（金融學(xué)專業(yè)論文）我國(guó)消費(fèi)信貸發(fā)展障礙及改進(jìn)措施初探.pdf

鼗田消費(fèi)0 ，鼉z ：艇阿弼砭改進(jìn)靛! 娩銳搽u 群終濟(jì)研究所0 0 3 4 2 2徐婷婷 摘要 本文從消費(fèi)信貸的基礎(chǔ)理論著手，以美、英、目三國(guó)為實(shí)例介紹了西方發(fā)達(dá) 困家消費(fèi)信貸的發(fā)展情況，分析了其多年來(lái)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)對(duì)于中國(guó)發(fā)展消費(fèi)信貸的 借鑒意義。通過(guò)對(duì)中國(guó)的消費(fèi)信貸分門別類的介紹，重點(diǎn)是對(duì)于住房消費(fèi)信貸、 汽車消費(fèi)信貸、教育消費(fèi)信貸的現(xiàn)實(shí)發(fā)展情況的描述，為分析消費(fèi)信貸發(fā)展中的 現(xiàn)實(shí)障礙奠定了基礎(chǔ)。 在此基礎(chǔ)上，本文從微觀和宏觀兩方砸討論了我國(guó)消費(fèi)信貸的發(fā)展障礙。在 微觀方面，探討了消費(fèi)者、消費(fèi)信貸提供者、消費(fèi)品提供者、中介機(jī)構(gòu)方面的障 礙，在宏觀方面，從制度規(guī)范、經(jīng)濟(jì)發(fā)展及文化傳統(tǒng)方面的障礙切入，同時(shí)闡述 了消費(fèi)信貸過(guò)程中常見的風(fēng)險(xiǎn)。以對(duì)障礙的分析為前提，本文提出了在制度規(guī)范、 運(yùn)營(yíng)機(jī)制及經(jīng)濟(jì)發(fā)展中相應(yīng)的改進(jìn)措施，如建立個(gè)人信用制度和信用評(píng)估體系； 完善社會(huì)保障制度；消費(fèi)信貸重點(diǎn)是住房抵押貸款證券化：在消費(fèi)信貸品種創(chuàng)新、 營(yíng)銷、人員培訓(xùn)等方面的改進(jìn)；改變居民的消費(fèi)觀念和提高居民收入水平；拓展 農(nóng)村消費(fèi)信貸市場(chǎng)等。尤其是在建立個(gè)人信用制度和抵押貸款證券化的分析過(guò)程 中，提出了具體解決的方案，使本文在理論和實(shí)踐上都具有一定的指導(dǎo)意義。 關(guān)鍵詞 消費(fèi)信貸：個(gè)人信用制度；住房抵押貸款證券化 分類號(hào) f 8 3 0 5 8 9 2 剛碣消贊* 等芷畔 r ；足改進(jìn)措施 j j 搽 彈絳濟(jì)研究所0 0 3 4 2 2徐擗婷 a b s t r a c t f h eo b s t a c l e s & c o u n t e rm e a s u r e so fc o n s u m e rc r e d i td e v e l o p m e n ti nc h i n a t h et h e s i s b e g i n s w i t ht h eb a s i c t h e o r y o fc o n s u m e rc r e d i t ，i n t r o d u c e si t s d e v e l o p m e n ti nw e s t e r nd e v e l o p e dc o u n t r i e se s p e c i a l l yi nu s a ，u k a n d j a p a n ，a n d a n a l y z e st h es i g n i f i c a n c eo f i t sd e v e l o p m e n t e x p e r i e n c ei nd e c a d e su s i n g f o rr e f e r e n c e t o d e v e l o p i n g c o n s u m e rc r e d i ti n c h i n a t h e n ，t h ei n t r o d u c t i o n t oa l lk i n d so f c o n s u m e rc r e d i ti nc h i n ai n c l u d i n gh o u s i n gl o a n s ，c a rl o a n s ，e d u c a t i o n a ll o a n se t c l a y s t h ef o u n d a t i o nt o a n a l y z et h er e a l i s t i co b s t a c l e sd u r i n gt h ed e v e l o p m e n to f c o n s u m e re r e d i t o nt h i sf o u n d a t i o n ，t h et h e s i sd i s c u s s e st h ed e v e l o p m e n to b s t a c l e so fc o n s u m e r c r e d i ti nc h i n af r o mt w oa s p e c t s i nm i c r oa s p e c t ，i td i s c u s s e st h eo b s t a c l e si n c o n s u m e r , p r o v i d e r o fc o n s u m e r c r e d i t ，p r o v i d e ro fc o n s u m a b l e s a n dm e d i - i n s t i t u t i o n s i nm a c r oa s p e c t ，i tc o n c e n t r a t e so ns y s t e ma n dc r i t e r i o n ，e c o n o m yd e v e l o p m e n ta n d c u l t u r et r a d i t i o n a tt h es a m et i m e ，i td e s c r i b e st h ec o m m o nd i s k si nc o n s u m e rc r e d i t a c c o r d i n gt ot h ef o r m e ra n a l y s i s ，t h et h e s i sa d v a n c e st h ec o r r e s p o n d i n gi m p r o v i n g m e a s u r e s ，s u c ha se s t a b l i s h i n gp e r s o n a lc r e d i ts y s t e ma n dc r e d i te v a l u a t i n gs y s t e m ， c o n s u m m a t i n g s o c i a l g u a r a n t e es y s t e m ，c o n s u m e r c r e d i t e s p e c i a l l yh o u s i n g - m o r t g a g e d l o a ns e c u r i t i z a t i o n ，i m p r o v i n go ni n n o v a t i o n ，m a r k e t i n ga n ds t a f f t r a i n i n g ， c h a n g i n g t h er e s i d e n t s c o n s u m en o t i o na n d i n c r e a s i n g t h e i ri n c o m ea n d e x p l o i t i n gt h e r u r a lc o n s u m e rc r e d i tm a r k e ta n ds oo n t h e r e f o r e ，a l lt h e s ed i s c u s s i o ne s p e c i a l l yt h e s o l u t i o n so ne s t a b l i s h i n gp e r s o n a lc r e d i ts y s t e ma n ds e c u r i t i z i n gh o u s i n g - m o r t g a g e d l o a nh a v es o m et h e o r e t i c a la n dp r a c t i c a lv a l u et os e t t l et h i s c o m p l i c a t e d i s s u e s m o o t h l y k e yw o r d s 】c o n s u m e rc r e d i t ，p e r s o n a l c r e d i t s y s t e m ，h o u s i n g m o r t g a g e dl o a n s e c u r i t i z a t i o n c l a s s i f i c a t i o n 】f 8 3 0 5 8 9 3 ! 