(電大復(fù)習(xí))?？平鹑谑袌?chǎng)

1 名詞解釋總復(fù)習(xí)： 1回購(gòu)協(xié)議 ：指的是在出售證券時(shí)，與證券的購(gòu)買商簽定協(xié)議，約定在一定期限后按原定價(jià)格或約定價(jià)格購(gòu)回所賣證券，從而獲取即時(shí)可用資金的一種交易行為。從本質(zhì)上說(shuō)，回購(gòu)協(xié)議是一種抵押貸款，其抵押品為證券。 2預(yù)期假說(shuō)： 長(zhǎng)期利率相當(dāng)于在該期限內(nèi)人們預(yù)期出現(xiàn)的所有短期利率的平均數(shù)。因而收益率曲線反映所有金融市場(chǎng)參與者的綜合預(yù)期。 3同業(yè)拆借市場(chǎng) ：也可以稱為同業(yè)拆放市場(chǎng)，是指金融機(jī)構(gòu)之間以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金融通活動(dòng)的市場(chǎng)。同業(yè)拆借市場(chǎng)交易量大，能敏感地反應(yīng)資金供求關(guān)系和貨幣政策意圖，影響貨幣市 場(chǎng)利率的，因此，它是貨幣市場(chǎng)體系的重要組成部分。 4市場(chǎng)分割假說(shuō)： 期限不同的證券的市場(chǎng)是完全分離的或獨(dú)立的，每一種證券的利率水平在各自的市場(chǎng)上，由對(duì)該證券的供給和需求所決定，不受其它不同期限債券預(yù)期收益變動(dòng)的影響。 5衍生金融工具 :是在原生金融工具基礎(chǔ)上派生出來(lái)的金融工具，包括金融期貨、金融期權(quán)、金融互換、金融遠(yuǎn)期等。衍生金融工具的價(jià)格以原生金融工具的價(jià)格為基礎(chǔ)，主要功能在于管理與原生金融工具緊密相關(guān)的金融風(fēng)險(xiǎn)。 6完美市場(chǎng) :是指在這個(gè)市場(chǎng)上進(jìn)行交易的成本接近或等于零，所有的市場(chǎng)參與者都是價(jià)格的接受者 。在這個(gè)市場(chǎng)上，任何力量都不對(duì)金融工具的交易及其價(jià)格進(jìn)行干預(yù)和控制，任由交易雙方通過(guò)自由競(jìng)爭(zhēng)決定交易的所有條件。 7票據(jù) :指出票人自己承諾或委托付款人，在指定日期或見(jiàn)票時(shí)，無(wú)條件支付一定金額并可流通轉(zhuǎn)讓的有價(jià)證券。票據(jù)是國(guó)際通用的信用和結(jié)算工具，它由于體現(xiàn)債權(quán)債務(wù)關(guān)系并具有流動(dòng)性，是貨幣市場(chǎng)的交易工具。 8投資基金 :是通過(guò)發(fā)行基金券（基金股份或收益憑證），將投資者分散的基金集中起來(lái)，由專業(yè)管理人員分散投資于股票、債券、或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益分配給基金持有者的一種投資制度。 9遠(yuǎn)期外匯交易 :是指在 外匯買賣成交時(shí)，雙方先簽訂合同，規(guī)定交易的幣種、數(shù)額、匯率以及交割的時(shí)間、地點(diǎn)等，并于將來(lái)某個(gè)約定的時(shí)間進(jìn)行交割的一種外匯買賣方式。 10外匯套利交易 :一般也稱利息套匯方式，是指利用不同國(guó)家或地區(qū)短期利率的差異，將資金由利率較低的國(guó)家或地區(qū)轉(zhuǎn)移到利率較高的國(guó)家或地區(qū)進(jìn)行投放、從中獲取利息差額收益。 11遠(yuǎn)期利率協(xié)議 ： 買賣雙方同意在未來(lái)一定時(shí)間 (清算日 )，以商定的名義本金和期限為基礎(chǔ)，由一方將協(xié)定利率與參照利率之間差額的貼現(xiàn)額度付給另一方的協(xié)議。 12金融互換 ： 是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按共同商定的條件 ，在約定的時(shí)間內(nèi)，交換一定現(xiàn)金流的金融合約。金融互換主要包括利率互換和貨幣互換（含同時(shí)具備利率互換和貨幣互換特征的交叉貨幣互換）。 13金融期貨 ： 是指交易雙方簽定的在未來(lái)確定的交割月份按確定的價(jià)格購(gòu)買或出售某項(xiàng)金融資產(chǎn)的合約，它與遠(yuǎn)期合約的主要區(qū)別是期貨合約是在交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約。 14 看漲期權(quán) ： 是指賦予期權(quán)的買方在預(yù)先規(guī)定的時(shí)間以執(zhí)行價(jià)格從期權(quán)賣方手中買入一定數(shù)量的金融工具權(quán)利的合同。為取得這種買的權(quán)利，期權(quán)購(gòu)買者需要在購(gòu)買期權(quán)時(shí)支付給期權(quán)出售者一定的期權(quán)費(fèi)。 15看跌期權(quán) ： 是指期權(quán)購(gòu)買者擁有一 種權(quán)利，在預(yù)先規(guī)定的時(shí)間以敲定價(jià)格向期權(quán)出售者賣出規(guī)定的金融工具。為取得這種賣的權(quán)利，期權(quán)購(gòu)買者需要在購(gòu)買期權(quán)時(shí)支付給期權(quán)出售者一定的期權(quán)費(fèi)。 16貨幣經(jīng)紀(jì)人 ： 貨幣經(jīng)紀(jì)人又稱貨幣市場(chǎng)經(jīng)紀(jì)人，即在貨幣市場(chǎng)上充當(dāng)交易雙方中介并收取傭金的中間商人。 17 債券 ： 是債務(wù)人在籌集資金時(shí)，依照法律手續(xù)發(fā)行，向債權(quán)人承諾按約定利率和日期支付利息，并在特定日期償還本金，從而明確債權(quán)債務(wù)關(guān)系的有價(jià)證券。 18基金證券 ： 基金證券又稱投資基金證券，是指由投資基金發(fā)起人向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行，證明持有人按其所持份額享有資產(chǎn)所有權(quán)、 資產(chǎn)收益權(quán)和剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)的有價(jià)證券。由此可看出，基金證券是投資基金發(fā)起人發(fā)行的一種投資工 具。 19.非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) ： 是指與整個(gè)市場(chǎng)波動(dòng)無(wú)關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，它是某一企業(yè)或某一個(gè)行業(yè)特有的那部分風(fēng)險(xiǎn)。例如，管理能力、勞工問(wèn)題、消費(fèi)者偏好變化等對(duì)于股票收益的影響。非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等。 由于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與整個(gè)市場(chǎng)的波動(dòng)相聯(lián)系，因此，無(wú)論投資者如何分散投資資金都無(wú)法消除和避免這一部分風(fēng)險(xiǎn)；非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與整個(gè)市場(chǎng)的波動(dòng)無(wú)關(guān)，投資者可以通過(guò)投資分散化來(lái)消除這部分風(fēng)險(xiǎn)。不僅如此，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與投資收益呈正相關(guān)關(guān)系。投資者承擔(dān)較高的市場(chǎng)風(fēng) 險(xiǎn)可以獲得與之相適應(yīng)的較高的非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)并不能得到的收益補(bǔ)償。 20. