證券其它相關(guān)論文-證券糾紛仲裁制度方案設(shè)計(jì).doc

證券其它相關(guān)論文-證券糾紛仲裁制度方案設(shè)計(jì)我國(guó)證券仲裁制度方案設(shè)計(jì)是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，需要相關(guān)法律規(guī)范的進(jìn)一步完善，需要各有關(guān)機(jī)構(gòu)的協(xié)作配合。在立法上，應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)仲裁法、公司法、證券法和相關(guān)法律規(guī)范的修改工作，研究設(shè)計(jì)證券行業(yè)仲裁制度，研究設(shè)計(jì)證券交易所的仲裁制度，完善證券仲裁的法律依據(jù)；在證券行業(yè)內(nèi)部，需要充分發(fā)揮證券業(yè)協(xié)會(huì)的組織管理、宣傳和推薦作用，創(chuàng)造一個(gè)良好的仲裁氛圍；在仲裁業(yè)界，應(yīng)加強(qiáng)證券仲裁的宣傳工作，同時(shí)完善自身的體制和規(guī)則，指引證券糾紛當(dāng)事人選擇仲裁的方式；在司法上，加強(qiáng)法院對(duì)證券仲裁的支持和監(jiān)督，以保證證券仲裁公正健康地發(fā)展。證券市場(chǎng)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的晴雨表，積極探索和構(gòu)建低成本、高效率的證券糾紛的解決機(jī)制，對(duì)于建設(shè)規(guī)范穩(wěn)定的證券市場(chǎng)和發(fā)展國(guó)民經(jīng)濟(jì)將會(huì)發(fā)揮有益的作用。一、我國(guó)證券仲裁的現(xiàn)狀、問題及解決的思路證券糾紛的解決方式問題，是任何國(guó)家證券市場(chǎng)發(fā)展到一定程度時(shí)都會(huì)遇到的問題。隨著我國(guó)證券市場(chǎng)規(guī)模的發(fā)展，證券發(fā)行和交易涉及的各方之間的證券糾紛也越來越多。中國(guó)加入WTO之后，涉外證券糾紛也會(huì)不斷出現(xiàn)。如何更好地解決證券糾紛，開辟更多的解決爭(zhēng)議的渠道，是我國(guó)證券市場(chǎng)規(guī)范與發(fā)展中的一個(gè)重要課題。我們認(rèn)為，商事仲裁的特征非常適合于證券糾紛的特點(diǎn)，用商事仲裁解決證券糾紛是一種有效的方式。我國(guó)證券市場(chǎng)作為新生事物是在上個(gè)世紀(jì)90年代以后逐漸發(fā)展起來的。相比之下，證券仲裁的發(fā)展卻較為緩慢，到目前為止，中國(guó)國(guó)際貿(mào)易仲裁委員會(huì)受理的仲裁案件不足20件，其他仲裁委員會(huì)受理的則更少。究其原因，主要在于證券業(yè)內(nèi)未形成仲裁的氛圍，在絕大多數(shù)的證券發(fā)行和交易關(guān)系中事先沒有仲裁協(xié)議的安排。證券仲裁發(fā)展緩慢的局面會(huì)產(chǎn)生如下問題：第一，未能充分利用證券專家的資源，不利于證券糾紛專業(yè)化審理的發(fā)展需求；第二，不能適應(yīng)證券業(yè)內(nèi)按自由意愿解決糾紛的實(shí)際需要；第三，不利于我國(guó)證券市場(chǎng)化和國(guó)際化的發(fā)展趨勢(shì)；第四，增加了法院司法審判工作的壓力。由于解決爭(zhēng)議途徑單一，大量案件涌向法院，增加了法院的受案數(shù)量，使相對(duì)有限的司法資源承受重負(fù)。因此，在證券市場(chǎng)發(fā)展的新形勢(shì)下，應(yīng)大力開展推進(jìn)證券仲裁的工作。我國(guó)仲裁發(fā)展的歷史證明，行業(yè)內(nèi)注重借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)和注重對(duì)仲裁的宣傳和倡導(dǎo)，是有關(guān)合同仲裁發(fā)展快的主要原因。例如，在我國(guó)涉外貿(mào)易領(lǐng)域，有關(guān)部門比較重視借鑒國(guó)際慣例，在國(guó)際購銷合同和中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)合同中倡導(dǎo)商事仲裁制度，從而形成包含仲裁條款的合同示范文本，被業(yè)內(nèi)廣泛地使用。