型! 型立! 羔墅! 旦蘭些坐堡鎏型鑒 u j = 羿睜濟(jì)研究所1 1 0 3 4 2 2絳婷婷 ；l言 消費(fèi)信貸是在消費(fèi)者購(gòu)買力不足的情況下，用貸款的方式購(gòu)買消費(fèi)品的特殊 消費(fèi)形式，也即花明天的錢來(lái)購(gòu)買今天的商品。從1 7 世紀(jì)出現(xiàn)分期付款的方式， 到1 9 世紀(jì)2 0 年代商業(yè)信用逐漸轉(zhuǎn)化成消費(fèi)信貸以來(lái)，消費(fèi)信貸仨市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)笈達(dá) 國(guó)家得到了充分的發(fā)展，積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。自從1 9 世紀(jì)8 0 年代推出住房抵押 貸款以來(lái)，消費(fèi)信貸在中國(guó)也獲得了長(zhǎng)足的發(fā)展。各商業(yè)銀行紛紛推出了多種多 樣的消費(fèi)信貸品種，消費(fèi)者對(duì)消費(fèi)信貸的認(rèn)知度和參與程度也不斷上升。但是我 困的消費(fèi)信貸仍然處于起步和探索的階段，在發(fā)展過(guò)程中存在很多現(xiàn)實(shí)障礙。本 文正是以此為出發(fā)點(diǎn)，有針對(duì)性地提出了改進(jìn)措施，希望籍此對(duì)中國(guó)發(fā)展消費(fèi)信 貸發(fā)揮現(xiàn)實(shí)的參考意義。 本文選擇消費(fèi)信貸作為研究對(duì)象，主要是基于以下幾點(diǎn)考慮：1 、消費(fèi)信貸對(duì) 于中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的意義。首先，啟動(dòng)消費(fèi)，擴(kuò)大內(nèi)需是我國(guó)近幾年來(lái)奉行的經(jīng)濟(jì) 政策。消費(fèi)信貸則是啟動(dòng)消費(fèi)的一項(xiàng)有效手段。其次，消費(fèi)信貸是商業(yè)銀行的優(yōu) 良資產(chǎn)和利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，對(duì)商業(yè)銀行有重要的意義。在加入世貿(mào)組織后，消費(fèi)品市 場(chǎng)的變化與金融市場(chǎng)的逐步開放都對(duì)銀行發(fā)展消費(fèi)信貸提出了挑戰(zhàn)。銀行需要加 強(qiáng)自身的能力。再次，消費(fèi)信貸與居民生活息息相關(guān)，涵蓋著生活的各個(gè)方面。 這也使它得到了消費(fèi)者的密切關(guān)注。2 、在消費(fèi)信貸領(lǐng)域內(nèi)關(guān)于障礙的分析并不 少見，但是很少能夠從與消費(fèi)信貸有關(guān)各方面作全面地分析，同時(shí)對(duì)于改進(jìn)措施 常見的分析也是比較零碎的。所以本文設(shè)想對(duì)障礙及改進(jìn)措施作一個(gè)系統(tǒng)地分 析，理清脈絡(luò)，以便更清楚地找到消費(fèi)信貸發(fā)展的瓶頸并期望能有所改善。這也 是本文的創(chuàng)新所在。3 、國(guó)外的消費(fèi)信貸對(duì)其經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了很大的推動(dòng)作用， 在這個(gè)過(guò)程中他們也積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，從中國(guó)目前面臨的經(jīng)濟(jì)問題來(lái)看，發(fā)展 消費(fèi)信貸不啻為一個(gè)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的有效措施。對(duì)國(guó)外的這些經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)能夠起 到借鑒的作用。 從本文的框架上來(lái)看，五個(gè)部分是相互銜接的。第章消費(fèi)信貸理論是理論 基礎(chǔ)，介紹有關(guān)消費(fèi)信貸的基本知識(shí)包括涵義、發(fā)展背景以及內(nèi)容等。第二章關(guān) 于國(guó)外消費(fèi)信貸發(fā)展情況介紹和第三章我國(guó)消費(fèi)信貸發(fā)展?fàn)顩r是相互對(duì)照的，國(guó) 外的介紹主要側(cè)重于橫向的比較，采用國(guó)別分析，選取了美、英、日三國(guó)作實(shí)例 分析，國(guó)內(nèi)則分門別類的傲縱向的比較，側(cè)重于不同的消費(fèi)信貸種類從有到無(wú)的 發(fā)展過(guò)程，其中對(duì)住房消費(fèi)信貸、汽車消費(fèi)信貸、教育消費(fèi)信貸作了重點(diǎn)的介紹。 第四、五章是本文的重中之重，前后呼應(yīng)。措施分析是建立在障礙分析的基礎(chǔ)上 的，并考慮到這些措旆在中國(guó)的可行性提出了一些具體實(shí)旋的方案。 4 找聞消費(fèi)衍礦i 址抖彈濟(jì)研究所0 0 3 4 2 2豫婷嬸 第章消費(fèi)信貸理論 第一節(jié)消費(fèi)信貸韻涵義 消費(fèi)信貸，又稱消費(fèi)信用，是商業(yè)銀行、金融公司、信用社等金融楓構(gòu)和企 業(yè)等信用機(jī)構(gòu)向缺乏貨幣購(gòu)買力的消費(fèi)者發(fā)放的，用于賒銷服務(wù)和消費(fèi)支出的貸 款，是消費(fèi)者在資金不足的狀況下，用貸款來(lái)購(gòu)買消費(fèi)品的一種特殊的消費(fèi)形式。 消費(fèi)信貸的出現(xiàn)有效的解決了消費(fèi)者的購(gòu)買欲望與現(xiàn)實(shí)的購(gòu)買能力之間的矛盾， 同時(shí)加快了生產(chǎn)者和銷售者的資金周轉(zhuǎn)，使再生產(chǎn)得以順利進(jìn)行。 從消費(fèi)者方面看，消費(fèi)信貸是通過(guò)向銀行借款，用明天的錢來(lái)購(gòu)買今天的商 品，從整個(gè)經(jīng)濟(jì)來(lái)看，它通過(guò)銀行的貸款來(lái)實(shí)現(xiàn)資金在不同經(jīng)濟(jì)個(gè)體之間的轉(zhuǎn)移， 優(yōu)化配置資源，實(shí)現(xiàn)整個(gè)社會(huì)資金的融通。作為一種特殊的經(jīng)濟(jì)行為，消費(fèi)信貸 有幾個(gè)特點(diǎn)： l 、遠(yuǎn)期消費(fèi)行為提前實(shí)現(xiàn) 這是消費(fèi)信貸最鮮明的特點(diǎn)。消費(fèi)信貸是在消費(fèi)者財(cái)產(chǎn)和收入不能滿足目前 的消費(fèi)需要的狀況下，通過(guò)向銀行借債來(lái)滿足當(dāng)前的消費(fèi)需求，然后再以未來(lái)的 收入償還借款，相當(dāng)于遠(yuǎn)期的消費(fèi)行為提前實(shí)現(xiàn)。 2 、理財(cái)行為 消費(fèi)信貸意味著一種不同的理財(cái)行為。一般家庭中存在著兩種理財(cái)方式，一 種是以現(xiàn)金購(gòu)買，財(cái)產(chǎn)和收入積累到一定程度后才發(fā)生相應(yīng)的消費(fèi)行為；另一種 就是消費(fèi)信貸的方式，寅吃卵糧，以信用的方式購(gòu)買。 在收入和財(cái)產(chǎn)水平有限的情況下，消費(fèi)信貸不失為一種比較好的理財(cái)選擇。 