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) ： 是指與整個(gè)市場(chǎng)波動(dòng)相聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)，它是由影響所有同類股票價(jià)格的因素所導(dǎo)致的股票收益的變化。經(jīng)濟(jì)、政治、利率、通貨膨脹等都是導(dǎo)致市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的原因。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和貨幣市場(chǎng)等。 21. 店頭市場(chǎng) ： 亦稱柜臺(tái)交易。這是場(chǎng)外交易最主要和最典型的形式。它可以在證券商的營(yíng)業(yè)點(diǎn)內(nèi)，由購(gòu)銷雙方當(dāng)面議價(jià)進(jìn)行交易，也可以通過(guò)電話、電腦等現(xiàn)代通訊手段進(jìn)行交易。 22. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) ： 是指與整個(gè)市場(chǎng)波動(dòng)相聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)，它是由影響所有同類股票價(jià) 格的因素所導(dǎo)致的股票收益的變化。經(jīng)濟(jì)、政治、利率、通貨膨脹等都是導(dǎo)致市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的原因。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和貨幣市場(chǎng)等。 二、判斷題 總復(fù)習(xí) ： 1金融市場(chǎng)按交易方式分為現(xiàn)貨市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)和期權(quán)市場(chǎng)。（）（交割） 2議價(jià)市場(chǎng)、店頭市場(chǎng)和第四市場(chǎng)，都是需要經(jīng)紀(jì)人的市場(chǎng)。（）（不需要） 3政府除了是金融市場(chǎng)上最大的資金需求者和交易的主體之外，還是重要的監(jiān)管者和調(diào)節(jié)者，因而在金融市場(chǎng)上的身份是雙重的。（ ） 4美國(guó)的商業(yè)票據(jù)屬本票性質(zhì)，英國(guó)的商業(yè)票據(jù)則屬匯票性質(zhì)。（） 5貨幣市場(chǎng)共同 基金一般屬封閉型基金，即其基金份額不可以隨時(shí)購(gòu)買和贖回。（）（開(kāi)放型 可以） 6以發(fā)起方式設(shè)立公司，可以采用公募發(fā)行方式發(fā)行股票。（）（私募方式） 7一般而言，買賣封閉型基金的費(fèi)用要低于開(kāi)放式基金。（）（高于） 8新興成長(zhǎng)基金與積極成長(zhǎng)基金一樣，追求的是資本的長(zhǎng)期利潤(rùn)，而不是當(dāng)前收入。（） 9購(gòu)買力平價(jià)理論揭示了匯率變動(dòng)的短期原因。（）（長(zhǎng)期原因） 10按照交易場(chǎng)所不同劃分，利率互換屬于金融衍生工具中的場(chǎng)內(nèi)交易。（）（場(chǎng)外交易） 11金融工具交易或買賣過(guò)程中所產(chǎn)生的運(yùn)行機(jī)制，是金 融市場(chǎng)的深刻內(nèi)涵和自然發(fā)展，其中最核心的是供求機(jī)制。（）（價(jià)格機(jī)制） 12在對(duì)公司增資擴(kuò)股方面，優(yōu)先股股東享有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)和新股轉(zhuǎn)讓權(quán)。（） （普通股） 13按照對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分類，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)既屬于外部風(fēng)險(xiǎn)也屬于個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)。（） 14利率預(yù)期假說(shuō)不能解釋不同期限債券的利率往往是共同變動(dòng)的這一經(jīng)驗(yàn)事實(shí)。（）（市場(chǎng)分離假說(shuō)） 15債券等價(jià)收益率低于真實(shí)年收益率，但高于銀行貼現(xiàn)收益率。（） 16收入型基金持有較少量現(xiàn)金，資金大部分投入市場(chǎng)。（）（成長(zhǎng)型基金） 17保險(xiǎn)代理人以自己獨(dú)立的名義進(jìn)行中介活動(dòng) ，其行為后果由自己承擔(dān)。（）（保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人） 18外匯掉期交易改變的不是交易者手中持有的外匯數(shù)額，而是交易者所持貨幣的期限。（ ） 19金融衍生工具交易所一般由交易大廳、經(jīng)紀(jì)商、交易商三部分組成。（ ）（四部分，還包括結(jié)算公司） 20一般遠(yuǎn)期利率協(xié)議以當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)利率作為參照利率。（） （倫敦銀行間同業(yè)拆放利率（ LIBOR） 21金融中介性媒體不僅包括存款性金融機(jī)構(gòu)、非存款性金融機(jī)構(gòu)以及作為金融市場(chǎng)監(jiān)管者的中央銀行，而且包括金融市場(chǎng)經(jīng)紀(jì)人。（） 22商業(yè)銀行與專業(yè)銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)的根本 區(qū)別，是它接受活期存款，具有創(chuàng)造存款貨幣的職能。（） 23按照票據(jù)發(fā)票人或付款人的不同，票據(jù)可分為匯票、本票和支票。（） （商業(yè)票據(jù)和銀行票據(jù)） 24債券的價(jià)格與債券的收益率之間有著極為密切的關(guān)系，當(dāng)債券價(jià)格下跌時(shí)，收益率也同時(shí)下降。（）（收益率上升） 25場(chǎng)外交易是股票流通的主要組織方式。（）（場(chǎng)內(nèi)交易） 26外匯市場(chǎng)的效率機(jī)制主要體現(xiàn)在：外匯市場(chǎng)的遠(yuǎn)期匯率能夠準(zhǔn)確地反映未來(lái)即期匯率的變化，為外匯交易者提供準(zhǔn)確的信息作為其交易的參考。（） 27外匯的成交，是指購(gòu)買外匯者支付某 種貨幣資金，出售外匯者交付指定的外匯的行為。（）（交割） 28在最大誠(chéng)信原則中，棄權(quán)和禁止反言是對(duì)投保人的約束。（）（保險(xiǎn)人） 29互換的一大特點(diǎn)是：它是一種按需定制的交易方式。互換的雙方既可以選擇交易額的大小，也可以選擇期限的長(zhǎng)短。（）（現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)） 30按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。（） 2 (按期權(quán)到期日劃分 ) 31金融市場(chǎng)被稱為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”，這實(shí)際上指的就是金融市場(chǎng)調(diào)節(jié)功能。（ ）（反映功能） 32資本市場(chǎng)是指以期限在一年以內(nèi)的金融工具為交易對(duì) 象的短期金融市場(chǎng)。（） （一年以上、長(zhǎng)期金融市場(chǎng)） 33政府部門是一國(guó)金融市場(chǎng)上主要的資金需求者，為了彌補(bǔ)財(cái)政赤字，一般是在次級(jí)市場(chǎng)上活動(dòng)。（）（初級(jí)市場(chǎng)） 34機(jī)構(gòu)投資者和家庭部門一樣，是主要的資金供給者，兩部門在資本市場(chǎng)的地位是互為促進(jìn)。