在工程承包和商品房買賣領(lǐng)域，業(yè)內(nèi)有關(guān)機(jī)構(gòu)推薦的含有仲裁選擇條款的合同范本，在業(yè)內(nèi)的適用范圍也越來越廣，從而促成很多選擇仲裁的合同的簽訂。在國(guó)際證券領(lǐng)域，證券仲裁的發(fā)展已經(jīng)成為解決證券糾紛的重要方式。美國(guó)證券仲裁歷史證明，在設(shè)計(jì)證券交易所的組織結(jié)構(gòu)時(shí)，有關(guān)機(jī)構(gòu)在交易所的章程中規(guī)定仲裁體制，從而極大地推進(jìn)了美國(guó)證券仲裁的發(fā)展。仲裁以當(dāng)事人的自愿為基礎(chǔ)，這是仲裁的性質(zhì)所決定的。問題在于，在新興的證券市場(chǎng)上，市場(chǎng)主體對(duì)于采用仲裁來解決證券糾紛這一有效的方式并不熟悉，在此背景下，采用適當(dāng)指引的方式是必要的。如1994年10月11日中國(guó)證監(jiān)會(huì)1994139號(hào)文的形式發(fā)布了關(guān)于證券爭(zhēng)議仲裁協(xié)議問題的通知，該通知規(guī)定證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)之間以及它們與證券交易所之間因股票發(fā)行或者交易引起的爭(zhēng)議應(yīng)采取仲裁方式加以解決。這種推薦和指引曾在一定時(shí)期和一定范圍內(nèi)起到了積極的作用。在新的形勢(shì)下，此項(xiàng)工作應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步加強(qiáng)。為此，我們建議有關(guān)部門擬定“證券仲裁協(xié)議示范條款”，在證券業(yè)內(nèi)的合同關(guān)系中加以推薦適用。這個(gè)仲裁條款可以擬定為：“凡是與本合同的解釋和執(zhí)行有關(guān)的任何糾紛應(yīng)提交XX仲裁委員會(huì)，按照該仲裁委員會(huì)的仲裁規(guī)則和證券仲裁示范規(guī)則進(jìn)行仲裁，該仲裁裁決具有終局性，對(duì)雙方當(dāng)事人均具有約束力。”我們認(rèn)為，設(shè)計(jì)中國(guó)證券糾紛的仲裁體制，應(yīng)從以下幾個(gè)方面開展工作：第一，在業(yè)內(nèi)加強(qiáng)仲裁的宣傳和普及工作，使人們了解仲裁的功能及其對(duì)解決證券糾紛的切實(shí)作用；第二，在業(yè)內(nèi)努力推進(jìn)仲裁工作，擬定示范性的“證券仲裁條款”，倡導(dǎo)在有關(guān)合同中規(guī)定這種仲裁條款；第三，組織力量擬定示范仲裁規(guī)則，倡導(dǎo)人們?cè)谶m用仲裁時(shí)加以選用；第四，向業(yè)內(nèi)介紹和推薦經(jīng)驗(yàn)豐富和制度完善的仲裁委員會(huì)，為業(yè)內(nèi)挑選仲裁委員會(huì)提供指導(dǎo)意見；第五，在上海或深圳證券交易所進(jìn)行會(huì)員制的仲裁委員會(huì)的試點(diǎn)工作，用行業(yè)內(nèi)部的仲裁實(shí)驗(yàn)拓展靈活多樣的仲裁模式，為今后仲裁法的修改提供實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。二、證券糾紛仲裁的范圍將證券糾紛提交仲裁符合我國(guó)現(xiàn)有法律規(guī)定。仲裁法第二條規(guī)定：“平等主體的公民，法人和其他組織之間發(fā)生的合同糾紛和其他財(cái)產(chǎn)權(quán)益糾紛，可以仲裁”。證券糾紛主要是證券市場(chǎng)上平等主體之間所發(fā)生的合同糾紛和其他財(cái)產(chǎn)權(quán)益糾紛。進(jìn)一步說，就其主體而言，證券糾紛仲裁的受理范圍可以是證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)之間、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)與證券發(fā)行人或投資者之間以及證券投資者與證券發(fā)行人之間因證券（股票、債券、基金）的發(fā)行或交易而引起的合同和非合同爭(zhēng)議。