人們可以提前消費(fèi)一些大件的耐用消費(fèi)品，提高了生活質(zhì)量。在收入和財(cái)產(chǎn)水平 比較高的情況下，消費(fèi)信貸是合理耐用資金的方式。這其中涉及機(jī)會(huì)成本的問題。 購(gòu)買大件耐用消費(fèi)品一般需要的資金比較多，如果這筆資金用于投資可能會(huì)有豐 厚的收益，而將其用于消費(fèi)品韻購(gòu)買無(wú)疑相當(dāng)于損失了可能的潛在收益。所以即 使在收入和財(cái)產(chǎn)水平比較高的情況下，許多消費(fèi)者也選擇消費(fèi)信貸來(lái)達(dá)到資金最 有效用的利用。 3 、投資行為 消費(fèi)信貸的投資作用是和理財(cái)作用相聯(lián)系的。消費(fèi)信貸韻使用將消費(fèi)者的 部分自有資金留置起來(lái)，消費(fèi)者可以用這部分資金進(jìn)行投資。 第二節(jié)消費(fèi)信貸的發(fā)展背景 ：嚼消費(fèi)協(xié)舒茳鍵障礙段進(jìn)措漁蜘揆 i 譯紓濟(jì)研究所0 0 3 4 2 2徐婷婷 、廠商與消費(fèi)者之f h j 的信貸 分期付款方式在1 7 世紀(jì)就已經(jīng)出現(xiàn)，1 9 世紀(jì)2 0 年代隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展商 業(yè)信用 j t 始對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重要的影響，并逐漸轉(zhuǎn)化成消費(fèi)信貸。在美國(guó)，1 8 0 7 年 消費(fèi)者購(gòu)買耐用消費(fèi)品時(shí)就已經(jīng)開始向廠商不固定的賒購(gòu)；1 9 0 7 年，汽車銷售 玎始采用分期付款方式；3 0 年代在經(jīng)濟(jì)大蕭條的狀況下消費(fèi)信貸達(dá)到一個(gè)高峰； 二二戰(zhàn)以后隨著經(jīng)濟(jì)的迅速?gòu)?fù)蘇和發(fā)展，消費(fèi)信貸也得到前所未有的發(fā)展。1 二、商業(yè)銀行介入消費(fèi)信貸 商業(yè)銀行開始并不經(jīng)營(yíng)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，這與商業(yè)銀行最初經(jīng)營(yíng)批發(fā)業(yè)務(wù)的定 位相關(guān)。很大一部分商業(yè)銀行認(rèn)為，資金貸給消費(fèi)者用于耐用消費(fèi)品的購(gòu)買而非 用于生產(chǎn)，不利于國(guó)民收入的增加和經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。消費(fèi)信貸的利率一般不高，這 也在很大程度上抑制了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)消費(fèi)信貸的積極性。從2 0 世紀(jì)3 0 年代開始， 消費(fèi)領(lǐng)域發(fā)生了新的變化，耐用消費(fèi)品的普及掀起了一場(chǎng)消費(fèi)革命，同時(shí)市場(chǎng)上 對(duì)資金的需求較戰(zhàn)前大為減少，銀行的資金出現(xiàn)了過(guò)剩。為了有效的利用閑置資 金，適應(yīng)消費(fèi)市場(chǎng)的變化，商業(yè)銀行把眼光投向消費(fèi)信貸領(lǐng)域，商業(yè)銀行也開始 逐漸介入消費(fèi)信貸。 三、消費(fèi)信貸在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家迅速發(fā)展 消費(fèi)信貸在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國(guó)家得到迅速發(fā)展的原因有以下幾點(diǎn)： 1 、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)重點(diǎn)的調(diào)整 商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)也分為零售和批發(fā)兩種。在很長(zhǎng)一段時(shí)間里，零售業(yè)務(wù)主要 由儲(chǔ)蓄銀行和其他的金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)，商業(yè)銀行則負(fù)責(zé)批發(fā)業(yè)務(wù)。2 0 世紀(jì)5 0 年代 末，商業(yè)銀行開始認(rèn)識(shí)到零售業(yè)務(wù)的重要性，并開始拓展零售業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行鼓 勵(lì)來(lái)銀行開戶，設(shè)立大量的分支行，擴(kuò)大零售網(wǎng)點(diǎn)，方便客戶辦理存貸業(yè)務(wù)。此 外，銀行還開展了多項(xiàng)服務(wù)性業(yè)務(wù)，如保險(xiǎn)、咨詢、房地產(chǎn)等。商業(yè)銀行業(yè)務(wù)重 點(diǎn)從批發(fā)向零售的調(diào)整，為消費(fèi)信貸的發(fā)展開辟了廣閥的空間。 2 、充裕的資金 二戰(zhàn)以來(lái)，市場(chǎng)上對(duì)于資金的需求大幅度減少，資金的供給又相對(duì)充足，資 金出現(xiàn)過(guò)剩的狀況。商業(yè)銀行為了使其手中的大規(guī)模的資金充分的發(fā)揮作用，帶 來(lái)經(jīng)濟(jì)效益，多方尋求資金的出路，消費(fèi)信貸領(lǐng)域恰好提供了良好的機(jī)會(huì)。 3 、消費(fèi)領(lǐng)域的變革 二戰(zhàn)后新興工業(yè)的迅猛發(fā)展在西方國(guó)家普及了耐用消費(fèi)品如電視機(jī)、電冰 箱、汽車等，也在消費(fèi)領(lǐng)域引領(lǐng)了一場(chǎng)消費(fèi)革命。生產(chǎn)耐用消費(fèi)品的工業(yè)企業(yè)為 了盡快的銷售產(chǎn)品，擴(kuò)大生產(chǎn)，鼓勵(lì)消費(fèi)者以分期付款的方式來(lái)購(gòu)買耐用消費(fèi)品， 從而促進(jìn)了消費(fèi)信貸的發(fā)展。 4 、消費(fèi)信貸品種的增加和服務(wù)領(lǐng)域的擴(kuò)大 我1 目消費(fèi)信貸踅雎障弼捷改進(jìn)蝣旖棚棒 辮繹濟(jì)研究所0 0 3 4 2 2份嬸婷 隨羞經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展和發(fā)放消費(fèi)信貸經(jīng)驗(yàn)的積累，消費(fèi)信貸的種類從丌始的耐 刪消費(fèi)品信貸擴(kuò)展到服務(wù)領(lǐng)域和現(xiàn)金信貸，出現(xiàn)了循環(huán)貸款方式，而信用 又使 得債用延伸到生活的各個(gè)方面，消費(fèi)信貸服務(wù)更加便捷。 5 、政府金融政策的扶持 為了刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，許多西方國(guó)家政府頒布了鼓勵(lì)商業(yè)銀行發(fā)放消費(fèi)信貸的 會(huì)融政策，為商業(yè)銀行發(fā)展消費(fèi)信貸大開方便之門。 6 、居民收入的保值 戰(zhàn)后西方國(guó)家經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，居民的收入和生活水平都獲得了很大的提高。 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí)也帶來(lái)了通貨膨脹，為了盡可能的避免幣值下降帶來(lái)的收入損 失，居民選擇了消費(fèi)信貸，通過(guò)借貸來(lái)滿足消費(fèi)的需要。 第三節(jié)消費(fèi)信貸的作用 一、對(duì)消費(fèi)者的作用 第一，它使遠(yuǎn)期消費(fèi)行為提前實(shí)現(xiàn)，提高了消費(fèi)者的生活質(zhì)量。 