（）（互為消長(zhǎng)） 35商業(yè)銀行與專業(yè)銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)的根本區(qū)別，是它接受活期存款，具有創(chuàng)造存款貨幣的職能。（） 36傭金經(jīng)紀(jì)人不屬于任何會(huì)員行號(hào)，而僅以個(gè)人名義在交易廳取得席位，是我們通常所說(shuō)的自由經(jīng)紀(jì)人，這類經(jīng)紀(jì)人在美國(guó)最為流行。（）（居間經(jīng)紀(jì)人 ） 37匯票、本票和支票都是需要承兌后方為有效的票據(jù)。（）（本票無(wú)需承兌） 38任何金融產(chǎn)品的收益性與流動(dòng)性都是成反比例變動(dòng)，即收益性越強(qiáng)，流動(dòng)性越差。（ ）（股票除外） 39一般來(lái)說(shuō)，銀行可用于貸款和投資的資金數(shù)額可以大于負(fù)債額減法定存款準(zhǔn)備金余額。（）（只能小于或等于） 40一般而言，債權(quán)私募發(fā)行多采用直接發(fā)行方式， 而 公募發(fā)行則多采用間接發(fā)行方式。 （） 三 、單項(xiàng)選擇題 總復(fù)習(xí) ： 1按（ D ）劃分金融市場(chǎng)為貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、衍生金融市場(chǎng)。 A交易范圍 B 交易方式 C定價(jià)方式 D交易對(duì)象 2金融市場(chǎng)的宏觀經(jīng)濟(jì)功能不包括（ B ）。 A分配功能 B財(cái)富功能 C調(diào)節(jié)功能 D反映功能 3（ A ）一般沒(méi)有正式的組織，其交易活動(dòng)不是在特定的場(chǎng)所中集中開(kāi)展，而是通過(guò)電信網(wǎng)絡(luò)形式完成。 A貨幣市場(chǎng) B資本市場(chǎng) C外匯市場(chǎng) D保險(xiǎn)市場(chǎng) 4（ C ）金融市場(chǎng)上最重要的主體。 A政府 B家庭 C企業(yè) D機(jī)構(gòu)投資者 5家庭在金融市場(chǎng)中的主要活動(dòng)領(lǐng)域（ B ）。 A貨幣市場(chǎng) B資 本市場(chǎng) C外匯市場(chǎng) D黃金市場(chǎng) 6（ B ）成為經(jīng)濟(jì)中最主要的非銀行金融機(jī)構(gòu)。 A投資銀行 B保險(xiǎn)公司 C投資信托公司 D養(yǎng)老金基金 7商業(yè)銀行在投資過(guò)程當(dāng)中，多將（ D ）放在首位。 A期限性 B盈利性 C流動(dòng)性 D安全性 8（ C ）貨幣市場(chǎng)上最敏感的 “ 晴雨表”。 A官方利率 B市場(chǎng)利率 C拆借利率 D再貼現(xiàn)率 9一般來(lái)說(shuō)，（ C ）出票人就是付款人。 A商業(yè)匯票 B銀行匯票 C本票 D支票 10下列哪種有價(jià)證 券的風(fēng)險(xiǎn)性最高（ A ）。 A普通股 B優(yōu)先股 C企業(yè)債券 D基金證券 11基金證券體現(xiàn)當(dāng)事人之間的（ C ）。 A產(chǎn)權(quán)關(guān)系 B債權(quán)關(guān)系 C信托關(guān)系 D保證關(guān)系 12回購(gòu)協(xié)議中所交易的證券主要是（ C ）。 A銀行債券 B企業(yè)債券 C政府債券 D金融債券 13最早開(kāi)發(fā)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的銀行是（ B ）。 A美洲銀行 B花旗銀行 C匯豐銀行 D摩根銀行 14目前，在國(guó)際市場(chǎng)上較多采用的債券全額包銷方式為（ C ）。 A協(xié)議包銷 B俱樂(lè)部包銷 C銀團(tuán)包銷 D委托包銷 15利率預(yù)期假說(shuō)與市場(chǎng)分割假說(shuō)的根本分歧在（ C ）。 A市場(chǎng)是否是完全競(jìng)爭(zhēng)的 B投資者是否是理性的 C期限不同的證券是否可以完全替代 D參與者是否具有完全相同的預(yù)期 16債券投資者投資風(fēng)險(xiǎn)中的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是（ C ）。 A利率風(fēng)險(xiǎn) B購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn) C信用風(fēng)險(xiǎn) D稅收風(fēng)險(xiǎn) 17股票的買賣雙方之間直接達(dá)成交易的市場(chǎng)稱為（ D ）。 A場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng) B柜臺(tái)市場(chǎng) C第三市場(chǎng) D第四市場(chǎng) 18（ A ）對(duì)股價(jià)變動(dòng)影響最大，也 最直接。 A利率 B匯率 C. 股息、紅利 D. 物價(jià) 19下列哪項(xiàng)不是 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特征 （ C ）。 A 由共同因素引起 B 影響所有股票的收益 C 可以通過(guò)分散投資來(lái)化解 D 與股票投資收益相關(guān) 20投資基金的特點(diǎn)不包括（ B ）。 A規(guī)模經(jīng)營(yíng) B集中投資 C專家管理 D服務(wù)專業(yè)化 21按照（ C ）不同，投資基金可以分為成長(zhǎng)型基金和收入型基金。 A是否可以贖回 B組織形式 C經(jīng)營(yíng)目標(biāo) D投資對(duì)象 22在我國(guó)，封閉型基金在規(guī)定的發(fā) 行時(shí)間里，發(fā)行總額未被認(rèn)購(gòu)到基金總額的（ A ），該基金不能成立。 A 50% B 60% C 70% D 80% 23一般而言，開(kāi)放型基金按計(jì)劃完成了預(yù)定的工作程序，正式成立（ B ）后，才允許投資者贖回。 A 1 個(gè)月 B 3 個(gè)月 C 6個(gè)月 D 12個(gè)月 24影響證券投資基金價(jià)格波動(dòng)的最基本因素是（ A ）。 A基金資產(chǎn)凈值 B基金市場(chǎng)供求關(guān)系 C股票市場(chǎng)走勢(shì) D政府有關(guān)基金政策 25以（ B ）為主體形成的外匯供求， 已成為決定市場(chǎng)匯率的主要力量。 A各國(guó)中央銀行 B外匯銀行 C 外匯經(jīng)紀(jì)商 D跨國(guó)公司 26按承保風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)不同，保險(xiǎn)可以分為（ A ）。 A財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn) B個(gè)人保險(xiǎn)和團(tuán)體保險(xiǎn) C原保險(xiǎn)和再保險(xiǎn) D自愿保險(xiǎn)和法定保險(xiǎn) 27按承保方式不同，保險(xiǎn)可以分為（ C ）。 A財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn) B個(gè)人保險(xiǎn)和團(tuán)體保險(xiǎn) C原保險(xiǎn)和再保險(xiǎn) D自愿保險(xiǎn)和法定保險(xiǎn) 28（ B ）對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的不具有保險(xiǎn)利益，保險(xiǎn)合同無(wú)效。 A保險(xiǎn)人 B投保人 C被保險(xiǎn)人 D受益人 29 從學(xué)術(shù)角度探討，（ C ）是衍生工具的兩個(gè)基本構(gòu)件。 A遠(yuǎn)期和互換 B遠(yuǎn)期和期貨 C遠(yuǎn)期和期權(quán) D期貨和期權(quán) 30利率期貨的基礎(chǔ)資產(chǎn)為價(jià)格隨市場(chǎng)利率波動(dòng)的（ B ）。 