業(yè)內(nèi)人士普遍關(guān)注的證券市場(chǎng)因虛假陳述所引發(fā)的民事侵權(quán)糾紛能否進(jìn)行仲裁的問題，我們認(rèn)為關(guān)鍵是看爭(zhēng)議雙方之間是否存在有效的書面仲裁協(xié)議。對(duì)于仲裁的受理和管轄的范圍來說，只要當(dāng)事人之間存在有效的書面仲裁協(xié)議或仲裁條款，就可以仲裁。三、證券糾紛仲裁機(jī)構(gòu)的選擇根據(jù)仲裁法以及證券仲裁的實(shí)踐，我們認(rèn)為，一般而言，凡是依據(jù)仲裁法設(shè)立的仲裁委員會(huì)都可以承擔(dān)證券仲裁工作。但鑒于證券糾紛仲裁的復(fù)雜性和社會(huì)影響程度，在推進(jìn)證券仲裁的過程中，由國(guó)家有關(guān)部門和證券業(yè)有關(guān)機(jī)構(gòu)采取試點(diǎn)和推薦的方式來選擇有關(guān)仲裁委員會(huì)先行承擔(dān)證券仲裁工作，是必要和可行的。我們建議，在選擇和推薦證券糾紛仲裁機(jī)構(gòu)方面，有四種方案可供選擇：一是選擇一些中心城市的仲裁委員會(huì)進(jìn)行證券仲裁的試點(diǎn)工作。根據(jù)仲裁法有關(guān)規(guī)定，目前我國(guó)在“設(shè)區(qū)的市”設(shè)立的仲裁委員會(huì)共有166家，分布在全國(guó)29個(gè)省、自治區(qū)和直轄市內(nèi)。如果由各地的仲裁委員會(huì)承擔(dān)證券糾紛仲裁的工作，有利的方面是方便爭(zhēng)議主體，并為證券糾紛仲裁提供了有效的網(wǎng)絡(luò)。而不利的方面是，各地仲裁委員會(huì)尚缺乏處理證券糾紛仲裁的經(jīng)驗(yàn)，不能提供足夠數(shù)量的精通證券業(yè)務(wù)的專業(yè)仲裁員以及在處理爭(zhēng)議過程中可能存在的地方保護(hù)主義的干擾等問題?？紤]到各地仲裁委員會(huì)的現(xiàn)狀，我們認(rèn)為，在現(xiàn)階段仍應(yīng)選擇條件相對(duì)成熟的中心城市的仲裁委員會(huì)，如北京、上海、深圳等仲裁委員會(huì)以及中國(guó)國(guó)際貿(mào)易仲裁委員會(huì)做試點(diǎn)，在條件成熟時(shí)逐步加以推廣。我們認(rèn)為，這一方案比較穩(wěn)妥且易操作：（1）這些試點(diǎn)單位具有設(shè)立較早、專業(yè)人員相對(duì)集中、仲裁經(jīng)驗(yàn)豐富、機(jī)構(gòu)設(shè)置完備等優(yōu)勢(shì)；（2）這些試點(diǎn)單位的分布較為合理，方便當(dāng)事人的仲裁活動(dòng)。二是推薦中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會(huì)作為現(xiàn)階段證券仲裁的主要機(jī)構(gòu)。中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會(huì)（又名中國(guó)國(guó)際商會(huì)仲裁院）是以仲裁的方式，獨(dú)立、公正地解決產(chǎn)生于國(guó)際、涉外或國(guó)內(nèi)的契約及非契涉性的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易爭(zhēng)議的常設(shè)國(guó)際商事仲裁機(jī)構(gòu)。從1993年起，大陸與香港訂立的關(guān)于采用仲裁作為解決H股股東為一方當(dāng)事人的爭(zhēng)議的協(xié)議中，該會(huì)被指定為大陸方的仲裁機(jī)構(gòu)。1994年8月26199420號(hào)關(guān)于指定中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會(huì)為證券爭(zhēng)議仲裁機(jī)構(gòu)的通知中，指定該會(huì)為證券爭(zhēng)議的機(jī)構(gòu)。隨后，該會(huì)制定了證券仲裁員名冊(cè)，聘請(qǐng)了62名證券專業(yè)人士為仲裁員，負(fù)責(zé)審理證券爭(zhēng)議。近年來，該會(huì)受理并審結(jié)了一些涉及股票爭(zhēng)議和國(guó)債回購等爭(zhēng)議的案件，積累了解決證券爭(zhēng)議的經(jīng)驗(yàn)。