消費(fèi)信貸在衣食住行文化等方面貸款品種的拓展，大大提高了消費(fèi)者的生活 質(zhì)量。例如，住房和汽車是消費(fèi)者日常生活中占支出比例最大的耐用消費(fèi)品，如 果采用現(xiàn)金支付，大多數(shù)入的收入和財(cái)產(chǎn)都不足以負(fù)擔(dān)，但住房消費(fèi)信貸和汽車 消費(fèi)信貸恰好解決了這個(gè)問題，它通過(guò)分期付款，減輕了消費(fèi)者的負(fù)擔(dān)，使消費(fèi) 者提前購(gòu)買新住房和新汽車，然后再用將來(lái)的收入逐漸還清。 第二，為消費(fèi)者消費(fèi)帶來(lái)了極大的便利 這在信用卡消費(fèi)信貸上體現(xiàn)最為明顯。國(guó)外信用卡大多數(shù)為貸記卡，發(fā)卡銀 行有定的信用額度，持卡人在信用額度內(nèi)可以先消費(fèi)后還款，然后在規(guī)定的期 限內(nèi)必須還清款項(xiàng)。信用卡的“透支”功能為消費(fèi)者在缺乏資金的時(shí)候提供了便 捷。發(fā)卡銀行一般都和商戶建立聯(lián)系，持卡人在開立信用卡賬戶后，可以在國(guó)內(nèi) 外所有的特約商戶進(jìn)行消費(fèi)，在發(fā)卡銀行受理網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行存取現(xiàn)金和轉(zhuǎn)賬。消費(fèi)者 在進(jìn)行購(gòu)物旅游等活動(dòng)時(shí)，不需要進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算，避免了現(xiàn)金攜帶和結(jié)算的繁瑣， 也減少了現(xiàn)金丟失和被盜的幾率。 第三，應(yīng)付消費(fèi)者意外的支出 消費(fèi)者在日常生活中都會(huì)保留一部分現(xiàn)金，用于意外的開支。但有一些突發(fā) 事件，比如房屋修繕、汽車修理、醫(yī)療支出等都需要大筆的現(xiàn)金，而消費(fèi)者保留 的現(xiàn)金一般都是有限的，在這些情況下不一定能夠滿足意外支出，所以，消費(fèi)信 貸在這種情況下就能發(fā)揮作用，幫助消費(fèi)者渡過(guò)難關(guān)。 二、對(duì)生產(chǎn)者、銷售者的作用 7 ! ：商消費(fèi)偉伊發(fā)糙障礙及改進(jìn) 施和探 群繹濟(jì)研究所0 0 3 4 2 2 徐婷婷 筇一一，加快商品和資金流通，有利于擴(kuò)大再生產(chǎn) 消費(fèi)信貸使消費(fèi)者遠(yuǎn)期消費(fèi)行為提前實(shí)現(xiàn)電就相當(dāng)于使生產(chǎn)者和銷售者的產(chǎn) 提前賣出，商品的售出加快了資金的回收，從而使生產(chǎn)者和消費(fèi)者有足夠的資 金來(lái)進(jìn)行擴(kuò)大再生產(chǎn)。 第- 擴(kuò)大了銷售量和銷售額，提高了競(jìng)爭(zhēng)力 消費(fèi)信貸為潛在的消費(fèi)群體提供了機(jī)會(huì)，將他們未來(lái)的消費(fèi)能力轉(zhuǎn)化為當(dāng)前 的消費(fèi)能力，擴(kuò)大了消費(fèi)群，從而生產(chǎn)者和銷售者可以賣出更多的商品，銷售量 和銷售額必然上升，為生產(chǎn)者和銷售者帶來(lái)了更豐厚的利潤(rùn)。同時(shí)，消費(fèi)信貸也 成為生產(chǎn)者和銷售者吸引顧客的一種競(jìng)爭(zhēng)手段。如果廠商能夠?yàn)槿狈?gòu)買力的消 費(fèi)者提供消費(fèi)信貸來(lái)滿足其消費(fèi)需要，也能夠培養(yǎng)其消費(fèi)者對(duì)廠商的良好印象， 增加其對(duì)商品的認(rèn)同感，這對(duì)于生產(chǎn)者和銷售者來(lái)說(shuō)是一筆巨大的無(wú)形財(cái)富。 第三，加強(qiáng)了同金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)合 生產(chǎn)者和銷售者要充分利用消費(fèi)信貸的好處必然要同提供消費(fèi)信貸的金融 機(jī)構(gòu)建立關(guān)系。一般廠商都會(huì)和金融機(jī)構(gòu)簽訂協(xié)議，銷售商還會(huì)成為金融機(jī)構(gòu)的 特約商戶，消費(fèi)者可以在這些特約商戶那里先購(gòu)買產(chǎn)品再還款。消費(fèi)信貸就在廠 商和金融機(jī)構(gòu)之間架起了一座橋梁，這種良好的信用合作關(guān)系使兩方都受益。 三、對(duì)金融機(jī)構(gòu)的作用 第一，消費(fèi)信貸是金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)彘資產(chǎn)，為金融機(jī)構(gòu)提供了盈利的途徑。 消費(fèi)信貸是金融機(jī)構(gòu)相對(duì)比較優(yōu)良的資產(chǎn)。消費(fèi)信貸的出現(xiàn)為金融機(jī)構(gòu)閑置 的資金找到了用武之地。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，消費(fèi)者對(duì)消費(fèi)品的需求也越來(lái)越多， 檔次也逐漸提高，金融機(jī)構(gòu)相繼推出各種創(chuàng)新品種來(lái)吸引消費(fèi)者。消費(fèi)信貸也會(huì) 在金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)中占據(jù)越來(lái)越重要的地位。 第二，消費(fèi)信貸增加了金融機(jī)構(gòu)的吸引力 消費(fèi)信貸與消費(fèi)者的日常生活息息相關(guān)，消費(fèi)者對(duì)與消費(fèi)信貸的關(guān)注大大超 過(guò)其他的貸款品種，如果金融機(jī)構(gòu)能夠使消費(fèi)者接受自己提供的消費(fèi)信貸，無(wú)疑 也使消費(fèi)者增加對(duì)它提供的其他金融服務(wù)的興趣，從而擴(kuò)大了自己的客戶群。 第三，消費(fèi)信貸對(duì)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)起到了分散的作用 通過(guò)消費(fèi)信貸的發(fā)放，金融機(jī)構(gòu)可以調(diào)整本身的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，起到分散風(fēng)險(xiǎn)的 作用。 四、對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的作用 消費(fèi)信貸能夠?qū)φ麄€(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)起到調(diào)節(jié)的作用。在商品經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件 下，社會(huì)總需求中包括消費(fèi)需求、投資需求、政府購(gòu)買需求、出口需求，其中消 費(fèi)需求占有很大的比重，是社會(huì)總需求的重要推動(dòng)力量。2 在社會(huì)總需求出現(xiàn)不 足，國(guó)民經(jīng)濟(jì)比較蕭條或者萎縮的情況下就需要消費(fèi)信貸這一手段來(lái)拉動(dòng)社會(huì)總 8 找嘲消費(fèi)衍4 l ：! 腱障礙搜改；i 措確抓雌抖終濟(jì)研究所0 0 3 4 2 2稚婷婷 需求。通過(guò)消費(fèi)信貸使居民的遠(yuǎn)期消費(fèi)能力提前實(shí)現(xiàn)，提高了支付能力，從而實(shí) 啦經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，總需求帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的良r 勝循環(huán)。相反，在總需求相對(duì)過(guò)旺的情 況f 利率相對(duì)較高，消費(fèi)名放棄或減少消費(fèi)信貸也會(huì)對(duì)總需求產(chǎn)生抑鍘作照。 