A股票產(chǎn)品 B債券產(chǎn)品 C基金產(chǎn)品 D外匯產(chǎn)品 31（ C ）的市場(chǎng)功能 使供求機(jī)制、價(jià)格機(jī)制、效率機(jī)制及風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制的調(diào)節(jié)功能得到進(jìn)一步的體現(xiàn)和發(fā)揮。 A金融遠(yuǎn)期 B金融互換 C金融期貨 D金融期權(quán) 32金融期權(quán)交易最早始于（ A ）。 A股票期權(quán) B利率期權(quán) C外匯期權(quán) D股票價(jià)格指數(shù)期權(quán) 33（ B ）是經(jīng)濟(jì)學(xué)的核心命題。 A民主 B效率 C公平 D正義 34下列哪項(xiàng)是有效市場(chǎng)的充分條件（ D ）。 A股票價(jià)格隨機(jī)行走 B不可能存在持續(xù)獲得超額利潤(rùn)的交易規(guī)則 C價(jià)格迅速準(zhǔn)確反映信息 D股票市場(chǎng)沒(méi)有交易成本 35 投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的偏好狀況與該投資者風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的最優(yōu)構(gòu)成是 （ C ）。 A正相關(guān) B負(fù)相關(guān) C 無(wú)關(guān)的 D皆有可能 36同其它貨幣市場(chǎng)信用工具相比，（ C ）不是政府短期債券的市場(chǎng)特征 A違約風(fēng)險(xiǎn)小 B流動(dòng)性強(qiáng) C 面額較大 D收入免稅 37財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)是以財(cái)產(chǎn)及其有關(guān)利益為（ D ）的保險(xiǎn)。 A保險(xiǎn)價(jià)值 B保險(xiǎn)責(zé)任 C保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn) D保險(xiǎn)標(biāo)的 38從股票的本質(zhì)上講，形成股票價(jià)格的基礎(chǔ)是（ A ）。 A所有者權(quán)益 B供求關(guān)系 C市場(chǎng)利率 D股息收益 39決定債券內(nèi)在價(jià)值 (現(xiàn)值 )的主要變量不包括（ D ）。 A債券的 期值 B債券的待償期 C市場(chǎng)收益率 D債券的面值 40（ B ）指那些規(guī)模龐大、經(jīng)營(yíng)良好、收益豐厚的大公司發(fā)行的股票。 A資產(chǎn)股 B藍(lán)籌股 C成長(zhǎng)股 D收入股 41家庭在金融市場(chǎng)中的主要活動(dòng)領(lǐng)域（ B ）。 A貨幣市場(chǎng) B資本市場(chǎng) C外匯市場(chǎng) D黃金市場(chǎng) 42（ B ）成為經(jīng)濟(jì)中最主要的非銀行金融機(jī)構(gòu)。 A投資銀行 B保險(xiǎn)公司 C投資信托公司 D養(yǎng)老金基金 43商業(yè)銀行在投資過(guò)程當(dāng)中，多將（ D ）放在首位。 A期限性 B盈利性 C流動(dòng)性 D安全性 44（ C ）貨幣市場(chǎng)上最敏感的“晴雨表”。 A官方利率 B市場(chǎng)利率 C拆借利率 D再貼現(xiàn)率 45一般來(lái)說(shuō)，（ C ）出票人就是付款人。 A商業(yè)匯 票 B銀行匯票 C本票 D支票 46下列哪種有價(jià)證券的風(fēng)險(xiǎn)性最高（ A ）。 A普通股 B優(yōu)先股 C企業(yè)債券 D基金證券 47基金證券體現(xiàn)當(dāng)事人之間的（ C ）。 A產(chǎn)權(quán)關(guān)系 B債權(quán)關(guān)系 C信托關(guān)系 D保證關(guān)系 48回購(gòu)協(xié)議中所交易的證券主要是（ C ）。 A銀行債券 B企業(yè)債券 C政府債券 D金融債券 49最早開(kāi)發(fā)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的銀行是（ B ）。 A美洲銀行 B花旗銀行 C匯豐銀行 D摩根銀行 50目前，在國(guó)際市場(chǎng)上較多采用的債券全額包銷 方式為（ C ）。 A協(xié)議包銷 B俱樂(lè)部包銷 C銀團(tuán)包銷 D委托包銷 51利率預(yù)期假說(shuō)與市場(chǎng)分割假說(shuō)的根本分歧在（ C ）。 A市場(chǎng)是否是完全競(jìng)爭(zhēng)的 B投資者是否是理性的 C期限不同的證券是否可以完全替代 D參與者是否具有完全相同的預(yù)期 52債券投資者投資風(fēng)險(xiǎn)中的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是（ C ）。 A利率風(fēng)險(xiǎn) B購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn) C信用風(fēng)險(xiǎn) D稅收風(fēng)險(xiǎn) 53股票的買賣雙方之間直接達(dá)成交易的市場(chǎng)稱為（ D ）。 3 A場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng) B柜臺(tái)市場(chǎng) C第三市場(chǎng) D第四市場(chǎng) 54（ A ）對(duì)股價(jià) 變動(dòng)影響最大，也最直接。 A利率 B匯率 C. 股息、紅利 D. 物價(jià) 55下列哪項(xiàng)不是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特征（ C ）。 A由共同因素引起 B影響所有股票的收益 C可以通過(guò)分散投資來(lái)化解 D與股票投資收益相關(guān) 56投資基金的特點(diǎn)不包括（ B ）。 A規(guī)模經(jīng)營(yíng) B集中投資 C專家管理 D服務(wù)專業(yè)化 57按照（ C ）不同，投資基金可以分為成長(zhǎng)型基金和收入型基金。 A是否可以贖回 B組織形式 C經(jīng)營(yíng)目標(biāo) D投資對(duì)象 58在我國(guó)，封閉型基金在規(guī)定的發(fā)行時(shí)間里，發(fā)行總額未被認(rèn)購(gòu)到基 金總額的（ A ），該基金不能成立。 A 50% B 60% C 70% D 80% 59一般而言，開(kāi)放型基金按計(jì)劃完成了預(yù)定的工作程序，正 式成立（ B）后，才允許投資者贖回。 A 1 個(gè)月 B 3 個(gè)月 C 6 個(gè)月 D 12個(gè)月 60影響證券投資基金價(jià)格波動(dòng)的最基本因素是（ A ）。 A基金資產(chǎn)凈值 B基金市場(chǎng)供求關(guān)系 C股票市場(chǎng)走勢(shì) D政府有關(guān)基金政策 61以（ B ）為主體形成的外匯供求，已成為決定市場(chǎng)匯率的主要力量。 A各國(guó)中央銀行 B外匯銀行 C 外匯經(jīng)紀(jì)商 D跨國(guó)公司 62按承保風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)不同保險(xiǎn)可以分為（ A ）。 A財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn) B個(gè)人保險(xiǎn)和團(tuán)體保險(xiǎn) C原保險(xiǎn)和再保險(xiǎn) D自愿保險(xiǎn)和法定保險(xiǎn) 63按承保方式不同，保險(xiǎn)可以分為（ C ）。 A財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn) B個(gè)人保險(xiǎn)和團(tuán)體保險(xiǎn) C原保險(xiǎn)和再保險(xiǎn) D自愿保險(xiǎn)和法定保險(xiǎn) 64（ B ）對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的不具有保險(xiǎn)利益，保險(xiǎn)合同無(wú)效。 