我們認(rèn)為，這一方案的可取之處在于中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會(huì)的歷史悠久、經(jīng)驗(yàn)豐富、國(guó)際國(guó)內(nèi)富有盛譽(yù)。但不足之處在于，當(dāng)事人參與仲裁活動(dòng)可能存在路途距離較遠(yuǎn)和成本相對(duì)較高的問題。三是由上海、深圳證券交易所設(shè)立行業(yè)內(nèi)證券仲裁部，負(fù)責(zé)其會(huì)員單位之間發(fā)生的證券糾紛仲裁。美國(guó)就采取了類似的做法，由證券交易所設(shè)立證券仲裁部，來負(fù)責(zé)其會(huì)員之間所發(fā)生的證券糾紛的仲裁。這種仲裁模式屬于行業(yè)內(nèi)部仲裁，可以在證券交易所章程中規(guī)定設(shè)立仲裁機(jī)構(gòu)的內(nèi)容和會(huì)員之間發(fā)生糾紛由該機(jī)構(gòu)進(jìn)行仲裁的相關(guān)條款。該機(jī)構(gòu)的仲裁裁決由證券交易所依照章程中所規(guī)定的內(nèi)部約束機(jī)制來督促執(zhí)行。這種仲裁模式有國(guó)際上的經(jīng)驗(yàn)可循，可以為今后仲裁法的修改積累經(jīng)驗(yàn)。四是由上述方案一提及的試點(diǎn)仲裁委員會(huì)與中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)及其相關(guān)分會(huì)合作進(jìn)行證券仲裁工作。這些試點(diǎn)的仲裁委員會(huì)都有比較完善的組織機(jī)構(gòu)和豐富的仲裁經(jīng)驗(yàn)。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)有其會(huì)員網(wǎng)絡(luò)和強(qiáng)大的證券專業(yè)人才庫，同時(shí)，由于協(xié)會(huì)對(duì)會(huì)員有一定的約束職能，有助于敦促會(huì)員自覺履行仲裁裁決。這種合作的方式是，由仲裁委員會(huì)提供組織機(jī)構(gòu)和仲裁規(guī)則，由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)向其會(huì)員單位提供指引，制定并推薦可選擇的格式合同，指導(dǎo)其會(huì)員選擇適用。同時(shí)，向仲裁委員會(huì)推薦證券仲裁員。這種專業(yè)和行業(yè)的有機(jī)結(jié)合，不僅可以推進(jìn)證券仲裁事業(yè)的發(fā)展，而且可以提高證券仲裁的和解率以及仲裁裁決的自動(dòng)履行率。綜上，我們認(rèn)為，方案四應(yīng)當(dāng)成為證券糾紛仲裁機(jī)構(gòu)選擇的首推方案；而方案三推薦的行業(yè)內(nèi)部仲裁，可以作為完善我國(guó)仲裁制度的有益探索。四、證券糾紛仲裁對(duì)仲裁規(guī)則的特殊要求雖然證券糾紛主要是民商事的糾紛，具有民商事糾紛的一般特性，但證券糾紛因證券市場(chǎng)固有的特點(diǎn)使其具有自身的特殊性，因此，證券糾紛仲裁對(duì)仲裁規(guī)則提出了特殊的要求。為此，我們建議有關(guān)部門，盡快制定符合證券糾紛特點(diǎn)的證券仲裁示范規(guī)則，在業(yè)內(nèi)推廣使用。在制定證券仲裁示范規(guī)則時(shí)應(yīng)注意解決以下幾個(gè)方面的問題：1、證券仲裁示范規(guī)則要明確證券仲裁受理的范圍。主要包括兩個(gè)部分：（1）證券仲裁涉及的證券種類，如股票、債券、基金等；（2）證券仲裁受理案件的主體范圍和證券交易關(guān)系范圍。2、證券仲裁示范規(guī)則應(yīng)規(guī)定證券仲裁實(shí)行證券仲裁員名冊(cè)制，進(jìn)一步提高證券仲裁員的公信度和專業(yè)性。目前，無論是中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會(huì)，還是各地地方仲裁委員會(huì)，都使用其統(tǒng)一的仲裁員名冊(cè)，仲裁員由仲裁委員會(huì)從對(duì)法律、經(jīng)濟(jì)貿(mào)易、科學(xué)技術(shù)等方面具有專門知識(shí)和實(shí)際經(jīng)驗(yàn)的中外人士中聘任。