第四節(jié)消費(fèi)信貸的理論框架 、消費(fèi)信貸需求理論 消費(fèi)信貸需求分析最初來(lái)源于費(fèi)雪( f i s h e r i ) 的利息理論。1 9 3 0 年，費(fèi)雪在 其利息論中首次分析了消費(fèi)者對(duì)于目前消費(fèi)和未來(lái)消費(fèi)的時(shí)間偏好，并對(duì)消 費(fèi)者將全部財(cái)富在當(dāng)前和未來(lái)消費(fèi)的分配進(jìn)行了初步的分析和探討。3 1 9 5 8 年的 希斯勒弗( h i r s h l e i f e r j ) 和1 9 6 4 年的加斯特( j u s t e r e t ) 和夏( s h a y r p ) 分別對(duì)費(fèi) 雪的理論進(jìn)行了拓展。在拓展后的理論中，假定耐用消費(fèi)品能夠?yàn)橄M(fèi)者提供一 系列的服務(wù)，與租借這些消費(fèi)品相比，購(gòu)買這些消費(fèi)品能夠使消費(fèi)者在使用期內(nèi) 節(jié)約一定的時(shí)間和租金。在消費(fèi)者目前和將來(lái)的消費(fèi)偏好一定的情況下，消費(fèi)者 會(huì)更愿意購(gòu)買耐用消費(fèi)品。而當(dāng)目前的收入和財(cái)產(chǎn)不足以滿足消費(fèi)需求時(shí)，消費(fèi) 者就會(huì)利用消費(fèi)信貸來(lái)滿足購(gòu)買欲望。4 消費(fèi)者在選擇一種跨期的消費(fèi)最佳模式 時(shí)產(chǎn)生了對(duì)消費(fèi)信貸的需求。 此后莫迪格里安尼( f r a n c om o d i g l i a n i ) 提出了“生命周期假說(shuō)”5 ，弗里德曼 ( m i l t o nf r i e d m a n ) 6 提出了“持久收入假說(shuō)”。這兩種消費(fèi)函數(shù)理論將消費(fèi)需求與 收入水平聯(lián)系起來(lái)。它們認(rèn)為，消費(fèi)者根據(jù)他們一生中預(yù)期的收入水平和積累的 財(cái)富來(lái)安排一生的消費(fèi)支出，一般來(lái)說(shuō)，消費(fèi)者更愿意在一生中保持比較平穩(wěn)的 消費(fèi)水平。如果消費(fèi)者對(duì)于收入水平的預(yù)期比較高，消費(fèi)支出也會(huì)比較高。如果 他們目前的收入和財(cái)產(chǎn)不能滿足當(dāng)前的消費(fèi)需求，他們就會(huì)借助消費(fèi)信貸來(lái)維持 一個(gè)穩(wěn)定的消費(fèi)水平；如果消費(fèi)者的收入出現(xiàn)暫時(shí)性的下降，他們也會(huì)轉(zhuǎn)而使用 消費(fèi)信貸，來(lái)保證正常的消費(fèi)水平不會(huì)因?yàn)槭杖氲臅簳r(shí)下降而降低。消費(fèi)者對(duì)消 費(fèi)信貸的需求是為了保持一個(gè)比較穩(wěn)定的消費(fèi)水平而解決暫時(shí)性的資金缺乏。 二、影響消費(fèi)信貸需求的因素 ( 一) 消費(fèi)信貸的價(jià)格 消費(fèi)信貸的價(jià)格是消費(fèi)信貸成本的重要組成部分，它包括消費(fèi)信貸的利率及 其他需要支付的費(fèi)用。在不考慮其他躕素變動(dòng)的情況下，消費(fèi)信貸韻價(jià)格是和消 費(fèi)信貸的需求呈反比的。消費(fèi)信貸的價(jià)格越高，消費(fèi)者還款的負(fù)擔(dān)越重，消費(fèi)者 越不愿意貸款，消費(fèi)信貸的需求越低。 ( 二) 消費(fèi)者的收入和財(cái)產(chǎn) 一般來(lái)說(shuō)，消費(fèi)者的收入和財(cái)產(chǎn)與消費(fèi)者的消費(fèi)需求是正相關(guān)的，收入和財(cái) 9 我固消費(fèi)儕貸笈勝障礙足改：赴 器施川搛 世界經(jīng)濟(jì)研究所1 1 0 3 4 2 2鐐婷婷 戶越多，消費(fèi)需求傾向于越高。但消費(fèi)苔的收入和財(cái)產(chǎn)越多，他的購(gòu)買能力和支 付能力也就越強(qiáng)，他就可能不需要借助消費(fèi)信貸來(lái)滿足購(gòu)物欲望：同時(shí)，消費(fèi)者 娃西愿意動(dòng)用收入和財(cái)產(chǎn)進(jìn)行消費(fèi)還取決j 二其消費(fèi)及理財(cái)觀念。如果消費(fèi)者偏好 于當(dāng)前消費(fèi)，又希望將自己的收入和財(cái)產(chǎn)用來(lái)進(jìn)行投資增值，他就會(huì)選擇運(yùn)用消 費(fèi)信貸的方式，而穩(wěn)定的收入和豐厚的財(cái)產(chǎn)有助予消費(fèi)者將來(lái)的還款。 ( 三) 稅收 稅收對(duì)于消費(fèi)信貸的影響要從兩方面來(lái)看，一方面，個(gè)人所得稅的征收會(huì)降 低消費(fèi)者當(dāng)前和未來(lái)的可支配收入，影響到消費(fèi)需求從而影響消費(fèi)信貸的需求； 另一方面，消費(fèi)信貸的利息能否從應(yīng)稅所得中扣除也直接影響到消費(fèi)者的債務(wù)負(fù) 擔(dān)。以美國(guó)為例，美國(guó)在8 0 年代中期后規(guī)定除個(gè)人住房抵押貸款的利息外其他 所有中短期消費(fèi)信貸利息一律不能再抵扣應(yīng)繳稅款，這在很大程度上推動(dòng)了個(gè)人 住房抵押貸款的發(fā)展。 ( 四) 生命周期 生命周期理論是莫迪格里安尼提出的，他認(rèn)為消費(fèi)者在一生中的不同時(shí)期的 收入水平、消費(fèi)行為和儲(chǔ)蓄行為是不一樣的，對(duì)消費(fèi)信貸的需求也不相同。從有 能力申請(qǐng)貸款開始，一般要經(jīng)歷五個(gè)階段：新婚前后期、家庭形成初期、中年期、 空巢期、退休后期。消費(fèi)信貸需求隨著這五個(gè)階段呈現(xiàn)先增長(zhǎng)后下降的態(tài)勢(shì)，在 中年期，隨著消費(fèi)者事業(yè)的發(fā)展、收入的上升、家庭事務(wù)的增多，消費(fèi)需求到達(dá) 頂點(diǎn)。 ( 五) 其他因素 直接或間接的影響消費(fèi)者的購(gòu)買欲望和購(gòu)買能力的因素都會(huì)對(duì)消費(fèi)信貸的需 求產(chǎn)生影響，其中包括消費(fèi)者的家庭狀況、職業(yè)穩(wěn)定性、經(jīng)濟(jì)的發(fā)達(dá)程度、民族 的消費(fèi)習(xí)慣等等。 三、消費(fèi)信貸的供給 消費(fèi)信貸的供給同樣也受到多種因素的影響，其中三個(gè)因素是比較重要的： ( 一) 消費(fèi)信貸的經(jīng)營(yíng)成本 消費(fèi)信貸的經(jīng)營(yíng)成本包括貸款發(fā)放成本、貸款賬戶的維持與清算成本、貸款 損失和資金成本四部分。經(jīng)營(yíng)成本越高，消費(fèi)信貸的供給就越低。 ( 二) 消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn) 消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)主要包括1 、信用風(fēng)險(xiǎn)，借款人由于各種原因不能按時(shí)、足 額的償還到期貸款本息而給消費(fèi)信貸的提供者帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)；2 、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)， 消費(fèi)信貸不能及時(shí)變現(xiàn)造成的消費(fèi)信貸提供者的支付風(fēng)險(xiǎn)；3 、利率風(fēng)險(xiǎn)，貸款 期內(nèi)由于市場(chǎng)利率的變化而給消費(fèi)信貸提供者帶來(lái)的利潤(rùn)下降的風(fēng)險(xiǎn)：4 、提前 償還風(fēng)險(xiǎn)，借款人提前償還貸款而使消費(fèi)信貸提供者原來(lái)的現(xiàn)金流計(jì)劃被打亂從 1 0 i ；璺望塑墮竺竺壁墮堡絲墜蘭塑塑型堡 【 上羿經(jīng)濟(jì)研究所0 0 3 4 2 2徐婷婷 、日造成咖駛?cè)氲膄 降的風(fēng)險(xiǎn)?？