A保險(xiǎn)人 B投保人 C被保險(xiǎn)人 D受益人 四、多項(xiàng) 選擇題 總復(fù)習(xí) ： 1金融市場(chǎng)的微觀經(jīng)濟(jì)功能包括（ ABCE） A聚斂功能 B財(cái)富功能 C. 流動(dòng)性功能 D. 分配功能 E交易功能 2保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)按保障范圍可分為（ ABCD） A財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn) B人身保險(xiǎn) C責(zé)任保險(xiǎn) D保證保險(xiǎn) 3股票一般具有以下特點(diǎn)（ ABC） A無(wú)償還期限 B代表股東權(quán)利 C風(fēng)險(xiǎn)性較強(qiáng) D流動(dòng)性差 4回購(gòu)利率的決定因素有（ ABCD） A用于回購(gòu)的證券的質(zhì)地 B回購(gòu)期限的長(zhǎng)短 C. 交割的條件 D. 貨幣市場(chǎng)其它子市場(chǎng)的利率水平 5證券投資基金根據(jù)其組織形式不同，可以分為（ CD ）。 A開(kāi)放型基金 B封閉型基金 C. 契約型基金 D.公 司型基金 6對(duì)一個(gè)國(guó)家或地區(qū)來(lái)講，其外匯供給主要形成于（ ACD ）。 A商品和勞務(wù)的出口收入 B對(duì)國(guó)外投資 C國(guó)外單方面轉(zhuǎn)移收入 D國(guó)際資本的流入 7影響匯率變動(dòng)的因素有（ ABCDE）。 A國(guó)際收支狀況 B通貨膨脹率差異 C利率差異 D政府干預(yù) E心理預(yù)期 8財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)通常包括（ ABD ） A財(cái)產(chǎn)損失保險(xiǎn) B責(zé)任保險(xiǎn) C年金保險(xiǎn) D信用保證保險(xiǎn) 9遠(yuǎn)期合約的缺點(diǎn)主要有（ ABD ）。 A市場(chǎng)效率較低 B流動(dòng)性較差 C靈活性較小 D違約風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高 10在現(xiàn)實(shí)中，為 方便起見(jiàn)，人們常將 （ AD ） 當(dāng)作無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) 。 A 1年期的國(guó)庫(kù)券 B長(zhǎng)期國(guó)債 C證券投資基 D 貨幣市場(chǎng)基金 11 金融市場(chǎng) 某些因素的作用使各個(gè)子市場(chǎng)緊密聯(lián)結(jié)在一起，這些因素主要是（ ABCD ） A信貸 B投機(jī)與套利 C完美而有效地市場(chǎng) D不完美與不對(duì)稱的市場(chǎng) 12票據(jù)具有如下特征（ BCD ） A有因債權(quán)證券 B設(shè)權(quán)證券 C要式證券 D返還證券 13基金證券同股票、債券相比，存在如下區(qū)別（ ABCDE ） A投資地位不同 B風(fēng)險(xiǎn)程度不同 C. 收益情況不同 D. 投資方式不同 E投資回收方式不同 14債券的實(shí)際收益率水平主要決定于（ ABC）。 A債券償還期限 B債券票面利率 C債券的發(fā)行價(jià)格 D債券的發(fā)行發(fā)式 15影響股票價(jià)格的宏觀經(jīng)濟(jì)因素主要包括（ ABDE）。 A經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) B利率 C. 股息、紅利 D. 物價(jià) E匯率 16投資基金的特點(diǎn)包括（ ACD）。 A規(guī)模經(jīng)營(yíng) B集中投資 C專家管理 D服務(wù)專業(yè)化 17開(kāi)放型基金與封閉型基金的主要區(qū)別（ ABCD ）。 A基金規(guī)模的可變性不同 B基金單位的買賣方式不同 C基金單位的買賣價(jià)格形成方式不同 D基金的投資策略不同 E基金的融資渠道不同 18從主客觀上講，進(jìn)行套匯交易必須具備的條件包括（ ABCD）。 A存在著不同的外匯市場(chǎng)和匯率差異 B從事套匯者必須擁有一定數(shù)額的資金 C套匯者必須具備一定的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn) D信息傳遞及時(shí)、準(zhǔn)確 19有效市場(chǎng)的假設(shè)條件有（ ABCDE ）。 A完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng) B理性投資者主導(dǎo)市場(chǎng) C投資者可以無(wú)成本地得到信息 D交易無(wú)費(fèi)用 E資金可以在資本市場(chǎng)中自由流動(dòng) 20外匯期貨的投機(jī)交易，主要是通過(guò)（ CD ）等方式進(jìn)行的。 A空頭交易 B多頭交易 C買空賣空交易 D套利交易 21在證券交易中，經(jīng)紀(jì)人同客戶之間形成下列哪些關(guān)系（ ABCD） A委托代理關(guān)系 B債權(quán)債務(wù)關(guān)系 C信任關(guān)系 D買賣關(guān)系 22債券按籌集資金的方法可分為（ DE ） A政府債券 B公司債券 C金融債券 D公 募 債券 E私募債券 23股票 投資的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括那些（ BCD ） A企業(yè)風(fēng)險(xiǎn) B貨幣市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) C. 市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) D. 購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn) 24第四市場(chǎng)這種交易形式的優(yōu)點(diǎn)在于（ ABCD）。 A信息靈敏，成交迅速 B交易成本低 C可以保守交易秘密 D不沖擊股票行市 25影響利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的主要因素（ ABD） A違約風(fēng)險(xiǎn) B流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) C發(fā)行規(guī)模 D稅收因素 26根據(jù) 中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例， 外匯是指（ ABCDE） A外國(guó)貨幣 B外幣支付憑證 C外幣有價(jià)證券 D特別提款權(quán) E其他外匯資產(chǎn) 27按保險(xiǎn)保障范圍劃分，人身保險(xiǎn)可以分為（ ABCD） A人壽保險(xiǎn) B年金保險(xiǎn) C. 意外傷害保險(xiǎn) D. 健康保險(xiǎn) 28按敲定價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系不同，期權(quán)可分（ ABD ）。A價(jià) 內(nèi) 期權(quán) B平價(jià)期權(quán) C溢價(jià)期權(quán) D價(jià)外期權(quán) 29利率與遠(yuǎn)期匯率 和升 、貼水之間的關(guān)系是（ AD ）。 A利率高的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為貼水 B利率高的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為升水 C利率低的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為貼水 D利率低的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為升水 30金融期貨市場(chǎng)的規(guī)則主要包括以下幾個(gè)方面： （ ABCDE）。 