但由于證券仲裁具有專業(yè)性強(qiáng)和技術(shù)性強(qiáng)的特點(diǎn)，因此，有必要實(shí)行專門的證券仲裁員名冊(cè)制。因?yàn)?，證券仲裁員具備證券的專業(yè)知識(shí)，熟悉證券交易的特殊習(xí)慣和行業(yè)術(shù)語，能較準(zhǔn)確、公正、及時(shí)解決證券糾紛，容易取得證券糾紛當(dāng)事人的信賴。3、證券仲裁示范規(guī)則要嚴(yán)格規(guī)定證券仲裁員利害關(guān)系的披露和回避制度。由于證券專家極有可能正在或曾經(jīng)在證券業(yè)內(nèi)的某一機(jī)構(gòu)從事工作，這種從業(yè)性使得證券仲裁員與案件的利害關(guān)系問題較之其他領(lǐng)域的仲裁員顯得更為突出。因此，實(shí)行披露和回避制度更為重要。在這方面，規(guī)則應(yīng)詳細(xì)地加以規(guī)定。規(guī)則應(yīng)強(qiáng)調(diào)證券仲裁員不代表任何一方當(dāng)事人，他們?cè)谔幚頎?zhēng)議的全過程中應(yīng)當(dāng)始終平等地對(duì)待雙方當(dāng)事人；證券仲裁員本人認(rèn)為與案件有利害關(guān)系或其他關(guān)系而有可能影響案件公正審理的，應(yīng)當(dāng)向仲裁委員會(huì)披露并自動(dòng)請(qǐng)求回避。證券仲裁員在仲裁程序的任何階段，都有義務(wù)披露與本案件的利害關(guān)系，仲裁委員會(huì)也有義務(wù)將有關(guān)情況披露給當(dāng)事人，當(dāng)事人也有權(quán)依據(jù)利害關(guān)系的理由請(qǐng)求該仲裁員回避。4、證券仲裁示范規(guī)則可以規(guī)定仲裁員在處理證券糾紛時(shí)不一定要嚴(yán)格遵從一般性的訴訟證據(jù)規(guī)則。由于仲裁機(jī)構(gòu)的民間性、專業(yè)性，決定了仲裁庭在仲裁過程中在堅(jiān)持以事實(shí)為依據(jù)、以法律為準(zhǔn)繩的原則的同時(shí)，可以在不違反法律原則的基礎(chǔ)上，在處理特殊案件時(shí)對(duì)一般性的法律規(guī)定采取較為靈活的方式。追求合理和公平是仲裁的靈魂和特性，因此，在法律適用和證據(jù)規(guī)則方面，在合理和公平的原則下，一定程度的靈活性對(duì)于作出合理和公平的裁決是必不可少的。5、證券仲裁示范規(guī)則應(yīng)當(dāng)強(qiáng)調(diào)在整個(gè)仲裁過程中可以靈活運(yùn)用調(diào)解機(jī)制。仲裁和調(diào)解相結(jié)合解決爭(zhēng)議是中國(guó)仲裁的一大特色。目前世界上很多主要仲裁機(jī)構(gòu)的仲裁規(guī)則均允許當(dāng)事人通過特別約定的方式給予仲裁員以更加靈活的權(quán)力，由仲裁員在仲裁的同時(shí)進(jìn)行調(diào)解工作。我們?cè)谥贫ㄗC券仲裁示范規(guī)則時(shí)應(yīng)當(dāng)賦予證券仲裁員在此方面更多的靈活性，如爭(zhēng)議標(biāo)的超過一定數(shù)額的仲裁案中，可專門規(guī)定一定時(shí)間量的調(diào)解，盡可能地提高證券仲裁的和解率。證券糾紛的社會(huì)影響面比較廣泛，關(guān)系到社會(huì)上眾多投資者的切身利益。通過仲裁和調(diào)解相結(jié)合來解決證券爭(zhēng)議，其意義遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過純粹的法律和經(jīng)濟(jì)范疇，對(duì)于創(chuàng)造安定團(tuán)結(jié)的社會(huì)環(huán)境具有實(shí)際意義，這是采用仲裁的方式解決證券糾紛的一大特點(diǎn)，也是一大優(yōu)點(diǎn)。6、證券仲裁示范規(guī)則應(yīng)對(duì)案件受理的收費(fèi)和審理的時(shí)間作出更具靈活性的規(guī)定。（1）由于證券糾紛的爭(zhēng)議標(biāo)的較大，因此，仲裁委員會(huì)在受理案件的收費(fèi)上，應(yīng)當(dāng)采取靈活的收費(fèi)方式，例如，可以適