紤]到t 述風(fēng)險(xiǎn)，消費(fèi)信貸提供者要求獲得相應(yīng)的 段益來(lái)彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失。如果消費(fèi)信貸帶來(lái)的收益無(wú)法彌補(bǔ)，睫供省提 她肖費(fèi)信貸的積極性就會(huì)下降，從而消費(fèi)信貸的供給也相應(yīng)下降。 ( 三) 消費(fèi)信貸的價(jià)格 消費(fèi)信貸的價(jià)格在很大程度上取決于消費(fèi)信貸的市場(chǎng)需求以及消費(fèi)信貸提供 者本身的情況。消費(fèi)信貸的價(jià)格越高，消費(fèi)信貸的供給自然也越多。 四、消費(fèi)信貸的供求與市場(chǎng)均衡 消費(fèi)信貸的供給和需求受到很多因素的影響，其中消費(fèi)信貸的價(jià)格是一個(gè)很 重要的因素。在不考慮其他影響因素的情況下，消費(fèi)信貸的價(jià)格與消費(fèi)信貸的供 給呈正相關(guān)關(guān)系，與消費(fèi)信貸的需求則呈負(fù)相關(guān)的關(guān)系。這種關(guān)系可以用坐標(biāo)圖 來(lái)表示。 我們用橫軸來(lái)代表消費(fèi)信貸的供給量和需求量( q ) ，縱軸來(lái)表示消費(fèi)信貸的 價(jià)格( p ) ，根據(jù)消費(fèi)信貸的價(jià)格和消費(fèi)信貸的供求量之間的關(guān)系，可以得到一條 向上傾斜的供給曲線( s ) 和一條向下傾斜的需求曲線( d ) 。這兩條曲線之間必 定有一個(gè)交點(diǎn)( e ) ，在這一點(diǎn)上消費(fèi)信貸的供求達(dá)到平衡。與此相對(duì)應(yīng)的決定了 消費(fèi)信貸的均衡價(jià)格( p e ) 和均衡數(shù)量( q 6 ) 。消費(fèi)信貸市場(chǎng)將在e 點(diǎn)上達(dá)到市場(chǎng) 均衡，在這一點(diǎn)上消費(fèi)者和消費(fèi)信貸的提供者都獲得了最大的效益。也就是說(shuō)， 所有能夠接受和承擔(dān)p e 價(jià)格的消費(fèi)者都如愿以償?shù)墨@得了貸款，能夠購(gòu)買所需要 的商品和服務(wù)，而消費(fèi)信貸的提供者也實(shí)現(xiàn)了最大的利潤(rùn)。 p d q eq 圖1 1 消費(fèi)信貸的供求曲線和消費(fèi)信貸市場(chǎng)平衡 本章小結(jié) 作為一種特殊的信貸形式，消費(fèi)信貸有著鮮明的特點(diǎn)。它對(duì)于微觀經(jīng)濟(jì)主體 以及整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)都發(fā)揮著作用。對(duì)于消費(fèi)信貸理論的探討側(cè)重于對(duì)消費(fèi)信貸供 求理論的分析。在不考慮其他因素的情況下，消費(fèi)信貸價(jià)格的調(diào)節(jié)能夠使消費(fèi)信 貸市場(chǎng)在某一點(diǎn)上達(dá)到均衡。 我舊消贊f 矗強(qiáng)。窆糙障僻硬亡塹逃措施甜搽世界經(jīng)濟(jì)_ i j f 究所0 0 3 4 2 2徐婷婷 第二章幽外消費(fèi)信貸發(fā)展?fàn)顩r研究一一美、英、r 實(shí)例分析 固外的消費(fèi)信貸已經(jīng)經(jīng)歷了2 0 0 多年的發(fā)展，已經(jīng)建立起了多樣化的消費(fèi)信 貸供應(yīng)體系、發(fā)達(dá)的消費(fèi)信貸市場(chǎng)和健全的規(guī)范制度。其中消費(fèi)信貸種類最多、 范圍最廣、發(fā)展最成熟的國(guó)家首推美英。美國(guó)的消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)在1 9f 眭紀(jì)初就出 現(xiàn)，但消費(fèi)信貸的迅速發(fā)展是在二戰(zhàn)以后。一方面，政府鼓勵(lì)消費(fèi)信貸的發(fā)展； 另一方面，居民形成了“先消費(fèi)，后還款”的消費(fèi)觀念和超前消費(fèi)方式，推動(dòng)了 美國(guó)消費(fèi)信貸市場(chǎng)的迅速發(fā)展。英國(guó)消費(fèi)信貸歷史悠久，消費(fèi)信貸業(yè)也比較發(fā)達(dá)， 消費(fèi)信貸的種類繁多。單從提供者來(lái)看就有銀行提供的消費(fèi)信貸，金融商行提供 的消費(fèi)信貸和零售商提供的消費(fèi)信貸。同本則是在亞洲國(guó)家中消費(fèi)信貸最發(fā)達(dá)的 國(guó)家，所以本章重點(diǎn)選取美、英、日三國(guó)作為實(shí)例分析。 第一節(jié)國(guó)外消費(fèi)信貸的界定及發(fā)放模式 一、美國(guó)消費(fèi)信貸的界定及發(fā)放模式 美國(guó)對(duì)消費(fèi)信貸的界定主要體現(xiàn)在相關(guān)的消費(fèi)信貸法律法規(guī)上。1 9 6 8 年國(guó)會(huì) 通過(guò)的消費(fèi)者信貸保護(hù)法( c o n s u m e rc r e d i tp r o t e c t a c t ) 第一部分誠(chéng)實(shí)貸款 法( t r u t hi nl e n d i n g a c t ) 中規(guī)定，消費(fèi)信貸是指用于個(gè)人、家庭或農(nóng)業(yè)的貸款。 1 9 8 0 年國(guó)會(huì)通過(guò)的誠(chéng)實(shí)貸款簡(jiǎn)化和改革法對(duì)1 9 6 8 年的誠(chéng)實(shí)貸款法做了 修訂，規(guī)定農(nóng)業(yè)貸款不受此法案約束。1 9 7 5 年通過(guò)的同等信貸機(jī)會(huì)法( e q u a l c r e d i to p p o r t u n i t ya c t ) 中規(guī)定，消費(fèi)信貸是指用于消費(fèi)者購(gòu)買物品、服務(wù)并 用于私人用途的貸款。7 根據(jù)消費(fèi)信貸的還款方式，可以分為分期償還貸款，包 括汽車貸款、活動(dòng)住房貸款、周轉(zhuǎn)貸款及其它消費(fèi)信貸；非分期償還貸款，包括 一次性償還貸款如過(guò)渡性貸款、賒賬、服務(wù)貸款等。 一般來(lái)講，住房貸款在消費(fèi)信貸中占的比例最大，但是各國(guó)對(duì)住房貸款的界 定不同。美國(guó)通常把活動(dòng)住房貸款和住房改良貸款列入消費(fèi)信貸中，而把個(gè)人住 房抵押貸款與其他抵押貸款一起單獨(dú)分類，單獨(dú)統(tǒng)計(jì)，不作為消費(fèi)信貸。在法律 法規(guī)的調(diào)節(jié)方面，個(gè)人住房抵押貸款也不受消費(fèi)信貸法規(guī)的調(diào)節(jié)，而是由專門的 法律如聯(lián)邦住房法、住房抵押貸款法、聯(lián)邦住房貸款銀行法等來(lái)調(diào)節(jié)。 在美國(guó)的商業(yè)銀行里，住房抵押貸款由專門的貸款部門負(fù)責(zé)而不是由消費(fèi)信貸部 門負(fù)責(zé)，美聯(lián)儲(chǔ)消費(fèi)信貸的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中同樣也不包括住房抵押貸款的數(shù)據(jù)。8 一般來(lái)說(shuō)，美國(guó)的消費(fèi)信貸有以下幾種形式： 1 、個(gè)人信用額度。個(gè)人信貸額度是根據(jù)居民個(gè)人的信用狀況所提供的消費(fèi)信用， 最典型的形式就是信用卡。在各種消費(fèi)信貸產(chǎn)品中，信用卡的利率也是最高 懟囝消贊信貸技艟障磷成_ 改進(jìn)描施初棒世界繹濟(jì)研究所0 0 3 4 2 2徐蚌婷 的，般年利率在1 8 九右。 a 無(wú)抵押個(gè)人貸款。無(wú)抵押的貸款主要是供個(gè)人解決一些應(yīng)急性的財(cái)務(wù)需要， 包括旅游支出、醫(yī)療支出、納稅支出和教育支出等。 ： 、個(gè)人資金周轉(zhuǎn)貸款。