A規(guī)范的期貨合約 B保證金制度 C期貨價(jià)格制度 D交割期制度 E期貨交易時(shí)間制度和傭金制度 31在經(jīng)濟(jì)體系中運(yùn)作的市場(chǎng)基本類型有（ ACD）。 A要素市場(chǎng) B服務(wù)市場(chǎng) C產(chǎn)品市場(chǎng) D金融市場(chǎng) 32金融市場(chǎng)按交易與定價(jià)方式可以分為（ ABCD）。 A公開(kāi)市場(chǎng) B議價(jià)市場(chǎng) C店頭市場(chǎng) D第四市場(chǎng) 33同家庭部門相比，機(jī)構(gòu)投資者具有以下特點(diǎn)（ ABD）。 A投資管理專業(yè)化 B投資結(jié)構(gòu)組合化 C 投資金額不定化 D投資行為規(guī)范化 34一般來(lái)說(shuō)，在金融市場(chǎng)上，主要的機(jī)構(gòu)投資者為（ BCD）。 A商業(yè)銀行 B保險(xiǎn)公司 C投資信托公司 D養(yǎng)老金基金 35證券公司具有以下職能（ ACD）。 A充當(dāng)證券市場(chǎng)中介人 B充當(dāng)證券市場(chǎng)資金供給者 C充當(dāng)證券市場(chǎng)重要的投資人 D提高證券市場(chǎng)運(yùn)行效率 36債券因籌資主體的不同而有許多品種，它們都包含以下（ ACD）基本要素。 A債券面值 B債券價(jià)格 C債券利率 D債券償還期限 37、證券公司主要從事以下哪些業(yè)務(wù)（ ABCD）。 A、 承銷業(yè)務(wù) B、代理買賣業(yè)務(wù) C、自營(yíng)買賣業(yè)務(wù) D、投資咨詢業(yè)務(wù) 38、證券交易所是一個(gè)有組織的買賣證券的公開(kāi)市場(chǎng)，具有以下哪些基本特點(diǎn)（ ABCDE）。 A、 自身并不持有和買賣證券，也不參與制定價(jià)格 B、 交易采用經(jīng)紀(jì)方式 C、 有嚴(yán)格的規(guī)章制度和定型的運(yùn)作規(guī)程 D、 交易按照公開(kāi)競(jìng)價(jià)方式進(jìn)行 E、 證券交易的過(guò)程全部公開(kāi) 39、同業(yè)拆借市場(chǎng)的參加者有（ ABCE） A.中央銀行 B.商業(yè)銀行 C.非銀行金融機(jī)構(gòu) E.拆借中介機(jī)構(gòu) 40、大多數(shù)國(guó)家同業(yè)拆借市場(chǎng)的相同之 處是（ BDE）。 B、信用拆借為主 D、計(jì)算機(jī)聯(lián)網(wǎng)辦理 E、銀行間拆借為主 41、在拆借市場(chǎng)上，可以作為拆借抵押品的主要有（ ACD）。 A、 短期國(guó)債 C、金融債券 D、銀行承兌匯票 42、同業(yè)拆借市場(chǎng)具有（ ABCDE）。 4 A、 期限短 B、交易手段先進(jìn) C、流動(dòng)性高 D、利率敏感 E、交易額大 43、按發(fā)行主體不同，債券主要分為（ ABC） A、公司債券 B、政府債券 C、金融債券 44 商業(yè)票據(jù)的發(fā)行成本主要由（ ABCDE）幾個(gè)方面構(gòu)成。 A、 利息 B、承銷費(fèi) C、簽證費(fèi) D、保證費(fèi) E、評(píng)級(jí)費(fèi) 45、 大額定期存單具有（ ABCE）特點(diǎn)。 A、 發(fā)行人是大銀行 B、面額固定起點(diǎn)大 C、可轉(zhuǎn)讓流通 E、可獲得接近金融市場(chǎng)利率的利息收益 46、銀行承兌匯票的價(jià)格是（ AC）。 A貼現(xiàn)率 C 承兌費(fèi)用率 14、債券的實(shí)際收益率水平主要取決于（ ABC）。 A、 債券償還期限 B、債券的票面利率 C、債券的發(fā)行價(jià)格 47、債券的現(xiàn)貨交易是（ BCD）。 B、不完全是現(xiàn)金交易 C、要即時(shí)交割 D、可以次日交割 48、以下關(guān)于對(duì)短期國(guó)債闡述正確的是（ ABCD）。 A、 在英國(guó)、美國(guó)稱為國(guó)庫(kù)券 B、其典型發(fā)行方式是公開(kāi)發(fā)行的方式 C、新發(fā)行的國(guó)庫(kù)券 主要有 3、 6、 9個(gè)月和 1年期四種 D、短期國(guó)債是貨幣市場(chǎng)上最活躍、流動(dòng)性很高的短期證券 49、以下對(duì)債券公私募發(fā)行利弊的比較正確的是（ BCDE）。 B、 私募節(jié)省發(fā)行費(fèi)用，而公募必須支付承銷費(fèi)用 C、私募不必向社會(huì)公布發(fā)行者內(nèi)部財(cái)務(wù)狀況等信息，公募發(fā)行必須公開(kāi) D、私募發(fā)行不利于提高知名度 E、公募發(fā)行可以提高發(fā)行者的知名度和信用度 50、一國(guó)外匯供給的主要來(lái)源有（ ABCDE）。 A、商品出口 B、將外幣兌換成本國(guó)貨幣 C、增加外匯儲(chǔ)備 D、 服務(wù)出口 E、外國(guó)向本國(guó)進(jìn)行長(zhǎng)期投資 51、引起一國(guó)外匯需求的主要經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有（ ABCDE）。 A、 商品進(jìn)口 B、無(wú)形商品進(jìn)口 C、向外國(guó)提供援助 D、 外國(guó)對(duì)本國(guó)的單方轉(zhuǎn)移 E、增加外匯儲(chǔ)備 52、如果投機(jī)者預(yù)測(cè)外匯匯率上漲，先買進(jìn)期匯，等到匯率上漲后再賣出現(xiàn)匯的投機(jī)活動(dòng)稱為（ AC）。 A、做多頭 C、買空 53、 1998 年 3月，我國(guó)兩支具有特別意義的證券投資基金是（ AB）。A 開(kāi)元證券 B金泰證券 54、各國(guó)場(chǎng)外交易的形式主要有（ BCD）。 B、第三市場(chǎng) C、第四市場(chǎng) D、店頭市場(chǎng) 55、關(guān)于對(duì)第四市場(chǎng)的優(yōu)點(diǎn)表述錯(cuò)誤的是（ BC）。 B、交易成本高 C、以保守秘密 56、股份有限公司的普通股東具有以下法 定權(quán)利 (ABCDE) A.經(jīng)營(yíng)管理參與權(quán) B.優(yōu)先認(rèn)股權(quán) C.盈利分配權(quán) D.剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)E.公司管理層任免權(quán) 57、影響債券票面利率的因素有 (ABCE) A.市場(chǎng)利率 B.債券期限 C.籌資者信用級(jí)別 E.還本付息的方式 58、下列（ ABCD）是 A股上市的條件包括？ A.、公司股本總額不少于人民幣 5000 萬(wàn)元 B.、公司成立時(shí)間必須在一年以上 C、發(fā)起人持有的股份不少與公司股份總額的 35% D.、持有股票面值達(dá)人民幣 1000 元以上的股東數(shù)不少于 1000 人 59、目前，世界上著名的股票價(jià)格指數(shù)有（ ABCDE）。 A、 道瓊斯股票價(jià)格平均指數(shù) B、標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù) C、英國(guó)金融時(shí)報(bào)指數(shù) D、日經(jīng)指數(shù) E、恒生指數(shù) 60、影響股票價(jià)格的外部因素有（ ABD）等。 A、 財(cái)政政策 B、貨幣政策 D、宏觀經(jīng)濟(jì)取向 61、目前，世界上股票價(jià)格指數(shù)的計(jì)算方法有（ ABCDE）。 A、 算術(shù)股價(jià)指數(shù)法 B、算術(shù)平均法 C、加權(quán)平均法 D、除數(shù)修正法 E、基數(shù)修正法 62、廣義的外匯是指一切以外幣表示的金融資產(chǎn)。包括（ ABCDE） A、外國(guó)貨幣 B、外幣支付憑證 C、外幣存款憑證 D、外幣有價(jià)證券 E、特別提款權(quán)等 63、大額可 轉(zhuǎn)讓存單的特點(diǎn)是（ ACE）。 