè)擔保機構時,不應單純考慮擔保機構的經(jīng)濟效益,還應考慮其附加經(jīng)濟效益和社會效益,可以采取財政+企業(yè)擔保金的方式建立中小企業(yè)擔保機構。(3)建立完善的抵押品流動市場。建立由政府牽頭,由各家銀行、中小企業(yè)擔保機構及社會各方參與的抵押品流動渠道,為抵押品的變現(xiàn)提供便利。3.銀行方面的改進措施中小企業(yè)貸款難是由多種復雜因素交織而成的,除了建議企業(yè)加強自身盈利能力和政府建立信貸便利條件,銀行在面對當前形式下主要應調(diào)整自身信貸制度,建立合理的內(nèi)部激勵約束機制。(1)消除“信用歧視”。由于中小企業(yè)信貸成本高、收益低、風險大的特點,再加上一些復雜的歷史因素,銀行對中小企業(yè)放貸的積極性不高。但應該看到目前大部分中小企業(yè)的信用意識在逐步加強,且其對利率的承受能力較高,銀行可以通過適當?shù)亩▋r實現(xiàn)收益覆蓋風險。(2)對客戶經(jīng)理采用合理的激勵約束機制。一般地,客戶經(jīng)理操作中小企業(yè)貸款的收益低于大筆貸款,而所花費時間和精力同大筆貸款相當,收益、成本、風險不匹配,因此客戶經(jīng)理對其積極性不高。建議對目前的激勵約束機制加以調(diào)整,可以在加大激勵的基礎
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