個(gè)人資金周轉(zhuǎn)貸款是為了解決個(gè)人臨時(shí)性的資金需要， 由金融機(jī)構(gòu)向個(gè)人提供短期資金周轉(zhuǎn)的貸款。這類貸款金額小，期限短，還 款的資金來(lái)源j l 乎全部依靠借款人的工資收入。 4 、房屋整修貸款。不屬于房屋重建的小型工程都可以申請(qǐng)此類貸款。房屋整修 貸款的期限與貸款額大小有關(guān)。最常見的房屋整修貸款期限都在2 7 年之 間。 5 、耐用消費(fèi)品貸款。美國(guó)耐用消費(fèi)品貸款基本上是同個(gè)人住房抵押貸款同時(shí)發(fā) 生的。在銀行的實(shí)際業(yè)務(wù)中，耐用消費(fèi)品貸款是一個(gè)地位并不重要的貸款品 種，貸款的額度都比較低，期限也很短，利率比較高。 6 、學(xué)生貸款。學(xué)生貸款主要依靠教育部和其他政府機(jī)構(gòu)支持或主導(dǎo)的各種學(xué)生 貸款資助計(jì)劃來(lái)推行，商業(yè)銀行是在這些計(jì)劃的支持下，以參與者的身份提 供貸款。 7 、個(gè)人債務(wù)重組貸款。目的是通過(guò)貸款讓負(fù)債過(guò)高的消費(fèi)者有機(jī)會(huì)進(jìn)行債務(wù)調(diào) 整，把每月需要還本付息的債務(wù)額降低到個(gè)人收入能夠負(fù)擔(dān)的水平上，使消 費(fèi)者免于落入破產(chǎn)的境地。 8 、汽車貸款及住房抵押貸款。汽車貸款一般有直接貸款和間接貸款兩種形式。 直接貸款由銀行直接受理，間接貸款是通過(guò)汽車經(jīng)銷商經(jīng)辦的。住房抵押貸 款是一項(xiàng)非常重要的業(yè)務(wù)，占到美國(guó)銀行業(yè)信貸業(yè)務(wù)總量的4 0 以上。9 美國(guó)消費(fèi)信貸的提供者不僅僅限于商業(yè)銀行、金融公司、信用合作社、儲(chǔ)蓄 機(jī)構(gòu)等金融機(jī)構(gòu)，非金融商業(yè)組織如汽車制造企業(yè)、電訊企業(yè)等也提供一部分消 費(fèi)信貸，并且美國(guó)的消費(fèi)信貸有一部分是證券化的形式出現(xiàn)的。從下圖可以看出， 除已經(jīng)證券化的貸款外，商業(yè)銀行是消費(fèi)信貸的最大提供者。 璺曼塑墊墮墮壟壁墮堡絲墨些絲翌! ! 燮 世界繹濟(jì)研究所0 0 3 - 2 2徐婷婷 數(shù)據(jù)來(lái)源：根摧天聯(lián)f 【 i2 0 0 3 37j = 士發(fā)布的消贊信貸數(shù)攝繪制?！?i 二、英國(guó)消費(fèi)信貸的界定及發(fā)放模式 這罩主要介紹英國(guó)商業(yè)銀行提供的( 所占比重最大) 消費(fèi)信貸。 l 、住房抵押貸款 英國(guó)住房抵押貸款與保險(xiǎn)、養(yǎng)老金、個(gè)人儲(chǔ)蓄賬戶等相聯(lián)系。它的主要形式 有人壽保險(xiǎn)式、養(yǎng)老金式、個(gè)人儲(chǔ)蓄賬戶式、資本償還式住房抵押貸款和橋梁貸 款。前三者分別將人壽保險(xiǎn)單、養(yǎng)老金計(jì)劃及契約、個(gè)人儲(chǔ)蓄賬戶作為抵押，將 其中的另一部分作為歸還貸款本金的來(lái)源。資本償還式住房抵押貸款發(fā)放貸款的 運(yùn)作類似于資本，銀行要求借款人必須按月償還本金和利息，并在貸款期內(nèi)全部 還清。橋梁貸款是為了滿足消費(fèi)者出售舊房、購(gòu)買新房時(shí)資金不足的需要提供的 抵押貸款，起到橋梁的作用。 2 、個(gè)人貸款與基礎(chǔ)利率貸款 個(gè)人貸款是由銀行向個(gè)人發(fā)放的用于購(gòu)買新車或度假的消費(fèi)貸款。個(gè)人貸款 屬于定期貸款，貸款期限1 0 年以下，利率形式采取固定利率方式，貸款償還采 取逐月分期付款方式，可附有抵押擔(dān)保。同時(shí)為了解決一些特殊情況如借款人申 請(qǐng)的借款額超過(guò)銀行規(guī)定的個(gè)人允許最高借款額或者采取非按月還款的借款人 申請(qǐng)借款的融資問題，銀行還提供基礎(chǔ)利率貸款。 3 、信用卡 在英國(guó)，大多數(shù)商業(yè)銀行都參加了維薩( v i s a ) 和萬(wàn)事達(dá)( m a s t e r ) 信用卡組 織。商業(yè)銀行根據(jù)貸款申請(qǐng)人的月收入和信用狀況發(fā)行普通卡和金卡，并確定持 卡人的信用額度及月最小還款額。銀行同時(shí)也會(huì)規(guī)定優(yōu)惠的政策，如無(wú)息償還期， 超過(guò)這個(gè)時(shí)期就必須支付利息。商業(yè)銀行還廣泛發(fā)展特約商號(hào)。銀行向接受信用 卡的特約商號(hào)收取參加費(fèi)和手續(xù)費(fèi)。 4 、協(xié)議透支與非協(xié)議透支 協(xié)議透支與非協(xié)議透支是專門針對(duì)消費(fèi)者短期資金需要的。協(xié)議透支是銀行 和消費(fèi)者事先簽訂透支協(xié)議，規(guī)定借款人的還款資金來(lái)源、還款時(shí)間等貸款條件。 而對(duì)于信用良好的老客戶，在未收到工資前無(wú)須與銀行簽訂協(xié)議就可進(jìn)行活期賬 戶透支。銀行根據(jù)不同類型的消費(fèi)者確定非協(xié)議透支額，一般控制在工資收入的 2 5 一5 0 ，否則銀行將記入“非經(jīng)常情況”中，作為個(gè)人不良貸款記錄。 5 、循環(huán)信用便利 循環(huán)信用便利是比較流行的種消費(fèi)貸款形式。銀行根據(jù)申請(qǐng)人的信用水平 及還款能力等事先設(shè)定最高的信用額度，在這個(gè)信用額度內(nèi)，當(dāng)消費(fèi)者發(fā)生一筆 透支或貸款，并在規(guī)定時(shí)間內(nèi)還清貸款，其可使用的貸款額度又恢復(fù)到原來(lái)設(shè)定 的水平，從而可以繼續(xù)使用信用額度進(jìn)行透支或貸款。銀行每年要對(duì)循環(huán)信用便 1 4 找i 目消費(fèi)信貸艇腱障礙及亡奠進(jìn)錯(cuò)插靜j 探 葉粹經(jīng)濟(jì)研究所0 0 3 4 2 2棣婷嬸 利的還款情況進(jìn)行至少一次的審查，調(diào)整最高信用額度。對(duì)于高收入、高消費(fèi)的 消費(fèi)者，銀行可準(zhǔn)予l 萬(wàn)英鎊的最高信用額度。 、日本消費(fèi)信貸的界定及發(fā)放模式 f 本是一個(gè)高儲(chǔ)蓄、高投資率的國(guó)家，居民的儲(chǔ)蓄率很高，消費(fèi)需求就相對(duì) 不足。為鼓勵(lì)居民消費(fèi)，日本政府在5 0 年代就專門建立了住宅金融公庫(kù)，6 0 年 代開始，日本的消費(fèi)信貸進(jìn)入了規(guī)范化、制度化階段，消費(fèi)信貸得到很大的發(fā)展。 r 本的消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)品種和消費(fèi)信貸提供者很多，消費(fèi)市場(chǎng)發(fā)達(dá)。在消費(fèi)信貸業(yè) 務(wù)中比例最大的是住房貸款，約占9 0 ?！?f 1 本根據(jù)消費(fèi)信貸的發(fā)放是否有合作方將消費(fèi)信貸分為合作式消費(fèi)信貸和非 合作式消費(fèi)信貸。 合作式消費(fèi)信貸是在合作方( 一般是指銷售商) 提供擔(dān)保的情況下銀行向消 費(fèi)者發(fā)放貸款，用于購(gòu)買銷售方的商品。它的對(duì)象主要是住房、汽車、電器、家 具等方面的零售信貸以及旅游、結(jié)婚等方面的服務(wù)信貸。在消費(fèi)者購(gòu)買商品或者 進(jìn)行服務(wù)性消費(fèi)時(shí)，銷售商會(huì)提醒消費(fèi)者使用消費(fèi)信貸。消費(fèi)者同意使用后，銷 售商就進(jìn)行信用調(diào)查，并就消費(fèi)信貸的條件等具體事由與消費(fèi)者磋商。然后銀行 再進(jìn)一步審查。 非合作式消費(fèi)信貸則是指銀行發(fā)放的消費(fèi)信貸沒有合作對(duì)象也沒有特定資金 用途。這種方式主要適用于教育消費(fèi)貸款和沒有指定資金用途的得個(gè)人消費(fèi)信 貸。這種消費(fèi)信貸方式是日本全國(guó)銀行協(xié)會(huì)聯(lián)合會(huì)于1 9 8 6 年2 月推出的。