A、 面額大 C、期限固定 E、可以自由轉(zhuǎn)讓 64、以下哪些金融工具是衍生金融工具（ ABDF）。 A、金融期貨 B、金融期權(quán) D、利率互換 F、股票指數(shù)期貨 65、根據(jù)投資標(biāo)的劃分，基金可分為（ ABCDE）。 A、國(guó)債基金 B、股票基金 C、貨幣基金 D、黃金基金 E、衍生證券基金 66、在以下關(guān)于套期保值遵循的原則中，表述正確的是 (AB )。 A均等且相對(duì) B避險(xiǎn)的不完全性 67、中央銀行提高再貼現(xiàn)率，將 (BCE)。 B.縮小銀行信用 C.抑制貨幣需求 E.收緊銀根 68、股票發(fā)行市場(chǎng)與流通市場(chǎng)的關(guān)系 是 (ACE)。 A、發(fā)行市場(chǎng)是基礎(chǔ)，是前提 C、沒(méi)有發(fā)行市場(chǎng)，就不會(huì)有流通市場(chǎng) E、流通市場(chǎng)決不是無(wú)足輕重、可有可無(wú)，它對(duì)發(fā)行市場(chǎng)有著重要的促進(jìn)和推動(dòng)作用 四、簡(jiǎn)答題 總復(fù)習(xí) ： 1金融工具的特征及其相互關(guān)系？ 金融工具具有的一些重要的特性，即期限性、收益性、流動(dòng)性和安全性。 期限性是指?jìng)鶆?wù)人在特定期限之內(nèi)必須清償特定金融工具的債務(wù)余額的約定。 收益性是指金融工具能夠定期或不定期地給持有人帶來(lái)價(jià)值增值的特性。 流動(dòng)性是指金融工具轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不遭受損失的能力。 安全性或風(fēng)險(xiǎn)性是指投資于金融工具的本金和收益能夠安全收 回而不遭受損失的可能性。 任何金融工具都是以上四種特性的組合，也是四種特性相互之間矛盾的平衡體。一般來(lái)說(shuō)，期限性與收益性正向相關(guān)，即期限越長(zhǎng)，收益越高，反之亦然。 流動(dòng)性、安全性則與收益性成反向相關(guān)，安全性、流動(dòng)性越高的金融工具其收益性越低。反過(guò)來(lái)也一樣，收益性高的金融工具其流動(dòng)性和安全性就相對(duì)要差一些。 正是期限性、流動(dòng)性、安全性和收益性相互間的不同組合導(dǎo)致了金融工具的豐富性和多樣性，使之能夠滿足多元化的資金需求和對(duì)“四性”的不同偏好。 2股票與債券的區(qū)別與聯(lián)系？ 從股票與債券的相互聯(lián)系看： 首先，不管 是股票還是債券，對(duì)于發(fā)行者來(lái)說(shuō)，都是籌集資金的手段。其次，股票和債券 (主要是中長(zhǎng)期債券 )共處于證券市場(chǎng)這一資本市場(chǎng)當(dāng)中，并成為證券市場(chǎng)的兩大支柱，同在證券市場(chǎng)上發(fā)行和交易。 最后，股票的收益率和價(jià)格同債券的利率和價(jià)格之間是互相影響的。 從股票與債券的相互區(qū)別看，主要有以下不同： (一 )性質(zhì)不同 股票表示的是一種股權(quán)或所有權(quán)關(guān)系；債券則代表債權(quán)債務(wù)關(guān)系。 (二 )發(fā)行者范圍不同 股票只有股份公司才能發(fā)行；債券則任何有預(yù)期收益的機(jī)構(gòu)和單位都能發(fā)行。債券的適用范圍顯然要比股票廣泛得多。 (三 )期限性不同 股票一般只 能轉(zhuǎn)讓和買賣，不能退股，因而是無(wú)期的；債券則有固定的期限，到期必須歸還。 (四 )風(fēng)險(xiǎn)和收益不同 股票的風(fēng)險(xiǎn)一般高于債券，但收益也可能大大高于后者。股票之所以存在較高風(fēng)險(xiǎn)，是由其不能退股及價(jià)格波動(dòng)的特點(diǎn)決定的。 (五 )責(zé)任和權(quán)利不同 股票持有人作為公司的股東，有權(quán)參與公司的經(jīng)營(yíng)管理和決策，并享有監(jiān)管權(quán)；債券的持有者雖是發(fā)行單位的債權(quán)人，但沒(méi)有任何參與決策和監(jiān)督的權(quán)利，只能定期收取利息和到期收回本金。當(dāng)企業(yè)發(fā)生虧損或者破產(chǎn)時(shí)，股票投資者將得不到任何股息，甚至連本金都不能收回；但在企業(yè)景氣時(shí)，投資者可以獲得高 額收益。債券的利息是固定的，公司盈利再多，債權(quán)人也不能分享。 2、遠(yuǎn)期外匯交易的特點(diǎn)？ 相對(duì)于即期外匯交易而言，外匯遠(yuǎn)期交易有以下幾個(gè)特點(diǎn)： 一是買賣雙方簽訂合同時(shí)，無(wú)須立即支付外匯或本國(guó)貨幣，而是按合同約定延至將來(lái)某個(gè)時(shí)間交割。 二是買賣外匯的主要目的，不是為了取得國(guó)際支付手段和流通手段，而是為了保值和規(guī)避外匯匯率變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。 三是買賣的數(shù)額較大，一般都為整數(shù)交易，有比較規(guī)范的合同。 四是外匯銀行與客戶簽訂的合同必須由外匯經(jīng)紀(jì)人擔(dān)保，客戶需繳存一定數(shù)額的押金或抵押品。 4 債券發(fā)行利率的影響因素？ （ 1）債券的期限。一般來(lái)講，債券的期限越長(zhǎng)，發(fā)行利率就越高；反之，期限越短，發(fā)行利率就越低。 （ 2）債券的信用等級(jí)。債券信用等級(jí)的高低，在一定程度上反映債券發(fā)行人到期支付本息的能力。如果等級(jí)高，就可相應(yīng)降低債券的利率；反之，就要相應(yīng)提高債券的利率。 （ 3）有無(wú)可靠的抵押或擔(dān)保。在其他情況一定的條件下，有抵押或擔(dān)保，債券的利率就可低一些；如果沒(méi)有抵押或擔(dān)保，債券的利率就要高一些。 （ 4）當(dāng)前市場(chǎng)銀根的松緊、市場(chǎng)利律水平及變動(dòng)趨勢(shì)，同類證券及其他金融工具的利率水平等。如果當(dāng)前市場(chǎng)銀根很緊，市場(chǎng)利率可能會(huì)逐步升高 ，銀行存款、貸款利率及其他債券的利率水平比較高，由此，債券發(fā)行人就應(yīng)考慮確定較高的債券發(fā)行利率。 （ 5）債券利息的支付方式。一般來(lái)講，單利計(jì)息的債券，其票面利率應(yīng)高于復(fù)利計(jì)息和貼現(xiàn)計(jì)息債券的票面利率。 （ 6）金融管理當(dāng)局對(duì)利率的管制結(jié)構(gòu)。 5 有效市場(chǎng)的三種形式？ 弱式 有效市場(chǎng) (weak-form market efficiency)：如果市場(chǎng)價(jià)格充分反映了市場(chǎng)中的一切歷史信息，或者說(shuō)一切歷史信息都已經(jīng)反映到了當(dāng)前的價(jià)格之中，那么這個(gè)市場(chǎng)就稱為 弱式 有效市場(chǎng)。 半強(qiáng)式 有效市場(chǎng) (semi-strong-form market efficiency)：如果市場(chǎng)價(jià)格除了充分地反映了市場(chǎng)中一切歷史信息，同時(shí)還充分地 5 反映了除了歷史信息之外的其它一切公開(kāi)信息，如市場(chǎng)宏觀信息、企業(yè)微觀信息等，則這個(gè)市場(chǎng)就稱為半強(qiáng)式有效市場(chǎng)。 強(qiáng)式 有效市場(chǎng) (strong form market efficiency)：如果市場(chǎng)價(jià)格除了充分地反映了市場(chǎng)中的一切公開(kāi)信息，還充分地反映了一切內(nèi)幕信息，則這個(gè)市場(chǎng)就是達(dá)到了 強(qiáng)式 有效。 6什么是金融市場(chǎng)，其具體內(nèi)涵如何？ 金融市場(chǎng)通常是指以市場(chǎng)方式買賣金融工具的場(chǎng)所。 這里包括四層含義： 其一，它是 金融工具進(jìn)行交易的有形市場(chǎng)和無(wú)形市場(chǎng)的總和。在通訊網(wǎng)絡(luò)技術(shù)日益發(fā)展和普及的情況下，金融市場(chǎng)不受固定場(chǎng)所、固定時(shí)間的限制。 