因?yàn)?它的特點(diǎn)，銀行對(duì)申請(qǐng)人的信用審查比較嚴(yán)格，并且要求借款人提供貸款擔(dān)保。 第二節(jié)對(duì)于消費(fèi)信貸的規(guī)范 消費(fèi)信貸涉及到商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)、消費(fèi)者、銷售商、信用評(píng)紱等中 介機(jī)構(gòu)多方面的活動(dòng)和利益，對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)也有重要的影響，通過(guò)對(duì)消費(fèi)信貸 的規(guī)范，約束消費(fèi)信貸參與各方的行為，保護(hù)正當(dāng)利益，防范潛在風(fēng)險(xiǎn)，使其對(duì) 信貸市場(chǎng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)、國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展起到積極的作用。消費(fèi)信貸規(guī)范的完 善程度也成為衡量個(gè)國(guó)家消費(fèi)信貸市場(chǎng)發(fā)育程度、信用經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度的重要標(biāo) 準(zhǔn)。世界各國(guó)都對(duì)消費(fèi)信貸做出了相應(yīng)的規(guī)定。最主要的手段是對(duì)消費(fèi)信貸的法 律規(guī)范以及信用調(diào)查制度的建立。美國(guó)對(duì)消費(fèi)信貸的規(guī)范是最具有代表性的，而 且比較完善，以下就以美國(guó)對(duì)消費(fèi)信貸的規(guī)范為例來(lái)說(shuō)明國(guó)外市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家 對(duì)于消費(fèi)信貸的規(guī)范。 一、消費(fèi)信貸的法律規(guī)范 國(guó)外消費(fèi)信貸的法律可以分為兩類，綜合性的消費(fèi)信貸法律和特別性的消費(fèi) 疆陶消費(fèi)信貸麓畦蟑礙度踵j ! l _ 強(qiáng)旃初探l ! t 羿絳濟(jì)州究所0 0 3 4 2 2徐婷婷 ：，1 i 貸法律。美困是世界上最早制定綜合性消費(fèi)信貸法律的國(guó)家，1 9 6 8 年美國(guó)就 i m 了統(tǒng)一消費(fèi)信貸法，1 9 6 9 年義頒佑了消費(fèi)信貸保護(hù)法。 卜) 消費(fèi)信貸保護(hù)法 1 、誠(chéng)實(shí)貸款法( t r u t hi nl e n d i n g a c t ，t i l a ) 誠(chéng)實(shí)貸款法要求貸款人將各種信息透明化，使借款人能夠了解實(shí)際的利息和 鍵用，防止欺詐和借款決策失誤。它適用于所有的消費(fèi)信貸。( i t i s t h ep u r p o s eo f t h i ss u b c h a p t e rt oa s s u r eam e a n i n g f u ld i s c l o s u r eo fc r e d i tt e r m ss ot h a tt h ec o n s u m e r w i l lb ea b l et oc o m p a r em o r er e a d i l yt h ev a r i o u sc r e d i tt e r m sa v a i l a b l et oh i ma n d a v o i dt h eu n i n f o r m e du s eo fc r e d i t ，a n dt op r o t e c tt h ec o n s u m e ra g a i n s ti n a c c u r a t ea n d u n f a i rc r e d i tb i l l i n ga n dc r e d i tc a r dp r a c t i c e s 1 2 ) t i l a 要求貸款者按照標(biāo)準(zhǔn)格式公開消費(fèi)貸款的融資費(fèi)用和年利率，借款者可 以對(duì)貸款條件和借款成本在不同貸款種類之間和不同貸款者之間進(jìn)行比較。如果 商業(yè)銀行的廣告涉及到貸款的償還和定價(jià)，就必須同時(shí)公布與貸款有關(guān)的全部貸 款條件，包括借款成本、年融資費(fèi)用率、首期付款、還款額、貸款最后期限等。 貸款者向消費(fèi)者提供信貸時(shí)要對(duì)信貸條件進(jìn)行披露的規(guī)定是強(qiáng)制性的。t i l a 的 具體實(shí)施條例被稱為z 條例，告訴商業(yè)管理者如何理解這部法律，同時(shí)增加 了對(duì)信息披露的要求。 1 9 7 4 年，美國(guó)聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)對(duì)該法進(jìn)行了一次重要的修改，允許購(gòu)買者在 3 個(gè)交易日內(nèi)以2 5 美元或更多的錢來(lái)取消家庭購(gòu)買的物品或服務(wù)。1 9 8 2 年，美 聯(lián)儲(chǔ)又對(duì)z 條款做了徹底的調(diào)整，對(duì)年利率及資金費(fèi)用的披露要求進(jìn)一步具體 化，還對(duì)信息披露中的錯(cuò)誤如何處理做了規(guī)定。 2 、同等信貸機(jī)會(huì)法( e q u a l c r e d i t o p p o r t u n i t y a c t ，e c o a ) 同等信貸機(jī)會(huì)法于1 9 7 5 年生效，主要是禁止歧視性行為。它規(guī)定貸款人僅僅 由于種族、宗教信仰、膚色、性別、年齡、婚姻狀況、國(guó)籍、享受社會(huì)福利等而 拒絕向潛在借款人提供貸款，屬于違法的歧視行為。( i ts h a l lb eu n l a w f u lf o ra n y c r e d i t o rt od i s c r i m i n a t ea g a i n s ta n ya p p l i c a n t ，w i t hr e s p e c tt oa n ya s p e c to fac r e d i t t r a n s a c t i o no nt h eb a s i so fr a c e ，c o l o r , r e l i g i o n ，n a t i o n a lo n g i n ，s e xo rm a r i t a ls t a t u s ， o ra g e ( , p r o v i d e dt h ea p p l i c a mk a st h e c a p a c i t y t oc o n t r a c t ) ；b e c a k 】g e 出o rp a r to ft h e a p p l i c a n t s i n c o m ed e r i v e sf r o ma n y p u b t i c a s s i s t a n c e p r o g r a m ；o rb e c a u s e t h e a p p l i c a n t h a si ng o o df m t he x e r c i s e da n yr i 班u n d e rt h i sc h a p t e r 1 3 ) 它的禁止條款體 現(xiàn)在對(duì)索要資料的限制以及對(duì)信用評(píng)分制度和貸款報(bào)告的要求上。如貸款人不能 要求申請(qǐng)人提供有關(guān)婚姻狀況、贍養(yǎng)費(fèi)、子女撫養(yǎng)費(fèi)、公共補(bǔ)助費(fèi)、有關(guān)婦女的 生育能力等方面的資料。信用評(píng)分制度需要在有助于改善貸款申請(qǐng)人信用狀況的 條件下，可以采用年齡、性別和婚姻狀況等方面的資料。在貸款報(bào)告方面，對(duì)于 1 6 纜舊消贊信贄發(fā)燧障礙及兇進(jìn)捎施幸j j 探睦上卉絳濟(jì)研究所