其二，它表現(xiàn)金融工具供應(yīng)者和需求者之間的供求關(guān)系，反映資金盈余者與資金短缺者之間的資金融通的過(guò)程。 其三，金融工具交易或買賣過(guò)程中所產(chǎn)生的運(yùn)行機(jī)制，是金融市場(chǎng)的深刻內(nèi)涵和自然發(fā)展，其中最核心的是價(jià)格機(jī)制，金融工具的價(jià)格成為金融市場(chǎng)的要素。 其四，由于金融工具的種類繁多，不同的金融工具交易形成不同的市場(chǎng)，如債券交易形成債券市場(chǎng)，股票交易形成股票市場(chǎng)等等，故金融市場(chǎng)又是一個(gè)由許多具體的市場(chǎng) 組成的龐大的市場(chǎng)體系，這是金融市場(chǎng)的外延。 7外匯在世界經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮哪些重要作用？ （ 1） 作為國(guó)際購(gòu)買手段進(jìn)行國(guó)際間貨物、服務(wù)等產(chǎn)出的買賣； （ 2）作為國(guó)際支付手段進(jìn)行國(guó)際商品、國(guó)際金融、國(guó)際勞務(wù)、國(guó)際資金等方面?zhèn)鶛?quán)債務(wù)關(guān)系的清償； （ 3）作為國(guó)際儲(chǔ)備手段用于償還債務(wù)，維持本幣匯率的穩(wěn)定，促進(jìn)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展； （ 4）作為國(guó)際財(cái)富的代表，持有國(guó)外債權(quán)，并可轉(zhuǎn)化為其他資產(chǎn)。 8比較本票、匯票、支票之間的異同？ （ 1）匯票、本票主要是信用證券；而支票是支付證券。 （ 2）匯票、支票的當(dāng)事人有三個(gè)，即出票人、付款人 和收款人；而本票則只有兩個(gè)，即出票人和收款人。 （ 3）匯票有承兌必要；本票與支票則沒(méi)有。 （ 4）支票的發(fā)行，必須先以出票人同付款人之間的資金關(guān)系為前提；匯票、本票的出票人同付款人或收款人之間則不必先有資金關(guān)系。 （ 5）支票的付款人是銀行；本票的付款人為出票人；匯票的付款人不特定，一般承兌人是主債務(wù)人。 （ 6）支票有保付、劃線制度；匯票、本票均沒(méi)有。 （ 7）支票的出票人應(yīng)擔(dān)保支票的支付；匯票的出票人應(yīng)擔(dān)保承兌和擔(dān)保付款；本票的出票人則是自己承擔(dān)付款責(zé)任。 （ 8）本票、支票的背書(shū)人負(fù)有追償義務(wù)；匯票的背書(shū)人有擔(dān) 保承兌及付款的義務(wù)。 （ 9）支票只能見(jiàn)票即付，沒(méi)有到期日記載；匯票和本票均有到期日記載，不限于見(jiàn)票即付。 （ 10）匯票有預(yù)備付款人、融通付款人；本票只有融通付款人；支票則都沒(méi)有。 9. 同傳統(tǒng)的定期存款相比，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單具有以下哪些不同 1定期存款記名、不可流通轉(zhuǎn)讓；而大額定期存單則是不記名的、可以流通轉(zhuǎn)讓。 2定期存款金額不固定，可大可??；而可轉(zhuǎn)讓定期存單金額較大，在美國(guó)向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行的 CD 面額最少為 10 萬(wàn)美元，二級(jí)市場(chǎng)上的交易單位為 100 萬(wàn)美元，但向個(gè)人投資者發(fā)行的 CD 面額最少為100 美元。 在香港最少面額為 10 萬(wàn)港元。 3定期存款利率固定；可轉(zhuǎn)讓定期存單利率既有固定的，也有浮動(dòng)的，且一般來(lái)說(shuō)比同期限的定期存款利率高。 4定期存款可以提前支取，提前支取時(shí)要損失一部分利息；可轉(zhuǎn)讓存單不能提前支取，但可在二級(jí)市場(chǎng)流通轉(zhuǎn)讓。 10. 國(guó)庫(kù)券的四個(gè)投資特征是： 1違約風(fēng)險(xiǎn)小 由于國(guó)庫(kù)券是國(guó)家的債務(wù)，因而它被認(rèn)為是沒(méi)有違約風(fēng)險(xiǎn)的。相反，即使是信用等級(jí)最高的其他貨幣市場(chǎng)票據(jù)，如商業(yè)票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓存單等，都存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，尤其在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期。國(guó)庫(kù)券無(wú)違約風(fēng)險(xiǎn)的特征增加了對(duì)投資者的吸引力。 2高度的可流通 性 國(guó)庫(kù)券的第二個(gè)特征是具有高度的可流通性。這一特征使得國(guó)庫(kù)券能在交易成本較低及價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)較低的情況下迅速變現(xiàn)。國(guó)庫(kù)券之所以具有這一特征，是由于它是一種在高組織性、高效率和競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上交易的短期同質(zhì)工具。 11.投資基金的特點(diǎn) 1.規(guī)模經(jīng)營(yíng) - 低成本 投資基金將小額資金匯集起來(lái)，其經(jīng)營(yíng)具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)，可以降低交易成本，籌資方來(lái)說(shuō)，也可有效降低其發(fā)行費(fèi)用。 2.分散投資 低風(fēng)險(xiǎn) 投資基金可以將資金分散投到多種證券或資產(chǎn)上，通過(guò)有效組合最大限度地降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。 3專家管理 更多的投資機(jī)會(huì) 投資 基金是由具有專業(yè)化知識(shí)的人員進(jìn)行管理，特別是精通投資業(yè)務(wù)的投資 銀行的參與，從而能夠更好地利用各種金融工具，抓住各個(gè)市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)，創(chuàng)造更好的收益。 4服務(wù)專業(yè)化 更加方便 投資基金從發(fā)行、收益分配、交易、贖回都有專門的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，特別是可以將收益自動(dòng)轉(zhuǎn)化為再投資，使整個(gè)投資過(guò)程輕松、簡(jiǎn)便。 12、影響匯率變動(dòng)的因素有哪些？ 答： 1、國(guó)際收支狀況； 2、通貨膨脹差異； 3、利率差異； 4、政府干預(yù)； 5、重大國(guó)際事件； 6、心理預(yù)期； 13、影響債券票面發(fā)行利率的因素有哪些 ? 答： 1、債券的期限； 2、債券的信用等級(jí)； 3、有無(wú)可靠的抵押和擔(dān)保； 4、當(dāng)前市場(chǎng)銀根的松緊、市場(chǎng)利率水平及變動(dòng)趨勢(shì)，同類證券及其他金融工具的利率水平等； 5、債券利息的支付方式； 6、金融管理當(dāng)局對(duì)利率的管制結(jié)構(gòu)； 14、簡(jiǎn)述基金證券與股票、債券的區(qū)別與聯(lián)系。 答：聯(lián)系： 1、均為證券投資； 2、基金證券形式上與股票、債券相似； 3、股票、債券是基金證券的投資對(duì)象； 區(qū)別： 1、投資地位不同； 2、風(fēng)險(xiǎn)程度不同； 3、收益情況不同； 4、投資方式不同； 5、價(jià)格取向不同； 6、投資回收方式不同； 15、試述開(kāi)放式基金和封閉型基金的區(qū)別。 答： 1、基金 規(guī)模的可變性不同； 2、基金單位的買賣方式不同； 3、基金單位的買賣價(jià)格形成方式不同； 4、基金的投資策略